Управление кредиторской задолженностью

Размещено на http://www.allbest.ru

Управление кредиторской задолженностью

Содержание

Введение

1. Теоретические основы управления кредиторской задолженностью

1.1 Понятие и структура кредиторской задолженности предприятия

1.2 Основные этапы управления кредиторской задолженностью

1.3 Методы оптимизации кредиторской задолженности

2. Анализ управления кредиторской задолженностью ООО «Сотка»

2.1 Характеристика предприятия

2.2 Оценка уровня кредиторской задолженности ООО «Сотка»

2.3 Сравнительный анализ кредиторской и дебиторской задолженности предприятия

3. Рекомендации по оптимизации кредиторской задолженности предприятия

Заключение

Список литературы

Введение

Актуальность исследования. Управление кредиторской задолженностью является важным аспектом финансового менеджмента. В экономической литературе большое внимание уделяется вопросам управления дебиторской задолженностью, вопросы управления кредиторской задолженностью встречаются значительно реже. Тогда как именно управление кредиторской задолженностью встает на первое место.

Кредит выступает опорой современной экономики, неотъемлемым элементом экономического развития. Его используют как крупные предприятия и объединения, так и малые промышленные предприятия. Кредиторская задолженность - это обязательства, которые возникают в результате прошлых иди текущих хозяйственных операций и должны быть использованы в будущем.

Сегодня сложно представить предприятие, у которого не было бы кредиторской задолженности перед поставщиками. При грамотном управлении такая задолженность может стать дополнительным, а главное, дешевым источником привлечения заемных средств. Поэтому от того, как выстраиваются отношения с контрагентами, согласовываются условия заключаемых договоров, отслеживаются сроки их оплаты, т.е. каков механизм управления кредиторской задолженностью, во многом зависит эффективность использования полученных средств. Это и определяет актуальность темы исследования. Необходимость управления кредиторской задолженностью следует из того, что умелое использование временно привлеченных средств способствует максимизации прибыли от деятельности предприятий промышленности.

Управление кредиторской задолженностью предполагает: правильный выбор формы задолженности (банковская или коммерческая) с целью минимизации процентных выплат и затрат на приобретение материальных ценностей; установление наиболее удобной формы банковского кредита и его срока (краткосрочная ссуда без обеспечения, кредит под залог); недопущение образования просроченной задолженности, связанной с дополнительными затратами (штрафные санкции, пени).

Объектом данной курсовой работы является - кредиторская задолженность предприятия ООО «Сотка».

Предметом работы является механизм управления кредиторской задолженностью.

Цель курсовой работы - разработка рекомендаций по оптимизации кредиторской задолженности предприятия.

Исходя из цели данного исследования, необходимо решить следующие задачи:

Изучить теоретические основы управления кредиторской задолженностью.

Дать основные понятия кредиторской задолженности

Изучить основные этапы управления кредиторской задолженностью

Рассмотреть методы оптимизации кредиторской задолженностью

Провести анализ управления кредиторской задолженностью на рассматриваемом предприятии.

Дать оценку уровня кредиторской задолженности.

Гипотеза - умелое использование временно привлеченных средств способствует максимизации прибыли от деятельности организации.

Научная новизна работы состоит в раскрытии особенностей кредиторской задолженности на предприятии через конкретизацию методологии, путем формирования системы показателей анализа кредиторской задолженности, учитывающей особенности объекта исследования ООО «Сотка».

Степень и уровень разработанности проблемы. Работы таких авторов, посвященные изучение вопроса управления кредиторской задолженностью, как Анисимов Ю., Андрюхина Н.В., Богомолов А. М., Гончаров А. И., Губайдуллина М. Р., Климова Н. В., Ковалев В. В., Костина Г. Ю., Короткова М.В. и др.

Источниковая база исследования: Научные труды специалистов в сфере финансов, экономики, бухгалтерского учета, а также финансовые данные предприятия.

Теоретическая значимость работы - изучение теоретических основ управления кредиторской задолженностью, ее понятий и структуры, основных этапов управления и методов оптимизации.

Практическая значимость работы определяется тем, что научные и практические проблемы, поднимаемые в данной работе, непосредственно связаны с решением конкретных задач промышленных предприятий России, связанных с их финансовым состоянием, а именно использования кредиторской задолженности, разработка основных направлений по повышению её эффективности.

1.ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ

1.1 Понятие и структура кредиторской задолженности предприятия

Как правовая категория кредиторская задолженность - особая часть имущества предприятия, являющаяся предметом обязательственных правоотношений между организацией и ее кредиторами. Экономическая составляющая включает в себя часть имущества предприятия (как правило, денежные средства) и товарно-материальные ценности.

Предприятие владеет и пользуется кредиторской задолженностью, однако оно обязано вернуть или выплатить данную часть имущества кредиторам, которые имеют право требования на нее.

Таким образом, кредиторская задолженность имеет двойственную юридическую природу: как часть имущества она принадлежит предприятию на праве владения или даже на праве собственности относительно полученных заимообразно денег или вещей; как объект обязательственных правоотношений она представляет собой долги предприятия перед кредиторами, то есть лицами, управомоченными на истребование или взыскание от организации указанной части имущества. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. - М.: «Дело и Сервис», 2011.-342с

В упрощенном варианте кредиторская задолженность - это то, что данное предприятие должно другим лицам.

С учетом отмеченных признаков, кредиторскую задолженность можно определить как часть имущества предприятия, являющуюся предметом возникших из различных правовых оснований долговых обязательств организации-дебитора перед правомочными лицами - кредиторами, подлежащую бухгалтерскому учету и отражению в балансе в качестве долгов организации - балансодержателя.

В тех случаях, когда организация-дебитор не принимает никаких мер по добровольному возврату долгов, у кредиторов остается возможность принудительного взыскания, которое в зависимости от характера кредиторской задолженности осуществляется в судебном или внесудебном порядке.

Понятием кредиторской задолженности охватываются долговые обязательства организации - дебитора, имеющие различное происхождение.

Поскольку кредиторская задолженность служит одним из источников средств, находящихся в распоряжении предприятия, она показывается в пассиве баланса. Учет кредиторской задолженности ведется по каждому кредитору отдельно, а в обобщающих показателях отражают общую сумму кредиторской задолженности и дают ее, разбивая на группы.

Привлечение заемных средств в оборот предприятия - явление, содействующее временному улучшению финансового состояния при условии, что они не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются.

В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что приводит к выплате штрафов и ухудшению финансового состояния. Поэтому в процессе управления необходимо изучить состав, давность появления кредиторской задолженности, наличие, частоту и причины образования.

Кредиторская задолженность является по существу бесплатным кредитом и относится к числу привлеченных предприятием в хозяйственный оборот средств. В отличие от устойчивых пассивов, кредиторская задолженность является не планируемым источником формирования оборотных средств. Кредиторская задолженность относится к краткосрочным обязательствам предприятия. Сироткин С.А., Кельчевская Н.Р. Финансовый менеджмент на предприятии. - М.: Юнити-Дана, 2012.-421с

Часть кредиторской задолженности закономерна, так как возникает в связи с особенностями расчетов. Однако в большинстве случаев кредиторская задолженность возникает в результате нарушения расчетно-платежной дисциплины и является следствием несоблюдения предприятием сроков оплаты продукции и расчетных документов.

Кредиторская задолженность характеризует наиболее краткосрочный вид используемых предприятием заемных средств, формируемых за счет внутренних источников.

Начисления средств по различным видам этих счетов производится предприятием ежедневно, а погашение обязательств по этой кредиторской задолженности - в определенные сроки в диапазоне одного месяца. Так как с момента начисления средства, входящие в состав кредиторской задолженности, уже не являются собственностью предприятия, а лишь используются ими до наступления срока погашения обязательств, по своему экономическому содержанию они являются разновидностью заемного капитала.

Кредиторская задолженность, как форма заёмного капитала, характеризуется следующими основными особенностями:

1. Это бесплатный источник используемых заёмных средств. Как бесплатный источник формирования капитала она обеспечивает снижение не только заемной его части, но и всей стоимости капитала предприятия.

2. Размер оказывает влияние на продолжительность финансового цикла предприятия. Он влияет в определенной степени на необходимый объем средств для финансирования оборотных активов. Чем выше относительный размер кредиторской задолженности, тем меньший объем средств предприятию необходимо привлекать для текущего финансирования своей хозяйственной деятельности.

3. Сумма кредиторской задолженности находится в прямой зависимости от объема хозяйственной деятельности предприятия, в первую очередь - от объема производства и реализации продукции. С ростом объема производства и реализации продукции возрастают расходы предприятия, начисляемые в составе кредиторской задолженности, а соответственно увеличивается ее общая сумма, и наоборот.

Прогнозируемый размер по большинству видов носит лишь оценочный характер. Это связано с тем, что размеры многих начислений, входящих в состав кредиторской задолженности, не поддаются точному количественному расчету в связи с неопределенностью многих параметров предстоящей хозяйственной деятельности.

Размер по отдельным ее видам и по предприятию в целом зависит от периодичности выплат начисленных средств. Периодичность этих выплат регулируется государственными нормативно - правовыми актами, условиями контрактов с хозяйственными партнерами и лишь незначительная их часть - внутренними нормативами предприятия. Эта высокая степень зависимости периодичности выплат по отдельным счетам, входящим в состав кредиторской задолженности, от внешних факторов определяет низкий уровень регулируемости этого источника заемных средств в процессе финансового менеджмента.

На величину кредиторской задолженности предприятия влияют общий объем покупок и доля в нем приобретения на условиях последующей оплаты, условия договоров с контрагентами; условия расчетов с поставщиками и подрядчиками, степень насыщенности рынка данной продукцией; политика погашения кредиторской задолженности, качество анализа кредиторской задолженности и последовательность в использовании его результатов, принятая на предприятии система расчетов. Бабаева Ю.А., Петров А.М. Бухгалтерский учет и контроль дебиторской и кредиторской задолженности. М.: «Проспект», 2012.-267с

При увеличении безналичных расчетов оборачиваемость и качество кредиторской задолженности увеличивается, а размер уменьшается, следовательно, платежеспособность и устойчивость предприятия повышается.

Кредиторская задолженность может быть прекращена исполнением обязательств (в том числе зачётом), а также списана как невостребованная.

Анализ дебиторской и кредиторской задолженностей имеет достаточно важное значение, поскольку изменение их объема, состава и структуры оказывает весьма существенное влияние на финансовое состояние коммерческой организации (предприятия), и основан в значительной степени на данных форм № 1 «Бухгалтерский баланс», а также отчасти - на данных формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках» бухгалтерской (финансовой) отчетности.

Анализ начинается с изучения объема, состава, структуры и динамики дебиторской задолженности. Аналитические расчеты оформляются в виде табл. 1.1.

Таблица 1.1. Анализ объема, состава, структуры и динамики дебиторской задолженности

Показатель	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода	Изменения	Темп роста, %	Темп прироста, %
	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %
Дебиторская задолженность Краткосрочная - всего
Расчеты с поставщиками и покупателями Авансы выданные Прочие Дебиторская задолженность долгосрочная - всего, в том числе Расчеты с покупателями и заказчиками Авансы выданные Прочая
3. Дебиторская задолженность, всего (стр. 1 + стр. 2		100		100

По итогам расчетов делаются выводы о влиянии на отклонение общей величины дебиторской задолженности коммерческой организации изменений сумм долгосрочной дебиторской задолженности в целом, краткосрочной дебиторской задолженности в целом и отдельных их статей, а также дается оценка изменениям структуры дебиторской задолженности, произошедшим в отчетном году.

Особое внимание обращается на изменение суммы и удельного веса долгосрочной дебиторской задолженности, поскольку их увеличение может быть охарактеризовано как негативное явление, так как долгосрочная дебиторская задолженность предполагает отвлечение денежных средств из оборота на продолжительное время и сопряжена, как правило, с большим риском, чем краткосрочная дебиторская задолженность.

Далее анализируется объем, состав, структура и динамика кредиторской задолженности. Аналитические расчеты оформляются в виде табл. 1.2.

Таблица 1.2. Анализ объема, состава, структуры и динамики кредиторской задолженности

Показатель	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода	Изменения	Темп роста, %	Темп прироста, %
	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %
Кредиторская задолженность краткосрочная - всего, В том числе Расчеты с поставщиками и подрядчиками Авансы полученные Расчеты по налогам и сборам Кредиты Займы Прочая Кредиторская задолженность долгосрочная - всего, в том числе: 2.1. Кредиты 2.2. Займы 3. Кредиторская задолженность, всего (стр. 1 + стр. 2)		100		100

По итогам расчетов делаются выводы о влиянии на отклонение общей величины кредиторской задолженности коммерческой организации изменений сумм долгосрочной кредиторской задолженности в целом, краткосрочной кредиторской задолженности в целом и отдельных их статей, а также дается оценка изменениям структуры кредиторской задолженности, произошедшим в отчетном году.

Особое внимание обращается на изменение суммы и удельного веса краткосрочной кредиторской задолженности, поскольку их увеличение может быть охарактеризовано как негативное явление, так как краткосрочная кредиторская задолженность сопряжена, как правило, с большим риском, чем долгосрочная кредиторская задолженность, поскольку требует более раннего погашения.

1.2 Основные этапы управления кредиторской задолженностью

Для анализа кредиторской задолженности необходимо выделить следующие этапы Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - 3-е изд., перераб. и доп. / Г.В. Савицкая - М.: ИНФРА-М, 2012, С. 172.:

Определение структуры общей кредиторской задолженности предприятия на конец каждого отчетного периода, анализ динамики рассчитанных показателей за несколько лет.

Темп роста кредиторской задолженности:

(1)

Где КЗкп - величина кредиторской задолженности на конец периода,

КЗнп - величина кредиторской задолженности на начало периода.

Темп прироста кредиторской задолженности:

(2)

Значительное увеличение кредиторской задолженности говорит о нехватке собственных средств предприятия для нормального функционирования.

Анализ данных показателей позволяет выявить некоторые тенденции изменения финансового положения предприятия за ряд отчетных периодов в целях разработки его финансовой стратегии или совершенствования финансовой политики.

Определение коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности и продолжительности оборота. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает, сколько компании требуется сделать оборотов инвестиционного капитала для оплаты выставленных ей счетов. Снижение оборачиваемости может означать как проблемы с оплатой счетов, так и более эффективную организацию взаимоотношений с поставщиками, обеспечивающую более выгодный, отложенный график платежей и использующую кредиторскую задолженность как источник получения дешевых финансовых ресурсов.

, (3)

Где Qр - выручка от реализации товаров, работ, услуг,

Пкред - средняя кредиторская задолженность.

Продолжительность оборота является обратным показателем коэффициента оборачиваемости и выражается в днях. Чем меньше продолжительность оборота, тем эффективнее работа предприятия.

, (4)

где

Д - число дней в отчетном году.

Также следует отметить, что размер кредиторской задолженности, выраженный в днях ее оборота, оказывает влияние на продолжительность финансового цикла предприятия. Он влияет в определенной степени на необходимый объем средств для финансирования оборотных активов. Чем выше относительный размер кредиторской задолженности, тем меньший объем средств (при прочих равных условиях) предприятию необходимо привлекать для текущего финансирования своей хозяйственной деятельности.

Определение коэффициента покрытия (или коэффициента текущей ликвидности). Коэффициент текущей ликвидности характеризует степень покрытия оборотных активов оборотными пассивами, и применяется для оценки способности предприятия выполнить свои краткосрочные обязательства.

, (5)

где

ОбС - фактическая стоимость оборотных средств предприятия,

ТП - краткосрочные обязательства.

Нормальным значением для этого показателя считается 2. Это главный показатель платежеспособности. Но превышение оборотных активов более чем в 2 раза считается нежелательным, поскольку это свидетельствует о нерациональном вложении своих средств и неэффективное их использование.

Определение доли просроченной кредиторской задолженности в общей ее структуре на основе расчета коэффициента просроченности.

Коэффициент просроченности рассчитывается как:

, (6)

где

- средняя величина кредиторской задолженности, неоплаченной в срок, за отчетный период;

КЗ - средняя величина всей кредиторской задолженности предприятия в соответствующем периоде.

Данный коэффициент показывает долю кредиторской задолженности предприятия, неоплаченной в срок, в структуре общей кредиторской задолженности. Чем выше данный показатель, тем большим объемом денежных средств единовременно должно располагать предприятие для погашения задолженности. В целях достижения финансовой устойчивости и предотвращения риска несостоятельности целесообразно большую часть денежных средств, поступающих от дебиторов, направлять по возможности, на погашение просроченной кредиторской задолженности.

Изучается зависимость отдельных видов внутренней кредиторской задолженности от изменения объема реализации продукции; по каждому виду этой задолженности рассчитывается коэффициент ее эластичности от объема реализации продукции. Указанный коэффициент рассчитывается по формуле:

, (7)

где

IЗ - индекс изменения суммы внутренней кредиторской задолженности конкретного вида в анализируемом периоде,

IOP - индекс изменения объема реализации продукции предприятия в анализируемом периоде.

Результаты анализа используются в процессе прогнозирования суммы внутренней кредиторской задолженности предприятия в предстоящем периоде.

Итоговым этапом анализа кредиторской задолженности является сравнение величин кредиторской и дебиторской задолженности предприятия, а также анализ динамики их изменений за ряд отчетных периодов. В целях устойчивого финансового положения величины дебиторской и кредиторской задолженности должны компенсировать друг друга, либо величина дебиторской задолженности должна быть больше кредиторской.

1.3 Методы оптимизации кредиторской задолженности

В экономически развитых странах на предприятиях и фирмах, имеющих подразделения по управлению дебиторской и кредиторской задолженностью, персонал которых специализируется на урегулировании споров, связанных с их возникновением, не существует такой проблемы, как «невзысканная задолженность».

Исходя из того, что механизм управления кредиторской задолженностью предполагает проведение аналогии с управлением дебиторской задолженностью, выделим основные условия построения системы управления на предприятиях промышленности.

Наличие у бухгалтеров, юристов, внутренних аудиторов и финансовых менеджеров, занимающихся обслуживанием системы управления дебиторской и кредиторской задолженностью, специальной профессиональной подготовки и навыков в области экономики, налогов и управления финансами. Наличие таких качеств предполагает, в частности, бдительность, скрупулезное и грамотное ведение записей по «сомнительным» счетам, по которым дебиторская задолженность распределяется в зависимости от того, насколько просрочена ее выплата.

Разработка такой формы контракта с покупателями, заказчиками (потребителями услуг), в которой предусмотрены существенные условия, определяющие его исполнение, включая порядок взаиморасчетов.

Оценка кредитоспособности партнера на основе аккумулирования и анализа кредитной информации из различных внутренних и внешних источников, а также собственного опыта общения с покупателями и информации кредитного учреждения потенциального партнера по бизнесу.

Оптимальная организация процесса реализации продукции (работ, услуг), включая установление наиболее благоприятного периода расчетов с организациями-контрагентами.

Установление предельной суммы возможных сделок на основе минимизации количества сомнительных долгов и максимизации прибыли.

Получение долгов с покупателей и своевременное проведение взаиморасчетов в погашение собственной кредиторской задолженности.

Своевременная инвентаризация расчетов и обязательств с последующей выверкой взаиморасчетов с дебиторами и кредиторами.

Получение необходимой информации о партнере из официально публикуемой финансовой отчетности.

Прогнозная оценка уровня финансовой устойчивости партнера.

Широкое использование скидок при досрочной оплате покупателем товаров (работ, услуг).

Для анализа кредиторской задолженности и механизмов управления ею необходимо рассматривать коэффициент оборачиваемости (К об.) и средний срок оборота кредиторской задолженности. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности поставщиков представляет собой отношение себестоимости проданных товаров (стр. 2120 формы 2) к сумме соответствующей кредиторской задолженности. В качестве базы для расчета принимается не выручка, а себестоимость, так как именно она формируется за счет ресурсов, закупаемых у поставщиков Короткова М.В. Оптимизация управления кредиторской задолженностью на предприятиях промышленности / Вестник ОГУ №5/МАЙ 2012, С. 104-109. В остальной части анализ проводится подобно дебиторской задолженности, периоды их оборачиваемости сопоставляются.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности характеризует изменения коммерческого кредита, предоставляемого предприятию. Он рассчитывается путем деления объема реализации на среднюю за период кредиторскую задолженность. Влияние К об. на задолженности и обязательства предприятия отображено на рис. 1.1.

Рисунок 1.1. Влияние коэффициента оборачиваемости на обязательства предприятия Там же, С. 105

Средний срок оборота кредиторской задолженности - это средний срок возврата кредита в днях, он определяется путем деления количества дней в году (365) на К об Маннибаева К.А., Остапенко В.В. Обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами: факторы изменения // Финансовый менеджмент. - 2011. - N 4. С. 40-47..

Рост кредиторской задолженности отражает увеличение бесплатных источников покрытия оборотных средств. Величину кредиторской задолженности необходимо сопоставлять с величиной дебиторской задолженности, так как ее рост и превышение над кредиторской задолженностью означает привлечение дополнительных источников финансирования Петров А.М. Контроль за движением дебиторской и кредиторской задолженности // Современный бухучет. 2012. N 9. - С. 3845.. Для правильного понимания управления кредиторской задолженностью необходимо выделить положительные и отрицательные сдвиги в хозяйственной деятельности предприятия, связанные с изменением кредиторской задолженности. Для наглядности обратимся к данным таблицы.

Данные таблицы свидетельствуют о том, что изменения в пассиве баланса, связанные с изменениями кредиторской задолженности, имеют как позитивные последствия, так и негативные. Поэтому возникает необходимость управления кредиторской задолженностью с помощью различных механизмов. Представленная ниже схема дает исчерпывающую информацию о сути кредиторской задолженности (верхняя часть схемы, рис. 1.2) и механизмах управления ею (нижняя часть схемы рис. 1.2).

Рисунок 1.2. Схема управления кредиторской задолженностью Короткова М.В. Оптимизация управления кредиторской задолженностью на предприятиях промышленности / Вестник ОГУ №5/МАЙ 2012, С. 104-109

Управление кредиторской задолженностью может быть проведено при помощи двух основных вариантов: оптимизации кредиторской задолженности и минимизации кредиторской задолженности.

Оптимизация - поиск новых решений, с помощью которых кредиторская задолженность и ее изменение смогу оказывать на предприятие позитивное влияние (увеличение уставного капитала, увеличение резервного капитала и др.).

Минимизация - механизм управления кредиторской задолженностью, при котором существующая кредиторская задолженность сводится к ее уменьшению, вплоть до полного погашения Богомолов А.М. Управление дебиторской и кредиторской задолженностью как элемент системы внутреннего контроля в организации // Современный бухучет. - 2012. - N 5. - С. 46-51..

Итак, в данной главе мы изучили теоретические основы управления кредиторской задолженностью. Рассмотрели понятия и структуру кредиторской задолженности, основные этапы ее управления, а также изучили методы оптимизации кредиторской задолженности на предприятии. Исходя из изученного материала, применим навыки в практической части работы, на примере предприятия розничной торговли ООО «Сотка».

2. АНАЛИЗ УПРАВЛЕНИЯ КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ ООО «СОТКА»

2.1 Характеристика предприятия

ООО «Сотка» расположена в Свердловской области, г. Алапаевск, ул. Бр. Серебряковых, 14. Режим работы магазина с 8-00 до 20-00, без перерыва и выходных. Данное предприятие занимается розничной торговлей алкогольной продукции, а также сдачей в аренду торговой площади арендодателям.

Предприятие организовано одним учредителем 30 октября 2006.

ИНН	6601010974
КПП	660101001
ОГРН	1069601004032
ОКПО	97943091

Основной вид деятельности: розничная торговля в неспециализированных магазинах, производство мяса и мясопродуктов, производство хлеба и мучных кондитерских изделий недлительного хранения.

Данный магазин работает в среднем и высоком ценовом сегменте. Основными поставщиками данного розничного предприятия являются такие фирмы как: ООО Уральский Магнат, ООО Торговый Дом Флорин, ИП Тимофеева, ОАО Птицефабрика Рефтинская, ООО Торговая компания Мегайойл, ООО Алапаевский молочный комбинат, ЗАО «Компания «Юнилэнд-Екатеринбург», ЗАО «Томус Тевади», ООО Торговый дом Пересвет, ООО Арго и др.

Проведем анализ финансового состояния ООО «Сотка» (табл. 2.1).

Таблица 2.1. Структура имущества и источники его формирования

Показатель	Значение показателя	Изменение за анализируемый период
	в тыс. руб.	в % к валюте баланса	тыс. руб. (гр.3-гр.2)	± % ((гр.3-гр.2) : гр.2)
	31.12.2011	31.03.2012	на начало анализируемого периода (31.12.2011)	на конец анализируемого периода (31.03.2012)
Актив
1. Внеоборотные активы в том числе:	11 843	11 155	74,1	62,5	-688	-5,8
основные средства	11 843	11 155	74,1	62,5	-688	-5,8
нематериальные активы	-	-	-	-	-	-
2. Оборотные, всего в том числе:	4 131	6 693	25,9	37,5	+2 562	+62
запасы	3 418	2 535	21,4	14,2	-883	-25,8
дебиторская задолженность	36	1	0,2	<0,1	-35	-97,2
денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	677	4 157	4,2	23,3	+3 480	+6,1 раза
Пассив
1. Собственный капитал	5 365	9 353	33,6	52,4	+3 988	+74,3
2. Долгосрочные обязательства, всего в том числе:	-	-	-	-	-	-
заемные средства	-	-	-	-	-	-
3. Краткосрочные обязательства*, всего в том числе:	10 609	8 495	66,4	47,6	-2 114	-19,9
заемные средства	7 415	5 561	46,4	31,2	-1 854	-25
Валюта баланса	15 974	17 848	100	100	+1 874	+11,7

* Без доходов будущих периодов, включенных в собственный капитал.

Активы на последний день анализируемого периода характеризуются следующим соотношением: 62,5% внеоборотных активов и 37,5% текущих. Активы организации в течение анализируемого периода увеличились на 1 874 тыс. руб. (на 11,7%). Отмечая увеличение активов, необходимо учесть, что собственный капитал увеличился еще в большей степени - на 74,3%. Опережающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов - фактор положительный.

Наглядно соотношение основных групп активов организации представлено ниже на диаграмме (рис. 2.1):

Рисунок 2.1. Структура активов предприятия ООО «Сотка»

Рост активов организации связан с ростом показателя по строке "денежные средства и денежные эквиваленты" на 3 480 тыс. руб. (или 100% вклада в прирост активов).

Одновременно, в пассиве баланса прирост произошел по строке "нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)" (+3 988 тыс. руб., или 100% вклада в прирост пассивов организации за весь анализируемый период).

Среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить "запасы" в активе и "краткосрочные заемные средства" в пассиве (-883 тыс. руб. и -1 854 тыс. руб. соответственно).

В 2012г. значение собственного капитала составило 9 353,0 тыс. руб. Собственный капитал организации стремительно вырос (на 3 988,0 тыс. руб., или на 74%) (см. табл. 2.2).

Таблица 2.2. Оценка стоимости чистых активов организации

Показатель	Значение показателя	Изменение
	в тыс. руб.	в % к валюте баланса	тыс. руб. (гр.3-гр.2)	± %, ((гр.3-гр.2) : гр.2)
	2011	2012	на начало анализируемого периода (31.12.2011)	на конец анализируемого периода (31.03.2012)
1. Чистые активы	5 365	9 353	33,6	52,4	+3 988	+74,3
2. Уставный капитал	250	250	1,6	1,4	-	-
3. Превышение чистых активов над уставным капиталом (стр.1-стр.2)	5 115	9 103	32	51	+3 988	+78

Чистые активы организации в 2012г. намного (в 37,4 раза) превышают уставный капитал. Такое соотношение положительно характеризует финансовое положение, полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. Более того следует отметить увеличение чистых активов на 74,3% за последний квартал. Превышение чистых активов над уставным капиталом и в то же время их увеличение за период говорит о хорошем финансовом положении организации по данному признаку. На следующем графике (рис. 2.2) наглядно представлена динамика чистых активов и уставного капитал организации.

Рисунок 2.2. Динамика чистых активов и уставного капитала

Далее проведем анализ финансовой устойчивости организации (табл. 2.3)

Таблица 2.3. Основные показатели финансовой устойчивости организации

Показатель	Значение показателя	Изменение показателя(гр.3-гр.2)
	31.12.2011	31.03.2012
1. Коэффициент автономии	0,34	0,52	+0,18
2. Коэффициент финансового левериджа	1,98	0,91	-1,07
3. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	-1,57	-0,27	+1,3
4. Индекс постоянного актива	2,21	1,19	-1,02
5. Коэффициент покрытия инвестиций	0,34	0,52	+0,18
6. Коэффициент маневренности собственного капитала	-1,21	-0,19	+1,02
7. Коэффициент мобильности имущества	0,26	0,38	+0,12
8. Коэффициент мобильности оборотных средств	0,16	0,62	+0,46
9. Коэффициент обеспеченности запасов	-1,9	-0,71	+1,19
10. Коэффициент краткосрочной задолженности	1	1	-

Коэффициент автономии организации в 2012г. составил 0,52. Данный коэффициент характеризует степень зависимости организации от заемного капитала. Полученное здесь значение указывает на оптимальное соотношение собственного и заемного капитала (собственный капитал составляет 52% в общем капитале организации). Коэффициент автономии за весь рассматриваемый период увеличился на 0,18.

На диаграмме (рис. 2.3) ниже наглядно представлена структура капитала организации: Необходимо отметить, что долгосрочные обязательства на диаграмме не отражены, поскольку полностью отсутствуют.

Рисунок 2.3. Структура капитала предприятия ООО «Сотка»

На последний день анализируемого периода коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами равнялся -0,27. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами за весь анализируемый период резко вырос (+1,3). В данном случае коэффициент имеет критическое значение.

Коэффициент покрытия инвестиций за весь анализируемый период сильно вырос (на 0,18), составив 0,52. Значение коэффициента ниже нормы (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала организации составляет только 52%).

Коэффициент обеспеченности материальных запасов составил -0,71. За квартал прирост коэффициента обеспеченности материальных запасов составил 1,19. На последний день анализируемого периода значение коэффициента обеспеченности материальных запасов не соответствует нормативному и находится в области критических значений.

Коэффициент краткосрочной задолженности организации показывает на отсутствие долгосрочной задолженности при 100% краткосрочной.

Таблица 2.4 Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств

Показатель собственных оборотных средств (СОС)	Значение показателя	Излишек (недостаток)*
	на начало анализируемого периода	на конец анализируемого периода	2011	2012
СОС1 (рассчитан без учета долгосрочных и краткосрочных пассивов)	-6 478	-1 802	-9 896	-4 337
СОС2 (рассчитан с учетом долгосрочных пассивов; фактически равен чистому оборотному капиталу, Net Working Capital)	-6 478	-1 802	-9 896	-4 337
СОС3 (рассчитанные с учетом как долгосрочных пассивов, так и краткосрочной задолженности по кредитам и займам)	937	3 759	-2 481	+1 224

*Излишек (недостаток) СОС рассчитывается как разница между собственными оборотными средствами и величиной запасов и затрат.

Поскольку из трех вариантов расчета показателей покрытия запасов собственными оборотными средствами за 2012 г. положительное значение имеет только рассчитанный по последнему варианту (СОС3), финансовое положение организации по данному признаку можно характеризовать как неустойчивое. Следует обратить внимание, что, несмотря на неудовлетворительную финансовую устойчивость, все три показателя покрытия собственными оборотными средствами запасов за весь анализируемый период улучшили свои значения.

Проведем анализ ликвидности предприятия (табл. 2.5).

Таблица 2.5. Расчет коэффициентов ликвидности

Показатель ликвидности	Значение показателя	Изменение показателя(гр.3 - гр.2)
	31.12.2010	31.03.2011
1. Коэффициент текущей (общей) ликвидности	0,39	0,79	+0,4
2. Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности	0,07	0,49	+0,42
3. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,06	0,49	+0,43

В 2011 году коэффициент текущей (общей) ликвидности не укладывается в норму (0,79 против нормативного значения 2). Несмотря на это следует отметить положительную динамику - за весь анализируемый период коэффициент вырос на 0,4.

Для коэффициента быстрой ликвидности нормативным значением является 1. В данном случае его значение составило 0,49. Это означает, что у ООО «Сотка» недостаточно активов, которые можно в сжатые сроки перевести в денежные средства, чтобы погасить краткосрочную кредиторскую задолженность.

Третий из коэффициентов, характеризующий способность организации погасить всю или часть краткосрочной задолженности за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, имеет значение, соответствующее допустимому (0,49). За квартал коэффициент абсолютной ликвидности вырос на 0,43.

Проведем анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения (табл. 2.6).

Таблица 2.6. Соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения

Активы по степени ликвидности	На конец отчет-ного периода, тыс. руб.	При-рост за анализ. период, %	Норм. соотно-шение	Пассивы по сроку погашения	На конец отчет-ного периода, тыс. руб.	При-рост за анализ. период, %	Излишек/ недостаток платеж. средств тыс. руб., (гр.2 - гр.6)
А1. Высоколиквидные активы (ден. ср-ва + краткосрочные фин. вложения)	4 157	+6,1 раза	?	П1. Наиболее срочные обязательства (привлеченные средства) (текущ. кред. задолж.)	2 934	-8,1	+1 223
А2. Быстрореализуемые активы (краткосрочная деб. задолженность)	1	-97,2	?	П2. Среднесрочные обязательства (краткосроч. обязательства кроме текущ. кредит. задолж.)	5 561	-25	-5 560
А3. Медленно реализуемые активы (прочие оборот. активы)	2 535	-25,8	?	П3. Долгосрочные обязательства	0	-	+2 535
А4. Труднореализуемые активы (внеоборотные активы)	11 155	-5,8	?	П4. Постоянные пассивы (собственный капитал)	9 353	+74,3	+1 802

Из четырех соотношений, характеризующих наличие ликвидных активов у предприятия, выполняется два. У предприятия имеется достаточно высоколиквидных активов для погашения наиболее срочных обязательств (больше на 41,7%). В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (краткосрочной задолженности за минусом текущей кредиторской задолженности). В данном случае у организации недостаточно быстрореализуемых активов для полного погашения среднесрочных обязательств (<1% от необходимой величины).

В приведенной ниже табл. 2.7 обобщены основные финансовые результаты деятельности ООО «Сотка» за 2011 и 2012 год.

Из «Отчета о прибылях и убытках» следует, что за весь анализируемый период предприятие получило прибыль от продаж в размере 5 548 тыс. руб., что составило 13,1% от выручки. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года прибыль от продаж выросла на 1 548 тыс. руб., или на 38,7%.

По сравнению с прошлым периодом в текущем наблюдался рост выручки от продаж на 1 115 тыс. руб. при одновременном уменьшении на 433 тыс. руб. расходов по обычным видам деятельности.

Обратив внимание на строку 2220 формы №2 можно отметить, что предприятие, как и в прошлом году не использовало возможность учитывать общехозяйственные расходы в качестве условно-постоянных, включая их ежемесячно в себестоимость производимой продукции (выполняемых работ, оказываемых услуг). Это и обусловило отсутствие показателя «Управленческие расходы» за отчетный период в форме №2.

Прибыль от прочих операций в течение анализируемого периода составила 627 тыс. руб., что на 383 тыс. руб. (157%) больше, чем прибыль за аналогичный период прошлого года. При этом величина прибыли от прочих операций составляет 11,3% от абсолютной величины прибыли от продаж за анализируемый период.

Таблица 2.7. Основные финансовые результаты деятельности предприятия ОО «Сотка»

Показатель	Значение показателя, тыс. руб.	Изменение показателя	Среднегодовая величина, тыс. руб.
	2011	2012	тыс. руб. (гр.3 - гр.2)	± % ((3-2) : 2)
1. Выручка	41 346	42 461	+1 115	+2,7	167 614
2. Расходы по обычным видам деятельности	37 346	36 913	-433	-1,2	148 518
3. Прибыль (убыток) от продаж	4 000	5 548	+1 548	+38,7	19 096
4. Прочие доходы и расходы, кроме процентов к уплате	244	627	+383	+157	1 742
5. EBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов)	4 244	6 175	+1 931	+45,5	20 838
6. Проценты к уплате	-	-	-	-	-
7. Изменение налоговых активов и обязательств, налог на прибыль и прочее	-256	-275	-19	v	-1 062
8. Чистая прибыль (убыток)	3 988	5 900	+1 912	+47,9	19 776
Справочно: Совокупный финансовый результат периода	3 988	5 900	+1 912	+47,9	19 776
Изменение за период нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) по данным бухгалтерского баланса (измен. стр. 1370)	x	3 988	х	х	х

Судя по отсутствию в бухгалтерской отчетности за отчетный период данных об отложенных налоговых активах и обязательствах, предприятие не применяет ПБУ 18/02 "Учет расчетов по налогу на прибыль", что допустимо для субъектов малого предпринимательства (кроме того, ПБУ 18/02 не применяют кредитные, бюджетные организации).

2.2 Оценка уровня кредиторской задолженности ООО «Сотка»

При оценке состояния оборотных активов, важно изучить качество и ликвидность дебиторской задолженности и дать обобщающую характеристику портфеля дебиторской задолженности. Одним из показателей, используемых для этой цели, является коэффициент оборачиваемости.

2011 год:

Коб ДЗ = 41346/36 = 1148,5

К об КЗ = 41346/3194 = 12,9

К об КЗ =12.9 < Коб ДЗ = 1148.5

2012 год:

Коб ДЗ = 42461/1 = 42461

Коб КЗ = 42461/2934 = 14,5

К об КЗ =14,5 < Коб ДЗ = 42461

Предприятию приходится рассчитываться с кредиторами чаще, чем получать средства от дебиторов.

Период оборачиваемости, равный отношению отчётного периода (в днях) к коэффициенту оборачиваемости.

2011 год:

Период оборачиваемости дебиторской задолженности = 360/1148,5=0,31 дней

Период оборачиваемости кредиторской задолженности = 360/ 12,9 = 28 дней.

2012 год:

Период оборачиваемости дебиторской задолженности = 360/42461= 0,008

Период оборачиваемости кредиторской задолженности = 360/14,5 = 25 дней.

В 2012 году произошел рост периода оборачиваемости дебиторской и рост кредиторской задолженности.

Когда период оборачиваемости дебиторской задолженности больше периода оборачиваемости кредиторской, то мы получаем медленнее, чем нам надо отдавать.

Далее проанализируем темп прироста дебиторской и кредиторской задолженности, согласно формуле 1.

Темп прироста дебиторской задолженности:

ТрДЗ =

Темп прироста кредиторской задолженности:

Тр.кз =

Темп прироста дебиторской задолженности в 2012 году составил 36, а кредиторской задолженности - 1,08.

Увеличение кредиторской задолженности увеличивает чистый денежный поток. Рост кредиторской задолженности говорит об увеличении полученных предприятием кредитов за купленный товар либо росте других статей кредиторской задолженности. Уменьшение дебиторской задолженности приводит к снижению долга дебиторов, и означает дополнительный приток денег (прирост финансовых ресурсов).

Далее определим коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности и продолжительности оборота:

КобКЗ =

Продолжительность оборота составляет:

Определим коэффициент покрытия

Ктл=

2.3 Сравнительный анализ кредиторской и дебиторской задолженности предприятия

В процессе производственно-хозяйственной деятельности предприятие осуществляет приобретение сырья, материалов, других запасов, а также с реализацией продукции и оказанием работ, услуг. Если расчеты за продукцию, оказанные услуги производятся на условиях последующей оплаты, в этом случае можно говорить о получении предприятием кредита от своих поставщиков и подрядчиков. В то же время само предприятие выступает кредитором своих покупателей и заказчиков, а также поставщиков в части выданных им авансов под предстоящую поставку продукции. В этих условиях необходимо следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности.

Превышение дебиторской задолженности над кредиторской означает отвлечение средств из хозяйственного оборота и в дальнейшем может привести к необходимости привлечения дорогостоящих кредитов банка и займов для обеспечения текущей производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Значительное превышение кредиторской задолженности над дебиторской создает угрозу финансовой устойчивости предприятия.

Отдельный анализ активов и пассивов является важным элементом анализа финансового состояния предприятия, но не достаточным. Необходим совместный анализ активов и пассивов. Проведем сравнение дебиторской и кредиторской задолженности при помощи табл. 2.8.

Таблица 2.8 - Сравнение дебиторской и кредиторской задолженности

Расчеты, тыс. руб.	Дебиторская задолженность	Кредиторская задолженность	Превышение задолженности
			Дебиторской	Кредиторской
А	1	2	3	4
С покупателями или поставщиками,	1	432.62	-	431.62
2 По авансам,		-
3 С бюджетом		48		48
4 По оплате труда		375		375
5 С государственными внебюджетными фондами		116.62		116.62
С прочими		107		107
Итого:	1	2934	-	1078.24

Данные таблицы 2.8 свидетельствуют, о превышении кредиторской задолженности над дебиторской по состоянию на конец отчетного года на сумму 1078.24 тыс. руб.

Методика анализа оборачиваемости кредиторской задолженности аналогична методике анализа дебиторской задолженности. Сравнительный анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности представлен в таблице 2.9.

Таблица 2.9 Сравнительный анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности предприятия на конец отчетного периода

Показатели	Дебиторская задолженность	Кредиторская задолженность	Результат сравнения
А	1	2	3
1.Остатки на начало периода, тыс. руб.	1	2934	2933
На конец периода, тыс. руб.	36	3194	3158
2.Средние остатки, тыс. руб.	18.5	3064	3045.5
3.период оборота, дней	28	40	15
Оборачиваемость, в оборотах	12.5	14.87	2.37

Оценка состояния дебиторской и кредиторской задолженностей позволяет сделать следующий вывод о том, что период погашения кредиторской задолженности на 10 дней больше, чем дебиторской задолженности, что объясняется превышением суммы кредиторской задолженности над дебиторской в 2934 раза. Причина этого - более низкая скорость обращения кредиторской задолженности по сравнению с дебиторской. Такая ситуация может рассматриваться положительно, так как обеспечивает дополнительный приток денежных средств, но только в случае, если невелика доля просроченных платежей. В противном случае дефицит платежных средств при условии наступления сроков погашения долговых обязательств может привести к дальнейшему росту кредиторской задолженности и в конечном итоге к неплатежеспособности предприятия.

Для целей внешнего анализа, используя данные баланса, данный расчет можно произвести с определенной долей условности (табл. 2.10).

Таблица 2.10. Расчет операционного и финансового циклов предприятия по состоянию на конец года

Показатели	За отчетный год
А	1
1.Период оборота запасов, дней	113
2.Период погашения дебиторской задолженности, дней	25
3. Период погашения кредиторской задолженности, дней	40
4.Операционный цикл, в днях (1+2)	138
5.Финансовый цикл, в днях (4-3)	94

Данные расчета таблицы свидетельствуют о том, что длительность операционного цикла предприятия составила 138 дней. При этом в течение 40 дней производственная деятельность осуществлялась за счет капитала поставщиков (кредиторов), а в течение 94 дней - за счет иных источников, как правило, собственных средств.

3. Рекомендации по оптимизации кредиторской задолженности предприятия

Кредиторская задолженность является важным источником финансирования для многих видов бизнеса. Она может рассматриваться как «самопроизвольно возникающий», «спонтанный» источник финансирования, который увеличивается с ростом объемов производства и продаж.

Управление кредиторской задолженностью предполагает применение организацией наиболее подходящих и выгодных форм и сроков расчетов с контрагентами, и в самых общих чертах сводится к сохранению финансовой стабильности предприятия при снижении дефицита оборотных средств.

Эффективное управление долгами предприятия во многом определяется избирательным подходом к контрагентам и гибкой системой расчетов с ними.

Для оптимизации расходов необходимо определить структуру оплаты товаров и услуг, которое будет включать в себя:

- составление бюджета и схемы кредиторской задолженности;

- оценку финансовых возможностей, вероятных рисков и степени доверия в отношениях с кредиторами;

- проведение регулярных переговоров с поставщиками об условиях поставки;

- получение скидок в зависимости от объема закупаемой продукции за определенный период времени.

Контроль за состоянием кредиторской задолженности является необходимым условием устойчивого финансового положения предприятия.

Нормальное состояние оборачиваемости кредиторской задолженности - это одно из условий отсутствия сбоев в деятельности предприятия и осуществления им нормальных циклов деятельности.

Финансовая устойчивость предприятия предполагает сочетание четырёх благоприятных характеристик финансово-хозяйственной положения предприятия:

1. высокой платёжеспособности;

2. высокой ликвидности;

3. высокой кредитоспособности;

4. высокой рентабельности.

Основным мероприятием по уменьшению кредиторской задолженности может быть сокращение объема денежных средств на сумму 1 500 тыс. руб.

При этом объем наиболее ликвидных активов предприятия сократится и составит 4 157 - 1 500 = 2 657 тыс. руб. А объем кредиторской задолженности сократится на 1 500 тыс. руб. и составит 2 934 -1 500 = 1 434 тыс. руб.

Также можно порекомендовать сокращение дебиторской задолженности. Тогда дебиторской задолженности не будет совсем. Вырученную сумму в размере 1 тыс. руб. следует направить на частичное погашение кредиторской задолженности.

Тогда размер кредиторской задолженности сократится и составит 1 434 - 1 = 1 433 тыс. руб.

Отметим, что инструментами сокращения дебиторской задолженности могут быть стимулирование оплаты заказчиков, с применением скидок с цены реализации. А в борьбе с просроченной дебиторской задолженностью можно установить санкции за несвоевременную оплату - штрафы и пени.

В результате проведенных мероприятий составим прогнозный бухгалтерский баланс предприятия и представим его в табл. 3.1.

кредиторский задолженность имущество баланс

Таблица 3.1. Прогнозный бухгалтерский баланс ООО «Сотка» на 2013 год

Статьи	На 31 декабря 2012 г.	Прогноз на 2013 г.	Изменение (+.-)	Темп роста, %
АКТИВ
Внеоборотные активы	11 155	11 155	-	100
Оборотные активы	6 693	5 192	- 1 501	77,5
запасы	2 535	2 535	-	100
дебиторская задолженность	1	0	- 1	0
денежные средства	4 157	2 657	- 1500	63,9
БАЛАНС	17 848	16 347	- 1 501	91,6
ПАССИВ
Уставный капитал	250	250	-	100
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	9 103	9 103	-	100
Краткосрочные заемные средства	5 561	5 561	-	100
Кредиторская задолженность	2 934	1 433	- 1 501	48,8
БАЛАНС	17 848	16 347	- 1 501	91,6

Мы получили прогнозный баланс с укрупненной структурой. Далее, если необходимо, можно расшифровать группы актива и пассива, т.е. продолжить прогнозирование. Для этого необходимо располагать многими сведениями: о выручке от реализации в целом и по основным видам продукции; о запасах готовой продукции (средний срок хранения, их доля в активах и др.); об инвестициях; о политике продажных цен; о покупателях и условиях расчетов с ними; о поставщиках и условиях расчетов с ними и т.д.