Платежеспособность предприятий, ее анализ и пути укрепления

2873

7,4

Кондитерск.

Изделия

мучные

4868

4589

279

6,0

5951

5621

330

5,9

Макаронные

изделия

15,5

14,8

0,7

4,7

0,0

0,0

0,0

0,0

ИТОГО

37765

35066

2698

18,6

47397

44194

3203

13,3

Проведя анализ финансовых результатов ОАО «Калачевский хлебозавод» отметим, что в целом, по хозяйству была получена прибыль.

3. Анализ платежеспособности и пути укрепления ОАО «Калачевский хлебозавод»

Анализ динамики и структуры статей бухгалтерского баланса

В актив бухгалтерского баланса отечественных организаций включаются статьи, в которых показываются определенные группы элементов хозяйственного оборота, объединенные в зависимости от стадий кругооборота средств. Статьи актива размещаются в балансе по степени ликвидности средств, т. е. в прямой зависимости от того, с какой быстротой данная часть имущества приобретает денежную форму. В отечественной практике актив строится в порядке возрастающей ликвидности. Пассив баланса показывает, во-первых, какая величина средств (капитала) вложена в хозяйственную деятельность организации и, во-вторых, кто и в какой форме участвовал в создании имущественной массы. Статьи пассива баланса группируются и располагаются по возрастанию степени срочности погашения обязательств. В отличие от прежней трактовки пассива
как «источника образования и размещения средств предприятия» в рыночной экономике он в большей мере определяется как обязательства за полученные ценности (услуги) или требования (обязательства) на полученные организацией ресурсы (активы).

В составе годовой и промежуточной отчетности ОАО «Калачевский хлебозавод» в обязательном порядке представляет бухгалтерский баланс, в котором приводятся данные по следующим статьям.

В разделе "Внеоборотные активы" по группе статей "Нематериальные активы" показывается наличие нематериальных активов по остаточной стоимости (за исключением объектов нематериальных активов, по которым в соответствии с установленным порядком амортизация не начисляется).

Нематериальные активы приобретены организацией в процессе ее деятельности.

По группе статей "Основные средства" приводятся показатели по основным средствам, как действующим, так и находящимся на реконструкции, или в запасе по остаточной стоимости (за исключением объектов основных средств, по которым в соответствии с установленным порядком амортизация не начисляется). При начислении амортизационных отчислений организация руководствуется Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации и Положением по бухгалтерскому учету "Учет основных средств" ПБУ 6/01, утвержденным Приказом Министерства финансов Российской Федерации от 30.03.2001 г. N 26н. Результаты проведенной организацией, в соответствии с установленным порядком, до начала отчетного года переоценки по состоянию на первое число отчетного года объектов основных средств отражаются в бухгалтерском учете в январе месяце и учитываются в бухгалтерской отчетности при формировании данных на начало отчетного года.

По этой группе статей также показываются арендованные объекты основных средств, включенные в установленном порядке в состав основных средств.

По статье "Незавершенное строительство" предприятие показывает затраты на строительно-монтажные работы (осуществляемые как хозяйственным, так и подрядным способом), приобретение зданий, оборудования, транспортных средств, инструмента, инвентаря, иных материальных объектов длительного пользования, прочие капитальные работы и затраты.

Незавершенные капитальные вложения отражаются в бухгалтерском балансе по фактическим затратам для застройщика (инвестора).

В разделе "Оборотные активы по соответствующим статьям группы статей "Запасы" показываются остатки материально-производственных запасов, предназначенных для использования при производстве продукции, выполнении работ, оказании услуг, управленческих нужд организации (сырье, материалы и другие аналогичные ценности), для продажи или перепродажи (готовая продукция, товары), а также других материальных ценностей. По указанной группе статей отражаются по соответствующим статьям затраты организации, числящиеся в незавершенном производстве, расходы будущих периодов.

Материально-производственные запасы отражаются в бухгалтерском балансе в оценке, предусмотренной Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, Положением по бухгалтерскому учету "Учет материально-производственных запасов" ПБУ 5/98.

По статье "Готовая продукция и товары для перепродажи" группы статей "Запасы" показывается фактическая производственная себестоимость остатка продукции, прошедшей все стадии обработки, предусмотренные технологическим процессом. По статье отражается стоимость готовых изделий, приобретаемых организацией для комплектации своей готовой продукции и не включаемых в ее стоимость в соответствии с условиями договора с заказчиками.

Остаток товаров отражается в бухгалтерском балансе по стоимости их приобретения.

По группе статей "Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям" отражается сумма налога на добавленную стоимость по приобретенным материально-производственным запасам, нематериальным активам, осуществленным капитальным вложением и т.п., работам и услугам, подлежащая отнесению в установленном порядке в следующих отчетных периодах в уменьшение сумм налога для перечисления в бюджет или на соответствующие источники ее покрытия.

По группе статей "Дебиторская задолженность" данные о дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, и дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, показываются раздельно. Дебиторская задолженность представляется как краткосрочная, если срок погашения ее не более 12 месяцев после «отчетной даты. Остальная дебиторская задолженность представляется как долгосрочная. При этом исчисление указанного срока осуществляется, начиная с первого числа календарного месяца, следующего за месяцем, в котором этот актив был принят к бухгалтерскому учету.

По статье "Покупатели и заказчики" группы статей отражается числящаяся на отчетную дату в бухгалтерском учете задолженность покупателей и заказчиков в сумме в соответствии с условиями договоров за проданные им товары, продукцию, выполненные работы и оказанные услуги.

По статье "Прочие дебиторы" группы статей показываются задолженность, включая по переплате по налогам, сборам и прочим платежам в бюджет, государственные внебюджетные фонды, задолженность работников организации по предоставленным им займам за счет средств организации, по возмещению материального ущерба организации и т.п.

По статье "Прочие дебиторы" группы статей также показываются задолженность за подотчетными лицами, задолженность по расчетам с поставщиками по недостачам товарно-материальных ценностей, обнаруженным при приемке, по расчетам с государственным и муниципальным органом, штрафы, пени, неустойки, признанные должником или по которым получены решения суда.

По группе статей "Денежные средства" по статьям "Касса", "Расчетные счета", показывается остаток денежных средств в кассе и на расчетных счетах в банках.

По группе статей "Прочие оборотные активы" показываются суммы, не нашедшие отражения по другим группам статей раздела "Оборотные активы" бухгалтерского баланса.

В разделе "Капитал и резервы" бухгалтерского баланса в группе статей "Уставный капитал" показывается в соответствии с учредительными документами величина уставного капитала организации. Увеличение и уменьшение уставного капитала, произведенные в соответствии с установленным порядком, отражаются в бухгалтерском учете и бухгалтерской отчетности после внесения соответствующих изменений в учредительные документы.

В группе статей "Резервный капитал" отражается сумма остатков резервного и других аналогичных фондов, создаваемых организацией в соответствии с законодательством Российской Федерации или в соответствии с учредительными документами.

По статье "Целевые финансирование и поступления" организация отражает остатки сумм получаемых средств целевого финансирования (из бюджета, от других организаций и граждан). Данные об остатках средств целевого финансирования на начало отчетного периода по их видам и источникам, об их поступлениях и использовании в течение отчетного периода, остатках на конец отчетного периода коммерческими организациями приводятся в отчете об изменениях капитала после раздела "Изменение капитала".

В случае получения организацией активов безвозмездно, в том числе по договору дарения (основные средства, нематериальные активы, денежные средства и пр.), эти активы отражаются в бухгалтерском балансе аналогично порядку отражения средств целевого финансирования.

В разделе "Краткосрочные обязательства" отражаются суммы кредиторской задолженности, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты.

В бухгалтерском балансе сумма задолженности организации по полученным кредитам и займам отражается с учетом причитающихся на конец отчетного периода к уплате процентов.

В группе статей "Кредиторская задолженность":

по статье "Поставщики и подрядчики" показывается сумма задолженности поставщикам, подрядчикам за поступившие материальные ценности, выполненные работы, оказанные организации услуги;

по статье "Задолженность перед персоналом организации" показываются начисленные, но еще не выплаченные суммы оплаты труда, а по статье "Задолженность перед государственными внебюджетными фондами" отражается сумма задолженности по отчислениям на государственное социальное страхование, пенсионное обеспечение и медицинское страхование работников организации, а также в фонд занятости;

по статье "Задолженность перед бюджетом" показывается задолженность организации по расчетам с бюджетом по налогам, сборам, включая подоходный налог с работников;

по статье "Авансы полученные" показывается сумма полученных от сторонних организаций авансов по предстоящим расчетам по заключенным договорам;

по статье "Прочие кредиторы" показывается задолженность организации по расчетам, данные о которых не отражены по другим статьям группы "Кредиторская задолженность".

В группе статей "Прочие краткосрочные обязательства" показываются суммы краткосрочных обязательств, не нашедших отражения по другим группам статей раздела "Краткосрочные обязательства".

Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. Активы динамичны по своей природе. В процессе функционирования предприятия и величина активов, и их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а так же динамики этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности (табл. 4).

За два последние года значительно уменьшились запасы предприятия. За два последние года произошло увеличение основных средств, а счет выбытия устаревших, изношенных объектов.

Что касается пассива баланса, то, очевидно, что в 2004 году произошло уменьшение кредиторской задолженности, что положительно влияет на деятельность предприятия, которая может возникать в результате недостатка собственных оборотных средств, наличия сверхнормативных запасов, товаров и дебиторской задолженности.

Вертикальный анализ баланса, приведенный в таблице 4 показывает структуру средств предприятия и их источников. Вертикальный анализ в относительных величинах сглаживает негативное влияние, в определенной степени, инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике. В результате расчетов можно сделать вывод, что принципиальных изменений в балансе не произошло. Увеличение оборотных активов является положительной тенденцией, так как при условии роста денежных средств в расчетах, увеличивается ликвидность баланса, а следовательно идет эффективное производство и предприятие получает доход от своей производственной деятельности.

Что касается пассива баланса, то там наиболее высокий удельный вес занимает кредиторская задолженность, что не совсем благоприятно для предприятия. В ОАО «Калачевский хлебозавод» практически отсутствуют долгосрочные кредиты и займы, следовательно, функционирующий капитал совпадает с величиной собственного оборотного капитала и их отсутствие способствует повышению деловой активности предприятия для обслуживания краткосрочных обязательств. Однако предприятию необходимо было бы использовать и долгосрочные заемные средства в своей деятельности при тенденции роста деловой активности.

Один из создателей балансоведения Н.А. Блатов рекомендовал исследовать структуру и динамику финансового состояния организации при помощи сравнительного аналитического баланса. Этот баланс фактически включает показатели как горизонтального, так и вертикального анализа. Для проведения горизонтального и верти-кального анализа необходимо отдельные статьи баланса укрупнить.

В ходе горизонтального анализа рассчитываются абсолютные и относительные изме-нения величин статей баланса за анализируемые периоды.

При вертикальном анализе исчисляется удельный вес отдельных статей в валюте баланса. Анализ динамики валюты баланса, структуры активов и пассивов организации позволяет сделать ряд важных выводов, необходимых как для осуществления текущей финансово-хозяйственной деятельности, так и для принятия управленческих решений на перспективу.

Таблица 4

Сравнительный аналитический баланс (вертикальный и горизонтальный)

Статья	Абсолютные показатели	Относительные показатели
	2003 г	2004 г	Изменение абсол., тыс.руб (Горизонтальный анализ)	2003 г % (вертикальный анализ)	2004 г % (вертикальный анализ)	Изменение, % (Гориз-ый анализ)
1	2	3	4	5	6	7
Актив
1. Внеоборотные активы
Нематериальные активы	0,00	5	5	0,00	0,004	0,004
Основные средства	5128	5187	59	43,07	44,46	1,39
Незавершенное строительство	440	336	-104	3,7	2,9	-0,8
Долгосрочные финансовые вложения	0,00	223	223	0,00	1,91	1,91
Отложенные финансовые вложения	0,00	12	12	0,00	0,1	0,1
Прочие внеоборотные активы	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Итого по разделу 1	5568	5763	195	46,77	49,37	2,6
2. Оборотные активы
Запасы	2825	2178	-647	23,73	18,7	-5,03
НДС	372	334	-38	3,12	2,86	-0,26
Дебиторская задолженность	2525	2509	-16	21,21	21,5	0,29
Денежные средства	615	883	268	5,17	7,57	2,4
Прочие оборотные активы	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Итого по разделу 2	6337	5904	-433	53,23	50,63	-2,6
Всего активов	11905	11667	-238	100,0	100,0	0,00
Пассив
3. Капитал и резервы
Собственные акции	0,00	(235)	(235)	0,00	(2,01)	(2,01)
Добавочный капитал	2928	2928	0,00	24,6	25,1	0,5
Резервный капитал	150	150	0,00	1,26	1,28	0,02
Нераспределенная прибыль	5442	4971	-471	45,71	42,61	-3,1
Итого по разделу 3	9520	8814	-706	79,97	75,55	-4,42
4.Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Отложенные налоговые обязательств	0,00	95	95	0,00	0,81	0,81
Итого по разделу 4	0,00	95	95	0,00	0,81	0,81
5. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	500	1000	500	4,2	8,57	4,37
Кредиторская задолженность	1885	1758	-127	15,83	15,07	-0,76
Итого по разделу 5	2385	2758	373	20,03	23,64	3,61
Всего пассивов	11905	11667	-238	100%	100,0	0,00
БАЛАНС	11905	11667	-238	100,0	100,0	0,00

Структуру баланса можно считать хорошей. Так как темпы прироста оборотных активов выше, чем темпы прироста внеоборотных активов. Собственный капитал организации превышает заемный и темпы его роста выше, чем темпы прироста заемного капитала. В балансе отсутствует статья «Непокрытый убыток отчетного года». Все это положительно влияет на ликвидность баланса, платежеспособность организации и на финансовые результаты деятельности.

Методика расчета представлена в приложении 6.

3.2. Анализ обеспеченности чистыми активами

Показатель чистых активов (ЧА) непосредственно на счетах бухгалтерского учета не формируется, в связи с чем в отчете об изменениях капитала приводится как справочный, т.е. для большинства российских организаций имеет директивное значение и определяется как разница между суммой активов принимаемых к расчету, и суммой пассивов принимаемых к расчету. Величина чистых активов организации равняется реальному собственному капиталу. Его динамика и абсолютное значение характеризуют устойчивость финансового состояния организации. К активам участвующим в расчете, относятся денежное и неденежное имущество предприятия, за исключением задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал и балансовой стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров.

Если стоимость чистых активов меньше уставного и резервного капитала, организация не имеет права выплаты дивидендов.

При оценке уровня обеспеченности чистыми активами рассчитываются следующие показатели:

- удельный вес чистых активов в стоимости имущества;

- коэффициент соотношения чистых активов и уставного капитала;

- коэффициент соотношения чистых активов и собственного капитала;

При оценке уровня обеспеченности чистыми активами целесообразно руководство-ваться следующими сложившимися критериями показателей:

- удельный вес чистых активов в стоимости имущества - не менее 0,5;

- коэффициент соотношения чистых активов и уставного капитала - > 1,0;

- коэффициент соотношения чистых активов и собственного капитала - более 0,8

Таблица 5

Расчет стоимости чистых активов, тыс. руб.

Показатель	2003 г	2004 г
1. Нематериальные активы	0	5
2. Основные средства	5128	5187
3. Незавершенное строительство	440	336
4.Доходные вложения в материальные ценности	0	0
5. Долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения	0	223
6. Отложенные налоговые активы и прочие внеоборотные активы	0	12
7. Запасы	2825	2178
8. НДС	372	334
9. Дебиторская задолженность	2525	2509
10. Денежные средства	615	883
11.Прочие оборотные активы	0	0
12. Итого активы	11905	11667
13. Долгосрочные обязательства по займам и кредитам	0	0
14. Отложенные налоговые обязательства, прочие долгосрочные обязательства	0	95
15. Краткосрочные обязательства по займам и кредитам	500	1000
16. Кредиторская задолженность	1885	1758
17. Задолженность участникам (учредителям) по выплатам доходов	0	0
18. Резервы предстоящих расходов	0	0
19. Прочие краткосрочные обязательства	0	0
20. Итого пассивы	2385	2853
21. Чистые активы	9520	8814

Представленный расчет показывает, что размер чистых активов ОАО «Калачевский хлебозавод» по сравнению с началом года уменьшился на 706 тыс. руб. и составил на 2004 г 8814 тыс. руб., но все равно покрывает уставный капитал.

Методика расчета представлена в приложении 7.

Таблица 6

Уровень обеспеченности чистыми активами

Показатель	2003 г	2004 г
1. Чистые активы, тыс. руб.	9520	8814
2. Уставный капитал, тыс. руб.	1000	1000
3. Собственный капитал (собственные ср.), тыс. руб.	9520	8814
4. Валюта баланса, тыс. руб.	11905	11667
5. Удельный вес чистых активов в стоимости имущества	0,8	0,75
6. Коэффициент соотношения чистых активов и уставного капитала	9,52	8,81
7. Коэффициент соотношения чистых активов и собственного капитала	1	1

Анализ данных таблицы показал, что по результатам работы ОАО «Калачевский хлебозавод» имеет право выплаты дивидендов при наличии прибыли, о чем говорит коэффициент соотношения чистых активов и уставного капитала, т.к. чистые активы больше, чем уставный капитал значит, организация не подлежит ликвидации. Следует отметить, что, удельный вес чистых активов в стоимости имущества больше 0,5; коэффициент соотношения чистых активов и уставного капитала больше 1; коэффициент соотношения чистых активов и собственного капитала больше 0,8, что положительно складывается на финансовом положении организации.

Методика расчета представлена в приложении 8.

3.3 . Оценка состояния источников формирования материальных запасов

Обеспечение запасов и затрат источниками формирования является сущностью финансовой устойчивости, тогда как платежеспособность выступает лишь внешним проявлением. В то же время степень обеспеченности запасов и затрат источниками есть причина той или иной степени платежеспособности (или неплатежеспособности), выступает как следствие обеспеченности.

Таблица 7

Состояние источников формирования материальных запасов

Показатель	2003 г	2004 г
1. Материальные запасы, тыс. руб.	2825	2178
2. Собственные оборотные средства, тыс. руб.	3952	3051
3. Функционирующий капитал, тыс. руб.	3952	3146
4. Ссуды банка и займы, используемые для покрытия запасов, тыс. руб.	500	1000
5. Расчеты с кредиторами по товарным операциям, тыс. руб.	935	312
6. Общая сумма источников формирования материальных запасов, тыс. руб.	5387	4458
7. Отклонение суммы собственных оборотных средств от стоимости ма-териальных запасов, ± тыс. руб.	1127	873
8. Отклонение суммы функционирующего капитала от стоимости материальных запасов, ± тыс. руб.	1127	968
9. Отклонение общей суммы источников формирования материальных запасов от стоимости материальных запасов, ± тыс. руб.	2562	2280

Методика расчета представлена в приложении 9.

Анализ данных таблицы показал, что ОАО «Калачевский хлебозавод» находится в устойчивом финансовом состоянии и формирование запасов производится за счет собственных источников финансирования.

Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, рассчитываемый в виде разницы между величинами источников средств и запасов.

Определение показателей обеспеченности запасов источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени устойчивости.

Можно выделить четыре типа финансовых ситуаций:

1) абсолютную устойчивость финансового состояния.

Сос - Мз > 0, где

Сос - собственные оборотные средства (чистый оборотный капитал)

Мз - материальные запасы

За 2003 г 3952 - 2825 = 1127 тыс. руб.

За 2004 г 3051 - 2178 = 873 тыс. руб.

Абсолютная устойчивость финансового состояния ОАО «Калачевский хлебозавод» показывает, что запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами.

2) нормальную устойчивость финансового состояния, гарантирующую платежеспособность предприятия.

Сос - Мз < 0, Фк - Мз > 0, где

Фк - функционирующий капитал

Фе = Сос +До, где

До - долгосрочные обязательства.

Абсолютная и нормальная устойчивость финансового состояния характеризуется высоким уровнем рентабельности деятельности предприятия и отсутствием нарушений финансовой дисциплины.

3) неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с

нарушением платежеспособности, при сохранении возможности восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и привлечения заемных средств.

Сос - Мз < 0, Фк - Мз < 0, Ио - Мз > 0, где

Ио - общая сумма источников формирования материальных запасов

Ио = Фк + Бз + Рк, где

Бз - ссуды банка и займы, используемые для покрытия запасов

Рк - расчеты с кредиторами по товарным операциям

Неустойчивое финансовое состояние характеризуется нарушениями финансовой дисциплины, перебоями в поступлении денежных средств, снижении доходности деятельности предприятия.

4) кризисное финансовое состояние, близкое к банкротству, когда денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают кредиторскую задолженность и просроченные ссуды.

Сос -Мз < 0 Фк - Мз < 0, Ио - Мз < 0

Кризисное финансовое состояние дополняется наличием регулярных неплатежей (просроченных ссуд банкам, просроченной задолженности поставщикам, наличием недоимок в бюджеты).

Для углубленного исследования финансовой устойчивости предприятия привлекаются данные Приложения к бухгалтерскому балансу (ф. №5) и учетных регистров, на основании которых устанавливаются суммы неплатежей и выявляются их причины.

Анализ показал, что на предприятии ОАО «Калачевский хлебозавод» на 2003 г и на 2004 г показатели больше нуля, что означает абсолютную финансовую устойчивость.

3.4.Анализ ликвидности и платежеспособности организации

Следует различать следующие категории: ликвидность баланса, ликвидность организации и платежеспособность организации. Связь, между которыми можно сравнить с многоэтажным домом, где все этажи равнозначны и один без другого не могут существовать, т.е. прослеживается причинно - следственная связь. Ликвидность баланса является основой (фундаментом) ликвидности организации и платежеспособности организации, т.е. если бухгалтерский баланс организации ликвиден, тогда и организация ликвидна и платежеспособна, и в свою очередь наоборот - если организация имеет высокий имидж и постоянно является платежеспособной, следовательно она является ликвидной. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность и ликвидность организации.

В экономической литературе ликвидность средств (активов) определяется как способность их превращаться в денежные средства, а степень ликвидности средств скоростью превращения в денежные средства.

Ликвидность баланса (баланса платежеспособности) определяется как степень по-крытия обязательств организации его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность баланса - показывает способность организации погашать все виды обязательств (как краткосрочных, так и долгосрочных), т.е. в ближайший период (текущий период) и на перспективу. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализация активов).

Ликвидность организации достигается тем, что организация должна поддерживать определенное соотношение между сроками превращения текущих активов в денежные средства и сроками погашения текущих (краткосрочных) обязательств.

Платежеспособность организации - это способность организации своевременно и полностью рассчитываться по краткосрочным (текущим) обязательствам своими текущими (оборотными) активами, т.е. характеризует текущее состояние. Платежеспособность является внешним проявлением финансовой устойчивости и термин «платежеспособности» несколько шире, так как он включает в себя не только и не столько способность погашать свои обязательства, сколько способность их своевременного и полного погаше-ния как за счет внутренних, так и за счет внешних источников.

Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки кредитоспособности организации.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы организации подразделяются на следующие группы:

Наиболее ликвидные активы (А1): денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги)

Быстро реализуемые активы (А2): дебиторская задолженность, платежи по которой ожи-даются в течение 12 месяцев после отчетной даты, прочие активы.

Медленно реализуемые активы (A3): материальные запасы, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, долгосрочные финансовые вложения. Трудно еализуемые активы (А4) - статьи раздела I актива баланса, за исключением долгосрочных финансовых вложений.

Пассивы баланса группировались по степени срочности их оплаты. Наиболее срочные обязательства (П1) - кредиторская задолженность. Краткосрочные пассивы (П2): краткосрочные кредиты и займы, прочие краткосрочные пассивы.

Долгосрочные пассивы (ПЗ): долгосрочные кредиты и займы, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей. Постоянные пассивы (П4) - собственные средства организации.

Для определения степени ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу пассиву. Основные виды ликвидности бухгалтерского баланса следующие:

1. Абсолютная ликвидность

А1 ? П1 А2 ? П2 А3 ? П3 П4 ? А4

Выполнение первых трех неравенств влечет за собой выполнение и четвертого неравенства. Четвертое неравенство носит балансирующий характер, и в тоже время оно име-ет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличия у организации собственных оборотных средств.

2. Текущая ликвидность

A1+ A2 ? П1+ П2 П4 ? А4

Сравнение первых групп активов с двумя группами пассивов характеризует текущую ликвидность. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности или неплатежеспособности организации на ближайший к рассматриваемому периоду промежуток времени.

3. Перспективная ликвидность

A1+ A2 < П1+ П2 А3 ? П3 П4 ? А4

Сравнение третьей и четвертой группы активов и пассивов характеризует перспективную ликвидность, т.е. прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

4. Недостаточный уровень перспективной ликвидности

А1 + А2 < П1 + П2 А3 < П3 П4 ? А4

5. Баланс организации не ликвиден

П4 < А4

Для комплексной оценки ликвидности баланса рассчитывается интегралбный показатель ликвидности.

А1+0,5*А2+0,3*А3

Кил =

П1+0,5*П2+0,3*П3

Кил - интегральный показатель ликвидности бух. баланса.

0,5, 0,3 - значение весовых коэффициентов.

Нормативное значение интегрального показателя ликвидности должно быть не ниже 1,00.

Таблица 8

Показатели ликвидности бухгалтерского баланса

Показатель	2003 г	2004 г
1. Наиболее ликвидные активы, тыс. руб. А1	615	883
2. Быстро реализуемые активы, тыс. руб. А2	2525	2509
3. Медленно реализуемые активы, тыс. руб. А3	3197	2735
4. Трудно реализуемые активы, тыс. руб. А4	5568	5540
5. ИТОГО АКТИВЫ	11905	11667
6. Наиболее срочные обязательства, тыс. руб.П1	1885	1758
7. Краткосрочные пассивы, тыс. руб. П2	500	1000
8. Долгосрочные пассивы, тыс. руб. П3	0	95
9. Постоянные пассивы, тыс. руб. П4	9520	8814
10. ИТОГО ПАССИВЫ	11905	11667
Платежный излишек или недостаток, ± тыс. руб.:
11. Разность между наиболее ликвидными активами и наиболее срочными обязательствами, ± тыс. руб.	-1270	-875
12. Разность между быстро реализуемыми активами и краткосрочными пассивами, ± тыс. руб.	2025	1509
13. Разность между медленно реализуемыми активами и долгосрочными пассивами, ± тыс. руб.	3197	2640
14. Разность между постоянными пассивами и трудно реализуемыми активами, ± тыс. руб.	3952	3274

Из результатов таблицы видно, что постоянные пассивы выше, чем трудно реализуемые активы, значит, у организации имеются собственные оборотные средства, это говорит о том, что соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости - бухгалтерский баланс ликвиден.

Методика расчета представлена в приложении 10.

Таблица 9

Показатели комплексной оценки ликвидности бухгалтерского баланса

Показатель	2003 г	2004 г
1. Наиболее ликвидные активы, тыс. руб.	615	883
2. Весовой коэффициент степени ликвидности наиболее ликвидных активов =1	1	1
3. Наиболее ликвидные активы с учетом весового коэффициента степени ликвидности активов, тыс. руб.	615	883
4. Быстро реализуемые активы тыс. руб.	2525	2509
5. Весовой коэффициент степени ликвидности быстро реализуемых активов =0,5	0,5	0,5
6. Быстро реализуемые активы с учетом весового коэффициента степени ликвидности активов, тыс. руб.	1262,5	1254,5
7. Медленно реализуемые активы, тыс. руб.	3197	2735
8. Весовой коэффициент степени ликвидности медленно реализуемых активов =0,3	0,3	0,3
9. Медленно реализуемые активы с учетом весового коэффициента степени ликвидности активов, тыс. руб.	959,1	820,5
10. Итого активы с учетом весовых коэффициентов степени ликвидности активов, тыс. руб.	2836,6	2958
11. Наиболее срочные обязательства, тыс. руб.	1885	1758
12. Весовой коэффициент степени срочности оплаты наиболее срочных обязательств =1	1	1
13. Наиболее срочные обязательства с учетом весового коэффициента степени срочности оплаты пассивов, тыс. руб.	1885	1758
14. Краткосрочные пассивы, тыс. руб.	500	1000
15. Весовой коэффициент степени срочности оплаты краткосрочных пассивов =0,5	0,5	0,5
16. Краткосрочные пассивы с учетом весового коэффициента степени срочности оплаты пассивов, тыс. руб.	250	500
17. Долгосрочные пассивы, тыс. руб.	0	95
18. Весовой коэффициент степени срочности оплаты долгосрочных пассивов =0,3	0,3	0,3
19. Долгосрочные пассивы с учетом весового коэффициента степени срочности оплаты пассивов, тыс. руб.	0	28,5
20. Итого пассивы с учетом весового коэффициента степени срочности оплаты пассивов, тыс. руб.	2135	2286,5
21. Интегральный коэффициент ликвидности бухгалтерского баланса	1,33	1,29
22. Минимальная необходимая величина интегрального коэффициента ликвидности бухгалтерского баланса	1	1

Таблица заполняется по данным таблицы 8

Интегральный коэффициент ликвидности бухгалтерского баланса больше 1, это означает, что бухгалтерский баланс ликвиден, т.е. ОАО «Калачевский хлебозавод» способен погашать все виды обязательств (как краткосрочных так и долгосрочных).

Методика расчета представлена в приложении 11.

Для оценки текущей платежеспособности используются три относительных показателя ликвидности, различающихся набором ликвидных средств.

Формулы для расчета относительных показателей ликвидности и платежеспособности.

1. Коэффициент текущей ликвидности (Ктл)

Дс+Кф+Дз+Па+Мз

Ктл =

Кк+Кз+Рд+По

Где

Дс - денежные средства

Кф - краткосрочные финагсовые вложения

Дз - краткосрочная дебиторская задолженность

Па - прочие оборотные активы

Мз - материальные запасы

Кк - краткосрочные кредиты и займы

Кз - кредиторская задолженность

Рд - расчеты с учредителями по выплате доходов

По - прочие краткосрочные обязательства

Коэффициент текущей ликвидности является основным коэффициентом в оценке пла-тежеспособности, иначе который можно назвать коэффициентом покрытия долгов, и он отличается от других коэффициентов тем, что он рассчитывается по широкому кругу активов. Коэффициент текущей ликвидности обобщает предыдущие показатели и является одним из основных параметров, характеризующим удовлетворительность (неудовлетворительность) бухгалтерского баланса, т.е. платежеспособности организации.

Коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все текущие активы, т.е. сколько финансовых ресурсов приходиться на 1 руб. текущих обязательств. Превышение текущих активов над текущими пассивами (финансовыми обязательствами) обеспечивает резервный запас (границу безопасности) для компенсации убытков, которые может понести ор-ганизация при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности и чем больше этот запас, тем больше уверенность кредиторов в том, что долги будут погашены.

2. Коэффициент срочной ликвидности (Ксл)

Дс+Кф+Дз

Ксл = Кк+Кз+Рд+По

Коэффициент срочной (быстрой) ликвидности по смысловому значению аналогичен коэффициенту текущей ликвидности, однако он исчисляется по более узкому кругу текущих активов, подсчет данного коэффициента вызван тем, что ликвидность отдельных категорий текущих активов не одинакова. В данном случае из расчета исключены менее ликвидные активы - материальные запасы, которые могут послужить источником погашения текущих обязательств лишь после их продажи, что предполагает не только наличие покупателя, но и наличие у него денежных средств.

Следует иметь в виду, что в составе текущих активов имеется дебиторская задолженность, которая порой занимает большой удельный вес, часть которой трудно своевременно взыскать и, это в свою очередь сказывается на срочности погашения краткосроч-ных обязательств, и в данном случае искажает оценку коэффициента срочной (быстрой) ликвидности. Для более достоверной оценки данного показателя необходимо уделить внимание величине и качеству дебиторской задолженности (срокам образования, финансового положения должника и т.д.), что можно выявить только по данным внутреннего учета. Коэффициент срочной ликвидности отражает прогнозные возможности организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами, и характеризует ожидаемую платежеспособность на период равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал)

Дс+Кф

Кал =

Кк+Кз+Рд+По

Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных средств) показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно за счет имеющейся денежной наличности, которыми располагает организация на счетах в банке, в кассе, а так же виде ценных бумаг. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть текущих обязательств организация может погашать ежедневно «живыми деньгами» в случае необходимости, и характеризует платежеспособность на дату составления баланса. Данный показатель является наиболее жестким критерием ликвидности организации.

4. Коэффициент общей платежеспособности (Коп)

Коп = Ск

Кк+Кз+Рд+По+До

где Ск - собственный капитал;

До - долгосрочные обязательства.

Коэффициент общей платежеспособности показывает сколько собственных средств (финансовых ресурсов) приходиться на 1 руб. как краткосрочных так и долгосрочных обязательств. Данный коэффициент отражает перспективную платежеспособность (н.р. при условии ликвидации, прогнозных планов и т.д.), когда анализируется, способна ли организация за счет собственных средств погасить все виды обязательств.

Данные коэффициенты ликвидности отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации, н.р. для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности, банку, выдающему кредит коэффициент срочной ликвидности, покупатели и держатели акций в большей мере оценивают коэффициент текущей ликвидности, который дает общую оценку платежеспособности (ликвидности) организации и т.д.

Коэффициент текущей ликвидности должен быть не менее 2,00

Оптимальное значение коэффициента срочной ликвидности 0,80 - 1,00

Значение коэффициента абсолютной ликвидности должно быть 0,20 - 0,25

Таблица 10

Показатели ликвидности и платежеспособности

Показатель	2003 г	2004 г
1. Денежные средства, тыс. руб.	615	883
2. Краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб.	0	0
3. Краткосрочная дебиторская задолженность, тыс. руб.	2525	2509
4. Прочие оборотные активы, тыс. руб.	0	0
5. Материальные запасы, тыс. руб.	2825	2178
6. Высоко ликвидные активы, тыс. руб.	615	883
7. Легко реализуемые активы, тыс. руб.	3140	3392
8. Всего текущих активов, тыс. руб	5965	5570
9. Краткосрочные кредиты и займы, тыс. руб.	500	1000
10. Кредиторская задолженность, тыс. руб.	1885	1758
11. Задолженность участникам по выплате доходов, тыс. руб.	0	0
12. Прочие краткосрочные обязательства, тыс. руб.	0	0
13. Всего краткосрочн. обяз-в, тыс. руб.	2385	2758
14. Собственный капитал, тыс. руб.	9520	8814
15. Долгосрочные обязательства, тыс. руб.	0	95
16. Коэффициент текущей ликвидности	2,5	2,02
17. Коэффициент срочной ликвидности	1,32	1,23
18. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,26	0,32
19. Коэффициент общей платежеспособности	3,99	3,09

Методика расчета представлена в приложении 12.

Анализ данных таблицы показал, что ОАО «Калачевский хлебозавод» платежеспособен, о чем говорит коэффициент текущей ликвидности, который составил 2,5 в 2003г. и 2,02 в 2004г, это означает, что эту часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все текущие активы.

Следующие два показателя тоже говорят о платежеспособности организации, коэффициент срочной ликвидности показал, что сразу и быстро в условиях погашения дебиторской задолженности может погасить 132% и 123% краткосрочных обязательств; коэффициент абсолютной ликвидности показал, что организация непосредственно «живыми деньгами» может погасить 26% и 32% краткосрочных обязательств.

Следующий показатель коэффициент общей платежеспособности рассчитывается в целях прогноза, т.е. когда анализируют в условиях ликвидации предприятие, сможет ли оно собственными средствами ответить по всем видам обязательств. В данном случае видно, что если организацию ликвидировать, в анализируемом периоде она сможет ответить по всем видам обязательств, т.к. коэффициент больше 1 это 3,99; 3,09.

Для более углубленного анализа показателей ликвидности и поиска резервов их оптимизации, проводится многофакторный анализ изменения коэффициентов текущей и абсолютной ликвидности.

Многофакторный анализ коэффициентов текущей и срочной ликвидности проводится на основании данных таблицы 3.3.

Факторный анализ изменения коэффициента текущей ликвидности проводится в следующей последовательности.

1. Коэффициент текущей ликвидности фактический

Дсотч+Кфотч+Дзотч+Паотч+Мзотч

Ктлотч =

Ккотч+Кзотч+Рдотч+Поотч

Где

Дсотч - денежные средства в фактическом (отчетном) периоде

Кфотч - краткосрочные финансовые вложения в фактическом периоде

Дзотч - краткосрочная дебиторская задолженность в фактическом периоде

Паотч - прочие оборотные активы в фактическом периоде

Мзотч - материальные запасы в фактическом периоде

Ккотч - краткосрочные кредиты и займы фактическом периоде

Кзотч - кредиторская задолженность в фактическом периоде

Рдотч - расчеты с учредителями по выплате доходов в фактическом периоде

Поотч - прочие краткосрочные обязательства в фактическом периоде

2. Коэффициент текущей ликвидности в базисном периоде

Дсбаз +Кфбаз +Дзбаз +Пабаз +Мзбаз

Ктлбаз =

Ккбаз +Кзбаз +Рдбаз +Побаз

Где

Дсбаз - денежные средства в базисном периоде

Кфбаз - краткосрочные финансовые вложения в базисном периоде

Дзбаз - краткосрочная дебиторская задолженность в базисном периоде

Пабаз - прочие оборотные активы в базисном периоде

Мзбаз - материальные запасы в базисном периоде

Ккбаз - краткосрочные кредиты и займы в базисном периоде

Кзбаз - кредиторская задолженность в базисном периоде

Рдбаз - расчеты с учредителями по выплате доходов в базисном периоде

Побаз - прочие краткосрочные обязательства в базисном периоде

3. Условный коэффициент текущей ликвидности № 1

1

Кусл = Дсотч+Кфбаз+Дзбаз+Пабаз+Мзбаз

Ккбаз+Кзбаз+Рдбаз+Побаз

4. Условный коэффициент текущей ликвидности № 2

2

Кусл= Дсотч+Кфотч+Дзбаз+Пабаз+Мзбаз

Ккбаз+Кзбаз+Рдбаз+Побаз

5. Условный коэффициент текущей ликвидности № 3

3

Кусл= Дсотч+Кфотч+Дзотч+Пабаз+Мзбаз

Ккбаз+Кзбаз+Рдбаз+Побаз

6. Условный коэффициент текущей ликвидности № 4

4

Кусл= Дсотч+Кфотч+Дзотч+Паотч+Мзбаз

Ккбаз+Кзбаз+Рдбаз+Побаз

7. Условный коэффициент текущей ликвидности № 5

5

Кусл= Дсотч+Кфотч+Дзотч+Паотч+Мзотч

Ккбаз+Кзбаз+Рдбаз+Побаз

8. Условный коэффициент текущей ликвидности № 6

6

Кусл= Дсотч+Кфотч+Дзотч+Паотч+Мзотч

Ккотч+Кзбаз+Рдбаз+Побаз

9. Условный коэффициент текущей ликвидности № 7

7

Кусл= Дсотч+Кфотч+Дзотч+Паотч+Мзотч

Ккотч+Кзотч+Рдбаз+Побаз

10. Условный коэффициент текущей ликвидности № 8

8

Кусл= Дсотч+Кфотч+Дзотч+Паотч+Мзотч

Ккотч+Кзотч+Рдботч+Побаз

11. Отклонение коэффициента текущей ликвидности

?К = Ктлотч - Ктлбаз

11. Отклонение коэффициента текущей ликвидности за счет изменения денежных средств

1

?Кдс = Кусл - Ктлбаз

12. Отклонение коэффициента текущей ликвидности за счет изменения краткосрочных финансовых вложений

2 1

?Ккф = Кусл - Кусл

13. Отклонение коэффициента текущей ликвидности за счет изменения дебиторской задолженности

3 2

?Кдз = Кусл - Кусл

14. Отклонение коэффициента текущей ликвидности за счет изменения прочих оборотных активов

4 3

?Кпа = Кусл - Кусл

15. Отклонение коэффициента текущей ликвидности за счет изменения материальных запасов

5 4

?Кмз = Кусл - Кусл

16. Отклонение коэффициента текущей ликвидности за счет изменения краткосрочных кредитов и займов

6 5

?Ккк = Кусл - Кусл

17. Отклонение коэффициента текущей ликвидности за счет изменения кредиторской задолженности

7 6

?Ккз= Кусл - Кусл

18. Отклонение коэффициента текущей ликвидности за счет изменения расчетов по выплате доходов

8 7

?Крд = Кусл - Кусл

19. Отклонение коэффициента текущей ликвидности за счет изменения прочих краткосрочных обязательств

8

?Кпо = Ктлотч - Кусл

Таблица 11

Факторный анализ изменения коэффициента текущей ликвидности

Показатель	2003 г	2004 г	Отклонение
1	2	3	4
1. Денежные средства, тыс. руб.	615	883	X
2. Краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб.	0	0	X
3. Краткосрочная дебиторская задолженность, тыс. руб.	2525	2509	X
4. Прочие оборотные активы, тыс. руб.	0	0	X
5. Материальные запасы, тыс. руб.	2825	2178	X
6. Краткосрочные кредиты и займы, тыс. руб.	500	1000	X
7. Кредиторская задолженность, тыс. руб.	1885	1758	X
8. Задолженность участникам по выплате доходов, тыс. руб.	0	0	X
9. Прочие краткосрочные обязательства, тыс. руб.	0	0	X
10. Коэффициент текущей ликвидности, тыс. руб.	2,5	2,02	X
11.Условный коэффициент текущей ликвидности №1	X	X	2,61
12.Условный коэффициент текущей ликвидности №2	X	X	2,61
13. Условный коэффициент текущей ликвидности №3	X	X	2,61
14. Условный коэффициент текущей ликвидности №4	X	X	2,61
15. Условный коэффициент текущей ликвидности №5	X	X	2,33
16. Условный коэффициент текущей ликвидности №6	X	X	1,93
17. Условный коэффициент текущей ликвидности №7	Х	Х	2,02
18. Условный коэффициент текущей ликвидности №8	Х	Х	2,02
19. Отклонение коэффициента текущей ликвидности	Х	Х	-0,48
19.1. за счет изменения денежных средств	Х	Х	0,11
19.2. за счет изменения краткосрочных финансовых вложений	Х	Х	0
19.3. за счет изменения дебиторской задолженности	Х	Х	0
19.4. за счет изменения прочих оборотных активов	Х	Х	0
19.5. за счет изменения материальных запасов	Х	Х	-0,28
19.6. за счет изменения краткосрочных кредитов	Х	Х	-0,4
19.7. за счет изменения кредиторской задолженности	Х	Х	0,09
19.8. за счет изменения расчетов по выплате доходов	Х	Х	0
19.9. за счет изменения прочих краткосрочных обязательств	Х	Х	0
19.10. итого за счет текущих активов	Х	Х	-0,17
19.11. итого за счет краткосрочных обязательств	Х	Х	-0,31

Методика расчета представлена в приложении 13.

Анализ данных таблицы 11 показал, что платежеспособность организации снизилась на 0,48 коп., с 2,5 до 2,02 руб., на данное снижение оказали влияние следующие факторы:

- за счет увеличения краткосрочных займов и кредитов на 0,4 коп.

- за счет уменьшения материальных запасов на 0,28 коп.

Таким образом, наибольшее влияние как показал факторный анализ на снижение платежеспособности оказала увеличение краткосрочных обязательств (0,31).

Факторный анализ изменения абсолютной ликвидности проводится в следующей последовательности.

1. Коэффициент абсолютной ликвидности фактический

Дсотч+Кфотч

Калотч =

Ккотч+Кзотч+Рдотч+Поотч

2. Коэффициент абсолютной ликвидности в базисном периоде

Дсбаз+Кфбаз

Калбаз =

Ккбаз+Кзбаз+Рдбаз+Побаз

3. Условный коэффициент абсолютной ликвидности № 1

1 Дсотч+Кфбаз

Кусл =

Ккбаз+Кзбаз+Рдбаз+Побаз

4. Условный коэффициент абсолютной ликвидности № 2

2 Дсотч+Кфотч

Кусл =

Ккбаз+Кзбаз+Рдбаз+Побаз

5. Условный коэффициент абсолютной ликвидности № 3

3 Дсотч+Кфотч

Кусл =

Ккотч+Кзбаз+Рдбаз+Побаз

6. Условный коэффициент абсолютной ликвидности № 4

4 Дсотч+Кфотч

Кусл =

Ккотч+Кзотч+Рдбаз+Побаз

7. Условный коэффициент абсолютной ликвидности № 5

5 Дсотч+Кфотч

Кусл =

Ккотч+Кзотч+Рдотч+Побаз

6. Отклонение коэффициента абсолютной ликвидности

?К = Калотч - Калбаз

7. Отклонение коэффициента абсолютной ликвидности за счет изменения денежных средств

1

?Кдс = Кусл - Калбаз

8. Отклонение коэффициента абсолютной ликвидности за счет изменения краткосрочных финансовых вложений

2 1

?Ккф = Кусл - Кусл

9. Отклонение коэффициента абсолютной ликвидности за счет изменения краткосрочных кредитов и займов

3 2

?Ккк = Кусл - Кусл

10. Отклонение коэффициента абсолютной ликвидности за счет изменения кредиторской задолженности

4 3

?Ккз = Кусл - Кусл

11. Отклонение коэффициента абсолютной ликвидности за счет изменения расчетов по выплате доходов

5 4

?Крд = Кусл - Кусл

12. Отклонение коэффициента абсолютной ликвидности за счет изменения прочих краткосрочных обязательств

5

?Кпо = Калотч - Кусл

Таблица 12

Факторный анализ изменения коэффициента абсолютной ликвидности

Показатель	2003 г	2004 г	Отклонение
1	2	3	4
1.Денежные средства, тыс. руб.	615	883	X
2.Краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб.	0	0	X
3.Краткосрочные кредиты и займы, тыс. руб.	500	1000	X
4.Кредиторская задолженность, тыс. руб.	1885	1758	X
5. Задолженность участникам по выплате доходов, тыс. руб.	0	0	X
6.Прочие краткосрочные обязательства, тыс. руб.	0	0	X
7.Коэффициент абсолютной ликвидности, тыс. руб.	0,26	0,32	X
8. Условный коэффициент абсолютной ликвидности №1	X	X	0,37
9.Условный коэффициент абсолютной ликвидности №2	X	X	0,37
10. Условный коэффициент абсолютной ликвидности №3	X	X	0,31
11.Условный коэффициент абсолютной ликвидности №4	X	X	0,32
12.Условный коэффициент абсолютной ликвидности №5	X	X	0,32
13.Отклонение коэффициента абсолютной ликвидности	X	X	0,06
13.1. за счет изменения денежных средств	Х	Х	0,11
1 13.2. за счет изменения краткосрочных финансовых вложений	X	X	0
13.3. за счет изменения краткосрочных кредитов и займов	X	X	-0,06
13.4. за счет изменения кредиторской задолженности	X	X	0,01
13.5. за счет изменения расчетов по выплате доходов	Х	Х	0
1 13.6. за счет изменения прочих краткосрочных обязательств	X	X	0
113.7. итого за счет высоко ликвидных а активов	X	X	0,11
113.8. итого за счет краткосрочных обязательств	X	X	-0,05

Методика расчета представлена в приложении 14.

Анализ данных таблицы 12 показал, что платежеспособность организации увеличилась на 0,0,6 коп., с 0,26 до 0,32 руб., на данное увеличение оказали влияние следующие факторы:

- за счет увеличения денежных средств на 0,11 коп.

- за счет уменьшения кредиторской задолженности на 0,01 коп.

Таким образом, наибольшее влияние как показал факторный анализ на увеличение платежеспособности оказала увеличение высоко ликвидных активов на 0,11 коп.

Относительные показатели, характеризующие финансовую устойчивость организации рассчитываются по ниже приведенной методике:

1. Коэффициент автономии (финансовой независимости; концентрации собственного капитала)- отношение собственного капитала к валюте баланса.

- показывает, удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования.

2. Удельный вес заемных средств в стоимости имущества (финансовой зависимости) - отношение заемных и дополнительно привлеченных источников к валюте баланса.

- показывает, удельный вес заемных средств в общей сумме источников финансирования.