Размещено на http://www.allbest.ru/

ОАЭ

Оглавление

I ГЛАВА. Анализ данных по ОАЭ с использованием CAGE Comparator (сравнительная характеристика с Россией)

1.1 Анализ CAGE факторов

1.2 Международная экономическая интеграция

1.3 Законодательство в области действия международных компаний в ОАЭ

II ГЛАВА. Особенности менеджмента в ОАЭ

2.1 Отличительные особенности менеджмента в ОАЭ или ОАЭ модель менеджмента

2.2 Опыт мотивации персонала в ОАЭ (включить реальные примеры)

III ГЛАВА. Слияния и поглощения международных компаний на примере ОАЭ

3.1 Особенности рынка ОАЭ по слияниям и поглощениям: исторические аспекты, основные мотивы, анализ эффективности, последствия, механизмы защиты, рекомендации

3.2 Анализ современных (недавно произошедших) слияний и поглощений в ОАЭ

IV ГЛАВА. ИТОГИ: Рекомендации по моделям и стратегии выхода на рынок ОАЭ, включая затраты на реализацию данных рекомендаций.

Список использованной литературы

ПРИЛОЖЕНИЕ 1

I ГЛАВА. Анализ данных по ОАЭ с использованием CAGE Comparator (сравнительная характеристика с Россией)

1.1 Анализ CAGE факторов

Объединенные Арабские Эмираты (ОАЭ) -- федеративное государство, расположенное в восточной части Аравийского полуострова на побережье Персидского и Оманского заливов. На севере, юге и западе соседствуют с Саудовской Аравией, на востоке -- с Оманом, а также имеют морскую границу с Ираном.

Территория -- 83,6 тыс. кв. км., включая 200 небольших островов. Большая часть страны -- равнинная пустыня.

Климат -- субтропический, с жарким и. влажным летом и теплой зимой. Среднегодовая норма осадков -- 65 мм.

В состав ОАЭ входят семь эмиратов: Абу-Даби, Дубай, Шарджа, Рас эль-Хайма, Аджман, Фуджейра, Умм эль-Кайвейн. Наиболее крупными являются Абу-Даби и Дубай (соответственно 86,7 и 5% территории страны, 40 и 30% ее населения).

Столица -- Абу-Даби (более 1 млн.чел.). Важнейший торгово-экономический центр страны -- Дубай. Другие значительные г.Шарджа, Фуджейра.

Население, по данным переписи 2010г. -- 4,1 млн.чел. Коренные жители составляют лишь 2025%. 90% рабочей силы ОАЭ -- иностранцы (индийцы, пакистанцы, иранцы, филиппинцы, афганцы, египтяне, иракцы и др.). В стране достаточно много граждан западных государств, абсолютными лидерами среди которых являются британцы -- 100 тыс.чел.

Официальный язык -- арабский. Широко распространен английский.

Государственная религия -- ислам суннитского направления. 20% населения -- шииты. Немусульман в ОАЭ 10% -- в основном это индуисты, протестанты и католики (иностранцы, работающие в ОАЭ по частным контрактам). Небольшую православную общину составляют проживающие здесь россияне, а также граждане стран СНГ. Их пастырским обслуживанием занимается представитель РПЦ, который с конца 2009г. постоянно находится в Шардже. В сент. 2011г. в этом эмирате состоялась церемония закладки первого на Аравийском полуострове православного храма -- Преподобного Филиппа.

Национальный праздник -- 2 дек. -- День образования ОАЭ.

Денежная ед. -- дирхам ОАЭ (1 дрх. = 100 фил- сов = 0,27 долл. США).

ВВП в 2011г. превысил 190,7 млрд.долл. (рост в текущих ценах на 16,8%, реальный, в постоянных ценах на 2000г. -- 7,1%). Золотовалютные резервы -- 31 млрд.долл. (в 2010г. -- 27 млрд.долл.). Внешний долг -- 41,5 млрд.долл. (39,1 млрд.долл. -- в 2010г.). Уровень инфляции -- 10% (в 2010г. -- 9,3%).

Основой национальной экономики является нефтяной сектор. По запасам нефти ОАЭ занимают третье место в мире после Саудовской Аравии и Ирака -- 97,8 млрд. бар. (чуть менее 10% мировых, основная часть приходится на эмират Абу- Даби -- 94%). Средний уровень добычи в 2011г. -- 2,53 млн. бар. в день или 145 млн.т. в год. Доходы от продажи нефти составила 38% всех финансовых поступлений страны ( приложение 1).

Разведанные запасы природного газа оцениваются в 6,6 трлн. куб.м. (4% мировых запасов или пятое место в мире). Уровень добычи в 2010г. составил 45 млрд.куб.м.

По объему производства перерабатывающей промышленности (свыше 700 предприятий нефтегазовой, химической, алюминиевой, цементной, судоремонтной, легкой, пищевой индустрии и производства стройматериалов) ОАЭ находятся на втором месте в регионе после Саудовской Аравии. Другие приоритетные направления экономической деятельности -- сфера недвижимости и услуг, включая финансы и туризм. Мощности по выработке электроэнергии составляют 16,22 тыс. мвт.

ОАЭ проводят активную политику стимулирования общей экономической активности, притока внешних инвестиций и внедрения инновационных технологий. По объемам привлеченных прямых иностранных инвестиций в 2011г. занимали 15 место в мире и первое в регионе Западной Азии (15 млрд.долл.). Действующие в стране предприятия являются либо государственными, либо относятся к типу совместных акционерных обществ с долей участия иностранного капитала до 49%.

В ОАЭ создано 30 свободных экономических зон (СЭЗ), ряд из них специализируются на определенных отраслях -- информационных технологиях, реализации золота и ювелирных украшений, фармацевтике и т.п. В СЭЗ открыты представительства более 10 тыс. иностранных компаний, из которых 3 тыс. сосредоточены в крупнейшей в ОАЭ свободной экономической зоне -- «Джебель Али» (эмират Дубай).

ОАЭ -- крупный на Ближнем Востоке финансовый центр. Объем собственных и привлеченных средств 48 действующих в стране коммерческих банков (22 национальных и 26 иностранных) составили в 2011г. 338 млрд.долл. (рост -- на 28,8%). Эмиратские внешние авуары достигают более 1 трлн. долл. Основная часть этих инвестиций находится в ценных бумагах крупнейших компаний и банков мира, вложена в зарубежную недвижимость.

Уровень капитализации фондового рынка в 2011г. -- 230,5 млрд.долл. В сельском хозяйстве занято 5% населения, его доля в ВВП -- до 7%. С/х производство обеспечивает внутреннее потребление: в рыбе -- на 100%, в овощах и молоке -- на 80%, в мясе -- на 20%. Основные потребности в продовольствии покрываются за счет импорта.

Федеральный бюджет (7,745 млрд.долл. -- в 2011г.) формируется исключительно за счет средств эмиратов Абу-Даби и Дубай (по 2 млрд.долл.), а также поступлений от деятельности федеральных министерств и ведомств (2 млрд.долл.) и доходов от авуаров, размещенных за рубежом (1 млрд.долл.). Высокие доходы от нефти с 2009г. обеспечивают положительное сальдо государственных текущих платежей (34,3 млрд.долл. или 18% ВВП в 2011г.), а также бездефицитное исполнение консолидированного федерального бюджета. Основные проекты развития осуществляются отдельными эмиратами самостоятельно в рамках собственных бюджетов.

В 2011г. ОАЭ занимали 49 место в мире и второе -- в арабском регионе по основным показателям гуманитарного развития. Доход на душу населения в 2011г. составил 45 тыс.долл. Страна находится на уровне развитых стран по показателю продолжительности жизни (74г. у мужчин, 78,3 -- у женщин), а также детской смертности (13,15 чел. на 1 тыс. родившихся). Уровень грамотности населения превышает 92%. К наиболее острым социальным проблемам относятся демографический дисбаланс и безработица (5-6%).

1.2 Международная экономическая интеграция

объединенный арабский эмират интеграция

Превращение Дубая в один из крупнейших финансовых центров в мире происходит уже в течение нескольких лет. В эмирате стремятся сформировать полноценный финансовый институт, который бы направлял потоки капитала в странах обширного Восточного региона, включающего страны Персидского залива, ближневосточные государства, Северную и Восточную Африку, а также Центральную Азию и Индийский субконтинент. Таким институтом и призван стать Дубайский международный финансовый центр.

DIFC -- относительно молодой проект, однако он позиционируется как первый финансовый центр «широкой специализации» на Ближнем Востоке, предоставляя в т.ч. индивидуальные банковские услуги, управляя активами исламских финансовых инструментов.

Федеральный декрет о создании DIFC (Международный финансовый центр в Дубае) в качестве свободной финансовой зоны, находящийся под управлением центральной дубайской администрации, подписан в июне 2008г. DIFC открыт в сент. 2008г., и нацелен на привлечение инвестиций Ближнего Востока (по оценкам, превышающим 1 трлн.долл.). До запуска Финансового центра Дубай (также как Сингапур и Гонконг) находился на траектории устойчивого роста экономики, а также был крупным реэкспортным центром.

Благодаря политической воле правительства Дубая и его непосредственного участия, была создана важнейшая инфраструктура -- морской порт, аэропорт и проч., учреждены несколько свободных торговых зон и свободных экономических зон с привлекательными условиями для участия иностранных компаний и инвесторов: 100% право собственности для иностранцев; 0% подоходного налога и налога на прибыль; отсутствие валютного контроля; ультрасовременные офисные помещения, современные технологии, удобная инфраструктура и все условия для бизнеса высокого качества.

На дек. 2011г. DFIC зарегистрировал уже 40 международных банков, финансовых и страховых компаний, которые будут оперировать в регионе. Особую заслугу в этом вопросе имеют госструктуры Дубая, оказывающие мощную финансовую и организационную поддержку DIFC: на развитие центра государством выделено 15 млрд.долл.

При создании DIFC Дубай столкнулся с тем, что его судебная и регулятивная система воспринималась иностранцами как коррумпированная и малопонятная. Кроме того, законы и судебные процедуры велись полностью на арабском языке, а дела поступали на рассмотрение со значительными задержками. Чтобы избежать подобных негативных моментов для Центра и его участников была создана абсолютно независимая судебная и регулятивная система, использующая местное законодательство только в разделах криминального

www.oae.polpred.ru права и норм по предотвращению отмывания денег. Судебная система DIFC формировалась и базируется на передовой мировой практике: ее положения о банковском деле используют законодательную базу, разработанную Агентством финансовых услуг Великобритании, корпоративный закон -- на законах штата Делавер и Канады, закон о страховании -- на законах Багамских островов, закон об исламских инструментах -- на законах Бахрейна, Саудовской Аравии и Малайзии. Создан надзорный орган -- Агентство финансовых услуг Дубая (DFSA).

Компании DIFC освобождаются от требований по найму местных кадров (обязательное условие для открытия компаний, предусмотренное законодательством ОАЭ). В результате ввиду недостатка собственной рабочей силы большая часть квалифицированных (впрочем, как и неквалифицированных) кадров была привлечена в Дубай из других регионов: стран Ближнего Востока, Европы, США, Индии и др.

Об успешности Финансового центра Дубая свидетельствуют не только статистические данные (полный спектр предоставляемых клиентам финансовых услуг, огромное количество работающих здесь «белых воротничков»), но и признание этого факта мировой финансовой элитой. Визит в Дубай лорд-мэра лондонского Сити Э.Д.Стуттар- да продемонстрировал заинтересованность финансовой столицы мира Лондона к DIFC.

Омар Бин Сулейман, глава Международного финансового центра и председатель компании DIFC Investments недавно заявил о приобретении своей компанией 2,2% доли банка Deutsche Bank, что сделало ее самым крупным внешним акционером: всемирного инвестиционного банка.

Финансовый магнат из Саудовской Аравии -- Маан Абдул Вашед аль-Санеаа -- купил 3% компании FISBC, одной из крупнейших банковский групп в мире. За этим вскоре последовала новость о том, что фонд под управлением Dubai International Capital также приобрел значительную долю этого банка.

Факт успешной деятельности Центра подтверждается и многочисленными визитами глав международных финансовых институтов, а также муниципалитетов международных финансовых столиц мира. Свидетельством тому является встреча руководителя D1FC с мэром Сеула. Торговые отношения между ОАЭ и Южной Кореей заметно набрали силу, когда объемы экспортно-импортных поставок составили за 2010г. 13,1 млрд.долл.

Находясь на перекрестке главных международных рынков капитала Нью-Йорка и Лондона (на Западе), Гонконга и Токио (на Востоке), Дубай идеально подходит, чтобы играть роль моста, связывающего обширный регион стран Залива и субконтинента в течение 24 часов в сутки и 7 дней в неделю с глобальной финансовой сетью. Идея Ду- байского международного финансового центра (ДМФЦ) -- предоставить современные финансовые услуги обширному региону с быстро развивающимися рынками, внести свой вклад в формирование современной глобальной финансовой карты в качестве еще одной столицы капиталов и инвестиций. Миссия ДМФЦ в том, чтобы стать в качестве глобально признанного финансового центра катализатором регионального экономического роста, развития и диверсификации.

ФИНЦЕНТР

Будучи центром, прежде всего корпоративных финансовых услуг, ДМФЦ создавался для решения следующих задач:

* трансформировать накопленную региональную ликвидность в инвестиционные возможности для экономического развития региона;

* способствовать процессам приватизации и публичным размещениям акций частных компаний, программам рыночной либерализации и постепенного ослабления госконтроля в различных сферах экономики;

* создавать дополнительные возможности для развития страхования и перестрахования внутри региона. С учетом того, что 65% ежегодных страховых премий перестрахованы за пределами региона;

* развивать глобальный центр исламских финансов. С учетом того, что объем рынка исламских финансов уже превышает 300 млрд.долл. и быстро растет, обслуживая крупные исламские общины от Малайзии и Индонезии до Соединенных Штатов.

Деятельность ДМФЦ сосредотачивается в секторах финансовой деятельности: банковские услуги (инвестиционные, корпоративные, частные); рынки капитала (акции, долговые инструменты, производные и товарные); управление активами и создание фондов; страхование и перестрахование; исламские банки; организация бизнеса (аутсорсинг); вспомогательные услуги.

Кредитные и другие учреждения и компании могут запрашивать лицензии для деятельности в перечисленных секторах.

Одним из факторов успешного развития ДМФЦ является его расположение в Дубае, быстро развивающемся эмирате, со стабильной экономической и политической системой, хорошо развитой инфраструктурой и наличием высококвалифицированных кадров. Со временем ДМФЦ станет «городом в городе». Главной архитектурной особенностью ДМФЦ является башня с названием «Ворота» (The Gate), которая, как бы, говорит о том, что именно через эти «ворота» финансовые учреждения, работающие в ДМФЦ получают прямой доступ на рынки стран с населением 1,8 млрд. чел. и валовым продуктом в 2 трлн. долл. Сегодня ДМФЦ уже стал реальностью развития региона и глобального финансового сообщества.

Будучи новой глобальной юрисдикцией для финансовых учреждений, ДМФЦ предлагает его участникам наиболее привлекательную инвестиционную среду, которая включает следующие преимущества:

* 100% иностранная собственность;

* полное отсутствие налогообложения дохода и прибыли;

* наличие широкой сети соглашений об избежании двойного налогообложения между ОАЭ и странами инкорпорированных компаний;

* отсутствие каких-либо ограничений на обмен валюты, а также переводы капиталов и прибыли;

* доллар-номинированная окружающая среда;

* прозрачная операционная среда с самыми высокими стандартами и нормами;

* строгое соблюдение норм противодействия отмыванию доходов, полученных незаконным путем;

* наличие современной офисной базы, передовых технологий и инфраструктуры, системы защиты и безопасности данных, операционной поддержки и обслуживания бизнеса самого высокого стандарта.

В отличие от обычного «офшорного рая» ДМФЦ является полностью «оншорным» рынком капитала, наподобие Гонконга, Лондона или Нью-Йорка.

Процедура подготовки и регистрации компаний в ДМФЦ. На первом этапе организуется встреча-знакомство между службой ДМФЦ и заявителем, чтобы помочь последнему получить наиболее полную информацию о деятельности ДМФЦ.

Заявитель готовит заявление (письмо о намерениях) и предоставляет его в ДМФЦ, который переправляет это письмо в Дубайский орган финансовой службы (ДОФС). ДОФС изучает поданное заявление и удостоверяется, что заявитель ясно понимает категорию запрашиваемой лицензии и соответствующую ей деятельность, которую он намеревается осуществлять в ДМФЦ. На основании информации, полученной из письма о намерениях, ДОФС направляет заявителю соответствующие бланки анкет для заполнения. ДОФС может сделать Заявителю дополнительные предложения в отношении планируемой деятельности и категории лицензии.

Заявитель заполняет бланки анкет и предоставляет дополнительную информацию, которая, как правило, включает.

* последние аудированные финансовые отчеты, историю компании и итоги ее деятельности; данные о ключевых лицах и акционерах (владеющих более 5% акций) компании (банка) заявителя. предложения по операционной системе, управлению и контролю вновь создаваемой компании (банка).

* Предлагаемая система соблюдения нормативных требований, процедур противодействия отмыванию денег (противодействие легализации доходов, полученных нелегальным путем), функций внутреннего аудита и порядка рассмотрения жалоб; 3-годичный финансовый прогноз (бизнес- план) деятельности вновь создаваемой компании (банка).

Срок с момента подачи письменного заявления в ДОФС до выдачи лицензии составляет от 2 до 3 месяцев при условии соблюдения всех нормативных требований ДМФЦ и ДОФС. ДОФС в срок не позднее, чем через неделю с момента подачи заявления, направляет соответствующему контактному лицу (заявителю) подтверждающее письмо, содержащее идентификационный (регистрационный) номер заявления. В срок не более 3 недель с даты подтверждающего письма (о получении заявления) ДОФС предварительно рассматривает поданное заявление и представленные материалы. После чего ДОФС направляет заявителю «Письмо о первоначальном рассмотрении».

По окончании периода первоначального рассмотрения, ДОФС в контакте с заявителем проводит свою собственную комплексную юридическую оценку (проверку, аудит), которая может включать дополнительные встречи, собеседования. Этот период обычно занимает от 4 до 5 недель, в конце которого ДОФС выдает запрашиваемую лицензию, если заявление и поданные материалы будут одобрены.

Требования к капиталу создаваемой компании (банка). Согласно законам и правилам ДМФЦ устанавливаются следующие общие требования к собственным средствам компаний для каждой категории: уполномоченные компании (или зарегистрированные компании) УК (Authorised Firms), обязаны располагать ресурсами не менее суммы уставного капитала; УК обязаны иметь систему, позволяющую определять и контролировать требования к уровню собственных средств; УК должна располагать информацией по кредитным и рыночным рискам.

Требования к уровню собственных средств УК определяются степенью риска баланса утверждаемого юрлица

Категория Требования к устав. капиталу

Категория 1 10 млн.долл.

Категория 2 2 млн.долл.

Категория 3 500 тыс.долл.

Категория 2 и 3, которые выступают как депозитарии совместных фондов или осуществляют депозитарные услуги для совместных инвестиционных фондов 10 млн.долл.

Категория 4 10 тыс.долл.

Категория 5 10 млн.долл.

Примечание: Во всех случаях ДМФЦ имеет право увеличить или изменить уровень требований к уставному капиталу для компаний, имеющих лицензию.

С каждой трансакции, объемом более 1 млн.долл., взимается комиссия в 1 тыс.долл. Эта комиссия выплачивается ежегодно вместе с ежегодной платой за возобновление лицензии.

Юридические формы регистрации иностранных компаний (банков) в ДМФЦ. Для регистрации иностранной компании (банка) на территории ДМФЦ разработана следующая процедура. Если компания (банк) создается в форме акционерного общества, она регистрируется как акционерная компания с ограниченной ответственностью (Company Limited by Shares) с добавлением в

www.oae.polpred.ru конце названия компании аббревиатуры Ltd. (Limited Liability Company). Если компания (банк) создается без определения долей акционеров, то она регистрируется в форме уполномоченной компании (Recognised Company). При этом имеется в виду, что уполномоченная компания является неотъемлемой частью иностранной компании (банка) заявителя.

Для регистрации акционерной компании с ограниченной ответственностью (банка) на территории ДМФЦ подаются следующие документы.

1. Заявление в регистратор компаний РК (Registrar of Companies) о резервировании названия компании (банка) -- Form LTD1.

2. Заявление с просьбой о регистрации акционерной компании (банка) -- Form LTD2.

3. Форма о распределении акций среди учредителей -- Form LTD3.

4. Данные о реальных собственниках (бенефициарах) компании (банка) -- Form LTD8.

5. Проект Устава компании (банка). Он должен быть подписан учредителями и их подписи должны быть нотариально заверены. Учредители могут также подписать Устав в присутствии уполномоченных лиц на территории ДФМЦ, которые заверят поставленные подписи.

6. Согласие ДМФЦ и ДОФС на создание данной компании (банка). Если учредителем выступает корпоративная структура (а не только частные лица), то в регистратор компаний предоставляются также следующие документы:

7. Регистрационные документы заявителя (свидетельство о регистрации). Копия должна быть заверена в стране заявителя в органе выдавшем данное свидетельство.

8. Выписка из протокола заседания правления о согласии на регистрацию компании (банка) или направление инвестиций в этих целях на территории ДМФЦ.

9. Выписка из протокола заседания правления о назначении:

а) представителя, уполномоченного готовить и подписывать от имени заявителя все необходимые документы, связанные с созданием новой компании (банка) на территории ДМФЦ;

б) представителя, уполномоченного подписывать все другие документы связанные с созданием новой компании (банка). В некоторых случаях правление может выдать Доверенность с указанием имени человека, которому поручено подписывать документы в связи с созданием новой компании (банка).

10. Выписку из протокола заседания правления с уведомлением о том, что Устав вновь создаваемой компании (банка) был рассмотрен и одобрен.

11. 2 копии спонсорского договора.

12. Форма о прямых иностранных инвестициях (FDI)

13. Письмо в ДМФЦ с просьбой об аренде помещений.

14. Копии паспортов руководителей ответственных сотрудников и акционеров создаваемой компании (банка).

Все документы должны быть представлены на английском языке или переведены на английский с соответствующим нотариальным заверением. Вместе с уполномоченной компанией лицензируются (аттестуются) и основные ее сотрудники-члены правления, сотрудник, отвечающий за соответствие деятельности требованиям ДОФС, ответственный за противодействие отмыванию преступных доходов.

При подаче документов взимаются следующие комиссии: а) резервирование имени вновь создаваемой компании (банка) -- 200 долл.; б) подача и рассмотрение заявление о создании компании (банка) -- 2000 долл.; в) ежегодная стоимость лицензии -- 3000 долл.

Правила корпоративного поведения в ДМФЦ. Любая компания (банк), осуществляющая финансовые услуги на территории ДМФЦ, должна получить соответствующую лицензию и разрешение от ДОФС в качестве уполномоченной компании УК (Authourised Firm). Правила и процедура запроса и получения лицензий в соответствии с характером и сектором предполагаемой деятельности прописаны в модулях, разработанных ДОФС. Эти модули определяют также основные принципы организации деятельности и корпоративного поведения уполномоченной компании (банка) на территории ДМФЦ. К ним относятся.

1. УК (банк) обязана соблюдать высокие стандарты честности, порядочности и транспарентности своей деятельности.

2. При ведении бизнеса УК должна действовать высокопрофессионально, осмотрительно и аккуратно.

3. Руководящий состав УК должен подходить с ответственностью к организации эффективной деятельности компании. УК должна иметь соответствующие системы контроля, чтобы обеспечить соответствие своей деятельности требованиям и правилам ДМФЦ.

4. УК должна иметь возможность продемонстрировать наличие необходимых ресурсов и активов для своей работы (наличие необходимых финансовых ресурсов и профессионального персонала).

5. УК должна соблюдать стандарты и правила поведения на финансовых рынках.

6. УК должна соблюдать интересы своих клиентов и своевременно и непредвзято информировать их по интересующим вопросам.

7. УК должна предпринимать разумные шаги с тем, чтобы не допускать конфликта интересов между компанией и клиентами с одной стороны и между клиентами с другой. Предпринимать такие меры, чтобы интересы клиента не были ущемлены.

8. УК должна взвешенно и осторожно принимать решения, на которые будут опираться клиенты.

9. УК должна принимать меры по надлежащей защите денежных средств и фондов, которые ей передаются клиентами.

10. УК должна взаимодействовать с регуляторами в духе сотрудничества и открытости и незамедлительно информировать ДОФС о тех или иных ситуациях, по которым подобная информация необходима.

В соответствии с модулями, разработанными ДОФС, и в частности Banking Business Module, уполномоченная компания (банк) может вести деятельность в пяти основных категориях.

Учитывая, что ДМФЦ является по существу свободной международной финансовой зоной на территории ОАЭ, устанавливается ряд ограничений на деятельность УК (банка) в данных секторах.

1. УК (банк) не могут предлагать свои продукты и услуги на розничном рынке, им не разрешается принимать депозиты от клиентов (граждан) ОАЭ.

2. Им не разрешается принимать депозиты, организовывать сделки, предлагать продукты и услуги в дирхамах ОАЭ.

3. Они могут работать только с отдельными частными лицами, имеющими свободные активы от 1 млн.долл., а для корпоративных клиентов от 5 млн.долл.

Деятельность УК должна осуществляться в точном соответствии с правилами PIB Modules (в которых прописаны необходимые требования по размеру капитала, резервам, размерам рисков -- кредитного, рыночного, операционного, ликвидности, группового и др.).

Клиентами УК (банка) могут выступать следующие индивидуальные лица: с ликвидными активами не менее 1 млн.долл. (с письменным подтверждением); имеющие достаточный опыт и сознательно передающие средства для работы на финансовом рынке; давшие письменное согласие считать себя клиентами УК. В число клиентов могут входить также сами сотрудники УК, отвечающие названным требованиям.

Корпоративными клиентами УК (банка) могут выступать холдинговые компании (их дочерние структуры), активы которых за последние два года были не менее 5 млн.долл.; пенсионные и трастовые фонды (с аналогичными активами). А также: госагентства, центральные банки, другие национальные финансовые органы; государственные инвестиционные структуры; транснациональные организации; другие управляющие компании (банки); фондовые, товарные и расчетные биржи, клиринговые палаты; корпорации и компании, акции которых обращаются на бирже; коллективные инвестиционные фонды или фонды общего управления.

На конец 2010г. ДМФЦ было зарегистрировано 55 УК по сектору банковских услуг в их числе такие крупные банки как: Citigroup, Credit Suisse, Deutsche Bank, HSBC, Morgan Stanley, Merrill Lynch, Lloyds TSB. Ожидается, что к концу 2011г. их число возрастет до 75. Общее число компаний, зарегистрированных в ДМФЦ, на 15.1.2011г., составило 322.

1.3 Законодательство в области действия международных компаний в ОАЭ

Объединенные Арабские Эмираты, и особенно Дубай, являются притягательным местом осуществления бизнеса по ряду причин, важнейшими из которых являются: либеральная экономическая политика; отсутствие налогов с прибыли компаний; отсутствие налогов с доходов физических лиц; обстановка безопасности и защищенности; высокоорганизованная сфера услуг, связи, транспортного обслуживания, включая морские порты и шесть международных аэропортов; стабильность валютно-финансовой системы страны и возможность свободного перемещения валюты за рубеж.

Насыщенная предпринимательская деятельность в ОАЭ регулируется законами о коммерческих сделках, о трудовых, гражданских, морских и процессуальных отношениях, законами о защите авторских прав и торговых знаков.

Существуют четыре возможных варианта иностранного участия в коммерческой деятельности в Объединенных Арабских Эмиратах.

1. Учреждение компании путем заключения необходимых соглашений с местным гражданином или компанией, предполагающее регистрацию новообразованной компании в органах власти ОАЭ и получение соответствующей лицензии на осуществление коммерческой деятельности. Созданная компания является новым самостоятельным образованием, действующим в эмирате, где таковая зарегистрирована.

2. Учреждение филиала или представительства иностранной компании, что предполагает открытие в ОАЭ офиса уже существующей за пределами страны иностранной компании, регистрацию этого филиала или представительства в соответствующих органах власти и получение лицензии на осуществление коммерческой деятельности.

3. Осуществление бизнеса без непосредственного присутствия в ОАЭ путем заключения соглашения с местным торговым агентом о распространении товаров либо услуг иностранной компании на территории страны.

4. Регистрация компании в Свободной экономической зоне (СЭЗ), на территории ОАЭ.

Законодательство эмиратов допускает широкое участие иностранного капитала в экономике страны. Инвесторам, вложившим капитал в экономику эмиратов и зарегистрировавшим здесь компанию, предоставляются следующие возможности: осуществлять деятельность компании как в ОАЭ, так и за их пределами; вид на жительство в стране сроком до трех лет самого инвестора и членов его семьи; открыть банковские счета на имя компании и свое собственное имя и свободно оперировать ими; приобретать движимое и арендовать недвижимое имущество.

Перед принятием и введением в действие федерального закона о коммерческих компаниях №8 от 1984г., компании учреждались в соответствии с законами и правилами, которые внедрялись местными властями в эмиратах независимо друг от друга. Такая практика предусматривала регистрацию любого лица, имеющего намерение осуществлять деловую деятельность в ОАЭ, в «Коммерческом реестре», организованном «компетентным органом», обычно представленным у муниципалитетом эмирата. Такое лицо обязано было, в первую очередь, приобрести необходимую торговую лицензию муниципального департамента, в котором планировалось осуществлять деловую деятельность. Таким образом, за исключением компаний, получивших специальное освобождение от правителя Дубая, а также компаний, работающих на условиях специальных концессий, для иностранных физических или юридических лиц, имеющих намерение осуществлять деятельность в ОАЭ, было обязательным приобретение торговой лицензии, выданной соответствующим муниципалитетом.

Закон о компаниях, который может считаться достаточно совершенным и современным законодательным документом, основывался, главным образом, на практике и опыте соседних арабских стран. Его положения классифицируют компании двух основных видов -- предприятия, созданные единоличным собственником, как правило, гражданином Эмиратов, и коммерческие компании в рамках семи типов, причем для каждого типа указаны свои требования к учреждению компании.

На территории ОАЭ допускаются следующее формы коммерческих компаний: 1) партнерство (Partnership); 2) ограниченное партнерство (Limited Partnership); 3) партнерство, ограниченное вкладами (Share Partnership Company); 4) компания с ограниченной ответственностью (Limited Liability Company); 5) совместная деятельность или совместное предприятие (Joint Venture); 6) общественная акционерная компания, АО открытого типа (Public Shareholding Company); 7) частная акционерная компания, АО закрытого типа (Privi- te Shareholding Company).

1) Партнерство (Partnership). В соответствии со ст. 25 закона о коммерческих компаниях эта форма компаний является исключительным правом граждан эмиратов и иностранный капитал в этой форме не допускается. Все другие шесть видов компаний допускают участие иностранного партнера при условии соблюдения вышеназванных основополагающих принципов.

Компания на условиях партнерства является исключительным правом граждан ОАЭ, поскольку партнеры такой компании несут солидарную ответственность перед третьими лицами в размере всего принадлежащего им имущества и ответственность партнеров не ограничена их вкладом в капитал компании. Подобную ответственность невозможно применить к иностранным гражданам, поскольку собственность последних находится за пределами ОАЭ.

2) Ограниченное партнерство (Limited Partnership). Ст. 47 названного выше закона гласит, что такое партнерство включает одного или нескольких партнеров, совместно ответственных по делам компании в размере всего принадлежащего им имущества, и одного или нескольких партнеров, ответственность которых ограничена их вкладом в капитал компании. Все совместно ответственные партнеры должны быть местными. Данная форма компании предполагает, что партнер с ограниченной ответственностью не имеет права вмешиваться в управление компанией и ее сделки с третьими лицами, если даже ему дана доверенность на это. Такие условия, как правило, не устраивают иностранного инвестора в связи с чем было зарегистрировано незначительное число компаний данной формы.

3) Партнерство, ограниченное вкладами (Share Partnership Company). Компания этой формы состоит из партнеров, совместно ответственных по долгам компании в размере принадлежащего им имущества (они должны быть гражданами ОАЭ) и партнеров, ответственность которых ограничена их вкладами в капитал компании. Капитал такой компании не должен быть менее 500 тыс. дирхам (135 тыс.долл.). Управление компанией должно быть сосредоточено в руках местного партнера.

4) Компания с ограниченной ответственностью (Limited Liability Company). Данная компания является наиболее приемлемой формой компании с иностранным участием. Количество сторон должно быть не менее двух и не более 50. Зарегистрированный уставной капитал должен быть не менее 150 тыс. дирхам (41 тыс.долл.), хотя в эмирате Дубай, согласно решению муниципали-

ИНОФИРМА

тета, требуемый для учреждения бизнеса капитал должен быть не менее 300 тыс. дирхам (82 тыс.долл.). Для получения общей торговой лицензии (General Trade License) на все виды товаров, включая как продуктовые так и продовольственные, капитал компании должен быть не менее 3 млн. дирхам (820 тыс.долл.). Ответственность компании ограничена ее капиталом, а личная ответственность партнеров по долгам компании ограничена размером неоплаченной ими доли в капитал компании.

5) Совместная деятельность или совместное предприятие (Joint Venture). Совместное предприятие на практике является ничем иным, как тайным соглашением, существование которого известно только сторонам соглашения. Как правило, эта форма используется для осуществления разового экономического проекта, лицензия на который выдана местной компании и для исполнения которого последняя привлекает иностранного партнера, предоставляющего подчас не только и столько материальные средства, а знания, опыт, организаторские услуги. В силу ст. 57, совместное предприятие не нуждается в регистрации в коммерческом регистре, поскольку местный партнер уже имеет лицензию на осуществление коммерческой деятельности. Закон не требует также публичного провозглашения компании этой формы. Для признания ее существования необходим контракт (договор), подписанный участниками совместной деятельности. Нотариального заверения такого контракта не требуется.

Условие о процентном соотношении капитала -- 51% для местного гражданина и 49% для иностранца, -- является обязательным. Вместе с тем распределение дохода не обязательно следует из этого процентного соотношения и доход иностранного партнера может быть значительно больше, учитывая его вклад в ежедневную работу по осуществлению проекта.

6) Общественная акционерная компания (Public Shareholding Company). Данная форма компании по своему юридическому статусу имеет много общего с известным российскому законодательству открытым акционерным обществом, предусмотренным федеральным законом России от 26.12.1995 «Об акционерных обществах», и вместе с тем имеет отличия, определяемые вышеизложенными основными принципами создания компаний в ОАЭ.

Согласно ст.64 закона о коммерческих компаниях, капитал такой компании состоит из отчуждаемых акций, и ответственность вкладчиков ограничена их вкладами в капитал. Компания данной формы вправе проводить открытую подписку на выпускаемые акции и осуществлять их свободную продажу с учетом требований законодательства ОАЭ. Число акционеров общественной акционерной компании не ограничено.

Капитал компании данной формы не может быть менее 10 млн. дирхам (2,8 млн.долл.). Участие иностранного капитала ограничено 49%. Акции, выпускаемые компанией, подлежат продаже населению и на рынке ценных бумаг. Большинство в совете директоров также, как и президент компании, должны быть гражданами ОАЭ.

7) Частная акционерная компания (Private Shareholding Company). Данная форма может быть также сопоставлена с закрытым акционерным обществом, известным российскому законодательству. Акции этой компании не подлежат подписке и продаже населению, а являются собственностью учредителей компании, число которых должно быть не менее трех. Такая компания не вправе проводить открытую подписку на выпускаемые ими акции либо иным образом предлагать их для приобретения неограниченному кругу лиц.

Капитал компании, в силу ст. 215 закона, не может быть менее 2 млн. дирхам (550 тыс.долл.). Требование о соотношении местного -- 51% и иностранного -- 49% капиталов является обязательным.

Наиболее распространенной формой компании с иностранным участием является LLC, при этом доля иностранного капитала законодательно ограничена 49%, а не менее 51% капитала должна принадлежать местному спонсору. Возвращаясь к краткой характеристике LLC, необходимо отметить обязательное наличие уставного капитала, внесенного в виде наличных или других средств. Также необходимо заключение соглашения партнеров, содержащее информацию о владельцах компании-учредителях, уставном капитале, об осуществлении определенной деятельности, органах управления; об ответственности и, соответственно, распределяемой доли капитала компании, а также другие условия деятельности компании. Данное соглашение является учредительным документом -- Уставом или Учредительным договором.

Помимо учредительных документов, основным документом разрешительного характера, дающим право на занятие определенным видом деятельности и отражающим юридический статус компании, является лицензия, выдаваемая в лицензионном отделе при департаменте экономика эмирата, утверждающего лицензионные условия. Лицензия подлежит ежегодному обновлению. Этим документом подтверждается разрешение на осуществление определенного вида деятельности компании.

Форма лицензий и их содержание в ОАЭ практически стандартизированы. Лицензии, как правило, содержат: эмират регистрации компании и название органа лицензирования, номер лицензии; разновидность лицензии (по характеру видов деятельности); наименование компании; имена собственников компании; имя менеджера; дату регистрации компании; дату окончания лицензии; прочие лицензионные условия.

Федеральный кодекс о гражданских сделках предусматривает создание компаний, осуществляющих определенные экономические функции или деятельность, которые не считаются коммерческими, а имеют художественную или и интеллектуальную природу, например, юридическая или медицинская практика, составление литературных работ и консультирование в технических областях. Основным критерием определения компании е качестве профессиональной является то, что партнеры скорее полагаются на собственные интеллектуальные усилия, чем на торговые операции или работу других лиц. Партнеры в профессиональных компаниях имеют право осуществлять деятельность только в рамках их конкретной специальности и быть партнерами только в одной компании.

Закон о компания 1984г. ввел в качестве необходимого для регистрации требование о получении разрешения от государственных органов власти, контролирующих соответствующие сферы профессиональной деятельности (например, минздрав для врачей, минюст -- для юристов, министерство планирования -- для инженерных консультантов), а также -- разрешение компетентного органа данного эмирата.

Компания может принадлежать собственнику единолично, в т.ч. и иностранцу. При получении профессиональной лицензии необходимо назначение местного агента по оказанию услуг, которым может быть как гражданин соответствующего эмирата, так и иностранный собственник с соблюдением требований о местном агенте. В профессиональной лицензии будет отражено имя собственника и имя агента. При этом следует отметить необходимость наличия соответствующего образования для местного агента, что приводит, в итоге, к проблематичности получения ряда профессиональных лицензий.

II ГЛАВА. Особенности менеджмента в ОАЭ

2.1 Отличительные особенности менеджмента в ОАЭ или ОАЭ модель менеджмента

На арабский стиль менеджмента большое влияние оказывают религиозные традиции ислама, семейные и дружеские отношения, интересы сообществ. Для более полного представления движущих сил исламского стиля управления бизнесом рассмотрим исламскую концепцию бизнеса.

Прежде всего, нужно отметить, что эта концепция основывается на этике. В арабском языке понятие этики выражено как «ахлак», что в переводе означает «мотивация поведение». Понятие мотивации, как известно, включает в себя внутреннее намерение, волю и решимость, а поведение представляет собой образ жизни и действия человека. Очевидно, что мотивация лежит в основе поведения. Именно поэтому о мусульманское вероучение направлено на развитие побудительных мотивов к благочестивым действиям и праведному образу жизни.

Исламские этические принципы определяют индивидуальный выбор человека, основанный не только на максимизации личной выгоды, но и выгоды для благосостояния общества. Исламская экономическая система поддерживает частную собственность и рыночную конкуренцию, но одновременно строго следит за справедливым распределением благ. Изначально все богатства принадлежат Аллаху, который предал их во временное эффективное пользование человеку. Поэтому человек должен бережно и рационально относиться к природным ресурсам, сохраняя природу для будущих поколений.

Мусульманские теоретики, доказывая нежелательность и пагубность такой категории как ссудный процент в денежно-кредитной системе, приводят следующие аргументы:

- нарушение принципа справедливости. Заемщик должен выплачивать заранее оговоренный процент по кредиту даже в случае убытков;

- рост потребительских, государственных и международных долгов;

- нарушение баланса в системе распределения доходов и благ;

- концентрация экономической власти в руках ограниченной категории лиц;

- увеличение темпов инфляции.

Исламская концепция предполагает принципы всеобщего равенства, которые отражаются во многих положениях Корана и заключаются в равенстве:

- мусульман перед друг другом;

- всех перед законом и правосудием;

- мужчины и женщины перед Богом;

- социальной ответственности.

Если христианская этика требует забыть себя ради Бога, то исламская мораль наоборот призывает заботиться о себе, и своих ближних , об обществе, о Боге. Два основных постулата концепции это «риба» (запрет ссудного процента) и «закят» (долг и обязанность выплачивать часть дохода в пользу малоимущих).

Ислам поощряет человека приумножать свое материальное достояние, используя при его во благо общества извлекая прибыль. Будучи собственником, человек, заинтересован в увеличении своего достатка, а это в свою очередь, является фактором производства.

Однако возрастание капитала допустимо в пределах, не нарушающих социальную стабильность, в формах, не подрывающих нравственность. Если обогащаются немногие, а бедность и нищета становится уделом большинства населения, то это разлагает все общество, возбуждая зависть, недоверие, иные порочные чувства и помыслы. Поэтому этика деловой культуры мусульман не допускает того безудержного предпринимательства в погоне за наживой, которое попирает интересы общества и мораль.

В контексте теории фирмы в рамках исламской экономики главной целью человека является достижения материальных и духовных благ. Исламский производитель, также как и исламский потребитель, стремиться увеличить блага этого мира таким образом, чтобы приобрести блага вечной жизни. Поэтому их экономическая активность определяется нормами религиозной морали. В основе теории фирмы и производства лежат следующие этические правила:

- максимизация социальной полезности общечеловеческих интересов («маслаха»);

- цели производства фирмы и виды деятельности должны соотноситься с шариатом (например легкая промышленность не должна выпускать вещи, которые не соответствует критерию скромности и сдержанности, с/х - заниматься свиноводством и т.д.);

- справедливая форма распределения дохода с акцентом на особый налог - «закят» и благотворительность;

- двойной контроль в управлении: божественный - на основе внутренней веры, внешний - со стороны уполномоченных органов;

- запрещение нанесение вреда или ущерба другим, минимизация общественных потерь.

Основные характеристики исламской фирмы:

- фирма в своей деятельности ограничена этическими правилами шариата и ставит своей целью удовлетворение основных потребностей общества за счет минимизации затрат и установления приемлемых цен;

- фирма получает прибыль в открытой конкурентной борьбе, без использования мошенничества и обмана;

- фирма рассчитывает работать в условиях, при которых общий доход равен общим издержкам. Однако некоторые экономисты также считают справедливым подход, когда оптимальное производство устанавливается при условии равенства предельных издержек и предельного дохода;

- работодатель может устанавливать более высокую заработную плату по сравнению с уровнем на рынке труда, если считает, что так будет справедливо;

- фирма несет социальную ответственность;

- основными принципами бизнеса являются: «мушарака», «мудараба», «бейсалям», «истисна» и другие виды свободные от ограничений «рибы», «гарара», и «мейсира».

- права и обязанности рыночных агентов устанавливаются заранее и фиксируются в договоре.

Виды партнерства в исламском бизнесе:

В исламском бизнесе существуют четыре разновидности партнерства:

- Инан - это сотрудничество и в предпринимательском деле, и в его финансировании, при разделе дохода сообразно участию и в том и другом, а убытков - в зависимости от доли участия в капитале. По форме организации инан - это общество с ограниченной ответственностью. Оно включает в себя лиц, которые вложили в общее дело разный по сумме капитал и несут различную ответственность. Соответственно, различна и получаемая ими прибыль, размер которой заранее оговариваются в договоре. Партнеры не должны превышать заранее оговоренные полномочия, если о таком превышении не была достигнута новая договоренность;

- Муфавада - долгосрочное соглашение между торговыми домами относительно обоюдной коммерции и взаимной торговли, поддержки, а также страхования. Муфавада по форме представляет собой общество с неограниченной ответственностью, предусматривающего страхование предпринимательского риска и оказание посреднических услуг. Члены этого товарищества имеют равные доли в капитале. Согласно договоренности, получаемая в рамках муфавады прибыль делиться поровну между всеми партнерам;

- Вуджух - соглашение о предоставлении кредита. Партнеры получают беспроцентный кредит и осуществляют совместную деятельность. Прибыль заранее оговаривается, а убытки несет каждый участник проекта на сумму используемой доли кредита;

- Амаль - партнерство, основанное на совместном труде (как физическом так и интелектуальном) участников без привлечения капитала, когда двое или более производителей выбирают какой либо род деятельности и собственными силами осуществляют работу. Амаль исключает объединение денежных средств партнеров, предполагая кооперацию личных усилий; прибыли делятся на основе договоренности о вкладе каждого в общее дело.

В исламском бизнесе существует ряд ограничений. К запрещенным видам деловой активности относятся:

- ростовщичество;

- неопределенные сделки с повышенным риском;

- виды деятельности несовместимые с моралью ислама (игорный бизнес, лотереи, спекуляция ценными бумагами);

- традиционное коммерческое страхование;

- производство и торговля запрещенными товарами;

- установление монополии, а также сговор с целью установления цен на монопольный товар;

- нерациональное использование природных ресурсов или препятствование к их восстановлению.

2.2 Опыт мотивации персонала в ОАЭ (включить реальные примеры)

Исходя из особенностей модели арабской экономики, арабский стиль менеджмента обладает собственной системой ценностей и имеет следующие характеристики:

1) планирование результатов ориентировано не на трудовой процесс, а на индивидуальность работника как личности;

2) мероприятия по активации деятельности работников и менеджеров способствуют возникновению внутренних мотивов, направленных не на достижение поставленных целей коллектива, а на удовлетворение потребности в повышении должности, получении полномочий;

3) необходимость предвидения в процессе работы социальных условностей поведения работников различного пола;

4) использование личных коммуникативных каналов в процессе выработки решения, поиска информации, выдачи плана работы;

5) подбор персонала и менеджеров по признаку принадлежности к одной семье, сообществу (клану);

6) недооценка временного ресурса как наиболее ценного и временных ограничений любых процессов, в том числе и коммуникативных;

7) деятельность менеджеров нижестоящих уровней управления подчинена вышестоящим по уровню менеджерам.

Также можно привести следующие особенности традиционной деловой этики арабского менеджмента.

В высококонтекстуальных культурах арабского мира большая часть информации уже известна человеку и лишь незначительная часть представлена в словах. О многом говорит внешний вид, статус, марка автомобиля, расположение и размещение офиса. Слова же, наоборот, камуфлируют и скрывают истинные намерения говорящего.

Проявление в ходе деловой беседы глубочайшего уважения к старшим по возрасту будет естественным и необходимым в мусульманских культурах. Но представитель западной культуры воспримет это как безнадежную отсталость и тормоз прогресса. Наоборот, информация о высоком уровне образования молодых менеджеров как основное достоинство для западной культуры будет неправильно воспринята на востоке, где обратят внимание на отсутствие опыта.