При оценке организации и осуществления средств контроля по отношению к процессу оценки средств внутреннего контроля необходимо сделать запрос к руководству организации относительно установленных им рисков и прийти к заключению, могут ли они стать причиной материального искажения. Во время проверки аудитор может установить риск материального искажения информации, не выявленный руководством экономического субъекта. В таких случаях требуется понять, был ли это риск, который должен был быть установлен в процессе оценки средств внутреннего контроля, и если это так, почему риск не был выявлен, и выполняется данный процесс надлежащим образом.

Процесс оценки риска заключается в установлении риска мошенничества в отношении предпосылок составления отчетности, связанного как с искажением финансовой отчетности, так и растратой активов.

В субъектах малого предпринимательства руководство может формально не осуществлять процесс оценки риска. В данном случае у руководства необходимо выяснить, как устанавливается внутренний риск, и каким образом данный вопрос решается.

3.2.4 Система сбора и представления информации

Сбор и представление информации в организации должны осуществляться в такой форме и в такие сроки, чтобы сотрудники имели возможность исполнять свои обязанности. Информация, полученная из внутренних и внешних источников, как финансового так и иного характера, является существенной для аудиторской проверки, так как она имеет отношение к составлению финансовой отчетности. Следовательно, необходимо установить и произвести оценку основных информационных систем, относящихся к составлению финансовой отчетности.

Представление информации связано с обеспечением понимания индивидуальных ролей и обязанностей в системе внутреннего контроля над финансовой отчетностью, что должно быть отражено в должностных инструкциях и в инструкциях по составлению финансовой отчетности.

3.2.5 Проверка средств контроля

Проверка средств контроля это процесс оценки эффективности выполнения внутреннего контроля в течение времени. Он заключается в регулярной оценке организации и функционирования методов контроля и внесении необходимых корректив с учетом изменения условий. Руководство может осуществлять проверку средств контроля как в ходе текущей деятельности экономического субъекта (напр. внутренние аудиторские программы), так и проводя отдельные оценки, или комбинируя оба способа. Проверка средств контроля в ходе текущей деятельности организации в большинстве случаев имеет регулярный характер и осуществляется на уровне управления и руководства.

Необходимо выявить, какие действия предпринимаются экономическим субъектом для проверки средств внутреннего контроля финансовой отчетности, и каким образом в средства контроля вносятся коррективы. В большинстве экономических субъектов данной проверкой занимаются внутренние аудиторы или сотрудники, выполняющие эти функции. Проверка на уровне руководства может также включать в себя использование информации из внешних источников, таких как жалобы клиентов и замечания регулирующих органов, которые могут указать на проблемы или привлечь внимание к сферам, нуждающимся в исправлении.

3.3 Проведение оценки системы внутреннего контроля на уровне предпосылок составления информации на примере ООО «Стелс»

Контроль на уровне предпосылок составления отчетности включает в себя действия по контролю, процесс оценки риска на уровне предпосылок составления отчетности и проверку средств контроля, применяемых к предпосылкам составления отчетности. Для понимания способов контроля по отношению к предпосылкам составления отчетности необходимо, прежде всего, понять систему бухгалтерского учета экономического субъекта и риски, связанные с контролем на уровне предпосылок составления отчетности.

3.3.1 Программа оценки системы внутреннего контроля

Данная программа используется для документации понимания и оценки системы внутреннего контроля экономического субъекта, и включает в себя аудиторские процедуры по оценки организации и осуществления средств контроля, а также установленные недостатки контроля и заключения по каждому из четырех компонентов системы внутреннего контроля для определения их влияния на подход к аудиторской проверке.

В данной программе документируются:

планируемый подход к аудиторской проверке для аудиторских целей

понимание системы бухгалтерского учета экономического субъекта по отношению к подготовке финансовой отчетности, а также как информационная система отражает раскрытие информации, существенное для финансовой отчетности

понимание контролирующих действий и оценка выборочных средств контроля для аудиторской проверки финансовой отчетности ( если для конкретной аудиторской цели не применяется подход по существу); сюда входят оценка организации и осуществления выборочных средств контроля и, где это применимо, тестирование их операционной эффективности. Где это возможно, документируется описание характера, временных рамок и масштаба тестов операционной эффективности и результаты осуществленных процедур.

оценка неотъемлемого риска и риска контроля (там, где оцениваются основные методы контроля) для каждой цели аудита, связанной с финансовой отчетностью, влияющая на оценку риска существенного искажения

планируемые аудиторские процедуры по существу для каждой цели аудита, связанной с финансовой отчетностью, и заключения по каждой цели аудита.

Данные рабочие документы включают в себя некоторые обязательные, предварительно обозначенные цели, которые должны быть выполнены в ходе каждой аудиторской проверки. Аудиторы могут добавлять другие цели по отношению к конкретным рискам, связанным с финансовой отчетностью на конец периода в своих индивидуальных аудиторских заданиях.

Кроме того, аудиторская программа по финансовой отчетности содержит обязательные аудиторские процедуры, выполняемые по отношению к целям аудита после окончания отчетного периода. Эти процедуры представлены в аудиторской программе по финансовой отчетности.

Программа по оценке системы внутреннего контроля ООО «Стелс» представлена в Приложении № 4

3.3.2 Понимание системы бухгалтерского учета экономического субъекта

Для каждой цели аудиторской проверки необходимо разобраться, каким образом информация о хозяйственных операциях отражалась в соответствующей бухгалтерской документации, и эти данные в программу аудита. То, какие операции будут внесены в документацию, зависит от того, относится ли аудиторская проверка к:

классам операций

статьям в отчетности, полученным в результате оценки

другим статям в отчетности

пояснительной информации

Необходимо учитывать следующие виды риска мошенничества:

искажение данных о доходах в финансовой отчетности, и

давление руководства на составление записей бухгалтерской отчетности.

Использование таких методов как опрос, наблюдение и изучение документации в совокупности с предварительными знаниями об экономическом субъекте позволит разобраться в системе бухгалтерского учета организации и документально зафиксировать полученные данные по отношению к:

Классам операций - соответствующие компьютерные информационные системы, источники информации и процедуры (производимые как вручную, так и при помощи информационных технологий), отражающие операции от момента их инициации до авторизации, записи, обработки и представления в финансовой отчетности. Эти сведения позволят установить, какие способы контроля необходимо протестировать и включают в себя:

соответствующие бухгалтерские записи (как в электронном виде, так и произведенные вручную) и сопутствующую информацию

действия в связи с событиями и условиями, которые должны быть отражены в финансовой отчетности, если это возможно.

Статьи в отчетности, полученные в результате оценки или пояснительной информации - действия по оценке существенных остатков счетов или подготовке раскрытия информации, включающие следующие аспекты (где возможно):

действия по отношению к основному бизнес-риску

действия по подготовке бухгалтерских расчетов и раскрытию информации

качество используемой информации

предпосылки, на которых строятся бухгалтерские расчеты

квалификация и компетентность лиц, готовящих финансовую отчетность по отношению к уровню сложности

хронологическая точность записей.

Другим статьям отчетности - действия, направленные на предотвращение материального искажения остатков счетов за другие периоды (не конечных остатков счетов), а также способы контроля над данными действиями.

Изучение системы бухгалтерского учета и компьютерных информационных систем включает влияние основных методов контроля над информационными технологиями (или их отсутствие) на формирование информации по финансовой отчетности. Требуется оценить организацию и операционную эффективность основных методов контроля над информационными технологиями, которые связаны с прикладными средствами контроля, в случае, если мы полагаемся на прикладные средства контроля (автоматизированные средства контроля или ручные способы контроля с применением информационных технологий, включая обзор отчетов, подготовленных автоматизированным способом).

Для понимания системы бухгалтерского учета ООО «Стелс» были проведены следущие процедуры:

изучение процесса инициализации, авторизации, внесения в систему, обработки и составление отчетов. (Приложение № 5)

проведение сквозной контроля продаж (Приложение № 7)

3.3.3 Определение сфер существенного риска

Для анализа классов операций необходимо разобраться в системе бухгалтерского учета организации с целью определения сфер деятельности, связанных с риском (сфер риска). Сферы существенного риска это те сферы деятельности экономического субъекта, где наиболее вероятно возникновение искажения, которое само по себе или в совокупности превышает уровень существенного искажения. Данные сферы отражаются в программе аудита.

Для статей в отчетности и пояснительной информации сферы риска могут являться особыми пунктами, рассматриваемыми в рамках изучения бухгалтерской системы; следовательно, для понимания и отражения в документации деятельности, связанной с конечным сальдо счета или раскрытием информации необходимо учитывать сферы риска.

В ходе проведенных процедур были выявлены две сферы существенного риска в ООО «Стелс»:

1. Неаккуратное перенесение данных из книги продаж в Главную книгу

2. Неаккуратное, неправильное, неполное признание выручки. Отсутствие необходимых первичных документов.

Детально сферы существенного риска представлены в Приложении № 6

3.3.4 Выбор надежных методов контроля

Для понимания методов контроля необходимо, прежде всего, разобраться, каким образом отдельные методы контроля сами по себе или в сочетании с другими методами предотвращают, выявляют и исправляют материальные искажения в классах операций, статей отчетности, полученных методом оценки, других статей отчетности или пояснительной информации. Методы контроля, применяемые при аудите, зависят от того, какую информацию аудитор считает необходимым получить для того, чтобы оценить риск существенного искажения, в соответствие с чем определяются выполняются необходимые аудиторские процедуры.

При аудите не требуется понимания всех методов контроля по отношению к каждому существенному классу операций, статей отчетности, полученных методом оценки, других статей отчетности или пояснительной информации в финансовой отчетности или каждой связанной с ними предпосылки составления отчетности. Следовательно, основное внимание следует уделять определению тех методов контроля, которые касаются сфер, где наиболее вероятно возникновение материального искажения. Для классов операций это сферы существенного риска, установленные при документировании результатов изучения бухгалтерской системы экономического субъекта. Для статей в отчетности и пояснительной информации это особые пункты, отраженные в документации в рамках изучения бухгалтерской системы.

В случае, когда комплексный контроль достигает одной и той же цели, понимание каждого метода контроля не является обязательным. Основная задача - понимание и оценка, а также документация тех методов контроля, которые эффективно выявляют определенный риск. Для классов операций обычно устанавливаются те методы контроля, которые охватывают несколько сфер существенного риска. Определяя, какие методы контроля следует оценивать, необходимо учитывать следующие факторы:

- характер методов контроля, осуществляемых руководством (превентивный контроль или контроль обнаружения)

- риск, на который направлен контроль

- существенность каждого метода контроля для достижения цели контроля, и достигается ли конкретная цель более, чем одним методом контроля, или для ее достижения требуется более, чем один метод контроля.

На пример, основные методы контроля информационных технологий, распределение обязанностей или методы контроля над возможностью игнорировать контроль за ключами могут способствовать составлению заключения об эффективности работы методов контроля.

- предпосылки составления отчетности относительного каждого метода контроля

- риск, что методы контроля не функционируют эффективно, включая результаты тестов средств контроля, выполненных в предыдущие периоды, и

- периодичность оценки (на пример, оценка прикладных средств контроля в текущий период может потребовать больше времени, чем в первоначальный период, но меньше времени, чем в последующие).

От того, до какой степени организация и эффективность работы прикладных средств контроля зависят от непрямого (вспомогательного) контроля, можно получить доказательства относительно эффективности вспомогательного контроля.

На пример, методы внутреннего контроля прикладных программ зависят от основных методов контроля информационных технологий.

В процессе обследования системы контроля ООО «Стелс» мы выявили следующие надежные методы контроля (Приложение № 6):

Общая проверка внесения продаж в учетную систему

Инициализация и авторизация продаж

Распределения полномочий

Контроль авторизации скидки

3.3.5 Оценка модели методов контроля и ее реализации на уровне предпосылок составления отчетности

Необходимо установить соответствующие методы контроля и оценить их организацию и осуществление для каждой цели аудита там где:

цель аудита связана с существенным риском (включая риск мошенничества)

для достижения цели мы планируем полагаться на методы контроля

цель аудита невозможно или нецелесообразно достичь, если аудиторские доказательства получены только в ходе аудиторских процедур по существу.

Для некоторых методов контроля необходимо оценить реализацию данного метода для того, чтобы установить, способен ли данный метод сам по себе или в совокупности с другими методами предотвратить, обнаружить и исправить существенное искажение вследствие мошенничества или ошибки. Изучение модели средств контроля необходимо для того, чтобы установить, существует ли контроль, и использует ли его экономический субъект.

Процедуры по оценке модели контроля и ее реализации могут включать в себя:

проверку документов и бухгалтерских записей

наблюдение за осуществляемыми методами контроля

опрос персонала (сама по себе данная процедура не достаточна для получения надлежащего доказательства в поддержку заключения об эффективности контроля и его осуществлении; поэтому ее необходимо осуществлять в сочетании с другими процедурами), и / или

проведение сквозного теста, позволяющего проследить прохождение операции через всю систему бухгалтерского учета.

Заключение об организации и осуществлении методов контроля отражается в документации в виде следующих пунктов:

основные принципы организации системы контроля

выявленные недостатки в системе контроля, и

воздействие выявленных недостатков в системе контроля на планирование процедур по существу.

В результате проведенной оценки модели методов контроля и ее реализации в ООО «Стэлс» мы выяснили, что все модели, всех выявленных методов контроля, эффективны (Приложение № 8)

3.3.6 Тестирование эффективности работы методов контроля

Тестирование эффективности работы методов контроля (а также непрямых способов контроля как общий контроль информационных технологий, при его наличии) осуществляется в следующих трех случаях:

1) когда одних процедур по существу не достаточно для получения достаточного надлежащего аудиторского доказательства

2) когда характер, масштаб и временные рамки планируемых процедур по существу зависят от эффективности осуществления контроля, и

3) когда был выявлен риск мошенничества для аудиторской цели.

Эффективность работы контроля, осуществляемого в результате его оценки неэффективно, не тестируется.

Эффективность методов контроля тестируется с целью получения аудиторских доказательств о том, что контроль функционирует эффективно, должным образом и в соответствующие промежутки времени в течение периода аудиторской проверки. Следовательно, тестирование эффективности работы контроля осуществляется несколько раз в ходе аудита. Тестирование эффективности контроля должно показать:

как применялись методы контроля

постоянство, с которым они применялись в течение всего периода

кем они осуществлялись.

При тестировании эффективности методов контроля необходимо учитывать следующее:

характер тестов контроля

временные рамки тестов

масштаб тестов

достоверность лежащих в их основе данных.

Если в ходе выполнения тестов на эффективность работы методов контроля были выявлены исключения, выносится суждение по поводу общей операционной эффективности контроля с учетом количества выявленных исключений, их существенности, и других качественных аспектов исключений. Если необходимо, масштаб тестов можно увеличить для получения достаточных дополнительных доказательств по эффективности контроля в поддержку установленного уровня риска существенного искажения. В этом случае следует определить:

могут ли другие методы контроля предоставить необходимое аудиторское доказательство, и/или

возможно ли выполнение процедур по существу для получения достаточного надлежащего аудиторского доказательства.

Если результаты тестов контроля показывают, что контроль организован и функционирует не эффективно, необходимо оценить риск средств контроля как «методы контроля не эффективны» и скорректировать характер, временные рамки и масштаб аудиторских процедур по существу.

На основе результатов аудиторских процедур делается заключение об операционной эффективности методов контроля и производится документация выполненных процедур.

Искажения, выявленные в ходе процедур по существу, могут повлиять на заключение об операционной эффективности соответствующих средств контроля. Материальные искажения, выявленные в ходе аудиторских процедур и не установленные в результате внутреннего контроля, являются явным свидетельством существования существенных недостатков в системе внутреннего контроля.

Необходимо в кратчайший срок поставить в известность руководство организации и персонал, ответственный за осуществление контроля, о наличии существенных недостатков в организации и функционировании внутреннего контроля.

В ходе обследования ООО «Стелс» было проведено тестирование эффективности работы контроля. На основании проведенных процедур, мы можем сделать заключение, что представленный контроль частично эффективен. (Приложение № 8)

3.3.7 Оценка риска существенного искажения и его обоснование

При оценке риска существенного искажения для каждой цели аудиторской проверки необходимо принимать во внимание влияние неотъемлемого риска (допускаемого в ходе планирования аудиторской проверки) и эффективности средств контроля (установленной в ходе оценки средств внутреннего контроля) на определение надлежащего характера, масштаба и временных рамок аудиторских процедур.

Неотъемлемый риск может быть оценен как низкий, умеренный или существенный. Оценка риска средств контроля оценивается с точки зрения эффективности или неэффективности контроля, или путем указания на то, что модель методов контроля и ее реализация - эффективна, но эффективность контроля при этом не тестируется.

Оценка риска существенного искажения способствует определению характера, временных рамок и масштаба аудиторских процедур по существу, необходимых для получения достаточного надлежащего аудиторского доказательства по отношению к цели аудита и оценки результатов данных процедур, и влияния данных заключений на аудиторское заключение. Оценка риска существенного искажения влияет на объем выборки при выполнении детального теста с использованием статистической выборок.

Независимо от оцененного уровня риска существенного искажения для каждой аудиторской цели выполняются процедуры по существу, включая аналитические процедуры по существу, детальные тесты или обе процедуры в совокупности. Для аудиторских целей, связанных с существенным риском, процедуры по существу включают детальные тесты. Аналитические процедуры по существу сами по себе не предоставляют достаточного надлежащего аудиторского доказательства для аудиторских целей, связанных с существенным риском.

В ситуациях, когда не имеется эффективных методов контроля, или организацию и модель средств контроля решено не оценивать, и достаточное надлежащее аудиторское доказательство можно получить в ходе процедур по существу, оценка риска существенного искажения будет той же самой, что и оценка риска неотъемлемого риска, при условии что система внутреннего контроля экономического субъекта эффективна. Однако, в следствие того, что недостатки в системе внутреннего контроля могут снизить эффективность контролирующих действий, наличие этих недостатков может потребовать внесение исправлений в оценку риска существенного искажения для некоторых или всех целей аудита.

На рисунке 1 представлена «Матрица оценки риска существенного искажения», иллюстрирующая, как оценить каждый из рисков существенного искажения

Риск средств контроля Неотъемлемый риск	Контроль смоделирован и представлен эффективно; Контроль работает эффективно	Контроль смоделирован и представлен эффективно; Контроль не эффективно работает	Контроль не эффективен
Низкий риск	Низкий риск	Низкий риск	Умеренный риск
Умеренный риск	Низкий риск	Умеренный риск	Значительный риск
Значительный риск	Умеренный риск	Значительный риск	Значительный риск

Рисунок 3.1. «Матрица оценки риска существенного искажения»

На момент начала обследования неотъемлемый риск, присущий ООО «Стэлс» был определен как «умеренный».

После проведенных процедур по оценке системы контроля, на основе «Матрицы оценки риска существенного искажения» мы установили, что риск существенного искажения информации по продажам, как «умеренный».

Заключение

В данной дипломной работе изучены теоретические основы проведения процедуры Дью Дилидженс. В процессе анализа подходов к определению термина Дью Дилидженс была выбрана оптимальная трактовка, отражающая сущность проводимых процедур:

Дью Дилидженс- это прединвестиционное обследование, позволяющее получить достоверные и объективные представления об объекте инвестирования.

Проблемный анализ основных правил проведения Дью Дилидженс показал, следующие результаты:

Чем квалифицированнее команда «дью дилидженс», тем более адекватным и точным будет будущий отчет, и, соответственно, тем меньше проблем, с которыми покупатель может столкнуться в будущем.

Следует проводить предворительное обследование и заблоговременно разрабатывать программу проведения Дью Дилидженс

Установление необходимого и достаточного уровня существенности

В итоге, все решается уровнем заинтересованности сторон и их отношениями.

В данной дипломной работе определено понятие контрольной среды и проведена оценка контроля на уровне допущений приобретаемой компании ООО «Стелс».

Для структурирования проведенных процедур была создана программа проведения обследования системы внутреннего контроля.

В процессе обследования бизнес-процессов, нами было проведено обследование процесс инициализации, авторизации, внесения в систему, обработки и составление отчетов.

Здесь следует отметить, что в целом бухгалтерский учет и систематизация информации в компании постоянно на приемлемом уровне. Для большей прозрачности процессов компании следует более детально распределить полномочия в процессе внесения, обработки и анализа данных по торговой деятельности. В некоторых случаях имеет место некомпетентный подход специалистов к поставленным задачам.

При проведении обследования были выявлены следующие сферы существенного риска:

1. Неаккуратное перенесение данных из книги продаж в Главную книгу

2. Неаккуратное, неправильное, неполное признание выручки. Отсутствие необходимых первичных документов.

Исходя из этого, был произведен выбор надежных методов контроля. Для заключения о представленных методах контроля мы провели анализ представленной модели контроля и ее реализацию, а также последующую оценку эффективности контроля.

Были получены следующие результаты:

В методе контроля «Тестирование контроля проверки предоставляемых скидок» - модель неэффективна. Причиной тому формальный подход к инициализации и авторизации скидок. В процессе обследования модели не было обнаружено письменных подтверждений крупных представляемых сделок. При переговорах с менеджментом мы удостоверились в том, что в случае, если будет произведено мошенничество или злоупотребление полномочиями, оперативное вмешательство в «злокачественный» процесс будет невозможно. Дальнейшая оценка эффективности работы данного метода контроля не целесообразна к проведению

Модели их реализация, а также оценка эффективности, остальных выявленных методов контроля - эффективна

После проделанных процедур было установлено, что контроль в части продаж частично эффективен.

По итогам обследования разработан ряд рекомендаций для инвестора:

Следует оценивать риск снижения уровня продаж после последующей интеграции данного объекта инвестирования, как низкий

Следует оценивать риск снижения уровня внутреннего контроля после последующего вливания данного объекта инвестирования в существующую компанию инвестора, как умеренный

Необходимо провести аттестацию персонала, отвечающего за продажи и произвести необходимые кадровые перестановки

Следует снизить предполагаемую цену сделки или договориться с менеджментом ООО «Стелс», что в процессе проведения остальных процедур, будет пересмотрена существующая модель внутреннего контроля и в нее будут внесены необходимые корректировки. В случае внесения корректировок в модель внутреннего контроля ее следует обследовать заново.

Список использованной литературы

1 МСА № 400 Внутренний контроль и оценка рисков (ISA 400 "Risk Assesments and Internal Control").

2 MCA 240 (пересмотренный) «Обязанности аудитора в отношении мошенничества при аудите финансовой отчетности» (ISA 240. The Auditor's Responsibilities Relating to Fraud in an Audit of Financial Statements (Redrafted));

3 MCA 300 (пересмотренный) «Планирование аудита финансовой отчетности» (ISA 300. Planning an Audit of Financial Statements (Redrafted)

4 MCA 315 (пересмотренный) «Выявление и оценивание риска существенного искажения финансовой отчетности в ходе получения понимания деятельности и среды, в которой действует организация» (ISA 315. Identifying and Assessing the Risks of Material Misstatement Through Understanding the Entity and Its Environment (Redrafted)

5 MCA 330 (пересмотренный) «Аудиторские действия в ответ на оцененные риски» (ISA 330. The Auditor's Responses to Assessed Risks» (Redrafted).

6 МСФО 18 Выручка (IAS 18 Revenue)

7 МСФО (IAS) 40 Инвестиционная Собственность

8 Гражданский кодекс Российской Федерации, часть 1 и часть 2 (с комментарием) (с изменениями на 23 декабря 2003 года)

9 Федеральный закон РФ от 21.11.1996 N 129-ФЗ «О бухгалтерском учете» (с изменениями на 30 июня 2003 года) (редакция, действующая с 1 января 2004 года)

10 Федеральный закон "Об аудиторской деятельности" от 7 августа 2001 г. N 119-ФЗ

11 Правило (стандарт) аудиторской деятельности "Изучение и оценка систем бухгалтерского учета и внутреннего контроля в ходе аудита" (одобрено Комиссией по аудиторской деятельности при Президенте РФ 25 декабря 1996 г., протокол N 6)

12 Правило (стандарт) аудиторской деятельности № 8 "Оценка аудиторских рисков и внутренний контроль, осуществляемый аудируемым лицом" (утверждено постановлением Правительства Российской Федерации от 04.07.2003 № 405)

13 Приказ Минфина РФ от 09.12.1998 № 60н (ред. от 30.12.1999) «Об утверждении положения по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации» ПБУ 1/98»;

14 Приказ Минфина РФ от 06.07.1999 № 43н «Об утверждении положения по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99)»;

15 Рэнкин Дензил, Стедман Грэхам, Бомер Марк. Проверка чистоты сделки. Необходимые шаги к успешному ведению бизнеса/Пер. с англ. - М.: ЗАО «Олимп - бизнес», 2006.

16 Нобель, Петер. Швейцарское финансовое право и международные стандарты/Пер. с англ. - М. Вольтерс Клувер, 2007.

17 Брег С. Настольная книга Финансового директора / Пер. с англ.- 4-е издание - М.:Альпина Бизнес Букс, 2007.

18 Генкин А.С. Due diligence при сделках с недвижимостью. (Статья.) Ж. Капитал и право. 2005-2006. № 17-18.

19 Генкин А.С. Due diligence при сделках с недвижимостью и особенности корпоративного поведения. (Статья) Ж. Российский правовой журнал «Коллегия». 2006. № 5.

20 Ситников А.К, Жданов Н.Л. Проведение due diligence: на что обратить внимание (Статья.) Ж. «Финансовый директор» No 6 (июнь) 2004

21 Андрей Ш.К. «дью дилидженс» - это оценка выгод (Статья.) Ж.Уральский деловой журнал Директор» № 3 апрель 2005г

22 С. ТУСУПХАНОВА Due diligence (Статья.) Журнал ЮРИСТ №5(59) 2006 г.

23 Дэвид О'Хара DUE DILIGENCE -- ДОВЕРЯЙ, НО ПРОВЕРЯЙ Журнал Building Business №9 (45) 2006 г.

24 Жарылгасова Б.Т. Система внутреннего контроля и оценка рисков // Аудиторские ведомости. - 2007. - № 2.

25 Богомолов А.М., Голощапов Н.А. Внутренний аудит. М.Экзамен.2000г.

26 Бурцев В.В. Система внутреннего контроля организации в современных условиях хозяйствования. Аудиторские ведомости 1998. №8

27 Воронаев Ю.Н. Оценка внутреннего контроля. Бухгалтерский учет.1996г.№8

28 Контроллинг как инструмент управления предприятием. Под ред. Данилочкиной Н.Г. М. Аудит. 1998г.

29 Макальская А.К. Внутренний аудит. М.ДиС.1999г.

30 Петрова Ю.В. Система внутреннего контроля предприятия в условиях предпринимательских рисков. Аудиторские ведомости. 1998г. №1

31 Сотникова Л.В. Внутренний контроль и аудит. М.-2001г.

32 Терехов А.А., Терехов М.А. Контроль и аудит. М. Финансы и статистика, 1998г.

33 Фольмут Х.Й. Инструменты контроллинга. М. Финансы и статистика, 1998г.

34 Бурцев В.В. Внутренний контроль: основные понятия и организация проведения // Менеджмент в России и за рубежом. - 2002. - №4.

35 Бурцев В.В. Внутренний контроль в организации: методологические и практические аспекты // Аудиторские ведомости. - 2002. - №8.

36 Бурцев В.В. Управленческий контроль как система // Менеджмент в России и за рубежом. - 1999. - №5.

37 Гришанина Н.В., Лопашина Г.С. и др. Основы менеджмента. - М.: Юрайт, 2004. - 425 с.

38 Муллахметов Х. Организация управленческого контроля // Управление компанией. - 2005. - № 11.

39 Правовая система «Консультант» - декабрь 2007 года

Интернет ресурсы:

1 http://web.referent.ru:3005/41/1700?try - Правовая система для бухгалтера «Референт »

2 www.innovbusiness.ru - иновациии венчурного финансирования

3 www.Financial - lawyer.ru - Информационное Агентство «Финансовый Юрист»

4 www.ardashev.ru - центр правовых консультаций

5 www.buhnews.ru - Федеральное агентство финансовой информации

Приложение 1.

Макет примерного отчета ДД, проводимого до приобретения компании

Введение

Во введении к отчету должны быть отражены следующие вопросы:

1. полномочия;

2. рамки проводимой работы, включая ограничения;

3. база информации в пределах отчета;

4. подтверждение точности фактов;

5. доступ к ключевому персоналу.

Сводка полученных данных

Краткое содержание отчета и основные данные, полученные в результате исследования.

История и коммерческая деятельность

Краткое описание истории и развития компании и ее текущей деятельности.

6. Сведения о структуре компании и праве собственности на нее.

7. Нынешние стратегии компании со ссылкой на последний бизнес-план или корпоративные брошюры.

8. Краткая история компании, включая основные события в ее развитии и нынешние стратегии.

9. Анализ оборота и валовой прибыли в отношении продукта/услуги, географического рынка и крупного клиента за последние три полных финансовых года.

10. Рассмотрение следующих вопросов:

1 деятельность и продукты (услуги), включая новые продукты (услуги), которые были недавно внедрены в производство или только планируются;

2 отрасль, рынки и конкуренты, включая оценку (если она возможна) размеров и развития главных рынков, на которых компания осуществляет деятельность, ее доли на них, сильных и слабых сторон компании в сравнении с конкурентами, барьеров на пути выхода на рынок;

3 клиенты и маркетинг, включая условия сделок с клиентами, контракты с клиентами, политику ценообразования, валовую прибыль, детали операций по маркетингу и продаже, стратегию маркетинга, каналы распределения, условия гарантий, управление качеством;

4 поставщики и производство, включая степень надежности главных поставщиков, контракты и условия сделок с поставщиками.

11. Описание участков, на которых располагается компания, и характер владения ими.

12. Сведения о юридических соглашениях или исках в отношении группы.

Структура организации и служащие

Детали управленческой структуры, включая старших менеджеров, а также основные характеристики рабочей силы, сильные и слабые стороны структуры и ограничивающие факторы.

1. Описание управленческой структуры и системы отчетности компании.

2. Сведения о менеджерах и старших служащих компании, их функциях, опыте и условиях труда, включая вознаграждение, стаж работы и контракты.

3. Сведения об основном персонале и планах преемственности.

4. Данные о других служащих:

5. нынешние уровни укомплектованности всех сфер деятельности и любые предполагаемые изменения, текучесть кадров и любые трудности привлечения нового персонала;

6. структура зарплаты, условия труда (включая количество выходных дней, пенсионное обеспечение и другие пособия), сроки уведомлений и т.д.;

7. даты пересмотра зарплат и их нынешний статус;

8. сведения о распределении прибыли и схемы выплаты премий;

9. уровень членства в профсоюзах и комментарии по поводу крупных споров, возникших в рассматриваемый период; отношения с персоналом в целом.

10. Отношения со сторонними подрядчиками и профессиональными консультантами (в какой степени компания рассчитывает на них).

11. Сведения о пенсионных системах и средствах, которыми они располагают.

Учетная политика и вопросы аудита

Рассматривается приемлемость учетной политики и практики.

1 Комментарий по поводу учетной политики, проводимой компанией, и детали ее применения, включая соответствие британским общепринятым принципам бухгалтерии. Детали любых изменений политики в рассматриваемый период.

2 Отличия учетной политики приобретаемой компании от политики приобретателя и оценка результатов приобретаемой компании в новой интерпретации.

3 Сведения о политике, принятой в отношении определения товарооборота, и любых других типах политики и практики.

4 Обзор рабочих документов аудиторов, где имеются комментарии по поводу любых слабых мест, выявленных в ходе изучения деловой переписки, а главное - отчетов, подвергшихся аудиту в конце года.

Управленческая информация и внутренний контроль

Изучение сути и адекватности управленческой информации и внутреннего контроля.

1 Изучение главной управленческой информации, подготовленной компанией.

2 Изучение структуры и сфер ответственности финансового подразделения.

3 Сведения о главных средствах контроля компании, а также о частоте, основе для подготовки и надежности управленческих отчетов, включая обоснованность любых общих предположений, сделанных в процессе их подготовки.

4 Краткий обзор отчетных и операционных компьютерных систем, используемых компанией, включая:

1 технические средства и операционные системы;

2 программное обеспечение с комментариями по поводу специального программного обеспечения, сделанного по особому заказу;

3 избыток (недостаток) и степень надежности;

4 соглашения и контракты по обслуживанию, поддержке и модернизации;

5 устранение аварий и поддерживающие процедуры.

5 Выводы об объеме дополнительных работ, которые могут потребоваться.

Результаты торговых операций

Объяснение факторов, стоящих за приведенными в отчетах результатами торговых операций за последние годы, особенно исключительных или нерегулярных.

1 Сводка результатов деятельности компании за последние три года («обзорный период»).

2 Объяснение больших колебаний оборота и прибыли в течение обзорного периода для выявления сезонности и отраслевых тенденций.

3 Анализ валовой прибыли по каждому из основных видов деятельности за обзорный период наряду с объяснением значительных отклонений.

4 Анализ накладных расходов наряду с комментариями по поводу значительных колебаний.

5 Торговые операции внутри группы и соответствующие сделки между сторонами.

6 Анализ тенденций, отражаемых торговыми результатами, для объяснения любых исключительных прибылей или убытков и других важных факторов.

Активы и пассивы

Комментарии по поводу активов и пассивов компании и рассмотрение базы для оценки и распознания пассивов.

1 Сводка балансов компании за обзорный период и на последний день оформления управленческих счетов.

2 Анализ основных статей баланса, включая:

основные материальные активы: анализ балансовой стоимости основных активов по категориям, комментарий в отношении политики капитализации, переоценки, амортизации и особенностей капиталовложений, текущих обязательств инвестиционного характера и любых полученных субсидий;

запасы: база оценки, метод обеспечения и оборот;

должники: причины безнадежности долгов, возможности их предусмотрения, история безнадежных долгов и комментарий по поводу адекватности оговорок о безнадежных долгах и кредитовых авизо;

кредиторы: различные обязательства, сведения о накоплениях и будущих доходах;

ведения о банковских услугах, предоставленных гарантиях и любых пунктах о штрафах, включенных в соглашения;

сведения о любом забалансовом финансировании;

обеспечение обязательств;

сведения о любых потенциальных обязательствах.

Денежные потоки

Описание последних схем движения денежных потоков и существенных факторов, влияющих на это движение.

1 Сводка отчетов о движении денежных потоков в течение обзорного периода.

2 Анализ отчетов о движении денежных потоков в целом и крупных потоков в частности (с соответствующими комментариями).

3 Сведения о любой сезонности в движении денежных потоков.

Текущие торговые операции

Сводка результатов торговых операций за время после завершения последнего финансового периода и соответствующие комментарии.

Обзор результатов, представленных в последних управленческих счетах за определенный период, в сравнении с запланированы ми результатами и реальными результатами за тот же период предыдущего финансового года (с соответствующими комментариями).

Финансовые прогнозы

Комментарии по поводу прогнозов директоров относительно торговых операций и денежных потоков, метод их составления и ключевые предположения, лежащие в их основе (с конкретной ссылкой на их взаимосвязь с текущими уровнями торговых операций).

13. Описание процедур составления бюджета, включая комментарий по поводу работы директоров над бюджетом и прошлого опыта финансового планирования.

14. Сводка прогнозов относительно прибыли и денежных потоков компании.

15. Изучение прогнозов относительно прибыли и денежных потоков компании на согласованный период, включая:

проверку арифметической точности прогнозов;

изучение предположений, сделанных директорами, и комментарии по поводу любых нереалистичных предположений в отношении прошлых показателей;

изучение прогнозов в отношении денежных потоков в сравнении с заемными средствами;

анализ «чувствительности» прогнозов в отношении главных предположений, на основе которых они были разработаны.

Налогообложение

Сведения о текущем положении дел с налогообложением в компании, включая:

изучение самых последних расчетов корпоративных налогов, для которых либо:

(1) была сделана согласованная оценка, либо

(2) закончился период, во время которого разрешена самостоятельная оценка корпоративных налогов, и необходимо, чтобы налоговые органы провели соответствующую проверку, либо

(3) пришло уведомление о прекращении проверки самостоятельной оценки корпоративных налогов;

комментарий по поводу фактической ставки налогообложения;

сводку о не облагаемых налогами убытках, если таковые имеются, и сведения об их вероятной компенсации в будущем;

изучение «открытых» доходов, о которых получают сведения налоговые органы, включая комментарии по поводу проводимых ими проверок;

обсуждение всех причин всех задержек в предоставлении/согласовании налоговых расчетов и всех наложенных в результате штрафов, выплаченных или подлежащих выплате.

изучение результатов последней проверки уплаты налога на добавленную стоимость;

изучение результатов последних проверок отчислений подоходного налога;

изучение всех недавних перестроек, реорганизаций и заявок на налоговое урегулирование.

Приложение 2.

КОНТРОЛЬНЫЙ СПИСОК ПРОВЕРКИ «ДЬЮ ДИЛИДЖЕНС»

Анкета для целей проведения процедуры ДД

Вопрос	Ответ (Указать должностное лицо, отвечающее на вопрос)
АНАЛИЗ ОТРАСЛИ
Каков размер отрасли?
На какие сегменты делится отрасль?
Каковы предполагаемый рост и рентабельность отрасли?
Какие факторы влияют на рост и рентабельность отрасли?
5. Каковы тенденции изменения количества конкурентов и их долей рынка, обновления продукции, каналов сбыта, финансирования, регулирования и ответственности производителя.
АНАЛИЗ КОРПОРАЦИИ
1. Когда, где и кем была основана компания?
2. Как происходила разработка продукции?
Какова история команда менеджеров?
Изменилось ли местоположение компании?
Менялись ли владельцы компании?
Имели ли место поглощения и продажи активов?
Какова финансовая история?

Процедуры, проводимые в течение ДД.

ОРГАНИЗАЦИОННЫЕ И ОБЩЕКОРПОРАТИВНЫЕ ВОПРОСЫ

Получите учредительный договор и устав компании. Просмотрите, указаны ли в них преимущественные права на покупку акций, права первого выбора, права на регистрацию и другие права, связанные с выпуском и регистрацией ценных бумаг.

Изучите, есть ли в уставе необычные условия, затрагивающие права акционеров, или ограничения на право собственности, передачу или участие акций в голосовании.

Изучите условия, связанные с привилегированными акциями или неисполненными варрантами.

Охарактеризуйте условия, защищающие от поглощения.

Получите сертификаты кредитоспособности для материнской компании и всех крупных дочерних компаний.

Получите протоколы всех собраний акционеров за предыдущие пять лет. Проверьте соответствие уведомлений о собраниях, наличие кворума и адекватность процедур голосования; убедитесь, что выпуски акций были утверждены, инсайдерские сделки санкционированы, должностные лица избраны надлежащим образом, а акции надлежащим образом утверждены и зарезервированы для опционов на акции и планов покупки.

Получите при юколы заседаний правления и ревизионной комиссии за прошлые пять лет, а также протоколы dccx внеочередных заседаний совета директоров. Просмотрите все документы.

Если компания является публичной, получше все периодические отчеты, включая формы 10-К, 10-Q, 8-К и табл. 13D.

Просмотрите все годовые и квартальные отчеты, рассылаемые акционерам.

10. Получите список всех штатов, в которых компания правомочна осуществлять свою деятельность, а также список тех штатов, в которых она проводит основные операции. Определите, есть ли в этих списках такие штаты, где компания не зарегистрировалась, но ей следует зарегистрироваться для ведения бизнеса.

11. Просмотрите учредительные договоры и уставы основных дочерних компаний. Установите, существуют ли ограничения на выплату дивидендов материнской компании. Просмотрите протоколы заседаний Совета директоров каждой дочерней компании для выявления информации, требующей раскрытия. Кроме того, проверьте законное право каждой дочерней компании на осуществление деятельности в каждом штате, где она проводит операции.

Просмотрите переписку компании с Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC), любой национальной биржей или комиссией штата по ценным бумагам за предыдущие пять лет (кроме рабочей корреспонденции). Определите, имеются или имелись ли со стороны этих организаций какие-либо претензии, дисциплинарные взыскания, продолжающиеся расследования или предположения о нарушениях.

Изучите документацию по корпоративному страхованию, в том числе ведомость, полученную у страхового агента компании. В случае иска о возмещении ущерба, установите масштабы страхового покрытия и получите подтверждение страховой компании.

Просмотрите все находящиеся на рассмотрении и возможные судебные процессы, в которых участвует компания или одна из ее дочерних компаний. Опишите основные стороны, обвинения и требуемые суммы компенсации. Сюда относятся также любые государственные и природоохранные разбирательства. Получите копии существующих мировых соглашений или соглашений об урегулировании крупных претензий, относящихся к компании или ее дочерним компаниям.

15. Изучите письмо аудиторов к руководству компании относительно внутренних бухгалтерских проверок и процедур, а также ответы руководства.

26. Если в последние пять лет бухгалтеры менялись, то выясните причину этого.

Просмотрите отчеты внешних консультантов или аналитиков, касающиеся компании.

Просмотрите переписку за последние пять лет с Управлением по охране окружающей среды (ЕРА), Федеральной торговой комиссией (FTC), Комитетом по технике безопасности и охране труда (OSHA), Комиссией по вопросу равных возможностей занятости (ЕЕОС) и Налоговым управлением (IRS). Установите, имеют ли место продолжающиеся расследования или предположения о нарушениях со стороны перечисленных органов.

Изучите пресс-релизы или статьи о компании за последний год (см. Bloomberg.com, NEXIS, Equifax, и т. д.).

Просмотрите все контракты, которые важны для деятельности компании, а также любые договоры с акционерами и должностными лицами. В частности, обратите внимание на следующие положения:

Положения о невыполнении обязательств и расторжении договора

Ограничения на действия компании

Требования к одобрению

Условия о расторжении контрактов личного найма

Право собственности на технологию

Положения об аннулировании в контрактах с основными поставщиками и покупателями

Необычные гарантии или отсутствие защитных положений.

21. Проверьте соблюдение требуемых нормативов и убедитесь, что имеются все необходимые лицензии и разрешения, а также текущие заявки и отчеты.

22. Просмотрите все действующие соглашения о патентах, торговых марках, сервисных марках, фирменных наименованиях и авторских правах; отметьте даты продления.

Просмотрите все сделки с аффинированными третьими сторонами за прошедшие три года.

Просмотрите условия соглашений о выплате или получении роялти.

Приобретала ли компания программное обеспечение (использованное для своих нужд или перепроданное) у другой компании? Если да, то, на каких условиях лицензируется программа? Связаны ли с ней выплаты роялти?

Просмотрите все счета от юристов за последние два года.

Получите копию соглашения о факторинге.

Получите копии всех соглашений об аутсорсинге.

КАПИТАЛИЗАЦИЯ И ОСНОВНЫЕ ДОЧЕРНИЕ КОМПАНИИ

Просмотрите все решения совета директоров, санкционирующие выпуск акций и убедитесь, что все акции выпущены на законных основаниях.

Проанализируйте долговые соглашения, в которых компания или ее дочерняя компания выступают одной из сторон, а также все гарантии по долгам. Отметьте ограничения на выплату дивидендов, принятие дополнительных долговых обязательств или выпуск дополнительного акционерного капитала. Обратите внимание на необычные условия одобрения или дефолта. В случае если выпускаются субординированные долговые ценные бумаги, сравните новые условия субординации с положениями других соглашений на предмет совместимости. Просмотрите последние сертификаты базы заимствования. Выясните, имеются ли какие-либо дефолты или по1снциальные дефолты.

Просмотрите документы о раскрытии информации, которые не использовались при частном размещении ценных бумаг или подаче кредитных заявок за последние пять лет.

Просмотрите все документы, относящиеся к праву собственности, голосованию или праву на приобретение акций компании, с точки зрения требуемого раскрытия информации и значения для сделок приобретения, таких как варранты, опционы, соглашения с держателем ценных бумаг, соглашения о праве на регистрацию, права акционеров и планы предотвращения нежелательного поглощения («отравленные пилюли»).

СОТРУДНИКИ

Получите копии трудовых контрактов.

Получите копии соглашений о запрете конкуренции.

Получите копии соглашений о компенсации агентам по сбыту.

Получите копии соглашений о компенсации директорам.

Получите копии всех опционных планов.

Подведите итог сумм и условий предоставления ссуд должностным лицам, директорам и сотрудникам.

Получите копии соглашений с профсоюзами.

Определите количество штатов, которым нужно платить налог на заработную плату.

Получите копию инструкции для служащих.

Получите список всех служащих с указанием их текущей заработной платы и заработной платы за предыдущий год.

Обобщите сведения о фамилиях, возрасте, званиях, образовании, опыте работы и послужном списке старших менеджеров.

Получите копии резюме сотрудников.

Определите коэффициент текучести кадров за последние два года.

Получите копию организационной структуры.

ВЫРУЧКА

Сгруппируйте продажи по покупателям за текущий и предыдущий год.

Сгруппируйте продажи по продуктам за текущий и предыдущий год.

Сгруппируйте портфель заказов по покупателям.

Сгруппируйте портфель заказов по индивидуальным проектам и стандартным товарам.

Определите, сколько работников потребуется для выполнения имеющегося портфеля индивидуальных заказов.

Определите сезонность выручки.

Определите объем постоянной выручки от стандартных программных продуктов.

Получите копии всех размещенных предложений, заявок и оферт, решение по которым еще не принято.

Получите копии всех действующих договоров по товарам и услугам, включая гарантию и гарантийные работы.

АКТИВЫ

Получите копии договоров об аренде активов и посмотрите сроки, условия досрочной оплаты и выкупа по льготной цене.

Получите копии договоров об аренде служебных помещений и посмотрите положения о сроках и продлении аренды.

Просмотрите документы по страхованию прав на все крупные участки земли, принадлежащие компании.

Получите текущие данные о дебиторской задолженности.