Размещено на http://www.allbest.ru/

1. Сущность неплатежеспособности организации. Причины возникновения неплатежеспособности

Неплатежеспособность -- неспособность субъекта предпринимательской деятельности исполнить, после наступления установленного срока их оплаты, денежные обязательства перед кредитором. Неплатежеспособность может стать причиной банкротства.

При диагностике финансового состояния предприятия важно не только установление факта наличия неплатежеспособности, но и определение ее характера: причин и степени развития, перспектив обретения платежеспособности и т. д. С этой целью полезно иметь разработанную типологию неплатежеспособности, позволяющую индивидуально охарактеризовать каждый случай неспособности предприятия погасить свои обязательства.

Проблемы анализа неплатежеспособности заключаются в том, что кризисные ситуации возникают на всех стадиях жизненного цикла предприятия, а анализ начинают проводить лишь в условиях резкого спада, характеризующегося неплатежеспособностью.

Классификация неплатежеспособности производится по следующим признакам:

· по характеру развития;

· по причинам возникновения;

· по степени легитимности;

· по отношению неисполненных обязательств к определенному виду деятельности;

· по отношению к определенному периоду времени;

· по перспективе восстановления платежеспособности;

· по периоду восстановления платежеспособности.

Наиболее важной, является классификации неплатежеспособности по периоду восстановления платежеспособности. Именно этот признак позволяет определить глубину неплатежеспособности. Так как неплатежеспособность является следствием кризисной ситуации, то под ее глубиной (т. е. относительным размером просроченных обязательств) следует понимать степень развития кризиса на предприятии. То есть, чем глубже неплатежеспособность, тем более тяжелым является финансовое состояние предприятия.

В качестве критерия неплатежеспособности также используется время, необходимое для ее устранения. Чем глубже неплатежеспособность, тем больший срок необходим для погашения обязательств. Срок восстановления платежеспособности определяется исходя из реального состояния должника, и учитывает не только текущее соотношение обязательств с активами, но и будущие тенденции развития предприятия.

Выделяют пять степеней неплатежеспособности: зарождающуюся, прогрессирующую, устойчивую, хроническую и абсолютную. При определении временных интервалов степеней неплатежеспособности предлагается использовать приведенные в Федеральном законе от 26 октября 2002 г. №127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» сроки процедур, применяемых по отношению к должнику. Закон содержит следующие «контрольные» временные промежутки:

- интервал продолжительностью три месяца - срок, по истечению которого в отношении предприятия, не исполняющего свои обязательства, может быть возбуждено дело о банкротстве;

- длительность процедуры наблюдения, т.е. семь месяцев;

- период реабилитационных процедур - два года;

- срок мирового соглашения, продолжительность которого может варьироваться в широком диапазоне от трех-пяти до двадцати-двадцати пяти лет.

Исходя из этого, зарождающейся является неплатежеспособность, которая может быть устранена в течение трех месяцев, прогрессирующей - десяти месяцев, устойчивой - двух лет и семи месяцев, хронической - периода мирового соглашения. Заключительная степень развития неплатежеспособности - «абсолютная неплатежеспособность». Абсолютно неплатежеспособное предприятие либо вообще не способно обрести платежеспособность за сколь угодно длительный срок, либо этот срок столь длителен, что превышает два года и десять месяцев, и срок мирового соглашения, приемлемый для кредиторов. Абсолютная неплатежеспособность является сигналом о нецелесообразности заключения мирового соглашения и необходимости проведения конкурсного производства.

Проанализировав типологию неплатежеспособности по ее глубине, рассмотрим другие классификационные признаки. Первым из них является характер развития неплатежеспособности. Не следует полагать, что предприятие обязательно проходит через все приведенные выше степени неплатежеспособности. Такой вариант возможен только при постепенном развитии кризиса и, соответственно, нарастании неплатежеспособности. Возможна и ситуация, когда под воздействием каких-либо форс-мажорных обстоятельств, предприятие становится сразу глубоко неплатежеспособным. В качестве примеров таких обстоятельств можно привести стихийное бедствие, банкротство основного покупателя и т. д. Поэтому предлагается выделять два вида неплатежеспособности внезапная и усиливающаяся, т.е. развивающаяся постепенно.

Различными могут быть и причины, вызывающие неплатежеспособность. Предприятие может оказаться неспособным погасить свои обязательства в силу внешних причин, таких как нарушение договорных обязательств контрагентами, внезапное, трудно предсказуемое изменение рыночной конъюнктуры, стихийные бедствия, изменение законодательства и т.д. Неплатежеспособность, вызванная подобными внешними факторами, носит экзогенный характер. Если же неплатежеспособность возникает под влиянием внутренних факторов (неразработанная инвестиционная политика, непрофессионализм персонала и т.д.), то ее следует классифицировать как эндогенную. Однако чаще всего к неплатежеспособности предприятие приводят как внешние, так и внутренние факторы. Например, неплатежеспособность возникает вследствие отсутствия учета менеджерами предприятия постепенных неблагоприятных изменений рыночной конъюнктуры. Такая неплатежеспособность является смешанной.

Описывая причины возникновения неплатежеспособности, не следует забывать, что данное явление может быть преднамеренно спровоцировано руководством предприятия. Существует множество способов преднамеренного доведения предприятия до неплатежеспособности. К ним относятся поставки продукции заведомо неплатежеспособным потребителям за определенное вознаграждение, не перевод валютных поступлений в страну, где зарегистрировано предприятие и т.д. Все подобные действия менеджеров предприятия следует расценивать как криминальные, то есть нелегитимные. Соответственно неплатежеспособность, вызванная подобными причинами, может быть охарактеризована как нелегитимная. Неплатежеспособность, возникающая без элемента преднамеренности со стороны руководителей или собственников предприятия, определяется как легитимная.

Следующим классификационным признаком является отношение непогашенных обязательств к определенному виду деятельности предприятия. Принято выделять следующие направления деятельности: операционная, инвестиционная и финансовая. Если же предприятие неспособно исполнить обязательства по различным видам деятельности, то оно является и интегрально неплатежеспособным.

Классификация неплатежеспособности по времени наступления также связана с диагностикой кризиса. Однако, здесь речь идет об обнаружении и предотвращении возможных кризисов еще до их возникновения. Постоянный мониторинг платежеспособности не только в настоящий момент, но и на будущий период, позволяет предприятию выявить возможную неплатежеспособность еще до момента ее возникновения. Таким образом, существуют два вида неплатежеспособности: реальная, то есть уже возникшая, и прогнозная, возникновение которой вероятно в будущем.

Последний классификационный признак - перспектива восстановления платежеспособности, также связан с прогнозированием дальнейшего развития предприятия. Если при сохранении текущих методов хозяйствования предприятие в перспективе способно обрести платежеспособность, то неплатежеспособность следует охарактеризовать как временную (к этому виду относятся первые четыре степени неплатежеспособности: с зарождающейся по хроническую). В противном случае неплатежеспособность является нарастающей (степень абсолютной неплатежеспособности).

На сегодняшний день существенно увеличилось влияние на платежеспособность организации такого фактора, как конфликт интересов собственников и управленцев. Так, менеджеры не всегда заинтересованы в максимизации прибыли и очень часто искусственно завышают административно-хозяйственные и управленческие расходы, подтасовывают экономические показатели. Особенно это касается арбитражных управляющих.

Согласно другой распространенной позиции родовой причиной возникновения несостоятельности в рыночной экономике является существование риска. Риском экономической несостоятельности производственного предприятия называется возможность перехода предприятия в положение экономической несостоятельности, т.е. в состояние, когда генерируемых денежных средств и накопленных ликвидных активов будет недостаточно для удовлетворения всех внешних требований, связанных с деятельностью предприятия.

В свою очередь, риски, накладываясь, способны вызвать финансовый кризис, т.е. неспособность выполнять свои текущие обязательства. Помимо этого, банкротство практически всегда сопровождается экономическим кризисом (неэффективное использование финансовых ресурсов) и кризисом управления (неэффективное использование человеческих ресурсов, неграмотное управление).

Кризис переживает несколько стадий в своей динамике:

- латентный (скрытый) период;

- период взрыва, стремительного обострения всех противоречий, резкого ухудшения всех показателей;

- период смягчения кризиса, создания предпосылок для его преодоления, перехода к фазе депрессии.

Важно понимать сущность, причины и особенности каждого кризиса, чтобы содействовать, если это возможно, его смягчению, быстрейшему выходу из него, а также иметь возможность восстановления картины доведения предприятия до банкротства.

Можно привести следующую общую последовательность мероприятий по выходу предприятия из кризиса неплатежеспособности:

1. Мониторинг качества экономического состояния предприятия, что предполагает анализ его финансовой отчетности и аудит предприятия.

2. Диагностика эффективности возможных реорганизационных и антикризисных мероприятий.

В результате осуществляется выбор наиболее эффективного комплекса мероприятий.

3. Проведение процедур финансового оздоровления (санации), в т.ч. реструктуризации долгов, реорганизации бизнеса, разработка инвестиционной программы, резкое сокращение издержек производства и др.

4. Использование процедур, предусмотренных банкротством: возбуждение дела в арбитражном суде, введение наблюдения и назначение временного управляющего. Установление требований кредиторов и выбор дальнейших процедур (финансовое оздоровление, внешнее управление, конкурсное производство, мировое соглашение).

5. Введение финансового оздоровления, реализация его плана, назначение административного управляющего, расчет с кредиторами.

6. Введение (продление) внешнего управления и назначение внешнего управляющего; мораторий на долги; разработка и реализация плана внешнего управления, вычленение из бизнеса должника рентабельных производств и создание новых, накопление ресурсов для расчетов с кредиторами.

7. Введение конкурсного производства и назначение конкурсного управляющего; продажа бизнеса и ликвидация должника с частичным или полным погашением кредиторской задолженности.

8. Расчеты с кредиторами из средств, которые удалось выручить в ходе финансового оздоровления, внешнего управления, конкурсного производства или на основе принятого мирового соглашения.

9. Функционирование реорганизованного предприятия (в случае успешного завершения процедуры внешнего управления) или нового предприятия (при продаже бизнеса в конкурсном производстве).

Таким образом, банкротство организаций возникает вследствие негативного воздействия разнообразных внутренних и внешних факторов, усиленных рисками текущей деятельности. Умение увидеть их выступает важной предпосылкой для принятия законных и обоснованных решений арбитражными судами, а также эффективного противодействия незаконным банкротствам со стороны правоохранительных органов.

Кризис вызывается несоответствием его финансово-хозяйственных параметров параметрам окружающей среды. В глубинных причинах разразившегося кризиса лежит много различных факторов. Данные факторы можно разделить на две основные группы:

1. Внешние (не зависящие от деятельности предприятия);

2. Внутренние (зависящие от деятельности предприятия).

Внешние факторы возникновения кризиса можно в свою очередь подразделить на:

1. Социально-экономические факторы общего развития страны

o Рост инфляции;

o Нестабильность налоговой системы;

o Нестабильность регулирующего законодательства;

o Снижение уровня реальных доходов населения;

o Рост безработицы.

2. Рыночные факторы

o Снижение емкости внутреннего рынка;

o Усиление монополизма на рынке;

o Нестабильность валютного рынка;

o Рост предложения товаров-субститутов.

3. Прочие внешние факторы

o Политическая нестабильность

o Стихийные бедствия

o Ухудшение криминогенной ситуации

Внутренние факторы возникновения кризиса:

1. Управленческие

o высокий уровень коммерческого риска;

o недостаточное знание конъюнктуры рынка;

o неэффективный финансовый менеджмент

o плохое управление издержками производства и обращения;

o отсутствие гибкости в управлении;

o недостаточно качественная система бухгалтерского учета и отчетности

2. Производственные

o Необеспеченность единства предприятия как имущественного комплекса;

o Устаревшие и изношенные основные фонды;

o Низкая производительность труда;

o Высокие энергозатраты;

o Перегруженность объектами социальной сферы.

3. Торговые:

o Заставленность торговой площади;

o Неудобное месторасположение, малая проходимость покупателей;

o Низкая обновляемость ассортимента;

o Низкая производительность труда.

4. Рыночные

o Низкая конкурентоспособность продукции;

o Зависимость от ограниченного круга поставщиков и покупателей.

2. Сущность и порядок проведения процедуры наблюдения

Наблюдение представляет собой процедуру, направленную на обеспечение сохранности имущества должника и проведение анализа его финансового состояния с целью выявления возможности восстановить платежеспособность должника.

Следует обратить внимание на то, что суд не во всех случаях назначает наблюдение. Оно не вводится в отношении ликвидируемого юридического лица, отсутствующего должника, организаций, осуществлявших незаконную деятельность по привлечению денежных средств, а также граждан, не являющихся индивидуальными предпринимателями.

Определение о введении наблюдения выносится в случае, если суд установит, что требования заявителя не удовлетворены на дату судебного заседания, превышают установленный законом минимум, не исполнены в течении более чем трех месяцев, а меры по взысканию задолженности в принудительном порядке в течение не менее 30 дней оказались безрезультатными. Если хотя бы одно из этих условий не выполнено, суд отказывает во введении наблюдения.

Процедура наблюдения вводится на период до даты проведения первого заседания арбитражного суда. Наблюдение может вводиться на срок, не превышающий трех месяцев с момента принятия арбитражным судом заявления о признании должника банкротом. Указанный срок может быть продлен, но не более чем на два месяца.

Наблюдение вводится не сразу после принятия заявления (ст. 56 Закона), а по результатам рассмотрения арбитражным судом обоснованности требований заявителя. Наблюдение вводится сразу лишь по заявлению самого должника.

Последствия вынесения арбитражным судом определения о введении наблюдения:

* Требования кредиторов по денежным обязательствам и об уплате обязательных платежей, срок исполнения по которым наступил на дату введения наблюдения, могут быть предъявлены к должнику только в соответствии с Законом «О несостоятельности».

* По ходатайству кредитора приостанавливается производство по делам, связанным с взысканием с должника денежных средств.

* Приостанавливается исполнение исполнительных документов по имущественным взысканиям, в том числе снимаются аресты на имущество должника.

* Запрещаются удовлетворение требований учредителя (участника) должника о выделение доли (пая) в имуществе должника в связи с выходом из состава его учредителей (участников), выкуп должником размещенных акций или выплата действительной стоимости доли (пая).

* Запрещается выплата дивидендов и иных платежей по эмиссионным ценным бумагам.

* Не допускается прекращение денежных обязательств должника путем зачета встречного однородного требования, если при этом нарушается установленная п. 4 ст. 134 настоящего Федерального закона очередность удовлетворения требований кредиторов.

Введение наблюдения не является основанием для отстранения руководителя должника.

Органы управления должника с письменного согласия временного управляющего могут совершать сделки, которые связаны:

* с приобретением, отчуждением или возможностью отчуждения прямо либо косвенно имущества должника, балансовая стоимость которого составляет более 5% балансовой стоимости активов должника на дату введения наблюдения;

с получением и выдачей займов (кредитов), поручительств и гарантий, уступкой прав требования, переводом долга, а также с учреждением доверительного управления предприятия должника. Органы управления должника не могут совершать сделки по:

* реорганизации (слияние, присоединение, разделение, выделение, преобразование) и ликвидации должника;

* созданию юридических лиц или об участии должника в иных юридических лицах;

* созданию филиалов и представительств;

* выплате дивидендов или распределении прибыли должника между его учредителями (участниками);

* размещению должником облигаций и иных эмиссионных ценных бумаг, за исключением акций;

* выходу из состава учредителей (участников) должника, приобретению у акционеров ранее выпущенных акций;

* участию в ассоциациях, союзах, холдинговых компаниях, финансово-промышленных группах и иных объединениях юридических лиц;

* заключению договоров простого товарищества.

Руководитель должника в течение десяти дней обязан обратиться к учредителям должника с предложением провести общее собрание учредителей для рассмотрения вопросов об обращении к первому собранию кредиторов должника.

Должник вправе осуществить увеличение своего уставного капитала путем размещения по закрытой подписке дополнительных обыкновенных акций за счет дополнительных вкладов своих учредителе (участников) и третьих лиц в порядке, установленном федеральными законами и учредительными документами должника. В этом случае государственная регистрация отчета об итогах выпуска дополнительной эмиссии обыкновенных акций и изменений учредительных документов должника должна быть осуществлена до даты судебного заседания по рассмотрению дела о банкротстве.

На этой стадии актуальным является вопрос экспресс-анализа жизнедеятельности предприятия. Наблюдение считается первым этапом ограничения финансовой самостоятельности предприятия.

Наблюдение оканчивается с момента вынесения арбитражным судом определения о введении следующей процедуры банкротства, утвержденной первым собранием кредиторов.

Возможно введение финансового оздоровления, внешнего управления, конкурсного производства либо вообще прекращение дела и утверждение мирового соглашения (ст. 75 Закона).

Дела о банкротстве рассматриваются арбитражным судом. Дело о банкротстве может быть возбужденно арбитражным судом, если:

* требования к предприятию-должнику в совокупности составляют не менее 100 тыс. руб.;

* соответствующие обязательства не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны быть исполнены.

Правом подачи заявления о признании предприятия-должника банкротом обладают:

* должник;

* конкурсные кредиторы;

* уполномоченные органы.

Должник -- это предприятие, оказавшееся неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.

Должник вправе подать заявление в арбитражный суд при наличии обстоятельств, свидетельствующих о том, что он не в состоянии будет исполнить требования кредиторов в установленный срок.

Однако должник пока очень редко является инициатором собственного банкротства. Число дел, возбужденных по инициативе должника, не достигает 10% общего количества арбитражных дел о банкротстве. Между тем при нормализации экономической жизни доля таких дел будет возрастать.

Закон «О несостоятельности (банкротстве)» определяет условия и порядок возбуждения дела должником. Закон также устанавливает обязанность по подаче должником заявления о банкротстве. Такая обязанность возникает, когда удовлетворение требований одного или нескольких кредиторов при водит к невозможности исполнения денежных обязательств должника в полном объеме перед другими кредиторами.

Если какое-либо предприятие ликвидируется без применения процедуры банкротства, но в ходе этого процесса выясняется, что стоимость имущества недостаточна для удовлетворения требований кредиторов, орган, осуществляющий ликвидацию, также обязан подать в суд заявление о банкротстве.

Правом подачи заявления в суд наделен не руководитель, а орган, уполномоченный принимать решения о ликвидации. На руководителе же лежит обязанность исполнить такое решение.

Должник уведомляет о своем заявлении всех кредиторов с тем, чтобы они могли вступить в дело уже на первом заседании суда. Конкурсные кредиторы -- это кредиторы по денежным обязательствам, за исключением уполномоченных органов, граждан, перед которыми должник несет ответственность за причинение вреда здоровью, а также учредителей.

Конкурсный кредитор в соответствии с законодательством вправе самостоятельно или совместно с другими кредиторами подать заявление о банкротстве в арбитражный суд. Для любого кредитора, целью которого является получение долга, подача заявления в суд -- самая крайняя мера.

Этому должны предшествовать попытки урегулирования в досудебном порядке, взыскания через суд задолженности.

Уполномоченные органы -- это федеральные органы исполнительной власти, органы исполнительной власти субъектов Российской Федерации, органы местного самоуправления, уполномоченные представлять в деле о банкротстве требования по денежным обязательствам и обязательным платежам.

В соответствии с законом «О несостоятельности (банкротстве)» эти уполномоченные органы имеют право:

* подать заявление о признании должника банкротом;

* участвовать в судебных заседаниях, собраниях кредиторов и других процедурах в целях взыскания задолженности с должника.

Для правильного выбора последующей процедуры: финансового оздоровления, внешнего управления, мирового соглашения или конкурсного производства -- проводится анализ финансового состояния должника.

Анализ должен дать ответ на вопрос: возможно или невозможно восстановление платежеспособности должника? При положительном ответе предпочтительным является введение финансового оздоровления или заключение мирового соглашения. При отрицательном -- путь ведет к конкурсному производству. Кроме того, анализ должен показать возможность или невозможность покрытия судебных расходов за счет имущества должника.

Для проведения анализа финансового состояния временный управляющий вправе получать от должностных лиц любую необходимую информацию, а также привлекать на договорной основе необходимых специалистов. Оплата труда таких специалистов производится из средств должника.

На основе проведенного анализа финансового состояния должника временный управляющий готовит первому собранию кредиторов предложения о возможности или невозможности восстановления платежеспособности должника и обоснование целесообразности введения последующей процедуры банкротства.

Временный управляющий должен созвать первое собрание кредиторов не позднее 10 дней до назначенной судом даты окончания наблюдения.

Участниками первого собрания кредиторов с правом голоса являются конкурсные кредиторы и уполномоченные органы, внесенные в реестр требований кредиторов.

В первом собрании кредиторов без права голоса принимают участие:

* руководитель должника;

* представитель учредителей (участников) должника;

* представитель работников должника.

Компетенция первого собрания кредиторов:

* принятие решения о введении одной из двух процедур банкротства: финансового оздоровления или внешнего управления -- и об обращении в арбитражный суд с соответствующим ходатайством;

* принятие решения об обращении в арбитражный суд с ходатайством о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства;

* образование и избрание членов комитета кредиторов;

* определение саморегулируемой организации, которая должна представить в арбитражный суд кандидатуры арбитражных управляющих;

* определение требований к кандидатурам административного управляющего, внешнего управляющего, конкурсного управляющего;

* рассмотрение иных вопросов, предусмотренных законом.

Решение первого собрания кредиторов о введении финансового оздоровления должно содержать:

* предлагаемый срок финансового оздоровления;

* утвержденный план финансового оздоровления;

* утвержденный график погашения задолженности;

* требования к кандидатуре административного управляющего.

Решение первого собрания кредиторов о введении внешнего управления должно содержать:

* предлагаемый срок внешнего управления;

* требования к кандидатуре внешнего управляющего.

В решении первого собрания кредиторов об обращении в арбитражный суд с ходатайством о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства могут содержаться:

* предлагаемый срок конкурсного производства;

* требования к кандидатуре конкурсного управляющего.

На основании решения первого собрания кредиторов арбитражный суд выносит определение (или принимает решение):

* о введении финансового оздоровления;

* о введении внешнего управления;

* о признании должника банкротом и открытии конкурсного производства;

* утверждает мировое соглашение и прекращает производство по делу о банкротстве.

С даты введения арбитражным судом финансового оздоровления, внешнего управления, признания должника банкротом или утверждения мирового соглашения наблюдение прекращается.



Список использованной литературы

неплатежеспособность наблюдение внешний управление

1. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ (с изменениями и дополнениями) // КонсультантПлюс

2. ЖарковскаяЕ.П., БродскийБ.Е., БродскийИ.Б. Антикризисное управление: учебник / под общ.ред. Е.П. Жарковской. - М.: Издательство: Омега-Л, 2011 - 467 с.

3. Згонник Л.В. Антикризисное управление: Учебник. - М.: Издательство: Дашков и К, 2010. - 208 с.

4. Коротков Э.М. Антикризисное управление: учебник для бакалавров / Э.М. Коротков. -- М.: Издательство Юрайт, 2014.-406 с.

5. Стром А.А.Антикризисное управление неплатежеспособным предприятием до введения процедур банкротства // Интеллект. Инновации. Инвестиции. 2010. № 1. С. 21-26.

6. Чесноков А.А.К вопросу об анализе признаков несостоятельности в процедуре банкротства // Алтайский юридический вестник. 2013. № 3. С. 99-103.

Размещено на Allbest.ru