Экономический кризис

Размещено на http://www.allbest.ru/

ВВЕДЕНИЕ

Как известно, современное общество стремится к постоянному улучшению уровня и условий жизни, которые может обеспечить только устойчивый экономический рост. Однако наблюдения показывают, что долговременный экономический рост не является равномерным, а постоянно прерывается периодами экономической нестабильности. Подъёмы и спады уровней экономической активности, следующие один за другим, принято называть деловым или экономическим циклом. Циклы, в том числе и экономические, мы можем встретить всюду. Наша жизнь, карьера развивается циклически, т.е. в нашей жизни у нас есть и подъемы и спады. Если же посмотреть более глобально, а именно на макромир, то мы увидим, что во Вселенной тоже все устроено в виде циклов: наступление дня и ночи, лета и зимы и т.д. Термин “цикл” употребляется в биологии и других науках для обозначения таких событий, которые постоянно повторяются, но не обязательно в одинаковой степени. Экономика тоже имеет свойство развиваться циклически: у нее есть свои кризисы, подъемы, «бумы». Но экономика страны не может находиться вечно на пике своего развития, за ним неизбежно следует спад, кризис. Под этими двумя словами все мы понимаем нечто плохое, от чего нужно поскорей избавиться. Кризисы отрицательно влияют практически на все и поэтому с ними пытаются бороться, однако они неизменно сопровождают всю историю человеческого общества. И даже в таких развитых странах, как США, Великобритания, Франция, Германия и других странах Западной Европы особых успехов во избежание экономических кризисов мы не видим.

Актуальность данной темы очевидна, т.к. экономики многих стран мира вовлечена в последний мировой кризис. Выбор данной темы, прежде всего, связан с актуальностью проблемы, большим количеством новой информации и возможностью сопоставления данных за различные исторические периоды времени. Изучением вопросов цикличности занимаются многие ученые. Среди белорусских это Абрамов И.М., занимающийся исследованием проблем реформирования белорусской экономики, Петровская Л.М., занимающаяся исследованием моделей открытой экономики и стабилизационной политики, Миксюк С.Ф., освещающая динамику и факторы развития белорусской экономики, Бондаренко Н.Н. и Новикова М.М., рассматривающие статистический аспект данной проблемы.

Исследования экономических кризисов на мировом уровне должно помочь экономистам все-таки научиться безболезненно и быстро выходить из них. Помимо этого очень важно исследовать причины возникновения экономических циклов и выяснить, как сглаживаются амплитуды их колебаний, чтобы использовать эти знания для сглаживания этих циклов, дабы они не оказывали такого разрушительного воздействия на экономику. Но не все так просто. Ученые уже на протяжении нескольких веков не могут выяснить точных причин возникновения циклов. В настоящее время существуют лишь теории возникновения экономических циклов, с которыми соглашаются или предоставляют свою точку зрения другие экономисты. Однако этот вопрос остается открытым и по сегодняшний день.

Целью курсовой работы - детальное изучение сущности, причин и последствий экономического кризиса как стадии экономического цикла.

В соответствии с поставленной целью в курсовой работе поставлены следующие задачи:

1) определить понятие экономической системы, и её цикличности;

2) рассмотреть фазы экономических циклов;

3) определить причины возникновения экономических циклов;

4) раскрыть сущность понятия экономического кризиса, его причины возникновения

5) проанализировать влияние мирового финансового кризиса на экономику США и Германии;

6) на основе изученного материала охарактеризовать цикличность национальной экономики РБ в период 2006 - 2011 годов.

Объектом исследования является экономическая система в целом, а предметом исследования являются экономические кризисы как стадия цикличности и как естественная стадия развития экономической системы.

Научившись сглаживать экономические циклы, люди сразу же ощутят его результат в виде экономического процветания страны и личного благополучия. А главная цель экономистов - добиться именно таких результатов.

В работе использована учебная литература, а так же периодические печатные издания и материалы из Интернета. Применяются такие методы исследования как сравнительный анализ, графический метод анализа, обобщение, синтез.

Экономический цикл: сущность, причины, теории

Изучение реального развития экономики свидетельствует не о прямолинейном, а о волнообразном, циклическом развитии. Экономическое развитие - это поступательное движение экономики, которое представляет собой чередование повторяющихся в определенной последовательности изменений.

В ходе этих изменений можно выделить определенные временные интервалы, которые имеют очень много общего. Регулярно повторяющиеся за определенный промежуток времени колебания в движении общественного производства и в конъюнктуре рынка означает цикличность. Это выражается в определенной закономерности чередования периодов расцвета экономики и бурного роста производства с периодами вялой экономической конъюнктуры и медленного роста производства или даже его абсолютным сокращением. В экономической литературе даётся следующее определение этому понятию. Цикличность - это периодически повторяющиеся нарушения равновесия в экономике, которые характеризуются падением и взлетом деловой активности, сопровождаются сокращением, а также ростом объёма производства и совокупного спроса.

Экономическое развитие всегда связано с нарушением равновесия, с отклонениями от средних показателей экономической динамики. Циклический характер функционирования экономики отражает нарастание, разрешение и восстановление внутренних противоречий экономической системы рыночного типа.

Существуют разные определения экономического цикла. Все их разнообразие можно свести к двум определениям:

1. Экономический цикл - это регулярные колебания уровней производства, занятости и дохода относительно долгосрочного тренда, продолжающиеся от 2 - 10 лет.

2. Экономическим циклом называется промежуток времени между двумя одинаковыми фазами экономического развития.

К настоящему времени экономическая наука различает несколько типов циклов. Самые элементарные из них -- годовые, которые связаны с сезонными колебаниями под воздействием изменения природно-климатических условий и фактора времени. Чем выше роль и значение сельского и лесного хозяйства, рыболовства, добывающих отраслей, туризма, тем выше значение годового цикла экономического развития.

Краткосрочные циклы, длительность которых по оценкам составляет 3 -4 года. Эти циклы обусловлены колебаниями мировых запасов золота, влиянием на состояние производства денежно - кредитной сферы (циклы Китчина).

Среднесрочные циклы могут иметь продолжительность в рамках 7--12 лет. Они связаны со значительными изменениями всех основных макроэкономических показателей (циклы Жуглара) под действием технологических изменений.

Строительные циклы охватывают 16--25-летний период и определяются продолжительностью обновления основного капитала, т. е. связаны с обновлением основных производственных фондов, периодичностью обновления производственных сооружений и жилья (циклы Кузнеца). В связи с этим можно сказать, что данные циклы имеют тенденцию к сокращению под воздействием факторов НТП, вызывающих моральный износ оборудования и проведение политики ускоренной амортизации.

Долгосрочные циклы (большие экономические циклы Н. Д. Кондратьева или К - волны) имеют продолжительность примерно 45-65 лет. Они вызываются главным образом динамикой НТП, т.е. связаны с закономерностями накопления и обновления научных знаний, их влиянием на экономическое развитие, с вовлечением в мировое хозяйство новых стран. Н. Д. Кондратьев впервые предложил равновесную модель длинного цикла, согласно которой существует равновесие между основными капитальными благами и факторами, определяющими существующий способ производства, а также между сырьевой базой и источниками энергии, ценами, занятостью, состоянием кредитно - денежной системы. Наиболее целостную инновационную теорию длинных волн после открытия Н. Д. Кондратьева создал Й. Шумпетер. В качестве первоосновы К - волн Шумпетер определяет импульсы нововведений, которые задают колебания всей экономической системе, поэтому длинные волны иногда называют волнами Кондратьева - Шумпетера.

На рис.1 показана схема экономического цикла. Кривая представляет собой динамику объема производства с пиками А, Е и низшей точкой спада С. Промежуток времени между двумя точками, находящимися на одинаковых стадиях циклических колебаний, называется периодом цикла (от А до Е, от В до F)



Рисунок 1. Экономический цикл и его фазы

Амплитуда циклических колебаний определяется отклонением пика от низшей точки спада линии тренда, т. е. равна расстоянию AG. Цикл можно разделить условно на 2 интервала: нисходящая волна (падение производства), и восходящая волна (рост производства). Пики и впадины («дно») характеризуют поворотные точки циклов.

Экономические подъемы и спады играют ключевую роль в колебаниях экономической активности. Долгосрочную динамику колебаний экономического развития определяет экономический рост, известный как тренд, а цикл экономической активности представляет собой колебания вокруг тренда(GBDF). Тренд есть по сути результат действия факторов, обусловливающих долговременный рост в экономике, уровень сбережений, прирост трудовых ресурсов, технических сдвигов и т. п..

В цикле экономика проходит определенные фазы (стадии), каждая из которых характеризует конкретное состояние экономической системы. Это фазы: подъем(экспансия),спад(кризис), депрессия, оживление.

Фаза подъема (экспансии) начинается активным вводом в действие новых предприятий и модернизацией старых, ростов объемов производства, занятости, инвестиций, личных доходов, повышением спроса и цен. Процентные ставки продолжают повышаться под воздействием роста инвестиций. Несмотря на повышение уровня процентных ставок, происходит и рост курса ценных бумаг, так как на него оказывает положительное воздействие рост доходности предприятий. К тому же высокая доходность ценных бумаг провоцирует рост вложений в фиктивный капитал. Особую роль на стадии подъема выполняет торговый капитал, который, стремясь закупить больше товаров в расчете на дальнейшее повышение цен, формирует спекулятивный бум спроса(сверхвысокая занятость и перегрузка производственных мощностей), что подталкивает производство к дальнейшему его расширению. В результате начинает расти разрыв между производством и платежеспособным спросом населения.

Во время бума уровень цен, ставка заработной платы и процентная ставка очень высоки. В высшей точке цикла, которая называется пиком, все названные показатели достигают максимального значения. Неизбежное следствие бума - поворот в развитии цикла, когда рост производства сменяется его сокращением. Это свидетельствует о наступлении фазы кризиса (спада). Возрастание нереализуемых товарных запасов приводит к снижению объемов производства. Сокращаются производственные инвестиции, падает спрос на рабочую силу. Это означает рост безработицы, сокращение продолжительности рабочей недели. Падает спрос на сырье, а затем и предложение сырья. Наблюдается резкое уменьшение прибылей, ослабевает спрос на кредит, снижаются процентные ставки. Рынок, впитывающий беспрепятственно все производимые товары, в какой-то момент оказывается переполненным. Товары продолжают поступать, тогда как спрос уменьшается и, наконец, прекращается вовсе. Между тем везде еще имеются огромные запасы товаров. Однако многие предприятия продолжают работать, выбрасывая на рынок все новые и новые массы товаров. Происходит падение цен, растет недоверие к субъектам рыночного хозяйства, вексель перестает играть роль ценных бумаг. Многие предприятия терпят банкротство. Если спад глубокий и продолжительны, то происходит снижение или замедление товарных цен.

В фазе депрессии падение ВВП и увеличение безработицы существенно замедляются, объем инвестиций близок к нулю, поэтому в этот период экономика характеризуется застоем в производстве, вялость торговли, наличием большой массы свободного денежного капитала. Списывается с производства устаревший основной капитал, прежде всего машины и оборудование, являющиеся важной предпосылкой снижения издержек производства с целью приспособления к установившемуся низкому уровню цен.

Через определенное время экономическая система преодолевает низшую точку цикла, называемую впадиной, и начинается оживление. При нем движение всех экономических показателей меняет направление, доход и занятость вновь начинают расти. Продолжительность данной фазы цикла предопределяется достижением уровня общественного производства (ВНП, ВВП), соответствовавшего предкризисному состоянию. На этой фазе несколько снижается уровень безработицы, ускоряется кругооборот капитала, увеличивается спрос на кредит, повышаются процентные ставки. Начинают расти цены и прибыли предприятий, повышаются курсы акций и других ценных бумаг, спекуляция которыми приобретает значительные масштабы. Когда предприятия доводят объем производства до высшей точки, достигнутой в предыдущем цикле, то начинается экономический подъем.

Теории цикличности исходят из того, что экономическая система постоянно находится в состоянии отклонения от макроэкономического равновесия. Все многообразие существующих теорий можно свести к двум основным направлениям.

Представители первого направления (в основном из числа сторонников неоклассической школы) считают, что цикличность вызывается всегда случайными отклонениями от нормального состояния экономики.

Представители второго направления рассматривают цикличность как первооснову существования материального мира, всеобщую норму движения рыночной экономики, социальной эволюции, отражающую чередование экстенсивного и интенсивного характера развития. Различные теории, объясняющие причины, содержание и характер циклов, в экономической литературе объединяют в две группы: внешние и внутренние - в зависимости от природы фактора, вызвавшего экономический кризис.

История анализа циклических колебаний в экономике открывается, по общему признанию, с середины XIX в., когда английский ученый X. Кларк в 1847 г. предположил, что интервал между двумя мировыми экономическими катастрофами, разразившимися в 1793 и 1847 гг. неслучаен и должны существовать какие-то «физические» причины, вызывающие такие катастрофы. С тех пор представители различных школ и направлений по-разному объясняют причины и механизм циклических колебаний в ходе экономического развития. Причинами экономических циклов являются различные эндогенные и экзогенные факторы:

1. Несовершенство рыночного саморегулирования. Высокая экономическая конъюнктура, вовлекая в производство дополнительные ресурсы, создает новые доходы и увеличивает спрос. Когда потребление достигает насыщения, производство не в состоянии мгновенно отреагировать на это. Например, насыщение потребительского спроса на автомобили вызовет сокращение спроса по всей технологической цепочке: автомобиль -- комплектующие -- оборудование для их производства. Информация о необходимости сокращения объемов поступит по этой цепочке производителям станков и оборудования в последнюю очередь. По инерции они будут производить какое-то время лишнюю продукцию.

2. Развитие диспропорций в структуре народного хозяйства. Естественное старение одних отраслей, развитие других, особенности размещения производительных сил по регионам обусловливают нарастание диспропорций и, следовательно, спад производства.

3. Характер движения основного капитала. НТП приводит к совершенствованию существующих и появлению новых моделей станков и оборудования. Необходимость замены основного капитала из-за его естественного старения и морального износа обусловливает цикличность производства в отраслях, создающих средства производства. Возникает же цикличность осуществления инвестиций в отраслях, производящих предметы потребления. Периодическое увеличение инвестиций вызывает мультипликативное расширение производства средств производства и дальнейшее мультипликативное увеличение экономики в целом.

4. Характер движения стоимости основного капитала. Рост производительности труда в результате НТП приводит к снижению издержек производства и соответственно цен на продукцию. В результате возникают диспропорции между производствами, оснащенными однотипным оборудованием, имеющим разные цены. Например, некая компания в 2003 г. оснастила свои цеха станками по цене 150 тыс. долл. В 2005 её конкурент закупил более производительные станки по такой же цене. У первой компании издержки производства окажутся намного выше, чем у второй. В случае банкротства первой компании ее оборудование будет продано по сниженной цене и тем самым восстановится равновесие между ценой капитала и его производительностью.

5. Изменение погодных, климатических условий

6. Демографические проблемы - рост численности населения, его старение

7. Социальные сдвиги - движение за равноправие, феминизм

8. Политические потрясения - войны, революции, конфликты, эксперименты

9. Географические и научные открытия, изобретения

10. Экономические факторы - превышение сбережений над инвестициями, неравномерность воспроизводства капитала, колебания спроса и предложения под воздействием вкусов потребителей и т.п.

К наиболее важным причинам относятся периодическое истощение автономных инвестиций, внедрение ключевых изобретений (инвестиционные и инновационные теории цикла), колебания объемов денежной массы (монетаристские концепции), влияние космоса, изменение конъюнктуры (теории внешних толчков), склонность людей к сбережению и в связи с этим недопотребление, спекулятивные настроения (психологические теории) и др.

Представители «эндогенных» теорий видят причину циклов в действии присущих самой экономической системе факторов. Например, Р. Мальтус и С. Сисмонди объяснили кризис недостаточностью потребляемого дохода по сравнению с произведенным. Выход из этой ситуации Р. Мальтус видел в увеличении непроизводительных расходов земельных собственников и капиталистов для сокращения накоплений, а С. Сисмонди - в защите мелкого производства и развития внешнего рынка. К. Маркс считал цикличность пороком капиталистической системы, свидетельствующим о ее обреченности, а глубинную причину кризисов видел в основном противоречии капитализма - между общественным характером производства и частнокапиталистической формой присвоения. Только ликвидировав частную установив общественную собственность на средства производства, по его мнению, можно перейти к качественно новой экономической системе, свободной от кризисных явлений.

К «внутренним»(эндогенным) теориям относиться кейнсианство, теория рациональных ожиданий. Представители кейнсианской школы, в частности, утверждают, что недостаток конкуренции в определенных областях, влекущий за собой негибкость (жесткость) номинальных цен и заработной платы, играет центральную роль в развитии циклов. Дж.Кейнс выдвинул в качестве важнейшей причины циклического развития инвестиционный импульс. Первоначальные изменения автономных инвестиций преобразуются с помощь механизма мультипликатора в цепочку последующих изменений спроса и национального дохода. Вместе с тем мультипликатор, вызывающий изменения потребительского спроса и национального дохода, порождает изменения индуцированных инвестиций и вызывает эффект акселератора. Производные инвестиции в свою очередь приводят в действие мультипликационный механизм и т.д. Таким образом, основной двигатель цикла - изменения инвестиций, а мощный фактор нестабильности уровня инвестиций и спроса и главный «виновник» экономических колебаний - мультипликативно-акселеративный эффект.

Итак, сравнительный анализ позиций различных ученых в вопросе о причинах экономических кризисов и циклических колебаний в целом позволяет заключить, что назвать единственную причину циклического характера развития рыночной экономики весьма затруднительно, так как она заложена в сложном и противоречивом взаимодействии различных факторов и сил, воздействующих на ее движение.

экономический кризис цикличность мировой



Влияние мирового финансового кризиса на реальный сектор экономики США и Германии

Финансовый кризис - это глубокое расстройство государственной финансовой, денежной системы, проявляющееся в резком несоответствии доходов бюджета их расходам, нестабильности и падении валютного курса национальной денежной единицы, взаимных неплатежах экономических субъектов, несоответствии денежной массы в обращении требованиям закона денежного обращения, инфляции. Одной из форм проявления кризиса является систематическое, массовое накопление долгов и невозможность их погашения в разумные сроки. Финансовый кризис - это реальность сегодняшнего дня. Мировая экономика вступила в очень сложный экономический период. В центре этого глобального кризиса находится американская финансовая система.

Мировой финансовый кризис 2008 года -- экономический кризис, проявившийся в 2008 году в форме ухудшения основных экономических показателей в большинстве развитых стран, и последовавшая в конце того же года глобальная рецессия.

Предшественником финансового кризиса 2008 года был ипотечный кризис в США, первые признаки которого появились в 2006 году в форме снижения числа продаж домов и в начале 2007 года переросли в кризис ипотечных кредитов. Довольно быстро проблемы с кредитованием ощутили и надёжные заёмщики. Летом 2007 года постепенно кризис из ипотечного начал трансформироваться в финансовый и затронул не только США. Начались банкротства крупных банков, спасение банков со стороны национальных правительств. Котировки на фондовых рынках резко снизились в течение 2008 года и в начале 2009 года. Для компаний существенно сократились возможности получения капиталов при размещении ценных бумаг. В 2008 году кризис приобрёл мировой характер и постепенно начал проявляться в повсеместном снижении объёмов производства, снижении спроса и цен на сырьё, росте безработицы.

Возникновение кризиса связывают со следующими факторами:

• дисбалансы международной торговли и движения капиталов.

• обесценение доллара США на протяжении 2002--2008 годов породило уменьшение его использования рядом стран в качестве резервной валюты, и даже попытки перехода на другие валюты в международных расчетах, что привело к возникновению кризисных явлений в отдельных сферах экономики США, перегреву экономик в других странах и аномальному ценообразованию на товарных рынках.

• общей цикличностью экономического развития;

• перегревом кредитного рынка и явившегося его следствием ипотечного кризиса;

• высокими ценами на сырьевые товары (в том числе, нефть);

• перегревом фондового рынка.

• использование новых непроверенных финансовых методик и инструментов -- кредитных дефолтных свопов и т.д.

Начавшись с проблем крупнейших компаний США, кризис быстро перерос в мировой финансовый кризис, здесь сработал «принцип домино». Одним из символов мирового финансового кризиса стал крах американского банка LehmanBrothers . «Спусковым крючком», приведшим в действие кризисный механизм, стали проблемы на рынке ипотечного кредитования США. Однако в основе кризиса лежат более фундаментальные причины, включая макроэкономические, микроэкономические и институциональные. Ведущей макроэкономической причиной оказался избыток ликвидности в экономике США, что, в свою очередь, определялось многими факторами, включая:

- общее снижение доверия к странам с развивающимся рынком после кризиса 1997-1998 гг.;

- инвестирование в американские ценные бумаги странами, накапливающими валютные резервы (Китай) и нефтяные фонды (страны Персидского залива);

- политику низких процентных ставок, которую проводила ФРС в 2001-2003 гг., пытаясь предотвратить циклический спад экономики США.

Под влиянием избыточной ликвидности активизировался процесс формирования рыночных пузырей - искаженной, завышенной оценки различных видов активов. В отдельные периоды такие пузыри формировались на рынках недвижимости, акций и сырьевых товаров, что стало важной составной частью кризисного механизма. Согласно данным исследований, охватывавших длительные временные периоды, кредитная экспансия является одним из типичных условий финансовых кризисов. Таким образом, риски развития кризиса в результате ослабления денежно-кредитной политики, реализовавшиеся в 2007-2008 гг., - не исключение, а общее правило. На этом фоне способствовали наступлению кризиса и микроэкономические факторы - развитие новых финансовых инструментов (прежде всего структурированных производных облигаций). Считалось, что они позволяют снизить риски, распределяя их среди инвесторов и обеспечивая правильную оценку. На самом деле использование производных инструментов фактически привело к маскировке рисков, связанных с низким качеством субстандартных ипотечных кредитов, и к их непрозрачному распределению среди широкого круга инвесторов. Наконец, в числе институциональных причин отметим недостаточный уровень оценки рисков как регуляторами, так и рейтинговыми агентствами.

Мягкая денежно-кредитная политика, проводившаяся США с начала 2000-х годов, стимулировала выдачу банками кредитов. Среднегодовые темпы прироста банковского потребительского кредитования в 2003-2007 гг. были на уровне 5%, прирост потребительских кредитов в III квартале 2007 г. составил 7,2%. Объем выданных ипотечных кредитов возрос с 238 млрд долл. в I квартале 2000 г. до 1199 млрд. долл. в III квартале 2003 г.

По мере вхождения экономики США в рецессию наметилась тенденция постепенного сокращения объема выданных банковских кредитов. В III квартале 2008 г. объем выданных населению ипотечных кредитов составил всего лишь 415 млрд. долл. (рис. 1). Значительно снизились темпы прироста потребительских кредитов - в ноябре 2008 г. по сравнению с октябрем их объем сократился на 3,7%.

Ключевую роль в развитии текущего кризиса сыграла асимметрия информации. Структура производных финансовых инструментов стала столь сложной и непрозрачной, что оценить реальную стоимость портфелей финансовых компаний оказалось практически невозможным. Поскольку кредитный рынок больше не мог эффективно выявлять потенциально неплатежеспособных заемщиков, он впал в паралич. Развитие ситуации в финансовой сфере серьезно повлияло и на реальный сектор экономики. Вскоре после усугубления проблем в финансовой системе США вошли в рецессию. Национальное бюро экономических исследований США (NBER) - совет ученых-экономистов, считающийся официальным арбитром в определении времени начала и конца рецессии в стране, в декабре 2008 г. объявило, что рецессия в США началась еще год назад - в декабре 2007 г.

Рисунок 1- Ипотечные кредиты в США (млрд. долл.) на декабрь 2008 года

Постепенно финансовый кризис в США начал распространяться во всем мире. Американские корпорации приступили к срочной распродаже активов и выводу денег из других стран. По оценкам Банка Англии, суммарные потери от кризиса в экономиках США, Великобритании и ЕС уже составили 2,8 трлн долл.

Темп роста ВВП США в 2008 г.(-0,3%) снизился на 1,6%(2007 г. 1,9%), что оказалось самым значительным падением с 2001 г., из-за максимального за 28 лет сокращения потребительских расходов (на 3,8%). В 2009г. темп роста ВВП достиг минимальной точки(-3,5%). По оценке Бюджетного управления конгресса США, прирост ВВП в 2008 г. составил 1,2%.

Источник - CIA WorldFactbook

Рисунок 2-Темпы роста ВВП США(%)



Источник - CIAWorldFactbook

Рисунок3-Объем экспорта (млрд. долларов США)

Источник - CIA WorldFactbook

Рисунок 4-Объем импорта(млрд. долларов США)

В 2008г. объем экспорта и импорта незначительно увеличился (экспорт- на 267 млрд. долларов США (с 1024.0млрд. долларов США (2007г.) до 1291.0млрд. долларов США (2008г. ); импорт- на 243млрд. долларов США (с 1869.0млрд. долларов США(2007г.)до 2112.0млрд. долларов США(2008г.)), а после последовало резкое снижение данных показателей в связи с последствиями кризиса (рисунок 3,4)

Объем задействованных в экономике США мощностей в ноябре упал до 75,4% по сравнению с 76,3% в октябре, что на 5,6 п. п. ниже среднего уровня в 1972-2007 гг. Индекс деловой активности в промышленности (ISMmanufacturingindex)1 в декабре 2008 г. снизился до 32,4 пункта по сравнению с октябрьским значением в 36,2 пункта. Это самое низкое значение индекса с июня 1980 г., когда оно находилось на уровне 30,3 пункта. В 2007 г. его среднее значение составило 51,1 пункта.

По данным министерства труда США, в декабре 2008 г. американская экономика потеряла 524 тыс. рабочих мест, а в целом за год - 2,6 млн.

Это максимальный показатель с 1945 г., когда экономика страны перестраивалась на мирные рельсы. В 2008г. уровень безработицы составил 5,8% и до 2010 увеличивался (рисунок 5). Уровень безработицы в США достиг 9,6%(2010 г.) - максимального показателя с 1992 г. (до начала финансового кризиса -4,6%).

Источник - CIA WorldFactbook

Рисунок 5-Уровень безработицы (%)



Объем строительства новых домов в США в ноябре 2008 г. снизился на 19% относительно предыдущего месяца. Это самый низкий показатель с начала его наблюдения. По сравнению с ноябрем 2007 г. снижение составило 47%. В годовом исчислении объем продаж новых домов в ноябре 2008 г. оказался на 35,3% меньше, чем в ноябре 2007 г.

События в экономике США негативно повлияли на фондовые рынки в развитых и развивающихся странах. На рисунке 6 представлена динамика в 2007-2008 гг. одного из основных американских фондовых индексов S&P 500 и фондового индекса для развивающихся рынков MSCI ЕМ, разрабатываемого банком MorganStanley (данные на рисунке не отражают внутримесячной динамики индексов).

Рисунок 6- Фондовые индексы США и развивающихся стран

В 2007 г. фондовые рынки развивающихся стран росли опережающими темпами по сравнению с развитыми странами, чему способствовали портфельные инвестиции из ведущих мировых экономик. В 2008 г. массированный приток средств из-за рубежа на развивающиеся рынки прекратился, и динамика фондового индекса для развивающихся стран практически повторяет динамику ведущего американского фондового индекса. За 2008 г. индекс S&P 500 сократился почти на 40%, а индекс MSCI ЕМ - более чем на 50%.

Самыми яркими последствиями финансового кризиса в США стали национализация ипотечных агентств FannieMae и FreddieMac, банкротства крупнейших системообразующих банков США и национализацию страхового гиганта AIG. А в сентябре 2008 года ипотечный кризис в США спровоцировал кризис ликвидности мировых банков. Так, из-за финансового кризиса в США разорился банк BearStears, банк LahmanBrothers обанкротился, а MerrillLynch был куплен BankofAmerica. ФРС купила 80% акций AmericanInternationalGroup (AIG) крупнейшего мирового страховщика, по сути национализировав его.

В итоге столпы финансовой системы США оказались в тяжелом положении или совсем исчезли.Создался фонд по выкупу безнадежных долгов, а для поддержания финансовой системы страны был принят план Полсона. Суть плана заключается в создании государственной корпорации, которая будет заниматься выкупом проблемных активов у банков, на это выделяется 700 млрд. долларов, в последствии от выкупа активов отказались, вместо этого выделили 800 млрд. долларов банкам на поддержание потребительского кредитования.

Последовательно снижается и ожидаемый уровень мировых цен на нефть (рис. 7). Согласно последнему прогнозу, представленному 13 января 2009 г. Энергетическим агентством США, средняя цена 1 барреля нефти марки WTI на 2009 г. оценивается в 43 долл. (чему соответствует примерно 40 долл./барр. для марки Urals). Это означает, что по сравнению с 2008 г. нефть подешевеет почти в два с половиной раза. На рисунке 3 представлена динамика ежемесячных прогнозов Энергетического агентства США средней цены на нефть на 2009 г. Обращает на себя внимание, что за последние четыре месяца (октябрь 2008 - январь 2009 г.) она упала почти в три раза. Этообъясняетсяожидаемымснижениеммировогоспросананефть/

Рисунок 7- Изменение прогноза Энергетического агентства США изменения средней цены на нефть на 2009 год (доллар/баррель)

Международное энергетическое агентство пересмотрело прогноз мирового спроса на нефть в 2009 г. в сторону снижения на 1 млнбарр. в сутки после сокращения прогнозного роста ВВП мировой экономики до 1,2% с учетом ухудшающейся конъюнктуры3. Мировой спрос на нефть в 2009 г. ь скорректирован до 85,3 млн. барр. в сутки (снижение на 0,6% по сравнению с 2008 г., что соответствует 0,5 млн. барр. в сутки в среднем за год). По прогнозу ОПЕК, мировой спрос на нефть в 2009 г. составит 85,7 млн. барр. в сутки (против 85,8 млн. в 2008 г. и 85,9 млн. в 2007 г.). Главный фактор существенного сокращения спроса на нефть - уменьшение спроса со стороны США на 1,1 млн. барр. в сутки.

Таким образом, последствия кризиса в США оказались крайне губительными для экономики. Это мы видим исходя из того, что с каждым годом растет государственный долг США (рисунок 8). Также для преодоления кризиса государству пришлось национализировать крупные ипотечные агентства и банки, создать специальный фонд по выкупу плохих долгов, которые скопились в результате необдуманного стремления банков к сверхприбылям.

Источник - CIA WorldFactbook

Рисунок 8- Государственный долг, % к ВВП

Германия входит в состав ведущих держав мира. Обладая значительным экономическим и научно-техническим потенциалом, она занимает третье место после США и Японии по объему промышленного производства, является главным экспортером товаров и услуг.

Германия единственная страна Евросоюза, которая во время мирового финансового кризиса, когда все падали показывала небольшой рост, но во втором полугодии присоединилась к жертвам кризиса. Экономика Германии не избежала отрицательных последствий международного финансового кризиса. Прежде всего, это отразилось на уровне ВВП страны.



Валовой Внутренний Продукт Германии (%) Диаграмма 1

Как видно из диаграммы 1, Валовой Внутренний Продукт Германии достиг своего пика в первом квартале 2008 года со значением 111,55%, а затем опустился до уровня 101,78% в первом квартале 2009 года. В последующие годы наблюдается рост ВВП страны, и по состоянию на второй квартал 2011 года ВВП составил 109,17%, что говорит, о постепенном выходе из кризиса экономики Германии.

Немецкая экономика в большой степени ориентирована на экспорт. Основа экспорта: автомобили, оборудование, химические продукты, электроэнергия и телекоммуникации. Большинство экспорта Германии остается в Европе. Главные экспортные партнеры Германии - Франция, Соединенные Штаты, Соединенное Королевство и Италия. Фактически, экспорт составляет больше чем одну треть национальной продукции. В связи с эти анализ объемов экспорта Германии представляет интерес для определения влияния финансового кризиса на экономику Германии.



Объем экспорта Германии (%) Диаграмма 2

Объемы экспорта Германии резко снизились в четвертом квартале 2008 года, составив 158,14%, и продолжали снижаться вплоть до второго квартала 2009 года, остановившись на отметке 140,49%. До первого квартала 2010 года происходил медленный рост (155,07%), затем во втором квартале этого же года опять произошло резкое снижение объемов экспорта, вызванное уже второй волной кризиса.

Международный финансовый кризис оказал влияние и на объемы промышленного производства. В августе 2008 года объемы производства составили 114,4%, а в апреле 2009 года уже 89,6%. Таким образом, мирово й кризис сократил объемы производства германской экономики, но страна сумела оправиться, восстановив свои показатели в августе 2011 года до 114,6% (Диаграмма 3).



Объем промышленного производства Диаграмма 3

С начала мирового экономического кризиса в Германии потерял работу каждый девятый наемный работник. С октября 2008 года по сентябрь 2009 года без работы остались 3,2 миллиона человек. Наиболее негативно кризис отразился на работниках, заключивших временные договоры. Жертвами кризиса стали также занятые в гастрономии и гостиничном хозяйстве, строительстве и аграрном секторе.В то же время в банках и страховых компаниях зарегистрировано неожиданно небольшое число увольнений (отмечает газета RheinischePost). Так, в течение года в этих сферах были уволены лишь 27 тысяч служащих - на 15 процентов больше, чем в аналогичный период предыдущего года. В то же время в перерабатывающих отраслях без работы остались 459 тысяч человек, то есть на 54 процента больше, чем в 2007 году.

Рост государственного долга наблюдается до 2010г., а затем идет на снижение (рисунок 1).



Источник - CIA WorldFactbook

Рисунок 1-Государственный долг, % к ВВП

Начавшийся мировой финансовый кризис, только обострил ситуацию в стране. Германия является экспортно-ориентированной страной, следовательно кризис привел к снижению спроса на продукцию немецких компаний, приведя к сокращению объема заказов практически по всему спектру товаров. В частности, заметно сократился экспорт автомобилей и промышленного оборудования. Многие компании объявляют о банкротстве, что привело к увеличению числа безработных. Таким образом, мировой финансовый кризис не обошел стороной экономику Германии, затронув все основные показатели. Однако, хоть ВВП Германии еще и не достиг докризисного уровня, уже начиная с середины 2009 года, начался стабильный рост всех макроэкономических показателей страны, который продолжается в настоящее время.

Цикличность развития экономики Республики Беларусь

Современное состояние экономики Республики Беларусь можно охарактеризовать как кризис: падение подъёма производства, инфляция, разбалансированность потребительского рынка, снижение жизненного уровня людей. Такая ситуация наблюдается в промышленности, в сельском хозяйстве. Эти беды усугубляются Чернобыльской катастрофой, которая вывела из строя 1/5 часть сельскохозяйственной территории, а также мировым финансовым кризисом.

Основные проблемы, принесенные кризисом для национальной экономики были вызваны снижением внешнего спроса. Оно затронуло значительную часть отраслей промышленности Беларуси, которые ориентированы на внешний рынок. В результате стала снижаться экспортная выручка отечественных предприятий, ухудшалось их финансовое состояние. Снижение экспортной выручки довольно быстро сказалось и на равновесии в денежно-кредитном секторе. Оно обусловило значительный дефицит на внутреннем валютном рынке, который усугублялся растущими девальвационными ожиданиями. Основой хозяйственного потенциала страны является промышленность. В настоящее время на ее долю приходится более 30% основных средств предприятий всех отраслей экономики и создается около 28% объема ВВП. Основная часть промышленных предприятий сконцентрирована в г. Минске, а также Гомельской и Витебской областях. В 2006 -- 2011 гг. в развитии экономики РБ можно условно выделить три этапа (докризисный, кризисный, посткризисный).

В 2006-2007 гг. наблюдались высокие темпы роста: среднегодовые темпы прироста ВВП составили 9,5 процента, продукции промышленности 10,5, инвестиций в основной капитал -- 23,8, реальной заработной платы -- 12,1 процента. Мировой финансово-экономический кризис оказал отрицательное влияние на социально-экономическое развитие страны, обусловив замедление темпов роста ВВП и заработной платы в 2009 году относительно 2008 года (темпы роста ВВП составили 100,2 процента, реальной заработной платы -- 100,1 процента) и снижение промышленного производства (98 процентов к уровню 2008 года). Особенно его негативные последствия проявились в 2009 году в сфере внешнеэкономической деятельности республики: экспорт снизился до 67,1 процента к уровню 2008 года. Дефицит достиг значительной для Беларуси величины в 11,4 процента от ВВП. Однако к концу 2009 года удалось приостановить кризисные процессы и в целом по экономике выйти на пусть и незначительный, но прирост ВВП. Ускоренными темпами осваивается выпуск новой высококачественной продукции, что сказалось на увеличении экспорта промышленных товаров, которые в настоящее время поставляются более чем в 140 стран мира. Объем экспортных поставок увеличится в 2010 году по сравнению с 2005 годом в 3 раза. Активно проводится модернизация электроэнергетики республики, что позволило за счет энергосберегающих мероприятий более 8,5 млн. тонн условного топлива, что составляет 4,5 процента от валового потребления топливно-энергетических ресурсов за пятилетие. В 2011 г. в плане социально экономического развития основными задачами государства являются повышение уровня и качества жизни населения и создание условий для развития человеческого потенциала на основе повышения эффективности функционирования систем здравоохранения, образования, культуры и других видов деятельности, относящихся к сфере услуг. Экономическая политика государства в предстоящем пятилетии будет сосредоточена на эффективности и качестве, что количественно найдет отражение в росте показателей производительности труда, рентабельности, доле инвестиций в основной капитал в ВВП, удельном весе отгруженной инновационной продукции, снижении энерго- и материалоемкости и других.

Итоги социально-экономического развития Республики Беларусь свидетельствуют о поступательном восстановлении экономики и характеризуются следующей динамикой показателей.

	2006	2007	2008	2009	2010	2011
ВВП, млрд. руб.	79 276,0	97 165,3	129 790,8	137 442,2	164 476,1	274 282,1
ВВП, в % к предыдущему году	110,0	108,6	110,2	100,2	107,7	105,3

Рисунок 1. Объем и динамика ВВП

Из приведенных статистических данных видно, что в 2011 г. объем ВВП составил 274 282,1млрд. руб. (105,3%.),что на 109 806,0 млрд. руб. или 2,4% больше чем в 2010 г.( 164 476,1 млрд. руб. или 107,7% ), а в сравнении с 2006 г. ( 79 276,0 млрд. руб. или 110,0% ) увеличился на 195 006,1 млрд. руб. или 4,7 %.

	Всего, млрд. руб.	В % к предыдущему году
	2006	2011	2006	2011
Промышленность - всего:	4 371,0	15 581,7	122,6	131,9

Рисунок 2. Объем промышленного производства

Прирост экономики поддерживается динамикой промышленного производства, высоким уровнем инвестиций в основной капитал,

Производство промышленной продукции возросло с 2006 г. (4 371,0 млрд. руб.) на 11 210,7 млрд. руб. в 2011г. (15 581,7 млрд. руб.).

При этом запасы готовой продукции промышленности на складах на 1 января 2011 года составили 5 млрд. рублей, или 49,5% к среднемесячному объему производства промышленной продукции (на 1 января 2010 года они составляли 67,9% среднемесячного объема производства продукции). Индекс производства продукции промышленности увеличился с 2006 г. (165,8%) на 70,9% в 2011 г.(236,7%). Положительная динамика в промышленности достигнута за счет опережающего роста обрабатывающей промышленности (темп роста 113%) и главным образом, за счет нефтепереработки, вклад которой в темп роста промышленного производства составляет более трети.

	2006	2007	2008	2009	2010	2011
Инвестиции в основной капитал	20 374,1 (132,2)	26 053,3 (116,2)	337 202,3 (123,5)	43 377,6 (104,7)	55 380,8 (115,8)	98 644,9 (117,9)
В том числе: Сферу производства	10 383,0 (130,1)	12 875,0 (112,7)	19 286,0 (129,5)	22 998,5 (107,1)	28 487,7 (112,3)	54 795,0 (127,3)
Сферу услуг	9 991,1 (117,2)	13 178,3 (119,9)	17 915,5 (117,5)	20 379,1 (102,1)	26 893,1 (119,7)	43 869,4 (107,9)

Рисунок 3. Инвестиции в основной капитал, млрд. руб.

Из приведенных статистических данных видно, что общий объем инвестиций в основной капитал за 2011 г. составляет 98 644,9 млрд. руб., что на 43 264,1 млрд. руб. больше чем в 2010 г. (55 380,8 млрд. руб.), а в сравнении с 2006 г. (20 374,1 млрд. руб.) увеличился на 78 270,8 млрд. руб. Из них в сферу производства на 2011 г. 54 795,0 млрд. руб., что на 26 307,3 млрд. руб. больше чем в 2010 г. (28 487,7 млрд. руб.), а в сравнении с 2006 г. (10 383,0 млрд. руб.) увеличился на 44 412,0 млрд. руб. В сферу услуг объем инвестиций в 2011 г. составил 43 869,4 млрд. руб., что на 16 976,3 млрд. руб. больше чем в 2010 г. (26 893,1 млрд. руб.), а в сравнении с 2006 г. (9 991,1 млрд. руб.) увеличился на 33 878,3 млрд. руб.

	2006	2007	2008	2009	2010	2011
Продукция с\х	15 632	18 207	25 219	26 799	36 131	55 642

Рисунок 4.Объем сельскохозяйственной продукции, млрд. руб.

Объем сельскохозяйственной продукции в 2011 г. составил 55 642 млрд. руб., что на 19 511 млрд. руб. больше чем в 2010 г. (36 131 млрд. руб.), а в сравнении с 2006 г.(15 632 млрд. руб.) увеличился на 40 010 млрд. руб.

2006	2007	2008	2009	2010	2011
107,0	108,4	114,8	113,0	107,8	153,2

Рисунок 5. Индекс потребительских цен, %

Индекс потребительских цен за 2011 год составил 153,2%, что на 45,4% больше чем в 2010 г (107,8%), а в сравнении с 2006 г. (107,0%) увеличился на 46,2%.

В среднем инфляция на потребительском рынке составила 117,4%.

	2006	2007	2008	2009	2010	2011
Денежные доходы населения-всего	48685	58670	75305	87401	108468	165714
В том числе: оплата труда	29534	34545	44230	49902	61234	108371
трансферты населению	10585	12345	15368	17210	21592	33202
Доходы от собственности	739	1021	1480	2442	2644	4053
прочие доходы	7827	10759	14227	17847	22998	24625

Рисунок 6. Денежные доходы населения РБ, млрд. руб.

Из статистических данных мы видим, что денежные доходы населения РБ в 2011 г. составили 165 714 млрд. руб., что на 57 246 млрд. руб. больше чем в 2010 г. (108 468 млрд. руб.), а в сравнении с 2006 г. (48 685 млрд. руб.) увеличились на 117 029 млрд. руб. Из них доходы от оплаты труда в 2011 г. составили 108 371 млрд. руб., что на 47 137 млрд. руб. больше чем в 2010 г. (61 234 млрд. руб.), а в сравнении с 2006 г. (29 534 млрд. руб.) увеличились на 78 837 млрд. руб. доходы от трансфертов населению в 2011 г. составили 33 202 млрд. руб., что на 11 610 млрд. руб. больше чем в 2010 г. (21 592 млрд. руб.), а в сравнении с 2006 г. (10 585 млрд. руб.) увеличились на 22 617 млрд. руб. Доходы от собственности в 2011 г. составили 4 053 млрд. руб., что на 1 409 млрд. руб. больше чем в 2010 г. (2 644 млрд. руб.), а в сравнении с 2006 г. (739 млрд. руб.) увеличились на 3 314 млрд. руб. Прочие доходы в 2011 г. составили 24 625 млрд. руб., что на 1 627 млрд. руб. больше чем в 2010 г. (22 998 млрд. руб.), а в сравнении с 2006 г. (7 827 млрд. руб.) увеличились на 16 798 млрд. руб.

Годы	Номинальная начисленная среднемесячная заработная плата работников, тыс. руб.
2006	582,2
2007	694,0
2008	868,2
2009	981,6
2010	1217,3
2011	1899,8

Рисунок 7. Номинальная начисленная среднемесячная заработная плата работников

Из приведенных статистических данных видно, что номинальная начисленная среднемесячная заработная плата работников в 2011 г. составила 1899,8 тыс. руб., что на 682,5 тыс. руб. больше чем в 2010 г. (1217,3 тыс. руб.), а в сравнении с 2006 г. (582,2 тыс. руб.) увеличилась на 1 317,6 тыс. руб.

Экономике РБ присущи краткосрочные циклы, длительность которых составляет 3-4 года и проявляется колебаниями в финансово-кредитной сфере, а также среднесрочные циклы с продолжительностью 7-12 лет и сопровождающиеся изменениями всех макроэкономических показателей.

Начиная с послевоенных лет в развитии Беларуси можно выделить 4 воспроизводственных цикла (1950 - 2015).В теории циклы по продолжительности могут относиться к средним (в частности к «строительным» циклам Кузнеца - 16-25 лет), т.к. занимают от 14-19 лет. Динамика воспроизводственных циклов развития экономики Беларуси, состоящих из трех фаз, приведена на рисунке 8. Это период высоких, низких и снова высоких темпов роста экономики страны.

Цикл	Период высоких темпов прироста	Период низких темповприроста	Период высоких темпов прироста
I	1950-1955 гг.	1956-1960 гг.	1961-1964 гг.
II	1965-1970 гг.	1971-1974 гг.	1975-1984 гг.
III	1985-1990 гг.	1991-1995 гг.	1996-2000 гг.
IV	2001-2003 гг.	2009-2010 гг.	2011-2015 гг.

Рисунок 8 - Воспроизводственные циклы в экономике Беларуси за 1950-2015гг. [14]

Современный цикл претерпел, безусловно, качественные изменения. Содержание и общая картина экономического цикла существенно модифицируются. Особенность современных циклов РБ проявляется в следующем:

1. Уменьшение амплитуды колебаний экономической активности (фазы спада стали короче, фазы подъема продолжительнее; удалось избежать депрессии, в результате чего за спадом идут оживления и подъем );

2. Уменьшение диапазона колебаний объемов производства и уровней занятости;

3. Усиление воздействия на экономический цикл ряда факторов, среди которых особую роль играют: монополистическая структура рынков, государственное регулирование экономики, научно-технический прогресс, процесс глобализации (интернационализации) производства:

· Влияние монополии сказывается в том, что падение производства происходит при сохранении монопольно высоких цен, что ни один военный цикл несвязан с падением цен.

Спецификой РБ является сопровождение всех фаз цикла значительным ростом цен.

* Так как цены не падают, субъектам хозяйствования удается получить прибыль даже при сокращении производства. В то же время сохранение высокого уровня цен затрудняет процесс единовременного массового обновления капитала, поэтому в современных условиях кризис не может до конца выполнить свою «очистительную» функцию, не становиться исходным пунктом массового обновления техники и технологий, не способствует избавлению экономики от старого производственного аппарата. Для РБ это очень характерно (табл.1). При увеличении коэфициента обновления основных фондов ( его значение превысило уровень 2006 г. (4,1%) на 1,2% в 2011 г. и составило 5,3% от объема основных средств) коэффициент выбытия за 2011 г. уменьшается в сравнении с 2006 г. (1,3%) на 0,1% и составляет 1,2%, т. Е. новый производственный капитал не столько замещает старый, сколько дополняет действующий. Степень износа также снизилась в 2011 г. в сравнении с 2006 г. (49,3%) на 10% и составляет 39,3%.

Таблица 1. Динамика степени износа основных промышленно- производственных средств РБ за 2006-2011 гг.

Показатель	2006	2007	2008	2009	2010	2011
К обновления, %	4,1	4,1	4,1	4,6	5,0	5,3
К выбытия, %	1,3	1,2	1,1	1,0	1,1	1,2
Степень износа, %	49,3	47,1	45,4	43,8	42,1	39,3

* Научно-технический прогресс обусловливает ускорение обновления основного капитала, которое наблюдается на всех фазах экономического цикла, включая фазу кризиса. В результате перепроизводство товаров как характерная черта кризиса сменяется перепроизводством капитала и хронической недогрузкой производства. Это приводит к размыванию классической, пофазной динамики цикла и циклического характера воспроизводства в целом. Именно такая черта характерна для РБ, но национальная специфика состоит в разной отраслевой динамике степени загрузки. Отрасли испытывают падение степени загрузки мощностей таких как производство грузовых автомобилей с 55% в 2006 г. на 13% в 2010 г.(43%), мотоциклов с 37% в 2006 г. на 5% в 2010 г. (32%) и т.д. Наоборот, отрасли, определяющие научно- технический прогресс, имеют положительную динамику степени загрузки мощностей (табл.2), например производство минеральных удобрений с 81% в 2006 г. на 18% в 2010 г. (99%) и т.д.