Кращий інвестиційний проект у сфері чистих технологій

Размещено на http://www.allbest.ru/

25

Размещено на http://www.allbest.ru/

Кращий інвестиційний проект у сфері чистих технологій

1. Резюме

сміттєпереробний утилізація відходи

ТОВ «ЕКОС» - українське підприємство по збору, заготівлі та переробці твердих побутових відходів створене у 1998 році. Має власний комплекс по переробці відходів і спеціалізований автопарк, займається впровадженням інноваційних технологій у сфері поводження з відходами.

Мета проекту - це організація виробництва з переробки побутових відходів з виділенням з них цінних фракцій, придатних для вторинної переробки. Сьогодні конкурентне середовище в "сміттєвому" бізнесі (переробка і сортування) цілком сприятлива для інвестицій. Сміттєпереробних компаній небагато, самого сміття - дуже багато, і про централізовану систему його сортування та переробки доводиться тільки мріяти. Місцева влада поки ставиться до "санітарів міста" вельми прихильно. Але вкладені на перших порах засоби окупити можна досить швидко. При цьому рентабельність виробництва досить висока. За оцінками операторів переробного ринку, рентабельність у початківця мусоропереробника може досягати 20%, а з часом і 50%.

Розглянуто проблему утилізації твердих побутових і промислових відходів та раціонального використання полімерних відходів з урахуванням світового досвіду і сформованих в Україні умов.

Проблема твердих побутових відходів (ТПВ) в Україні все більше загострюється. Звалища ТПВ займають величезні площі, тільки в Донецькій області це більше 500 кв. км. Відходи розкладаються, виділяючи газ, звалища, токсичні фільтрати та інші небезпечні отруйні речовини.

Значним компонентом відходів є полімери: пакувальні матеріали, корпуси різного устаткування, побутової техніки, труби, меблі та багато іншого. Їх частка перевищила 12%, а щорічний приріст становить 10-12%. Полімери практично не розкладаються під дією природних факторів, як це відбувається з іншими органічними відходами, а ті з полімерів, які повільно, але руйнуються, в процесі розкладання виділяють токсичні сполуки, що забруднюють навколишнє середовище. Спосіб позбавлення від сміття шляхом простого спалювання по відношенню до полімерних відходів просто недопустимий через токсичність газових виділень.

Основні напрямки діяльності:

- заготівля вторинної сировини (вторинні пластмаси, макулатура, склобій, метали та ін.)

- надання послуг з утилізації

- виробництво контейнерів

- виробництво ліній та комплексів для роздільного збору

ТОВ «ЕКОС» є членом Асоціації з утилізації вторинної сировини, Клубу Пакувальників України та Київської торгово-промислової палати України.

2. Опис товарів та послуг

Відповідно до вимог Постанови Кабінету Міністрів України № 915 від 26 липня 2001 р. «Про впровадження системи збирання, сортування, транспортування, переробки та утилізації відходів як вторинної сировини», на підприємстві «Екос» створена система збирання, переробки та утилізації тари (упаковки), твердих побутових відходів, як вторинної сировини.

ТОВ «ЕКОС» має власний виробничий комплекс по збору, переробці, утилізації відходів, -- що підтверджено державними актами на право постійного користування землею та Свідоцтвом про право власності на нерухоме майно, яке включає цехи з переробки, сортування, утилізації макулатури, металобрухту, скла, дерева, пластмаси та плівки з сучасним обладнанням високої продуктивності.

Переробка вторинних полімерів

Підприємство заготовлює вторинну сировину на території всієї України. Об'єми вивезених відходів - величезні, але майже нічого з них не потрапляє на сміттєзвалища. Макулатура сортується по марках та відправляється на заводи з виробництва паперової продукції, склобій потрапляє на Гостомельський склозавод.

Підприємство переробляє полімери та виготовляє вторинні гранули ПП, ПЕ, плівку, мішки для роздільного збору вторинної сировини. Налагоджено виробництво каналізаційних люків, тротуарної плитки й решіток водостоків із полімерних замінників.

Виробництво контейнерів для роздільного збору відходів

ТОВ «ЕКОС» першим в Україні почало виробництво склопластикових контейнерів європейського зразка з автоматичним вивантаженням, призначених для роздільного збору твердих побутових відходів. Контейнери відмінно зарекомендували себе у розвинених країнах Європи та відповідають міжнародним стандартам з роздільного збору комунальних відходів.

Ринок збуту проекту

На сьогоднішній день ринок сформований і існує стабільний попит на продукцію підприємств, що займаються переробкою ТПВ. Стійкий попит формується за рахунок:

* Виробничо -заготівельних підприємств вторинних ресурсів.

* Промислових підприємств.

В умовах ринку обсяг продажів продукції є головним показником плану виробництва і реалізації продукції і служить основою її формування.

Джерелом для планування обсягу продажів є результати маркетингових досліджень. Комплексне вивчення ринку - його ємність і сегменти, величина існуючого попиту і темпи його зростання або зниження, величина пропозицій, рівень ринкових цін, ступінь ризику, вплив конкуренції та інші фактори - дозволяють визначити, яка продукція підприємства, за якими цінами, в якій кількості і в які терміни буде затребувана покупцями (споживачами).

3. План маркетингу

сміттєпереробний утилізація відходи

Виробництво ліній та комплексів для роздільного збору

З метою сприяння органам місцевого самоврядування в забезпеченні виконання Закону України № 1825-IV від 21.01.2010 «Про внесення змін до деяких законодавчих актів України у сфері поводження з відходами» в частині впровадження технології роздільного збору ТПВ, ТОВ «ЕКОС» пропонує комплексне впровадження системи роздільного збору ТПВ, що включає як сприяння у створенні програм під бюджетне фінансування, так і забезпечення замовника сучасними депо-контейнерами європейського зразка з автоматичним вивантаженням, спецмашин для транспортування відсортованих твердих побутових відходів, перевантажувальними станціями і сортувальними лініями власного виробництва.

Вклад підприємства у покращення екології регіону

Компанія «ЕКОС» намагається сформувати мережу з роздільного збору сміття, безкоштовно встановлюючи спеціальні контейнери та розповсюджуючи спеціальні пакувальні пакети. Адже в умовах виснаження світових ресурсів нераціонально як з економічного, так і з екологічного погляду, закопувати в землю готову сировину, придатну для використання.

«Зелений» стиль життя та ефективне поводження з твердими побутовими відходами та позитивно відображаються на екології та економіці регіону і дозволяють:

- зменшити шкідливий вплив побутових відходів на екологію та на здоров'я людини;

- забезпечити належну чистоту зелених зон, парків, скверів, прилеглої території багатоповерхових будинків від сміття;

- скоротити навантаження на сміттєві полігони та зменшити обсяги захоронення ТПВ;

- упровадити нові ресурсозберігальні технології у сфері поводження з відходами;

- забезпечити виготовлення додаткової товарної продукції за рахунок утилізації ресурсоцінних компонентів побутових відходів;

- зменшити видаткову частину місцевих бюджетів Київської області та України в цілому;

- заощадити кошти кожного громадянина регіону.

Розрахунок окупності та ефективності проекту

Виручка від реалізації за проектом представлена в таблиці:

Таблиця 3.1. Динаміка обсягів продажів у натуральних одиницях.

Обсяг продажу		Базовий	1кв.	2кв.	3кв.	4кв.	5кв.	6кв.	7кв.	8кв.	9кв.	Разом
Поліетилен	тонн	168	84	168	168	168	168	168	168	168	168	1428
% випуску продукції від планованого обсягу	%		50	100	100	100	100	100	100	100	100

Таблиця 3.2.Динаміка цін

Відпускні ціни			1кв.	2кв.	3кв.	4кв.	5кв.	6кв.	7кв.	8кв.	9кв.	Разом
Поліетилен	тис.грн/т	3,2	3,2	3,2	3,2	3,2	3,2	3,2	3,2	3,2	3,2	28,8
Індекс зміни цін на продукцію	%		100	100	100	100	100	100	100	100	100

Проект розраховується в поточних цінах, тому ціна реалізації по роках в таблицях представлена незмінною.

Таблиця 3.3. Виручка від реалізації

Виручка від реалізац			1кв.	2кв.	3кв.	4кв.	5кв.	6кв.	7кв.	8кв.	9кв.	Разом
Поліетил	тис.грн		268,8	537,6	537,6	537,6	537,6	537,6	537,6	537,6	537,6	4569,6
Акцизний збір	тис.грн		0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
ПДВ	%	20	53,76	107,52	107,52	107,52	107,52	107,52	107,52	107,52	107,52	913,92
Всього виручка від реалізац, в тому числі:	тыс.грн.		268,8	537,6	537,6	537,6	537,6	537,6	537,6	537,6	537,6	4569,6
акцизний збір	тис.грн.		0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
ПДВ	тмс.грн.		53,76	107,52	107,52	107,52	107,52	107,52	107,52	107,52	107,52	913,92

Таблиця 3.4. Поточні витрати

Найменування витрат		1кв.	2кв.	3кв.	4кв.	5кв.	6кв.	7кв.	8кв.	9кв.	Разом
Сировина і матеріали	тис.грн	28,4	56,7	56,7	56,7	56,7	56,7	56,7	56,7	56,7	482,0
Повні витрати	тис.грн	61,1	122,2	122,2	122,2	122,2	122,2	122,2	122,2	122,2	1038,7

Виручка поточних витрат.

Рис.3.1. Виручка поточних витрат

Окупність проекту. Оцінка економічної ефективності проекту

Пропоновані джерела фінансування проекту за рахунок позикових коштів у розмірі 870 тис.грн. Погашення позикових коштів протягом трьох років. Розрахунок потреби оборотного капіталу визначений як перевищення поточних активів над поточними пасивами. Величина грошових коштів розрахована відповідно до встановлених термінів внесення податкових платежів.

Витрати по заробітній платі враховані за умови, що виплати проводяться один раз на місяць. Потреба у фінансуванні інвестиційного проекту визначена з урахуванням витрат на придбання обладнання, сертифікації та необхідного розміру оборотного капіталу.

4. План виробництва продукції (послуги)

Таблиця 4.1. - Джерела фінансування проекту

Наименование показателя	Раніше понесені витрати (тис. грн)	Необхідний обсяг фінансування (тис. грн)
Источники финансирования инвестиционного проекта - всего, в том числе:	9000	9000
власні кошти	5000	6600
кредитні кошти
кошти обласного бюджету за грантом	4000	2400
кошти місцевого бюджету
кошти з інших джерел

У таблиці представлений прогноз вкладень інвестицій в рамках реалізації даного інвестиційного проекту.

Таблиця 4.2.Список обладнання і основні технічні параметри

№	Найменуванння	Характеристика	Кіл-ть
1	Стрічковий конвеєр з магнітним сепаратором	Призначення: для транспортування ПЕТ пляшок на сортувальний стіл і для видалення металевих сторонніх включень. Швидкість: 0,36 м / сек (регулюється). Потужність: 2,2 кВт. Виготовлений з вуглецевої сталі .	1
2	сортувальний стіл	Призначення: сортування пляшок вручну. Кількість операторів: 4 людини на зміну .	1
3	Дробильна установка	Призначення: подрібнення ПЕТ пляшок. Швидкість обертання 660об/мін. Потужність 53кВт.	1
4	Вузол всасуванння	Призначення: відсмоктування ПЕТ пластівців з дробильної установки і їх переміщення в циклонний сепаратор. Потужність 7,5 кВТ. Вуглецева сталь.	1
5	Циклонний сепаратор	Призначення: Видалення етикеток їх ПЕТ пластівців. Потужність 9кВт. Вуглецева сталь .	1
6	Колектор для етикеток	Призначення: збір відходів етикеток, відокремлених від ПЕТ пластівців. Потужність: 0,55 кВт. Вуглецева сталь.	1
7	шнековий конвеєр	Призначення: транспортування ПЕТ пластівців. Потужність: 2,2 кВт. Діаметр: 300мм. Нержавіюча сталь.	2
8	Центрифуга	Призначення: видалення надлишку води. Потужність: 7,5 кВт Швидкість обертання: 2940 об / хв Нержавіюча сталь .	2
9	вібраційний фільтр	Призначення: очищення води. Потужність: 1кВт. Об'єм ємності: 3м3. Нержавіюча сталь	1
10	Пакувальний вузол.	Призначення: упаковка ПЕТ пластівців у мішки.	1
11	Електричний блок управління	Призначення: управління процесом виробництва.	1
12	лінія грануляції	Призначення: лінія грануляції (пелетування) ПЕТ пластівців. Потужність: 120кВт	1

Відібрані корисні компоненти відходів і середня ціна на вторсировину.

Нажаль, про централізовані роздільні збори твердих побутових відходів (ТПВ) поки тільки ведуться розмови. І плани по створенню потужних сортувальних і відходопереробних заводів тільки на папері. Причина сама банальна - у держави немає грошей. Організація окремої ділянки з переробки пластикових відходів потребує в десятки разів менше витрат.

Необхідна сировина здобувається, не обтяжуючи себе перебиранням сміття, в пунктах прийому пластикових відходів, які необхідно організувати на території кожної сільської ради району або в заготівельних конторах, в яких відсортоване сміття (ПЕТ тара) купуватиметься за 0,5 - 1грн. за 1 кг. Втім, у міру зростання переробне підприємство може організувати власні заготівельні пункти, і навіть сортувальні цехи на звалищах. На сьогоднішній день первинний поліетилен продається не менш ніж 4,5 грн. за кг.

Капітальні витрати

В будівництво комплексу з переробки всіх видів твердих побутових відходів (гума, пластик, деревина, скло, папір, метал) необхідно вкласти понад $ 20 млн.

Щоб організувати цех з переробки ПЕТ тари необхідно 800тис. гривень.

Відповідно до Закону "Про екологічну експертизу", будь-який суб'єкт (мається на увазі підприємство), що займається збором, розміщенням та переробкою відходів, зобов'язаний пройти екологічну експертизу і отримати екологічний висновок. Експертизу проводить екологічна служба міста чи області. Висновок видається "на все життя". Вартість процедури, включаючи оформлення підсумкового документа, - близько 1500 грн.

Крім того, відділом відходів Міністерства екології та природних ресурсів України видається дозвіл переробному підприємству на вироблення відходів, і розміщення їх на своїй території. Такий дозвіл видається раз на рік, його вартість - 150-200 грн. На облаштування виробничого та складського приміщень відповідно до санітарних і пожежними вимогами і нормами піде до 70тис. грн. Оренда приміщень і території 60тис. на рік.

SWOT-анализ

5. Організаційний план

Організаційно-штатна структура. Персонал.

Сьогодні майже всі сміттєпереробні підприємства працюють у кілька змін, сортуючи, подрібнюючи, відбраковуючи відходи. Вся ця робота здійснюється вручну. Навіть невеликому підприємству може знадобитися близько 40 чоловік обслуговуючого персоналу.

Незважаючи на невитіюватість роботи, фірмі потрібні і свої професіонали, які вміють відрізнити на око відповідне сміття від непридатного і вчити новачків, перевіряючи якість їх роботи. Зарплата робітника на переробному підприємстві - 800-1000 грн. на місяць, спеціаліста - 2000-7000 грн. на місяць.

Штат підприємства:

- Управлінський персонал - 8 осіб;

- Робітників у зміну - 20 осіб;

- Охоронці - 8 осіб;

- Бухгалтерія - 3 особи.

Права та обов'язки відділів

ТОВ «ЕКОС» очолює Генеральний директор, який призначається на посаду радою директорів, який організовує всю роботу підприємства і несе повну відповідальність за його стан і діяльність перед засновниками (власниками підприємства) і трудовим колективом. Генеральний директор представляє підприємство у всіх установах і організаціях, розпоряджається майном підприємства, укладає договори, видає накази по підприємству, відповідно до трудового законодавства приймає та звільняє працівників, застосовує заходи заохочення і накладає стягнення на працівників підприємства, відкриває в банках рахунки підприємства.

Виробничо-технічний відділ відповідає за підготовку проектної документації об'єкта, узгодження проектної документації, здачу об'єктів. Очолює відділ начальник ПТО, який підпорядковується головному інженеру.

Відділ Охорони праці та техніки безпеки забезпечує нагляд і контроль за дотриманням вимог охорони праці відповідно до положень 'Трудового Кодексу' та інших нормативних актів, що регулюють відносини у сфері охорони праці; несе відповідальність за виконання вимог техніки безпеки на робочих місцях підприємства, навчання обслуговуючого персоналу безпечним методам роботи, проведення відповідних іспитів; організовує спільно з відділом кадрів проходження регулярних медичних оглядів персоналу підприємства і т.п.

Головний бухгалтер здійснює облік коштів підприємства і господарських операцій з матеріальними та грошовими ресурсами, встановлює результати фінансово-господарської діяльності підприємства та ін, керує (через заступника Головного бухгалтера з економіки) роботою з планування та економічного стимулювання на підприємстві, підвищенню продуктивності праці, виявленню та використання виробничих резервів поліпшенню організації виробництва, праці та заробітної плати, організації госпрозрахунку та ін. Бухгалтерія здійснює облік коштів підприємства і господарських операцій з матеріальними та грошовими ресурсами, встановлює результати фінансово-господарської діяльності підприємства та ін. Відділ організації праці та заробітної плати розробляє штатний розклад, складає річні, квартальні та місячні плани з праці і заробітної плати, здійснює контроль за їх виконанням, розробляє заходи щодо підвищення продуктивності праці, впровадження прогресивних систем заробітної плати, розробляє положення про утворення та витрачання фонду матеріального заохочення, розробляє технічно обґрунтовані норми виробітку і проводить аналіз їх виконання, організовує і бере участь у розробці питань наукової організації праці тощо.

6. Оцінювання можливих ризиків

Фінансовий прогноз

У фінансовому прогнозі враховано податковий режим при ССО (6% від виручки). Амортизація не врахована, тому що немає необхідності зменшувати базу оподаткування. Підприємство саме визначає за рахунок чистого прибутку основні напрямки інвестицій в основні засоби.

Таблиця 6.1. - Фінансовий прогноз проекту

Основним ризиком даного інвестиційного проекту є зниження обсягу продажу з запланованим рівнем. На обсяг продажу впливає більшість ринкових чинників - зміни курсів валют, зовнішньоекономічна ситуація, зміна цін, зміна переваг замовників, клімат, політика регіональних і федеральних властей у галузі реформування сільського господарства і т.д. Інші фактори, не пов'язані з обсягом замовлень, впливають на показники проекту побічно, так що неможливо відстежити їхній вплив на планові показники, або так, що це призводить до пропорційної зміни всіх показників плану. Так, наприклад, збільшення статей собівартості спричинить за собою збільшення цін на всьому ринку, отже, ринок збільшить ціни на продукцію. При незначному підвищенні цін це просто збільшить витрати і прибуток одночасно, а в разі високого підвищення - призведе до скорочення попиту і, відповідно, скорочення числа замовлень. Тому в якості параметра при аналізі чутливості проекту використовувався саме обсяг замовлень.

Зміна обсягу замовлень у бік збільшення розглядалося для оцінки можливого погіршення показників проекту. Аналіз показав, що при збільшенні обсягу замовлень показники проекту не погіршуються, додаткових вкладень в оборотні кошти при цьому не вимагається.

Ефективність інвестиційного проекту

В основі більшості методів визначення економічної ефективності інвестиційних проектів в ринковій економіці лежить обчислення чистого приведеного доходу (net present value). Чистий приведений дохід (NPV) являє собою різницю результіровалась на один момент часу (зазвичай на рік початку реалізації проекту) показників доходу і капіталовкладень.

Для оцінки ефективності інвестиційного проекту будемо використовувати такі показники: чистий приведений дохід, внутрішня норма прибутковості, термін окупності капітальних вкладень, рентабельність проекту і точка беззбитковості.

Змінні показники є результатами зіставлень розподілених у часі доходів з інвестиціями та витратами на виробництво.

Розглянемо визначення смисловий зміст та алгоритм розрахунку зазначених вище показників інвестиційного проекту.

Чистий приведений дохід NPV обчислюється при заданій нормі дисконтування (в якості норми дисконтування беремо облікову ставку ЦБ РФ).

Чистий потік платежів включає в якості доходів прибуток від виробничої діяльності, а в якості витрат - інвестиції.

Внутрішня норма прибутковості (internal rate of return, IRR) інвестиційного проекту являє собою розрахункову ставку відсотків, при якій чистий приведений дохід, відповідний цьому проекту, дорівнює нулю. Економічний зміст цього показника виражений в наступному: в якості альтернативи вкладеннях фінансових коштів в інвестиційний проект розглядається приміщення тих же коштів (так само розподілених за часом вкладення) під деякий банківський відсоток. Розподілені в часі доходи поміщаються на депозитний рахунок у банку під той же відсоток.

При ставці позичкового відсотка, що дорівнює внутрішній нормі прибутковості, інвестування фінансових коштів у проект дасть у підсумку той же сумарний дохід, що і приміщення їх в банк на депозитний рахунок. Таким чином, при цій ставці позичкового відсотка альтернативи приміщення фінансових коштів економічно еквівалентні. Якщо реальна ставка позичкового відсотка менше внутрішньої норми прибутковості проекту, то інвестування коштів у нього вигідно, і навпаки. Отже, IRR є граничною ставкою позичкового відсотка, що розділяє ефективні й неефективні проекти.

Рівень IRR повністю визначається внутрішніми даними, що характеризують інвестиційний проект. Ніякі припущення про використання чистого доходу за межами проекту не розглядаються. За кордоном розрахунок внутрішньої норми прибутковості часто застосовується в якості першого кроку при фінансовому аналізі інвестиційного проекту. Для подальшого аналізу відбираються ті інвестиційні проекти, які мають IRR не нижче порогового значення (зазвичай 15 - 20% річних).

Термін окупності інвестицій (payback method) - це один з найбільш застосовуваних показників, особливо для попередньої оцінки ефективності інвестицій. Він широко використовувався і в нашій країні для оцінки ефективності капітальних вкладень. Термін окупності визначається як період часу, протягом якого інвестиції будуть повернуті за рахунок доходів, отриманих від реалізації інвестиційного проекту. Більш точно під терміном окупності розуміється тривалість періоду, протягом якого сума чистих доходів, дисконтованих на момент завершення інвестицій, дорівнює сумі інвестицій.

Очевидно, що на величину терміну окупності, крім інтенсивності надходження доходів, істотний вплив робить використовувана норма дисконтування доходів. Природно, що найменший термін окупності відповідає відсутності дисконтування доходів, монотонно зростаючи в міру збільшення ставки відсотка.

Рентабельність (benefit - cost ratio), або індекс прибутковості (profita - bility index) інвестиційного проекту, представляє собою відношення наведених доходів до наведених на ту ж дату інвестиційним витратам.

При нормі дисконтування, меншій IRR, рентабельність більше 1. Таким чином, перевищення над одиницею рентабельності проекту означає певну його додаткову прибутковість при розглянутої ставкою відсотка. Випадок, коли рентабельність проекту менше одиниці, означає його неефективність при даній ставці відсотка. Аналіз показників ефективності розглянутого інвестиційного проекту дозволяють зробити висновок, про те, що даний проект в рамках прогнозованих показників є ефективним.

Таблиця 6.1. Прогноз по операційної діяльності за 1 рік, помісячно, грн

Таблиця 6.2. Прогноз по операційної діяльності за 2 рік, квартальний, грн

Таблиця 6.3 - Розрахунок показників економічної ефективності проекту

Пропоновані джерела фінансування проекту за рахунок позикових коштів у розмірі 870 тис.грн. під 10%. Погашення позикових коштів протягом трьох років.

Таблиця 6.4. Графік погашення кредиту

Термін	Сума ОБ на поч періоду	Відсотки	Сума ОБ до погашення	Весь борг
1 рік	870000	87000	290000	377000
2 рік	783000	78300	290000	368300
3 рік	704700	70470	290000	360470

Таблиця 6.5. Потік реальних грошових коштів від інвестиційної діяльності, грн.

Показник	2013	2014	2015	2016	2017	2018
Технологічна лінія	(100 000)	-	-	-	-	-
Грошовий потік від діяльності	(100 000)	-	-	-	-	-

Таблиця 6.6. Потік від фінансової діяльності

Показник	2013	2014	2015	2016	2017	2018
Довгострокові кредити	870000	-	-	-	-	-
Погашення заборгов	-	174000	174000	174000	174000	174000
Всього	870000	174000	174000	174000	174000	174000

Таблиця 6.7. Чистий рух грошових коштів, грн

Показник	2013	2014	2015	2016	2017	2018
Грошовий потік від інвестиц. діяльн.	200000	-	-	-	-	-
Грошовий потік від операц. діяльн.	-	69698,2	73558,98	75115	75115	78767
Грошовий потік від фін. діяльн.	50000	10000	10000	10000	10000	10000
Грошовий потік від інвес. та опер. діяльн.	100000	69689,2	73558,98	75115	75115	78767
Сальдо реальних грошей	50000	59798,2	61558,98	63210	64213	65767
Сальдо накопичених грошей	-	119788	215147,16	124659	127423	65767

Таблиця 6.8. Прогноз по операційній діяльності, грн

Показник	0-й рік	1 рік	2 рік	3 рік
Дохід від реалізації прод.	-	481000	485000	510437,5
Чистий дохід	-	162800	203575	211313,75
Матеріальні витрати	-	60155	61234,6	61342,06
Валовий прибуток	-	264578	276453,4	143667,69
Адмін витрати	-	41657	42657	43567,33
Амортиз відрах	-	26677	27869	28756
Прибут від операц діяльн	-	91786	92651,4	95768,36
Відсотки по кредиту	-	30000	17000	13000
Приб від звич діяльн	-	76458	78871,4	79924,36
Податок на прибуток	-	21546,16	22657,59	24657,63
Чистий прибуток	-	67856,84	68576,83	70986,73
Грошовий потік	-	97685,84	98976,83	99086,73

7. Фінансовий план

Основні показники економічної ефективності проекту.

Чистий грошовий потік: 383,4 тис.грн.

Чиста поточна вартість (NPV) за проектом 418,4 тис.грн.

Простий термін окупності : 27 міс.

Дисконтований термін окупності : 29,4 міс.

Внутрішня норма прибутковості проекту (IRR) : 36,3 %.

Індекс прибутковості (PI) : 1,9

Внутрішня норма прибутковості проекту (IRR) склала 36,3%, що вище реальної ставки порівняння (9,2%) і свідчить про економічну ефективність проекту.

Номінальна ставка порівняння обрана як середній позичковий відсоток за залученими коштами для даної галузі з урахуванням можливих ризиків і становить 14%

Передбачуваний темп інфляції встановлений на рівні ставки рефінансування ЦБ України і становить 14%.

Точка беззбитковості

Точка беззбитковості показує мінімальний рівень виробництва або іншого виду економічної діяльності, при якому величина виручки від реалізації виробленого продукту, послуг дорівнює витратам виробництва та обігу цього продукту. Щоб отримувати прибуток, фірма, підприємець повинні виробляти кількість продукту, мати обсяг діяльності, перевищують величину, відповідну точці беззбитковості. Якщо ж обсяг нижче відповідного цій точці, діяльність стає збитковою.

Беззбитковий обсяг реалізації 332,5 тис.грн. / Кв., Фактичний обсяг продажів 637,6 тис.грн.кв. перевищує точку беззбитковості.

Ефективність інвестиційного проекту

Основні показники економічної ефективності проекту

Основними показниками комерційної ефективності участі в проекті для підприємства є:

- Чистий дисконтований дохід;

- Внутрішня норма прибутковості;

- Індекс прибутковості;

- Термін окупності

Чиста поточна вартість (NPV) - перевищення інтегральних результатів проекту над інтегральними капітальними витратами, наведеними на момент оцінки ефективності:

Інвестору слід віддавати перевагу лише тим проектам, для яких NPV має позитивне значення. Негативне ж значення свідчить про неефективність використання грошових коштів: норма прибутковості менше необхідної.

Чиста поточна вартість (NPV)= 180040.6 грн.

Індекс прибутковості (profitability index, PI) показує відносну прибутковість проекту, або дисконтовану вартість грошових надходжень від проекту в розрахунку на одиницю вкладень. Він розраховується шляхом розподілу чистих наведених надходжень від проекту на вартість первісних вкладень:



Індекс прибутковості (ID)= =3,2

Строк окупності (РР)= 2,1 роки

Чим менший термін окупності, тим швидше окупаються інвестиції, що в нього вкладені.

Внутрішня норма прибутковості =78,8%

Таблиця 7.1. Показники економічної ефективності проекту

	0	1	2	3
грошовий потік	-100000	91018,84	91884,83	92625,73
Коефіцієнт дисконтування (20%)	1	0,8	0,67	0,51
Дисконтований грошовий потік	-100000	82315,072	61268,59	66107,84
чистий приведений дохід NPV	180040.6
індекс прибутковості PI	3,2
термін окупності проекту РР	2,1 роки

Можна зробити висновик, що даний проект може бути прийнятий до реалізації.

По-перше, проект забезпечений джерелами фінансування на кожному етапі свого існування - сальдо потоку реальних грошей позитивно на кожному кроці розрахунку. По-друге, показники оцінки проекту відповідають всім критеріям ефективності. Чиста поточна вартість приймає позитивне значення. Чиста поточна вартість дозволяє відповісти на питання скільки додатково отримає підприємство в разі реалізації проекту, але не відповідає на питання багато це чи мало. Для отримання характеристики відносної привабливості проекту розраховується індекс прибутковості. Індекс прибутковості даного проекту більше одиниці

Внутрішня норма прибутковості дозволяє визначити міру ризику проекту з точки зору залучення фінансування. Розрахунок показує, що проект може беззбитково витримати підвищення ставки по залученню капіталу до рівня 78,8%. При будь-якій ставці дисконтування (ціни капіталу) менше 78,8% проект буде доцільний для реалізації. Якщо ставка дисконтування буде вищою IRR, то з фінансових міркувань від проекту варто відмовитися. Крім того, різниця між IRR та прийнятої ставкою дисконтування дозволяє визначити щось на зразок міри ризику.

У висновку необхідно сказати, що рішення про доцільність проекту необхідно приймати не тільки за допомогою фінансових показників, але і на підставі маркетингової інформації та стратегії діяльності підприємства. Можливо проект, що генерує негативні показники оцінки сам по собі, відкриває дорогу іншим проектам, які в сукупності дадуть більший ефект і розширюють можливості підприємства.

Размещено на Allbest.ru