Учет финансовых инструментов по затратам и займам

Объединение может осуществляться путем покупки нетто-активов или акций другого предприятия.

Объединение может проводиться также путем слияния:

активы и обязательства одного предприятия передаются другому предприятию и первое ликвидируется;

- активы и обязательства двух предприятий объединяются в новое предприятие и два прежних ликвидируются.

Объединения бывают горизонтального, вертикального и конгломеративного типов.

Горизонтальное объединение -- когда одно предприятие объе-диняется с другим и оба они относятся к единой отрасли про-изводства.

Вертикальное объединение -- когда сливаются предприятия, находящиеся на разных полюсах производственного процесса и взаимодействующие по схеме: «поставщик--производитель-покупатель».

Конгломеративное объединение -- когда создается многопро-фильное объединение из предприятий многоотраслевой принад-лежности.

Сделки по объединению, при которых одно из объединяющихся предприятий приобретает контроль над другим, считаются по-купкой.

Датой покупки признается дата, с которой покупатель име-ет право управлять финансовой и текущей политикой приобре-таемого предприятия с целью извлечения выгоды из ее деятель-ности. На практике такой датой является дата общего собрания акционеров.

Контроль считается установленным, когда одно из объеди-няющихся предприятий приобретает право на более чем поло-вину голосов другого объединяющегося предприятия.

Дополнительные признаки контроля:

- право более чем на половину голосов другого предприя-тия в силу наличия соглашения с другими инвесторами;

- право руководить финансовой и производственной по-литикой другого предприятия в соответствии с уставом или соглашением;

- право назначать или заменять большинство членов прав-ления или равнозначного руководящего органа другого предприятия;

- право подавать большинство голосов на собраниях прав-ления или равнозначного органа управления другого пред-приятия.

Если определить предприятие-покупателя трудно, можно руководствоваться дополнительными косвенными признаками покупки:

- соотношением справедливой стоимости объединяющих-ся предприятий (более крупное предприятие является по-купателем);

- обменом акций с правом голоса на денежные средства (в таких случаях предприятие-плательщик является покупа-телем);

- возможностью решать вопрос подбора управленческих кадров для другого предприятия (в таких случаях доминирующее предприятие является покупателем).

Иногда предприятие приобретает акции другого предпри-ятия, но в качестве компенсации выпускает достаточно сво-их акций, дающих право на большее число голосов, так что контроль над объединенными предприятиями переходит к вла-дельцам предприятия, акции которого были приобретены из-начально. Такая ситуация называется обратным приобретени-ем. Юридически предприятие, выпускающее акции, может рассматриваться как материнское, или предприятие-право-преемник, к акционерам которого переходит контроль над объединенными предприятиями. В этом случае оно становит-ся приобретающим предприятием и получает право голоса или другие права. Считается, что предприятие, выпускающее акции, было приобретено другим предприятием; последнее считается покупателем и метод покупок применяется к активам и обязательствам предприятия, выпускающего акции.

Когда акционеры объединяющихся предприятий не созда-ют доминирующего партнера, а объединяются, по существу, на равных условиях с целью разделения контроля над всеми или почти всеми активами и производственной деятельностью, то речь идет о слиянии.

Сущность слияния состоит в том, что приобретения не про-исходит и продолжается совместное разделение рисков и при-былей, которое как бы существовало до объединения хозяй-ственной деятельности. При слиянии хозяйственная деятельность объединенных предприятий продолжается раздельно. При объединении отдельных финансовых отче-тов происходят только минимальные изменения.

Для того чтобы классифицировать сделку как слияние, а не как покуп-ку, необходимо соблюдение 12 условий.

1. Любая из объединяющихся сторон в течение двух лет не должна быть дочерним предприятием или подразделением дру-гого объединяющегося предприятия.

2. Каждая из объединяющихся сторон должна быть незави-сима от других объединяющихся предприятий.

3. Объединение осуществляется в виде единой сделки в со-ответствии со специальным планом в течение одного года после принятия такого плана.

4. На дату завершения плана объединения одна из объеди-няющихся компаний выпускает только обыкновенные акции с правами, идентичными правам акций, находящихся в обраще-нии, в обмен практически на все обыкновенные акции с пра-вом голоса другого предприятия. Их доля должна составлять не менее 90% обыкновенных акций с правом голоса, подлежащих обмену.

5. Ни одна из объединяющихся сторон в течение двух лет до принятия плана объединения или в промежутке между его при-нятием и завершением не намеревается вносить изменения в структуру собственного капитала с целью повлиять на условия обмена, например, путем дополнительного выпуска акций, их распределения между существующими акционерами, обмена или изъятия из обращения.

6. Объединяющиеся предприятия после принятия плана и до его завершения покупают обыкновенные акции в обычных размерах для целей, отличных от объединения.

7. В результате обмена акциями доли владельцев обыкновен-ных акций остаются прежними.

8. Акционеры не лишаются права голоса, и их права не ущем-ляются в течение действия плана объединения. Акционеры по-лучают возможность реализовать право голоса при получении новых акций.

9. Объединение принимается голосованием на дату завер-шения плана объединения; не предусматривается наличие ка-ких-либо невыполненных условий по выпуску акций.

10. Объединенная компания прямо или косвенно не согла-шается выкупить или изъять из обращения все или часть обыкновенных акций с целью воздействия на объединение.

11. Объединенная компания не вступает в финансовые сделки с целью получения выгоды бывшими акционерами, например, не использует выпущенные для объединения акции в качестве залога по займам.

12. Объединенная компания не планирует избавиться от зна-чительной части активов в течение двух лет после объединения, за исключением случаев сделок, обычных для объединившихся предприятий, или с целью устранения дублирования или избы-точных мощностей.

Так как слияние приводит к созданию единой структуры, объединенное предприятие принимает единую унифицирован-ную учетную политику.

При любых объединениях предприятий в финансовых отче-тах следует приводить дополнительную информацию:

- названия и описание объединяющихся предприятий;

- методы учета;

- дату вступления в силу объединения для учетных целей;

- сведения о производственной деятельности, которую решено ликвидировать.

При покупке необходимо привести такие данные:

- процент приобретенных акций с правом голоса;

- стоимость приобретения и сумму оценки встречного удов-летворения при покупке, выплаченную или условно под-лежащую выплате;

- сведения о характере и сумме резерва на перестройку и других расходах по закрытию предприятия, возникаю-щих в результате приобретения и признанных на дату приобретения.

В финансовых отчетах следует раскрывать:

- методы учета положительной и отрицательной деловой репутации, в том числе за период амортизации;

- обоснование срока полезного использования положитель-ной и отрицательной деловой репутации или амортиза-ционный период для отрицательной деловой репутации;

- методы начисления амортизации;

- результаты сверки остаточной стоимости положительной и отрицательной деловой репутации.

При слиянии в отчетности необходимо приводить дополни-тельные данные, касающиеся:

- описания и количества выпущенных акций наряду с про-центом акций каждого предприятия, дающих право го-лоса, обмененных с целью объединения долей капитала;

- суммы активов и обязательств, внесенных каждым пред-приятием;

- сведений о доходе от продаж, другой выручке от произ-водственной деятельности, чрезвычайных статьях и чис-той прибыли или убытке каждого предприятия до даты объединения, которые включаются в чистую прибыль или убыток, отраженных в финансовых отчетах объединенного предприятия.

Консолидированная отчетность включает помимо баланса консолидированный отчет о прибылях и убытках. При составле-нии такого отчета финансовые результаты деятельности объе-диняющихся компаний, их представление будут зависеть от спо-соба объединения -- покупки или слияния.

При покупке финансовые результаты включаются в консо-лидированный отчет о прибылях и убытках только с даты при-обретения, а при слиянии -- за весь финансовый год.

Следует отметить, что слияние является более предпочти-тельным для предприятий, стремящихся максимизировать по-казатели продаж, прибылей, активов и минимизировать расхо-ды в результате такого объединения.

Следующий этап консолидации -- консолидация отчетнос-ти предприятий, проработавших какой-то срок в составе группы.

При консолидации отчетности компаний, входящих в груп-пу, в последующие периоды их деятельности возникают допол-нительные трудности, связанные с необходимостью элимини-рования статей.

Статьи, подлежащие элиминированию,-- это статьи, кото-рые исключаются из консолидированной отчетности, посколь-ку приводят к повторному счету и искажению финансовой ха-рактеристики деятельности группы.

Внутрифир-менные операции схожи с операциями между подразделениями (отделами) внутри компании. Такие операции совершаются при торговых сделках и расчетах по ним, выдаче кредитов, получе-нии дивидендов. Все подобные операции должны быть элими-нированы при подготовке консолидированных баланса и отчета о прибылях и убытках, как и внутрифирменные остатки по рас-четам.

При составлении консолидированной отчетности подлежат элиминированию следующие расчеты:

- задолженность по еще не внесенным в уставный капитал вкладам;

- авансы полученные или выданные;

- займы компаний, входящих в группу;

- взаимная дебиторская и кредиторская задолженности компаний группы (поскольку единая хозяйственная еди-ница не может иметь дебиторской или кредиторской за-долженности сама себе);

- другие активы и ценные бумаги;

- расходы и доходы будущих периодов;

- непредвиденные операции.

Если суммы дебиторской задолженности одной компании полностью соответствуют суммам кредиторской задолженности другой компании, входящей в группу, то они взаимно элими-нируются.

При составлении последующих консолидированных отче-тов о прибылях и убытках корректировки проводятся в четырех основных направлениях:

1) исключение промежуточных результатов, вызванных внутригрупповыми продажами;

2) амортизация деловой репутации, возникшей при созда-нии группы;

3) амортизация отклонения справедливой стоимости акти-вов и обязательств от их балансовой стоимости, включенного в состав данных статей при первичной консолидации;

4) выделение доли меньшинства в результатах деятельнос-ти дочернего общества.

При инвестировании менее 100% в капитал покупаемого предприятия возникает так называемая доля меньшинства. Это доля сторонних акционеров, которая в консолидированной отчет-ности должна отражаться отдельно от капитала группы.

Доля меньшинства и чистых активах консолидированных дочерних предприятий должна быть определена и отдельно пред-ставлена в сводном балансе. Доля меньшинства в прибылях (убыт-ках) дочерних предприятий за отчетный период должна быть определена и отдельно представлена в Отчете о прибылях и убыт-ках.

Доля меньшинства при этом в сводном балансе определяет-ся расчетным путем исходя из величины капитала дочернего общества по состоянию на отчетную дату и процента не при-надлежащих головной организации акций в их общем количе-стве. Величина капитала дочернего общества определяется как итог раздела III «Капитал и резервы» его бухгалтерского балан-са за минусом статей «Фонд социальной сферы» и «Целевые финансирование и поступления».

В сводном балансе показатель доли меньшинства отражает-ся за итогом раздела III баланса. В сводном отчете о прибылях и убытках доля меньшинства отражает величину финансового ре-зультата деятельности дочернего общества, не принадлежащую головной организации; эта доля определяется расчетно, исходя из величины нераспределенной прибыли или непокрытого убыт-ка дочернего общества за отчетный период и процента не при-надлежащих головной организации голосующих акций в их об-щем количестве.

В сводном отчете о прибылях и убытках показатель доли мень-шинства показывается отдельной статьей по вписываемой стро-ке; доходы и расходы также выделяются отдельной статьей. До-ходы и расходы группы в сводном отчете приводятся за мину-сом соответствующих доходов и расходов меньшинства.

Если показатель доли меньшинства в убытках дочернего общества больше показателя доли меньшинства в капитале это-го общества, то на сумму разницы уменьшается величина ре-зервного капитала (при его недостаточности -- добавочного, затем уставного) дочернего общества, включаемого в сводную бухгалтерскую отчетность.

К сводному балансу и отчету о прибылях и убытках деятель-ности группы прилагается пояснительная записка, в составе которой дается перечень всех дочерних обществ с раскрытием ряда данных (наименования обществ, места государственной регистрации или ведения хозяйственной деятельности, величи-ны уставного капитала, доли участия основного (преобладаю-щего) в этих обществах или в их уставном капитале).

В записке приводится также стоимостная оценка на отчет-ную дату влияния приобретения или выбытия дочерних или за-висимых обществ на финансовое положение группы и на фи-нансовые показатели группы за отчетный период.

В пояснительной записке к консолидированной бухгалтерс-кой отчетности головная организация приводит также расшиф-ровку своих вложений в разрезе каждого зависимого общества (в разделе, посвященном финансовым вложениям):

- данные о наименовании зависимого общества,

- его юридическом адресе,

- величине уставного капитала,

- доле головной организации в общей сумме вклада, а также изложение намерений о дальнейшем участии.

Пояснительная записка к сводной отчетности содержит так-же объяснения тех случаев, когда показатели дочерних и зави-симых обществ отражаются в сводной бухгалтерской отчетнос-ти непосредственно как финансовые вложения, к которым не применяются рассмотренные принципы и правила консолида-ции.

Таблица по составлению консолидированного баланса

Примером составления одного из вариантов консолиди-рованного баланса может служить схема, представленная в таблице. В ней рассматривается случай, когда анализиру-емая организация приобрела 70% обыкновенных акций пред-приятия ООО «Бета»; инвестиции основного общества в до-чернее составили 4725 тыс. руб.

1. Определяется балансовая стоимость собственного капита-ла дочернего предприятия ООО «Бета» на дату приобретения акций материнской анализируемой организацией:

уставный капитал + добавочный капитал + резервный ка-питал + нераспределенная прибыль прошлых лет = 2915 + 940 + + 1720 + 1025 = 6600 тыс. руб.

2. Рассчитывается балансовая стоимость доли собственного капитала дочернего общества «Бета»:

0,70 х 6600 тыс. руб. = 4620 тыс. руб.

3. Сравнивается величина инвестиций материнской анали-зируемой организации в дочернее предприятие и балансовая сто-имость приобретенной доли собственного капитала дочернего предприятия; рассчитывается денежная оценка деловой репута-ции, возникающей при консолидации:

4725 тыс. руб. - 4620 тыс. руб. = 105 тыс. руб. Эта величина отражается в активе консолидированного ба-ланса.

4. Из консолидированного баланса группы полностью ис-ключаются показатели по статье «Инвестиции в дочерние об-щества» в сумме 4725 тыс. руб.

При этом 4620 тыс. руб. элиминируются с балансовой сто-имостью доли собственного капитала дочернего общества, куп-ленной материнской организацией. Поэтому эта часть собствен-ного капитала дочернего общества «Бета» в консолидирован-ном балансе не отражается.

Оставшиеся 105 тыс. руб. инвестиций в дочернее предприя-тие отражаются в статье «Деловая репутация предприятия» кон-солидированного баланса.

5. Определяется доля меньшинства, которая включает две составляющие:

30% балансовой стоимости собственного капитала дочерне-го предприятия, т.е. 0,30 х 6600 тыс. руб. = 1980 тыс. руб.;

30% от прибыли, полученной дочерним предприятием после продажи его акций материнской анализируемой орга-низации, т.е. «послепродажная» прибыль (отчетного периода) = 0,30 х 1130 = 339 тыс. руб.

Таким образом, доля меньшинства составляет 1980 тыс. руб.+ 339 тыс. руб. = 2319 тыс. руб. Эта сумма отражается в консоли-дированном балансе отдельной строкой пассива.

6. Определяется нераспределенная прибыль отчетного года материнской организации: 0,70 х 1 130 тыс. руб. = 791 тыс. руб. В консолидированном балансе чистая прибыль отчетного периода суммируется с чистой прибылью самой материнской организации: 791 тыс. руб. + 15575 тыс. руб. = 16366 тыс. руб.

7. Все остальные статьи балансов и материнской анализиру-емой организации, и ООО «Бета» суммируются.

Как видно из таблицы 9.2 консолидированный баланс по своей структуре практически ничем не отличается от исходных балансов "материнской организации и дочернего предприятия. А это значит, что последовательность и методика анализа кон-солидированного баланса такая же, как анализ обычного ба-ланса. Особенностью анализа консолидированной отчетности яв-ляется то, что добавляется аналитический этап, в ходе которого нужно пояснить, какой вид консолидации отчетности исполь-зовался, на каких условиях произошло объединение предприя-тий в группу, охарактеризовать экономическую взаимосвязь и взаимодействие членов группы. Ну и, конечно же, необходим (финансовый анализ не только консолидированной отчетности, но и исходных форм финансовых отчетов материнской организации и дочерних предприятий.

Обобщая все вышесказанное, можно утверждать, что консолидированной отчетности присуши некоторые особенности:

- консолидированная отчетность не является отчетнос-тью юридически самостоятельного предприятия. Ее це-лью является получение общего представления о ре-зультатах деятельности корпоративной семьи. Она име-ет явную информационную и аналитическую направленность;

- результаты сделок между членами корпоративной семьи не включаются в консолидированную бухгалтерскую отчетность. В ней показывают только активы и обязатель-ства, доходы и расходы от операций с внешними кон-трагентами. Любые внутригрупповые финансово-хозяй-ственные операции идентифицируются и исключаются в процессе консолидации. Консолидация не является про-стым суммированием одноименных статей финансовой отчетности компаний группы;

- отчеты группы содержат сводную информацию о резуль-татах деятельности и финансовом положении каждой ком-пании, входящей в объединение. Это значит, что при-быль одной дочерней компании может «скрывать» убыт-ки другой, а прочное финансовое положение одной до-черней компании может «скрывать» потенциальную не-платежеспособность другой;

- если группа состоит из компаний, работающих в различ-ных видах бизнеса, то консолидированная отчетность по данной группе может не раскрывать отдельных важных деталей, когда отсутствует дополнительная информация о каждом сегменте деятельности группы.

Список литературы.

1. Бетче Йорг. Балансоведение: Пер. с нем. под ред. проф. В.Д.Новодворсекого. М.: Бухгалтерский учет, 2000.

2. Ковалев В.В., Патров В.В. Как читать баланс. 4 изд.. перер. - М.

Финансы и статистика., 2002.

3. Международные и российские стандарты бухгалтерского учета. Под ред. С. А. Николаевой. - М. Аналитик- пресс, 2001.

4. Пучкова С.И., Новодворский В.Д. Консолидированная отчетность - М. ФБК-ПРЕСС,т 2002.