Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

1. Роль информационного обеспечения в деятельности финансового менеджера

2. Информационная база финансового менеджмента

3. Использование информации в финансовом анализе

4. Практическая ситуация

Список использованной литературы



1. Роль информационного обеспечения в деятельности финансового менеджера

Успешность работы финансового менеджера зависит от различных видов обеспечения его деятельности: правового, информационного, нормативного, технического и т.п. При этом информационное обеспечение относится к числу ключевых элементов этой системы.

Существуют различные определения понятия "информация". Наиболее точным является следующее: информация -- это сведения, уменьшающие неопределенность в той области, к которой они относятся. То есть не любые данные можно квалифицировать как информацию, а лишь те, которые раскрывают объект изучения с новой, ранее неизвестной стороны. Информация сама по себе не существует, существуют лишь данные, из которых можно получить информацию.

Поэтому информация вариабельна и весьма субъективна.

К исходным данным, составляющим основу информационного обеспечения, предъявляются следующие требования:

1) значимость, которая определяет, насколько привлекаемая информация влияет на результаты финансовых решений;

2) полнота, которая характеризует завершенность круга информативных показателей, необходимых для проведения анализа, планирования и принятия управленческих решений;

3) достоверность, которая определяет, насколько формируемая информация адекватно отражает реальное состояние и результаты финансовой деятельности, характеризует внешнюю финансовую среду. Достоверность в значительной степени определяется надежностью источника (например, данные бухгалтерского учета и данные, циркулирующие на фондовом рынке);

4) своевременность, которая характеризует соответствие формируемой информации потребности в ней по периоду ее использования. Для финансового менеджмента имеют значение не данные вообще, а данные в нужном объеме и в нужное время;

5) необходимая достаточность, которая отражает необходимые для конкретного предприятия объем и точность информации. Содержание системы информационного обеспечения финансового менеджмента, ее широта и глубина определяются отраслевыми особенностями деятельности предприятий, их организационно-правовой формой функционирования и др.

Информационное обеспечение может быть представлено в виде пяти укрупненных блоков.

Первый блок включает в себя законы, постановления и другие нормативные акты, положения и документы, определяющие правовую основу финансовых институтов, рынка ценных бумаг. Сюда относятся, например, закон "О рынке ценных бумаг", "Об акционерных обществах", указы Президента по организации рынка ценных бумаг, постановления и распоряжения Правительства РФ. Специфика информации этого блока состоит в том, что представленные в нем документы носят обязательный для исполнения характер.

Во второй блок входят нормативные документы государственных органов (Министерства финансов РФ, Банка России и др.), международных организаций и различных финансовых институтов, содержащие требования, рекомендации и количественные нормативы в области финансов к участникам рынка (положение о выплате дивидендов по акциям и процентов по облигациям, сообщения Минфина РФ о различных процентных ставках и т.п.). Часть из представленных в данном блоке документов носят обязательный для исполнения характер, другие используются в качестве информационно-справочного обеспечения финансового менеджмента.

Третий блок включает бухгалтерскую отчетность, которая является наиболее информативным и надежным источником, характеризующим имущественное и финансовое положение предприятия.

Четвертый блок включает сведения финансового характера, публикуемые органами государственной статистики, биржами и специализированными информационными агентствами (например, "Moody`s", "Standart & Рооr's"). Стоит отметить, что этот раздел информационного обеспечения пока еще недостаточно развит в России, хотя, по опыту развитых стран, именно он является наиболее существенным для принятия решений в области управления финансами.

Пятый блок содержит сведения, не имеющие непосредственного отношения к информации финансового характера или генерируемые вне какой-либо устойчивой информационной системы (например, официальная статистика, имеющая общеэкономическую направленность, данные аудиторских компаний, данные, публикуемые в различных средствах массовой информации, неофициальные данные и т.п.).

По аналитическим возможностям рассмотренные источники информации можно разделить на две большие группы:

1) характеризующие собственное имущественное и финансовое положение предприятия;

2) характеризующие окружающую среду (прежде всего рынок ценных бумаг).

Основу первой группы составляет бухгалтерская отчетность, основу второй группы -- статистическая финансовая информация.

Для финансового менеджера наибольшую ценность имеет бухгалтерская отчетность. Согласно Федеральному закону "О бухгалтерском учете" (ст. 2) бухгалтерская отчетность -- это "единая система данных об имущественном и финансовом положении организации и о результатах ее хозяйственной деятельности, составляющаяся на основе данных бухгалтерского учета по установленным формам".

Статьей 13 Закона определен состав бухгалтерской отчетности коммерческой организации:

* бухгалтерский баланс;

* отчет о прибылях и убытках;

* приложения к ним, предусмотренные нормативными актами;

* аудиторское заключение;

* пояснительная записка.

Состав бухгалтерской отчетности уточняется в приказах Минфина РФ "О годовой (квартальной) бухгалтерской отчетности организаций".

В частности, в состав годовой отчетности входили:

а) бухгалтерский баланс (форма №1);

б) отчет о прибылях и убытках (форма №2);

в) отчет об изменениях капитала (форма №3);

г) отчет о движении денежных средств (форма №4);

д) приложение к бухгалтерскому балансу (форма №5);

е) пояснительная записка;

ж) аудиторское заключение;

з) некоммерческим организациям рекомендуется: включать в состав годовой бухгалтерской отчетности -- отчет о целевом использовании полученных средств (форма №6).

2. Информационная база финансового менеджмента

Эффективность каждой управляющей системы в значительной мере зависит от используемой ею информационной базы. В условиях перехода к рыночной экономике известная формула "время - деньги" дополняется аналогичной формулой "информация - деньги". Применительно к финансовому менеджменту она приобретает прямое значение, так как от качества используемой информации при принятии управленческих решений в значительной степени зависят затраты финансовых ресурсов, прибыль, рыночная стоимость акций и другие показатели.

К информации, используемой в финансовом менеджменте, предъявляются следующие основные требования:

1) значимость;

2) полнота;

3) достоверность;

4) своевременность;

5) понятность;

6) релевантность (или избирательность), которая предусматривает высокую степень используемости информации;

7) сопоставимость;

8) эффективность.

Формирование информационной базы финансового менеджмента на предприятии представляет собой процесс целенаправленного подбора соответствующих информативных показателей для использования в процессе анализа, планирования и принятия управленческих решений. Эти показатели формируются за счет внешних и внутренних источников информации.

Показатели, формируемые из внешних источников информации, делятся на три основных группы:

1. Показатели, характеризующие общеэкономическое развитие страны. Источник информации - публикуемые данные государственной статистики.

Показатели, входящие в состав первой группы, подразделяются на два блока:

І блок - "Показатели макроэкономического развития" (темп роста ВВП и НД; объем эмиссии денег; денежные доходы населения; вклады населения в банках; индекс инфляции; учетная ставка НБУ).

ІІ блок - "Показатели отраслевого развития (объем произведенной (реализованной) продукции; общая стоимость активов, в т.ч. оборотных; общая сумма используемого капитала, в т.ч. собственного; сумма чистой прибыли; ставка налога на прибыль; индекс цен на продукцию).

2. Показатели, характеризующие конъюнктуру финансового рынка. Источник информации - публикации коммерческих изданий и соответствующие электронные источники информации.

Показатели, входящие в состав второй группы, подразделяются на два блока:

І блок - "Показатели, характеризующие конъюнктуру фондового рынка" (виды основных фондовых инструментов (акций, облигаций и т.п.), обращающихся на биржевом и внебиржевом фондовом рынке; котируемые цены предложения и спроса основных видов фондовых инструментов; цены сделок по основным видам фондовых инструментов; объемы сделок по основным видам фондовых инструментов; сводный индекс динамики цен на фондовом рынке).

ІІ блок - "Показатели, характеризующие конъюнктуру денежного рынка" (депозитная ставка отдельных банков; кредитная ставка отдельных банков; официальный курс отдельных валют, установленный НБУ; курс покупки-продажи отдельных валют, установленный коммерческими банками).

3. Показатели, характеризующие деятельность контрагентов и конкурентов. Эти показатели формируются обычно в разрезе следующих блоков: "Банки"; "Страховые компании"; "Поставщики продукции"; "Покупатели продукции"; "Конкуренты". Источником формирования показателей этой группы служат публикации отчетных материалов в прессе, соответствующие рейтинги, а также платные бизнес-справки, предоставляемые отдельными информационными компаниями.

Показатели, формируемые из внутренних источников информации, делятся на две основных группы:

1. Показатели финансового учета предприятия. Преимуществом показателей этой группы является их унифицированной (что позволяет использовать типовые технологии и алгоритмы финансовых расчетов), регулярность формирования (не реже одного раза в квартал) и высокая степень надежности (финансовая отчетность подлежит внешнему аудиту).

2. Показатели управленческого учета предприятия. В процессе организации управленческого учета на предприятии используются показатели отдельных видов затрат и финансовых результатов, формируемые по следующим блокам: 1. По сферам деятельности. 2. По видам продукции. 3. По регионам деятельности. 4. По "центрам ответственности" (т.е. по отдельным структурным единицам и подразделениям).

Управленческий учет строиться индивидуально на каждом предприятии. Состав его показателей и регулярность их представления определяются конкретными задачами финансового менеджмента. Результаты управленческого учета используются для контроля текущей финансовой деятельности и оценки ее эффективности, формирования финансовой стратегии и политики по отдельным аспектам финансового развития предприятия.

3. Использование информации в финансовом анализе

В современных условиях развития экономики успешность функционирования организации в большинстве случаев определяется обоснованностью и оперативностью принятия управленческих решений. В их основе, как правило, лежит глубокий всесторонний анализ.

Ключевым фактором в проведении качественной аналитической работы является актуальность и достоверность используемой информации.

Достоверность, своевременность поступления и грамотное использование информации позволяет руководству предприятия мобильно реагировать на различные изменения внешней и внутренней среды хозяйствующего субъекта, своевременно принимать эффективные управленческие решения.

Рациональная организация информационного обеспечения финансового анализа должна опираться на определенные принципы, такие как:

а) определение информационных потребностей и способов их наиболее полного удовлетворения;

б) объективное отражение хозяйственных операций в учете и отчетности;

в) единство информации, полученной из разных источников;

г) устранение дублирования в первичной информации;

д) оперативность информации;

е) выделение наиболее представительных аналитических показателей при формировании первичной информации;

ж) возможное ограничение объема и повышение уровня использования первичной информации;

з) разработку программ использования и анализа первичной информации для принятия финансовых и инвестиционных решений.

Наиболее значимым из указанных принципов, на наш взгляд, является -- объективность отражения хозяйственных процессов, так как от степени адекватности информации по отношению к существующей ситуации зависит достоверность принимаемых управленческих решений.

По нашему мнению, приступая к проведению финансового анализа, необходимо определить конкретные цели проведения каждого этапа с учётом интересов субъектов анализа.

К субъектам анализа можно отнести экономические службы хозяйствующего субъекта, а также внешних пользователей информации, заинтересованных в его деятельности.

Отметим, что интересы внешних и внутренних пользователей часто не только различны, но и противоположны.

Особенности субъектов анализа, с точки зрения характера информации, в которой они заинтересованы, представим на рисунках 1 и 2.



Рис. 1. Изучаемая информация и интересы внутренних пользователей

информационный менеджер управленческий финансовый

Отметим, что финансовый анализ позволяет предоставить различным группам заинтересованных пользователей систематизированную информацию для адекватной оценки способностей организации генерировать денежные средства, формировать прибыль, а также для выявления тенденций изменения финансовых показателей в разные периоды времени, чтобы принимать обоснованные управленческие решения

Рис. 2. Изучаемая информация и интересы внешних пользователей



Полнота и качество используемой информации определяют эффективность проведения финансового анализа организации. При упрощенном подходе к осуществлению финансового анализа, который подразумевает использование исключительно бухгалтерской (финансовой) отчетности, сужаются возможности финансового анализа, и снижается его результативность. Это негативные следствия того, что остаются вне изучения факторы, весьма значимые для объективной оценки финансового состояния и финансовых результатов. Часто они связаны с отраслевой принадлежностью организации или с состоянием внешней среды (рынок материальных и финансовых ресурсов, с тенденции фондового рынка и т.п.), а также с кругом других значительных факторов, например, таких как финансовая стратегия собственников и руководящего персонала. Не учитывая эти факторы, есть риск ошибиться в оценке финансовой устойчивости организации.

В отечественной теории и практике в качестве важнейшего элемента в понятие "бухгалтерский учет" включена система сбора, накапливания и хранения информации об объектах учета. В её составе:

а) оперативная бухгалтерская отчетность: ведомости, регистры, журналы-ордера и т.п., где ведется первичный бухгалтерский учет;

б) квартальная и годовая бухгалтерская отчетность;

в) периодическая (квартальная) отчетность по налогам и отчислениям во внебюджетные фонды;

г) периодическая (квартальная и годовая) отчетность органам государственной статистики.

Внутренние (рабочие) бухгалтерские документы, такие как оборотные ведомости и главная книга, данные первичного бухгалтерского учета считаются наиболее полным источником информации для финансового анализа. Благодаря этим документам, появляется возможность выявить внутренние тенденции в показателях отчетности, например, данные о состоянии расчетов по каждому хозяйственному договору с целью углубленного исследования дебиторской и кредиторской задолженности организации с её партнерами.

Тем не менее, основная роль в информационном обеспечении финансового анализа большинством исследователей отведена бухгалтерской (финансовой) отчетности.

Применение бухгалтерской (финансовой) отчетности как информационной базы анализа подразумевает ряд преимуществ:

а) единообразие формы отчетности для различных организаций (преимущество -- использование одних методов расчета показателей);

б) открытость (отчетность для оценки организации могут использовать как внутренние, так и внешние пользователи);

в) составление бухгалтерской (финансовой) отчетности является обязательным, т.е. её использование не подразумевает дополнительных затрат на проведение анализа.

Федеральный закон "О бухгалтерском учете" содержит наиболее общие положения в отношении отчетности. Согласно закону бухгалтерская отчетность -- это "единая система данных об имущественном и финансовом положении организации и о результатах ее хозяйственной деятельности, составляемая на основе данных бухгалтерского учета по установленным формам".

В соответствии с Федеральным законом от 6 декабря 2011 г. №402-ФЗ "О бухгалтерском учете" годовая бухгалтерская (финансовая) отчетность организаций, за исключением отчетности бюджетных организаций, состоит из:

а) бухгалтерского баланса;

б) отчета о финансовых результатах;

в) приложений к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах:

1) отчета об изменениях капитала;

2) отчета о движении денежных средств;

3) отчета о целевом использовании полученных средств;

4) пояснений в табличной и текстовой форме.

Наиболее информативная часть бухгалтерской (финансовой) отчетности -- баланс. Он отражает финансовое положение организации в денежной оценке на отчетную дату. По балансу можно охарактеризовать состояние материальных запасов, расчетов, наличие денежных средств и т. п. Руководству организации данные баланса необходимы при анализе и планировании, собственникам -- для осуществления контроля над вложенным капиталом, банкам и другим кредиторам -- для оценки финансовой устойчивости.

Значим для финансового анализа и отчет о финансовых результатах. Показатели финансовых результатов отражают эффективность хозяйствования по всем направлениям деятельности и составляют основу экономического развития организации и укрепления её финансовых отношений с другими субъектами рынка.

В отчете об изменениях капитала приводят информацию о наличии и изменениях собственного капитала организации на начало и конец отчетного периода. Эта информация позволяет получить наиболее полную и объективную картину о финансовом состоянии организации, финансовых результатах за отчетный период и изменениях в её имущественном и финансовом положении.

В отчете о движении денежных средств присутствуют сведения, непосредственно вытекающие из записей по счетам учета денежных средств. Согласно суждениям ученых, с помощью этого отчета можно изучить:

а) состав и структуру денежных средств по организации в целом и по её видам деятельности;

б) влияние притока и оттока на финансовую устойчивость организации;

в) резерв для поддержания нормальной платежеспособности, т.е. разницу между притоком и оттоком денежных средств на конец отчетного периода;

г) виды деятельности, которые генерируют основной приток денежных средств и требуют их оттока за отчетный период;

д) прогнозную величину притока и оттока денежных средств на будущий период (квартал, год).

Исходя из этого, можем заключить, что основываясь на отчете о движении денежных средств, можно управлять текущими денежными потоками и прогнозировать их объем на ближайшую перспективу. Особую роль в финансовом анализе играет сегментарная отчетность.

Таким образом, данные бухгалтерского учета и отчетности представляют собой наиболее представительные источники информации для финансового анализа. Благодаря анализу бухгалтерской отчетности можно выявить основные тенденции в имущественном и финансовом положении организаций и принять необходимые меры по его улучшению. Внеучетные источники информации позволяют сделать анализ всесторонним и детализировать показатели отчетности.

Также отметим, что в системе информационного обеспечения финансового анализа российских организаций можно выделить широкий круг проблем:

а) поскольку периодически изменяются показатели бухгалтерской отчетности и методика их исчисления -- экономическая информация не всегда однородна;

б) сложная структура взаимосвязей отдельных показателей отчетности;

г) дефицит необходимой для принятия управленческих решений исходной информации;

д) формирование дополнительных источников информации связано с большими затратами времени и денежных средств;

е) трудности в формировании информационного потока для будущего прогноза, в силу того, что не всегда возможно использовать ранее накопленные динамические ряды и группировки показателей для выявления тенденций и т.д.

Эти проблемы откладывают отпечаток на качество проводимого финансового анализа и влияют на достоверность предоставляемой пользователю информации для принятия решений. Следовательно, организациям необходимо уделять особое внимание эффективной организации системы плановой, нормативной, статистической, бухгалтерской, финансовой информации, а именно ею хранению, обработке и использованию в аналитической работе.

4. Практическая ситуация

Корпорация Сибирский берег в настоящее время предоставляет кредит на условиях "нетто 30 дней". Объем продаж в кредит этой компании составляет $60 млн., а средний период взыскания по долгам дебиторов -- 45 дней. Чтобы стимулировать спрос на свою продукцию, фирма может начать предоставлять кредит на условиях "нетто 60 дней". В этом случае специалисты ожидают увеличения объема продаж на 15%. Ожидается также, что такое изменение кредитной политики повлечет удлинение периода взыскания дебиторской задолженности до 75 дней при том, что как старые, так и новые клиенты будут иметь одинаковый график платежей. Переменные издержки составляют $0,80 на каждый $ 1,00 продаж, а требуемая ставка доходности инвестиций в товарно-материальные запасы составляет 20%. Следует ли компании увеличить период кредитования? (Исходите из предположения, что в году 360 дней.)

Решение

1. ОДЗ 1 = 360/45 = 8 раза - оборачиваемость ДЗ при прежней кредитной политике;

2. ОДЗ 2 = 360 / 75 = 4,8 раза - оборачиваемость ДЗ при новой кредитной политике;

3. ВРП2 = 60 млн. * 1,15 = 69 млн. - новый объем выручки

4. 69 млн. - 60 млн. = 9 млн. - изменение выручки;

5. 69 * (1-0,8)=13,8 млн. - прибыль при дополнительном объеме продаж

6. 9 млн. * 0,2 = 1,8 млн.

7. 9 млн. / 4,8 = 1,875 млн.

8. 1,875 * 0,8 = 1,5 млн. - объем затрат на иммобилизацию

9. ДЗ1 = 60 млн. / 8 = 7,5 млн. - старая ДЗ

10. ДЗ2 = 60/4,8 = 12,5 млн. - новая ДЗ

11. 12,5-7,5 = 5 млн. - изменение ДЗ

12. 5 млн. + 1,5 млн. = 6,5 млн.

13. 6,5 млн. * 1,2 = 7,8 млн. - возможная прибыль при вложении средств

14. 9 млн. > 7,8 млн. - следовательно, целесообразно увеличить период кредитования.



Список использованной литературы

1. Об акционерных обществах: Федеральный закон РФ от 26.12.1995 №208-ФЗ / Ред. Федерального закона от 07.08.2001 №120-ФЗ // Справочная правовая система "Гарант".

2. О финансово-промышленных группах: Федеральный закон РФ от 30.11.1995 №190-ФЗ. // Справочная правовая система "Гарант".

3. О бухгалтерском учете Федеральный закон от 21 ноября 1996 г. №129-ФЗ / Ред. от 30 июня 2003 г. // Справочная правовая система "Гарант".

4. О порядке ведения сводных (консолидированных) учета, отчетности и баланса финансово-промышленной группы: Постановление Правительства РФ от 9 января 1997 г. №24 // Справочная правовая система "Гарант".

5. Ван Хорн Дж.К., Вахович Дж.М., Основы финансового менеджмента. / Пер. с англ. - М.: Издательский дом "Вильямс", 2011.

6. Бочаров В.В. Современный финансовый менеджмент. - СПб.: Питер, 2012.

7. Гаврилова А.Н. Финансовый менеджмент: Учебное пособие - М.: КНОРУС, 2014.

Размещено на Allbest.ru