Финансовый анализ представляет собой метод оценки финансового состояния и эффективности работы хозяйствующего субъекта на основе изучения зависимости и динамики показателей финансовой отчетности.

Финансовый анализ преследует несколько целей:

1) оценку финансового положения;

2) выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе;

3) выявление основных факторов, вызвавших изменения в финансовом состоянии;

4) прогноз основных тенденций в финансовом состоянии.

Как известно, существуют следующие основные виды финансового анализа:

1) горизонтальный анализ;

2) вертикальный анализ;

3) трендовый анализ;

4) метод финансовых коэффициентов;

5) сравнительный анализ;

6) факторный анализ.

Каждый вид финансового анализа основан на применении какой-либо модели, дающей возможность оценить и проанализировать динамику основных показателей деятельности предприятия. Выделяют три основных типа моделей: дескриптивные, предикативные и нормативные.

Дескриптивные модели известны также, как модели описательного характера. Они являются основными для оценки финансового состояния предприятия. Именно к этой модели относится динамический анализ отчетности.

Динамический анализ позволяет выявить тенденции изменения отдельных статей собственного и заемного капитала или их групп, входящих в состав бухгалтерской отчетности.

Состав и структуру источников финансовых ресурсов предприятия ООО "Светлый путь" будем рассматривать за три отчетных года: 2012 г., 2013 г., 2014 г. (таблица 4).

Таблица 4 - Источники формирования финансовых ресурсов ООО "Светлый путь" за 2012-14 гг.

Для начала проведем анализ динамики изменения источников формирования финансовых ресурсов ООО "Светлый путь" за 2012-2013 гг.

Как видно из расчетов, сумма источников финансовых ресурсов увеличилась на 70797 тыс. руб. (с 1002092 тыс. руб. в 2012 году до 1072889 тыс. руб. в 2013 году), то есть темп прироста составил 7,06%. При этом собственные источники увеличились на 31051 тыс. руб. (с 789037 тыс. руб. в 2012 году до 757986 тыс. руб. в 2013 году) при темпе прироста 4,1%, а заемные - увеличились на 39746 тыс. руб. (с 283852 тыс. руб. в 2012 году до 244106 тыс. руб. в 2013 году) при темпе прироста 16,28 %. Таким образом, темп прироста заемных источников опережает темп прироста собственных. Несмотря на это, заемный капитал составляет невысокую долю источников финансирования ООО "Светлый путь", так как собственные средства в структуре всех источников финансирования в 2013 году составили 73,54 %, а заемные всего 26,46%.

Увеличение суммы собственного капитала произошло, в основном, за счет роста нераспределенной прибыли, которая увеличилась на 58172 тыс. руб. (с 240688 тыс. руб. в начале анализируемого периода до 298860 тыс. руб. в конце). Темп прироста нераспределенной прибыли составил 24,17%. Полученная предприятием по итогам года прибыль распределяется решением учредителя ООО "Светлый путь" на выплату дивидендов, формирование фондов, покрытие убытков прошлых лет и т.д. Добавочный капитал ООО "Светлый путь" уменьшился на 27121 тыс. руб. (с 516940 тыс. руб. в 2012 г. до 489819 тыс. руб. в 2013 г.). Добавочный капитал может быть использован на увеличение уставного капитала, погашение балансового убытка за отчетный период, а также распределен между учредителями предприятия и на другие цели. Нужно отметить, что размер уставного и резервного капиталов не менялся в течение всего исследуемого периода и составлял 286 тыс. руб. и 72 тыс. руб. соответственно.

Заемный капитал ООО "Светлый путь" увеличился в основном за счет роста краткосрочных обязательств в анализируемом периоде на 41168 тыс. руб., займов и кредитов на 33656 тыс. руб., кредиторской задолженности на 7530 тыс. руб.

Рост кредиторской задолженности говорит об увеличении полученных организацией кредитов за купленный товар либо о росте других статей кредиторской задолженности. Если за отсрочку платежа поставщику по договору не требуется уплата процентов, организации выгодно иметь такие кредиты, как беспроцентный заем. Размеры этих кредитов должны ограничиваться возможностями их своевременного погашения в соответствии с договорами.

Кредиторская задолженность перед персоналом ООО "Светлый путь" за анализируемый период увеличилась на 1157 тыс. руб., темп прироста составил 16,85 %.

Задолженность перед государственными внебюджетными фондами в 2012 г. была равной 10408 тыс. руб. и возросла к 2013 г. до 13144 тыс. руб., то есть увеличилась на 2736 тыс. руб., темп прироста равен 26,29 %.

Задолженность по налогам и сборам увеличилась на 13575 тыс. руб. (с 16503 тыс. руб. в 2012 г. до 30078 тыс. руб. в 2013 г.), темп прироста составил 82,26%.

Кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками уменьшилась на 8901 тыс. руб. (с 81485 тыс. руб. в 2012 г. до 72584 тыс. руб. в 2013 г.), также задолженность сократилась перед прочими кредиторами на 1037 тыс. руб. (с 33727 тыс. руб. в 2012 г. до 32690 тыс. руб. в 2013 г.). Это является положительной тенденцией финансовой деятельности ООО "Светлый путь".

Отметим также, что задолженность участникам по выплате доходов сократилась на 14 тыс. руб., а доходы будущих периодов на 4 тыс. руб. и к 2013 г. составили 0 тыс. руб.

Что касается долгосрочных обязательств, то они уменьшились в целом на 1422 тыс. руб. (с 10339 тыс. руб. в 2012 г. до 8917 тыс. руб. в 2013 г.), в том числе отложенные налоговые обязательства сократились на 681 тыс. руб., а прочие долгосрочные обязательства на 741 тыс. руб.

Негативно влияет на деятельность ООО "Светлый путь" фактор сокращения долгосрочных заемных источников. Организация для финансирования части своих запасов вынуждена привлекать дополнительные источники покрытия, не являющиеся в известном смысле "нормальными", т.е. обоснованными, например, задерживает выплату заработной платы, расчеты с бюджетом и др.

Далее проведем анализ динамики изменения источников формирования финансовых ресурсов ООО "Светлый путь" за 2013-2014 гг.

Как видно из расчетов, сумма источников всех финансовых ресурсов увеличилась на 220411 тыс. руб. (с 1072889 тыс. руб. в 2013 году до 1293300 тыс. руб. в 2014 году), то есть темп прироста составил 20,54 %. При этом собственные источники увеличились на 22768 тыс. руб. (с 789037 тыс. руб. в 2013 году до 811805 тыс. руб. в 2014 году) при темпе прироста 2,89 %, а заемные - значительно увеличились на 197643 тыс. руб. (с 283852 тыс. руб. в 2013 году до 481495 тыс. руб. в 2014 году) при темпе прироста 69,63 %. Таким образом, темп прироста заемных источников опережает темп прироста собственных за анализируемый период. Собственные средства в структуре всех источников финансирования в 2014 году составили 62,77 %, а заемные 37,23 %.

Увеличение суммы собственного капитала произошло, в основном, за счет роста нераспределенной прибыли, которая увеличилась на 27174 тыс. руб. (с 298860 тыс. руб. в начале анализируемого периода до 326034 тыс. руб. в конце). Темп прироста нераспределенной прибыли составил 9,09 %. Добавочный капитал ООО "Светлый путь" уменьшился на 441306 тыс. руб. (с 489819 тыс. руб. в 2013 г. до 48513 тыс. руб. в 2014 г.). Нужно отметить, что размер уставного и резервного капиталов не менялся в течение всего исследуемого периода и составлял 286 тыс. руб. и 72 тыс. руб. соответственно.

Заемный капитал ООО "Светлый путь" увеличился в основном за счет роста краткосрочных обязательств в анализируемом периоде на 97169 тыс. руб., займов и кредитов на 44834 тыс. руб., кредиторской задолженности на 52375 тыс. руб.

Кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками увеличилась на 78046 тыс. руб., темп прироста составил 107,53 %. Отметим, что с 2013 по 2014 гг. она наоборот уменьшалась.

Кредиторская задолженность перед персоналом ООО "Светлый путь" за анализируемый также увеличилась на 1940 тыс. руб., темп прироста составил 24,18 %.

Задолженность перед государственными внебюджетными фондами в 2013 г. была равной 13144 тыс. руб. и снизилась до 7429 тыс. руб. к 2014 г., то есть уменьшилась на 2736 тыс. руб.

Задолженность по налогам и сборам сократилась на 20678 тыс. руб. (с 30078 тыс. руб. в 2013 г. до 9400 тыс. руб. в 2014 г.), также задолженность снизилась перед прочими кредиторами на 1218 тыс. руб. (с 32690 тыс. руб. в 2013 г. до 31472 тыс. руб. в 2014 г.).

Отметим, что задолженность участникам по выплате доходов сократилась на 40 тыс. руб.

Можно предположить, что сокращение некоторых показателей входящие в краткосрочные обязательства связано с увеличением доли в общей структуре заемного капитала долгосрочных обязательств.

Отметим, что долгосрочные обязательства значительно увеличились на 100474 тыс. руб. (с 8917 тыс. руб. в 2013 г. до 109391 тыс. руб. в 2014 г.), в том числе появились долгосрочные займы и кредиты и составили основную часть долгосрочных обязательств в размере 106357 тыс. руб.

Отложенные налоговые обязательства уменьшились на 5883 тыс. руб., а прочие долгосрочные обязательства остались в 2014 г. на том же уровне, что и 2013 г., и составили 1905 тыс. руб.

2.3 Анализ эффективности использования собственных и заемных финансовых ресурсов ООО "Светлый путь" за 2012-2014 гг.

К_зк =

Основным документом для анализа денежных потоков является "Отчет о движении денежных средств", с помощью которого можно контролировать текущую платежеспособность предприятия, принимать оперативные решения по управлению денежными средствами и объяснять расхождение между финансовым результатом и изменением денежных средств.

Но так как предприятие ООО "Светлый путь" является малым предприятием и в состав годовой отчетности не входит "Отчет о движении денежных средств", то для совершенствования анализа денежных средств предприятия рекомендуется ввести систему бюджетов. Бюджет денежных средств, с целью контроля за денежными потоками должен формироваться будет бухгалтером кассиром ежемесячно. В конце квартала Главный бухгалтеру рекомендуется проводить финансовый анализ денежных потоков в организации.

Результаты проведенного выше анализа на основе бухгалтерских документов ООО "Светлый путь" можно использовать для выявления резервов оптимизации денежных потоков предприятия и обеспечения их сбалансированности на предстоящий период.

Оптимизация является одной из важнейших функций управления денежными потоками на ООО "Светлый путь", направленной на повышение их эффективности в предстоящем периоде.

Основными целями оптимизации денежных потоков предприятия ООО "Светлый путь" являются:

обеспечение сбалансированности объемов денежных потоков;

обеспечение синхронности формирования денежных потоков во времени;

обеспечение роста чистого денежного потока предприятия.

Важными задачами, решаемыми в процессе оптимизации управления денежными потоками, являются:

1) Выявление и реализация резервов, позволяющих снизить зависимость предприятия от внешних источников привлечения денежных средств; обеспечение более полной сбалансированности положительных и отрицательных денежных потоков во времени и по объемам; повышение суммы и качества чистого денежного потока предприятия.

2) Планирование денежных потоков предприятия в разрезе различных их видов. Такое планирование носит прогнозный характер. Построение долгосрочных финансовых прогнозов всегда должно ориентироваться на повышение прибыли - максимизацию результатов деятельности.

3) Обеспечение эффективного контроля денежных потоков предприятия. Объектом такого контроля являются: выполнение установленных плановых заданий по формированию объема денежных средств и их расходованию по предусмотренным направлениям; равномерность формирования денежных потоков во времени; ликвидность денежных потоков и их эффективность. Эти показатели контролируются в процессе мониторинга текущей финансовой деятельности предприятия.

4) Планирование денежных потоков в ООО "Светлый путь", представляющее собой процесс выбора наилучших форм их организации на предприятии.

Повышение суммы чистого денежного потока предприятия может быть обеспечено за счет осуществления следующих основных мероприятий:

снижения суммы постоянных, переменных издержек;

осуществления эффективной налоговой политики, обеспечивающей снижение уровня суммарных налоговых выплат;

заключения долгосрочных контрактов с поставщиками сырья, материалов и комплектующих, предусматривающих скидки, отсрочки платежей и другие льготы;

осуществления эффективной ценовой политики, обеспечивающей повышение уровня доходности текущее деятельности;

продажи неиспользуемых видов основных средств и нематериальных активов;

усиления претензионной работы с целью полного и своевременного взыскания штрафных санкций.

Основными рекомендациями по совершенствованию управления денежными средствами для ООО "Светлый путь" являются:

1. Рекомендации по управлению денежными средствами:

прогнозирование денежного потока. С помощью прогнозирования ООО "Светлый путь" сможет реагировать заранее на предстоящие изменения своего состояния, а не реагировать оперативно, когда в случае неблагоприятных тенденций развития приходится уже не избегать убытков, а стараться их уменьшить;

разработка плана поступления и расходования денежных средств, это позволит пронаблюдать за величиной денежного потока, выявить нехватку или излишек средств еще до их возникновения и даст возможность скорректировать предпринимаемые действия.

2. Рекомендации по изысканию дополнительных денежных поступлений от основных средств предприятия:

проанализировать степень использования имущества, для определения перечня имущества, не используемого в текущей хозяйственной деятельности; определить круг потенциальных покупателей излишнего имущества посредством изучения конкурентов или возможностей альтернативного использования рассматриваемого имущества;

произвести сдачу в аренду (продажа) мало используемого имущества, оборудования.

3. Рекомендации по взысканию задолженности с целью ускорения оборачиваемости денежных средств:

создать систему оценки покупателей, которая бы суммировала все риски, связанные с деловыми партнерами. Общая зависимость от таких партнеров будет включать их дебиторскую задолженность, товары на складе, подготовленные к отгрузке, продукцию в производстве, предназначаемую данным покупателям;

установить формальные лимиты кредита каждому покупателю, которые будут определяться потребностями в денежных средствах, и оценкой финансового положения конкретного покупателя.

Формирование политики управления дебиторской задолженностью ООО "Светлый путь" имеет большое значение для управления его денежным оборотом, поскольку числящаяся на балансе предприятия дебиторская задолженность довольно значительна (на начало 2013 года - 5425 тыс. руб., на конец 2014 года - 3478 тыс. руб.).

Снижение дебиторской задолженности говорит об эффективности использования денежных средств на предприятии.

Дебиторская задолженность это те средства которые предприятие не может использовать в течение достаточно длительного времени. Это создает предприятию проблемы в виде нехватки финансовых средств, для обеспечения бесперебойного функционирования производства и сбыта продукции.

Наличие просроченной дебиторской задолженности - явление отрицательное, так как оно замедляет оборот капитала, ухудшает структуру баланса, увеличивает потребность в кредитах.

Таким образом, ООО "Светлый путь" необходимо осуществлять контроль за формированием и погашением дебиторской задолженности.

4. Рекомендации, позволяющие управлять дебиторской задолженностью:

контролировать состояние расчетов с покупателями по отсроченным (просроченным) задолженностям;

по возможности ориентироваться на большее число покупателей с целью уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными покупателями;

следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности: значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных (как правило, дорогостоящих) источников финансирования;

использовать способ предоставления скидок при досрочной оплате.

5. Рекомендации по изысканию дополнительных денежных поступлений от операций с акциями:

по возможности осуществить продажу части акций с целью изыскания дополнительных денежных поступлений;

полученные денежные средства от продажи акций можно вложить частями: часть - в покупку акций другого предприятия с целью извлечения дополнительного дохода в виде дивидендов, остальную часть средств разместить в депозит в банк с целью получения дохода в виде процентов, образующихся в ходе финансовых операций со вкладом, а также с целью сохранения покупательной способности сбережений, уменьшая эффект инфляции.

6. Рекомендации по улучшению платежеспособности предприятия:

по возможности стоит осуществлять сокращение обязательств путем отказа от авансов покупателей, осуществления оплаты кредиторам как можно скорее, регулярного расчета по заработной плате и налогов;

производить наращивание оборотных активов путем закупки запасов на много лет вперед, затоваривания склада готовой продукцией, выплаты больших авансов поставщикам.

7. Рекомендации по повышению спроса на продукцию предприятия:

необходимо усилить работу отдела маркетинга, а, именно обратить внимание на привлечение заказов, поиск клиентов, рассылку информации, подготовку презентаций для потенциальных инвесторов.

В силу ситуации на рынке сбыта, спрос на продукцию ООО "Светлый путь" ограничен. Расширение рынка в ближайшее время не прогнозируется, в связи с этим можно говорить о необходимости выпуска новых видов продукции, либо о сокращении производственных фондов. Выпуск нового вида продукции, пользующегося спросом на рынке, позволит увеличить объемы реализации, но потребует вложения средств в приобретение нового оборудования. Также придется задуматься о допустимой величине капитальных затрат, которые не приведут к ухудшению состояния предприятия. Сокращение масштабов производственных фондов позволит увеличить прибыль за счет сокращения постоянных затрат (сокращения затрат на содержание и ремонт оборудования, зданий, сооружений). Безусловно, прибыль улучшит ведение производственной деятельности, повлияет на создание оборотного капитала и приобретение внеоборотных активов.

8. Рекомендации по уменьшению затрат:

поиск поставщиков, устанавливающих более низкие цены на свои услуги;

экономия освещения, отопления, потребления воды, замена телефонных разговоров электронными сообщениями, которые помимо экономии позволят усилить контроль на предприятии;

возможно сокращение производственных фондов предприятия (масштабов предприятия), так как ООО "Светлый путь" был сконструирован и создан еще в советское время и рассчитан на объемы производства в десятки раз больше, чем им удается производить сейчас. Незагруженные производственные фонды становятся слишком дорогими для предприятия и требуют слишком больших, в сравнении с выручкой, затрат на ремонт и обслуживание;

возможна передача части технологических операций на сторону, с целью сокращения части своих производственных фондов.

9. Предприятию необходимо сконцентрироваться на поиске стратегических партнеров и инвесторов.

С целью совершенствования проведения анализа денежных средств предприятия ООО "Светлый путь" необходима автоматизация управления финансовой деятельностью.

Процесс автоматизации управления финансовой деятельностью ООО "Светлый путь" рассмотрен на примере решения задачи учета и контроля ведения кассовых операций.

С помощью информационных технологий будут осуществлены:

1. Автоматизированный ввод и контроль первичных документов в базу данных с использованием экранных форм.

2. Автоматизированное ведение условно-постоянной информации.

3. Автоматизированное получение расчетов и выдача результирующих документов.

В процессе автоматизации задачи учета и контроля операций по кассе и расчетному счету будут определены основные цели и подцели решения данной задачи.

Основная цель - автоматизация учета операций по кассе и расчетному счету на предприятии.

Основные подцели - ведение и поддержка базы данных о получении и расходовании денежных средств, что предполагает собой сбор, хранение, обработку и выдачу данных; контроль и анализ текущих данных по кассе, что предполагает собой осуществление оприходования и расходования денежных средств (например: своевременный расчет с поставщиками, расчет с подотчетными лицами и т.д.).

Задача учета и контроля операций по кассе и расчетному счету могут решается посредством использования программы "1С - Бухгалтерия 8".

Компонента "Бухгалтерский учет" предназначена для учета наличия и движения средств предприятия. Она может использоваться как автономно, так и совместно с другими компонентами "1С: Предприятия" в любых "соотношениях".

Заключение