Анализ бухгалтерского баланса предприятия

Анализ бухгалтерского баланса позволяет оценить вероятность банкротства предприятия. Наиболее точными в условиях рыночной экономики являются многофакторные модели прогнозирования банкротства, которые обычно состоят из пяти-семи финансовых показателей. В практике зарубежных финансовых организаций для оценки вероятности банкротства наиболее часто используется так называемый "Z-счёт" Э. Альтмана, который представляет собой пятифакторную модель. В формуле Альтмана используются пять переменных:

х1 - отношение оборотного капитала к сумме активов;

х2 - отношение нераспределенного дохода к сумме активов;

х3 - отношение операционных доходов (до вычета процентов и налогов) к сумме активов;

х4 - отношение рыночной стоимости акций к общей сумме активов;

х5 - отношение суммы продаж к сумме активов.

Правило, полученное на основе уравнения, гласит:

если значение Y меньше 1,767, то фирму следует отнести к группе потенциальных банкротов;

если значение Y больше 1,767, фирме в ближайшей перспективе банкротство не угрожает.

Для оценки финансовой устойчивости используется формула (2.1):

Z =1,2 Х₁ + 1,4 Х₂ + 3,3Х₃ + 0,6 Х₄ +Х₅ (2.1)

Определим вероятность банкротства ООО "Евроремонт" в соответствии с пятифакторной моделью Альтмана.

Таблица.17 - Оценка вероятности банкротства по пятифакторной модели Альтмана, тыс. руб.

Расчеты показали, что в течение анализируемого периода вероятность банкротства, оцененная по пятифакторной модели Альтмана, была очень высокая.

Выполним оценку вероятности банкротства по четырехфакторной модели Таффлера, согласно которой оценка осуществляется на основании следующей формулы:

Z =0,53 К₁ + 0,13 К₂ + 0,18К₃ + 0,16 К₄, (2.2)

где К1 - отношение прибыли к краткосрочным обязательствам,

К2 - коэффициент текущей ликвидности,

К3 - доля краткосрочных обязательств в сумме баланса,

К4 - коэффициент оборачиваемости активов.

В таблице 18 выполнена оценка вероятности банкротства по модели Таффлера.

Таблица 18 - Оценка банкротства по модели Таффлера, тыс. руб.

Расчеты, выполненные по модели Таффлера показали, что если в 2007 г. можно было предотвратить банкротство, то к 2009 г. Z-оценка снизилась и вероятность банкротства стала высокой.

Далее оценим вероятность банкротства в соответствии с моделью, которая предложена Иркутской государственной экономической академией. В этой модели оценка банкротства осуществлена по следующей формуле:

Z = 8,38К1 + К2 +0,054К3 +0,64К4, (2.3)

где К1 - доля собственного оборотного капитала в сумме активов,

К2 - рентабельность собственного капитала,

К3 - коэффициент оборачиваемости активов,

К4 - рентабельность продукции.

Таблица 19 - Оценка банкротства по модели Иркутской государственной экономической академии, тыс. руб.

Расчеты, выполненные в таблице 19 показали, что вероятность банкротства составила 60-80% и является высокой.

Таким образом, расчеты показали, что на протяжении анализируемого периода вероятность банкротства оставалась высокой, кроме того к концу 2008 г. произошло ухудшение ситуации.

В ООО "Евроремонт" в настоящее время осуществляется процедура банкротства, в связи с чем вводится процедура наблюдения в отношении предприятия. Наблюдение - одна из процедур банкротства, которая применяется к должнику с момента принятия арбитражным судом заявления о признании должника банкротом до момента, определяемого в соответствии с Законом о несостоятельности (банкротстве) (принятия арбитражным судом решения о признании должника банкротом и открытии конкурсного производства, или введения внешнего управления, или утверждения мирового соглашения, или отказа в признании должника банкротом), в целях обеспечения сохранности имущества должника и проведения анализа финансового состояния. Наблюдение должно быть завершено с учетом сроков рассмотрения дела о банкротстве (семь месяцев).

Исследование, выполненное во второй главе работы показало, что на основании бухгалтерского баланса можно проанализировать основные финансовые показатели деятельности предприятия, определить его платежеспособность, финансовую устойчивость, оценить бизнес и определить вероятность банкротства. На основании анализа структуры баланса можно определить какую стратегию формирования активов реализует предприятие.

Необходимо отметить, что основной задачей при составлении российской отчетности, в том числе бухгалтерского баланса, является правильный учет налогов. То есть можно сказать, что отчетность в соответствии с российскими стандартами составляется, в большей степени, для налоговых органов. При рыночных отношениях подход к составлению отчетности должен измениться. Активы и пассивы, финансовые результаты должны показывать оценку деятельности предприятия и сточки зрения инвестиционной привлекательности бизнеса. В настоящее время возрастает также значение прогнозирования основных статей бухгалтерского баланса с целью составления прогноза развития бизнеса предприятия.

Для повышения аналитичности бухгалтерского баланса предлагается построение аналитического баланса с учетом требований международных стандартов МСФО и составление прогнозного баланса с целью прогноза финансового состояния предприятия. Предложенные направления особенно актуальны для ООО "Евроремонт", так как предприятие находится на грани банкротства и важно определить его положение с инвестиционной точки зрения с учетом прогноза.

Список литературы

1. Федеральный закон "О бухгалтерском учете"-М.: ИНФРА-М. 2001. - 14с.

2. Положение по бухгалтерскому учету: ПБУ 1/1998, ПБУ 2/1994, ПБУ 3/2000, ПБУ 4/1999, ПБУ 5/2001, ПБУ 6/2001, ПБУ 7/1998, ПБУ 8/2001, ПБУ 9/1999, ПБУ 10/1999, ПБУ 11/2000, ПБУ 12/2000, ПБУ 13/2000, ПБУ 14/2000, ПБУ 15/2001, ПБУ 16/2002. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Проспект. 2002. - 152с.

3. Новый план счетов и основы ведения бухгалтерского учета: Соколов Я.В., Патров В.В. Корзаева Н.Н. Финансы и статистика. 2005. - 640 с.

4. План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций и инструкция по его применению: Введен 1 янв. 2001г. - М.: Финансы и статистика. 2001. - 168с.

5. Бабаева З.Д. Бухгалтерский учет финансово-хозяйственной деятельности организаций: методология, задачи, тесты, ситуации. Учебное пособие (УМО). - М.: Финансы и статистика. 2006. - 544 с.

6. Веретенникова И.И. Амортизация и амортизационная политика: монография. - М.: Финансы и статистика. 2004. - 192 с.

7. Власова В.М. Первичные документы - основы бухгалтерской отчетности. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика. 2005. - 400 с.

8. Каморджанова Н.А., Карташова Н.А. Бухгалтерский учет в схемах и рисунках: Учеб. пособие для студ. вузов, обуч. по экон. спец. - 3-е изд. доп. и перераб. - М.: ИНФРА - М, 2005. - 496с.: ил. - (Высшее образование).

9. Карпова В.В., Карпов А.В. Учет работы автотранспорта на предприятиях различных форм собственности: Практ. пособие. - М.: Приор, 2006. - 112 с.

10. Керимов В.Э. Бухгалтерский учет на производственных предприятиях: Учебник (МО РФ) - 4-е изд., с изм. и доп. - М.: Дашков и Ко. 2004. - 580 с.

11. Кислов Д.В. Малые предприятия. / - 3-й вып., с изм. и доп. - М.: Вершина, 2003. - 460 с. - (Бухгалтерская панорама).

12. Козлова Е.П. Бухгалтерский учет в организациях. - М: Финансы и статистика, 2006. - 752 с.

13. Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет: Учеб. пособие. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 639с.

14. Кондраков Н.П. Бухгалтерский финансовый, управленческий учет. - М.: ТК Велби, "Проспект", 2006. - 687с.

15. Новодворский В.Д., Пономарева Л.В. Бухгалтерская отчетность организации: Учеб. пособие. - 4-е изд. перераб. и доп. - М.: Изд-во "Бухгалтерский учет", 2006. - 304с.

16. Палий В.Ф. Бухгалтерская отчетность: особенности, - М.: Бератор-Пресс, 2003. - 216с.

17. Подольский В.И. Аудит. Учебник. - М.: ЮНИТИ, 2004. - 567с.

18. Соколов Я.В. Основы теории бухгалтерского учета. - М.: Финансы и статистика. 2000. - 496 с.

19. Сорокина В.М. Бухгалтерская (финансовая) отчетность организации: учеб, пособие для вузов (УМО). - М.: Финансы и статистика, 2004. - 152 с.

20. Шеремет А.Д. Управленческий учет. Учебное пособие. - М.: ФБК - Пресс, 2005. - 344с.

21. Журналы: Бухгалтерский учет, Главный бухгалтер, Нормативные акты для бухгалтера.

22. Газеты: Бухгалтерская газета, Финансовая газета.