Управление дебиторской задолженностью предприятия

Общая сумма дебиторской задолженности, тыс. руб. в т.ч.

1458

2224

2651

1193

181,82

покупатели и заказчики

305

987

1798

1493

589,51

в т.ч. векселя к получению

0

0

0

0

0,00

прочие дебиторы

1153

1237

853

-300

73,98

ДЗ в течение года

1050

1785

2186

1136

208,19

ДЗ больше года

408

439

465

57

113,97

Доля дебиторской задолженности, %:

в общей сумме оборотных активов

27,11

30,84

31,94

4,83

117,83

в выручке

2,37

3,03

2,97

0,60

125,27

Доля сомнительной дебиторской задолженности в общей ее сумме, %

27,98

19,74

17,54

-10,44

62,68

Как показывают данные этой таблицы, в абсолютном выражении суммы общей и краткосрочной дебиторской задолженности выросли, но это также связано и с ростом товарооборота предприятия Дубровское райпо к 2010 г. и никак не связано с совершенствование финансовой политики предприятия в области управления активами.

Правомерность данного вывода подтверждают и следующие факты: относительный прирост величины дебиторской задолженности, замедление ее оборачиваемости в связи с ухудшением состояния расчетов, рост сомнительной дебиторской задолженности и в абсолютном и в относительном выражении (наличие долгосрочной ДЗ).

Проанализируем давность образования дебиторской задолженности, установим, нет ли в ее составе сумм, нереальных для взыскания, или таких, по которым истекают сроки исковой давности (табл. 7). Если такие имеются, то необходимо срочно принять меры по их взысканию (оформление векселей, обращение в хозяйственный суд и др.). Для анализа дебиторской задолженности, кроме баланса, используются материалы первичного и аналитического бухгалтерского учета.

Работник, занимающийся управлением дебиторской задолженностью, а в Дубровском райпо такой должности нет и поэтому эти обязанности должны выполнять директор и главный бухгалтер, должен сосредоточить внимание на наиболее старых долгах и уделить больше внимания крупным суммам задолженности.

Таблица 7

Анализ состава и давности образования дебиторской задолженности в 2009 г.

Вид дебиторской задолженности	Сумма, тыс. руб.	В том числе
		до 1 мес.	1-3 мес.	3-6 мес.	6-12 мес.	свыше года
Задолженность покупателей:
Администрация дубровского р-на	429	19	123	76	104	107
ОАО «Клинцыгорстрой»	127	12	15	35	29	36
ОАО «Унечская ПМК»	361	47	56	125	74	59
ОАО «Мглинская МПМК»	285	114	59	32	62	18
МКП «Жилье» Новозыбков	284	96	75	74	27	12
Прочие дебиторы	1165	366	297	216	198	88
Итого	2651	654	625	558	494	320
Удельный вес в общей сумме, %	100,00	24,67	23,58	21,05	18,63	12,07

Рисунок 1 - Структура дебиторской задолженности на конец 2009 года

Несомненно, необходимо принять самые экстренные меры по работе с указанными в таблице покупателями, т.к. суммы достаточно значительны и задолженность долгосрочная.

2.4 Анализ эффективности управления дебиторской задолженностью предприятия

Оценивая состояние оборотных активов, важно изучить качество и ликвидность дебиторской задолженности и дать обобщающую характеристику портфеля дебиторской задолженности. Одним из показателей, используемых для этой цели, является период оборачиваемости дебиторской задолженности (П_ДЗ), или период инкассации долгов. Он равен времени между отгрузкой товаров и получением за них наличных денег от покупателей. На предприятии Дубровское райпо период оборачиваемости ДЗ и коэффициент оборачиваемости проанализированы в сопоставлении с кредиторской задолженностью предприятия (табл. 8).

Таблица 8

Оценка эффективности управления дебиторской задолженностью

Показатель	2007 г.	2008 г.	2009 г.	Изменение, +/-
Срок погашения ДЗ	8,66	11,06	10,85	2,19
К-т оборачиваемости ДЗ	42,13	32,99	33,63	-8,50
Срок погашения КЗ	55,28	64,22	48,76	-6,52
К-т оборачиваемости КЗ	6,60	5,68	7,49	0,88
Доля ДЗ в общей сумме активов	0,0813	0,1104	0,1376	0,06

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности и срок ее погашения являются одними из самых важных показателей, характеризующих деловую активность предприятия. Дебиторская задолженность относится к быстрореализуемым активам, влияние ее величины на платежеспособность предприятия достаточно большое. Чем больше ее величина и срок погашения, тем больше средств отвлекается из оборота предприятия, ухудшая его финансовое положение, к тому же всегда есть риск неоплаты покупателями продукции предприятия.

В случае Дубровское райпо к 2010 г. средства в дебиторской задолженности стали совершать 33,63 оборота за год вместо 42,13 в 2007 г., т.е. оборачиваемость снизилась почти в 4 раза. К тому же вырос срок погашения дебиторской задолженности с 8,66 дней в 2007 до 10,85 дней в 2009 г. Все это говорит о снижении эффективности управления этим видом активов. Тем не менее, не взирая на более длительный период погашения (что следует отметить как положительный факт) оборачиваемость кредиторской задолженности Дубровского райпо выросла с 6,6 оборота в 2007 г. до 7,49 оборота в 2009 г.

Рисунок 2 - Сопоставление оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности, 2007-2009 гг.

Доля дебиторской задолженности КДЗ = ДЗ/ВБ. В случае Дубровского райпо наблюдаются незначительные изменения данного показателя, но при этом его значение достаточно велико, что говорит об отвлечении средств из оборота предприятия. Если в 2007 г. доля дебиторской задолженности составляла 8,13%, то к 2010 г. ее удельный вес достиг 13,76% в общей сумме активов предприятия.

Для характеристики качества дебиторской задолженности определяется и такой показатель, как доля резерва по сомнительным долгам в общей сумме дебиторской задолженности. Рост уровня данного коэффициента свидетельствует о снижении качества последней. На анализируемом предприятии за отчетный год период инкассации дебиторской задолженности снизился от 8 до 18 оборотов (до 33 дней), а доля резерва по сомнительным долгам изменилась с 40 до 14%, что свидетельствует о снижении ее качества.

Качество дебиторской задолженности оценивается также удельным весом в ней вексельной формы расчетов, поскольку вексель выступает высоколиквидным активом, который может быть реализован третьему лицу до наступления срока его погашения. Вексельное обязательство имеет значительно большую силу, чем обычная дебиторская задолженность. Увеличение удельного веса полученных векселей в общей сумме дебиторской задолженности свидетельствует о повышении ее надежности и ликвидности. На предприятии Дубровское райпо дебиторская задолженность векселями не обеспечивается.

Таким образом, эффективность управления таким видом активов как дебиторская задолженность на предприятии Дубровское районное потребительское общество низкая и малоэффективная (наличие долгосрочной дебиторской задолженности, замедление оборачиваемости, сомнительные долги и пр.). Поэтому необходимо разработать направления улучшения использования этого вида активов.

дебиторский задолженность информационный управление

3. ПУТИ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ УПРАВЛЕНИЯ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ ДУБРОВСКОГО РАЙПО

3.1 Мероприятия по совершенствованию управления дебиторской задолженностью предприятия

Финансовое положение предприятия, его показатели ликвидности и платежеспособности непосредственно зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в текущие (оборотные) активы, превращаются в реальные деньги. Из всех составляющих оборотных средств наиболее весомыми являются: средства в запасах материалов и покупных изделий; средства в незавершенном производстве; средства в готовой продукции; дебиторская задолженность (сумма долгов, причитающихся предприятию от юридических и физических лиц в итоге хозяйственных и деловых взаимоотношений с ними), или долговые права к клиентам.

Одним из важнейших показателей эффективного управления оборотными средствами является высокая оборачиваемость оборотных активов. Отсюда основная задача рационального управления оборотными средствами предприятия заключается в том, что всеми силами и средствами следует сокращать период оборачиваемости оборотных средств в целом и по каждой из наиболее весомых составляющих.

Показатели оборачиваемости оборотных средств имеют большое значение для оценки финансового состояния предприятия, поскольку скорость превращения оборотных средств в денежную форму оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота текущих активов при прочих равных условиях отражает повышение инвестиционной привлекательности предприятия.

Решение задачи сокращения периода оборота оборотных средств в целом заключается в снижении периода оборота каждой из наиболее весомых являющих текущих активов, то есть запасов материалов, незавершенного производства, готовой продукции, дебиторской задолженности. Для промышленных предприятий в условиях экономики переходного периода актуальность решения задачи возрастает многократно.

Дело в том, что переход к рыночным отношениям в силу ряда причин вызвал, с одной стороны, резкое снижение оборотных средств промышленных предприятий, а с другой стороны, негативно отразился на скорости их оборачиваемости. Это не могло не сказаться на финансовом положен предприятий и вызвало снижение результативности в их хозяйственной деятельности

Возникшие совершенно иные условия финансово-производственной деятельности предприятий обусловили поиск новых решений проблем управления оборачиваемостью оборотного капитала.

Эффективное управление производственным и финансовым циклами состоит в решении совокупности следующих задач:

- сокращение производственного цикла и соответственно уменьшение периода оборота материалов, уменьшение периода оборота незавершенного производства, уменьшение периода оборота готовой продукции;

- уменьшение периода оборота дебиторской задолженности;

- уменьшение периода оборота авансов за материалы, то есть сокращение времени между оплатой материалов и их поступлением на предприятие до начала производственного цикла.

Другими словами, методы управления процессом производства должны предусматривать целую гамму финансовых и организационных воздействий. К их числу можно отнести:

- обеспечение эффективной оплаты труда;

- расширение фронта выполнения работ, то есть выдача в работу максимально возможной номенклатуры (составных частей) узлов и деталей с соответствующим привлечением трудовых ресурсов предприятия;

- составление графика изготовления продукции и жесткий контроль за его выполнением;

- подробный расчет трудоемкости изготовления товарной продукции и сопоставление ее с возможностями производства как по станочному парку и оборудованию, так и по численности рабочих кадров;

- привлечение к выпуску товарной продукции смежных предприятий в случае нехватки собственных кадров и производственных мощностей;

- доведение производственных заданий до рабочих мест с обозначенным размером оплаты труда за своевременное и в полном объеме выполнение;

- оптимальный подбор квалифицированных кадров и расстановка по производственным участкам;

- внедрение и функционирование системы качества, отвечающей международным стандартам и предусматривающей материальное стимулирование за качественное выполнение работ;

- обеспечение исправного состояния и работоспособности станочного парка, оборудования и инженерных сетей предприятия;

- постоянная готовность и нормальное функционирование служб предприятия, обеспечивающих производство.

В принципе в 2007-2009 гг. не произошло кардинальных изменений в финансово-хозяйственных результатах, предприятие хотя и получало прибыль, но одновременно увеличивало сумму кредиторской задолженности и сумму затрат на производство продукции, оказание услуг.

Но вполне можно рассчитывать, что при своевременном финансовом контроле, а также при наличии высококвалифицированных специалистов в области управления предприятием, Дубровское райпо вполне может оптимизировать свое финансовое состояния и динамично развиваться, тем более, что у предприятия есть резервы экономического роста.

Дубровское райпо не занимается инвестиционной и финансовой деятельностью, несомненно в современных условиях дополнительные доходы могли бы помочь предприятию упрочить свое финансовое состояние, добиться получения большей прибыли.

Таким образом, в свете полученных результатов прогнозирования банкротства и анализа финансового состояния можно предпринять следующие меры по улучшению управления потоками денежных средств:

1. Увеличить коэффициент ликвидности до нормального значения, что обеспечит организации ликвидность.

2. Постараться сократить сроки погашения дебиторской задолженности, используя частичную предоплату или другие методы воздействия на дебиторов (пени, штрафы, неустойки и др.).

3. Попытаться получить больше прибыли от основной деятельности. Основные источники расходования денежных средств - расходы на содержание помещений, инвентаря и оборудования, заработная плата и амортизация собственных основных средств. Заметим, что начисление амортизации не сопровождается реальным оттоком денежных средств. Заработная плата практически не подлежит уменьшению. Следовательно нужно попытаться снизить расходы на содержание помещений и др. активов.

4. Направлять свободные денежные средства на финансовую деятельность. Организация практически не занимается финансовой деятельностью, которая при определенных обстоятельствах (наличии квалифицированного персонала, и др.) могла бы приносить дополнительную прибыль.

Также рекомендуется, с целью изыскания дополнительных денежных средств, разработать и провести процедуры экономии текущих затрат и реструктуризацию кредиторской задолженности.

3.2 Оценка эффективности предложенных мероприятий

Оценим влияние предложенных мероприятий на финансовое состояние предприятия и процесс управления дебиторской задолженностью и степень их эффективности. В случае Дубровское райпо имеет место сокращение периода оборота отдельных видов активов, на общем фоне замедления оборачиваемости всех оборотных средств по сравнению с 2007 и 2008 гг. Расчет относительного высвобождения оборотных средств Дубровское райпо проведем в табл. 9. Из таблицы видно, что относительное высвобождение оборотных средств в результате ускорения оборачиваемости хотя бы на 10 дней составит 2387 тыс. руб. В результате у предприятия появляются средства, которые можно вложить в финансовую или инвестиционную деятельность и получить дополнительный доход.

Таблица 9

Относительное высвобождение средств в случае Дубровское райпо в случае ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности

Показатель	расчет	Значение 2009 г.
Фактический объем товарной продукции по себестоимости в 2009 году, тыс. руб.		73136
Фактическая сумма всех оборотных средств на конец 2009 года, тыс. руб.		8299
Объем товарной продукции на 2010 год, тыс. руб. - рост 17,5%		85938
Намечаемое ускорение оборачиваемости оборотных средств		10 дней
Оборачиваемость оборотных средств в 2009 году	360*8299/73136	40,85 дн.
Сумма оборотных средств исходя из объемов товарной продукции и оборачиваемости в 2009 году в прогнозном 2010 году тыс. руб.	85938*40,85/360	9751,58
Сумма оборотных средств исходя из объема товарной продукции в 2009 году с учетом ускорения их оборачиваемости, тыс. руб.	85938*(40,85-10)/360	7364,41
Относительное высвобождение оборотных средств в результате ускорения оборачиваемости в 2010 году, тыс. руб.	9751,58-7364,41	2387,17

Основные пути ускорения оборачиваемости: сокращение образования излишних и ненужных запасов; изучение платежеспособности покупателей и своевременные меры по взысканию дебиторской задолженности; сокращение сроков оборачиваемости по всем фазам кругооборота; правильная организация работы по материально-техническому обеспечению производства. В контексте ускорения оборачиваемости, сведем мероприятия по улучшению финансового состояния в таблицу 10.

Таблица 10

План финансового оздоровления предприятия

Мероприятие	Сроки исполнения	Ответственный за исполнение	Финансовый результат (тыс. руб.)
Получение долгосрочной и краткосрочной дебиторской задолженности, взыскание просроченной через арбитражный суд и ее распределение в краткосрочные финансовые вложения (244), погашение кредиторской задолженности и кредитов (200), приобретение оборудования (100)	От 14 дней до 1 месяца	Бухгалтер, менеджер, юрист	544
Нормирование запасов, реализация залежалых, неиспользуемых, возможно со скидкой (398). Срочная реализация готовой продукции (2190). Полученные средства также направить на погашение задолженности (2400) и оставить в виде денежных средств для текущих расчетов (188)	Ежеквар-тально	Бухгалтер	2588

Используя полученные прогнозные данные составим прогнозный бухгалтерский баланс предприятия за 2010 г. (форма №1) и произведем пересчет показателей финансовой устойчивости и ликвидности Дубровское райпо для оценки предложенных мероприятий в таблице 11.

Таблица 11

Прогнозный баланс Дубровское райпо на 2010 г. на основе изменений согласно плану финансового оздоровления

Актив	2009 г.	2010 г.
I. Внеоборотные активы	10964	11064
II. Оборотные активы
Запасы	5154	2566
Дебиторская задолженность	2651	2107
Краткосрочные финансовые вложения	0	244
Денежные средства	494	682
Итого по разделу 11	8299	5599
БАЛАНС	19263	16663
Пассив
III. Капитал и резервы	5501	5501
IV Долгосрочные обязательства	21	21
V Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	1830	1830
Кредиторская задолженность	11911	9311
Итого по разделу V	13741	11141
БАЛАНС	19263	16663

На основании табл. 11 можно сделать вывод, что предложенные изменения положительно повлияли на повышение финансовой устойчивости Дубровское райпо. Удельный вес собственного капитала предприятия повысился до 33,01% (28,56% в 2009 г.) от величины имущества, а удельный вес заемного капитала соответственно снизился до 77%, что привело предприятие Дубровское райпо к повышению уровня финансовой независимости от внешних кредиторов и приблизив соотношение между собственным и заемным капиталом к оптимальному 50:50.

Прогнозные значения относительных показателей ликвидности представлены в табл. 12.

Таблица 12

Прогнозный расчет коэффициентов ликвидности

Показатель	2009	2010	2010/2009
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,0415	0,0994	0,0579
Коэффициент срочной ликвидности	0,5623	0,3258	-0,2365
Коэффициент текущей ликвидности	0,6968	0,7014	0,0046

Как видно из расчетов, предложенные мероприятия оказали положительное влияние на повышение коэффициентов ликвидности, в т.ч. увеличив возможность предприятия погасить на 5,79% больше кредиторской задолженности за счет абсолютно ликвидных активов. Следует также учесть, что рост группы А1 произошел за счет строки «Краткосрочные финансовые вложения», т.е. статьи, приносящей дополнительный доход предприятию.

В целом предложенные мероприятия по финансовому оздоровлению предприятия Дубровское райпо положительно повлияли на повышение его финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности, наметив положительную тенденцию в изменении этих показателей.



ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Финансовое состояние предприятия - это сложная экономическая категория, отражающая на определенный момент состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию. В процессе операционной, инвестиционной и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие - финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность. Устойчивое финансовое состояние достигается при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточно уровне рентабельности с учетом операционного и финансового риска, достаточности ликвидности, стабильных доходах и широких возможностях привлечения заемных средств. На устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы: положение предприятия на товарном рынке; производство и выпуск дешевой, качественной и пользующейся спросом на рынке продукции; его потенциал в деловом сотрудничестве; степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов; наличие неплатежеспособных дебиторов; эффективность хозяйственных и финансовых операций и т. п.

Большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в оборотные активы, а следовательно, и на финансовое состояние предприятия оказывает увеличение или уменьшение дебиторской задолженности. Ее величина зависит от объема продаж, условий расчета с покупателями (пред- и последующей оплаты), периода отсрочки платежа, платежной дисциплины покупателей, организации контроля за ее состоянием и претензионной работы на предприятии и др. Резкое увеличение дебиторской задолженности и ее доли в оборотных активах может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям, либо об увеличении объема продаж, либо неплатежеспособности и банкротстве части покупателей.

Сокращение дебиторской задолженности оценивается положительно, если это происходит за счет сокращения периода ее погашения. Если же дебиторская задолженность уменьшается в связи с уменьшением отгрузки продукции, то это свидетельствует о снижении деловой активности предприятия. Следовательно, рост дебиторской задолженности не всегда оценивается отрицательно, а снижение - положительно. Необходимо различать нормальную и просроченную задолженность. Наличие последней создает финансовые затруднения, так как предприятие будет чувствовать недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы и др. Кроме того, замораживание средств в дебиторской задолженности приводит к замедлению оборачиваемости капитала.

Просроченная дебиторская задолженность означает также рост риска непогашения долгов и уменьшение прибыли. Поэтому каждое предприятие заинтересовано в сокращении сроков погашения причитающихся ему платежей. Для ускорения инкассации дебиторской задолженности обычно принимают следующие меры: предоставление скидок покупателям за сокращение сроков погашения задолженности, чтобы побудить их оплатить счета до установленного срока оплаты; введение штрафных санкций за просрочку платежа; оформление сделки с покупателями коммерческим векселем с получением определенного процента за отсрочку платежа; отпуск товаров покупателям на условиях предоплаты; использование механизма факторинга и т.д. При этом нужно сопоставить ставку предлагаемой скидки за досрочный платеж или надбавку процента за отсрочку платежа с ожидаемой отдачей средств в операционной или инвестиционной деятельности предприятия.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учеб. - М.: Финансы и статистика, 2008 - 288 с.

2. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. - М.: Финансы и Статистика, 2007 - 223 с.

3. Власова В.М. Финансы и статистика: учеб. пособ - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008 - 240 с.

4. Волкова О.И., Девяткина О.В. Экономика предприятия (фирмы): Учеб. - М.: ИНФРА-М, 2008 - 600 с.

5. Грузинов В.Г. Экономика предприятия: учеб. пособ. - М.: ЮНИТИ, 2009 - 165с.

6. Ионова И.Ф., Н.Н.Селезнева Финансовый анализ. Управление финансами - М.: ЮНИТИ, 2008 - 534 с.

7. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчётности. - М.: Финансы и статистика, 2007 - 432с.

8. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент - М.: Финансы и статистика, 2007 - 768 с.

9. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Учеб. для вузов - М.: Финансы и статистика, 2009 - 314 с.

10. Логвинова Т.В. Трансформация функций стратегического управления финансами предприятия// Финансовый менеджмент №1, 2007 г., С.14

11. Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учеб. - 10-е изд., - М.: Новое знание, 2008. - 640 с.

12. Свиридов Н.В. Комплексное исследование финансового состояния организаций//Финансовый вестник №15, 2007 г., С. 65

13. Самсонов Н.Ф. Финансовый менеджмент: учеб. пособ. М.: ИНФРА-М, 2008 - 495 с.

14. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент Учеб. для вузов М.: Перспектива 2009 - 425 с.

15. Уткин Э.А. Финансовый менеджмент - М.: Зеркало, 2007 - 264с.

16. Финансовый менеджмент: теория и практика/ Под ред. Стояновой Е.С.- М.: Перспектива, 2008 - 463 с.

17. Финансовый менеджмент: Учебник/ под ред. д.э.н. проф. А.М. Ковалевой. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 284 с.

18. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов/под ред. акад. Г.Б. Поляка. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. - 527 с.;

19. Финансовый менеджмент: управление капиталом и инвестициями: Учеб. для вузов. - М.: ГУ ВШЭ, 2008. - 504 с.;

20. Чернышева Ю.Г., Чернышев Э.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособ. - М.: «МарТ», 2007 - 293 с.

21. Черемушкин С. Оценка финансового состояния предприятия на основе денежных коэффициентов// Финансовый менеджмент №5, 2007, С.11

22. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа: учеб. пособ. - М.: ИНФРА-М, 2008 - 176с.

23. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий: Учеб. - М.: ИНФРА-М, 2009 - 228с.

Размещено на Allbest.ru