Структура и анализ бухгалтерского баланса

Собственный капитал занимает к концу 2013 года лишь 4,4% всех источников, причем это ниже по сравнению к 2012 году на 0,3%. Собственный капитал сформирован в основном за счет добавочного капитала. Уставный капитал занимает 0,003% источников имущества.

В составе заемных средств преобладают краткосрочные обязательства - на конец 2012 года 60,8% и на конец 2013 года 48,2% источников имущества. Долгосрочные обязательства составляют 47,4% пассивов предприятия.

Проведенный экспресс-анализ баланса не дает полной картины финансового состояния ЗАО "Продторг К". С позиций оценки перспектив развития предприятия в краткосрочном и долгосрочном периодах чрезвычайно важным является оценка ликвидности и финансовой устойчивости, которые будут рассмотрены в следующих частях.

3.4 Анализ финансовой устойчивости и ликвидности

Анализ относительных показателей финансовой устойчивости ЗАО "Продторг К" (таблица 11) показал, что финансовая независимость предприятия незначительно ухудшилась (на 0,01), при этом находится ниже оптимального значения на 0,66.

Таблица 11 - Коэффициентный анализ финансовой устойчивости.

Соответственно увеличилась зависимость от заемного капитала на 0,01. Коэффициент финансового левериджа увеличился на 1,48 и составляет на конец 2012 г. 21,74, тогда как оптимальным считается значение менее 1.

Коэффициент финансирования не изменился по сравнению с прошлым годом и все еще находится ниже уровня оптимальности на 0,95.

Коэффициент маневренности значительно ниже оптимального уровня 9,46. Кроме этого показатель ухудшился по сравнению с прошлым годом на 3,86.

Собственных средств предприятию явно недостаточно, о чем свидетельствуют низкие значения коэффициентов обеспеченности оборотных средств и запасов.

Коэффициент иммобилизации капитала значительно выше оптимального значения на 9,66, что свидетельствует об излишне высоком значении величины внеоборотных активов в структуре имущества предприятия.

Существует четыре типа финансовой устойчивости:

1. Абсолютная устойчивость

S = (1;1;1), т.е., ФС >0; ФД >0; ФО >0.

2. Нормальная устойчивость

S = (0;1;1), т.е., ФС <0; ФД >0; ФО >0.

3. Неустойчивое финансовое положение

S = (0;0;1), т.е., ФС <0; ФД <0; ФО >0.

4. Кризисное положение

S = (0;0;0),т.е., ФС < 0; ФД <0; ФО <0.

Для определения типа финансовой устойчивости проанализируем динамику источников средств, необходимых для формирования запасов и затрат (приложение 3). Таким образом, мы видим, что тип финансовой устойчивости предприятия сменился с кризисного на устойчивый.

Для анализа финансового состояния предприятия рассмотрим отдельные статьи баланса и рассчитаем сумму излишка и недостатка. Как уже говорилось в первой главе, активы и пассивы предприятия делятся на четыре группы по ликвидности (активы) и срочности оплаты (пассивы).

Таблица 12 - Платежный излишек (+) или недостаток (-) баланса ликвидности.

Соотношение ликвидности баланса по первой анализируемой группе за рассматриваемый период не выполняется в связи с наличием наиболее срочных обязательств (А1 > П1). Второе условие ликвидности баланса выполнялось на конец 2012 года в связи с наличием быстрореализуемых активов (А2). На конец 2013 года суммы краткосрочных кредитов и займов равны 0. Третье условие ликвидности баланса (А3 > П3) не выполняется по причине наличия у предприятия долгосрочных обязательств. Четвертое условие (А4 < П4), характеризующее минимальную финансовую устойчивость, не выполняется за весь анализируемый период.

Следует отметить, что анализ структуры аналитического баланса характеризуется значительным превышением доли иммобилизированных активов по отношению к доле собственного капитала, что оказывает серьезное влияние на финансовое положение компании.

Текущая платежеспособность предприятия нарушена, об этом свидетельствует низкий уровень коэффициента текущей ликвидности (таблица 13), значение которого по итогам 2013г. меньше оптимального на 0,85, а наблюдается отрицательная динамика показателя в 2011-2013 гг.

Таблица 13 - Коэффициенты платежеспособности и ликвидности.

Диагностика восстановления текущей платежеспособности в первой половине 2013г. показала отрицательную тенденцию, т.е., в сложившейся ситуации предприятию будет сложно восстановить свою текущую платежеспособность.

3.5 Анализ деловой активности предприятия

Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достижении ею поставленных целей, что отражают абсолютные стоимостные и относительные показатели. Показатели деловой активности относятся к показателям, дающим информацию об эффективности предприятия.

Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости.

Анализ показателей деловой активности ЗАО "Продторг К" (таблица 14) показал, что в целом следует отметить положительную динамику использования оборотных средств предприятия в 2013 году, об этом свидетельствует снижение периода оборачиваемости практически по всем составляющим оборотных средств предприятия.

Таблица 14 - Показатели деловой активности ЗАО "Продторг К".

Наиболее значительное ускорение оборачиваемости произошло по дебиторской задолженности на 18 дней, запасов на 1 день.

Оборачиваемость краткосрочных финансовых вложений и денежных средств - незначительны. Оборачиваемость кредиторской задолженности увеличилась на 19 дней.

Следует отметить, что замедление скорости оборота кредиторской задолженности также следует отметить положительно, т.к., на конец 2013 года оборачиваемость кредиторской задолженности опережает оборачиваемость дебиторской задолженности на 2 дня, что позволяет предприятию использовать кредиторскую задолженность в целях финансирования своей деятельности.

Таким образом, анализ финансового состояния ЗАО "Продторг К" в анализируемом периоде выявил серьезные проблемы у предприятия в части финансового состояния. Низкий уровень платежеспособности, ликвидности и финансовой устойчивости предприятия способны привести к серьезным последствиям, включая банкротство предприятия.

Основными причинами ухудшения финансового состояния предприятия являются общеэкономические проблемы, связанные и с видом деятельности, и с общим руководством предприятия. Решить данные направления можно только с четким осознание руководством порядка выведения предприятия из сложившейся ситуации.

3.6 Прогнозирование вероятности банкротства

Чаще всего для оценки вероятности банкротства предприятия используются Z - модели, предложенные известным западным экономистом Эдвардом Альтманом, который предполагает расчет индекса кредитоспособности.

Самый простой моделью является двухфакторная. Для нее выбирается два основных показателя, от которых, по мнению Э. Альтмана, зависит вероятность банкротства:

· Коэффициент покрытия- характеризует ликвидность;

· Коэффициент финансовой зависимости.

Рассмотрим модель Альтмана, которая имеет вид:

Z = - 0,3877 - 1,0736 * КТЛ + 0,579 * (),

Где КТЛ - коэффициент текущей ликвидности;

ЗК - заемный капитал;

П - пассивы.

Для предприятий, у которых Z = 0, вероятность банкротства равна 50% и далее снижается по мере уменьшения Z. Если Z > 0, то вероятность банкротства больше 50% и возрастает с ростом Z.

Для нашего предприятия формула будет иметь вид:

Z = - 0,3877 - 1,0736 * КТЛ + 0,579 * ()

Z = ( - 1,348) < 0

В данной модели выполняется условие: Z < 0, значит вероятность банкротства не велика.

Достоинство модели - в возможности применения в условиях ограниченного объема информации о предприятии, но данная модель не обеспечивает высокую точность прогнозирования банкротства, так как не учитывает влияния на финансовое состояние предприятия других важных показателей (рентабельности, отдачи активов, деловой активности).

Проведем диагностику вероятного банкротства по модели Лиса. Модель Лиса имеет следующий вид:

Z = 0,063 * X1 + 0,092 * X2 + 0,057 * X3 + 0,001 * X4,

где

X1 - Оборотный капитал / сумма активов;

X2 - прибыль от реализации / сумма активов;

X3 - нераспределенная прибыль / сумма активов;

X4 - собственный капитал / заемный капитал.

Z = 0,063 * 0,553 + 0,092 * 0,03 +0,057 * 0,037 + 0,01 * 0,49= 0,045

Если Z < 0,037 - вероятность банкротства высока.

В нашем случае Z = 0,045, следовательно, вероятность банкротства невелика.

Обобщим произведенные расчеты для наглядности в таблицу 15.

Таблица 15 - Показатели расчет моделей вероятности банкротства ЗАО "Продторг К"

Исходя из расчетов по рассмотренным моделям, можно сделать вывод, что вероятность банкротства ЗАО "Продторг К" невелика.

Заключение

Баланс характеризует средства предприятия по их составу (актив) и источникам образования (пассив).

Активы предприятия - это хозяйственные ресурсы или средства, которые должны принести выгоды предприятию в будущем.

Статьи актива баланса размещаются по степени ликвидности (скорости превращения в денежные средства): либо в порядке возрастания ликвидности, либо в порядке убывания ликвидности.

Актив баланса подразделяется на:

· внеоборотные активы;

· оборотные активы.

Внеоборотные активы - это средства, которые используются больше одного отчетного периода, приобретаются с целью использования в хозяйственной деятельности и не предназначены для продажи в течение года. Внеоборотные активы, как правило, представлены следующими группами статей: "Нематериальные активы", "Основные средства", "Незавершенное строительство", "Долгосрочные финансовые вложения", "Прочие внеоборотные активы".

Оборотные активы - это средства, использованные, проданные или потребленные в течение одного отчетного периода, который, как правило, составляет один год. Оборотные активы, как правило, представлены следующими группами статей: "Запасы и затраты", "Дебиторская задолженность", "Краткосрочные финансовые вложения", "Денежные средства".

Текущие активы - та часть активов, которая может быть быстро обращена в деньги, чтобы погасить долги. В отличие от западных стран в России ценные бумаги не могут считаться легко реализуемыми активами.

Общая сумма активов компании равна сумме обязательств плюс собственный капитал. Это равенство называется основным уравнением бухгалтерского учета (балансовым уравнением). Отсюда следует, что собственный капитал предприятия (его еще называют чистыми активами) есть разница между активами и обязательствами.

Большая часть проблем, вступающих перед бухгалтером и связанных с балансом, непосредственно касается активов предприятия.

Пассивы предприятия - это обязательства предприятия перед собственниками и внешние обязательства. В пассивах, как правило, выделяются следующие группы статей: "Собственный капитал", "Долгосрочные обязательства" и "Краткосрочные обязательства".

Долгосрочные обязательства и краткосрочные обязательства называются внешними обязательствами.

Внешние обязательства - это будущие убытки в экономических выгодах компании, которые могут возникнуть вследствие существующих обязательств этой компании передать средства или оказать услуги другим предприятиям в будущем в результате заключенных сделок или происшедших событий.

Собственный капитал - это вложенный капитал и накопленная прибыль. В акционерных компаниях вложенный капитал подразделяется на акционерный капитал по его номинальной стоимости и на дополнительный капитал.

Краткосрочные пассивы (обязательства) - это обязательства, которые покрываются оборотными активами или погашаются в результате образования новых краткосрочных обязательств. Эти обязательства погашаются обычно в течение сравнительно короткого периода времени (обычно в течение периода не более года). Краткосрочные пассивы обычно представлены следующими статьями и группами статей: "Краткосрочные кредиты и заемные средства", "Кредиторская задолженность", "Расчёты по дивидендам", " Доходы будущих периодов", "Фонды потребления", "Резервы предстоящих расходов и платежей", "Прочие краткосрочные пассивы".

В структуре пассива предприятия (источников имущества) возможно отражение различного рода резервов. Резервы рассматриваются экономистами как меры разумной предосторожности для устранения нарушений нормального хода производственного - хозяйственной деятельности.

Резервы, являются отражением принципа осторожности. В зависимости от срока, в течение которого должен использоваться резерв, и источника его создания, резервы могут отражаться в разделах краткосрочных обязательств, долгосрочных обязательств или собственного капитала. В целом резервы можно подразделить на две категории.

Первая группа резервов представляет резервный капитал в собственном смысле слова. Они создаются из чистой прибыли после уплаты налога. К ним относятся резервы, образованные в соответствии с законодательствам.

Вторая группа резервов - это оценочные резервы. Их создание непосредственно отражает стремление предпринимателей оградить себя от неустойчивой конъюнктуры и инфляционных потерь. Они создаются в соответствие с требованиями учредительных документов.

Управление пассивами включает в себя формирование структуры капитала компании, разработку политики привлечения капитала на наиболее выгодных для компании условиях и в наиболее выгодной комбинации собственных и заемных средств, (дивидендная политика).

Библиографический список

бухгалтерский баланс ликвидность платежеспособность

1. Ковалев В.В., Финансы организаций (предприятий). - М.: Т.К. Велби, Изд-во Проспект, 2008. - 352 с.

2. Лиференко Г.Н. Финансовый анализ предприятия: учебное пособие. - М.: Издательство "Экзамен", 2005. - 160 с.

3. Любушин Н.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие.- 3-е издание, переработанное и дополнительное - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010. - 448 с.

4. Ефимова О.В., Мельник М.В. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие/под ред. Ефимова О.В., Мельник М.В. - М.: Омега - Л, 2004. - 408 с.

5. Шишкоедова Н.Н. Новый закон "О бухгалтерском учете", М.: Налоговый вестник, 2012

6. Ссылка с сайта интернета Center - YF

7. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие. 2-е изд. - М.: Дело и сервис. - 2010. - 336 с.

8. Ревенко П. Финансовая бухгалтерия / П. Ревенко, Б. Вольфман, Т. Киселева - М.: ИНФРА-М, 2009. - 513 с.

9. Любушин Н.П. Экономический анализ: учебное пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям 080109 "Бухгалтерский учет, анализ и аудит" и 080105 "Финансы и кредит"/ Н.П. Любушин. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. - 423 с.

10. Пястолов С.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. 3-е изд.- М.: Изд. Центр "Академия", 2011. - 426 с.

11. Гражданский кодекс Российской Федерации [Текст]: Федеральный закон РФ от 30.11.1994 №51 - ФЗ (ред. от 11.02.2013) (с изм. и доп., вступившими в силу с 01.03.2013) // СПС Консультант Плюс.

12. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. - М.: Финансы и статистика, 2008. - 384 с.

13. Банк В.Р., Банк С.В., Тараскина А.В. Финансовый анализ: учебное пособие. - М.: Проспект. - 2011. - 344 с.

14. Глазунов В.М. Анализ финансового состояния предприятия / В.М. Глазунов // Финансы. - 2009. - №2. - С. 27

15. Казакова Н.А. Предпосылки становления новой экономической специальности - аналитика. - Экономический анализ: теория и практика. - 2008. - №7. - С. 58-59.

16. Карасева И.М., Ревякина М.А. Финансовый менеджмент: уч. пособие / под ред. Ю.П. Анискина. - М.: Омега-Л, 2006. - 335 с.

17. Ковалев В.В. Курс финансового менеджмента: учебник. - М.: Т.К. Велби, Изд-во Проспект, 2008. - 448 с.

18. Ковалев В.В., Патров В.В. Как читать баланс. - М.: Финансы и статистика. - 2011. - 672 с.

19. Савицкая Г.В. Экономический анализ: учебник. - М.: Новое знание, 2010. - 640 с.

20. Скамай Л.Г. Экономический анализ деятельности предприятий / Л.Г. Скамай, М.И. Трубочкина. - М.: ИНФРА-М, 2010. - 296 с.

21. Татарников Е.А., Сигачев Д.А., Новикова Н.А. Антикризисное управление (бизнес-пособие). - Саратов: Научная книга, ИД Равновесие, Электронный учебник, 2011.

22. Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности. - М.: ИНФРА-М.- 2006. - 415 с.

23. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: учебник 2-е изд., доп. - М.: ИНФРА-М. - 2008. - 367 с.

24. Шеремет А.Д., Ионова А.Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ: учебное пособие. 2 -е изд., испр. И доп.- М.: ИНФРА - М, 2010. 479с.

25. Экономический анализ. Учебник для ВУЗов./ под ред. Л.Т. Гиляровской. - М.: ЮНИТИ. - 2012. - 516 с.

Размещено на Allbest.ru