Методы финансового анализа как инструменты принятия управленческого решения

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования.

Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовое состояние, как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов.

Финансовое состояние - важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении.

Цель данной курсовой работы заключается в изучении методов финансового анализа, как инструментов принятия управленческого решения и выработки, на этой основе, практических рекомендаций и выводов.

Основными задачами, поставленными для достижения цели курсовой работы можно считать:

ь Формирование и подбор информационной базы анализа.

ь Обработку финансовой информации (составление аналитических таблиц и агрегированных форм отчетности).

ь Расчет показателей структуры финансовых отчетов (вертикальный анализ).

ь Расчет показателей изменения статей финансовых отчетов (горизонтальный анализ).

ь Расчет финансовых коэффициентов по основным аспектам финансовой деятельности или промежуточным финансовым показателям (финансовая устойчивость, платежеспособность, деловая активность, рентабельность).

ь Сравнительный анализ значений финансовых коэффициентов с нормативами (общепризнанными и среднеотраслевыми показателями).

ь Анализ изменений финансовых коэффициентов (выявление тенденций ухудшения или улучшения).

ь Расчет и оценку интегральных финансовых коэффициентов (многофакторные модели оценки финансового состояния компании).

ь Подготовку заключения о финансовом состоянии организации на основе интерпретации обработанных данных.

О компании

Открытое акционерное общество НИЖЕГОРОДСКАЯ ИНЖИНИРИНГОВАЯ КОМПАНИЯ «АТОМЭНЕРГОПРОЕКТ» (сокращенное наименование - ОАО «НИАЭП») организовано на основании Указа Президента Российской Федерации от 27.04.2007 № 556 «О реструктуризации атомного энергопромышленного комплекса Российской Федерации», Постановления Правительства Российской Федерации от 26.05.2007 № 319 «О мерах по созданию открытого акционерного общества «Атомный энергопромышленный комплекс».

НИАЭП проектирует, строит и вводит в эксплуатацию энергетические объекты в России, реализует зарубежные проекты. ТЭЦ, ГРЭС и АЭС - детища НИАЭП в разных странах мира - работают и по сей день. Стабильность и безопасность их эксплуатации говорят о высоком профессионализме коллектива компании.

Развитие проектного блока НИАЭП связано с внедрением технологии интеллектуального проектирования. Проектирование ведется на основе разработки трехмерной физической модели объекта (3D) и использования дополнительных «измерений» - времени, материальных ресурсов, трудозатрат.

НИАЭП гарантирует своим заказчикам проекты, полностью отвечающие установленным нормам и правилам ядерной и радиационной безопасности. В компании создана система управления качеством, соответствующая требованиям международных стандартов: она успешно прошла сертификацию в международном центре TUV SUD.

Нижегородская инжиниринговая компания «Атомэнергопроект» сегодня:

1.выполняет функции генерального подрядчика на строительстве:

-энергоблока № 4 Калининской АЭС,

-энергоблоков № 3 и 4 Ростовской АЭС,

-энергоблоков № 1 и 2 Балтийской АЭС;

2.участвует в проектировании объектов за рубежом:

-АЭС в Казахстане,

-АЭС «Куданкулам» в Индии,

-АЭС «Бушер» в Иране;

3.ведет проектно-изыскательские работы на:

-энергоблоках № 3 и 4 Ростовской АЭС,

-Тверской АЭС,

-Нижегородской АЭС.

Формирование и подбор информационной базы анализа.

Для выполнения курсовой работы используются следующие формы отчётности:

· Бухгалтерский баланс ОАО «НИАЭП»

· Отчет о прибылях и убытках ОАО «НИАЭП»

Обработка финансовой информации (составление аналитических таблиц и агрегированных форм отчетности).

Бухгалтерский баланс на 2011. (Агрегированная форма).

Статья	Начало года	Конец года	Изменение
№ п/п	руб.	%	руб.	%	Абсолют.	Тр	СД	ДС
АКТИВ
А1	13439526	34,13%	34156217	43,38%	20716691	2,541475	0,332557	9,25%
А2	17316722	43,98%	24795607	31,49%	7478885	1,431888	0,187365	-12,48%
А3	6956424	17,67%	17973435	22,83%	11017011	2,583718	0,338084	5,16%
А4	1663754	4,23%	1805429	2,29%	141675	1,085154	0,141994	-1,93%
Итого	39376426	100%	78730688	100%	39354262	7,642234	1	0%
Статья	Начало года	Конец года	Изменение
№ п/п	руб.	%	руб.	%	Абсолют.	Тр	СД	ДС
ПАССИВ
П1	36564593	92,86%	37659305	47,83%	1094712	1,029939	0,027817	-45,03%
П2	0	0,00%	0	0,00%	0	#ДЕЛ/0!	0	0,00%
П3	0	0,00%	38207879	48,53%	38207879	#ДЕЛ/0!	0,97087	48,53%
П4	2811833	7,14%	2863504	3,64%	51671	1,018376	0,001313	-3,50%
Итого	39376426	100%	78730688	100%	39354262	#ДЕЛ/0!	1	0%

Бухгалтерский баланс на 2010 г. (Агрегированная форма).

Статья	Начало года	Конец года	Изменение
№ п/п	руб.	%	руб.	%	Абсолют.	Тр	СД	ДС
АКТИВ
А1	10034933	25,19%	13439526	34,11%	3404593	1,339274	0,302191	8,92%
А2	14869302	37,32%	17292842	43,88%	2423540	1,162989	0,262415	6,57%
А3	13740568	34,49%	6966361	17,68%	-6774207	0,506992	0,114397	-16,81%
А4	1199978	3,01%	1707113	4,33%	507135	1,42262	0,320997	1,32%
Итого	39844781	100%	39405842	100%	-438939	4,431876	1	0%
Статья	Начало года	Конец года	Изменение
№ п/п	руб.	%	руб.	%	Абсолют.	Тр	СД	ДС
ПАССИВ
П1	36848721	92,48%	36594009	92,86%	-254712	0,993088	0,58029	0,38%
П2	0	0,00%	0	0,00%	0	#ДЕЛ/0!	0	0,00%
П3	20000	0,05%	0	0,00%	-20000	0	0,045564	-0,05%
П4	2976060	7,47%	2811833	7,14%	-164227	0,944817	0,374145	-0,33%
Итого	39844781	100%	39405842	100%	-438939	#ДЕЛ/0!	1	0%

Бухгалтерский баланс на 2009 г. (Агрегированная форма).

Статья	Начало года	Конец года	Изменение
№ п/п	руб.	%	руб.	%	Абсолют.	Тр	СД	ДС
АКТИВ
А1	3319223	13,88%	10034932	25,18%	6715709	3,023277	0,298316	11,30%
А2	13941506	58,29%	14869302	37,31%	927796	1,066549	0,10524	-20,98%
А3	6173206	25,81%	13046545	32,73%	6873339	2,113415	0,208537	6,93%
А4	484465	2,03%	1904548	4,78%	1420083	3,93124	0,387907	2,75%
Итого	23918400	100%	39855327	100%	15936927	10,13448	1	0%
Статья	Начало года	Конец года	Изменение
№ п/п	руб.	%	руб.	%	Абсолют.	Тр	СД	ДС
ПАССИВ
П1	22207188	92,85%	36686342	92,05%	14479154	1,652003	0,908529	-0,80%
П2	0	0,00%	0	0,00%	0	#ДЕЛ/0!	0	0,00%
П3	5756	0,02%	61625	0,15%	55869	10,70622	0,003506	0,13%
П4	1705456	7,13%	3107360	7,80%	1401904	1,822011	0,087966	0,67%
Итого	23918400	100%	39855327	100%	15936927	#ДЕЛ/0!	1	0%

Расчет показателей структуры финансовых отчетов (вертикальный анализ).

Вертикальный анализ активов.

Показатели	Начало периода	Конец периода
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
Актив
Внеоборотные активы
Нематериальные активы	128	0,00054%	1293	0,00160%
Результаты исследований и разработок	0	0%	0	0%
Основные средства	413811	1,73%	835050	1,03%
Незавершённое строительство	64272	0%	4609265	6%
Долгосрочные финансовые вложения	200	0,00%	8802	0,01%
Отложенные налоговые активы	689	0,00%	149191	0,18%
Прочие внеоборотные активы	5365	0%	398713	0%
Итого	484465	2%	6002314	7%
Оборотные активы
Запасы	3019253	13%	951287	1%
НДС	325736	1,36%	302483	0,37%
Долгосрочная дебиторская задолженность	7754	0%	14586667	18%
Краткосрочная дебиторская задолженность	13941506	58,29%	24795607	30,68%
Краткосрочные финансовые вложения	12336	0,05%	30320000	37,52%
Денежные средства	3306887	13,83%	3836217	4,75%
Прочие оборотные активы	2820463	11,79%	22942	0,03%
Итого	23433935	97,97%	74815203	92,57%
Баланс	23918400	100%	80817517	100%

Расчет показателей изменения статей финансовых отчетов (горизонтальный анализ).

Горизонтальный анализ активов

Показатели	Начало периода	Конец периода
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
Актив
Внеоборотные активы
Нематериальные активы	128	100%	1293	1010%
Результаты исследований и разработок	0	100%	0	-
Основные средства	413811	100%	835050	202%
Незавершённое строительство	64272	100%	4609265	7171%
Долгосрочные финансовые вложения	200	100%	8802	4401%
Отложенные налоговые активы	689	100%	149191	21653%
Прочие внеоборотные активы	5365	100%	398713	7432%
Итого	484465	100%	6002314	1239%
Оборотные активы
Запасы	3019253	100%	2961343	98%
НДС	325736	100%	302483	93%
Долгосрочная дебиторская задолженность	7754	100%	14586667	188118%
Краткосрочная дебиторская задолженность	13941506	100%	24795607	178%
Краткосрочные финансовые вложения	12336	100%	30320000	245785%
Денежные средства	3306887	100%	3836217	116%
Прочие оборотные активы	2820463	100%	22942	1%
Итого	23433935	100%	76825259	328%
Баланс	23918400	100%	82827573	346%

Горизонтальный анализ пассивов

Пассив
Капитал и резервы
Уставный капитал	416660	100%	500002	120%
Добавочный капитал	0	100%	103	-
Резервный капитал	0	100%	25000	-
Нераспределённая прибыль (непокрытый убыток)	1288794	100%	2338399	181%
Итого	1705454	100%	2863504	168%
Долгосрочные обязательства
Заёмные средства	0	100%	0	-
Отложенные налоговые обязательства	5758	100%	0	0%
Прочие обязательства	0	100%	38207879	-
Итого	5758	100%	38207879	663562%
Краткосрочные обязательства
Заёмные средства	0	100%	0	-
Кредиторская задолженность	22207188	100%	36901517	166%
Доходы будущих периодов	0	100%	0	-
Оценочные обязательства	0	100%	757788	-
Прочие обязательства	0	100%	0	-
Итого	22207188	100%	37659305	170%
Баланс	23918400	100%	78730688	329%

Структура активов баланса

1. На какие составляющие приходился наибольший удельный вес в структуре совокупных активов?

Оборотные активы		2009г. (тыс. руб.)	2010г. (тыс. руб.)	2011г. (тыс. руб.)
			38898710	37698729	79925259
Внеоборотные активы	2009г. (тыс. руб.)	2010г. (тыс. руб.)	2011г. (тыс. руб.)
			956617	1707113	1805429

Наибольший удельный вес приходился на оборотные активы.

2. Как изменилось имущество в целом (сумма внеоборотных и оборотных активов) Компании?

2009г. (тыс. руб.)	2010г. (тыс. руб.)	2011г. (тыс. руб.)
39855327	39405842	78730688

Имущество Компании увеличилось на 38875361 тыс. руб. Это говорит о позитивном изменении баланса

3. Что произошло с составляющими внеоборотных активов?

Составляющие внеоборотных активов	Начало отчётного периода	Конец отчётного периода	Изменение
Нематериальные активы		128	1293	1165
Основные средства			413811	835050	41239
Незавершенное строительство	64272	0	-64272
Доходные вложения в материальные ценности	0	412380	412380
Долгосрочные финансовые вложения	200	8802	8602
Отложенные налоговые активы	689	149191	148505
Прочие внеоборотные активы	5365	398713	393348

Увеличение долгосрочных финансовых вложений указывает отвлечение финансовых средств из основной производственной деятельности.

4. Как изменялась структура внеоборотных активов?

У Компании появились исследования и разработки.

5. Какова доля основных средств в совокупных активах на конец анализируемого периода?

Доля основных средств в совокупных активах на конец анализируемого периода составляет 46,2%

6. Компания имеет «тяжёлую» или «лёгкую» структуру активов?

Предприятие имеет «тяжёлую» структуру активов, т. е. значительна величина накладных расходов и высока чувствительность к изменениям выручки.

7. Как изменилась величина оборотных активов Компании за анализируемый период?

2009г. (тыс. руб.)	2010г. (тыс. руб.)	2011г. (тыс.руб.)
38898710	37698729	76925259

В целом величина оборотных активов Компании за анализируемый период увеличилась.

8. Как изменилась стоимость запасов за анализируемый период, является ли это изменение позитивным и о чём свидетельствует?

2009г. (тыс. руб.)	2010г. (тыс. руб.)	2011г. (тыс. руб.)
5726763	4788469	2961343

Стоимость запасов за анализируемый период уменьшилась на 2765420 тыс. руб.

9. Как изменились за анализируемый период объёмы дебиторской задолженности?

2009г. (тыс. руб.)	2010г. (тыс. руб.)	2011г. (тыс.руб.)
22189084	18948033	5416841

Объёмы дебиторской задолженности за анализируемый период уменьшились на 16772243 тыс. руб. . Это изменение свидетельствует о выборе не совсем подходящей политики продаж, активно предоставляя потребительские кредиты, тем самым допуская отвлечения части активов из производственного процесса.

10. На какой вид дебиторов приходилась наибольшая доля в общей сумме задолженности?

Год	2009г. (тыс. руб.)	2010г. (тыс. руб.)	2011г. (тыс.руб.)
Дебиторская задолженность	22189084	18948033	5416841
Долгосрочная	7319782	1655191	14686667
Краткосрочная	14869302	17292842	24795607

Наибольшая доля в общей сумме задолженности приходится на краткосрочных дебиторов, что показывает быстрое выведение средств из оборота.

11. Компания на протяжении анализируемого периода имело активное или пассивное сальдо задолженности?

Год	2009г. (тыс. руб.)	2010г. (тыс. руб.)	2011г. (тыс.руб.)
Дебиторская задолженность	22189084	18948033	5416841
Кредиторская задолженность	36686342	36232611	36901517

Компания пассивное сальдо - финансирует свои запасы и отсрочки платежей своих должников за счёт неплатежей коммерческим кредиторам, т. е. бюджету, внебюджетным фондам и другим.

12. Как изменилась доля денежных средств в оборотных активах Компании за анализируемый период?

2009г. (тыс. руб.)	2010г. (тыс. руб.)	2011г. (тыс. руб.)
10034250	3439526	3836217

Доля денежных средств в оборотных активах Компании за анализируемый период уменьшалась на 6198033 тыс. руб.

Структура пассивов баланса

1. Какие средства (собственные или заёмные) являются основным источником формирования совокупных активов Компании?

Год	2009г. (тыс.руб.)	2010г. (тыс. руб.)	2011г. (тыс.руб.)
Собственные средства	3107360	2811833	2863504
Заёмные средства	0	0	38207879

В начале анализируемого периода собственные средства являлись основным источником формирования совокупных активов Компании, но к концу анализируемого периода ситуация изменилась.

2. Как изменяется собственный капитал (фактический, за вычетом убытков и задолженностей учредителей) в доле баланса за анализируемый период?

Год	2009г. (тыс. руб.)	2010г. (тыс. руб.)	2011г. (тыс.руб.)
Собственные средства	3107360	2811833	2863504
Баланс	39855327	39405842	78730688
Изменение	7,79%	7,13%	3,63%

Собственный капитал в доле баланса за анализируемый период снижается, что говорит об уменьшении финансовой устойчивости Компании.

3. Как изменилась доля заёмных средств в совокупных источниках образования активов, о чём это свидетельствует?

Год	2009г. (тыс.руб.)	2010г. (тыс. руб.)	2011г. (тыс.руб.)
Заёмные средства	0	0	38207879
Баланс	39855327	39405842	78730688
Изменение	0%	0%	48%

Доля заёмных средств в совокупных источниках образования активов увеличилась, что может свидетельствовать об усилении финансовой неустойчивости Компании и повышении степени его финансовых рисков.

4. О чём может свидетельствовать сокращение (увеличение) величины резервов, фондов и нераспределённой прибыли Компании?

Год	2009г. (тыс. руб.)	2010г. (тыс. руб.)	2011г. (тыс. руб.)
Резервы	20833	25000	25000
Фонды	0	0	0
Нераспределённая прибыль	2586525	2286831	2338399

Величина резервов Компании увеличилась, что говорит об эффективной работе, но величина нераспределенной прибыли уменьшалась, что означает снижение деловой активности.

5. Как за анализируемый период изменилась структура собственного капитала, на какие составляющие приходился наибольший удельный вес?

Год	2009г. (тыс.руб.)	2010г. (тыс.руб.)	2011г. (тыс.руб.)
Уставный капитал	500002	500002	500002
Добавочный капитал	0	0	103
Резервный капитал	20833	25000	25000

За анализируемый период:

· Уставный капитал не изменился

· Добавочный капитал стал равен 103

· Резервный капитал увеличился

Наибольший удельный приходится на уставный капитал.

6. Какие обязательства преобладают в структуре заёмного капитала?

Год	2009г. (тыс.руб.)	2010г. (тыс.руб.)	2011г. (тыс.руб.)
Долгосрочные обязательства	25462214	0	38207879
Краткосрочные обязательства	8534582	36594009	37659305

В 2009 и 2011 году в структуре заёмного капитала преобладают долгосрочные обязательства, а в 2010 году преобладали краткосрочные обязательства.

7. Как изменились долгосрочные обязательства за анализируемый период?

Год	2009г. (тыс.руб.)	2010г. (тыс.руб.)	2011г. (тыс.руб.)
Долгосрочные обязательства	25462214	0	38207879

Долгосрочные обязательства за анализируемый период увеличились на 12745665 тыс. руб.

8. Анализ структуры финансовых обязательств.

Во всех годах в структуре заёмных средств преобладают долгосрочные источники, что является позитивным фактом, который характеризует улучшение структуры баланса и уменьшение риска утраты финансовой устойчивости.

9. Какие обязательства преобладают в структуре коммерческой кредиторской задолженности на начало и конец анализируемого периода?

Обязательства	Начало периода	Конец периода
перед поставщиками и подрядчиками	3406896	5392070
по авансам полученным	0	24529960
задолженность перед персоналом	1947	40193
перед государственными внебюджетными фондами	6088	4704
задолженность по налогам и сборам	301502	4085938
перед прочими кредиторами	18490755	2848652

В структуре коммерческой кредиторской задолженности преобладают:

На начало периода:

· Обязательства перед поставщиками и подрядчиками

· Обязательства перед прочими кредиторами

На конец периода:

· Обязательства перед поставщиками и подрядчиками

· Задолженность перед бюджетом

10. Как изменились за анализируемый период краткосрочные обязательства?

Обязательства	Начало периода	Конец периода
перед поставщиками и подрядчиками	3406896	5392070
по авансам полученным	0	24529960
задолженность перед персоналом	1947	40193
перед государственными внебюджетными фондами	6088	4704
задолженность по налогам и сборам	301502	4085938
перед прочими кредиторами	18490755	2848652

Обязательства:

· перед поставщиками и подрядчиками увеличились на 1985174 тыс. руб.

· перед государственными внебюджетными фондами уменьшились на 1384 тыс. руб.

· задолженность по налогам и сборам увеличилась на 3784436 тыс. руб.

· по авансам полученным увеличилась на 24529960 тыс. руб.

· перед прочими кредиторами уменьшились на 15642103 тыс. руб.

· по оплате труда увеличились на 38246 тыс. руб.

Общая сумма обязательств на начало периода составляла 22207188 тыс. руб., а на конец периода составляет 36901517 тыс. руб.

За анализируемый период сумма обязательств уменьшилась на 14694329 тыс. руб.

11. Какие виды краткосрочной задолженности в анализируемом периоде характеризуются наибольшими темпами роста?

Наибольшими темпами роста краткосрочной задолженности в анализируемом периоде характеризуются:

· задолженность по налогам и сборам

· задолженность по оплате труда

Расчет финансовых коэффициентов по основным аспектам финансовой деятельности или промежуточным финансовым показателям

Коэффициенты ликвидности/платёжеспособности

Коэффициенты ликвидности/платежеспособности 1. Общий показатель ликвидности	2009	2010	2011
	Начало года	Конец года	Начало года	Конец года	Начало года	Конец года
Кпл1	0,546715	0,582581	0,585861	0,660651	0,661427	1,057498
2. Общий показатель покрытия
Кпл2	1,055241	1,034466	1,048742	1,030189	1,031399	2,042663
3. Коэффициент абсолютной ликвидности
Кпл3	0,149466	0,273533	0,272328	0,36726	0,367556	0,906979
4. Ликвидность средств в обращении
Кпл4	0,777259	0,678842	0,675851	0,83982	0,841148	1,565399
5. Ликвидность при мобилизации
Кпл5	0,277982	0,355624	0,372891	0,190369	0,19025	0,477264

1. Общий показатель ликвидности.

Данный показатель является обобщающим, он отражает ликвидность структуры баланса в целом. За анализируемый период значение показателя в целом увеличивалось и достигло отметки 1,05 при начальной отметке 0,54. Следовательно, увеличилась ликвидность активов и степень срочности оплаты обязательств.



2. Общий показатель покрытия.

Это наиболее общий показатель платёжеспособности, отражающий достаточность оборотного капитала у компании, который может быть использован ей для погашения своих краткосрочных обязательств. Значение данного показателя находилось в пределах от 1 до 2. Это говорит о том, что Компании достаточно оборотного напитала для погашения краткосрочных обязательств.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности.

Раскрывает отношение денежных средств на счетах Компании и краткосрочных финансовых вложений к текущим краткосрочным обязательствам. Значение данного коэффициента за анализируемый период находилось на отметке больше 0,25, что говорит об абсолютной ликвидности Компании.

4. Ликвидность средств в обращении.

Показывает потенциальную возможность предприятия погасить свои краткосрочные обязательства при условии востребования с дебиторов всей суммы задолженности. Значение показателя на конец анализируемого периода находится на уровне выше 1, что говорит о способности Компании покрыть свои краткосрочные обязательства за счёт наиболее ликвидной части оборотного капитала при её обращении в денежную форму.



5. Ликвидность при мобилизации средств.

Характеризует степень зависимости платежеспособности Компании от материально-производственных запасов и затрат с точки зрения необходимости мобилизации средств для погашения своих краткосрочных обязательств. Значение коэффициента за анализируемый период находилось на отметке менее 0,5. На начало периода оно равнялось 0,27, к концу периода возросло до 0,47, что говорит об улучшении ситуации с краткосрочными обязательствами в Компании.

Коэффициенты финансовой устойчивости.

Коэффициенты финансовой устойчивости	2009	2010	2011
	Начало года	Конец года	Начало года	Конец года	Начало года	Конец года
1. Уровень собственного капитала
Кфу1	0,071303	0,077966	0,074691	0,071356	0,071409	0,036371
2. Соотношение заёмного и собственного капитала
Кфу2	0,003375	0,019832	0,00672	0	0	13,34305
3. Обеспечение внеоборотных активов собственным капиталом
Кфу3	0,284068	0,612915	0,40321	0,607117	0,591697	0,630496
4. Коэффициент обеспеченности собственными средствами
Кфу4	0,052104	0,031694	0,045959	0,029304	0,030443	0,013755
5. Коэффициент маневренности
Кфу5	0,715932	0,387085	0,59679	0,392883	0,408303	0,369504
6. Соотношение оборотного и внеоборотного капитала
Кфу6	48,37075	19,9264	32,20459	22,08332	22,66722	42,60775

анализ финансовый отчет баланс

1. О каком запасе прочности свидетельствует уровень собственного капитала Компании?

Компания характеризуется незначительным запасом прочности

К концу анализируемого периода показатель понизился до 0,03, так как возросла стоимость имущества

2. Имелись у Компании возможности по привлечению дополнительных заёмных средств без риска потери финансовой устойчивости? Как изменилась ситуация на конец анализируемого периода?

Соотношение заёмного и собственного капитала показывает, что Компания не имела возможности по привлечению дополнительных заёмных средств без риска потери финансовой устойчивости, т. к. числовое значение этого соотношения за анализируемый период находилось на уровне менее <=0. На конец анализируемого периода показатель достиг отметки 13,34, так как у Компании появились долгосрочные обязательства. Это говорит о широких возможностях привлечения дополнительных заёмных средств без риска потери финансовой устойчивости.

3. Анализ уровня собственного капитала на начало периода позволяет выявить:

У Компании ограниченные возможности привлечения дополнительных заёмных средств без риска потери финансовой устойчивости.

4. Каково покрытие внеоборотных активов собственным капиталом ? За счёт каких источников финансируются долгосрочные активы Компании?

На начало анализируемого периода обеспечение внеоборотных активов собственным капиталом равнялось 0,28. К концу анализируемого периода этот показатель поднялся до отметки 0,63. Риск потери финансовой устойчивости невелик.

5. Интервал самофинансирования.

Интервал самофинансирования	Начало года	Конец года
2009	193,6191	279,35878
2010	241,6061	298,14721
2011	338,0157	647,8893

Интервал самофинансирования может свидетельствовать о низком уровне резервов у Компании для финансирования своих затрат в составе себестоимости.

На основе рассчитанных данных Компанию можно отнести к первой группе инвестиционной привлекательности. На конец анализируемого периода Компания имеет высокую рентабельность и финансово устойчиво. Платежеспособность не вызывает сомнений. Качество финансового и производственного менеджмента высокое. Компания имеет отличные шансы для дальнейшего развития.

Коэффициенты деловой активности.

Коэффициенты деловой активности	2009	2010	2011
1. Коэффициент общей оборачиваемости активов
Кда1	6,628674	6,220492	3,587366
2. Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала
Кда2	6,781924	6,543068	3,695927
3. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала
Кда3	87,83532	85,17397	74,65521

1. Коэффициент общей оборачиваемости активов

Показывает, сколько раз за период совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий доход. На начало анализируемого периода значение коэффициента равнялось 6,62, а к концу анализируемого периода уменьшилось до 3,58, что говорит об уменьшении дохода Компании.

2. Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала.

Показывает скорость оборота материальных и денежных ресурсов компании. На начало анализируемого периода значение коэффициента равнялось 6,7, а к концу анализируемого периода достигло отметки 3,6. Это говорит о том, что Компания получает недостаточный доход для покрытия издержек и расширения деятельности.



3. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала.

На начало анализируемого периода значение коэффициента равнялось 87,8, а к концу анализируемого периода достигло отметки 74,6.

Этот показатель характеризует различные аспекты деятельности: с финансовой - уменьшилась скорость оборота вложенного собственного капитала; с экономической - коэффициент уменьшился, это означает бездействие части собственных средств. В этом случае коэффициент указывает на необходимость вложения собственных средств в другой источник дохода.



1. Получала Компания прибыль или убыток с каждого рубля, вложенного в активы?

Коэффициент рентабельности всех активов показывает, что Компания на начало анализируемого периода получала прибыль в размере 0,2 тыс. руб., к концу анализируемого периода прибыль уменьшилась до 0,07 тыс. руб.

2. Рентабельность собственного капитала Компании понизилась, что свидетельствует о невозможности и недостаточной эффективности привлечения инвестиционных вложений

3. Как изменилась экономическая рентабельность?

На начало анализируемого периода коэффициент составлял 0,28, а к концу анализируемого периода уменьшился до 0,72, это говорит о том, что Компания идёт в правильном направлении.

4. Коэффициент рентабельности продаж.

Значение этого коэффициента на начало анализируемого периода 0,04. К концу анализируемого периода 0,09.

5. Коэффициент рентабельности продукции.

Значение этого коэффициента на начало анализируемого периода 0,92. К концу анализируемого периода 0,94.

Заключение

Ликвидность/платёжеспособность Компании

Показатели ликвидности/платёжеспособности за анализируемый период говорят о том, что в целом Компания ликвидна, наибольшую долю составляют оборотные активы

Финансовая устойчивость Компании

Показатели финансовой устойчивости за анализируемый период говорят о том, что Компания устойчива с финансовой точки зрения, за анализируемый период Компания практически не привлекала заёмные средства, но в 2011 году у Компании появились долгосрочные обязательства в размере 38207879.

Деловая активность Компании

Показатели деловой активности за анализируемый период говорят о том, что Компания работает неуспешно, т. к. доход падает и его недостаточно для покрытия обязательств.

Рентабельность Компании

Показатели рентабельности за анализируемый период говорят о том, что Компания идёт в неправильном направлении, т. к. рентабельность постоянно падает.

Эффективность деятельности

За анализируемый период отмечено явное повышение выручки, составившее 10 008 787 тыс. руб. - до 64 403 837 тыс. руб.

За последний год прибыль от продаж равнялась 7 314 588 тыс. руб. За два последних года финансовый результат от продаж стремительно вырос (+3 136 794 тыс. руб.).

Показатели финансового положения и результатов деятельности организации, имеющие исключительно хорошие значения:

· чистые активы превышают уставный капитал, при этом за анализируемый период (наблюдалось увеличение чистых активов;

· коэффициент текущей ликвидности полностью соответствует нормальному значению;

· полностью соответствует нормативному значению коэффициент абсолютной ликвидности;

· за последний год получена прибыль от продаж (7 314 588 тыс. руб.), причем наблюдалась положительная динамика по сравнению с предшествующим годом (+3 136 794 тыс. руб.);

· прибыль от финансово-хозяйственной деятельности за период составила 5 493 064 тыс. руб. (+3 467 655 тыс. руб. по сравнению с предшествующим годом);

· доля собственного капитала в активах укладывается в норму;

· нормальная финансовая устойчивость по величине собственных оборотных средств.

В ходе анализа были получены следующие показатели, неудовлетворительно характеризующие финансовое положение и результаты деятельности Компании:

· обеспечение внеоборотных активов собственным капиталом не укладывается в нормативное значение;

· отрицательный коэффициент обеспеченности собственными средствами;

· отрицательный коэффициент маневренности.

Следовательно, Компании рекомендуется:

· Увеличить собственный капитал:

1. За счет имущества Общества;

2. За счет дополнительных вкладов участников Общества;

3. За счет вкладов третьих лиц, принимаемых в Общество (если это не запрещено Уставом Общества).

· Не допускать высокого роста кредиторской задолженности

Список литературы

1. Конспект лекций - «Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия»

2. М.В. Магаева, К.И. Колесов, А.С. Узбекова «Анализ финансовой отчетности с использованием метода финансовых коэффициентов», 2006 г.

3. Бухгалтерский баланс ОАО «НИАЭП»2009-2011 г.

4. Отчет о прибылях и убытках ОАО «НИАЭП»2009-2011 г.

5. Сайт: http://www.niaep.ru/

Размещено на Allbest.ru