Общая валюта баланса стр.300

Коэффициент финансового риска или коэффициент финансовой неустойчивости (КФР) (отношение заемных средств к собственному капиталу) характеризует степень финансового риска:

ЗС стр. 690-стр.640+стр.590

КФР = = , (1.18)

СС стр. 490 + стр. 640

где ЗС - заемные средства, р.;

СС - собственные средства, р.

Коэффициент устойчивого экономического роста (КУЭР) отражает прирост собственного капитала за счет прибыли организации:

Прирост нераспределенной прибыли (по стр.450 баланса)

КУЭР = (1.19)

Собственный капитал на начало периода (стр. 490+стр. 640)

Данный коэффициент показывает, какими темпами увеличивается собственный капитал за счет результатов финансово-хозяйственной деятельности организации [5,c.115].

Коэффициент финансирования (Кф) - рассчитывается как отношение собственных источников к заемным и показывает размер собственных средств, приходящихся на единицу заемных источников:

Кф = СС / ЗС , (1.20)

Индекс постоянного актива (Иа) - рассчитывается как отношение внеоборотных активов к общей сумме собственных средств и
показывает долю иммобилизованных средств в собственных источниках:

Иа = ВНА / СС , (1.21)

Коэффициент маневренности собственного капитала (Км) - рассчитывается путем деления собственных средств в обороте на
общую сумму собственных средств и показывает долю мобильных средств в собственных источниках:

Км = (СС - ВНА) / СС = стр.490+стр.640-стр.190 \ стр.490+стр.640, (1.22)

Характеризует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств, т.е. средств, имеющих абсолютную ликвидность. Для нормального функционирования организации этот, показатель меняется в пределах от нуля до единицы. При прочих равный условиях рост показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами (КОЗ):

КОЗ = Собственный оборотный капитал / Сумма запасов и затрат , (1.23)

Коэффициент оборачиваемости всех используемых активов (КОА):

КОА = т/об в розничных ценах / среднегодовая стоимость активов, (1.24)

В процессе анализа финансовой устойчивости организации важным направлением является изучение его деловой активности, которая проявляется в динамичном развитии организации, достижении им поставленных целей, эффективном использовании экономического потенциала.

Анализ деловой активности позволяет выявить, насколько эффективно организация использует свои средства.

Для оценки деловой активности организации определяют систему показателей, позволяющих изучить эффективность использования активов. К ним относятся:

1. коэффициенты оборачиваемости;

2.коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности;

3. период расчета с кредиторами;

4. период расчета с дебиторами;

5. фондоотдача внеоборотных и оборотных активов.

1) Коэффициенты оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового состояния организации, поскольку скорость оборота капитала, то есть скорость превращения его в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность организации. Кроме того, увеличение скорости оборота капитала отражает при прочих равных условиях повышение потенциала организации.

Коэффициент общей оборачиваемости активов (Коб. а) показывает, сколько раз за период совершается полный цикл обращения, приносящий соответствующий доход. Рассчитывается путем деления товарооборота в ценах реализации на среднегодовую стоимость всех активов (совокупного капитала).

Объем реализации товаров (продукции)

Коб. а = ,

Среднегодовая стоимость всех активов (1.25)

Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов (КобВНА), характеризует эффективность использования основных средств и нематериальных активов организации за период. Рассчитывается делением товарооборота в ценах реализации на среднюю за период величину стоимость нематериальных активов.

Объем реализации товаров (продукции)

Коб ВНА = Среднегодовая стоимость долгосрочных и ,

нематериальных активов (внеоборотных активов) (1.26)

Важным показателем для анализа является коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств (Кобос), то есть скорость их реализации. В целом, чем выше значение этого коэффициента, тем меньше средств связано в этой наименее ликвидной статье, тем более ликвидную структуру имеет оборотный капитал и тем устойчивее финансовое состояние организации и, наоборот, затоваривание при прочих равных условиях отрицательно отражается на деловой активности организации. Расчет коэффициента производится по формуле, где в числителе - товарооборот в ценах себестоимости, а в знаменателе - средняя за период величина стоимости оборотных активов.

Объем реализации товаров (продукции) ,

Кобос = Среднегодовая стоимость текущих (оборотных) активов (1.27)

Коэффициент оборачиваемости товарных запасов (КобТМЦ) рассчитывается делением товарооборота в ценах себестоимости на среднегодовые товарные запасы. Он выражают скорость, с которой запасы товаров могут быть преобразованы в наличность. Замедление их оборачиваемости приводит к дополнительному вовлечению средств в оборот, которые можно было бы использовать на другие цели.

Себестоимость реализованных товаров (продукции)

КобТМЦ = ,

Среднегодовая стоимость товарно-материальных (1.28)

ценностей (по себестоимости)

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

( КобДЗ) рассчитывается отношением товарооборота в ценах себестоимости к среднегодовым остаткам дебиторской задолженности. Оборачиваемость дебиторской задолженности характеризует ее ликвидность, т. е. скорость трансформации в денежные средства. Среднее значение коэффициента оборачиваемости активов показывает, сколько раз в анализируемом периоде они образуются и погашаются. Изменение в динамике этого показателя свидетельствует о снижении или расширении коммерческого кредита, предоставляемого другим субъектам хозяйствования.

Обороты по погашению дебиторской задолженности

КобДЗ = ,

Среднегодовые остатки дебиторской задолженности (1.29)

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (КобКЗ) рассчитывается отношением товарооборота в ценах себестоимости к среднегодовым остаткам кредиторской задолженности.

Объем реализации товаров (по покупной стоимости)

КобКЗ = ,

Среднегодовая стоимость заемного капитала (1.30)

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (КобСК) рассчитывается по формуле, где числитель - товарооборот в ценах реализации, знаменатель - средний за период объем собственного капитала. Этот показатель характеризует различные аспекты деятельности: с коммерческой точки зрения он определяет либо излишки продаж, либо их недостаток; с финансовой - скорость оборота вложенного собственного капитала; с экономической - активность денежных средств, которыми рискуют собственники организации (акционеры, государство или иные собственники). Если коэффициент слишком высок, что означает значительное превышение уровня продаж над вложенным капиталом, то это влечет за собой увеличение кредитных ресурсов и возможность достижения того предела, когда кредиторы больше участвуют в деле, чем собственники. В этом случае отношение обязательств к собственному капиталу увеличивается, снижается безопасность кредиторов, и организация может иметь серьезные затруднения, связанные с уменьшением доходов. Напротив, низкий коэффициент означает бездействие части собственных средств. В этом случае коэффициент указывает на необходимость вложения собственных средств в другой, более соответствующий данным условиям источник дохода.

Объем реализации товаров (по продажным ценам)

КобСК= Среднегодовая стоимость собственного капитала , (1.31)

Коэффициент оборачиваемости заемного капитала рассчитывается по формуле, где числитель - товарооборот в ценах себестоимости, знаменатель - средний за период объем заемного капитала [6, с.338].

Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности (Кдк) рассчитывается как отношение дебиторской задолженности к кредиторской.

дебиторская задолженность + товары отгружены

Кдк = кредиторская задолженность , (1.32)

Период расчета с кредиторами (tК) рассчитывается как отношение краткосрочных обязательств к себестоимости реализованных товаров и расходам на реализацию товаров, работ, услуг.

 краткосрочные обязательства

(Ф1 стр. 610 + 620)

tК = *360,

себестоимость реализуемых товаров, услуг (1.33)

(Ф2 стр. 030 + стр.050+стр.060)

Период расчета с дебиторами (tД) рассчитывается как отношение дебиторской задолженности к себестоимости реализованных товаров и расходам на реализацию товаров, работ, услуг [6, c.339].

дебиторская задолженность

(Ф1 стр. 230+240)

tД = * 360 , (1.34)

себестоимость реализуемых товаров, услуг

(Ф2 стр. 030 + стр.050+стр.060)

Фондоотдача внеоборотных активов характеризует товарооборот, приходящийся, на 1 рубль внеоборотных активов и рассчитываемый как отношение товарооборота в ценах реализации к среднегодовой сумме внеоборотных активов.

Фондоотдача оборотных активов характеризует товарооборот, приходящийся, на 1 рубль оборотных активов и рассчитывается как отношение товарооборота в ценах себестоимости к среднегодовой сумме оборотных активов.

Рентабельность отражает степень прибыльности работы организации. Анализ рентабельности заключается в исследовании уровней прибыли по отношению к различным показателям и их динамики.

1.Общая рентабельность совокупных активов (РОБЩ) характеризует, сколько прибыли получено на рубль вложенного капитала для всех заинтересованных сторон: организаций, кредиторов, государства и работников организации:

Чистая прибыль

РОБЩ = , (1.35)

Среднегодовая сумма активов

(внеоборотных и оборотных)

2.Рентабельность оборотных активов (РОА):

Чистая прибыль

РОА= , (1.36)

Среднегодовая сумма оборотных активов

3. Рентабельность собственного капитала (РСК):

Чистая прибыль

РСК = , (1.37)

Среднегодовая сумма собственного капитала

Показывает, насколько эффективно используется собственный капитал организации, то есть какой доход получает организация на одну денежную единицу собственных средств.

4. Рентабельность продаж (РПР) характеризует уровень прибыльности товаров:

Прибыль от реализации товаров

РПР = , (1.38)

Товарооборот (без налогов)

Показывает, какую отдачу приносят продажи после вычета всех расходов и налогов.

5. Рентабельность затрат характеризует окупаемость затрат (РЗ):

Прибыль от реализации отчетного периода

РЗ = (1.39)

Расходы на реализацию отчетного периода

Из вышеизложенного можно сделать вывод, что финансовая устойчивость организации оценивается системой абсолютных и относительных показателей. К относительным показателям финансовой устойчивости относятся показатели: ликвидности и платежеспособности, оценки финансовой устойчивости, деловой активности, рентабельности, оценки структуры капитала.

Коэффициенты ликвидности позволяют определить способность организации оплатить свои краткосрочные обязательства в течение отчетного периода.

Платежеспособность организации выступает в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости, сущностью которой является обеспеченность оборотных активов долгосрочными источниками формирования. Большая или меньшая текущая платежеспособность (или неплатежеспособность) обусловлена большей или меньшей степенью обеспеченности (или необеспеченности) оборотных активов долгосрочными источниками.

Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно организация использует свои средства. Как правило, к этой группе относятся различные показатели оборачиваемости. Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения компании, поскольку скорость оборота средств, т. е. скорость превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность организации. Кроме того, увеличение скорости оборота средств при прочих равных условиях отражает повышение потенциала фирмы.

Среди множества абсолютных и относительных показателей оценки финансовой устойчивости торговые организации для анализа своего финансового состояния выбирают систему показателей, которые наиболее полно и достоверно отражают их финансово-хозяйственную деятельность.

1.3 Содержание анализа финансовой устойчивости торговой организации

Анализ финансового состояния любого хозяйствующего субъекта является важнейшей характеристикой его деятельности и финансово-экономического благополучия, характеризует результат его текущего, инвестиционного и финансового развития, содержит необходимую информацию для инвестора, а также отражает способность предприятия отвечать по своим долгам и обязательствам и наращивать свой экономический потенциал.

Анализ финансового состояния предприятия в условиях рыночных отношений проводится, прежде всего, с целью выработки гибкой стратегии и тактики хозяйственного поведения субъекта хозяйствования, стремящегося упрочить свое положение в меняющейся рыночной ситуации, определении оптимальных параметров хозяйственной деятельности, позволяющей ему сохранить свое место в системе конкурентного равновесия и получить максимально возможную в этих условиях прибыль на вложенный капитал.

Анализ финансового состояния на определенную дату (конец квартала, года) позволяет установить, насколько эффективно организация управляет собственными и заемными средствами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние источников собственных и заемных средств отвечало стратегическим целям развития организации, так как недостаточная финансовая устойчивость может привести к его неплатежеспособности, т. е. отсутствию денежных средств, необходимых для расчетов с внутренними и внешними партнерами, а также с государством. В то же время наличие значительных остатков свободных денежных средств усложняет деятельность организации за счет их иммобилизации в излишние материально-производственные запасы и затраты [4,c.125].

Одной из основных задач анализа финансово-экономического состояния организации является исследование показателей, характеризующих его финансовую устойчивость. Она определяется степенью обеспечения запасов и затрат собственными и заемными источниками их формирования, соотношением объемов собственных и заемных средств и характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Устойчивость служит залогом выживаемости и основой стабильности положения организации, но также может способствовать ухудшению финансового состояния под влиянием внешних и внутренних факторов. Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами организации и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции.

Задачи анализа финансовой устойчивости включают в себя:

- определение общей финансовой устойчивости;

- расчет суммы собственных оборотных средств и выявление факторов, влияющих на ее динамику;

- оценку финансовой устойчивости в части формирования запасов и затрат и всех оборотных активов;

- определение типа финансовой устойчивости [4, с. 100].

В процессе анализа финансового состояния используются следующие методы анализа:

1.Горизонтальный анализ состоит в сравнении показателей бухгалтерской отчетности с показателями предыдущих периодов.

2. Вертикальный анализ осуществляется в целях определения удельного веса отдельных статей баланса в общем итоговом показателе и последующего сравнения результата с данными предыдущего периода:

3 Трендовый анализ основан на расчете относительных отклонений показателей отчетности за ряд периодов от уровня базисного года.

4.Сравнительный (пространственный) анализ проводится на основе внутрихозяйственного сравнения, как отдельных показателей организации, так и межхозяйственных показателей аналогичных организаций-конкурентов.

5.Факторный анализ - процесс изучения влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования.

6.Метод финансовых коэффициентов - расчет отношений данных бухгалтерской отчетности, определение взаимосвязей показателей.

Анализ финансового состояния предприятия состоит из следующих этапов:

На первом этапе проводится анализ активов и источников их финансирования. При проведении анализа изучают динамику, взаимосвязи и взаимозависимости между показателями, характеризующими финансовое состояние организации.

Задачами анализа активов являются:

- определение наличия по балансу внеоборотных и оборотных активов на начало и конец отчетного периода и изменения в их объеме путем сравнения данных на конец отчетного периода с данными на начало;

- определение динамики активов в сравнении с динамикой товарооборота;

- изучение состава и структуры внеоборотных активов и определение изменений в их структуре. Для чего используется удельный вес каждого вида внеоборотных активов в их общей стоимости;

- анализ состава, структуры, динамики оборотных активов, их оценка с точки зрения ликвидности, выявления факторов, вызвавших рост или снижение оборотных активов;

- анализ состояния и динамики дебиторской задолженности, выяснения причин её возникновения, изучение реальных возможностей её взыскания в ближайшие сроки;

- анализ и оценка эффективности использования внеоборотных и оборотных активов, т.е. эффективности управления активами.

Увеличение оборотных активов может происходить за счет следующих источников:

- чистой прибыли, направленной на пополнение собственных оборотных средств;

- за счет роста краткосрочных кредитов и кредиторской задолженности.

Анализ источников финансирования (капитала) имеет следующую последовательность:

1.Устанавливается изменение в общем объеме и структуре капитала путем сравнения суммы и удельного веса каждого источника образования капитала на конец периода с данными на начало.

2.Определяются темпы роста собственного и заемного капитала в сравнении с темпами роста товарооборота.

3.Установление причин, которые привели к неплатежеспособности организации (финансовой неустойчивости).

4. Изучение структуры краткосрочных обязательств, выявление тенденции изменения по каждому виду, составить перечень обязательств с указанием времени возникновения, удельного веса в общей сумме задолженности, причины и наличие возникновения кредиторской задолженности.

5.Анализ структуры капитала, включая изучение структуры источников формирования оборотного капитала и определение обеспеченности материальных оборотных активов, товарных запасов собственными оборотными структурами.

Вторым этапом анализа финансового состояния является оценка ликвидности и платежеспособности организации.

Целью данного этапа является оценка финансового положения организации, выявление причин и тенденций в ее финансовом положении.

Анализ ликвидности и платежеспособности осуществляется на основании коэффициентов текущей, абсолютной, промежуточной и общей ликвидности, коэффициентов общей платежеспособности и т.д.

Третий этап - анализ финансовой устойчивости.

Оценка финансовой устойчивости организации проводится на основании коэффициентов финансовой независимости, финансовой напряженности, финансовой неустойчивости и т.д.

С помощью показателей этой группы оцениваются состав источников финансирования и динамика соотношения между ними. Анализ основывается на том, что источники средств различаются уровнем затрат, степенью доступности, уровнем надежности, степенью риска и др.

Одна из важнейших характеристик финансовой устойчивости организации - это стабильность ее деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой организации, степенью ее зависимости от кредиторов и инвесторов.

Четвертый этап - анализ показателей деловой активности и рентабельности организации.

Оценка деловой активности и рентабельности организации осуществляется на основе изучения показателей: оборачиваемость всех активов, в том числе оборотных: оборачиваемость товарных запасов; продолжительность торгового цикла (товарооборачиваемость в днях + оборачиваемость дебиторской задолженности в днях); фондоотдача основных средств, оборотных активов; прибыль на одного работника и на 1 м2 площади; коэффициенты рентабельности (собственного капитала, внеоборотных и оборотных активов, инвестиций и т.д.). Показатели рентабельности предназначены для оценки общей эффективности вложения средств в данную организацию.

Источниками информации для проведения анализа финансового состояния предприятия являются: бухгалтерский баланс (форма 1), отчет о прибылях и убытках (форма 2), отчет о движении источников собственных средств (форма 3), отчет о движении денежных средств (форма 4), приложение к бухгалтерскому балансу (форма 5) и отчет о целевом использовании полученных средств (форма 6), заполненные в соответствии с постановлением Министерства финансов Республики Беларусь от 17 февраля 2004 г. N 16 «О бухгалтерской отчетности организаций».

Основным источником анализа финансового состояния предприятия является бухгалтерский баланс. По балансу определяют, сумеет ли организация в ближайшее время оправдать взятые на себя обязательства перед третьими лицами, количество которых при переходе к рыночной экономике значительно увеличивается (акционеры, инвесторы, кредиторы, покупатели и др.), или его ожидают финансовые затруднения. В активе баланса отражается стоимость имущества и долговых прав организации (основной и оборотный капитал), в пассиве -- источники их формирования (собственный и заемный капитал). В соответствии с нормативно-правовыми документами основной капитал включает основные средства, другие долгосрочные вложения и нематериальные активы; оборотный капитал -- вложения средств в запасы сырья, материалов, готовой продукции, товаров, в незавершенное производство, денежные средства, расчеты (дебиторы) и в другие оборотные активы. В мировой практике менеджмента активы рассматриваются как функционирующий капитал, а пассивы -- как инвестируемый капитал. Актив и пассив бухгалтерского баланса состоят из пяти разделов, которые, как правило, включают укрупненные статьи, объединяющие несколько счетов и субсчетов [6, с.336].

В настоящее время в Республике Беларусь анализ финансового состояния организации осуществляется на основании «Инструкции по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности», утвержденной Постановления Министерства финансов Республики Беларусь, Министерства экономики Республики Беларусь, Министерства статистики и анализа Республики Беларусь от 14 мая 2004г. № 81/1228/65 (с изменениями и дополнениями от 08 мая 2008. №79/99/50).

Основной целью проведения анализа финансового состояния на основе настоящей Инструкции является обоснование решения о признании структуры бухгалтерского баланса неудовлетворительной, а организации - неплатежеспособной.

Согласно данной Инструкции анализ финансового состояния имеет следующую последовательность:

1.Выбирается система критериев для определения неудовлетворительной структуры бухгалтерского баланса организации.

В качестве критериев используются следующие показатели:

- коэффициент текущей ликвидности;

- коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

Для торговли и общественного питания данные коэффициенты определены соответственно на уровне не менее 1,0 и 0,1.

2.Определяется система критериев для отнесения организации к организациям, неплатежеспособность которых имеет или приобретает устойчивый характер. В качестве критерия используется коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами, нормативное значение, которого не более 0,85.

3.В случае признания структуры баланса неудовлетворительной, а организации неплатежеспособной осуществляется анализ зависимости установленной неплатежеспособности организации от задолженности государства перед ней. Под задолженностью государства понимается не исполнение в срок обязательства органа исполнительной власти РБ по оплате заказа. На основании данных о государственной задолженности производится расчет коэффициента текущей ликвидности при условии своевременного погашения задолженности. На основании рассчитанного значения скорректированного коэффициента определяется зависимость неплатежеспособности организации от задолженности государства перед ней.

4.Установив неплатежеспособность организации и неудовлетворительность структуры ее бухгалтерского баланса, проводится детальный анализ бухгалтерской отчетности организации, с целью выявления причин ухудшения финансового состояния организации. Детальный анализ включает:

- анализ структуры и изменения актива и пассива;

- коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами;

- коэффициент абсолютной ликвидности;

- коэффициенты оборачиваемости оборотных средств;

- анализ кредиторской и дебиторской задолженности;

- анализ структуры прибыли [8, с.1].

Если после проведения анализа выясняется, что организация имеет неудовлетворительную структуру баланса и является неплатежеспособной, то анализ ее деятельности осуществляется на основании Постановления Министерства экономики Республики Беларусь № 57 от 27.02.2004г. «Об утверждении правил по проведению экспертизы финансового состояния и платежеспособности организации, находящейся в процедуре экономической несостоятельности (банкротства), и правил по проведению экспертизы плана санации организации, находящейся в процедуре экономической несостоятельности (банкротства).

Данное Положение определяет методику и порядок проведения экспертизы финансового состояния и платежеспособности организации, находящейся в процедуре экономической несостоятельности (банкротства).

Целью проведения экспертизы является подтверждение достоверности и правильности оценки финансового состояния и платежеспособности организации, выводов и заключений [16,c.1].

Таким образом, анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос, насколько правильно организация управляла финансовыми ресурсами в течение периода, предшествовавшего этой дате. Недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности организации и отсутствию у него средств для развития деятельности, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты организации излишними запасами и резервами.

2. Анализ финансовой устойчивости в ЧТУП «Чистяков и компания»

2.1 Организационно-экономическая характеристика ЧТУП «Чистяков и компания»

Частное торговое унитарное предприятие «Чистяков и компания» зарегистрировано Минским горисполкомом 24 декабря 2007 года в едином государственном реестре юридических лиц и индивидуальных предпринимателей за № 190960684. Выше названное предприятие создано индивидуальным предпринимателем согласно Указу Президента от 28.06.2007 № 302 «Об утверждении положения о порядке создания индивидуальным предпринимателем частного унитарного предприятия и его деятельности». Юридический и почтовый адрес организации: 220124,г. Минск, ул. Гаруна, 30. Частное торговое унитарное предприятие «Чистяков и компания» имеет специальное разрешение (лицензию) №50000/0470111 на право осуществления розничной торговли (включая алкогольные напитки и табачные изделия) и общественного питания выданное на основании решения от 05.01.2008 №2214. Учредителем предприятия является гражданин Республики Беларусь. В настоящее время должность директора занимает Чистяков Алексей Александрович, который осуществляет руководство текущей деятельностью организации и решает вопросы, связанные с хозяйственной деятельностью ЧТУП «Чистиков и компания».

Предприятие имеет расчетный счет в белорусских рублях в ЗАО "Минский транзитный банк", г. Минск, пр. Партизанский, 6а, код-117 и не имеет валютных расчетных (специальных) счетов.

ЧТУП «Чистяков и компания» является юридическим лицом и, согласно законодательству Республики Беларусь имеет самостоятельный баланс, правомочно от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и неимущественные права, исполнять обязанности, быть истцом и ответчиком в суде, иметь печать со своим наименованием.

Главной целью организации является хозяйственная деятельность, направленная на получение прибыли для удовлетворения социальных, экономических и культурных интересов участников общества.

Основными целями деятельности организации является:

- реализация широкой номенклатуры продукции, с целью удовлетворения вкусов самых взыскательных потребителей;

- получение достаточного уровня прибыли с целью реализации планов владельцев организации, выплаты достойного уровня заработной платы работникам, которая обеспечит моральное и материальное стимулирование.

На 31 декабря 2009г. на предприятии работало семь человек: директор, бухгалтер, менеджер, 3 продавца и один специалист по закупкам.

ЧТУП «Чистяков и компания» арендует торговые и офисные помещения в черте города. Торговая площадь организации составляет 56 м. кв. Режим работы магазинов в будние дни с 9.00 до 18.00 часов без обеденного перерыва, в субботу и воскресенье с 8.00 до 17.00 часов, выходной день - понедельник.

Ассортиментный перечень реализуемой продукции ЧТУП «Чистяков и компания» строительные и отделочные материалы: штукатурные смеси, шпаклевочные сухие смеси, шпаклевки готовые к использованию, грунтовка, строительные смеси, фуги, цемент, гипс, самовыравнивающие растворы, клеи для плитки, герметики, лакокрасочная продукция, паркетная доска, ламинат, плинтуса, алюминиевые профили, метизные изделия, двери межкомнатные деревянные и МДФ, обои, наличники, керамическая плитка, абразивный инструмент, измерительный инструмент, малярный и штукатурный инструмент.

Основными поставщиками компании являются: ООО «ОКА», ООО «Ралинтерстрой», УП БелСтройИнтерьер, ООО «Евротибас», ООО СП «КТМ 2000», ООО «Белоснежка», ООО «Капарол». Частное торговое унитарное предприятие «Чистяков и компания» работает с поставщиками по договорам со 100% предоплатой (за исключением поставщиков: ООО «Ралинтерстрой», ООО «Евротибас», ООО «Белоснежка»), как на условиях поставки до склада покупателя, так и на условиях самовывоза. Продукция реализуется как через 2 арендованных розничных магазина, расположенных на строительный рынок «Малиновка» и строительный рынок «Свелта», так и посредством прямых телефонных продаж. ЧТУП «Частиков и компания проводит на рекламно-информационную поддержку своих продаж в специализированных печатных СМИ (Каталог Стройка, Минск на ладонях, Ва-Банк) и через интернет. Заказы, получаемые через рекламу, принимаются в офисе организации. ЧТУП «Чистяков и компания» со своими покупателями работают на условиях стопроцентной предоплаты, и самовывоза (для мелких розничных покупателей), а для крупных розничных и оптовых покупателей существует гибкая система скидок и возможность доставки продукции до склада покупателей.

Выручка предприятия за 2009 год составила 715,2 млн р., из которой 666,7 млн р. приходится на розничную торговлю и 48,5 млн р. на оптовую торговлю. Из этого следует, что основным видом деятельности на предприятии в 2009 году была розничная торговля. По итоговым данным предприятие за 2009 год сработало с убытком в размере одного миллиона рублей.

Предприятие не имеет дочерних и зависимых обществ.

Касаясь платежеспособности предприятия, хотелось бы отметить, что просроченной кредиторской задолженности на конец отчетного периода нет, а также налоги и платежи в бюджет перечислялись в срок.

Предприятие установило, что на 2010 год выручка от реализации товаров в бухгалтерском учете признается по мере отгрузки товара.

На предприятии в соответствии с приказом № 8 от 31.12.2009 года проведена инвентаризация всех статей баланса по состоянию на 31 декабря 2009 года. По результатам инвентаризации недостач, а так же излишков выявлено не было.

Показатели анализа торгово-хозяйственной деятельности организации на основе приложения Б представлены в таблице 2.1.

Таблица 2.1- Анализ торгово-хозяйственной деятельности организации

Наименование показателя	2008 г.	2009 г.	Откло-нен. +,-	Темп изменения, %.
1.Выручка от реализации товаров, работ и услуг, млн р.	328	715	387	217,99
2.Налоги и сборы, включаемые в выручку от реализации товаров, продукции, работ, услуг, млн р.	68	131	63	192,65
3. Выручка от реализации товаров, работ и услуг (за вычетом налогов и сборов)	260	584	324	224,62
4.Себестоимость реализованных товаров, продукции, работ, услуг.	217	482	265	222,12
6.Доходы от реализации, млн р.	43	102	59	237,21
7.Уровень доходов от реализации в выручке без налогов, %	16,54	17,47	0,93	-
8. Расходы на реализацию, млн р.	44	98	54	222,73
9. Уровень расходов на реализацию, %	16,92	16,78	-0,12	-
10.Прибыль (убыток) от реализации, млн р.	-1	4	5	-400
11. Рентабельность (убыточность) продаж, %	-0,38	0,685	1,065	-
12. Прибыль (убыток) от операционных доходов, млн р.	-	-	-	-
13. Прибыль (убыток) от внереализационных доходов, млн р.	-1	-2	-1	200
14. Прибыль (убыток) отчетного периода, млн р.	-2	2	4	-100,00
15.Рентабельность (убыточность) по прибыли отчетного периода, %	-0,92	0,41	1,34	-
16. Прибыль (убыток) до налогообложения	-2	4	6	-200,00
17.Налоги и сборы, производимые из прибыли	-	3	3	-
17. Чистая прибыль (убыток), млн р.	-2	-1	1	50,00
18. Рентабельность (убыточность) по чистой прибыли, %	-0,413	-0,207	0,206	-
Среднесписочная численность раб, чел.	6	7	1	116,7
Производительность труда, млн.р/чел	43,3	83,4	40,1	192,6

Примечание - Источник: собственная разработка.

По данным таблицы видно, что товарооборот за 2009 год по сравнению с 2008 годом увеличился на 387 млн р. или на 217,99% и составил в 2009 году 715 млн р.

Налоги, включаемые в товарооборот, увеличились на 63млн р. или на 92,65% и составили 131млн р. Товарооборот без налогов увеличился на 324млн р. или на 124,62% и составил 584 млн р.

Себестоимость реализованных товаров увеличилась на 265 млн р. или на 122,12% и составила 482 млн р. Уровень себестоимости в выручке без налогов уменьшился на 1,11% и составил в 2009 году 82,53%.

Вследствие роста товарооборота и снижения уровня себестоимости, реализованных товаров доходы от реализации увеличилась на 59 млн р. или на 137,21% и составила 102 млн р. Рентабельность продаж увеличилась на 1,065% и составила 0,685.

Расходы на реализацию в 2009 году составили 98 млн р., в результате чего прибыль от реализации составил 4 млн р.

Прибыль отчетного периода увеличилась на 4 млн р. и составила 2 млн р. Рентабельность по прибыли отчетного периода увеличилась на 1,34 и составила 0,41%.

Налоги уплачиваемые из прибыли увеличились на 3 млн р. и составили 3 млн р. Чистый убыток в 2009г уменьшился и составил 1млн р.

Среднесписочная численность на начало года составляла 6 человек, а на конец отчетного года возросла на одного работника или на 116,7%. Вследствие увеличения товарооборота и численности на одного работника произошло увеличение производительности труда на 192,6% , которая на конец 2009г в суммовом выражении составила 83,4 млн р.

Анализируя выше сказанное, можно сделать вывод о том, что по сравнению с 2008 годом ЧТУП «Чистяков и компания» повысила эффективность своей деятельности за счет увеличения в 2009 году доходов от реализации в общем объеме товарооборота на 137,21% при меньшем росте расходов на реализацию (122,73%) и при увеличении товарооборота на 387 млн р. За счет всех этих показателей ЧТУП «Чистяков и компания» смогла сократить свой убыток от реализации на 5 млн р. вследствие чего прибыль отчетного периода в 2009 году составила 4 млн р. За счет появления прибыли убыточность продаж сменилась их рентабельностью и составила 0,685%, что на 1,065% больше чем в 2008 году. Но, несмотря на все выше перечисленные положительные факторы, которые повлияли на увеличение эффективности торговой деятельности в 2009 году ЧТУП «Чистяков и компания» сработала в убыток (1 млн р.) за счет того, что произошло увеличение внереализационных расходов на 1 млн р. и налоговых платежей на 3 млн р. по сравнению с 2008 годом. В связи с этим степень убыточности, рассчитанная по чистой прибыли уменьшилась в 2 раза и составила минус 0,207%

2.2 Анализ имущества ЧТУП «Чистяков и компания» и источников их финансирования

финансовый устойчивость ликвидность платежеспособность

Устойчивость финансового положения в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. Активы динамичны по своей природе. В процессе функционирования организации величина активов и их структура претерпевают постоянные изменения.

Наиболее общее представление об имеющих место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью анализа данных бухгалтерской отчетности.

• Анализ финансовой устойчивости начнем рассматривать с общего анализа имущества организации и источников их финансирования по данным бухгалтерского баланса (Приложение А. «Бухгалтерский Баланс ЧТУП «Чистяков и компания» на 01.01.2010 год ).
• Информацию о составе и структуре хозяйственных средств, находящихся в распоряжении ЧТУП «Чистяков и компания» за 2009 год сведем в таблицу 2.2
• Анализ структуры средств организации, исходя из экономического содержания актива баланса показывает, что наибольший удельный вес в составе средств организации составляют оборотные активы 97,33% за отчетный и за предшествующий период 97,3%. Как видим, в течение отчетного года произошло увеличение оборотных активов на 102,7% и они составили 73 млн р. и уменьшение основных средств на 2,67% и они составили 2 млн р.
• К основным факторам, оказавшим наибольшее влияние на изменение суммы баланса организации, относятся:
• - увеличение сырья и материалов на 1 млн р. или на 100% и они составили в 2009году - 2 млн р.
• - увеличения расходов на реализацию на 1 млн р. и в 2009 году они составили 2 млн р.
• - увеличения налогов по приобретенным ценностям на 9 млн р. или в 4 раза и они составили 12млн р.
• - увеличение дебиторской задолженности на 4 млн р. или на 57,14% и составили 11 млн р.
• - увеличение готовой продукции и товаров для реализации на 23 млн р. или на 115% и они составили 43 млн р.
• Информация о составе и структуре источников финансирования хозяйственных средств, находящихся в распоряжении ЧТУП «Чистяков и компания» представлена в таблице 2.3.
• Таблица 2.2 - Информация о составе и структуре хозяйственных средств, находящихся в распоряжении ЧТУП «Чистяков и компания» за 2009 год

Вид хозяйственных средств	На 01.01. 2009г.	На 01.01. 2010г.	Изменения за год	В %, к началу года
	сумма млн р.	уд. вес, %	сумма млн р.	уд. вес, %	в сумме млн р.	в %
I. Внеоборотные активы
Основные средства	1	2,70	2	2,67	1	-0,04	200,00
Нематериальные активы	-	-	-	-	-	-	-
Доходные вложения в материальные ценности	-	-	-	-	-	-	-
Вложения во внеоборотные активы	-	-	-	-	-	-	-
Итого по разделу I.	1	2,70	2,00	2,67	1,00	-0,04	200,00
II Оборотные активы
Запасы	24	67,57	48	66,67	24	-0,90	200,00
В том числе
сырье, материалы	1	2,70	2	2,67	1	-0,04	200,00
животные на выращивании и откорме	-	-	-	-	-	-	-
затраты в незавер-шенном производстве	-	-	-	-	-	-	-
Расходы на реализацию	1	2,70	2	2,67	1	-0,04	200,00
готовая продукция и товары для реализации	20	54,05	43	57,33	23	3,28	215,00
товары отгруженные	1	2,70	-	-	-1	-2,70
расходы будущих периодов	1	2,70	1	1,33	0	-1,37	100,00
Налоги по приобрет. ценностям	3	8,11	12	16,00	9	7,89	400,00
Дебиторская задолженность	7	18,92	11	14,67	4	-4,25	157,14
Денежные средства	2	5,41	2	2,67	0	-2,74	100,00
Финансовые вложения	-	-	-	-	-	-	-
Прочие активы	-	-	-	-	-	-	-
Итого по разделу II.	36	97,30	73	97,33	37	0,04	202,78
Всего	37	100	75	100	38	-	202,70

• Примечание - Источник: собственная разработка.
• Таблица 2.3 - Информация о составе и структуре источников финансирования хозяйственных средств, находящихся в распоряжении ЧТУП «Чистяков и компания», за 2009 год

Вид хозяйственных средств	На 01.01.2009г.	На 01.01.2010г.	Изменения за год	На конец года, в %, к началу года
	сумма, млн р.	уд. вес, %	сумма, млн р.	уд. вес, %	в сумме, млн р.	по уд. весу, %
III. Капитал и резервы
Уставный фонд	1	2,7	2	2,67	1	-0,04	200
Резервный фонд	-	-	-	-	-	-	-
Добавочный фонд	-	-	-	-	-	-	-
Прибыль (убыток) отчетного периода	-	-	-	-	-	-	-
Нераспределенная прибыль	-2	-5,41	-3	-4,00	-1	1,41	150,00
Итого по разделу III.	-1	-2,7	-1	-1,33	0	1,37	100,00
IV. Долгосрочные обязательства
Долгосрочные кредиты и займы	15	40,54	15	20	0	-	100,00
V. Краткосрочные обязательства
Краткосрочные кредиты и займы	-	-	-	-	-	-	-
Кредиторская задолженность	23	62,16	61	81,33	38	19,17	265,22
В том числе перед поставщиками и подрядчиками	13	35,14	58	77,33	45	42,2	446,15
по налогам и сборам	8	21,62	-	-34,78	0	-56,4	-
по соц. страхованию	1	2,7	1	1,33	0	-1,37	100,00
по оплате труда	1	2,7	2	2,67	1	-0,04	200,00
расчеты по прочим операциям с персоналом	-	-	-	-	-	-	-
перед прочими кредиторами	-	-	-	-	-	-	-
Итого по разделу V.	23	62,16	61	81,33	38	19,17	265,22
Всего	37	100	75	100	38	0	202,7

• Примечание - Источник: собственная разработка.
• Анализируя изменения в структуре пассивов организации, можно сделать вывод о том, что весь удельный вес в пассиве баланса занимают источники заемных средств, которые составляют 100% за предыдущий и отчетный период соответственно.
• Основным фактором, обеспечивающим увеличение пассивов организации, является рост кредиторской задолженности. Кредиторская задолженность за отчетный период увеличились на 38 млн р. или на 165,22% и составили в 2009 году 61 млн р.
• Кредиторская задолженность является основным источником роста оборотных активов организации, что является отрицательным моментом финансово-хозяйственной деятельности организации за 2009 год.
• Следует отметить, что в отчетном периоде наблюдается тенденция к увеличению обязательств организации, что свидетельствует о повышении финансовой зависимости организации.
• Анализ источников формирования внеоборотных активов представлен в таблице 2.4.
• Таблица 2.4 -Анализ источников формирования внеоборотных активов

Внеоборотные активы	На 01.01.09 года	На 01.01.10 года	Изме-нение	Источники покрытия внеоборотых активов	На 01.01.09 года	На 01.01.10 года	Изменение
1.Внеоборот-ные активы (итог раздела I актива баланса)	1	2	1	1.Долгосрочные обязательства (стр. 590 раздела IV пассива)	15	15	-
В том числе: Основные средства	1	2	1	1.1. Используемые на покрытие внеоборотных активов	1	2	1
Доходные вложения в материальные ценности	-	-	-	2.Собственный капитал (итоги разделов III иIV пассива)	-1	-1	-2
Вложения во внеоборотные активы	-	-	-	3.Краткосрочные обязательства (итог раздела V)	23	61	38
Прочие внеоборотные активы	-	-	-	3.1. Краткосрочные обязательства, использованные на покрытие внеобо-ротных активов	-	-	-
				4. Всего за внеоборотные активы: (стр.1.1+ стр.3.1)	1	2	1
				5 Собственный капитал, используемый на покрытие оборотных активов	-	-	-

• Примечание - Источник: собственная разработка.
• По данным таблицы 2.4 видно, что внеоборотные активы на конец 2009 года по отношению к началу году увеличились на 1 млн р. и составили 2 млн р.
• Источниками покрытия внеоборотных активов являются долгосрочные обязательства, которые остались неизменными и составили 15 млн р.
• Анализ источников формирования оборотных активов представлен в таблице 2.5.
• Таблица 2.5- Анализ источников формирования оборотных активов, млн р.

Оборотные активы	На 01.01.2009г.	На 01.01.2010 г	Изме-нение	Источники пок- рытия оборот- ных активов	На 01.01.2009г	На 01.01.2010г	Изме-нение
1.Оборотные активы (итог раздела II актива)	36	73	37	1.Долгосрочные обязательства (стр. 590 раздела IV пассива)	15	15	-
в том числе: Запасы и затраты	24	48	24	1.1. Использован-ные на покрытие внеоборотных активов	1	2	1
Налоги по приобретенным ценностям	3	12	9	1.2. Использован-ные на покрытие оборотных активов	14 (15-1)	13 (15-2)	-1
Товарные запасы	20	43	23	2. Краткосрочные обязательства (итог раздела V- стр. 690 пассива)	23	61	38
Дебиторская задолженность	7	11	4	2.1.Краткосрочные обязательства, использованные на покрытие внеоборотных активов	-	-	-
Денежные средства	2	2	-	2.2. Краткосрочные обязательства, использованные на формирование оборотных активов (стр. 2 - 2.1)	22	60	38
				3. Всего оборотных активов: (стр.1.2+ стр.2.2)	36	73	37

• Примечание - Источник: собственная разработка.
• Из таблицы следует, что запасы организации увеличились на 24 млн р. и в 2009году составили 48 млн р. Налоги по приобретенным ценностям увеличились на 9 млн р. и составили 12 млн р. Товарные запасы увеличились на 23 млн р. и составили 43 млн р. Дебиторская задолженность увеличилась на 4млн р. и в 2009 году составила 11 млн р. Денежные средства организации остались неизменными и составили 2 млн р.
• Источниками покрытия оборотных активов являются краткосрочные обязательства - 83,56% (61* 100 / 73) и долгосрочные обязательства - 16,44% (12*100 / 73).
• Структура оборотных активов торговой организации складывается под влиянием ряда факторов. Важнейшие из них:
• - особенности закупок товарных ресурсов - периодичность, регулярность и комплектность поставок, вид транспорта и пр.;
• - спрос на реализуемые организацией товары, что влияет на величину товарных запасов на складе и дебиторской задолженности;
• - принятая учетная политика.
• Учет этих факторов имеет принципиальное значение для оптимизации структуры оборотных активов.
• По проведенному анализу активов и пассивов видно, что наибольший удельный вес в структуре активов имеют оборотные активы 97,33%, внеоборотные активы - 2,67%. Оборотные активы формируются на 83,56% за счет краткосрочных обязательств и на 16,44% за счет долгосрочных обязательств и это является отрицательным моментом деятельности организации, так как у организации нет собственных средств.

2.3 Оценка ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости ЧТУП «Чистяков и компания»

Ликвидность организации - это способность фирмы превращать свои активы в деньги для покрытия всех необходимых платежей по мере наступления их срока.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Данный анализ заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по скорости их превращения в денежные средства (т.е. по степени их ликвидности) и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Оценка показателей ликвидности ЧТУП «Чистяков и компания» представлена в таблице 2.6.

Таблица 2.6 - Оценка ликвидности и платежеспособности ЧТУП «Чистяков и компания»

Наименование показателя	Формула	Период	Изменение (+,-)
		на 01.01.09	на 01.01.10
1.Величина собственных оборотных средств, млн р.	стр.490 - стр.190	-2	-3	-1
2.Коэффициент текущей ликвидности	стр. 290 Ктл = cтр. 690 -стр.640 Норматив: ?1,0;	1,565	1,196	-0,369
3.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Косс)	стр. 490 - стр.190 Косс = cтр. 290 Норматив: ?0,10	-0,056	-0,041	0,015
4.Коэффициент общей платежеспособности	Кпл. = стр. 110 Ф1 + ( стр. 210-стр.216Ф1.) / (стр.510+ стр.610 + стр.620)Ф1 Рекомендуемое значение не ниже 1,0	0,658	0,684	0,026
5.Коэффициент промежуточной ликвидности	стр. 240+стр. 260+стр. 270 Кпл = (стр. 690) Ф1. Норматив: 0,5-0,8	0,47	0,213	-0,257
6.Коэффициент абсолютной ликвидности	Кал = (стр. 260 + стр.270) / (стр. 690) Норматив: ? 0,25	0,0869	0,0328	-0,0541
7.Ликвидность товарно-материальных запасов	Кт.л. - Кпр.л.	1,4781	1,1632	-0,3149

Примечание - Источник: собственная разработка.

По данным таблицы видно, что величина собственных оборотных средств на 01.01.10 год по сравнению на 01.01.09 год уменьшилась на 1 млн р. и составила минус 3 млн р.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность организации собственными оборотными средствами с точки зрения ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. (т.е. характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности оборота оборотных средств). Данный показатель на конец 2009году равен 1,196, а на начало 2009 года - 1,565, а нормативное значение коэффициента должно быть больше или равно 1,0. Из этого следует, что организация для осуществления своей деятельности и своевременной оплаты обязательств обеспечена оборотным капиталом.

Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует способность организации выполнять краткосрочные обязательства за счет свободных денежных средств и финансовых вложений. Данный показатель показывает, что только 3,28 % краткосрочных обязательств может погасить немедленно за счет наиболее ликвидной части активов., т.е. ЧТУП «Чистяков и компания» не владеет достаточным количеством денежных средств, а финансовые вложения отсутствуют.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на 01.01.10 года составил минус 0,041, что ниже норматива и говорит о том, что предприятия не имеет собственных оборотных средств, и это говорит о финансовой не устойчивости предприятия. Однако в динамике этот показатель с начала отчетного года сократился на 0,015.

Коэффициент общей платежеспособности на конец 2009 года составил 0,684 и по сравнению с 01.01.09 годом он увеличился на 0,026. Этот показатель характеризует способность организации отвечать по своим обязательствам за счет имеющихся реальных активов. Несмотря на то, что показатель на конец 2009г ниже рекомендуемого на 0,316 (1-0,684) все равно наблюдается положительная динамика.

Коэффициент промежуточной ликвидности уменьшился на 0,257 пункта и составил в 2009 году 0,213. Это означает, что только 21,3% краткосрочных обязательств ЧТУП «Чистяков и компания» может погасить за счет текущих активов со средней степенью ликвидности (денежные средства, финансовые вложения, непросроченная дебиторская задолженность).Здесь наблюдается отрицательная динамика.

Ликвидность товарно-материальных запасов уменьшилась на 0,3149 пункта и составила на 31.12.2009 года 1,1632.

Согласно «Инструкции по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности», утвержденной Постановления Министерства финансов Республики Беларусь, Министерства экономики Республики Беларусь, Министерства статистики и анализа Республики Беларусь от 14 мая 2004г. № 81/1228/65, основанием для признания структуры бухгалтерского баланса неудовлетворительной, а организации неплатежеспособной является наличие одновременно следующих условий: