Участие международных финансовых организаций в развитии экономики Республики Беларусь

Размещено на http://www.allbest.ru/

35

Размещено на http://www.allbest.ru/

Участие международных финансовых организаций в развитии экономики Республики Беларусь

СОДЕРЖАНИЕ

международная финансовая организация беларусь

Введение

1. Система международных финансовых организаций: возникновение, сущность, институты

1.1 Понятие, структура и основные характеристики системы международных финансовых организаций

1.2 Алгоритм взаимодействия международных финансовых организаций с развивающимися странами

1.3 Основные направления сотрудничества международных финансовых организаций

2. Республика Беларусь в системе международных финансовых организаций

2.1 Взаимоотношения Республики Беларусь с Международным валютным фондом

2.2 Сотрудничество Республики Беларусь с Всемирным Банком

2.3 Взаимодействие Республики Беларусь с Европейским банком развития и реконструкции

3. Проблемы и перспективы сотрудничества Республики Беларусь с международными финансовыми организациями

3.1 Проблемы сотрудничества Республики Беларусь с международными финансовыми организациями

3.2 Перспективные направления сотрудничества Республики Беларусь с международными финансовыми организациями

Заключение

Список использованных источников

ВВЕДЕНИЕ

В настоящее время существует целый ряд международных финансовых организаций, которые создаются путем объединения финансовых ресурсов странами-участниками для решения определенных задач в области развития мировой экономики.

Для осуществления своих функций международные финансовые организации используют весь спектр современных технологий финансового и инвестиционного анализа и управления рисками, от фундаментального исследования потенциального инвестиционного проекта (для чего, чаще всего, привлекаются специализированные команды или институты экспертов международной квалификации, международные аудиторские фирмы и инвестиционные банки) до операций на глобальных фондовых рынках (рынках производных ценных бумаг).

Эффективность деятельности этих организаций в значительной степени зависит от взаимодействия с правительствами и правительственными организациями стран-участниц. Так инвестиционная деятельность валютно-финансовых организаций зачастую предполагает тесное сотрудничество с государственными экспортными кредитными агентствами, осуществляющих страхование и управление рисками по крупным международным проектам.

Тенденция особо бурного развития экономических отношений как внутри самой страны, так и международных, требует от Республики Беларусь внимательнейшего изучения опыта стран в области международного сотрудничества.

Постепенная интеграция Республики Беларусь в мировое сообщество, вступление в Международные финансовые организации, требуют знания общепринятого цивилизованного кодекса поведения на мировых рынках валют, кредитов, ценных бумаг, золота.

Республика Беларусь постепенно развивает отношения с международными финансовыми организациями. На данный момент Республика Беларусь является членом 49 международных организаций, финансовые вопросы членства в которых обеспечиваются Министерством финансов. Все эти организации принимают или принимали активное участие в финансировании белорусских проектов. Но сейчас для нашей страны, перед которой стоит срочная задача по преодолению текущего экономического кризиса и более долгосрочная проблема возобновления быстрого экономического роста, эти отношения стали наиболее актуальны.

Актуальность исследуемой темы обосновывается тем, что в условиях функционирования государственных финансов, финансов домашних хозяйств, трудно обойтись без кредитной (иногда безвозмездной) помощи со стороны международных финансовых организаций. Почти все страны мира признают необходимость сотрудничества с международными финансовыми организациями, и Республики Беларусь, находясь все еще в стадии перехода к рыночной экономике, должна быть заинтересована в тесном сотрудничестве.

Объектом исследования являются международные финансовые организации, предметом - деятельность МФО и сложившиеся взаимоотношения Республики Беларусь с ними.

Целью курсовой работы является раскрытие основных направлений сотрудничества и возникающих проблем во взаимоотношениях Республики Беларусь с международными финансовыми организациями.

Указанная цель предполагает решение таких задач, как

изучение деятельности международных финансовых организаций;

анализ участия международных финансовых организаций в развитии экономики Республики Беларусь;

рассмотрение возникающих проблем и дальнейших перспектив сотрудничества Республики Беларусь с международными финансовыми организациями.

В работе было проанализировано: сущность и виды международных финансовых организаций, их участие в экономике Республики Беларусь, затронуты проблемные стороны, а также рассмотрены перспективы новых кредитных отношений с международными финансовыми организациями.

1.Система международных финансовых организаций: структура, характеристики, алгоритм взаимодействия

1.1 Понятие, структура и основные характеристики системы международных финансовых организаций

Система международных финансовых организаций на современном этапе представляет собой тесно связанные между собой и дополняющие друг друга в своей деятельности, но при этом имеющие ярко выраженное разделение труда организации:

1) Международный валютный фонд (МВФ) - международная организация, предназначенная для регулирования валютно-кредитных отношений между государствами-членами и оказания им финансовой помощи при валютных затруднениях, вызываемых дефицитом платежного баланса, путем предоставления кратко- и среднесрочных кредитов в иностранной валюте. Фонд имеет статус специализированного учреждения ООН. Практически он служит институциональной основой мировой валютной системы.

2) Всемирный банк (ВБ) - это многостороннее кредитное учреждение, состоящее из тесно связанных между собой организаций, входящих в систему ООН, общей целью которых является оказание финансовой помощи развивающимся странам и странам с переходной экономикой для проведения структурных преобразований.

3) Региональные банки развития (Межамериканский банк развития, Азиатский банк развития, Африканский банк развития, Европейский банк реконструкции и развития и др.) - специализированные учреждения ООН, действующие в соответствующих регионах и преследующие цели, вытекающие из потребностей стран-членов. Они призваны осуществлять долгосрочные кредитования проектов развития региона; уделять особое внимание региональному сотрудничеству и кредитованию региональных объединений; разрабатывать стратегию развития с учетом региональной специфики.

Система международных финансовых организаций в том виде, которая существует сейчас и в чьих руках сосредоточены ключевые функции по регулированию и мониторингу важнейших процессов международной экономики, начала формироваться в 40-х годах прошлого века. МВФ и ВБ был учрежден на международной валютно-финансовой конференции (1--22 июля 1944 г.) в Бреттон-Вудсе.

Распад колониальной системы в 1960-х годах и выход на арену мировой экономики большого числа новых независимых государств со своими специфическими проблемами и острой нехваткой финансовых ресурсов для решения этих проблем способствовали возникновению нового элемента в системе международных финансовых организаций - региональных банков развития. В течение 1960-х годов на трех континентах были созданы региональные банки развития - Межамериканский (МаБР), Азиатский (АзБР)и Африканский (АфБР).

Главной особенностью региональных банков стало то, что они были призваны осуществлять долгосрочное кредитование проектов развития региона, уделять особое внимание региональному сотрудничеству и кредитованию региональных объединений, разрабатывать стратегию развития с учетом региональной специфики.

К началу 1970-х годов сформировалась система международных финансовых организаций, которая затем по мере развития мировой экономики дополнялась; так, Международный банк реконструкции и развития перерос в Группу Всемирного банка, которая объединяет на сегодняшний день пять организаций:

1. Международный банк реконструкции и развития (МБРР) - предоставляет займы или гарантии суверенным заемщикам;

2. Международная финансовая корпорация (МФК) - создана в 1956 году, осуществляет финансирование проектов частного сектора;

3. Международная ассоциация развития (MAP) - основана в 1960 году, предоставляет беспроцентные льготные кредиты наиболеебедным странам;

4. Многостороннее агентство по гарантированию инвестиций (МАГИ) - основано в 1988 году, основной задачей является предоставление гарантий зарубежным инвесторам от некоммерческих политических рисков;

5. Международный центр урегулирования инвестиционных споров (МЦУИС) - основан в 1966 году, призван обеспечивать урегулирование и арбитраж споров между иностранными инвесторами и правительствами стран-заемщиц.

МБРР и его дочернее предприятие МАР образуют Всемирный банк. МБРР, МАР, МФК и МАГИ совместно образуют группу Всемирного банка.

Ряды региональных банков развития пополнили Арабоафриканский международный банк, Арабский банк экономического развития Африки, Банк развития государств Центральной Африки, Восточноафриканский банк развития, Западноафриканский банк развития, Карибский банк развития, Латиноамериканский экспортный банк, Центральноамериканский банк экономической интеграции и др.

Распад блока социалистических стран и необходимость проведения в них широкомасштабных экономических реформ привели в 1990 году к созданию Европейского банка реконструкции и развития (ЕБРР). Основной целью ЕБРР является содействие переходу европейских постсоциалистических стран к открытой, ориентированной на рынок экономике, а также развитию частной и предпринимательской инициативы посредством предоставления кредитов частным фирмам, приватизируемым государственным предприятиям, а также вновь создаваемым компаниям, включая совместные предприятия с международными инвестициями.

Система международных организаций функционирует уже более 60 лет, она расширяется, дополняясь новыми региональными и субрегиональными организациями, но основу ее по-прежнему составляет Международный валютный фонд и Всемирный банк.

МВФ и ВБ является специализированными учреждениями ООН. Их деятельность является взаимодополняющей. Банк предоставляет в основном среднесрочные и долгосрочные кредиты для помощи странам в создании долгосрочных условий экономического роста и повышении жизненного уровня. Он сотрудничает с МВФ по многим направлениям, причем в последнее время это сотрудничество становится все более тесным.

Правом членства в ВБ обладают только страны, являющиеся членами МВФ. Каждая страна--член ВБ вносит свой вклад в капитал ВБ, при этом ее доля в капитале банка зависит от величины ее квоты в МВФ [1, с.437-438].

Целями МВФ является:

поощрение международного сотрудничества в области валютной политики;

содействие сбалансированному росту мировой торговли для стимулирования и поддержания высокого уровня занятости и реальных доходов, для развития производственного потенциала всех членов в качестве главной цели экономической политики;

поддержание стабильности валют и упорядочение валютных отношений между государствами-членами, а также воспрепятствование девальвации валют из соображений конкуренции;

участие в создании многосторонней системы платежей, устранение ограничений на трансферт валюты;

предоставление средств для ликвидации несбалансированности платежных балансов стран-членов.

Отвечая за бесперебойную работу мировой валютной и платежной системы, МВФ уделяет особое внимание состоянию ликвидности в мировом масштабе, т.е. уровню и составу резервов, имеющихся у государств-членов и предназначенных для покрытия торговых и платежных потребностей. Одной из важных функций МВФ является также предоставление дополнительных ликвидных средств своим членам за счет распределения специальных прав заимствования (СДР). СДР (или СПЗ) -- международная счетная валютная единица, используемая как условный масштаб для соизмерения международных требований и обязательств, установления валютного паритета и курса, как международное платежное и резервное средство. Стоимость СДР определяется на основе средней стоимости пяти основных валют мира [2, с.125].

Ресурсы МВФ включают наряду с собственными ресурсами, которые являются главным источником финансирования стран-членов, и заемные средства. В 1997 г. Исполнительный совет одобрил Новые Генеральные Соглашения о займах, участниками которых стали 25 государств или центральных банков. Структура управления МВФ предполагает, в первую очередь, широкое представительство основных экономических стран-лидеров. Хотя высший руководящий орган МВФ -- Совет управляющих -- и имеет в своем составе представителя каждой страны-члена (как правило, это министры финансов или руководители центральных банков) и рассматривает на ежегодных заседаниях стратегию развития фонда, оперативное управление осуществляет исполнительный совет, т.е. Директорат, который несет ответственность за ведение дел МВФ и работает в его штаб-квартире в Вашингтоне. Данный орган включает в себя 8 директоров-представителей: США, Японии, Германии, Франции, Великобритании, Саудовской Аравии, РФ и Китая, а также 16 директоров, каждый из которых представляет группу стран. Исполнительный совет МВФ выбирает на пятилетний срок директора-распорядителя, который возглавляет штат сотрудников фонда и ведает текущими делами, он выступает и качестве председателя исполнительного совета. Комитет МВФ по статистике платежных балансов, в состав которого входят представители промышленно развитых и развивающихся стран. Он разрабатывает рекомендации о более широком применении статистических данных при составлении платежных балансов, координирует проведение базового статистического обследования портфельных инвестиций и осуществляет исследования по регистрации потоков, связанных с финансовыми средствами деривационного характера.

ВБ -- это межправительственная финансово-кредитная организация, мощнейший мировой инвестиционный институт, объединяющий 184 государства-акционера.

Основные задачи.

1. Координация движения капитала в мировом масштабе;

2. Устранение политических и экономических различиймежду развитыми и развивающимися странами;

3. Стабилизация мировой экономики;

4. Работа в качестве ведущего интеллектуального центра;

5. Содействие устойчивому экономическому росту в развивающихся странах;

6. Сокращение нищеты.

Приоритетными для Всемирного банка являются структурные преобразования: либерализация торговли, приватизация, реформа образования и здравоохранения, инвестиции в инфраструктуру. Главное преимущество сотрудничества с ВБ для страны-получателя заключается в существенно заниженных по сравнению с другими международными кредиторами процентных ставках по займам. Другая перспективная выгода для получателя помощи Всемирного банка состоит в том, что за кредитами всемирного банка идут межправительственные кредиты, повышается кредитный рейтинг страны для частных инвесторов [2, c.3-5].

Уставный капитал ВБ, образуемый путем подписки стран-членов на его акции, к середине 90-х гг. достиг 165 млрд. долларов США.

Органы управления ВБ представлены Советом управляющих, Советом исполнительных директоров и его председателем. Высшее руководящее звено ВБ -- Совет управляющих, который состоит из представителей всех стран, являющихся его членами (обычно это высокопоставленные чиновники правительств). Совет управляющих собирается один раз в год для решения стратегических вопросов, связанных с деятельностью банка, о вступлении в банк новых членов и определении условий их вступления, о временном приостановлении членства страны в банке или об изменении акционерного капитала.

Управление повседневной деятельностью ВБ и решение текущих вопросов осуществляет Совет исполнительных директоров, состоящий из 24 членов. Исполнительные директора проводят заседания обычно два раза в неделю для утверждения займов и гарантий банка, новых стратегий сотрудничества со странами и рассмотрения других вопросов, связанных с деятельностью байка.

Председателем Совета исполнительных директоров является президент Группы Всемирного банка, который избирается сроком на пять лет с возможностью переизбрания. Президент председательствует на заседаниях Совета исполнительных директоров и несет ответственность за общее руководство деятельностью ВБ.

Управление деятельностью Всемирного банка осуществляет также Комитет по развитию -- совместный орган ВБ и МВФ [4,с.420].

ЕБРР создан в 1991 году с целью оказания поддержки странам Средней и Восточной Европы при переходе от централизованного планового хозяйства к рыночной экономике. Штаб-квартира банка находится в Лондоне. В состав его шестидесяти владельцев-акционеров входят 58 стран, Европейский инвестиционный банк и Европейское Сообщество.

Акционерами этого международного финансово-кредитного института могут быть как европейские, так и неевропейские государства, являющиеся членами МВФ.

ЕБРР способствует процессу перехода к рыночно ориентированной экономике посредством прямого финансирования деятельности частного сектора, структурной перестройки национального хозяйства, приватизации, а также инфраструктуры.

Ресурсы ЕБРР формируются за счет уставного капитала, заемных (привлеченных) средств и средств, полученных в счет погашения займом или по гарантиям. Кроме того, для инвестиционной поддержки социально важных низкорентабельных отраслей и оказания технической помощи ЕБРР образует специальные фонды, ресурсы которых формируются за счет добровольных взносов доноров. Акционерный капитал банка составляет 20 млрд. евро [4, c.212-214].

Органы управления ЕБРР -- это Совет управляющих, Совет директоров и президент банка. Руководящим органом банка является Совет управляющих, в который входят по одному управляющему и его заместителю от каждой страны. Совет управляющих собирается один раз в год, чтобы решать вопросы, имеющие стратегическое значение для функционирования банка.

Главным исполнительным органом ЕБРР является Совет директоров (Директорат), включающий 23 члена, которые переизбираются каждые три года. Совет директоров осуществляет руководство текущей деятельностью ЕБРР, а также исполняет полномочия, делегированные ему Советом управляющих. Каждый член Совета директоров располагает количеством голосов, равным количеству подписных акций в акционерном капитале банка.

Президент ЕБРР избирается Советом управляющих сроком на четыре года, он председательствует на Совете директоров и управляет текущей деятельностью банка.

1.2 Алгоритм взаимодействия международных финансовых организаций с развивающимися странами

В настоящее время членами МВФ являются 184 государства. Членом организации может стать любая страна, но сроки и условия ее вступления определяются МВФ. Обязательные условия -- уплата квоты в установленном размере, согласование режима валютных операций по международным торговым расчетам и предоставление информации об экономическом и валютном положении страны.

Размер подписной квоты (членского взноса) определяется экономическим значением страны в мировой торговле. При расчете квоты учитываются следующие макроэкономические показатели: ВНП, средний уровень золотовалютных резервов страны, международные поступления и платежи по текущим операциям. До 25 % квоты подлежат выплате в резервных валютах, а оставшуюся часть страна вносит в своей национальной валюте (обычно в форме простых векселей). В настоящее время капитал МВФ составляет 212 млрд. СДР.

Величина квоты играет важную роль во взаимоотношениях страны с МВФ: от нее зависит количество голосов, которыми страна располагает в руководящих органах МВФ; ею определяется максимальная сумма финансирования, которую страна может получить от этой организации; пропорционально величине квот среди стран распределяются СДР [3, с.495] .

Страна, нуждающаяся в иностранной валюте, производит их покупку у Фонда в обмен на эквивалентную сумму в национальной валюте, которая зачисляется на счет МВФ в центральном банке данной страны. По истечении установленного срока кредита страна обязана произвести обратную операцию, т. е. выкупить у Фонда находящуюся на специальном счете национальную валюту и возвратить полученную иностранную валюту. Такого рода кредиты даются на срок до 3 лет и реже -5 лет. За пользование кредитами МВФ взимает комиссионный сбор в размере 0,5% от суммы кредита и процентную ставку за пользование кредитом, размер которой устанавливается на основе рыночных ставок, действующих в соответствующее время (чаще всего это 6--8% годовых). Если находящаяся у МВФ национальная валюта страны-должника покупается каким-либо государством-членом, то это считается как погашение задолженности Фонду.

Размеры предоставляемых Фондом кредитов и возможности их получения связаны с выполнением страной-заемщиком ряда условий, не всегда приемлемых для этих стран.

Первая сумма иностранной валюты, получаемая страной-заемщиком в размере до 25% ее квоты, называется резервной долей. Ее размер определяется как превышение величины квоты над суммой находящегося в распоряжении Фонда (на специальном счете в центральном банке страны-заемщика) запаса национальной валюты. Резервная доля возрастает, если Фонд приобретает у страны-заемщика ее национальную валюту для кредитования других государств -- членов МВФ. Сумма займов, предоставленных страной-членом Фонду в соответствии с дополнительным кредитным соглашением, образует ее кредитную позицию.

Резервная доля и кредитная позиция составляют резервную позицию страны -- члена МВФ. В рамках резервной позиции страна-член может автоматически, по первому требованию, получать кредиты от Фонда, причем за пользование таким кредитом страна-член не платит комиссионные и проценты и ей не устанавливаются сроки возвращения полученного кредита.

Средства, получаемые страной от Фонда сверх резервной доли (они составляют 100% от величины квоты), выдаются на более строгих условиях: предельная величина получаемых средств от МВФ, когда страна полностью использовала резервную позицию (т.е. резервную долю и кредитную позицию), не должна, как правило, превышать 125% ее квоты. Приобретаемые страной средства сверх резервной доли делятся на 4 части (транша) по 25% каждая, и по мере использования этих частей (траншей) получаемого кредита требования по «обоснованному использованию» получаемых средств возрастают. В «письме о намерениях», направляемом страной-заемщиком Фонду, излагаются направления и меры по использованию кредита, и Фонд контролирует их выполнение. В тех случаях, когда, по мнению Фонда, происходит нарушение страной-заемщиком взятых обязательств, кредитование сокращаются, а может и полностью прекратиться [1, c.94-99].

Для получения расширенного кредита страна-заемщик подписывает с Фондом специальное соглашение, в котором оговариваются условия кредита и принимаемые страной обязательства. Общий размер кредитов, которые страна-член может получить от Фонда в рамках резервных и расширенных кредитов, составляет на протяжении года до 68% от ее квоты, а включая ранее полученные кредиты -- 300% от квоты.

Всемирный банк предоставляет займы развивающимся странам с целью снижения нищеты и финансирования капиталовложений, способствующих экономическому росту. Некоторые займы Всемирного банка предназначаются для финансирования изменений в экономической системе стран с целью повышения их экономической стабильности и эффективности, ориентирования на рыночную экономику. Кроме того, Всемирный банк предоставляет "техническую помощь", или консультации, своих специалистов правительствам стран с тем, чтобы содействовать им в повышении эффективности определенных секторов экономики и усиления значения этих секторов для национального развития [2,с.132].

По сравнению с другими международными финансовыми учреждениями, главным преимуществом ЕБРР помимо региональной направленности является то, что он может действовать как в государственном, так и в частном секторах и располагает широчайшим набором гибких инструментов финансирования для оказания поддержки странам, находящимся на разных стадиях переходного периода [6, с.433].

Поддержка ЕБРР стран-заемщиков в проведении структурных и отраслевых реформ, включая демонополизацию и приватизацию, направлена главным образом:

· на организацию, модернизацию и расширение производственной, конкурентоспособной предпринимательской деятельности, прежде всего малых и средних предприятий;

· мобилизацию национального и иностранного капитала с целью содействия устойчивому экономическому росту и эффективному государственному управлению;

· инвестирование в производство с целью создания конкурентной среды, повышения производительности и качества жизни населения;

· оказание технической помощи в подготовке, финансировании и реализации инвестиционных проектов;

· стимулирование развития рынков капитала;

· реализацию масштабных, экономически обоснованных проектов, включающих более чем одну страну - реципиента;

· обеспечение экологически устойчивого развития экономики.

ЕБРР обязан не менее 60 % своих ресурсов использовать для кредитования частного сектора -- частных фирм и приватизируемых государственных предприятий, а также совместных предприятий. Приоритетными направлениями кредитования являются приватизации и структурные реформы, финансовая система, энергетика (включая безопасность атомных реакторов), телекоммуникации, транспорт, экологическая инфраструктура, сельское хозяйство, природные ресурсы и туризм.

Сроки кредитов ЕБРР обычно составляют 5--10 лет, минимальная сумма кредита -- 5 млн. евро. Но банк может выдать кредит и на меньшую сумму, если проект имеет большое значение для страны. Кредитование производится в любой свободно конвертируемой валюте, на практике -- главным образом в долларах США и евро. Финансирование проекта составляет не более 35 % его стоимости. Погашение основной суммы кредита обычно происходит равными частями каждые полгода.

ЕБРР функционирует на коммерческой основе и предоставляет свои кредиты по рыночным ставкам, учитывающим риски. При кредитовании коммерческих предприятий банк, как правило, не требует правительственных гарантий возврата средств, однако в этих случаях обычно применяется залоговое обеспечение кредита активами проекта (например, закладной на основные фонды, закладной на движимое имущество и т.д.). Ставка по кредитам может быть плавающей и фиксированной, а также использоваться в сочетании с различными инструментами хеджирования.

В процессе своей кредитно-финансовой деятельности ЕБРР тесно сотрудничает со многими другими международными организациями, в частности с ВБ и МВФ [5, с.516-517].

1.3 Основные направления сотрудничества международных финансовых организаций

Основными направлениями деятельности МВФ являются:

· надзор за мировой валютной системой;

· создание ликвидных средств путем выпуска СДР;

· финансирование (кредитование) членов МВФ;

· разработка рекомендаций в области экономической политики и техническая помощь;

· сбор и публикация статистики.

МВФ осуществляет надзор за мировой валютной системой, в частности, за политикой стран-членов в области валютного курса, и устанавливает конкретные принципы, которыми должны руководствоваться страны в отношении этой политики. МВФ должен определять реальную величину валютных курсов, давать объективную оценку экономической деятельности стран и доводить ее до сведения всех своих членов.

Для осуществления надзора МВФ практикует периодические и специальные консультации. Периодические консультации проводятся со всеми странами участницами ежегодно, в результате чего МВФ получает информацию о валютной политике и общем экономическом положении своих членов.

Специальные консультации МВФ проводит с промышленно развитыми странами, занимающими лидирующее положение в мировой экономике, экономическая политика которых оказывает значительное воздействие на функционирование мирового хозяйства. Создание ликвидных средств путем выпуска СДР должно содействовать стабильности мировой валютной системы и беспрепятственному осуществлению международных расчетов.

Финансирование (кредитование) членов МВФ -- особое направление деятельности фонда. Для использования любых ресурсов МВФ страна должна представить аргументированное обоснование потребности в финансировании своего платежного баланса. Финансовые ресурсы МВФ могут поступать в распоряжение его членов в рамках целого ряда подходов и механизмов, различающихся главным образом по видам проблем финансирования дефицита платежного баланса, на решение которых они направлены.

Обычные механизмы финансирования используются МВФ для решения проблем платежного баланса государства-заемщика в целом. Специальные механизмы предназначены для предоставления членам МВФ помощи в случаях возникновения у них особых проблем при финансировании своего платежного баланса. Механизмы финансирования на льготных условиях были разработаны в целях оказании сравнительно долгосрочной помощи развивающимся (странам с низким доходом на душу населения). Для предоставления такой помощи используются созданные МВФ альтернативные источники средств (специальные фонды).

МВФ предоставляет свои рекомендации по экономической политики и техническую помощь странам в определенных специализированных областях, входящих в его компетенцию. Этими областями являются разработка и реализация бюджетно-налоговой и денежно-кредитной политики, формирование организационно-правовых структур, аудиторская деятельность, организация бухгалтерского учета, сбор и составление официальной статистики.

Фонд занимается также сбором и публикацией статистики своих стран-членов. МВФ публикует материалы, содержащие информацию о финансовом положении стран--членов МВФ, отчеты и другие документы; выпускает периодические издания (статистические бюллетени и т.д.), экономические и финансовые обзоры и др. [5, с.498-500].

Направления текущей деятельности ВБ.

· Разработка стратегии по сокращению уровня бедности;

· Работа в области трудовых ресурсов;

· Организационное развитие;

· Защита окружающей среды;

· Рассмотрение проблем задолженности;

· Развитие частного сектора.

Сферами деятельности ВБ являются:

· предоставление займов, грантов и технической помощи в первую очередь в инфраструктурных отраслях экономики;

· оказание консультационно-аналитических и тренинг - услуг;

· стимулирование притока инвестиций в страну из других международных финансовых источников.

Основные направления деятельности ЕБРР включают:

· прямое финансирование проектов, направленных на развитие частного сектора, структурную перестройку, проведение приватизации и на финансовую поддержку инфраструктуры, обеспечивающей исполнение этих проектов;

· финансирование с помощью посредников, которое может осуществляться в следующих формах: среднесрочное и долгосрочное кредитование финансовых посредников в виде кредитных линий; финансирование проектов совместно с местными и иностранными банками; участие в капитале инвестиционных фондов, которые вкладывают средства в частные предприятия; долгосрочное кредитование правительств, которые направляют полученные средства через коммерческие или инвестиционные банки на финансирование развития малых и средних предприятий;

· консультационное обслуживание и техническую помощь.

2.Республика Беларусь в системе международных финансовых организаций

2.1 Взаимоотношения Республики Беларусь с Международным валютным фондом

При вступлении СССР в МВФ его квота по разным оценкам колебалась в диапазоне 3,5--6 % капитала фонда. После распада Союза квота, рассчитанная для СССР, была разделена между пятнадцатью бывшими советскими республиками. Эти квоты систематически пересматриваются, однако доля практически удерживается на невысоком уровне: в 1992 г. -- 4,76%; 1999 г. -- 4,46 %. Квота Республики Беларусь составляла первоначально 187,0 млн. СДР, в 1992 г. -- 280,4 млн. СДР (0,20 %), 2008 г., как и в 1999 г. -- 386,4 млн. СДР (0,182 %), представлено 4,114 голосов(0,19 %). Управляющий в МВФ от Беларуси - Председатель Правления Национального банка (НБ) Беларуси Петр Петрович Прокопович; заместитель управляющего - Министр финансов Николай Петрович Корбут [7].

Можно определить 3 основных направления деятельности МВФ в Беларуси важнейшим из которых является сотрудничество с Правительством и Национальным банком Беларуси при подготовке программ экономической политики с акцентом на нижеследующие макроэкономические вопросы: налогово-бюджетная и денежно- кредитная политика, обменный курс и торговая политика с целью достижения значительного экономического роста, низкой инфляции и устойчивости платежного баланса.

МВФ оказывал Беларуси техническую помощь в ряде областей, таких как государственные расходы, казначейство, налоговая и таможенная служба, банковский надзор, денежно-кредитная политика и организация центрального банка, а также в области статистики (статистики платежного баланса, денежно-банковской статистики и статистики реального сектора).

Институт МВФ проводит обучение должностных лиц из Беларуси в области финансового программирования и финансовой политики, политики во внешнем секторе, статистики платежного баланса, государственных финансов, а также в других областях. Объединенный венский институт проводит обучение для должностных лиц в области анализа макроэкономической политики, государственных расходов, бухгалтерского учета центральных банков и управления налогово-бюджетной политикой [9].

Решение вопросов о кредитах для Республики Беларусь зависит прежде всего от качества экономических программ реформ, их соответствия мировым стандартам и хода воплощения этих программ. Международная кредитная помощь хотя и играет важную роль, но она может быть лишь дополнением к усилиям страны, к ее бережливости, инвестициям в инфраструктуру, расширению производительной сферы экономики, сокращению непроизводительных бюджетных затрат. Кредитная активность МВФ в Республике Беларусь за последние годы невысокая. Получение кредитных линий от МВФ по условиям кредитора должно быть поддержано экономическими реформами, другими мерами со стороны заемщика, в частности, направленными на укрепление платежного баланса, сокращение внешнего долга, увеличение инвалютных резервов, укрепление курса валюты. Единственным безусловным видом кредитов, который страна -- член МВФ может получить "автоматически", является кредит в рамках кредитной доли (транша) в фонде. Кредиты МВФ платные и условные. Наиболее распространенный вид -- краткосрочные кредиты ("стэнд- бай"). В качестве примера можно назвать кредиты МВФ Республике Беларусь, выданные для финансирования системных преобразований: в июле 1993 г. -- первый транш, в январе 1995 г. -- второй транш (общая сумма траншей 217,2 млн. долларов США), в сентябре 1995 г. -- резервный кредит в сумме 77,4 млн. долларов США ("стэнд- бай"). Данные о кредитах можно увидеть в таблице 2.1.

Таблица 2.1 -- Кредиты МВФ Республике Беларусь (в млн СДР)

Тип договоренности	Дата утверждения	Утвержденная сумма (в млн СДР)	Использованная сумма (в млн. СДР)
Механизм финансирования системных преобразований (СТФ)	07/28/93	70,10	70,10
Стэнд-бай	09/12/95	196,28	50,00
Механизм финансирования системных преобразований (СТФ)	09/12/95	70,10	70,10

Примечание -- Источник: собственная разработка.

В дальнейшем фонд прекратил выделение кредитов Беларуси из-за несоответствия экономической политики правительства рекомендациям фонда. В начале 2004 года правительство и НБ Беларуси заявили об отсутствии необходимости в привлечении кредитных ресурсов МВФ. С тех пор сотрудничество с фондом было сконцентрировано на получении технической помощи и консультаций.

В настоящее время Беларусь не имеет обязательств по ранее привлеченным кредитам МВФ. Последний платеж по кредитам МВФ был проведен 1 февраля 2005 года.

За минувшие годы международные резервные активы (золотовалютные резервы) Беларуси, рассчитанные по стандартам МВФ, сократились на 1 млрд. 121,1 млн. долларов США (26,8%), в том числе за декабрь 2008 года -- на 714,3 млн. долларов США.

Власти Беларуси обратились в МВФ с просьбой о предоставлении финансирования в октябре 2008 года "в целях увеличения государственных золотовалютных резервов и создания "подушки безопасности", необходимой для стабильной работы экономики в условиях мирового финансового кризиса".

Согласованная с правительством Беларуси программа реформ МВФ предусматривает либерализацию экономики, в частности, ценообразования, новый режим курсообразования (переход на привязку национальной валюты к корзине валюты после предварительной одномоментной девальвации на 20%) и жесткое сдерживание внутреннего спроса, в том числе через ограничение бюджетных расходов, включая минимизацию господдержки банков и снижение зарплаты в непроизводственной сфере.

12 января 2009 года Исполнительный совет директоров МВФ одобрил выделение Беларуси кредита в размере 2,46 млрд. долларов США (420% квоты Беларуси в МВФ) под реализацию рассчитанной на 15 месяцев (до апреля 2010 года) программы реформ. Процент очень низкий (до 5%), срок погашения длинный (около 5 лет). Первый транш кредита в размере 788 млн. долларов США под LIBOR+0,75% годовых поступил в Беларусь 14 января [9] .29 июня совет директоров МВФ утвердил предоставление очередного транша кредита в размере около 680 млн. долларов США и увеличил в целом объем финансовой поддержки на 1 млрд. долларов США, до 2,27 млрд. СДР (около 3,52 млрд. долларов США). 26 октября 2009 года поступил третий транш для Беларуси в размере 437,93 млн. СДР (около 699,5 млн. долларов США). Тем самым в рамках кредитной программы, которая действует с января этого года, МВФ уже выделил Беларуси 2,23 млрд. долларов. Данная информация изображена на рисунке 2.1.

Рисунок 2.1 -- Предоставленные суммы по кредитной линии МВФ Примечание -- Источник: собственная разработка.

Исполнительный совет директоров МВФ в конце декабре прошлого года рассмотрел вопрос о выделении Республике Беларусь очередного транша в размере 437,93 миллиона СДР (около 700 миллионов долларов США) кредита МВФ в рамках программы stand-by.

В июне 2009 года объем финансовой поддержки со стороны МВФ был увеличен до 3,5 млрд. долларов США.

В марте 2010 года Республика Беларусь завершила программу финансовой поддержки «стэнд-бай». В апреле Фонд перечислил последний транш стабилизационного кредита, общая сумма которого составила 3,5 млрд. долларов США.

Благодаря согласованным с МВФ стабилизационным мероприятиям, Беларусь успешно преодолела кризис, а исполнение экономической программы, как отмечено исполнительным директором МВФ В.Кикенсом на заседании Исполнительного совета директоров 26 марта 2010 года, является одним из самых лучших среди государств региона СНГ.

В своих отчетах Международный валютный фонд неоднократно подчеркивал, что реализация программы является положительной, отмечал соответствие курсовой и бюджетно-налоговой политики целям программы, фиксировал стабилизацию объемов экспорта, улучшение конкурентоспособности, рост доверия среди населения к национальной валюте.

Традиционно сотрудничество с Фондом продолжает реализовываться в сфере предоставления Республике Беларусь технического и консультационного содействия в области совершенствования подходов к формированию денежно-кредитной и бюджетно-налоговой политики, поддержанию финансовой стабильности. Взаимодействие с Фондом по указанным направлениям способствует адекватной оценке макроэкономической ситуации в Беларуси, а также позволяет согласованно решать структурные задачи по укреплению экономического роста.[17]

2.2 Сотрудничество Республики Беларусь с Всемирным банком

Республика Беларусь стала полноправным членом Всемирного банка в 1992 г. К основным кредитам, полученным от банка, можно отнести:

институциональный заем (июль 1993 г. -- 8,3 млн. долларов США), обеспечивший организацию технической помощи, переобучение сотрудников и переоборудование ключевых экономических министерств и ведомств;

реабилитационный заем (ноябрь 1993 г. -- 120 млн. долларов США) для поддержки платежного баланса страны, стабилизации белорусского рубля и для закупки критически важных для народного хозяйства и населения товаров;

заем на развитие лесного хозяйства (май 1995 г. -- 41,9 млн. долларов США), для преобразования технической базы и совершенствования организации данного сектора экономики на рыночных принципах хозяйствования с целью повышения эффективности и валютоокупаемости лесопользования;

кредитный аванс на подготовку проекта энергосбережения на объектах социальной сферы (2000--2001 гг. -- 1 млн. долларов США).

В соответствии с соглашением со Всемирным банком республика рассчитывает получить заем на модернизацию объектов социальной сферы -- внедрение энергосберегающих технологий в школах и больницах, детских домах, домах инвалидов и др. Работа по модернизации объектов будет вестись в течение 5 лет. Банк предоставляет заем с отсрочкой возврата на 4,5 года после начала реализации проекта. Полностью заем будет возвращен в течение 12 лет.

Стратегия Группы Всемирного банка, касающаяся кредитной помощи Республике Беларусь, состоит в концентрации усилий на обслуживании уже начатых кредитных проектов и рассмотрении вопросов расширения кредитной программы. Условиями полномасштабной кредитной программы являются рыночное реформирование страны, либерализация цен и режима обменного курса, ускорение процесса приватизации, развитие конкуренции, ужесточение кредитной политики Национального банка Республики Беларусь и обеспечение его независимости в проведении финансовой политики [5, с.492].

В 2007 году сотрудничество Республики Беларусь с Всемирным банком осуществлялось по следующим направлениям:

· Реализация действующих и подготовка новых кредитных проектов.

· Реализация проектов международной технической помощи.

· Аналитическая и консультативная помощь.

· Участие в управлении Банком.

Основным результатом работы стало утверждение 4 декабря 2007 г. Советом исполнительных директоров Всемирного банка Стратегии сотрудничества с Республикой Беларусь на 2008-2011 годы, которая в целом соответствует национальным интересам и приоритетам социально-экономического развития Беларуси. Принятие данного документа позволит активизировать сотрудничество Республики Беларусь с Всемирным банком, а также существенно увеличить объемы финансирования проектов для страны. Принятие Стратегии станет началом качественно нового этапа сотрудничества республики с банком и позволит в полной мере реализовывать мероприятия в рамках Директивы.

В январе-марте 2008 года продолжилась реализация следующих проектов Всемирного банка:

· Проект модернизации объектов социальной сферы;

· Проект модернизации объектов социальной сферы;

· Проект по реабилитации районов, пострадавших в результате катастрофы на чернобыльской АЭС.

Кроме того, совместно с персоналом Всемирного банка продолжается техническая работа по подготовке Странового экономического меморандума и оценке эффективности государственных расходов и финансовой подотчетности [10].

В настоящее время завершились переговоры Беларуси со Всемирным банком по привлечению займа в размере 125 млн. долларов США. Стороны обсудили условия предоставления займа.

Проект соглашения о займе между Беларусью и Всемирным банком в качестве основы для проведения переговоров был одобрен указом президента Республики Беларусь от 9 марта 2009 года № 121.

Заем Всемирного банка в размере 125 млн. долларов США необходим для внедрения энергоэффективных технологий на котельных коммунальной собственности и в большой энергетике. Проект включает реконструкцию двух объектов Минэнерго (переоборудование в ТЭЦ районных котельных в Борисове и Могилеве), а также четырех коммунальных объектов -- в поселке Руба Витебской области, в Ошмянах, Борисове и Речице [11].

Президент Беларуси одобрил проект соглашения со Всемирным банком о займе в размере не менее 200 млн.долларов США на цели развития. Деньги были получены в 2009 году. Указом президента № 513 от 20 октября 2009 года министр финансов Беларуси Андрей Харковец уполномочен на подписание соглашения со Всемирным банком.

Всемирный банк рассматривает возможность предоставить Беларуси заем на цели развития при условии проведения в стране экономических реформ, включающих меры по дальнейшему улучшению деловой среды и либерализации экономики, более эффективному управлению государственными ресурсами, защите наиболее уязвимых слоев населения. Выделение средств было увязано с предоставлением Международным валютным фондом третьего транша кредита в рамках программы stand-by. Решение выделить средства МВФ принял 21 октября, что открыло дорогу и для получения средств от Всемирного банка. Предоставление Беларуси займа на цели развития совет директоров банка планировал рассмотреть в конце ноября [12].

Участие Всемирного банка в реализации проектов помощи вышло за пределы программы, предусмотренной "Страновой стратегией помощи на 2008-2011 годы", принятой в 2007 году. По мнению Всемирного банка, в период, предшествующий кризису, правительство Беларуси начало реализацию поэтапной структурной реформы, однако глобальная рецессия выявила уязвимые места в экономике Беларуси и обусловила необходимость принятия срочных мер по корректировке платежного баланса и государственного бюджета. Это привело к резкому увеличению потребности во внешнем финансировании. В настоящее время осуществляются подготовка промежуточного обзора и корректировка Страновой стратегии помощи, которая, как предполагается, позволит существенно повысить уровень и расширить масштабы кредитной деятельности по сравнению с первоначально планировавшимися в Страновой стратегии помощи на 2008-2011 финансовые годы.

Совокупный объем кредитования Всемирного банка в Беларуси по всем 8 проектам, утвержденным с тех пор, как Беларусь в 1993 году стала членом Международного банка реконструкции и развития, составляет 443 млн. долл. в США. Текущий портфель проектов Всемирного банка включает ассигнования в размере 272 млн. долл. США по 4 проектам в областях повышения энергоэффективности и водоснабжения, а существующие планы финансирования на 2010 финансовый год предусматривают предоставление займа на цели развития - первую операцию кредитования на цели развития со времени утверждения в 1994 году займа на цели восстановления в размере 120 млн. долл. США - и реализацию проекта по вывозу и переработке твердых отходов - также первого проекта Банка в сфере санитарии. На 2011-2012 финансовые годы также планируется расширение инвестиционного кредитования, предусматривающего предоставление первых займов в транспортном секторе на цели развития как автомобильных, так и железных дорог. Эти инвестиции, хотя они и не были предусмотрены разработанной Банком Страновой стратегией помощи на 2008-2011 годы, являются обоснованными с учетом финансовых потребностей страны, положительного опыта проведения реформ и хороших показателей реализации текущего портфеля [13].

Текущая социально-экономическая ситуация в стране остается под пристальным вниманием Всемирного банка, который всегда готов помочь в определении первоочередных мер экономической политики Беларуси, а также проконтролировать ход реализации своих проектов.

Администрация президента Беларуси договорилась с Всемирным банком "о содействии на благо развития" национальной экономики.

Стороны пришли к пониманию по поднятым вопросам и договорились о содействии на благо развития экономики Республики Беларусь.

В частности, обсудили развитие экономики Беларуси в январе-августе 2010 года, перспективы сотрудничества Всемирного банка с Беларусью на 2008-2011 годы и разработку новой страновой стратегии, направления использования средств второго займа на цели развития (DPL), оказание консультативной помощи и проведение аналитической работы Всемирного банка в республике.

Миссия банка работала до 17 сентября. В ходе визита обсуждались вопросы текущей социально-экономической ситуации, первоочередных мер экономической политики страны, ход реализации и подготовки проектов, поддержанных Всемирным банком, проводимая аналитическая работа, а также перспективы дальнейшего сотрудничества Беларуси и Всемирного банка.

Также проводились встречи в правительстве, Национальном банке и администрации президента, с представителями международного сообщества, бизнес и аналитических кругов, СЭЗ "Брест".

В Беларуси по инициативе МВФ и при технической поддержке Всемирного банка создается Национальное агентство по приватизации и инвестициям, которое, как ожидается, выведет процессы приватизации на качественно новый уровень. ВБ готовит перечень пилотных проектов для приватизации госпредприятий с привлечением международных консультантов.

Всемирный банк в начале 2011 года начнет разработку новой страновой стратегии для Беларуси на 2011-2015 финансовые годы, основным содержанием которой будет поддержка правительства по проведению структурных реформ. В том числе планируется поддержка проектов по модернизации инфраструктуры и проектов в сфере экологии вместе с проектами по преодолению негативных последствий изменения климата. Возможный объем финансирования новой стратегии будет не менее предусмотренного на действующую программу, но не исключается и увеличение объемов финансирования. Объем финансирования действующей стратегии ВБ в Беларуси, которая рассчитана на 2008-2011 финансовые годы, составляет с учетом выделенного Беларуси в конце 2009 года займа на цели развития ($200 млн), около $700 млн.[27]

2.3 Взаимодействие Республики Беларуси с Европейским банком развития и реконструкции

Республика Беларусь является членом ЕБРР с 1992 года, осуществив подписку на акции ЕБРР (Республика Беларусь владеет 4000 акциями на сумму 40 млн. евро, что составляет 0,2% от уставного капитала ЕБРР) и осуществляет сотрудничество с ЕБРР на основе Меморандума о взаимопонимании между Правительством Республики Беларусь и ЕБРР от 19 февраля 1993 г.

В соответствии с Меморандумом основными направлениями деятельности Банка в Беларуси определены кредитные и инвестиционные операции, оказание технической помощи в следующих областях: энергетический комплекс, инфраструктура, структурная перестройка экономики, финансовый и банковский сектор, поддержка предпринимательства и приватизации, использование сельскохозяйственных и лесных ресурсов и некоторые другие.

Другим основополагающим документом сотрудничества Республики Беларусь и ЕБРР являлась стратегия на 2006-2008 годы, утвержденной Советом директоров ЕБРР в декабре 2006 г.

Принятая банком Стратегия для Беларуси на 2006-2008 годы предусматривала сценарное или ступенчатое финансирование в зависимости от выполнения республикой критериев ЕБРР.

Одним из основных компонентов Стратегии ЕБРР для Беларуси на 2006-2008 годы являлось предоставление финансирования в размере 25 млн. долларов США в рамках Программы поддержки микро-, малых и средних предприятий. Вторым основным компонентом Стратегии ЕБРР для Беларуси на 2006-2008 годы являлось создание банка микрофинансирования в Республике Беларусь. Третьим компонентом Стратегии ЕБРР для Беларуси на 2006-2008 годы являлось прямое финансирование отдельных частных белорусских компаний, а также частных компаний с иностранным капиталом.