Одной из основных целей управления производственными запасами является снижение затрат на поддержание товарных и производственных запасов. Грамотное управление запасами позволяет высвободить значительные оборотные средства, замороженные в виде запасов. Показателями, на основе которых можно построить управление запасами, являются: объем финансовых средств, авансированных в запасы; оптимальный размер партии поставки.

Основное внимание уделяется определению потребности в запасах текущего хранения, так как зачастую на предприятии они являются единственным видом запасов. Необходимый объем финансовых ресурсов, направляемых на формирование запасов товарно-материальных ценностей, находится по формуле:

ФСз = СР Ч Нз - КЗ (6)

где ФСз - объем финансовых средств, авансированных в запасы;

СР - среднедневной объем расхода запасов в сумме;

Нз - норматив хранения запасов в днях;

КЗ - средняя сумма кредиторской задолженности.[38]

Расчет ведется по каждому виду запасов. Суммирование полученных значений позволяет получить показатель общей потребности в финансовых ресурсах, необходимых для формирования запасов.

Таким образом, для снижения потребности финансовых ресурсов в приобретение запасов необходимо снижать норматив хранения запасов, то есть использовать запасы практически сразу, а это уже предполагает поставки молока по системе «точно в срок».

Расчет оптимального размера партии поставки, при котором минимизируются совокупные текущие затраты по обслуживанию запасов, определяется следующим образом:

ОРпп = (2 Ч Зг ЧТЗ1) : ТЗ2 (7)

где ОРпп - оптимальный размер партии поставки;

Зг - необходимый объем закупки товаров год;

ТЗ1 - размер текущих затрат по размещению заказа, доставке товаров и их приемке в расчете на одну партию;

ТЗ2 - размер текущих затрат по хранению единицы запасов.[39]

Из формулы (7) следует, что чем выше размер партии, тем ниже размер текущих затрат по размещению заказа, доставке материально-технических ресурсов и их приемке. Однако высокий размер партии поставки определяет высокий средний размер запаса, что для ЗАО «Оренбургбурнефть» не применимо.

Эффективное управление запасами позволяет снизить продолжительность производственного и операционного цикла, уменьшить текущие затраты на их хранение, высвободить из хозяйственного оборота часть финансовых средств, направляя их в другие активы.

Управление запасами должно включать ряд последовательно выполняемых этапов: анализ запасов товарно-материальных ценностей в предшествующем периоде; определение целей формирования запасов; оптимизация размера основных групп текущих запасов; оптимизация общей суммы запасов товарно-материальных запасов, включаемых в состав оборотного капитала; построение эффективных систем контроля за движением запасов в организации; реальное отражение в финансовом учете стоимости запасов в условиях инфляции.[40]

Одним из элементов эффективного управления оборотным капиталом является управление дебиторской задолженностью, основанное на двух подходах:

- сравнении дополнительной прибыли, связанной со схемой спонтанного финансирования, с затратами и потерями, возникающими при изменении политики реализации продукции;

- сравнении и оптимизации величины и сроков дебиторской и кредиторской задолженностей по уровню кредитоспособности, времени отсрочки платежа, стратегии скидок, доходам и расходам по инкассации.[41]

Формирование процедуры инкассации текущей дебиторской задолженности предусматривает определение сроков и форм напоминаний покупателям о сроках платежа, возможностях пролонгирования долга, условиях возбуждения дела о банкротстве. В современном мире формами рефинансирования текущей дебиторской задолженности являются: факторинг, учет векселей, форфейтинг. Особого внимания заслуживает факторинг, который на сегодняшний день превращается в действенное средство обеспечения безопасности отечественных предприятий и возвращает в бизнес производителя деньги, который тот инвестировал в потребителя, например, в материально-технические ресурсы в пути. Целесообразность факторинга для российских предприятий зависит от потребностей самого предприятия.

Если исчерпаны все возможности кредитования, а потребность в оборотных средствах остается, то факторинг является наиболее рациональным решением. Если же организация заинтересована в страховании своих кредитных рисков, а также, если условия работы с поставщиками во многом зависят от ритмичности оплаты закупок, факторинг опять будет оптимальным решением.

Основной целью финансового менеджмента в процессе управления денежными средствами и их эквивалентами является обеспечение постоянной платежеспособности организации. Также важной задачей управления денежными активами является обеспечение рационального использования временно свободных денежных средств.

При управлении оборотным капиталом особое внимание уделяется управлению источниками финансирования оборотного капитала. Существуют следующие виды источников: собственный капитал организации, долгосрочный и краткосрочный финансовый кредит, товарный (коммерческий) кредит.

Выбор политики финансирования оборотного капитала должен соответствовать типу политики всей деятельности предприятия.

Постоянная часть оборотных активов представляет собой неизменную часть их размера, которая не зависит от сезонных и других колебаний товарооборота и не связана с формированием товарных запасов сезонного хранения, досрочного завоза и целевого назначения. Иными словами, она рассматривается как неснижаемый минимум оборотных активов, необходимый предприятию для осуществления текущей хозяйственной деятельности.

Переменная часть оборотных активов представляет собой варьирующую их часть, которая связана с сезонным возрастанием объема реализации товаров, необходимостью формирования в отдельные периоды деятельности торгового предприятия товарных запасов сезонного хранения, досрочного завоза и целевого назначения. В составе этой переменной части оборотных активов выделяют максимальную и среднюю потребность в них.

При выборе организацией консервативного типа политики постоянная часть оборотных активов и половина переменной части должна финансироваться за счет собственного и долгосрочного заемного капитала, а вторая половина переменной части - за счет краткосрочного заемного капитала. Умеренный тип политики предполагает финансирование постоянной части оборотных активов за счет собственного и долгосрочного заемного капитала, а за счет краткосрочного заемного кредита формируется переменная часть оборотных активов.

Агрессивный тип политики определяет финансирование за счет собственного и долгосрочного заемного капитала не больше половины постоянной части оборотного капитала, а оставшийся капитал формируется за счет краткосрочного заемного кредита.

Для финансового менеджера важно знать соотношение видов политики управления оборотными активами и краткосрочными обязательствами, которое отражено в таблице 7.

Таблица 7 - Соотношение видов политики управления оборотными активами и краткосрочными обязательствами

Политика управления краткосрочными обязательствами	Политика управления оборотными активами
	Консервативная	Умеренная	Агрессивная
Агрессивная	Не сочетается	Умеренная	Агрессивная
Умеренная	Умеренная	Умеренная	Умеренная
Консервативная	Консервативная	Умеренная	Не сочетается

Как видно из таблицы 7, консервативная политика управления оборотными активами сочетается с консервативной и умеренной политикой управления краткосрочными обязательствами. В свою очередь, агрессивная политика управления оборотными активами сочетается с агрессивной и умеренной политикой управления краткосрочными обязательствами. Умеренная политика является наиболее терпимой ко всем остальным видам политики.

Грамотным финансовым менеджерам рекомендуется соблюдать фундаментальный принцип соответствия сроков функционирования активов и источников их финансирования. Постоянная минимальная потребность в оборотных средствах финансируется за счет собственных средств, а сезонная и другая дополнительная потребность - за счет краткосрочных заемных (кредитных) источников.

Подводя итог, нужно отметить, что политика управления оборотным капиталом помогает найти компромисс между риском потери ликвидности и эффективностью работы ЗАО «Оренбургбурнефть». Политика управления оборотным капиталом состоит в определении достаточного уровня и рациональной структуры текущих активов с учетом неодинаковых потребностей в мобильных средствах предприятия, а также в определении величины и структуры источников финансирования текущих активов.

Учитывая вышесказанное, в можно предложить следующий алгоритм принятия управленческих решений по управлению оборотным капиталом, в конечном итоге определяющего структуру оборотных активов предприятия, включающий четыре основных этапа, которые схематично представлены на рисунке в Приложении М.

На первом этапе осуществляется анализ оборотных активов при помощи абсолютных и относительных показателей. На основе такого анализа делается вывод об эффективности средств, авансированных в оборотный капитал, выявляется взаимовлияние элементов оборотных активов и определяются направления управленческих решений.

На втором этапе рассчитывается оптимальный размер и структура оборотного капитала в общей его сумме и по отдельным видам. Для этого определяется сумма оборотного капитала, необходимая для бесперебойной работы предприятия, своевременного и полного погашения обязательств, для чего можно использовать ряд моделей. При этом необходимо определить источники финансирования, формирующие оборотные активы, которые должны привлекаться с учетом их оптимального соотношения на экономически обоснованных условиях. В целом оптимизация направлена на то, чтобы минимизировать размер оборотного капитала, оптимизировать соотношение источников его финансирования с целью получения максимальной прибыли.

Третий этап направлен на обеспечение эффективного использования оборотного капитала. Для этого, на основе ранее разработанных управленческих решений, вырабатывается комплекс мер по ускорению оборачиваемости оборотного капитала, повышению его рентабельности, обеспечению платежеспособности, ликвидности и финансовой устойчивости предприятия.

Построение эффективных систем контроля на четвертом этапе принятия управленческих решений организуется в рамках общей системы контроля на предприятии и предполагает сокращение излишних объемов или компенсирование недостатка денежных средств и запасов, маневрирование дебиторской задолженностью. Следовательно, контроль оборотного капитала может стать одним из факторов результативного функционирования предприятия.

Таким образом, управление оборотным капиталом необходимо рассматривать с позиции взаимозависимости его структурных элементов. Только при таком целостном подходе к данному явлению возможно достижение эффективного управления оборотным капиталом и оптимальной структуры оборотных активов в бухгалтерском балансе.

Задача эффективного управления оборотным капиталом требует разработки моделей, в которых должны быть учтены параметры оптимизации, основные факторы влияния на них, а также установлены ограничения на принимаемые ими значения. В работах отечественных и зарубежных ученых, занимающихся рассмотрением данной проблемы, было предложено множество моделей, характеризующих эффективность управления элементами оборотного капитала.

Для управления денежными средствами разработана модель Баумоля, а в качестве ее модификации создан компромиссный вариант - модель Миллера-Орра.[35]

При управлении запасами возникает необходимость минимизации косвенных потерь при иммобилизации средств из оборота. Попытки найти решение этой проблемы нашли свое отражение в модели определения оптимального размера заказа и ее модификациях, которые, несмотря на свою большую значимость, все же не рассматривают управление оборотным капиталом как системное явление.

В современных условиях хозяйствования для промышленных предприятий актуальным остается вопрос дополнительных возможностей привлечения средств в производство и иммобилизации их из оборота, что говорит о необходимости оценки состояния дебиторской и кредиторской задолженности. На практике на некоторых российских предприятиях допускается «проедание» оборотного капитала. Это связано с нарушением его целевого использования; «омертвлением» оборотного капитала в запасах сырья, материалов и товаров, не пользующихся спросом у потребителя, с различного рода потерями из-за бесхозяйственности.

Одним из направлений эффективного использования оборотного капитала является создание методологии, теории, инструментария совершенствования анализа оборотного капитала, адекватных современным условиям функционирования предприятий, создание концепции целевых стратегий и практических предложений по повышению эффективности методов этого анализа.

Конкретные практические рекомендации по повышению эффективности использования оборотного капитала и достижению оптимальной структуры оборотных активов в отчетности зависят от отраслевой принадлежности предприятия, особенностей его функционирования.

Актуальны вопросы управления оборотными активами и для такого предприятия, как ЗАО «Оренбургбурнефть». Таким образом, исходя из анализа общих направлений оптимизации стратегии управления и финансирования оборотного капитала, можно сделать вывод, что основными направлениями логистики и финансового менеджмента в условиях ЗАО «Оренбургбурнефть» является нормирование оборотного капитала и ускорение оборачиваемости оборотных активов.

3.2 Рекомендации по совершенствованию нормирования оборотных активов в ЗАО «Оренбургбурнефть»

Для разработки системы нормативов в ЗАО «Оренбургбурнефть» необходимо создать рабочую группу. В ее состав помимо специалистов финансово-экономической службы должны войти специалисты производственного отдела, материально-технического снабжения и коммерческой службы. Эти подразделения напрямую задействованы в управлении оборотными активами ЗАО «Оренбургбурнефть», и их основной задачей будет являться создание методики расчета нормативов по следующим видам оборотных активов:

- запасы сырья и материалов;

- запасы продукции в незавершенном производстве;

- текущая дебиторская задолженность;

- авансы, выданные поставщикам и подрядчикам.

В условиях ЗАО «Оренбургбурнефть» (что видно из баланса предприятия за 2009 год) актуально нормирование сырья, текущей дебиторской задолженности и выданных авансов.

Рассмотрим методику нормирования оборотных активов на примере запасов материалов.

Норматив запасов материалов характеризует максимально допустимую стоимость запасов, находящихся на складе, в любой момент нормируемого периода.

Расчет норматива по запасам материалов на конец месяца выполняется по следующей формуле:

Запасы материалов = П х М х (Тстр + Ттек) : 30 (11)

где П - планируемый объем производства работ (оказания услуг) в данном месяце;

М - материалоемкость нормируемого направления деятельности (определяется на основании технологических регламентов);

Тстр - период хранения страхового запаса (вероятное время просрочки поставок), дней;

Ттек - время поставки сырья и материалов по договору с поставщиком, дней.[43]

Нужно отметить, что в настоящее время на предприятии статистики о сроках выполнения поставок и периодах просрочки не существует. Поэтому период хранения страхового запаса и время поставки можно определить на основании экспертных оценок специалистов материально-технического снабжения предприятия. Для остальных видов оборотных активов значения нормативов определяются по аналогичным формулам, приведенным в Приложении Н.

При определении норматива для запаса незавершенного производства возникает проблема достоверного определения коэффициента нарастания затрат. Он рассчитывается как отношение стоимости незавершенного производства на определенном технологическом этапе к плановой себестоимости выполненных работ (оказанных услуг). Коэффициенты нарастания затрат должны быть рассчитаны для всех этапов производственного цикла по каждому виду работ (услуг). Для этого необходимо описать процессы каждого технологического этапа, затем все затраты распределить по этапам производственного цикла в соответствии с составленным описанием технологических процессов ЗАО «Оренбургбурнефть».

После того, как будет определен порядок расчета нормативов для каждого вида оборотных средств, нужно провести тестирование предлагаемого подхода в цехах ЗАО «Оренбургбурнефть». Руководителям этих подразделений необходимо вменить в обязанности поддерживать оборотные активы не выше установленных норм.

При внедрении системы нормативов фактические значения оборотных активов могут отличаться от нормативных по ряду причин:

- отсутствие достоверной оперативной информации. На момент внедрения системы нормативов часть данных о фактическом состоянии оборотных активов можно получить только из бухгалтерского учета. Эта информация запаздывает в среднем на 15-30 дней. Отсутствует и аналитика по оборотным активам в разрезе цехов предприятия;

- использование при расчете экспертных оценок. Для оценки ряда показателей, учитываемых при расчете нормативов, используются экспертные оценки (к примеру, размер страхового запаса сырья и материалов). Естественно, руководители цехов, которые будут выступать в роли экспертов, в большинстве случаев стремятся завысить эти значения, действуя по принципу «запас карман не тянет». Это искажает расчетную величину нормативов оборотных активов;

- неритмичность продаж. Например, выполнение работ на предприятии в третью декаду месяца составляет более 50% от месячного объема. Соответственно, показатели дебиторской и кредиторской задолженности в конце месяца выше среднемесячного норматива в два-три раза.[44]

Чтобы решить перечисленные проблемы и максимально сократить разрыв между фактическим размером оборотных активов и установленными нормативами, необходимо внедрить единую систему мониторинга оборотных активов и перераспределить ответственность за выполнение установленных норм между руководителями подразделений. Система мониторинга, которую предлагается создать в ЗАО «Оренбургбурнефть», должна обеспечить руководство:

- фактическими данными о размерах оборотных активов по видам работ (услуг) и подразделений;

- информацией о времени задержек поставок и платежей;

- результатами анализа отклонений от установленных нормативов.[45]

Мониторинг оборотных активов предприятия можно реализовать в Excel. Данные поступают из бухгалтерской программы и отчетов цехов об исполнении установленных норм. По результатам анализа формируются ежедневный, декадный и месячный отчеты о состоянии оборотных активов. На основании этой информации принимаются решения о привлечении кредитов, изменении условий работы с поставщиками и покупателями.

Следует отметить, что использование Excel для мониторинга оборотных активов предприятия связано с рядом трудностей:

- сложности при обработке наименований материалов, по которым осуществляется нормирование;

- невозможность одновременного использования системы для внесения изменений несколькими пользователями;

- дублирование операций по учету оборотных активов: данные заносятся как в бухгалтерскую программу, так и в Excel.[46]

Это может привести к ошибкам и значительному снижению оперативности предоставляемых данных. Поэтому для текущего контроля достоверности фактических остатков оборотных активов их величина может определяться косвенным методом. Фактический остаток оборотных активов определяется на основании отчета о движении денежных средств предприятия по следующей формуле:

Онк = Онн - Вo+Po (12)

где Онк - остаток оборотных активов на конец периода (день, месяц, квартал, год);

Онн - остаток оборотных активов на начало периода;

Во - выручка от основной деятельности;

Ро - выплаты по основной деятельности.[47]

Погрешность при использовании косвенного метода составляет порядка 10% и считается допустимой. Появление погрешности связано с рядом допущений, используемых в расчете. К примеру, в этой формуле не учтено поступление сырья и материалов без предварительной оплаты, но используется оплата ранее поставленных материалов, хотя на самом деле увеличения оборотных активов в этот момент не происходит.

Предприятию рекомендуется внедрить информационную систему, которая позволит отказаться от средств Excel и обеспечить максимальную оперативность необходимой информации. Такая информационная система может быть основана на основе программы «Парус». На предприятии необходимо также разработать и систему мотивации, в соответствии с которой часть вознаграждения руководителей подразделений будет зависеть от точности выполнения поставленных нормативов по элементам оборотного капитала. С помощью предлагаемой системы можно в любой момент сформировать отчет по оборотным активам предприятия. В него должны войти данные о фактическом размере каждого элемента оборотных активов и текущем коэффициенте оборачиваемости.

3.3 Повышение оборачиваемости оборотных активов на предприятии

Одним из важнейших показателей эффективного управления оборотным капиталом является высокая оборачиваемость оборотных активов. Отсюда основная задача заключается в том, что всеми силами и средствами следует сокращать период оборачиваемости оборотных активов в целом и по каждой из наиболее весомых составляющих. Показатели оборачиваемости оборотных активов имеют значение для оценки финансового состояния предприятия, поскольку скорость превращения оборотных средств в денежную форму оказывает непосредственное влияние на его платежеспособность.

Решение задачи сокращения периода оборота оборотных средств в целом заключается в снижении периода оборота каждой из наиболее весомых составляющих текущих активов, то есть в условиях ЗАО «Оренбургбурнефть» запасов материалов, незавершенного производства, дебиторской задолженности.

Одним из эффективных способов минимизации средств в запасах материалов является внедрение на предприятии системы своевременного производства и методики оптимального вложения средств в запасы материалов и покупных изделий.

В числе других способов, уменьшающих затраты материалов, следует отметить:

- установление прогрессивных норм расхода сырья, материалов, топлива;

- замена дорогостоящих видов материалов и топлива более дешевыми без снижения качества продукции;

- систематическая проверка состояния складских запасов.[48]

Независимо от масштабов производства и видов работ (услуг) целью эффективного управления средствами ЗАО «Оренбургбурнефть» является минимизация средств в составе объемах работ (услуг), во-первых, и уменьшения периода оборота этих средств, во-вторых.

Сокращение затрат в незавершенном производстве - задача крайне сложная. Соответственно решение проблемы «размораживания» средств, вложенных в незавершенное производство, требует предельно четкой организации труда и применения специальных методов управления. Так, для ЗАО «Оренбургбурнефть» с большими объемами буровых работ и значительной номенклатурой оказываемых услуг оптимизация периода оборота средств в незавершенном производстве может быть достигнута применением метода АВС контроля. Аналогично этот метод можно применять в процессе управления оборачиваемостью денежных средств.

Категория «А» включает ограниченное количество наиболее ценных видов выполненных работ (оказанных услуг). Выполненные работы (оказанные услуги) категории «В» - менее дорогостоящие, а потому контроль за их выполнением необходимо проводить с несколько большей периодичностью. Выполненные работы (оказанные услуги) категории «С» включает большую номенклатуру со значительно более низкой стоимостью по сравнению со стоимостью работ (услуг) категории «В» и тем более категории «А». С этой точки зрения более эффективно решается задача ускорения оборачиваемости средств путем применения системы своевременного производства («точно в срок»).[49]

Управление оборачиваемостью средств в дебиторской задолженности в современных условиях - одно из самых приоритетных направлений финансового менеджмента предприятий.

С затруднениями в расчетах, недостатком финансовых ресурсов нередко сталкиваются не только убыточные предприятия, но и множество рентабельных организаций. Для снижения подобных финансовых затруднений необходима оптимизация денежных потоков в отношениях между предприятиями.

Выбор оптимальных решений в финансовых отношениях возможен на основе аналитических расчетов. Анализ денежных потоков способствует максимальному увеличению сумм и сокращению сроков поступлений средств на счета предприятия. Ускорение денежных поступлений в свою очередь повышает эффективность их использования. Анализ результатов этого ускорения и расходов по его обеспечению поможет предприятию извлечь максимум выгоды в расчетных отношениях. Особенно актуален данный анализ в условиях инфляции и нарушения платежной дисциплины.

При осуществлении расчетов между хозяйственными структурами за выполненные работы или оказанные услуги часто возникают вопросы о сроках погашения задолженности. Ведь простые формы расчетов, как известно, являются формой беспроцентного кредитования дебиторов, поэтому должник часто заинтересован в максимальном оттягивании сроков возврата платежа. Для кредитора, напротив, эти средства становятся изъятыми из оборота. Их наличие позволило бы кредитору извлекать дополнительный доход из оборота. Меры, применяемые к должникам по сокращению сроков возврата платежей, могли бы не только стимулировать деловую активность дебиторов, но и повышать ее у кредиторов.

Сокращение сроков денежных поступлений также сократит потребность в получении кредитов в банке. Однако меры по ускорению расчетов требуют определенных затрат, и важно, чтобы доходы, полученные от этих мер, превышали сумму таких затрат. В противном случае указанные меры не только не улучшат результат, но и принесут убыток.

Сказанное определяет цель анализа по ускорению и повышению эффективности расчетов, которая заключается в выявлении оптимального сочетания расходов и доходов от операций по ускорению денежных поступлений, повышению ликвидности активов и дебиторской задолженности, следовательно, увеличению оборачиваемости средств в расчетах и размера прибыли, обусловленного приростом ликвидности и оборачиваемости.

Анализ наиболее часто применяемых мер по достижению поставленных целей в основном может быть проведен по следующим направлениям:

предоставление скидок дебиторам за сокращение сроков возврата платежей;

использование векселей в расчетах с дебиторами с учетом задолженности в банке для ускорения получения средств от дебиторов с уплатой процентов и комиссионных банку;

предоставление отсрочки платежей с получением процентов от использования коммерческого кредита дебиторами.

При анализе способа ускорения расчетов с дебиторами следует сопоставить результат этого ускорения с расходами по его обеспечению, то есть нужно сравнить отдачу вложенных в производственный оборот средств со ставкой предлагаемой скидки за день ускорения расчетов от дебиторов.[50]

Практическими мероприятиями по управлению оборотными активами ЗАО «Оренбургбурнефть» могут быть следующие. Приказом по предприятию необходимо принять вышеизложенный порядок расчета нормативных значений оборотных активов, и в обязанности руководителей подразделений вменить его соблюдение.

За соблюдение нормативов по запасам незавершенного производства должен отвечать планово-экономический отдел предприятия, отдел материально-технического снабжения - за запасы сырья и материалов на складе и в цехах, за выданные авансы.

Следует отметить, что учет сырья и материалов, находящихся в цехах, но не списанных, связан с рядом трудностей. Существует временной разрыв между документальным оформлением и фактическим списанием материалов в производство, что приводит к искажению отчетных данных. К примеру, проблема учета возникает при определении границы между материалами в кладовой цеха и материалами, отпущенными в производство в этом же цехе. Эту проблему можно решить за счет четкого описания процесса движения сырья и материалов и внедрения контроля своевременности оформления необходимых документов.

Информация по авансам, выданным поставщикам, доступная в бухгалтерской программе, также запаздывает. Полученный на склад материал проходит стадию приемки и обработки документации, которая может составлять от одного до пяти дней. Поэтому отделу материально-технического снабжения необходимо формировать оперативные ежедневные отчеты по состоянию выданных авансов.

Коммерческая служба предприятия несет ответственность за дебиторскую задолженность. В своей работе коммерческая служба также сталкивается с проблемами оперативности данных о дебиторской задолженности. Информация вносится в бухгалтерскую программу с опозданием (один-два дня). Это время уходит на обработку отгрузочных документов. На первое число месяца, когда будет осуществляться контроль исполнения установленных нормативов, в бухгалтерии может и не быть всех необходимых документов, соответственно данные, отраженные в системе, будут искажать реальную ситуацию. Для того, чтобы иметь достоверные оперативные данные о состоянии дебиторской задолженности, коммерческая служба должна ежедневно формировать оперативные отчеты, которые затем передаются в бухгалтерию и в планово-экономический отдел предприятия, где они анализируются на предмет отклонений от установленных нормативов.

Необходимо проводить также и анализ причин, повлекших невыполнение нормативов. Предлагается формировать сводный ежедневный, декадный и полный месячный отчеты, описывающие состояние оборотных активов ЗАО «Оренбургбурнефть». На их основании Генеральный директор сможет принимать обоснованные управленческие решения в сфере управления оборотными активами предприятия.

Заключение

Стратегической задачей современной экономики является эффективное управление оборотным капиталом предприятий, которое привлекает все большее внимание специалистов отечественной финансовой науки и экономического анализа. Это обусловлено трансформационными процессами, происходящими в российской экономике, развитием не только разнообразных форм собственности, но и многообразием хозяйственного поведения менеджеров предприятий.

Под влиянием внешних и внутренних условий изменяются пропорции финансовой устойчивости предприятий. Имущество приобретает непроизводительную, неликвидную, рисковую форму. Экстенсивный рост сопровождается структурными диспропорциями, растет доля безнадежных к получению долгов, оборотный капитал «теряется» в убытках.

Под оборотными активами понимается часть оборотного капитала, составляющая раздела бухгалтерского баланса, в котором отражаются запасы, дебиторская задолженность, финансовые вложения, денежные средства и другие активы, срок обращения (погашения) которых менее 12 месяцев или обычного операционного цикла, если он превышает 12 месяцев.

Формирование оборотных активов - это процесс их отражения в бухгалтерском балансе.

Важным фактором повышения платежеспособности предприятия является эффективное использование оборотных активов. Решения этого направления включают композицию из четырех направлений: исследование комплексной системы показателей, оценка продолжительности операционного цикла, анализ рентабельности и модель анализа факторов повышения эффективности оборотных средств.

Применение алгоритма анализа эффективного использования оборотных средств позволяет количественно представить экономическую выгоду от ускорения оборачиваемости материальных запасов, производственных затрат, дебиторской задолженности.

Эффективное использование оборотного капитала на предприятии оказывает большое влияние на общую эффективность использования всей совокупности капитала, привлекаемого организацией.

Для предприятия ЗАО «Оренбургбурнефть» проблемы организации и эффективного использования оборотных средств носят насущный характер в связи с тем, что в составе их активов оборотный капитал занимает существенную долю, причем эта доля в последние годы снижается, что неблагоприятно сказывается на финансовом состоянии предприятия.

Управление оборотными активами напрямую связано с механизмом определения плановой потребности ЗАО «Оренбургбурнефть» в них, их нормированием. Для предприятия важно правильно определить оптимальную потребность в оборотных активах, что позволит с минимальными издержками получать прибыль, запланированную при данном объеме производства. Занижение величины оборотных средств влечет за собой неустойчивое финансовое состояние, перебои в производственном процессе и, как следствие, снижение объема производства и прибыли. В свою очередь, завышение размера оборотных средств снижает возможности предприятия производить капитальные затраты по расширению производства.

При формировании оборотных активов ЗАО «Оренбургбурнефть» во втором разделе баланса «Оборотные активы» отражаются сальдо по счетам бухгалтерского учета оборотных средств на отчетную дату. Составляющими оборотных активов предприятия являются денежные средства, дебиторская задолженность и запасы.

Анализ управления оборотным капиталом в ЗАО «Оренбургбурнефть» показал, что:

- с 2007 по 2009 год произошел спад доли запасов в общем объеме оборотных средств (с 13,9% до 9,2%) и снижением доли краткосрочной дебиторской задолженности (с 81,3% до 69,4%). Что связано со снижением расходов будущих периодов (с 0,7% до 0,2%) и незавершенного производства (до 2,9%);

- в целом за анализируемый период оборачиваемость оборотных активов увеличилась в 1,6 раза (с 2,0 до 3,2 оборотов), что в основном вызвано ростом производства и повышением выручки от выполненных работ (оказанных услуг). Повышение оборачиваемости говорит о росте эффективности использования ресурсов и общей рентабельности производства, а также снижении нестабильности финансового состояния предприятия. С 2007 по 2009 год суммарное высвобождение оборотных активов составило 645081 тыс.руб., что говорит об улучшении рациональности хозяйственной деятельности предприятия и росте рентабельности производства. Для дальнейшего увеличения оборачиваемости предприятию нужно увеличить ликвидность оборотных активов (снижением доли запасов и увеличением денежных средств) и не допускать большой колеблемости дебиторской задолженности;

- с 2007 по 2009 год рентабельность оборотного капитала продолжала постоянно увеличиваться (с 7,0% до 33,0%), что является позитивной тенденцией и говорит о повышении общей эффективности его функционирования, повышении отдачи от использования оборотных средств, а также о рациональном использовании оборотного капитала, росте объемом выполненных работ (оказанных услуг);

- размер оборотных средств на оборачиваемость оборотных активов повлиял в меньшей степени, чем изменение выручки, вследствие чего уменьшилась оборачиваемость оборотных активов, что говорит о снижении объемов выполненных работ, а также о нерациональном и недостаточно эффективном использовании оборотного капитала.

В ходе изучения проблемы и решения задач по теме дипломной работы были выявлены следующие недостатки деятельности руководства персонала предприятия в области управления оборотными средствами:

- ошибочная практика отказа от нормирования оборотных средств;

- недостаток внимания, уделяемого управлению материальными запасами;

- завышенные расходы будущих периодов.

На предприятии допускается «проедание» оборотного капитала. Это связано с нарушением его целевого использования; «омертвлением» оборотного капитала в запасах сырья, материалов, средств в расчетах, с различного рода производственными потерями.

Основными направлениями повышения эффективности управления оборотными активами ЗАО «Оренбургбурнефть» являются нормирование оборотного капитала и ускорение оборачиваемости средств в расчетах.

Для разработки системы нормативов в ЗАО «Оренбургбурнефть» необходимо создать рабочую группу. В ее состав помимо специалистов финансово-экономической службы должны войти специалисты производственного отдела, материально-технического снабжения и коммерческой службы. Эти подразделения напрямую задействованы в управлении оборотными активами ЗАО «Оренбургбурнефть», и их основной задачей будет являться создание методики расчета нормативов по следующим видам оборотных активов:

В условиях ЗАО «Оренбургбурнефть» актуально нормирование сырья, незавершенного производства, текущей дебиторской задолженности и выданных авансов.

Предприятию рекомендуется внедрить информационную систему, которая позволит обеспечить максимальную оперативность необходимой информации. Такая информационная система может быть основана на основе применяемой на предприятии программы «Парус». На предприятии необходимо также разработать и систему мотивации, в соответствии с которой часть вознаграждения руководителей подразделений будет зависеть от точности выполнения поставленных нормативов по элементам оборотного капитала.

Решение задачи сокращения периода оборота оборотных средств в целом заключается в снижении периода оборота каждой из наиболее весомых составляющих текущих активов, то есть запасов материалов, незавершенного производства, дебиторской задолженности. Анализ наиболее часто применяемых мер по достижению поставленных целей в основном может быть проведен по следующим направлениям: предоставление скидок дебиторам за сокращение сроков возврата платежей; использование векселей в расчетах с дебиторами с учетом задолженности в банке для ускорения получения средств от дебиторов с уплатой процентов и комиссионных банку; предоставление отсрочки платежей с получением процентов от использования коммерческого кредита дебиторами.

Применение предоставление скидок дебиторам за сокращение сроков возврата платежей позволит значительно повысить оборачиваемость дебиторской задолженности.

Необходимо проводить также и анализ причин, повлекших невыполнение нормативов. Предлагается формировать сводный ежедневный, декадный и полный месячный отчеты, описывающие состояние оборотных активов ЗАО «Оренбургбурнефть». На их основании Генеральный директор сможет принимать обоснованные управленческие решения в сфере управления оборотными активами предприятия.

Таким образом, основным направлением эффективного использования оборотного капитала в ЗАО «Оренбургбурнефть» является создание методологии, теории, инструментария совершенствования анализа оборотного капитала, адекватных современным условиям функционирования нефтяной отрасли экономики, создание концепции целевых стратегий и практических предложений по повышению эффективности методов этого анализа.

Список использованных источников

1 Быкадоров, В.Л. Финансово-экономическое состояние предприятия: учебное пособие / В.Л. Быкадоров, П.Д. Алексеев. - М.: ПРИОР, 2009. - 382 с. - ISBN 5-7990-0261-Х.

2 Друри, К. Введение в управленческий и производственный учет: учебное пособие К. Друри - М.: ВЛАДОС, 2010. - 385 с. - ISBN 5-238-01060

3 Анализ эффективности использования оборотных активов / М. И. Баканов, Э.А. Сергеев // Бухгалтерский учет. - 2008. - №1 - С. 64-65.

4 Анализ оборотных активов организации / О.В. Ефимова // Бухгалтерский учет - 2007. - №10 - С.47-53.

5 Как определять плановую потребность предприятия в оборотных средствах / М.И. Литвин // Финансы. - 2009. - № 10. - С.10-13.

6 Крейнина, М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ: учебник / М.Н. Крейнина. - М.: Финансы, 2007. - 289 с. - ISBN 5-8018-0115-4.

7 Ковалев, В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / В.В. Ковалев, О.И. Волкова - М.: Инфра-М, 2008. - 424 с. - ISBN 978-5-482-01318-2.

8 Родионова, В.М. Финансы: учебник / В.М. Родионова - М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2010. - 482 с. - ISBN 5-16-002576-6.

9 Ковалева, А.М. Экономический анализ: учебник / А.М. Ковалева- М.: Финансы и статистика, 2008. - 412 с. - ISBN 985-445-877-6.

10 Бусыгин А.В. Предпринимательский капитал: учебно-практическое пособие / А.В. Бусыгин. - СПб.: Питер, 2007. - 244 с. - ISBN 5-86225-316-5.

11 Управление активами и методика финансирования / Н. Овсийчук // Аудитор. - 2007. - №4 - С.34 - 38.

12 Райзберг, Б.А. Современный экономический словарь: справочник / Б.А. Райзберг, Л.Ш. Лозовский, Е.Б. Стародубцева. - М.: Инфра-М, 2010. - 495с. - ISBN 978-5-16-003390-7.

13 Словарь по экономике / Под ред. П.А. Ватника. - СПб.: Экономическая школа, 2010. - 752 с. - ISBN 5-900428-35-4.

14 Бланк, И.А. Финансовый менеджмент: учебный курс / И.А. Бланк. - К.: «Ника-Центр», Эльга - 2008. - 528 с. - ISBN 978-5-9614-0704-4.

15 Национальные особенности формирования оборотного капитала / А. Алексеев, И. Герцог // ЭКО. - 2010. - №1 - С.53-58.

16 Ефимова О.В. Финансовый анализ: учебник / О.В. Ефимова.- М.: Бухгалтерский учет, 2010.- 208 с. - ISBN 5-85428-099-Х.

17 Артеменко, В.Г. Финансовый анализ: учебное пособие / В.Г. Артеменко, М.В. Беллиндир - М.: ДИС, 2007. - 128 с. - ISBN 5-86509-050-Х.

18 Банк, В.Р. Оборотные и внеоборотные активы: бухгалтерский налоговый учет и аудит: учебное пособие В.Р. Банк, С.В. Банк. - М.: Экономистъ, 2010. 219 с. - ISBN 978-5-98118-198-6.

19 Ковалев, В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности: учебное пособие / В.В. Ковалев. - М.: Финансы и статистика, 2007. - 432 с. - ISBN 5-96127-216-5.

20 Привлечение оборотных средств / В.В. Верещака // Главбух. - 2007. - № 7. - С.19-26.

21 Овсийчук, М.Ф. Финансовый менеджмент: методы инвестирования капитала: учебное пособие / М.Ф. Овсийчук, Л.Б. Сидельников. - М.: Юрайт, 2010.- 180 с. - ISBN 5-84428-009-Х.

22 Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: учебное пособие для вузов / Под ред. Н.П. Любушина.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009.- 472 с. - ISBN 5-238-00105-3.

23 Бланк, И.А. Стратегия и тактика управления финансами: учебное пособие / И.А. Бланк- Киев: АДЕФ-Украина, 2008.- 534с.- ISBN 5-11-012576-5.

24 Анализ собственного оборотного капитала / С.В. Чурилов // Бухгалтерский учет. - 2007. - №11 - С.76-78.

25 Анализ оборотного капитала / А.Н. Хорин Бухгалтерский учет. - 2007. - №6. - С.23-26.

26 Барнгольц, С.Б. Оборотные средства: практическое пособие / С.Б. Барнгольц. - М.: Прогресс, 2008. - 312 с. - ISBN 5-279-02646-8/

27 Приказ Минфина РФ «О формах бухгалтерской отчетности организаций» от 22.07.2003 № 67н (в ред. приказа Минфина РФ от 18.09.2006 г. №115н).// Финансовая газета. - 2003. - №33.

28 Налоговый кодекс Российской Федерации: Часть первая и вторая с изменениями и дополнениями на 1 апреля 2010 г. - М.: Проспект. - 2010. -572

29 Бланк, И.А. Управление финансами: учебное пособие / И.А. Бланк. - К.: «Ника-Центр», Эльга, 2008. - 517с. - ISBN 5-89329-542-0.

30 Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / Г.В. Савицкая. - М.: ООО «Новое издание», 2008.- 688 с. - ISBN 978-5-16-003428-7.

31 Ковалев, В.В. Финансовый анализ: Методы и процедуры: учебное пособие В.В. Ковалев. - М.: Финансы и статистика, 2008. - 560 с. - ISBN 5 482-00117-2.

32 Об анализе оборотных средств / В.М. Фащевский Бухгалтерский учет. - 2007. - №2. - С. 80 - 81.

33 Политика управления оборотным капиталом как часть общей финансовой стратегии предприятия / Л.В. Давыдова, С.А. Ильминская // Финансы и кредит. - 2008. - № 15. - С.5-11.

34 Балабанов, И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом: учебное пособие / И.Т. Балабанов. - М.: Финансы и статистика, 2008.- 384 с. - ISBN 5-279-02241-1.

35 Указание ЦБ РФ «О предельном размере расчетов наличными деньгами и расходовании наличных денег, поступивших в кассу юридического лица или кассу индивидуального предпринимателя» от 20.06.2007 г. № 1843-У. (в ред. указания ЦБ РФ от 28.04.2008 г. № 2003-У).

36 Методика экономического анализа деятельности промышленного предприятия / Под. ред. А.Д. Шеремета - М.: Финансы и статистика, 2008. - 457 с. - ISBN 978-5-91131-475-0.

37 Собственные источники формирования оборотного капитала - основа финансовой устойчивости / А.Ю. Загузина // Современные аспекты экономики. - 2010. - № 2. - С.207-208.

38 Финансовый менеджмент: теория и практика: учебник / Под ред. Е.С. Стояновой. - М.: Перспектива, 2007. - 424 с. - ISBN 978-5-392-01397-5.

39 Анализ источников формирования оборотного капитала Ю.В. Мездриков Экономический анализ: теория и практика. - 2007. - № 8. - С.14

40 Внедрение системы управления оборотными активами / А. Щелгачев, А. Красовский // Корпоративное управление. - 2010. - №2. - С.17-24.

41 Батрин, Ю.Д. Особенности управления финансовыми ресурсами промышленных предприятий: монография / Ю.Д. Батрин, П.А. Фомин. - М.: Высшая школа, 2008. - 348 с. - ISBN 5-6514-0242-0.

42 Репин, В.В. Технологии управления финансами предприятия: учебное пособие / В.В. Репин - М.: Аткара, 2008.- 232 с. - ISBN 5-87235-325-5.

43 Экономическая стратегия фирмы: учебник / Под ред. А.П. Градова- СПб.: Специальная литература, 2009. - 428 с. - ISBN 547-3-482-01318-5.

44 Контрольные отчеты как инструмент управления оборотными активами Н. Переверзев Финансовый директор. - 2007. - №10. - С.31-34.

45 Совершенствование учета оборотных средств как инструмент повышения прибыли Л.Ю. Ганина Все для бухгалтера. - 2008. - № 9. - С.7-12.

46 Увеличение оборотных средств - условие выживания / О.Н. Качанов // Экономическая газета.- 2008.- № 4. - С. 10.

47 Финансовое состояние и поведение российских предприятий / С.К. Молохов // Вопросы экономики. - 2009. - № 2. - С. 51 -58.

48 Хохлов, В.В. Особенности управления оборотным капиталом: учебное пособие / В.В. Хохлов. - М.: Высшая школа, 2010. - 134с. - ISBN 157-5-427

49 Кислов, Д.В. Бухгалтерский баланс: практическое пособие Д.В. Кислов. М.: Гросс-Медиа, 2009. - 416 с.- ISBN 978-5-476-00683-1.

Размещено на Allbest.ru