Оценка рыночной стоимости ЗАО фирмы "Таттрансгидромеханизация"

Часто требуется сделать экспресс оценку компании для принятия срочных управленческих решений. Для такой экспресс оценки бизнеса действующего предприятия необходимо будет посмотреть бухгалтерскую отчетность. Если компания динамично развивается или находится в стабильном положении, то в принципе ее стоимость равна стоимости чистых активов на дату оценки. Это все справедливо, если активы предприятия учтены на балансе по рыночной стоимости. В противном случае будет необходимо провести оценку активов предприятия или оценку основных средств предприятия. Другие статьи баланса по идее соответствуют их рыночной стоимости. В результате получится приблизительная оценка рыночной стоимости предприятия. Оценка стоимости промышленного предприятия или оценка бизнеса строительной компании обычно не может быть проведена таким образом. Крупные фондоёмкие предприятия не могут быть оценены по балансу.

Перечень документов, необходимых для оценки компании (предприятия):

· Копии учредительных документов предприятия(Устав, Учредительный договор, Свидетельство о регистрации).

· Копии проспектов эмиссии, отчетов об итогах выпуска ценных бумаг (для акционерных обществ).

· Виды деятельности предприятия и организационная структура компании.

· Копии договоров аренды на недвижимое имущество (если есть).

· Данные бухгалтерской отчетности за последние 3-5 лет (или возможное количество предшествующих периодов):

o бухгалтерский баланс

o отчет о прибылях и убытках

· Последнее заключение аудитора (если проводилась аудиторская проверка).

· Ведомость основных фондов.

· Инвентарные списки имущества.

· Данные обо всех активах (недвижимости, запасах, акциях сторонних обществ, векселях, нематериальных активах и пр.).

· Расшифровка кредиторской задолженности.

· Расшифровка дебиторской задолженности:

o по срокам образования;

o по видам дебиторской задолженности;

· доля сомнительной задолженности.

· Информация о наличии дочерних компаний, холдингов (если есть), финансовая документация по ним.

· План развития предприятия на ближайшие 3-5 лет с указанием планируемой валовой выручки по товарам/услугам, необходимых инвестиций, затрат, чистой прибыли - по годам.

Данный перечень документов носит предварительный характер и может быть сокращен или расширен после детального ознакомления оценщика с заданием.

Опишу основные термины по оценке бизнеса и наиболее часто встречающиеся формулировки на оценку бизнеса:

· Оценка предприятия или оценка стоимости предприятия. Предприятие -- самостоятельный хозяйствующий субъект с правами юридического лица, производящий продукцию, товары, услуги, выполняющий работы, занимающийся различными видами экономической деятельности. Оценка предприятия обозначает оценку действующего бизнеса хозяйствующего субъекта. В практике под предприятием понимается обычно промышленный объект с фондоёмким производством. Основная задача при оценке предприятия является оценка его фондов. Это связано с тем, что у предприятий, получивших свои фонды от заводов и фабрик бывшего СССР огромное число неучтенных и списанных производственных фондов участвующих в производственном процессе. Данные по оперативному учету и технические паспорта на такие фонды в большинстве случаев утеряны.

· Оценка стоимости компании или оценка компании. Компания (франц. compagnie -- объединение юридических и физических лиц, предпринимателей для проведения экономической (производственной, торговой, посреднической, финансовой, страховой) деятельности. Под компаниями понимают объединения, товарищества, хозяйственные общества, фирмы, корпорации, то есть предприятия, имеющие разные организационно-правовые формы (формы деловой организации работы, деятельности). Компания имеет статус юридического лица. Оценка фирмы или компании является синонимом оценки бизнеса или оценки предприятия.

Рыночная оценка бизнеса, как правило, подчинена решению определенной, конкретной задачи. Наиболее характерные случаи, когда возникает потребность в оценке стоимости бизнеса это:

* продажа бизнеса;

* реорганизация (слияние, разделение, поглощение и т.п.) и ликвидация предприятия, проводимые как по решению его собственников, так и по решению арбитражного суда при банкротстве предприятия;

* купля-продажа акций предприятия;

* купля-продажа доли вклада в уставном капитале предприятия;

* при определении величины арендной платы при передаче предприятия в аренду;

* осуществление инвестиционного проекта развития предприятия, когда для его обоснования необходимо знать исходную стоимость предприятия;

* получение кредита под залог имущества (акций) предприятия.

Обоснованность и достоверность оценки стоимости предприятий и бизнеса во многом зависит от того, насколько правильно определена задача и цель оценки, что в свою очередь позволяет оценщику выбрать нужный метод для расчетов.

Стоимость услуг по оценке предприятий бизнеса не зависит от стоимости объекта, а определяется трудозатратами оценщика и объемом выполняемых работ.

Оценка компании может понадобиться Вам в следующих случаях:

· при необходимости повышения эффективности управления предприятием;

· для целей купли-продажи бизнеса;

· для обоснования величины залогового обеспечения обязательств по кредитному договору;

· для обоснования инвестиционных решений;

· для реструктуризации (слияние, поглощение, ликвидация, выделение);

· для дополнительной эмиссии акций;

· для выкупа акций;

· для страхования объекта оценки;

· для налогообложения;

· для осуществления инвестиционного развития бизнеса.

Определение рыночной стоимости предприятия способствуют его подготовке к борьбе за выживание на конкурентном рынке, дает реалистичное представление о потенциальных возможностях предприятия. Процесс оценки бизнеса служит основанием для выработки ее стратегии. Он выявляет альтернативные подходы и определяет выбор конкретного инструмента оценки предприятия, чтобы обеспечить компании максимальную эффективность, а, следовательно, и более высокую рыночную цену. Предприятие, как имущественный комплекс, может включать в себя все виды имущества, предназначенные для его деятельности (оценка бизнеса подразумевает возможность комплексного выявления оценки предприятия): земельные участки, здания, сооружения, оборудование, продукцию, права требования, долги, и другие исключительные права.

Поэтому оценку бизнеса необходимо осуществлять с позиций всех трех оценочных подходов: затратного, доходного и сравнительного. Эти подходы используются не изолированно, а в дополнение друг другу. При этом каждый подход основан на использовании определенных свойств и предприятия, которые, так или иначе, влияют на величину его стоимости.

Оценка бизнеса является одним из инструментов управленческого анализа, позволяет осуществлять прогнозирование, а, следовательно, предупреждение и снижение негативного влияния кризисных ситуаций, и составлять план развития бизнеса. Грамотная оценка предприятия способствует девальвации большинства рисков.

10. Список использованной литературы

1. Оценка бизнеса: Учебник / А.Г. Грязнова, М.А. Федотова. - М.: «Финансы и статистика», 2007.

2. Оценка стоимости бизнеса. В.М. Рутгайзер - М.: Маросейка, 2008.

3. Оценка бизнеса. Задачи и решения. Г.И. Просветов. - М.: Альфа-Пресс, 2008. - 240 с.

4. Есипов В.Е., Маховикова Г.А., Терехова В.В. Оценка бизнеса. СПб.: Питер. - 2001.

5. Методические указания к выполнению курсовой работы по дисциплине «Оценка бизнеса» для студентов специальности 080502 и 270115 / Сост.: Г.М. Харисова, Э.Р. Мухаррамова, Р.Р. Харисова, Р.М. Сиразетдинов. Казань: КГАСУ, 2008. - 30 с.

Размещено на Allbest.ru