Функционирование и дестабилизация банковской системы

Диаграмма 3.1 - Динамика потребительских кредитов и просроченной задолженности по ним, млн. руб.

Еще одна возможная мина замедленного действия, которая может быть заложена наблюдаемым кредитным бумом -- увеличение долговой нагрузки российской экономики. Ведь многие банки развивают этот вид деятельности за счет тех средств, которые берут в долг у иностранных коллег. Например, недавно Банк Русский Стандарт объявил, что в нынешнем году занял на международных рынках $2 млрд. и столько же собирается занять в будущем. Напомним, что это -- один из немногих банков, которые специализируются на кредитах населению. Если взять еще десяток аналогичных банков, общий долг уже составит около $20 млрд. за год, то есть немногим меньше того, что Россия должна Парижскому клубу. Таким образом, пока государство активно расходует стабилизационный фонд, чтобы погасить свои внешние долги, корпоративный сектор в целом и банки в частности, этот долг активно наращивают -- в том числе и для развития системы потребительского кредитования.

В связи с этим нетрудно предположить, что будет, если вдруг нефть в одночасье обрушится до $810 за баррель. Аналогичная ситуация в 1998 году привела ко многим банкротствам и кризису всей системы.

Впрочем, не очень корректно сейчас рассматривать возможные кризисы рынка кредитования и банковской системы через призму нефтяных цен. Спекуляции на тему их обрушения -- довольно банальная тема, которая к тому же для России имеет всеобъемлющий характер.

Далее необходимо отметить, что благодаря ряду макроэкономических факторов развитие финансового сектора станет одним из узловых моментов, определяющих конкурентоспособность российской экономики в ближайшее десятилетие.

Эти же факторы подтолкнут финансовый сектор к выбору между двумя альтернативными вариантами развития:

- инерционный -- формирование двухконтурной модели финансирования экономики, базирующейся на импорте недостающих услуг и институтов, включая систему управления инвестиционными рисками;

- альтернативный -- достраивание элементов национального финансового сектора, обеспечивающих трансформацию сбережений в инвестиции, с опорой на собственную систему управления инвестиционными рисками.

Первый фактор. Переход от положительного к нулевому сальдо баланса по текущим операциям, ликвидирующее основу действующего механизма поддержания устойчивости национальной валюты (около 2010 года).

При инерционном варианте развития финансового сектора результатом сдвигов в платежном балансе может стать серия девальваций рубля, восстанавливающих положительное сальдо баланса текущих операций - так называемая «девальвационноинфляционная спираль».

Предотвращение развертывания такой спирали станет возможным в случае формирования уже в течение ближайших пяти лет развитой системы управления инвестиционными рисками, и на этой базе - активное позиционирование рубля в качестве валюты международных расчетов (международной рынок газа, расчеты в рамках ЕЭП и др.).

Это позволит перейти к значимому чистому притоку в Россию средств по капитальным операциям. В результате станет возможным обеспечение устойчивости рубля даже в условиях нулевого или отрицательного сальдо по текущим операциям.

Второй фактор. Интенсивный рост объема пенсионных накоплений, неадекватный возможностям российских финансовых рынков их аккумулировать с приемлемым уровнем доходности и рисков.

Уже к 2008-2009 годам возникнет разрыв между объемом пенсионных накоплений и государственных ценных бумаг, куда большая часть этих накоплений может быть инвестирована при сохранении статус кво. К 2014-му разрыв может достигнуть от 33 до 40% от объема пенсионных накоплений. Еще раньше, около 2011 года, государственный бюджет столкнется с ускоренным нарастанием процентных платежей по обязательствам перед пенсионными фондами. Это с высокой вероятностью вынудит бюджет отказаться от индексации доходности по данным обязательствам в соответствии с уровнем инфляции.

В ближайшие пять-десять лет динамика доходов предприятий и частных заемщиков будет устойчиво отставать от роста их расходов и инвестиций. Это будет означать снижение платежеспособности заемщиков по своим долговым обязательствам. Другой вероятной причиной возникновения кризиса может стать раздувание «пузыря» на фондовом рынке и рынке капитальных активов, связанное с притоком инвестиций и с возможным выводом на них пенсионных накоплений.

Исходя из прогнозируемой динамики рисков, критическим может оказаться рубеж 2010-2011 годов. Предотвращение кризиса потребует формирования к этому сроку развитой системы управления инвестиционными рисками заемщиков.

Дестабилизация рынков, в случае если она произойдет, усилит позиции нерезидентов в реальном секторе (конверсия проблемных долгов в собственность). Кроме того, под угрозой может оказаться дееспособность системы страхования вкладов, что приведет к перераспределению сбережений в пользу банков с иностранным капиталом.

Четвертый фактор. Исчерпание возможностей капитализации банков за счет прежних источников: взносов их ключевых собственников -- крупных нефинансовых компаний.

Это связано с резким снижением потребности этих компаний в собственных «карманных» банках в связи с исчезновением на рынке дефицита кредитных ресурсов, появлением доступа к качественным зарубежным финансовым услугам. Возможны два варианта решения проблемы капитализации: за счет покупки банков стратегическими иностранными инвесторами или через формирование внутреннего рынка банковских акций.

В заключение необходимо отметить, что государство должно активно участвовать в развитии банковской системы, так как именно оно является основным регуляторов финансово-кредитного рыка и главнейшим препятствием на пути возникновения дестабилизирующих факторов развития банковской системы России.

Заключение

Динамика развития банковского сектора России.

Группировка действующих кредитных организаций по величине зарегистрированного уставного капитала

Размещено на Allbest.ru