Платежеспособность предприятий, ее анализ и пути укрепления

3. Удельный вес дебиторской задолженности в стоимости имущества - отношение дебиторской задолженности к валюте баланса.

- показывает, удельный вес дебиторской задолженности в общей сумме имущества.

4. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (коэфф. капитализации; задолженности; плечо финансового рычага) - отношение заемных и дополнительно привлеченных источников к собственному капиталу.

- показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств. Данный показатель позволяет определить степень зависимости организации от заемных средств, увеличение которого свидетельствует об увеличении зависимости организации от внешних источников финансирования.

5. Доля дебиторской задолженности в текущих активах - отношение дебиторской задолженности к сумме оборотных средств.

- показывает, удельный вес дебиторской задолженности в общей сумме оборотных активов. (оборотных активов; мобильных активов).

6. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами - отношение собственного оборотного капитала к сумме материальных запасов.

- показывает, сколько собственных средств приходиться на 1 руб. материальных запасов

(остальная часть заемные средства), т.е. какая часть материальных запасов финансируется за счет собственных источников.

7. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (коэфф. обеспеч. оборотных активов собств. средствами)- отношение собственного оборотного капитала к сумме оборотных средств.

- показывает, сколько собственных средств приходиться на 1 руб. оборотных средств (остальная часть заемные средства), т.е какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников.

8. Коэффициент маневренности собственного капитала - отношение собственного оборотного капитала к сумме собственного капитала. - показывает, какая часть собственных средств находиться в мобильной форме (оборотной форме), позволяющей свободно маневрировать этими средствами, а какая часть капитализирована Высокое значение коэффициента положительно характеризует финансовое состояние организации.

Коэффициент реальной стоимости имущества - отношение остаточной стоимости основных средств, производственных запасов, незавершенного производства к валюте баланса.

Показатели рыночной финансовой устойчивости:

1. Коэффициент автономии:

0,50 - 0,60 - высокое положительное соотношение;

0,50 - 0,40 - соотношение среднего уровня;

0,40 - 0,30 - неустойчивое соотношение;

менее 0,30 - организация высокой степени риска.

(нормальное значение больше или равно 0,6 - т.е. 60% и более должно быть собственных средств в общей сумме источников финансирования)

2. Удельный вес заемных средств в стоимости имущества: 0,40 и более - высокий уровень заемных средств.

(нормальное значение меньше или равно 0,4 - т.е. удельный вес заемных средств в общей сумме источников финансирования должен быть менее 40%).

3. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств:

3.1. 1,00 и более - критический уровень соотношения.

(нормальное значение меньше или равно 1,0)

4. Удельный вес дебиторской задолженности в стоимости имущества:

4.1. 0,40 и более - не желательное соотношение.

(нормальное значение меньше или равно 0,4 - т.е. удельный вес дебиторской задолженности в стоимости имущества не должен быть более 40%)

5. Доля дебиторской задолженности в стоимости имущества:

5.1. 0,70 и более - тревожное положение.

(нормальное значение меньше или равно 0,7- т.е. удельный вес дебиторской задолженности в текущих активах не должен быть более 70%)

6. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами:

6.1. показатель близкий к единице указывает на не высокую зависимость организации от внешних источников финансирования;

6.2. значение показателя менее 0,5 указывает на критическое соотношение.

(нормальное значение больше или равно 0,5 - т.е. на 50% и более материальные запасы должны финансироваться (формироваться) за счет собственных источников)

7. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:

7.1. менее 0,10 - критический уровень обеспеченности.

(нормальное значение больше или равно 0,1 - т.е. на 10% и более оборотные активы (мобильные активы) должны финансироваться (формироваться) за счет собственных источников)

8. Коэффициент маневренности:

8.1. более 0,50 - оптимальное соотношение.

(нормальное значение больше или равно 0,5 - т.е. показывает, 50% и более собственных средств должно находиться в мобильной форме, позволяющей свободно маневрировать этими средствами)

9. Коэффициент реальной стоимости имущества:

0,50 - может служить ориентиром необходимого производственного потенциала;

0,50 - 0,60 - оптимальное соотношение.

(нормальное значение больше или равно 0,5 - т.е. 50% и более имущества должно реально участвовать в производственном цикле)

Таблица 13

Показатели финансовой устойчивости

Показатель	2003 г.	2004 г.
1. Остаточная стоимость основных средств, тыс. руб.	5128	5187
2. Производственные запасы, тыс. руб.	2715	1929
3. Материальные запасы, тыс. руб.	2825	2178
4. Незавершенное производство, тыс. руб.	0	0
5. Дебиторская задолженность, тыс. руб.	2525	2509
6. Оборотные активы, тыс. руб.	6337	5904
7. Собственные оборотные средства, тыс. руб.	3952	3051
8. Собственный капитал, тыс. руб.	9520	8814
9.Заемные и дополнительно привлеченные источники, тыс. руб.	2385	2853
10. Валюта баланса, тыс. руб.	11905	11667
11. Коэффициент независимости (автономии)	0,8	0,76
12. Удельный вес заемных средств в стоимости имущества	0,2	0,24
13. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (коэф. Капитализации)	0,25	0,32
14. Удельный вес дебиторской задолженности в стоимости имущества	0,21	0,21
15. Доля дебиторской задолженности в текущих активах	0,4	0,42
16. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами	1,4	1,4
17. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,62	0,52
18. Коэффициент маневренности	0,41	0,35
19. Коэффициент реальной стоимости имущества	0,66	0,61

Методика расчета представлена в приложении 15.

По данным таблицы можно сделать вывод о том, что в ОАО «Калачевский хлебозавод» есть собственные оборотные средства, что говорит о высоком уровне финансовой устойчивости:

- показатель коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами говорит о не высокой зависимости организации от внешних источников финансирования;

- показатель коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами говорит о том, что оборотные активы формируются за счет собственных источников, т.к. значение ? 0,1;

- показатель коэффициент маневренности меньше 0,5, он характеризует собственный капитал организации, а именно какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Собственный капитал используется рационально т.к. показатель в 2004 г равен 0,35.

Коэффициент независимости (автономии) один из важнейших характеристик финансовой устойчивости предприятия, показывающий независимость от заемных средств. В нашем примере этот коэффициент достаточно высокий, но за 2004 г он снизился до 0,76. Это значит, что предприятие не пользуется заемными средствами и покрывает обязательства собственными средствами.

По итогу анализа можно сделать вывод, что предприятие финансово независимо от заемных средств.

Анализ риска потенциального банкротства ОАО «Калачевский хлебозавод»

Одна из целей финансового анализа - своевременное выявление признаков банкротства предприятия. Под банкротством понимается подтвержденная документально экономическая несостоятельность предприятия, выражающаяся в его неспособности финансировать текущую основную деятельность и оплатить срочные обязательства.

Неудовлетворительное финансовое состояние предприятия, признаки приближающегося банкротства необходимо постоянно держать под контролем финансовому менеджеру предприятия.

Необходимо обращать внимание на следующие моменты, свидетельствующие о неблагоприятном финансовом состоянии предприятия: убытки от основной деятельности; недостаток собственных оборотных средств; затруднения в получении кредитов; уменьшение поступления денежных средств от хозяйственных операций; падение рыночной цены ценных бумаг, выпущенных предприятием: неспособность погасить срочные обязательства и др.

В международной практике для определения признаков банкротства предприятия используется формула Z - счета Э. Альтмана:

Z = 1,2К1 + 1,4К2 +3,3К3 + 0,6К4 +1,0К5, где

Текущие активы - Текущие обязательства

К1 =

Все обязательства

Нераспределенная прибыль отчетного года

К2 =

Все активы

Прибыль до налогообложения

К3 =

Все активы

Расчетная стоимость обыкновенных и привилегированных акций

К4 =

Все активы

Объем продаж (Выручка)

К5 =

Все активы

Z = 1,2*1,1+1,4*0,43+3,3*0,32+0,6*0,08+1,0*4,28=7,31

Таблица 14

Степень вероятности банкротства

Значение Z - счета	Вероятность банкротства
1,8 и меньше	Очень высокая
1,81 до 2,7	Высокая
2,71 до 2,9	Существует возможность
3,0 и выше	Очень низкая

Результаты расчетов сводятся в таблицу

Таблица 15

Система критериев для оценки вероятности банкротства

Показатель	2004 г
1.Текущие активы, тыс. руб.	5904
2.Текущие обязательства, тыс. руб.	2758
3.Всего обязательств, тыс. руб.	2853
4.Всего активы, тыс. руб.	11667
5.Рыночная стоимость обыкновенных и привилегированных акций (УК) тыс.руб.	1000
6.Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.	49911
7.Прибыль до налогообложения, тыс. руб.	3694
8.Нераспределенная прибыль отчетного года, тыс. руб.	4971
9.Значение Z- счета (коэффициента Альтмана)	7,31
10.Вероятность банкротства	Очень низкая

Методика расчета представлена в приложении 16.

Структура баланса предприятия признается неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным, если выполняются следующие условия: коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2.

В исследуемом ОАО «Калачевский хлебозавод» коэффициент текущей ликвидности на начало периода составляет 2,5 на конец отчетного периода 2,02, что соответствует и несколько превышает нормативное значение.

Таким образом, можно сделать заключение, что риска потенциального банкротства для ОАО «Калачевский хлебозавод» в ближайшем будущем не существует.

3.5. Предложения, направленные на укрепление платежеспособности ОАО «Калачевский хлебозавод»

Как показывают данные проведенного анализа платежеспособности, ОАО «Калачевский хлебозавод» относится к числу платежеспособных и ликвидных предприятий с некоторым «запасом прочности», тем не менее, предприятию необходимо постоянно анализировать свою платежеспособность и принимать меры, способствующие стабилизации финансового положения.

Разработке плана мероприятий должна предшествовать аналитическая работа, нацеленная на выявление сильных и слабых сторон деятельности предприятия, по следующим основным направлениям:

Маркетинг (ценовая политика, организация сбыта, уровень спроса, политика продвижения продукции);

Производство (состояние и уровень использования производственных мощностей, качество и конкурентоспособность продукции);

Ресурсный потенциал (наличие, состояние, резервы повышения эффективности использования);

Организационная структура управления (эффективность, основные функции отдельных подразделений, критерии оценки работы);

Финансы (денежные потоки, состояние оборотного капитала, цена финансовых ресурсов и доходность деятельности).

Такой анализ позволяет выделить ключевые проблемы и наметить первоочередные меры по их решению.

Заключение

Одним из важнейших критериев финансового положения предприятия является оценка его платежеспособности, под которой принято понимать способность предприятия рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам. Следовательно, платежеспособным является то предприятие, у которого активы больше, чем внешние обязательства.

Способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам называется ликвидностью. Предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы.

Основным источником анализа платежеспособности предприятия служит бухгалтерский баланс (ф. №1), определяющий состояние дел предприятия на момент его составления. В процессе анализа используются Отчет о прибылях и убытках (ф.№2), Отчет о движении денежных средств (ф.№3), Отчет о движении капитала (ф.№4), Приложение к бухгалтерскому балансу (ф.№5), учетные регистры, а также расшифровки различных балансовых статей.

Для оценки платежеспособности предприятия в отечественной практике изучается величина чистых активов и их динамика. Чистые активы предприятия представляют собой превышение активов над пассивами, принимаемыми в расчет.

Размер чистых активов ОАО «Калачевский хлебозавод» по сравнению с началом года уменьшился на 706 тыс. руб. или 7%, и составил на конец года 8814 тыс. руб. что в 8,8 раз покрывает уставный капитал.

По результатам работы ОАО «Калачевский хлебозавод» имеет право выплаты дивидендов при наличии прибыли, о чем говорит коэффициент соотношения чистых активов и уставного капитала, т.к. чистые активы больше, чем уставный капитал значит, организация не подлежит ликвидации. Следует отметить, что, удельный вес чистых активов в стоимости имущества больше 0,5; коэффициент соотношения чистых активов и собственного капитала больше 0,8, что положительно складывается на финансовом положении организации.

Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия осуществляется путем сравнения активов, сгруппированных и расположенных в порядке убывания ликвидности, обязательствами по пассиву, сгруппированными и расположенными в порядке возрастания сроков погашения. По существу ликвидность предприятия означает ликвидность его баланса.

Характеризуя ликвидность баланса ОАО «Калачевский хлебозавод», следует отметить, постоянные пассивы выше, чем трудно реализуемые активы, значит, у организации имеются собственные оборотные средства, баланс ликвиден.

Наиболее обобщающим показателем платежеспособности является показатель покрытия (текущей ликвидности), который рассчитывается как частное от деления оборотных средств на краткосрочные обязательства и показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы для погашения его краткосрочных обязательств в течение определенного периода.

Интегральный коэффициент ликвидности бухгалтерского баланса больше 1, это означает, что бухгалтерский баланс ликвиден, т.е. ОАО «Калачевский хлебозавод» способен погашать все виды обязательств (как краткосрочных так и долгосрочных).

Анализ данных показал, что ОАО «Калачевский хлебозавод» платежеспособен, о чем говорит коэффициент текущей ликвидности, который составил 2,5 в 2003г. и 2,02 в 2004г, это означает, что эту часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все текущие активы.

Следующие два показателя тоже говорят о платежеспособности организации, коэффициент срочной ликвидности показал, что сразу и быстро в условиях погашения дебиторской задолженности может погасить 132% и 123% краткосрочных обязательств; коэффициент абсолютной ликвидности показал, что организация непосредственно «живыми деньгами» может погасить 26% и 32% краткосрочных обязательств.

Следующий показатель коэффициент общей платежеспособности рассчитывается в целях прогноза, т.е. когда анализируют в условиях ликвидации предприятие, сможет ли оно собственными средствами ответить по всем видам обязательств. В данном случае видно, что если организацию ликвидировать, в анализируемом периоде она сможет ответить по всем видам обязательств, т.к. коэффициент больше 1 это 3,99; 3,09.

Анализ данных ОАО «Калачевский хлебозавод» показывает, что значение относительных коэффициентов ликвидности остается значительно выше допустимых ограничений.

Соотношение стоимости производственных запасов и затрат и величины собственных и заемных источников их формирования определяет устойчивость финансового состояния предприятия.

Определение показателей обеспеченности запасов источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени устойчивости.

Из анализа можно сделать вывод, что запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами, т.к. собственные оборотные средства вычесть материальные затраты - показатели получаются больше нуля 1127 тыс. руб. в 2003 г. и 873 тыс. руб. в 2004 г - это означает абсолютную устойчивость финансового состояния.

Анализируя финансовую устойчивость предприятия можно сделать вывод о том, что в ОАО «Калачевский хлебозавод» есть собственные оборотные средства, что говорит о высоком уровне финансовой устойчивости:

- показатель коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами говорит о не высокой зависимости организации от внешних источников финансирования;

- показатель коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами говорит о том, что оборотные активы формируются за счет собственных источников, т.к. значение ? 0,1;

- показатель коэффициент маневренности меньше 0,5, он характеризует собственный капитал организации, а именно какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Собственный капитал используется рационально т.к. показатель в 2004 г равен 0,35.

Коэффициент независимости (автономии) один из важнейших характеристик финансовой устойчивости предприятия, показывающий независимость от заемных средств. В нашем примере этот коэффициент достаточно высокий, но за 2004 г он снизился до 0,76. Это значит, что предприятие не пользуется заемными средствами и покрывает обязательства собственными средствами.

По итогу анализа можно сделать вывод, что предприятие финансово независимо от заемных средств.

Одна из целей финансового анализа - своевременное выявление признаков банкротства предприятия. Под банкротством понимается подтвержденная документально экономическая несостоятельность предприятия, выражающаяся в его неспособности финансировать текущую основную деятельность и оплатить срочные обязательства.

Структура баланса предприятия признается неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным, если выполняются следующие условия: коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2, коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.

Анализируя вышеперечисленные коэффициенты, можно сделать заключение, что риска потенциального банкротства для ОАО «Калачевский хлебозавод» в ближайшем будущем не существует.

Укреплению платежеспособности ОАО «Калачевский хлебозавод» способствуют следующие мероприятия, направленные на улучшение деятельности по следующим направлениям:

Маркетинг (ценовая политика, организация сбыта, уровень спроса, политика продвижения продукции);

Производство (состояние и уровень использования производственных мощностей, качество и конкурентоспособность продукции);

Ресурсный потенциал (наличие, состояние, резервы повышения эффективности использования);

Организационная структура управления (эффективность, основные функции отдельных подразделений, критерии оценки работы);

Финансы (денежные потоки, состояние оборотного капитала, цена финансовых ресурсов и доходность деятельности).

Такой анализ позволяет выделить ключевые проблемы и наметить первоочередные меры по их решению.

Список литературы

1. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебное пособие М.: «Дело и Сервис», 2000 г.

2. Ажданов С.А. Финансово-экономическое состояние предприятия. М.200г.

3. Быкадоров В.Л. Финансово-экономическое состояние предприятия. М.2001г.

4. Деньги, кредит, банки. Учебник. Под ред. Лаврушина О.И. М.: Финансы и статистика, 2004 г.

5. Дробозина Л.А. Финансы. М.: ЮНИТИ, Финансы, 2000 г.

6. Ильин А. И. Планирование на предприятии. М. 2001 г.

7. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия, М., 2001г.

8. Тренев Н.Н. Управление финансами. М.: Финансы и статистика, 2003 г.

9. Учебный материал

ПРИЛОЖЕНИЕ 6

Таблица 4

Сравнительный аналитический баланс (вертикальный и горизонтальный)

Статья	Абсолютные показатели	Относительные показатели
	2003 г данные бух. баланса	2004 г данные бух. баланса	Изменение абсол., тыс.руб (Горизонтальный анализ)	2003 г % (вертикальный анализ)	2004 г % (вертикальный анализ)	Изменение, % (Гориз-ый анализ)
1	2	3	4	5	6	7
Актив
1. Внеоборотные активы
Нематериальные активы	Стр.110	Стр.110	Столб.3 -Столб.2	Столб.2/ВБ2003г*100	Столб.3/ВБ2004г*100	Столб.6 -Столб.5
Основные средства	Стр.120	Стр.120	Столб.3 -Столб.2	Столб.2/ВБ2003г*100	Столб.3/ВБ2004г*100	Столб.6 -Столб.5
Незавершенное строительство	Стр.130	Стр.130	Столб.3 -Столб.2	Столб.2/ВБ2003г*100	Столб.3/ВБ2004г*100	Столб.6 -Столб.5
Долгосрочные финансовые вложения	Стр.140	Стр.140	Столб.3 -Столб.2	Столб.2/ВБ2003г*100	Столб.3/ВБ2004г*100	Столб.6 -Столб.5
Отложенные финансовые вложения	Стр.145	Стр.145	Столб.3 -Столб.2	Столб.2/ВБ2003г*100	Столб.3/ВБ2004г*100	Столб.6 -Столб.5
Прочие внеоборотные активы	Стр.150	Стр.150	Столб.3 -Столб.2	Столб.2/ВБ2003г*100	Столб.3/ВБ2004г*100	Столб.6 -Столб.5
Итого по разделу 1	?	?	?	?	?	?
2. Оборотные активы
Запасы	Стр.210	Стр.210	Столб.3 -Столб.2	Столб.2/ВБ2003г*100	Столб.3/ВБ2004г*100	Столб.6 -Столб.5
НДС	Стр.220	Стр.220	Столб.3 -Столб.2	Столб.2/ВБ2003г*100	Столб.3/ВБ2004г*100	Столб.6 -Столб.5
Дебиторская задолженность	Стр.240	Стр.240	Столб.3 -Столб.2	Столб.2/ВБ2003г*100	Столб.3/ВБ2004г*100	Столб.6 -Столб.5
Денежные средства	Стр260	Стр260	Столб.3 -Столб.2	Столб.2/ВБ2003г*100	Столб.3/ВБ2004г*100	Столб.6 -Столб.5
Прочие оборотные активы	Стр.270	Стр.270	Столб.3 -Столб.2	Столб.2/ВБ2003г*100	Столб.3/ВБ2004г*100	Столб.6 -Столб.5
Итого по разделу 2	?	?	?	?	?	?
Всего активов	Итого 1 и 2 разделы	Итого 1 и 2 разделы	Итого 1 и 2 разделы	Итого 1 и 2 разделы	Итого 1 и 2 разделы	Итого 1 и 2 разделы
Пассив
3. Внеоборотные активы
Собственные акции	Стр.411	Стр.411	Столб.3 -Столб.2	Столб.2/ВБ2003г*100	Столб.3/ВБ2004г*100	Столб.6 -Столб.5
Добавочный капитал	Стр.420	Стр.420	Столб.3 -Столб.2	Столб.2/ВБ2003г*100	Столб.3/ВБ2004г*100	Столб.6 -Столб.5
Резервный капитал	Стр.430	Стр.430	Столб.3 -Столб.2	Столб.2/ВБ2003г*100	Столб.3/ВБ2004г*100	Столб.6 -Столб.5
Нераспределенная прибыль	Стр.470	Стр.470	Столб.3 -Столб.2	Столб.2/ВБ2003г*100	Столб.3/ВБ2004г*100	Столб.6 -Столб.5
Итого по разделу 3	?	?	?	?	?	?
4.Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты	Стр.510	Стр.510	Столб.3 -Столб.2	Столб.2/ВБ2003г*100	Столб.3/ВБ2004г*100	Столб.6 -Столб.5
Отложенные налоговые обязательств	Стр.515	Стр.515	Столб.3 -Столб.2	Столб.2/ВБ2003г*100	Столб.3/ВБ2004г*100	Столб.6 -Столб.5
Итого по разделу 4	?	?	?	?	?	?
5. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	Стр.610	Стр.610	Столб.3 -Столб.2	Столб.2/ВБ2003г*100	Столб.3/ВБ2004г*100	Столб.6 -Столб.5
Кредиторская задолженность	Стр.620	Стр.620	Столб.3 -Столб.2	Столб.2/ВБ2003г*100	Столб.3/ВБ2004г*100	Столб.6 -Столб.5
Итого по разделу 5	?	?	?	?	?	?
Всего пассивов	Итого 3,4 и 5 разделы	Итого 3,4 и 5 разделы	Итого 3,4 и 5 разделы	Итого 3,4 и 5 разделы	Итого 3,4 и 5 разделы	Итого 3,4 и 5 разделы
БАЛАНС (Валюта баланса)	Всего активов или Всего пассивов	Всего активов или Всего пассивов	Всего активов или Всего пассивов	Всего активов или Всего пассивов	Всего активов или Всего пассивов	Всего активов или Всего пассивов

ПРИЛОЖЕНИЕ 7

Таблица 5

Расчет стоимости чистых активов, тыс. руб.

Заполняется по данным бухгалтерского баланса

Показатель	2003 г	2004 г
1. Нематериальные активы	Стр. 110	Стр. 110
2. Основные средства	Стр. 120	Стр. 120
3. Незавершенное строительство	Стр. 130	Стр. 130
4.Доходные вложения в материальные ценности	Стр. 135	Стр. 135
5. Долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения	Стр.140+250-415	Стр.140+250-415
6. Отложенные налоговые активы и прочие внеоборотные активы	Стр. 150+145	Стр. 150+145
7. Запасы	Стр. 210	Стр. 210
8. НДС	Стр. 220	Стр. 220
9. Дебиторская задолженность	Стр. 230+240	Стр. 230+240
10. Денежные средства	Стр. 260	Стр. 260
11.Прочие оборотные активы	Стр. 270	Стр. 270
12. Итого активы	?строк с 1 по 11	?строк с 1 по 11
13. Долгосрочные обязательства по займам и кредитам	Стр. 510	Стр. 510
14. Отложенные налоговые обязательства, прочие долгосрочные обязательства	Стр. 520+515	Стр. 520+515
15. Краткосрочные обязательства по займам и кредитам	Стр. 610	Стр. 610
16. Кредиторская задолженность	Стр. 620	Стр. 620
17. Задолженность участникам (учредителям) по выплатам доходов	Стр.630	Стр.630
18. Резервы предстоящих расходов	Стр. 650	Стр. 650
19. Прочие краткосрочные обязательства	Стр. 660	Стр. 660
20. Итого пассивы	?строк с 13 по 19	?строк с 13 по 19
21. Чистые активы	Стока12-Строка20	Стока12-Строка20

ПРИЛОЖЕНИЕ 8

Таблица 6

Уровень обеспеченности чистыми активами

Показатель	2003 г	2004 г
1. Чистые активы, тыс. руб.	Табл.5 строка 21	Табл.5 строка 21
2. Уставный капитал, тыс. руб.	Стр. 410-415	Стр. 410-415
3. Собственный капитал (собственные ср.), тыс. руб.	Стр. 490	Стр. 490
4. Валюта баланса, тыс. руб.	Стр. 300	Стр. 300
5. Удельный вес чистых активов в стоимости имущества	п.1/п.4	п.1/п.4
6. Коэффициент соотношения чистых активов и уставного капитала	п.1/п.2	п.1/п.2
7. Коэффициент соотношения чистых активов и собственного капитала	п.1/п.3	п.1/п.3

ПРИЛОЖЕНИЕ 9

Таблица 7

Состояние источников формирования материальных запасов

Показатель	2003 г	2004 г
1. Материальные запасы, тыс. руб.	Стр. 210	Стр. 210
2. Собственные оборотные средства, тыс. руб.	Стр. 490-190	Стр. 490-190
3. Функционирующий капитал, тыс. руб.	СОС+590	СОС+590
4. Ссуды банка и займы, используемые для покрытия запасов, тыс. руб.	Стр. 610	Стр. 610
5. Расчеты с кредиторами по товарным операциям, тыс. руб.	Стр. 621	Стр. 621
6. Общая сумма источников формирования материальных запасов, тыс. руб.	п.3+п.4+п.5	п.3+п.4+п.5
7. Отклонение суммы собственных оборотных средств от стоимости ма-териальных запасов, ± тыс. руб.	СОС-МЗ	СОС-МЗ
8. Отклонение суммы функционирующего капитала от стоимости материальных запасов, ± тыс. руб.	ФК-МЗ	ФК-МЗ
9. Отклонение общей суммы источников формирования материальных запасов от стоимости материальных запасов, ± тыс. руб.	п.6-п.1	п.6-п.1

ПРИЛОЖЕНИЕ 10

Таблица 8

Показатели ликвидности бухгалтерского баланса

Показатель	2003 г	2004 г
1. Наиболее ликвидные активы, тыс. руб. А1	Стр. 260+250	Стр. 260+250
2. Быстро реализуемые активы, тыс. руб. А2	Стр. 270+240	Стр. 270+240
3. Медленно реализуемые активы, тыс. руб. А3	Стр. 230+220+210+140	Стр. 230+220+210+140
4. Трудно реализуемые активы, тыс. руб. А4	Стр. 190-140	Стр. 190-140
5. ИТОГО АКТИВЫ	? п. с 1 по 4	? п. с 1 по 4
6. Наиболее срочные обязательства, тыс. руб. П1	Стр. 620	Стр. 620
7. Краткосрочные пассивы, тыс. руб. П2	Стр. 660+610	Стр. 660+610
8. Долгосрочные пассивы, тыс. руб. П3	Стр. 630+640+650+590	Стр. 630+640+650+590
9. Постоянные пассивы, тыс. руб. П4	Стр. 490	Стр. 490
10. ИТОГО ПАССИВЫ	? п. с 6 по 9	? п. с 6 по 9
Платежный излишек или недостаток, ± тыс. руб.:
11. Разность между наиболее ликвидными активами и наиболее срочными обязательствами, ± тыс. руб.	А1-П1	А1-П1
12. Разность между быстро реализуемыми активами и краткосрочными пассивами, ± тыс. руб.	А2-П2	А2-П2
13. Разность между медленно реализуемыми активами и долгосрочными пассивами, ± тыс. руб.	А3-П3	А3-П3
14. Разность между постоянными пассивами и трудно реализуемыми активами, ± тыс. руб.	П4-А4	П4-А4

ПРИЛОЖЕНИЕ 11

Таблица 9

Показатели комплексной оценки ликвидности бухгалтерского баланса

Показатель	2003 г	2004 г
1. Наиболее ликвидные активы, тыс. руб.	А1	А1
2. Весовой коэффициент степени ликвидности наиболее ликвидных активов =1	1	1
3. Наиболее ликвидные активы с учетом весового коэффициента степени ликвидности активов, тыс. руб.	п.1*п.2	п.1*п.2
4. Быстро реализуемые активы тыс. руб.	А2	А2
5. Весовой коэффициент степени ликвидности быстро реализуемых активов =0,5	0,5	0,5
6. Быстро реализуемые активы с учетом весового коэффициента степени ликвидности активов, тыс. руб.	п.4*п5	п.4*п5
7. Медленно реализуемые активы, тыс. руб.	А3	А3
8. Весовой коэффициент степени ликвидности медленно реализуемых активов =0,3	0,3	0,3
9. Медленно реализуемые активы с учетом весового коэффициента степени ликвидности активов, тыс. руб.	п.7*п8	п.7*п8
10. Итого активы с учетом весовых коэффициентов степени ликвидности активов, тыс. руб.	п.3+п.6+п.9	п.3+п.6+п.9
11. Наиболее срочные обязательства, тыс. руб.	П1	П1
12. Весовой коэффициент степени срочности оплаты наиболее срочных обязательств =1	1	1
13. Наиболее срочные обязательства с учетом весового коэффициента степени срочности оплаты пассивов, тыс. руб.	п.11*п.12	п.11*п.12
14. Краткосрочные пассивы, тыс. руб.	П2	П2
15. Весовой коэффициент степени срочности оплаты краткосрочных пассивов =0,5	0,5	0,5
16. Краткосрочные пассивы с учетом весового коэффициента степени срочности оплаты пассивов, тыс. руб.	п.14*п.15	п.14*п.15
17. Долгосрочные пассивы, тыс. руб.	П3	П3
18. Весовой коэффициент степени срочности оплаты долгосрочных пассивов =0,3	0,3	0,3
19. Долгосрочные пассивы с учетом весового коэффициента степени срочности оплаты пассивов, тыс. руб.	п.17*п.18	п.17*п.18
20. Итого пассивы с учетом весового коэффициента степени срочности оплаты пассивов, тыс. руб.	п.13+п.16+п.19	п.13+п.16+п.19
21. Интегральный коэффициент ликвидности бухгалтерского баланса	п.10/п.20	п.10/п.20
22. Минимальная необходимая величина интегрального коэффициента ликвидности бухгалтерского баланса	1	1

ПРИЛОЖЕНИЕ 12

Таблица 10

Показатели ликвидности и платежеспособности

Показатель	2003 г	2004 г
1. Денежные средства, тыс. руб.	Стр. 260	Стр. 260
2. Краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб.	Стр. 250	Стр. 250
3. Краткосрочная дебиторская задолженность, тыс. руб.	Стр. 240	Стр. 240
4. Прочие оборотные активы, тыс. руб.	Стр. 270	Стр. 270
5. Материальные запасы, тыс. руб.	Стр. 210	Стр. 210
6. Высоко ликвидные активы, тыс. руб.	п.1+п.2	п.1+п.2
7. Легко реализуемые активы, тыс. руб.	п.6+п.3	п.6+п.3
8. Всего текущих активов, тыс. руб	п.7+п.4+п.5	п.7+п.4+п.5
9. Краткосрочные кредиты и займы, тыс. руб.	Стр.610	Стр.610
10. Кредиторская задолженность, тыс. руб.	Стр.620	Стр.620
11. Задолженность участникам по выплате доходов, тыс. руб.	Стр. 630	Стр. 630
12. Прочие краткосрочные обязательства, тыс. руб.	Стр. 660	Стр. 660
13. Всего краткосрочн. обяз-в, тыс. руб.	п.9+п.10+п.11+п.12	п.9+п.10+п.11+п.12
14. Собственный капитал, тыс. руб.	Стр. 490	Стр. 490
15. Долгосрочные обязательства, тыс. руб.	Стр. 590	Стр. 590
16. Коэффициент текущей ликвидности	п.8/п.13	п.8/п.13
17. Коэффициент срочной ликвидности	п.7/п.13	п.7/п.13
18. Коэффициент абсолютной ликвидности	п.6/п.13	п.6/п.13
19. Коэффициент общей платежеспособности	п.14/(п.13+п.15)	п.14/(п.13+п.15)

ПРИЛОЖЕНИЕ 13

Таблица 11

Факторный анализ изменения коэффициента текущей ликвидности

Показатель	2003 г	2004 г	Отклонение
1	2	3	4
1. Денежные средства, тыс. руб.	Стр. 260	Стр. 260	X
2. Краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб.	Стр. 250	Стр. 250	X
3. Краткосрочная дебиторская задолженность, тыс. руб.	Стр. 240	Стр. 240	X
4. Прочие оборотные активы, тыс. руб.	Стр. 270	Стр. 270	X
5. Материальные запасы, тыс. руб.	Стр. 210	Стр. 210	X
6. Краткосрочные кредиты и займы, тыс. руб.	Стр. 610	Стр. 610	X
7. Кредиторская задолженность, тыс. руб.	Стр. 620	Стр. 620	X
8. Задолженность участникам по выплате доходов, тыс. руб.	Стр. 630	Стр. 630	X
9. Прочие краткосрочные обязательства, тыс. руб.	Стр. 660	Стр. 660	X
10. Коэффициент текущей ликвидности, тыс. руб.	Таб.10 с.16	Таб.10 с.16	X
11.Условный коэффициент текущей ликвидности №1	X	X	(с.1гр.3+с.2гр.2+с.3гр.2+с.4гр.2+с.5гр.2)/(с.6гр.2+с.7гр.2+с.8гр.2+с.9гр.2)
12.Условный коэффициент текущей ликвидности №2	X	X	(с.1гр.3+с.2гр.3+с.3гр.2+с.4гр.2+с.5гр.2)/(с.6гр.2+с.7гр.2+с.8гр.2+с.9гр.2)
13. Условный коэффициент текущей ликвидности №3	X	X	(с.1гр.3+с.2гр3+с.3гр.3+с.4гр.2+с.5гр.2)/(с.6гр.2+с.7гр.2+с.8гр.2+с.9гр.2)
14. Условный коэффициент текущей ликвидности №4	X	X	(с.1гр.3+с.2гр3+с.3гр.3+с.4гр.3+с.5гр.2)/(с.6гр.2+с.7гр.2+с.8гр.2+с.9гр.2)
15. Условный коэффициент текущей ликвидности №5	X	X	(с.1гр.3+с.2гр3+с.3гр.3+с.4гр.3+с.5гр.3)/(с.6гр.2+с.7гр.2+с.8гр.2+с.9гр.2)
16. Условный коэффициент текущей ликвидности №6	X	X	(с.1гр.3+с.2гр3+с.3гр.3+с.4гр.3+с.5гр.3)/(с.6гр.3+с.7гр.2+с.8гр.2+с.9гр.2)
17. Условный коэффициент текущей ликвидности №7	Х	Х	(с.1гр.3+с.2гр3+с.3гр.3+с.4гр.3+с.5гр.3)/(с.6гр.3+с.7гр.3+с.8гр.2+с.9гр.2)
18. Условный коэффициент текущей ликвидности №8	Х	Х	(с.1гр.3+с.2гр3+с.3гр.3+с.4гр.3+с.5гр.3)/(с.6гр.3+с.7гр.3+с.8гр.3+с.9гр.2)
19. Отклонение коэффициента текущей ликвидности	Х	Х	с.10гр.3-с.10гр.2
19.1. за счет изменения денежных средств	Х	Х	с.11гр.4-с.10гр.2
19.2. за счет изменения краткосрочных финансовых вложений	Х	Х	с.12гр.4-с.11гр.4
19.3. за счет изменения дебиторской задолженности	Х	Х	с.13гр.4-с.12гр.4
19.4. за счет изменения прочих оборотных активов	Х	Х	с.14гр.4-с.13гр.4
19.5. за счет изменения материальных запасов	Х	Х	с.15гр.4-с.14гр.4
19.6. за счет изменения краткосрочных кредитов	Х	Х	с.16гр.4-с.15гр.4
19.7. за счет изменения кредиторской задолженности	Х	Х	с.17гр.4-с.16гр.4
19.8. за счет изменения расчетов по выплате доходов	Х	Х	с.18гр.4-с.17гр.4
19.9. за счет изменения прочих краткосрочных обязательств	Х	Х	с.10гр.3-с.18гр.4
19.10. итого за счет текущих активов	Х	Х	с.19.1+с.19.2+с.19.3+с.19.4+с.19.5
19.11. итого за счет краткосрочных обязательств	Х	Х	с.19.6+с.19.7+с.19.8+с.19.9

ПРИЛОЖЕНИЕ 14

Таблица 12

Факторный анализ изменения коэффициента абсолютной ликвидности

Показатель	2003 г	2004 г	Отклонение
1	2	3	4
1.Денежные средства, тыс. руб.	Стр. 260	Стр. 260	X
2.Краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб.	Стр. 250	Стр. 250	X
3.Краткосрочные кредиты и займы, тыс. руб.	Стр. 610	Стр. 610	X
4.Кредиторская задолженность, тыс. руб.	Стр. 620	Стр. 620	X
5. Задолженность участникам по выплате доходов, тыс. руб.	Стр. 630	Стр. 630	X
6.Прочие краткосрочные обязательства, тыс. руб.	Стр. 660	Стр. 660	X
7.Коэффициент абсолютной ликвидности, тыс. руб.	Таб.10 с.16	Таб.10 с.16	X
8. Условный коэффициент абсолютной ликвидности №1	X	X	(с.1гр.3+с.2гр.2)/с.3гр.2+с.4гр.2+с.5гр.2+с.6гр.2)
9.Условный коэффициент абсолютной ликвидности №2	X	X	(с.1гр.3+с.2гр.3)/с.3гр.2+с.4гр.2+с.5гр.2+с.6гр.2)
10. Условный коэффициент абсолютной ликвидности №3	X	X	(с.1гр.3+с.2гр.3)/с.3гр.3+с.4гр.2+с.5гр.2+с.6гр.2)
11.Условный коэффициент абсолютной ликвидности №4	X	X	(с.1гр.3+с.2гр.3)/с.3гр.3+с.4гр.3+с.5гр.2+с.6гр.2)
12.Условный коэффициент абсолютной ликвидности №5	X	X	(с.1гр.3+с.2гр.3)/с.3гр.3+с.4гр.3+с.5гр.3+с.6гр.2)
13.Отклонение коэффициента абсолютной ликвидности	X	X	с.7гр.3-с.7гр.2
13.1. за счет изменения денежных средств	Х	Х	с.8гр.4-с.7гр.2
1 13.2. за счет изменения краткосрочных финансовых вложений	X	X	с.9гр.4-с.8гр.4
13.3. за счет изменения краткосрочных кредитов и займов	X	X	с.10гр.4-с.9гр.4
13.4. за счет изменения кредиторской задолженности	X	X	с.11гр.4-с.10гр.4
13.5. за счет изменения расчетов по выплате доходов	Х	Х	с.12гр.4-с.11гр.4
1 13.6. за счет изменения прочих краткосрочных обязательств	X	X	с.7гр.3-с.12гр.4
113.7. итого за счет высоко ликвидных активов	X	X	с.13.1+с.13.2
113.8. итого за счет краткосрочных обязательств	X	X	с.13.3+с.13.4+с.13.5+с.13.6

ПРИЛОЖЕНИЕ 15

Таблица 13

Показатели финансовой устойчивости

Показатель	2003 г.	2004 г.
1. Остаточная стоимость основных средств, тыс. руб.	Стр. 120	Стр. 120
2. Производственные запасы, тыс. руб.	Стр. 211+212	Стр. 211+212
3. Материальные запасы, тыс. руб.	Стр. 210	Стр. 210
4. Незавершенное производство, тыс. руб.	Стр. 213	Стр. 213
5. Дебиторская задолженность, тыс. руб.	Стр. 230+240	Стр. 230+240
6. Оборотные активы, тыс. руб.	Стр. 290	Стр. 290
7. Собственные оборотные средства, тыс. руб.	Стр. 490-190	Стр. 490-190
8. Собственный капитал, тыс. руб.	Стр. 490	Стр. 490
9.Заемные и дополнительно привлеченные источники, тыс. руб.	Стр. 590+690	Стр. 590+690
10. Валюта баланса, тыс. руб.	Стр. 300	Стр. 300
11.Коэффициент независимости (автономии)	п.8/п.10	п.8/п.10
12. Удельный вес заемных средств в стоимости имущества	п.9/п.10	п.9/п.10
13. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (коэф. Капитализации)	п.9/п.8	п.9/п.8
14. Удельный вес дебиторской задолженности в стоимости имущества	п.5/п.10	п.5/п.10
15. Доля дебиторской задолженности в текущих активах	п.5/п.6	п.5/п.6
16. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами	п.7/п.3	п.7/п.3
17. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	п.7/п.6	п.7/п.6
18. Коэффициент маневренности	п.7/п.8	п.7/п.8
19. Коэффициент реальной стоимости имущества	(п.1+п.2+п.4) /п.10	(п.1+п.2+п.4) /п.10

ПРИЛОЖЕНИЕ 16

Таблица 15

Система критериев для оценки вероятности банкротства

Показатель	2004 г
1.Текущие активы, тыс. руб.	Стр. 290
2.Текущие обязательства, тыс. руб.	Стр. 690
3.Всего обязательств, тыс. руб.	Стр. 590+690
4.Всего активы, тыс. руб.	Стр. 300
5.Рыночная стоимость обыкновенных и привилегированных акций (УК) тыс.руб.	Стр. 410-415
6.Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.	Отчет о прибылях и убытках стр. 010
7.Прибыль до налогообложении, тыс. руб.	Отчет о прибылях и убытках стр. 140
8.Нераспределенная прибыль отчетного года, тыс. руб.	Стр. 475 (470)
9.Значение Z- счета (коэффициента Альтмана)	Z = 1,2К1 + 1,4К2 +3,3К3 + 0,6К4 +1,0К5
10.Вероятность банкротства