Размещено на http://www.allbest.ru/

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ АВТОНОМНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ «ЮЖНЫЙ ФЕДЕРАЛЬНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»

Экономический факультет

Кафедра «Финансы и кредит»

КУРСОВАЯ РАБОТА

По дисциплине «Финансовый анализ»

На тему: «Анализ показателей рентабельности ОАО «Имени Кирова»

Ростов-на-Дону 2014



СОДЕРЖАНИЕ

Введение

Глава 1. Теоретические основы анализа показателей рентабельности

1.1 Методы анализа финансового состояния организации

1.2 Сущность и классификация показателей рентабельности предприятия

Глава 2. Анализ основных показателей рентабельности и предложения по повышению эффективности деятельности ОАО «Имени Кирова»

2.1 Общая характеристика деятельности ОАО Имени Кирова

2.2 Анализ финансового состояния ОАО «Имени Кирова»

2.3 Анализ показателей рентабельности предприятия

2.4 Предложения по повышению рентабельности предприятия

Заключение

Список использованной литературы

Приложение



ВВЕДЕНИЕ

В современных экономических условиях деятельность различных хозяйствующих субъектов является предметом внимания обширного круга участников, рыночных отношений организаций и граждан, заинтересованных в результатах его функционирования. На основании доступной им отчетной и учетной информации они стремятся оценить финансовое положение предприятия. Основным инструментом для этого служит финансовый анализ, при помощи которого можно объективно оценить внутренние и внешние отношения анализируемого объекта, а затем по его результатам принять обоснованные решения. От квалифицированного выбора партнера на внутреннем и внешнем рынке зависит эффективность будущего сотрудничества.

Финансовый анализ представляет собой процесс, основанный на изучении данных о финансовом состоянии и результатах деятельности предприятия в прошлом с целью оценки перспективы его развития. Практически все участники рыночной экономики применяют методы финансового анализа для принятия решений как тактических, так и стратегических. Анализ финансового состояния предприятия позволяет снизить риск принимаемого решения, становясь источником информации при заключении договоров и выборе системы расчетов с партнерами.

Актуальность выбранной темы курсовой работы определяется анализом финансового состояния, предприятия становясь условием цивилизованных отношений в бизнесе, основой надежности и всесторонней обоснованности финансовых решений на всех уровнях и во всех субъектах хозяйствования, включая и отношения субъектов хозяйствования с органами власти, которые представляют государственные интересы.

Основной целью курсовой работы является не только оценка финансового состояния предприятия, но и анализ показателей рентабельности производственной организации в современных условиях хозяйствования. Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлениям надо вести эту работу. В соответствии с этим результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния предприятия в конкретный период его деятельности.

Для достижения поставленной цели были определены следующие задачи исследования:

1. Исследовать теоретические основы анализа показателей рентабельности, используемые при проведении анализа;

2. Провести анализ основных показателей рентабельности организации ОАО Имени Кирова;

3. Внести предложения по повышению рентабельности исследуемой организации.

Объектом исследования в курсовой работе является финансово-хозяйственная деятельность ОАО Имени Кирова

Предметом исследования является финансовое состояние исследуемой организации, проведенное по формам бухгалтерской отчетности.

Теоретической базой курсового проекта послужили монографии, учебные пособия зарубежных и отечественных авторов в области анализа финансового состояния, а также статьи и материалы, опубликованные в периодической печати, а также текущая финансовая отчетность ОАО «Имени Кирова».

Логическая структура состоит из введения, двух глав, заключения, списка литературы и приложений из форм бухгалтерской отчетности исследуемого предприятия.



Глава 1. Теоретические основы анализа показателей рентабельности

1.1 Методы анализа финансового состояния организации

Применяемые на практике методы анализа финансового состояния организации основаны на способах подхода к изучению хозяйственных процессов в их становлении и развитии. К основным характерным особенностям метода относятся: использование системы показателей, выявление и изменение взаимосвязи между ними.

В процессе проведения финансового анализа в организации применяется ряд специальных способов и приемов. Способы применения анализа финансового состояния можно подразделить на две группы: традиционные и математические, как представлено на рисунке 1.

Рисунок 1 - Способы и приемы финансового анализа

К традиционным методам относятся: использование абсолютных, относительных и средних величин; прием сравнения, сводки и группировки; прием цепных подстановок. Приложение 1.

На практике основными математическими методами анализа финансового состояния предприятия являются горизонтальный, вертикальный, трендовый анализ, метод финансовых коэффициентов, сравнительный анализ, факторный анализ.

Все перечисленные методы анализа относятся к формализованным. Однако существуют и неформализованные методы: экспертных оценок, сценариев, психологические, морфологические и т. п., которые основаны на описании аналитических процедур на логическом уровне.

Использование приемов анализа для конкретных целей изучения состояния анализируемого хозяйствующего субъекта составляет в совокупности методику анализа.

Учитывая многообразие финансовых процессов, множественности показателей финансовой устойчивости, различие в уровне их критических оценок, складывающуюся степень отклонения от них фактических значений коэффициентов и возникающие в связи с этим сложности в общей оценке финансовой устойчивости организаций, многие отечественные и зарубежные аналитики рекомендуют производить интегральную оценку финансовой устойчивости.

Показатели анализа финансового состояния предприятия делятся на абсолютные и относительные показатели.

Для характеристики абсолютных показателей финансового состояния используют три основных показателя:

1.Наличие собственных оборотных средств (СОС) рассчитывается по формуле:

СОС = СИ - ВА (1)

Где СИ - собственные источники (Раздел 3 пассива баланса), ВА - внеоборотные активы.

Показатель (СОС) характеризует чистый оборотный капитал. Увеличение этого показателя по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о развитии предприятия.

2.Наличие собственных и долгосрочных заемных источников, таких как запасы и затраты (СД):

СД = СОС +ДП (2)

Гдк ДП - Долгосрочные пассивы (Раздел 4 пассива баланса)

Показатель СД характеризует наличие долгосрочного капитала организации, увеличение данного показателя свидетельствует об увеличении финансовой зависимости, но все зависит от условий предоставления долгосрочных заемных средств в перспективе.

3.Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ). Рассчитывается по формуле:

ОИ = СД + КЗС (3)

Где, КЗС - краткосрочные заемные средства, (Раздел 5 пассива баланса)

Рассчитанный за несколько периодов показатель (ОИ) характеризует наличие запасов и затрат на предприятии, и его изменение показывает, как изменяются запасы и затраты предприятия, в целом характеризует эффективность затрат предприятия.

При расчёте абсолютных показателей финансового состояния предприятия, можно сделать вывод о финансовой устойчивости. Финансовая устойчивость может быть: абсолютной, нормальной, неустойчивое финансовое состояние, кризисное финансовое состояние.

Для характеристики относительных показателей финансового состояния используют три основных показателя:

1. Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует степень обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами, и рассчитывается по формуле:

К осс = (СИ - ВА) / ОА (4)

Показатель рассчитывается на начало и конец периода, и его оптимальное относительное значение должно быть больше показателя 0,1. Значение менее оптимального означает нехватку оборотных средств предприятия и соответственно неустойчивое финансовое состояние.

2.Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами, показывает в какой степени материальные запасы, покрыты собственными средствами или есть необходимость в привлечении заемных средств, рассчитывается по формуле:

К омз = (СИ - ВА) / З (5)

где, З - общая величина запасов.

Расчет показателя следует проводит на начало отчетного периода и на конец далее сравнивать полученные показатели, оптимальное значение которого не должно быть менее 0,6-0,8.

3.Коэффициент маневренности собственного капитала (Км) показывает, насколько мобильны собственные источники средств с финансовой точки зрения, и рассчитывается по формуле:

Км = (СИ - ВА) / СИ (6)

Чем больше рассчитанный показатель Км тем лучше финансовое состояние предприятия, оптимальное значение коэффициента маневренности составляет 0,5, практически для всех производственных предприятий.

Таким образом, финансовая состояние предприятия -- это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней экономической среде.

Даже при хороших финансовых результатах предприятие может испытывать трудности, если оно нерационально использовало свои финансовые ресурсы, вложив их в сверхнормативные производственные запасы или допустив большую дебиторскую задолженность. Положительным фактором для финансовой устойчивости является наличие источников формирования запасов, а отрицательным -- величина запасов. При этом основными способами выхода из неустойчивого и кризисного состояний будут пополнение источников формирования запасов, увеличение доли собственных средств, оптимизация их структуры, а также обоснованное снижение уровня запасов. Важнейшим этапом анализа финансовой устойчивости является определение наличия и динамики собственных оборотных средств и их сохранности.

рентабельность показатель производственный финансовый

1.2 Сущность и классификация показателей рентабельности предприятия

В экономическом анализе рентабельность представляет собой относительный показатель экономической эффективности. Рентабельность комплексно отражает степень эффективности использования материальных, трудовых и денежных и др. ресурсов. Коэффициент рентабельности рассчитывается как отношение прибыли к активам или потокам, её формирующим.

Прибыль - это экономическая категория, выражающая производственно-экономические отношения, возникающие по поводу формирования и последующего использования производимого продукта. В реальном секторе прибыль принимает материальную форму в виде денежных средств, ресурсов, фондов и выгод.

Если предприятие получает какую-либо прибыль, то оно является рентабельным. Применяемые в расчетах показатели рентабельности, отражают относительную прибыльность. Анализ финансовой устойчивости предприятия базируется на анализе данных показателей. Для оценки результативности и экономической целесообразности функционирования предприятия берутся абсолютные и относительные показатели.

Рентабельность продаж -- коэффициент рентабельности, который показывает долю прибыли в каждом заработанном рубле. Обычно рассчитывается как отношение чистой прибыли или прибыли после налогообложения за определённый период к выраженному в денежных средствах объёму продаж за тот же период. Рентабельность продаж рассчитывается по следующей формуле:

R продаж = ЧП / В

Где ЧП - чистая прибыль, В - выручка.

Рентабельность продаж является индикатором ценовой политики предприятия и её способности контролировать издержки. Различия в конкурентных стратегиях и продуктовых линейках вызывают значительное разнообразие значений рентабельности продаж в различных компаниях. Показатель рентабельности в настоящее время, часто используется для оценки операционной эффективности предприятия.

Рентабельность предприятия представляет собой показатель эффективности, с которой используются основные фонды, рассчитываемый как отношение прибыли к усредненной стоимости основных, а также оборотных активов.

R пред. = ЧП / Средняя стоимость активов;



Рентабельность суммарных активов рассчитывается, как отношение чистой прибыли к средней величине активов. Достоинства применения данного коэффициента определяются : максимизацией R предприятия, что заставляет менеджеров увеличивать выручку, снижать себестоимость и непроизводственные расходы (относимые на прибыль), уменьшать величину активов за счет избавления от непроизводственных активов, снижения дебиторской и кредиторской задолженности.

Рентабельность собственного капитала (R кап.) коэффициент является важнейшим для оценки инвестиционной привлекательности предприятия в долгосрочном плане. Он показывает, какую прибыль приносит каждый рубль, вложенный в бизнес компании её владельцами.

Отправным пунктом для анализа эффективности работы предприятия может служить сравнение ROE с величиной банковской ставки. Если отношение чистой прибыли к собственному капиталу ниже или равно доходности банковского депозита, то бизнес компании не является эффективным. Коэффициент ROE часто применяется для сравнения однотипных компаний, относящихся к одной отрасли. Сопоставление эффективности использования собственного капитала показывает качество работы управленческого аппарата и рассчитывается по формуле:

R кап. = (ЧП / Собственный капитал) *100%

Под собственным капиталом понимается указываемая в бухгалтерском балансе доля собственности, на которую могут претендовать держатели акций. Показатель Рентабельности собственного капитала представляет собой общую стоимость активов за вычетом задолженности, (R кап.) также можно представить в следующем виде:

R кап. = R пред. * Коэффициент финансового рычага;



По величине финансового рычага можно определить, как используются привлечённые средства - для развития производства или для устранения финансовой задолженности на предприятии. Очевидно, что при хорошем управлении предприятием значение этого показателя должно быть больше единицы. С другой стороны, слишком высокое значение финансового рычага тоже плохо, так как оно может быть сопряжено с высоким риском, поскольку указывает на высокую долю заёмных средств в структуре активов. Чем выше эта доля, тем больше вероятность того, что предприятие вообще останется без чистой прибыли, если вдруг столкнётся с какими-нибудь даже незначительными трудностями.

Рентабельность оборотных активов предприятия (R об. Акт.) показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли приносит каждая единица оборотных активов, имеющихся в распоряжении предприятия. Рентабельность оборотных активов позволяет оценить качество работы её финансовых менеджеров, и рассчитывается по формуле:

R об. Акт. = (ЧП / Средняя стоимость оборотных активов) * 100%;

Рентабельность оборотных активов (R об.акт.) - демонстрирует возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используются оборотные средства.

Рентабельность внеоборотных активов (R вн. Акт.) - демонстрирует способность предприятия обеспечивать достаточный объем прибыли по отношению к основным средствам предприятия, называется фондорентабельностью. Чем выше значение данного коэффициента, тем более эффективно используются основные средства, рассчитывается по формуле:



R вн. Акт = (ЧП / Внеоборотные активы) * 100%

Таким образом, показатели рентабельности являются показателеми относительным, они характеризует уровень доходности предприятия. Этот показатель отражает эффективность работы бизнеса в целом, показывает доходность отдельных направлений деятельности. Показатели рентабельности применяются в финансовом анализе, поскольку они способны более полно, чем прибыль, охарактеризовать и отразить реальные результаты финансово-хозяйственной деятельности. Их величина демонстрирует соотношение результата деятельности с потребляемыми ресурсами.

Финансовый анализ дает правдивую картину, отражающую эффективность работы предприятия, ее платежеспособность, доходность, перспективы развития. Данные такого анализа позволяют опираться на конкретные цифры при принятии стратегических решений на будущие периоды.

Показатели рентабельности отличаются весьма богатым разнообразием, все они характеризуются эффективность работы предприятия с разных позиций. Данные показатели можно сгруппировать в три крупные группы по отдельным направлениям. В них входит рентабельность продукции, рентабельность продаж и рентабельность капитала.

Результаты анализа финансового состояния при условии взаимодействия данных всех подзадач на этапах его проведения дают возможность осуществить стратегическое планирование деятельности предприятия, принимать обоснованные решения в области распоряжения, произведенной продукцией и доходами, выбора деловых партнеров.



Глава 2. Анализ основных показателей рентабельности и предложения по повышению эффективности деятельности ОАО «Имени Кирова»

2.1 Общая характеристика деятельности ОАО Имени Кирова

Открытое акционерное общество Имени Кирова, сокращенное название ОАО «Имени Кирова» зарегистрировано в 22 февраля 1993 года, межрайонной инспекцией Федеральной налоговой службы № 2 по Ростовской области в территориальном участке 6124 по Обливскому району.

Основная организационно-правовая форма собственности является открытым акционерным обществом «Имени Кирова». Основным видом отрасли по общероссийскому классификатору народного хозяйства ОКОНХ - общероссийский классификатор отраслей народного хозяйства введен в действие с 01 января 1976 года является мясное и молочное скотоводство.

Колхоз «Имени Кирова», является акционерным обществом в число акционеров входят работники организации с многолетним стажем работы, а таже администрация Обливского селького округа. Место нахождения ОАО «Имени Кирова» Ростовская область, Облиевский район. Хозяйство было образовано еще в 1952 году на базе двух мелких совхозов работавших на территории Облиевского района и называлось колхоз «Заря». С 1965 года хозяйство укрупнялось за счет присоединения нескольких бригад из колхозов расположенных в хуторах Лобачев и Коваленский, и в 1976 году было переименовано и зарегистрировано как колхоз «Имени Кирова». Всё имущество в хозяйстве разделено на паи, а паи в свою очередь переданы работникам колхоза размер которых зависит от стажа работающего. Административным и хозяйственным центром колхоза является станица Облиевская, с идентификационном номером 6124006849 и КПП 612401001.

ОАО «Имени Кирова» руководит общее собрание акционеров, которое избирает Председателя Правления ОАО «Имени Кирова».

Основные цели деятельности колхоза «Имени Кирова» заключаются:

* в совершенствовании хозяйственной деятельности, направленной на получение прибыли для удовлетворения социальных и экономических интересов участников акционерного общества;

* в повышении эффективности на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, обеспечения устойчивого состояния акционерного общества.

ОАО « Имени Кирова» осуществляет следующие виды деятельности:

* выращивание зерновых, технических и прочих сельскохозяйственных культур;

* выращивание картофеля;

* животноводство;

* предоставление услуг в области растениеводства и животноводства, кроме ветеринарных услуг;

* производство и переработка пищевых продуктов.

К дополнительным видам деятельности относятся:

*Выращивание зерновых и зернобобовых культур;

*Выращивание масличных культур;

*Выращивание кормовых культур, заготовка растительных кормов;

*Разведение крупного рогатого скота;

*Разведение свиней;

*Оптовая торговля живыми животными;

* Оптовая торговля молочными продуктами, яйцами, пищевыми маслами и жирами

Организационная структура хозяйства представлена:

полеводческие бригады - 5;

молочно-товарные фермы - 5;

свиноферма - 3.

Самой распространенной (77%) почвенной разновидностью на территории хозяйства является черноземные почвы, средне и сильно подзолистые суглинистые почвы на мощных легких суглинках. Их используют под пашню, пастбища, приусадебные участки.

Общая земельная площадь хозяйства на 01.10.2012 составляет 5747 гектара, из них сельскохозяйственные угодья 5142 гектар. Распаханность сельскохозяйственных угодий 38,8%, удельный вес сенокосов в структуре сельскохозяйственных угодий 30,5%, пастбищ 30,7%.

ОАО «Имени Кирова» активно внедряет систему беспривязного содержания скота, и в 2013 году планировалось приступить к строительству новой молочно-товарной фермы в районе. По предварительным расчетам, стоимость современного животноводческого объекта составит около 2 млрд. рублей. Однако внедрение новых технологий в производство молока довольно быстро приносит отдачу, считает руководитель, и планирует в перспективе распространить систему беспривязного содержания по всем фермам хозяйства ОАО «Имени Кирова».

Внедрение прогрессивной технологии содержания скота помогает решать и кадровую проблему в животноводстве, 56 голов скота обслуживают сейчас две основные и одна подменная доярка вместо восьми человек, которые понадобились бы при старой системе. Кроме того, полная механизация практически полностью исключает использование ручного труда при кормлении животных.

В 2012 году в рамках программы возрождения и развития сельхопроизводителей ОАО «Имени Кирова» приступило к строительству для работников животноводческой отрасли 5 жилых домов, в том числе в станице Облиевской.



2.2 Анализ финансового состояния ОАО «Имени Кирова»

Финансовая устойчивость исследуемого предприятия ОАО «Имени Кирова», характеризует оценку реального финансового состояния предприятия , а поиск внутрихозяйственных возможностей, средств и способов ее укрепления определяет характер проведения и содержания экономического анализа.

Одной из ключевых задач анализа финансового состояния предприятия является изучение показателей, отражающих его финансовую устойчивость.

Анализ финансовой устойчивости на определенную дату позволяет установить, насколько рационально предприятие управляет собственными и заемными средствами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние источников собственных и заемных средств отвечало стратегическим целям развития предприятия, так как недостаточная финансовая устойчивость может привести к его неплатежеспособности, т. е. отсутствию денежных средств, необходимых для расчетов с внутренними и внешними партнерами, а также с государством. В то же время наличие значительных остатков свободных денежных средств усложняет деятельность предприятия за счет их иммобилизации в излишние материально-производственные запасы и затраты.

Следовательно, содержание финансовой устойчивости характеризуется эффективным формированием и использованием денежных ресурсов, необходимых для нормальной производственно-коммерческой деятельности.

Анализ источников формирования запасов состоит из трех основных показателей.

1.Наличие собственных оборотных средств (СОС) рассчитывается следующим образом:

СОС (нач. года) = 51898 - 691269 = -639371 тыс. руб.

СОС (конец года) = 62231 - 631296 = - 569065 тыс. руб.

Рассчитанные показатели определяют чистый оборотный капитал предприятия, который в конце года увеличился на +70306 тыс. руб. (-639371 - (-569065). Увеличение чистого оборотного капитала свидетельствует о развитии хозяйственной деятельности исследуемого предприятия.

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников запасов и затрат (СД) на исследуемом предприятии рассчитывается следующим образом:

СД (нач. года) = - 639371 + 583 = -638788 тыс. руб.

СД (конец года) = -569065 + 583 = -568482 тыс. руб.

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ) рассчитывается следующим образом:

ИО (нач. года) = -638788 + 1801904 = 1163116 тыс. руб.

ИО (конец года) = -568482 + 1958575 = 1390093 тыс. руб.

Соответственно можно выделить основные показателя обеспеченности запасов источниками их формирования: (? СОС)

1. ?СОС (нач. года) = -639371 - 326484 = - 965855 тыс. руб.

? СОС (конец года) = -569065 - 389735 = - 958800 тыс. руб.

При расчете видно, что наблюдается значительный недостаток собственных оборотных средств предприятия, как на начало года (-965855 тыс. руб.), так и на конец года (-958800 тыс. руб.). Что в целом подрывает финансовую устойчивость исследуемого предприятия ОАО «Имени Кирова».

2. Излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов (? ОИ):

? ОИ (нач. года) = 1163116 - 326484 = 836632 тыс. руб.

? ОИ (конец года) = 1390093 - 389735 = 1000358 тыс. руб.

Показатели обеспеченности запасов источниками их формирования интегрируются в компонентный показатель S, характеризующий тип финансовой устойчивости предприятия S = [?СОС ; ?ОИ]

В зависимости от значений, которое он принимает можно сделать вывод о финансовой устойчивости предприятия.

S = [ - 965855 ; 836632 ] - на начало года

S = [ - 958800 ; -1000358 ] - на конец года

По итогам сопоставления рассчитанных данных, можно сделать вывод о том, что исследуемое предприятие имеет неустойчивое финансовое положение, так как S = [ 0 ; 1] .

Далее необходимо внести все рассчитанные показатели предприятия в таблицу 1.

Таблица 1 - Анализ финансовой устойчивости предприятия (тыс. руб.)

Показатели	Усл. Обоз.	На начало 2013г.	На конец 2013г.	Изменения (+/-)
Источники формирования собственных оборотных средств	СИ	51898	62231	+10333
Внеоборотные активы	ВА	691269	631296	-59973
Собственные оборотные средства	СОС	-639371	-569065	+70306
Наличие собственных и заемных источников формирования средств	СД	-638788	-568482	+70306
Краткосрочные заемные средства	КЗС	1801904	1958575	+156671
Общая величина основных источников	ОИ	1163116	1930093	+766977
Общая величина запасов	З	326484	389735	+63251
(+/-)Излишек или недостаток собственных оборотных средств	? СОС	- 965855	- 958800	+7055
(+/-) Общей величины основных источников формирования запасов	? ОИ	836632	1000358	+163726
Компонентный показатель финансовой устойчивости	S	[ 0 ; 1]	[ 0 ; 1]	-

Данные таблицы 1, показывают, что за анализируемый период источники формирования собственных оборотных средств увеличились на +10333 тыс. руб., уменьшились внеоборотные активы на -59973 тыс. руб., что в целом отрицательно сказывается на финансово-хозяйственной деятельности исследуемого предприятия ОАО «Имени Кирова». Показатель собственных оборонных средств (СОС), находясь в отрицательных значениях, увеличился на 70306 тыс. руб., также как и показатель (СД) наличия собственных и заемных источников формирования средств + 70306 тыс. руб.

Общая величина основных источников (ОИ) увеличилась на конец года на 766977 тыс. руб., также увеличение произошло в общей величине запасов на 63251 тыс. руб., на конец отчетного периода.

Отрицательным моментом является недостаток собственных оборотных средств на конец года -958800 тыс. руб., при этом общая величина основных источников формирования запасов увеличилась на 7055 тыс. руб., в конце года.

Компонентный показатель финансовой устойчивости на начало года характеризует неустойчивое финансовое состояние, так как S = [ 0 ; 1] , то же показатель сохраняется и на конец года. S = [ 0 ; 1] , с отрицательным значением ниже 0.

Таким образом, можно сделать определённый вывод о том, что исследуемое предприятие ОАО «Имени Кирова» находится в неустойчивом финансовом положении, при этом в 2013 году у предприятия значительно снизилась возможность погасить в ближайшее время краткосрочную задолженность за счет денежных средств.

2.3 Анализ показателей рентабельности предприятия

В системе показателей эффективности деятельности исследуемого предприятия ОАО «Имени Кирова» важнейшее место принадлежит рентабельности. Рентабельность представляет собой такое использование средств, при котором организация не только покрывает свои затраты доходами, но и получает прибыль. Доходность, т.е. прибыльность предприятия, может быть оценена при помощи как абсолютных, так и относительных показателей. Абсолютные показатели выражают прибыль, и измеряются в стоимостном выражении, т.е. в рублях. Относительные показатели характеризуют рентабельность и измеряются в процентах или в виде коэффициентов. Показатели рентабельности в гораздо меньшей мере находятся под влиянием инфляции, чем величины прибыли, поскольку они выражаются различными соотношениями прибыли и авансированных средств (капитала), либо прибыли и произведенных расходов или затрат.

Важнейшим показателем является рентабельность активов или -- рентабельность имущества предприятия. Этот показатель может быть определен по следующей формуле:

Рентабельность активов = ( чистая прибыль / среднегодовая величина активов ) *100%

R активов (2013) = (303999 / 1937887) * 100% = 15,687

R активов (2012) = (196574 / 1793189) * 100% = 10,962

Рентабельность активов характеризует прибыль, получаемую предприятием с каждого рубля, авансированного на формирование активов. Рентабельность активов выражает меру доходности предприятия в периоде за 2012-2013гг.

В таблице 2, представлены основные показатели рентабельности исследуемого предприятия ОАО «Имени Кирова».

Таблица 2. - Анализ показателей рентабельности предприятия 2012-2013гг. (Коэф.)

Показатели	2012 г.	2013г.	Изменения
			+/-	%
Рентабельность активов	10,962	15,687	+4,725	143
Фондорентабельность	28,43	48,15	+19,72	169
Рентабельность оборотных активов	17,42	23,82	+6,4	136,7
Рентабельность продаж	24,11	32,45	+8,34	134,5
Рентабельность собственного капитала	378,76	488,5	+109,8	129,1

Показатель рентабельности основных производственных фондов, определяемый как показатель фондорентабельности который рассчитывается по следующей формуле:



Р осн. фондов (2013) = (303999 / 631296) * 100% = 48,15

Р осн. фондов (2012) = (196574 / 691269) * 100% = 28,43

Фондорентабельность показывает эффективность, с которой используются основные фонды.

Рентабельность оборотных активов-- текущих или мобильных активов может быть выражена при помощи следующей формулы:

Р об. Активов (2013) = (303999 / 1276605) *100% = 23,82

Р об. Активов (2012) = (196574 / 1127856) *100% = 17,42

Рентабельность продаж -- коэффициент рентабельности, который показывает долю прибыли в каждом заработанном рубле. Обычно рассчитывается как отношение чистой прибыли после налогообложения, за определённый период к выраженному в денежных средствах объёму продаж за тот же период.

Р продаж (2013) = (303999 / 936871) *100% = 32,45

Р продаж (2012) = (196574 / 815260) *100% = 24,11.

Рентабельность продаж является индикатором ценовой политики исследуемой организации ОАО «Имени Кирова», и её способности контролировать издержки. Различия в конкурентных стратегиях и продуктовых линейках вызывают значительное разнообразие значений рентабельности продаж в различных предприятиях. Часто используется для оценки операционной эффективности организации.

Важную роль в финансовом анализе играет показатель рентабельности собственного капитала. Он характеризует наличие прибыли в расчете на вложенный собственниками данной организации (акционерами) капитал. Рентабельность собственного капитала выражается формулой:

Р с. капитала (2013) = (303999 / 62231) *100% = 488,5

Р с. капитала (2012) = (196574 / 51898) *100% = 378,76

Рассчитанная рентабельность собственного капитала показывает, эффективность использования имущества предприятия, находящего в его распоряжении.

Если сопоставить рентабельность активов и рентабельность собственного капитала, то это сравнение покажет степень использования данной организацией финансовых рычагов (займов и кредитов) с целью повышения уровня доходности, что рассчитывается по формуле:

Финансовый рычаг (Фр) = R акт. ? или ? R соб. кап.

Финансовый рычаг (2013) = 15,687 > 488,5

Финансовый рычаг (2012г) = 10,96 > 378,76

Отдача собственного капитала повышается, если удельный вес заемных источников в общей сумме источников формирования активов возрастает.

Следовательно, можно сделать определенный вывод о том, что большая часть рассчитанных показателей рентабельности возрастает, так в 2013 году увеличился показатель фондорентабельности на 19,72, или на 69%, по сравнению с 2012 годом. Увеличение произошло по показателям рентабельности активов + 4,7, рентабельности продаж 8,34, рентабельности собственного капитала +109,8.

2.4 Предложения по повышению рентабельности предприятия

Высшей формой устойчивости предприятия является его способность развиваться в условиях нестабильной внутренней и внешней среды. Для этого исследуемое предприятие ОАО «Имени Кирова» должно обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и при необходимости иметь возможность привлекать заемные средства, то есть быть кредитоспособным. В процессе анализа финансового состояния и показателей рентабельности были проанализированы основные показатели финансовой устойчивости и кредитоспособности предприятия. В результате были сделаны следующие выводы:

а) предприятие не имеет большой задолженности, формирование активов происходит за счет средств собственного капитала. Однако за период 2012-2013 гг. произошло существенное изменение кредиторской задолженности в сторону увеличения.

б) у предприятия наметилась тенденция к снижению финансовой устойчивости, и его финансовое состояние можно охарактеризовать как нестабильное.

в) на предприятии повышается зависимость от внешних источников финансирования, что свидетельствует о том, что ОАО «Имени Кирова» активизирует свою финансово-хозяйственную деятельность и в том числе за счет внешних источников финансирования, и при этом еще не находится в зоне финансовой безопасности.

Эффективная хозяйственная деятельность предприятия невозможна без постоянного привлечения заемных средств. Использование этих средств позволяет существенно расширить объем реализации товаров и формируемых товарных запасов, обеспечить более эффективное использование собственного капитала, ускорить образование различных целевых фондов, а в конечном счете - повысить рыночную стоимость предприятия.

Отправную точку любого производства составляет собственный капитал, на исследуемом предприятии ОАО «Имени Кирова» объем заемных средств значительно превосходит объем собственного капитала. Так в период 2012 -2013 гг. (583 тыс. руб. > 485 тыс. руб.)

В связи с этим предприятию рекомендуется погашать долгосрочные обязательства в ближайшее время, или привлекать более выгодные кредиты с участием государственной поддержки сельхоз предприятий, и направлять кредиты на достижение высоких результатов финансово-хозяйственной деятельности исследуемого предприятия.

Управление привлечением заемных средств представляет собой целенаправленный процесс их формирования из различных источников и в разных формах в соответствии с потребностями сельхоз предприятия на различных этапах его развития. Основная цель этого управления состоит в обеспечении наиболее эффективных условий и форм привлечения этих средств и рационального их использования.

Для того чтобы исследуемое предприятие работало эффективно рекомендуется снижать прочие обязательства и кредиторскую задолженность которая возросла на более чем на 32% в 2013 году. Недостаток денежных средств рекомендуется компенсировать за счет снижения и эффективного управления дебиторской задолженностью, которая также увеличилась в 2013 году на 80553 тыс. руб., или 16,3%.

Исследуемому предприятию рекомендуется постепенно увеличивать рентабельность активов и оборотного капитала с привлечение кредитов - овердрафт, для покрытия срочных обязательств влекущих за собой штрафные санкции или неустойку.

Для увеличения прибыли исследуемому предприятию рекомендуется увеличивать рентабельность продаж, с использованием маркетинговых и рекламных акций предприятия.

Реализация предложенных мер позволит вывести исследуемое предприятие ОАО «Имени Кирова» из неустойчивого финансового положения которое сложилось в конце 2013 года, при расчёте показателей по бухгалтерской отчетности.



ЗАКЛЮЧЕНИЕ

На основании проведенного исследования и анализа показателей рентабельности исследуемого предприятия ОАО «Имени Кирова», можно сделать определенные выводы о том, что применяемые на практике методы анализа финансового состояния организации основаны на способах подход, а к изучению хозяйственных процессов в их становлении и развитии. К основным характерным особенностям метода относятся: использование системы показателей, выявление и изменение взаимосвязи между ними.

К традиционным методам относятся: использование абсолютных, относительных и средних величин; прием сравнения, сводки и группировки; прием цепных подстановок. Основными математическими методами анализа финансового состояния предприятия являются горизонтальный, вертикальный, трендовый анализ, метод финансовых коэффициентов, сравнительный анализ, факторный анализ.

Ведущая роль в информационном обеспечении анализа принадлежит бухгалтерскому учету и отчетности, где наиболее полно отражаются хозяйственные явления, процессы, их результаты. Данные статистического учета, в которых содержится количественная характеристика массовых явлений и процессов, используют для углубленного изучения и осмысления взаимосвязей, выявления экономических закономерностей.

Оперативный учет и отчетность способствуют более оперативному по сравнению со статистикой или бухгалтерским учетом обеспечению анализа необходимыми данными (например, о производстве и отгрузке продукции, о состоянии производственных запасов) и тем самым создают условия для повышения эффективности аналитических исследований.

Годовая бухгалтерская отчетность дает широкие возможности для всестороннего анализа деятельности исследуемого предприятия, и наиболее информативной ее частью является баланс. Он отражает состояние имущества, собственного капитала и обязательств предприятия на определенную дату.

Предварительная оценка финансового положения исследуемого предприятия ОАО «Имени Кирова» осуществляется на основании данных финансовой отчетности. На данной стадии анализа формируется первоначальное представление о деятельности предприятия, выявляются изменения в составе имущества предприятия и их источниках, устанавливаются взаимосвязи между показателями.

Следует отметить, что в целом структура активов характеризуется некоторым повышением в их составе доли дебиторской задолженности, которая возросла на + 98286 тыс. руб., или на 20,56% в 2013 году, по сравнению с данными за 2011 год. В составе активов, положительным моментом является увеличение денежных средств на расчетном счете и в кассе исследуемого ОАО «Имени Кирова", их увеличение составило в 2013 году + 26285 тыс. руб., или + 16,43% по сравнению 2012 годом.

В составе пассивов исследуемого предприятия ОАО «Имени Кирова», следует отметить увеличение нераспределённой прибыли в 2013 году на +10536 тыс. руб., или + 20,6% по сравнению с 2011 годом. Значительно увеличилась кредиторская задолженность, которая составила увеличение на 251308 тыс. руб., или 43,1%, по сравнению с 2011 годом, что неблагоприятно сказывается на финансовом устойчивости предприятия в 2013 году. Возросло количество долгосрочных займов на 157 тыс. руб., или на 36,8%, что свидетельствует об уменьшении прочих текущих обязательств и увеличении долгосрочных обязательств.

Проведенный анализ финансовой устойчивости показывает, что за анализируемый период источники формирования собственных оборотных средств увеличились на +10333 тыс. руб., уменьшились внеоборотные активы на -59973 тыс. руб., что в целом отрицательно сказывается на финансово-хозяйственной деятельности исследуемого предприятия ОАО «Имени Кирова». Показатель собственных оборонных средств (СОС), находясь в отрицательных значениях, увеличился на 70306 тыс. руб., также как и показатель (СД) наличия собственных и заемных источников формирования средств + 70306 тыс. руб.

Общая величина основных источников (ОИ) увеличилась на конец года на 766977 тыс. руб., также увеличение произошло в общей величине запасов на 63251 тыс. руб., на конец отчетного периода.

Отрицательным моментом является недостаток собственных оборотных средств на конец года -958800 тыс. руб., при этом общая величина основных источников формирования запасов увеличилась на 7055 тыс. руб., в конце года. Компонентный показатель финансовой устойчивости на начало года характеризует неустойчивое финансовое состояние, так как S = [ 0 ; 1] , то же показатель сохраняется и на конец года. S = [ 0 ; 1] , с отрицательным значением ниже 0.

Таким образом, можно сделать определённый вывод о том, что исследуемое предприятие ОАО «Имени Кирова» находится в неустойчивом финансовом положении, при этом в 2013 году у предприятия значительно снизилась возможность погасить в ближайшее время краткосрочную задолженность за счет денежных средств.

Проведенный анализ основных показателей рентабельности показал, что большая часть рассчитанных показателей рентабельности возрастает, так в 2013 году увеличился показатель фондорентабельности на 19,72, или на 69%, по сравнению с 2012 годом. Увеличение произошло по показателям рентабельности активов + 4,7, рентабельности продаж 8,34, рентабельности собственного капитала +109,8.

Для того чтобы исследуемое предприятие работало эффективно рекомендуется снижать прочие обязательства и кредиторскую задолженность которая возросла на более чем на 32% в 2013 году. Недостаток денежных средств рекомендуется компенсировать за счет снижения и эффективного управления дебиторской задолженностью, которая также увеличилась в 2013 году на 80553 тыс. руб., или 16,3%. Реализация предложенных мер позволит вывести исследуемое предприятие ОАО «Имени Кирова» из неустойчивого финансового положения которое сложилось в конце 2013 года, при расчёте показателей по бухгалтерской отчетности.



Список использованной литературы

1. Гражданский кодекс Российской Федерации (Часть первая) от 30.11.1994г. № 51-ФЗ (с измен.и дополнениями вступившими в силу с 30.12.2013).

2. Автоматизированные информационные технологии в экономике / М.И. Семенов, И.Т. Трубилин, В.И. Лойко, Т.П. Барановская. Под общ. ред. И.Т. Трубилина. - М.: Финансы и статистика, 2010. - 416 с.

3. Аакер Д. Стратегическое рыночное управление: Пер. с англ. / Под ред. Ю.Н. Каптуревского. СПб.: Питер, 2010.- 263 с.

4. Баканов М.И. Шеремет А.Д. Экономический анализ: ситуации, тесты, примеры, задачи, выбор оптимальных решений, финансовое прогнозирование / М.И. Баканов, А.Д. Шеремет. - М.; Финансы и статистика, 2011.- 412 с.

5. Белянский В.П. Менеджмент. учебник / В.П. Белянский. - М.; Палеотип, 2012. - 765 с.

6. Борисов Е.Ф. Экономика предприятия: Учебник и практикум / Е.Ф. Борисов. - М.; Изд-во Юрайт, 2010г. -210с.

7. Волкова О.Н., Денисов А.А. Основы теории систем и системного анализа: Учебник. - Изд. 3-е. - СПб.: Изд-во политехн. ун-та, 2010. - 526 с.

8. Герчикова И.Н., Менеджмент. Учеб.пособ. для студентов вузов/И.Н. Герчикова. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.:ЮНИТИ - ДАНА, 2012. - 412 с.

9. Гаврилова А.Н. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / А.Н. Гаврилова. - М.: Финансы и статистика, 2011. - 302 с.

10. Игнатьева А.В., Максимцов М.М., Вдовина И.В. Менеджмент: Учебно-практическое пособие / А.В.Игнатьева. - М.: ИНФРА-М.2011. - 284 с.

11. Набиев Р.А. Локтева Т.Ф. Вахромов Е.П. Менеджмент: практикум: учебное пособие - М.:ФиС,2009. - 145 с.

12. Малюк В.И. Менеджмент: Деловые ситуации, практическое задание, курсовое проектирование : Практикум. - М.: КноРус, 2010. - 304с.

13. Пещанская И.В. Финансовый менеджмент: краткосрочная финансовая политика: Учебное пособие для вузов / И.В. Пещанская. - М.: Экзамен, 2011. 385 с.

14. Петров В.И. Анализ использования трудовых ресурсов предприятия // Современное управление - 2009. - №12. - С. 21-25.

15. Сорокина Л.А. Менеджмент в малом бизнесе: Учебное пособие для вузов / Л.А. Сорокина. - М.: ЮНИТИ-ДАНА. 2009. - 142 с.

16. Туркин С. «Социальные инвестиции»- «Управление компанией» №7/2012. С.15-18.

17. Стратегический менеджмент / Под ред. Петрова А.Н. СПб.: Питер, 2010. - 168 с.

18. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Е.С. Стоянова. - 6-е изд., дополненное и переработанное. - М.: Перспектива, 2012. - 195 с.

19. Управление проектом. Основы проектного управления: учебник / Кол. авт. Под ред. проф. М.Л. Разу. - М.: КНОРУС, 2009.

20. Хорин А.Н. Стратегический анализ: Учеб. пособие / А.Н. Хорин, В.Э. Керимов. М.: Эксмо, 2010. - 290 с.

21. Тебекин А.В., Касаев Б.С. Менеджмент организации: учебник / 4-е изд., переработанное и дополненное. - М.: КноРус. 2011. - 424 с.

22. Шуляк П.Н. Финансы предприятия: Учебник / П.Н. Шуляк. - 8-е изд., перераб. и дополненное - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2010. - 353 с.

23. Экономика фирмы : учебник для вузов / под ред. В.Я. Горфинкеля. - М.: Издательство Юрайт; ИД Юрайт, 2011. - 527 с.



ПРИЛОЖЕНИЕ

ПРИЛОЖЕНИЕ 1

Методы анализа финансового состояния организации



ПРИЛОЖЕНИЕ 2

Разновидности информационного обеспечения анализа



ПРИЛОЖЕНИЕ 3

Бухгалтерский баланс

Наименование показателя	Коды	На 31 декабря 2013 г.	На 31 декабря 2012 г.	На 31 декабря 2011 г.
АКТИВ
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	1110	42	42	42
Результаты исследований и разработок	1120
Нематериальные поисковые активы	1130
Материальные поисковые активы	1140
Основные средства	1150	503724	485620	485620
Доходные вложения в материальные ценности	1160
Финансовые вложения	1170
Отложенные налоговые активы	1180
Прочие внеоборотные активы	1190	127530	205607	153735
ИТОГО по разделу I	1100	631296	691269	639397
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	1210	389735	326484	292015
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	1220
Дебиторская задолженность	1230	576271	495718	477985
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)	1240
Денежные средства и денежные эквиваленты	1250	186237	159952	169358
Прочие оборотные активы	1260	237850	180962	153237
ИТОГО по разделу II	1200	1390093	1163116	1092595
БАЛАНС	1600	2021389	1854385	1731992

Форма 0710001 с. 2

Наименование показателя	Коды	На 31 декабря 2013 г.	На 31 декабря 2012 г.	На 31 декабря 2011 г.
ПАССИВ
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)	1310	485	485	485
Собственные акции, выкупленные у акционеров	1320	( )	( )	( )
Переоценка внеооборотных активов	1340
Добавочный капитал (без переоценки)	1350
Резервный капитал	1360	183	127	110
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	1370	61563	51286	51027
ИТОГО по разделу III	1300	62231	51898	51622
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства	1410	583	583	426
Отложенные налоговые обязательства	1420
Оценочные обязательства	1430
Прочие обязательства	1450
ИТОГО по разделу IV	1400	583	583	426
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства	1510	293720	176380	186740
Кредиторская задолженность	1520	837243	628350	585935
Доходы будущих периодов	1530
Оценочные обязательства	1540
Прочие обязательства	1550	827612	997174	907269
ИТОГО по разделу V	1500	1958575	1801904	1679944
БАЛАНС	1700	2021389	1854385	1731992



ПРИЛОЖЕНИЕ 4

Отчет о прибылях и убытках за 2013 г.

Показатель	За 2013 г.	За 2012 г.
наименование	код
1	2	3	4
Выручка	2110	936871	815260
Себестоимость продаж	2120	(556235)	(564728 )
Валовая прибыль (убыток)	2100
Коммерческие расходы	2210	( )	( )
Управленческие расходы	2220	( 37 )	( 22 )
Прибыль (убыток) от продаж	2200	380599	250510
Доходы от участия в других организациях	2310
Проценты к получению	2320
Проценты к уплате	2330	( )	( )
Прочие доходы	2340	193	264
Прочие расходы	2350	( 43)	( 17 )
Прибыль (убыток) до налогообложения	2300	380749	250757
Текущий налог на прибыль	2410	( 76750 )	(54183 )
в том числе постоянные налоговые обязательства (активы)	2421
Изменение отложенных налоговых обязательств	2430
Изменение отложенных налоговых активов	2450
Прочее	2460	( )	( )
Чистая прибыль (убыток)	2400	303999	196574

Форма 0710002 с. 2

Показатель	За 2013 г.	За 2012 г.
наименование	код
1	2	3	4
СПРАВОЧНО
Результат от переоценки внеоборотных активов, не включаемых в чистую прибыль (убыток) периода	2510
Результат от прочих операций, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода	2520
Совокупный финансовый результат периода	2500
Базовая прибыль (убыток) на акцию	2900
Разводненная прибыль (убыток) на акцию	2910

Размещено на Allbest.ur