Все права и обязанности организатора торговли, сформулированные в Законе №325-ФЗ можно условно разделить на права, запреты и обязанности, т.е. то, чем организатор вправе заниматься, чем не вправе и что обязан.

Так, среди прав организатора законодатель выделяет права на:

· отказ от исполнения договора об оказании услуг по проведению организованных торгов с участником торгов в случае нарушения таким участником торгов требований, предъявляемых правилами организованных торгов к участникам торгов. При этом возмещение убытков, связанных с таким отказом, организатором торговли участнику торгов не осуществляется. (в соответствии ч.3.ст3)

· проведение организованных торгов по торговым (биржевым) секциям в зависимости от групп (категорий) участников торгов, и (или) видов заключаемых договоров, и (или) предметов заключаемых на торгах договоров, и (или) от иных оснований, установленных правилами организованных торгов. В этом случае организатор торговли вправе утвердить отдельные правила организованных торгов для каждой торговой (биржевой) секции.( в соответствии с ч.3.ст4)

· в одностороннем порядке внесение изменения в правила организованных торгов (ч.8ст.4)

· проведение проверки, в том числе на основании обращения федерального органа исполнительной власти в области финансовых рынков, требовать от участников торгов и эмитентов представления необходимых документов (в том числе полученных участником торгов от его клиента), объяснений, информации в письменной или устной форме.( ч.8 ст. 5)

o страхование риска своей ответственности перед участниками торгов за неисполнение или ненадлежащее исполнение своих обязательств.(ч.15 ст.5)

o использование информации, полученной в ходе и (или) результате проведения организованных торгов, информации, в отношении которой он на основании федерального закона или договора получил право использовать ее, а также вправе использовать общедоступную информацию, включая информацию, раскрытую в соответствии с федеральными законами и принятыми в соответствии с ними нормативными правовыми актами, при расчете цен, индексов и иных показателей, основанных на информации о договорах, заключенных на организованных торгах, и (или) иной информации. (ст13)

o отказ в регистрации поданной заявки в реестре заявок или аннулирование (удаление) зарегистрированной заявки в случаях и порядке, которые установлены нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти в области финансовых рынков и (или) правилами организованных торгов.

Современный биржевой рынок остается динамично разви- вающейся структурой. В связи с этим знания о возможностях и устройстве биржевого рынка представляют собой особый интерес не только для специалистов финансового профи- ля, эмитентов и инвесторов, но и для предпринимателей, юридических и физических лиц. Такая ситуация характерна для экономики, которая, накопив некоторый положительный потенциал, начинает активно развивать материальный сектор производства. В это же время участники биржевых процессов стремятся так организовать движение денежных потоков, что- бы получить значительный финансовый эффект и в резуль- тате обеспечить решение экономических и социальных задач. Биржевой рынок предоставляет такие возможности. Вместе с тем возникает необходимость определиться в понятиях, целях и задачах, осознать сущность протекающих процессов в рамках биржевого дела. Поэтому в целом основы биржевого дела, финансово-кредитных отношений становятся объектом изучения и практического применения. Российский биржевой рынок еще не преодолел стадию становления, хотя и его структура, и устройство отвечают требованиям сложившейся финансово-экономической си- туации в национальной экономике, активно продолжает по- иск модели организации рынка, ключевым звеном которого служит фондовая биржа, позволяющая совершать операции как профессиональным участникам, кредитным и коммерче- ским организациям, так и различным инвесторам. Финансовые операции на биржевом рынке, являясь закон- ченными действиями, преследуют конкретные цели, связан- ные с размещением и обращением инвестиций и финансовых инструментов в соответствии со стандартами и принятыми регламентами. Правила функционирования биржевого рынка устанавливают не только биржевое сообщество, но и государ- ственные органы управления, используя отечественный и зару- бежный опыт, а также сложившиеся традиции и национальные обычаи. В этом отношении юридически значимые действия, 6 Предисловие совершаемые на биржевом рынке, позволяют использовать правовые нормы, сформированные на общепризнанных при- емах и правилах, объективно действующих закономерностях. Поэтому главная идея предлагаемого учебника состоит в изложении материала, дающего целостное представление об устройстве биржевого рынка и действиях, составляющих суть биржевого дела. Цель и задачи дисциплины «Биржевое дело» заключает- ся в овладении теоретическими и практическими основами биржевого дела. К основным задачам дисциплины «Биржевое дело» от- носятся изучение и освоение: -- теории организации биржевой деятельности; -- основ биржевой логистики; -- регулирования биржевого механизма в Российской Федерации и за рубежом; -- методов государственного регулирования и контроля биржевой деятельности в Российской Федерации; -- нормативно-правовой базы, регулирующей биржевую деятельность в Российской Федерации; -- принципов работы и технологий товарных, фондовых и валютных бирж, и особенностей их функционирования, с учетом реальных условий формирования фондового рынка Российской Федерации; -- биржевой торговли валютой и функционирования ва- лютных бирж; -- видов, особенностей и порядка заключения биржевых сделок; -- видов и содержания биржевых операций, последова- тельности их осуществления; -- концепции и практики хеджирования как составной части коммерческой деятельности фирмы, выполняющей операции на бирже; -- теории фундаментального и технического анализа рынка; -- технологии формирования и применения биржевых индексов. Место дисциплины в структуре общеобразовательной программы (ООП). Дисциплина «Биржевое дело» относится к вариативной части дисциплин по выбору профессионального цикла ООП бакалавриата. Дисциплина «Биржевое дело» базируется на дисци- плинах гуманитарного, социального и экономического, Предисловие 7 математического и естественнонаучного циклов: «Экономи- ческая теория», «Правоведение», «Математика», «Социаль- но-экономическая география и регионалистика», «История экономической мысли». Освоение дисциплины «Биржевое дело» необходимо как предшествующее дисциплинам профессионального цикла: «Экономика и организация лизинга», «Риски в коммерческой деятельности», «Организация торговли государственными и муниципальными заказами», «Организация торгово-по- среднической деятельности», «Международная конкурен- ция», «Организация и техника внешнеторговых операций», «Электронная коммерция», а также преддипломной практике и написанию выпускной квалификационной работы. Требования к результатам освоения дисциплины. В результате изучении дисциплины «Биржевое дело»

Учебник «Биржевое дело» состоит из шести глав, рас- крывающих сущность биржевого дела. В первой главе «Биржевая торговля - основа рыночной экономики» излагаются фундаментальные понятия биржевого дела, характеризуются этапы его становления и развития, ос- вещаются наиболее важные функции бирж как организатора торговли, права участников биржевой торговли, способы осу- ществления биржевой торговли и ее специфические признаки. Материал второй главы «Биржи как системообразу ющие элементы биржевой торговли» дает представление о таких видах бирж, как товарная, фондовая и валютная биржа, об их организационной структуре, основных биржевых то- варах, инструментах, допущенных к торговле на фондовых биржах, об организации биржевой торговли валютой, под- черкивая их специфику и роль в системе финансов страны. Третья глава «Финансовые рынки» посвящена финансам и финансовым отношениям, возникающим на финансовых рынках в результате движения товарной массы на рынке, и от- ношениям как следствиям этого процесса. Здесь раскрывают- ся ключевые понятия, связанные с финансовыми рынками и составляющими их сегментами, структурные особенности участников финансовых рынков, признаки и особенности функционирования различных сегментов финансового рынка, модели финансовых рынков и методы регулирования финан- совой деятельности. Для данной главы характерно изучение деятельности международных финансовых центров, их видов, форм и условий формирования, а также роли и значения в развитии финансовых рынков в целом страны дислокации и международных экономических отношений. Характеристика инвестиций и инвестиционной деятель- ности на финансовом рынке представлена в четвертой главе учебника. В ней нашло отражение современное представ- ление об инвестициях, которые осуществляют инвесторы на рынке инвестиционных ресурсов и рынке ценных бумаг. Особо следует отметить классификацию ценных бумаг, пред- ставленную авторами в контексте инвестиционной полити- ки. Все это способствует формированию экономического мышления и дает возможность определять целесообразность и эффективность операций с ценными бумагами и инвести- ционными инструментами. Предисловие 11 В пятой главе учебника внимание сосредоточено на по- нятии биржевых сделок и операций. Последовательно из- ложены особенности применения нормативных актов, регу- лирующих поставку биржевых товаров, этапы выполнения поставок биржевых товаров, в частности способы исполне- ния фьючерсных контрактов, условия совершения операций хеджирования, возможности проведения биржевых спекуля- тивных операций. Заключительная глава посвящена биржевым новациям. Их знание дает возможность активной адаптации на бирже- вом рынке исходя из современных информационно-комму- никационных технологий в биржевой торговле, применения современных математических моделей и математического аппарата, внебиржевых электронных систем в организации торговли биржевыми товарами с учетом влияния психоло- гических факторов на успешность электронного трейдинга. Все это позволяет сделать вывод о том, что подготовка специалистов, способных решать сложные задачи возрожде- ния российской экономики в данной области знаний, имеет весьма важное значение. Учебник рекомендуется студентам, обучающимся бир- жевому делу, аспирантам, ведущим исследования в данной области, преподавателям и практикам, желающим получить положительный результат от созидательной деятельности. Авторский коллектив выражает благодарность коллегам, принимавших участие в обсуждении рукописи учебника, и заранее благодарит читателей, если они выскажут свои мнения и замечания, направив их в издательство «Юрайт», которому мы признательны за публикацию этого учебника.

Современный биржевой рынок остается динамично разви- вающейся структурой. В связи с этим знания о возможностях и устройстве биржевого рынка представляют собой особый интерес не только для специалистов финансового профи- ля, эмитентов и инвесторов, но и для предпринимателей, юридических и физических лиц. Такая ситуация характерна для экономики, которая, накопив некоторый положительный потенциал, начинает активно развивать материальный сектор производства. В это же время участники биржевых процессов стремятся так организовать движение денежных потоков, что- бы получить значительный финансовый эффект и в резуль- тате обеспечить решение экономических и социальных задач. Биржевой рынок предоставляет такие возможности. Вместе с тем возникает необходимость определиться в понятиях, целях и задачах, осознать сущность протекающих процессов в рамках биржевого дела. Поэтому в целом основы биржевого дела, финансово-кредитных отношений становятся объектом изучения и практического применения. Российский биржевой рынок еще не преодолел стадию становления, хотя и его структура, и устройство отвечают требованиям сложившейся финансово-экономической си- туации в национальной экономике, активно продолжает по- иск модели организации рынка, ключевым звеном которого служит фондовая биржа, позволяющая совершать операции как профессиональным участникам, кредитным и коммерче- ским организациям, так и различным инвесторам. Финансовые операции на биржевом рынке, являясь закон- ченными действиями, преследуют конкретные цели, связан- ные с размещением и обращением инвестиций и финансовых инструментов в соответствии со стандартами и принятыми регламентами. Правила функционирования биржевого рынка устанавливают не только биржевое сообщество, но и государ- ственные органы управления, используя отечественный и зару- бежный опыт, а также сложившиеся традиции и национальные обычаи. В этом отношении юридически значимые действия, 6 Предисловие совершаемые на биржевом рынке, позволяют использовать правовые нормы, сформированные на общепризнанных при- емах и правилах, объективно действующих закономерностях. Поэтому главная идея предлагаемого учебника состоит в изложении материала, дающего целостное представление об устройстве биржевого рынка и действиях, составляющих суть биржевого дела. Цель и задачи дисциплины «Биржевое дело» заключает- ся в овладении теоретическими и практическими основами биржевого дела. К основным задачам дисциплины «Биржевое дело» от- носятся изучение и освоение: -- теории организации биржевой деятельности; -- основ биржевой логистики; -- регулирования биржевого механизма в Российской Федерации и за рубежом; -- методов государственного регулирования и контроля биржевой деятельности в Российской Федерации; -- нормативно-правовой базы, регулирующей биржевую деятельность в Российской Федерации; -- принципов работы и технологий товарных, фондовых и валютных бирж, и особенностей их функционирования, с учетом реальных условий формирования фондового рынка Российской Федерации; -- биржевой торговли валютой и функционирования ва- лютных бирж; -- видов, особенностей и порядка заключения биржевых сделок; -- видов и содержания биржевых операций, последова- тельности их осуществления; -- концепции и практики хеджирования как составной части коммерческой деятельности фирмы, выполняющей операции на бирже; -- теории фундаментального и технического анализа рынка; -- технологии формирования и применения биржевых индексов. Место дисциплины в структуре общеобразовательной программы (ООП). Дисциплина «Биржевое дело» относится к вариативной части дисциплин по выбору профессионального цикла ООП бакалавриата. Дисциплина «Биржевое дело» базируется на дисци- плинах гуманитарного, социального и экономического, Предисловие 7 математического и естественнонаучного циклов: «Экономи- ческая теория», «Правоведение», «Математика», «Социаль- но-экономическая география и регионалистика», «История экономической мысли». Освоение дисциплины «Биржевое дело» необходимо как предшествующее дисциплинам профессионального цикла: «Экономика и организация лизинга», «Риски в коммерческой деятельности», «Организация торговли государственными и муниципальными заказами», «Организация торгово-по- среднической деятельности», «Международная конкурен- ция», «Организация и техника внешнеторговых операций», «Электронная коммерция», а также преддипломной практике и написанию выпускной квалификационной работы. Требования к результатам освоения дисциплины. В результате изучении дисциплины «Биржевое дело»

Учебник «Биржевое дело» состоит из шести глав, рас- крывающих сущность биржевого дела. В первой главе «Биржевая торговля - основа рыночной экономики» излагаются фундаментальные понятия биржевого дела, характеризуются этапы его становления и развития, ос- вещаются наиболее важные функции бирж как организатора торговли, права участников биржевой торговли, способы осу- ществления биржевой торговли и ее специфические признаки. Материал второй главы «Биржи как системообразу ющие элементы биржевой торговли» дает представление о таких видах бирж, как товарная, фондовая и валютная биржа, об их организационной структуре, основных биржевых то- варах, инструментах, допущенных к торговле на фондовых биржах, об организации биржевой торговли валютой, под- черкивая их специфику и роль в системе финансов страны. Третья глава «Финансовые рынки» посвящена финансам и финансовым отношениям, возникающим на финансовых рынках в результате движения товарной массы на рынке, и от- ношениям как следствиям этого процесса. Здесь раскрывают- ся ключевые понятия, связанные с финансовыми рынками и составляющими их сегментами, структурные особенности участников финансовых рынков, признаки и особенности функционирования различных сегментов финансового рынка, модели финансовых рынков и методы регулирования финан- совой деятельности. Для данной главы характерно изучение деятельности международных финансовых центров, их видов, форм и условий формирования, а также роли и значения в развитии финансовых рынков в целом страны дислокации и международных экономических отношений. Характеристика инвестиций и инвестиционной деятель- ности на финансовом рынке представлена в четвертой главе учебника. В ней нашло отражение современное представ- ление об инвестициях, которые осуществляют инвесторы на рынке инвестиционных ресурсов и рынке ценных бумаг. Особо следует отметить классификацию ценных бумаг, пред- ставленную авторами в контексте инвестиционной полити- ки. Все это способствует формированию экономического мышления и дает возможность определять целесообразность и эффективность операций с ценными бумагами и инвести- ционными инструментами. Предисловие 11 В пятой главе учебника внимание сосредоточено на по- нятии биржевых сделок и операций. Последовательно из- ложены особенности применения нормативных актов, регу- лирующих поставку биржевых товаров, этапы выполнения поставок биржевых товаров, в частности способы исполне- ния фьючерсных контрактов, условия совершения операций хеджирования, возможности проведения биржевых спекуля- тивных операций. Заключительная глава посвящена биржевым новациям. Их знание дает возможность активной адаптации на бирже- вом рынке исходя из современных информационно-комму- никационных технологий в биржевой торговле, применения современных математических моделей и математического аппарата, внебиржевых электронных систем в организации торговли биржевыми товарами с учетом влияния психоло- гических факторов на успешность электронного трейдинга. Все это позволяет сделать вывод о том, что подготовка специалистов, способных решать сложные задачи возрожде- ния российской экономики в данной области знаний, имеет весьма важное значение. Учебник рекомендуется студентам, обучающимся бир- жевому делу, аспирантам, ведущим исследования в данной области, преподавателям и практикам, желающим получить положительный результат от созидательной деятельности. Авторский коллектив выражает благодарность коллегам, принимавших участие в обсуждении рукописи учебника, и заранее благодарит читателей, если они выскажут свои мнения и замечания, направив их в издательство «Юрайт», которому мы признательны за публикацию этого учебника.

Запреты, т.е. прямые предписания того, чем организатор торговли заниматься не вправе закреплены в законе следующим образом:

Организатор торговли не вправе заниматься производственной, торговой и страховой деятельностью, деятельностью кредитных организаций, деятельностью по ведению реестра владельцев ценных бумаг, деятельностью по управлению акционерными инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, деятельностью специализированных депозитариев инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов, деятельностью акционерных инвестиционных фондов, деятельностью негосударственных пенсионных фондов по пенсионному обеспечению и пенсионному страхованию.

Организатор торговли не вправе являться центральным контрагентом, т.е. юридическим лицом, соответствующим требованиям Федерального закона «О клиринге и клиринговой деятельности», являющимся одной из сторон всех договоров, обязательства из которых подлежат включению в клиринговый пул.

· Организатор торговли не вправе передавать полномочия единоличного исполнительного органа другому лицу (управляющему, управляющей организации).

Для каждого вида организаторов (биржи и торговой системы), Закон предусматривает отдельные виды ограничений. Так, биржа, помимо общих запретов заниматься определенными видами деятельности, не вправе совмещать свою деятельность с брокерской, дилерской и депозитарной деятельностью, а также с деятельностью по управлению ценными бумагами. Однако, на торговую систему данное положение не распространяется, за исключением случая совмещения торговой системой деятельности по организации торгов и клиринговой деятельности. Также, для торговой системы предусмотрен запрет совершать действия и оказывать услуги, которые в соответствии ФЗ «Об организованных торгах», иными федеральными законами и принятыми в соответствии с ними нормативными правовыми актами могут совершаться (оказываться) только биржей.

Обязанности организаторов, выраженные в виде прямых предписаний по осуществлению деятельности, предусматривают совершение определенных действий. Так, организатор торговли обязан:

· зарегистрировать правила организованных торгов в ФСФР

· утвердить спецификации договоров, являющихся производными финансовыми инструментами

· создать для осуществления деятельности по проведению организованных торгов одно или несколько отдельных структурных подразделений, при совмещение деятельности по организации торгов с иными видами деятельности,.

· принимать меры по предотвращению и урегулированию конфликта интересов, возникающего у организатора торговли в связи с таким совмещением. Если конфликт интересов организатора торговли, совмещающего деятельность по проведению организованных торгов с иными видами деятельности, о котором участники торгов или лицо, осуществляющее функции центрального контрагента, не были уведомлены заранее, привел к действиям организатора торговли, нанесшим ущерб интересам участника торгов или лица, осуществляющего функции центрального контрагента, организатор торговли обязан за свой счет возместить убытки в порядке, установленном гражданским законодательством Российской Федерации.

· осуществлять контроль:

1) за соответствием участников торгов требованиям, установленным правилами организованных торгов, соблюдением участниками и иными лицами указанных правил;

2) за соответствием допущенных к организованным торгам товаров, ценных бумаг и их эмитентов (обязанных лиц) требованиям, установленным правилами организованных торгов;

3) за соблюдением эмитентом и иными лицами условий договоров, на основании которых ценные бумаги были допущены к организованным торгам;

4) за операциями, осуществляемыми на организованных торгах, в случаях, установленных федеральными законами и принятыми в соответствии с ними нормативными правовыми актами ФСФР, в том числе в целях предотвращения, выявления и пресечения неправомерного использования инсайдерской информации и (или) манипулирования рынком.

· составлять годовую консолидированную финансовую отчетность в соответствии с требованиями Федерального закона от 27 июля 2010 года N 208-ФЗ "О консолидированной финансовой отчетности".

· осуществлять хранение информации и документов, которые связаны с проведением организованных торгов, и ежедневное резервное копирование таких информации и документов

· обеспечить возможность представления в ФСФР документов и сведений в электронной форме с электронной подписью

· вести реестр участников торгов и их клиентов, реестр заявок и реестр заключенных на организованных торгах договоров

· рассчитывать цены, индексы и иные показатели, основанные на информации о договорах, заключенных на организованных торгах, и (или) иной информации.

· осуществлять внутренний контроль

· организовать систему управления рисками

В статьях 6, 7 и 8 также выделяются специальные требования к органам управления и работникам организатора торговли, к учредителям (участникам) организатора торговли, собственным средствам организатора торговли и иные обязательные нормативы. Так, требование о наличии высшего образования распространяется на:

- лицо, осуществляющее функции единоличного исполнительного органа организатора торговли;

- руководителя его филиала;

- главного бухгалтера, иное должностное лицо, на которое возлагается ведение бухгалтерского учета;

- должностное лицо, ответственное за организацию системы управления рисками (руководителя отдельного структурного подразделения, ответственного за организацию системы управления рисками);

- контролера (руководителя службы внутреннего контроля);

- руководителя структурного подразделения, созданного для осуществления деятельности по проведению организованных торгов.

Кроме того, перечисленные лица, за исключением главного бухгалтера или иного должностного лица, на которое возлагается ведение бухгалтерского учета, должны соответствовать установленным ФСФР России требованиям к профессиональному опыту и квалификационным требованиям. В их число входит требование о наличии квалификационного аттестата в сфере деятельности по проведению организованных торгов.

Организатор торговли обязан иметь совет директоров. Данный орган обладает целым перечнем вопросов, которые должны входить в его компетенцию. Среди них:

Современный биржевой рынок остается динамично разви- вающейся структурой. В связи с этим знания о возможностях и устройстве биржевого рынка представляют собой особый интерес не только для специалистов финансового профи- ля, эмитентов и инвесторов, но и для предпринимателей, юридических и физических лиц. Такая ситуация характерна для экономики, которая, накопив некоторый положительный потенциал, начинает активно развивать материальный сектор производства. В это же время участники биржевых процессов стремятся так организовать движение денежных потоков, что- бы получить значительный финансовый эффект и в резуль- тате обеспечить решение экономических и социальных задач. Биржевой рынок предоставляет такие возможности. Вместе с тем возникает необходимость определиться в понятиях, целях и задачах, осознать сущность протекающих процессов в рамках биржевого дела. Поэтому в целом основы биржевого дела, финансово-кредитных отношений становятся объектом изучения и практического применения. Российский биржевой рынок еще не преодолел стадию становления, хотя и его структура, и устройство отвечают требованиям сложившейся финансово-экономической си- туации в национальной экономике, активно продолжает по- иск модели организации рынка, ключевым звеном которого служит фондовая биржа, позволяющая совершать операции как профессиональным участникам, кредитным и коммерче- ским организациям, так и различным инвесторам. Финансовые операции на биржевом рынке, являясь закон- ченными действиями, преследуют конкретные цели, связан- ные с размещением и обращением инвестиций и финансовых инструментов в соответствии со стандартами и принятыми регламентами. Правила функционирования биржевого рынка устанавливают не только биржевое сообщество, но и государ- ственные органы управления, используя отечественный и зару- бежный опыт, а также сложившиеся традиции и национальные обычаи. В этом отношении юридически значимые действия, 6 Предисловие совершаемые на биржевом рынке, позволяют использовать правовые нормы, сформированные на общепризнанных при- емах и правилах, объективно действующих закономерностях. Поэтому главная идея предлагаемого учебника состоит в изложении материала, дающего целостное представление об устройстве биржевого рынка и действиях, составляющих суть биржевого дела. Цель и задачи дисциплины «Биржевое дело» заключает- ся в овладении теоретическими и практическими основами биржевого дела. К основным задачам дисциплины «Биржевое дело» от- носятся изучение и освоение: -- теории организации биржевой деятельности; -- основ биржевой логистики; -- регулирования биржевого механизма в Российской Федерации и за рубежом; -- методов государственного регулирования и контроля биржевой деятельности в Российской Федерации; -- нормативно-правовой базы, регулирующей биржевую деятельность в Российской Федерации; -- принципов работы и технологий товарных, фондовых и валютных бирж, и особенностей их функционирования, с учетом реальных условий формирования фондового рынка Российской Федерации; -- биржевой торговли валютой и функционирования ва- лютных бирж; -- видов, особенностей и порядка заключения биржевых сделок; -- видов и содержания биржевых операций, последова- тельности их осуществления; -- концепции и практики хеджирования как составной части коммерческой деятельности фирмы, выполняющей операции на бирже; -- теории фундаментального и технического анализа рынка; -- технологии формирования и применения биржевых индексов. Место дисциплины в структуре общеобразовательной программы (ООП). Дисциплина «Биржевое дело» относится к вариативной части дисциплин по выбору профессионального цикла ООП бакалавриата. Дисциплина «Биржевое дело» базируется на дисци- плинах гуманитарного, социального и экономического, Предисловие 7 математического и естественнонаучного циклов: «Экономи- ческая теория», «Правоведение», «Математика», «Социаль- но-экономическая география и регионалистика», «История экономической мысли». Освоение дисциплины «Биржевое дело» необходимо как предшествующее дисциплинам профессионального цикла: «Экономика и организация лизинга», «Риски в коммерческой деятельности», «Организация торговли государственными и муниципальными заказами», «Организация торгово-по- среднической деятельности», «Международная конкурен- ция», «Организация и техника внешнеторговых операций», «Электронная коммерция», а также преддипломной практике и написанию выпускной квалификационной работы. Требования к результатам освоения дисциплины. В результате изучении дисциплины «Биржевое дело»

Учебник «Биржевое дело» состоит из шести глав, рас- крывающих сущность биржевого дела. В первой главе «Биржевая торговля - основа рыночной экономики» излагаются фундаментальные понятия биржевого дела, характеризуются этапы его становления и развития, ос- вещаются наиболее важные функции бирж как организатора торговли, права участников биржевой торговли, способы осу- ществления биржевой торговли и ее специфические признаки. Материал второй главы «Биржи как системообразу ющие элементы биржевой торговли» дает представление о таких видах бирж, как товарная, фондовая и валютная биржа, об их организационной структуре, основных биржевых то- варах, инструментах, допущенных к торговле на фондовых биржах, об организации биржевой торговли валютой, под- черкивая их специфику и роль в системе финансов страны. Третья глава «Финансовые рынки» посвящена финансам и финансовым отношениям, возникающим на финансовых рынках в результате движения товарной массы на рынке, и от- ношениям как следствиям этого процесса. Здесь раскрывают- ся ключевые понятия, связанные с финансовыми рынками и составляющими их сегментами, структурные особенности участников финансовых рынков, признаки и особенности функционирования различных сегментов финансового рынка, модели финансовых рынков и методы регулирования финан- совой деятельности. Для данной главы характерно изучение деятельности международных финансовых центров, их видов, форм и условий формирования, а также роли и значения в развитии финансовых рынков в целом страны дислокации и международных экономических отношений. Характеристика инвестиций и инвестиционной деятель- ности на финансовом рынке представлена в четвертой главе учебника. В ней нашло отражение современное представ- ление об инвестициях, которые осуществляют инвесторы на рынке инвестиционных ресурсов и рынке ценных бумаг. Особо следует отметить классификацию ценных бумаг, пред- ставленную авторами в контексте инвестиционной полити- ки. Все это способствует формированию экономического мышления и дает возможность определять целесообразность и эффективность операций с ценными бумагами и инвести- ционными инструментами. Предисловие 11 В пятой главе учебника внимание сосредоточено на по- нятии биржевых сделок и операций. Последовательно из- ложены особенности применения нормативных актов, регу- лирующих поставку биржевых товаров, этапы выполнения поставок биржевых товаров, в частности способы исполне- ния фьючерсных контрактов, условия совершения операций хеджирования, возможности проведения биржевых спекуля- тивных операций. Заключительная глава посвящена биржевым новациям. Их знание дает возможность активной адаптации на бирже- вом рынке исходя из современных информационно-комму- никационных технологий в биржевой торговле, применения современных математических моделей и математического аппарата, внебиржевых электронных систем в организации торговли биржевыми товарами с учетом влияния психоло- гических факторов на успешность электронного трейдинга. Все это позволяет сделать вывод о том, что подготовка специалистов, способных решать сложные задачи возрожде- ния российской экономики в данной области знаний, имеет весьма важное значение. Учебник рекомендуется студентам, обучающимся бир- жевому делу, аспирантам, ведущим исследования в данной области, преподавателям и практикам, желающим получить положительный результат от созидательной деятельности. Авторский коллектив выражает благодарность коллегам, принимавших участие в обсуждении рукописи учебника, и заранее благодарит читателей, если они выскажут свои мнения и замечания, направив их в издательство «Юрайт», которому мы признательны за публикацию этого учебника.

Современный биржевой рынок остается динамично разви- вающейся структурой. В связи с этим знания о возможностях и устройстве биржевого рынка представляют собой особый интерес не только для специалистов финансового профи- ля, эмитентов и инвесторов, но и для предпринимателей, юридических и физических лиц. Такая ситуация характерна для экономики, которая, накопив некоторый положительный потенциал, начинает активно развивать материальный сектор производства. В это же время участники биржевых процессов стремятся так организовать движение денежных потоков, что- бы получить значительный финансовый эффект и в резуль- тате обеспечить решение экономических и социальных задач. Биржевой рынок предоставляет такие возможности. Вместе с тем возникает необходимость определиться в понятиях, целях и задачах, осознать сущность протекающих процессов в рамках биржевого дела. Поэтому в целом основы биржевого дела, финансово-кредитных отношений становятся объектом изучения и практического применения. Российский биржевой рынок еще не преодолел стадию становления, хотя и его структура, и устройство отвечают требованиям сложившейся финансово-экономической си- туации в национальной экономике, активно продолжает по- иск модели организации рынка, ключевым звеном которого служит фондовая биржа, позволяющая совершать операции как профессиональным участникам, кредитным и коммерче- ским организациям, так и различным инвесторам. Финансовые операции на биржевом рынке, являясь закон- ченными действиями, преследуют конкретные цели, связан- ные с размещением и обращением инвестиций и финансовых инструментов в соответствии со стандартами и принятыми регламентами. Правила функционирования биржевого рынка устанавливают не только биржевое сообщество, но и государ- ственные органы управления, используя отечественный и зару- бежный опыт, а также сложившиеся традиции и национальные обычаи. В этом отношении юридически значимые действия, 6 Предисловие совершаемые на биржевом рынке, позволяют использовать правовые нормы, сформированные на общепризнанных при- емах и правилах, объективно действующих закономерностях. Поэтому главная идея предлагаемого учебника состоит в изложении материала, дающего целостное представление об устройстве биржевого рынка и действиях, составляющих суть биржевого дела. Цель и задачи дисциплины «Биржевое дело» заключает- ся в овладении теоретическими и практическими основами биржевого дела. К основным задачам дисциплины «Биржевое дело» от- носятся изучение и освоение: -- теории организации биржевой деятельности; -- основ биржевой логистики; -- регулирования биржевого механизма в Российской Федерации и за рубежом; -- методов государственного регулирования и контроля биржевой деятельности в Российской Федерации; -- нормативно-правовой базы, регулирующей биржевую деятельность в Российской Федерации; -- принципов работы и технологий товарных, фондовых и валютных бирж, и особенностей их функционирования, с учетом реальных условий формирования фондового рынка Российской Федерации; -- биржевой торговли валютой и функционирования ва- лютных бирж; -- видов, особенностей и порядка заключения биржевых сделок; -- видов и содержания биржевых операций, последова- тельности их осуществления; -- концепции и практики хеджирования как составной части коммерческой деятельности фирмы, выполняющей операции на бирже; -- теории фундаментального и технического анализа рынка; -- технологии формирования и применения биржевых индексов. Место дисциплины в структуре общеобразовательной программы (ООП). Дисциплина «Биржевое дело» относится к вариативной части дисциплин по выбору профессионального цикла ООП бакалавриата. Дисциплина «Биржевое дело» базируется на дисци- плинах гуманитарного, социального и экономического, Предисловие 7 математического и естественнонаучного циклов: «Экономи- ческая теория», «Правоведение», «Математика», «Социаль- но-экономическая география и регионалистика», «История экономической мысли». Освоение дисциплины «Биржевое дело» необходимо как предшествующее дисциплинам профессионального цикла: «Экономика и организация лизинга», «Риски в коммерческой деятельности», «Организация торговли государственными и муниципальными заказами», «Организация торгово-по- среднической деятельности», «Международная конкурен- ция», «Организация и техника внешнеторговых операций», «Электронная коммерция», а также преддипломной практике и написанию выпускной квалификационной работы. Требования к результатам освоения дисциплины. В результате изучении дисциплины «Биржевое дело»

Учебник «Биржевое дело» состоит из шести глав, рас- крывающих сущность биржевого дела. В первой главе «Биржевая торговля - основа рыночной экономики» излагаются фундаментальные понятия биржевого дела, характеризуются этапы его становления и развития, ос- вещаются наиболее важные функции бирж как организатора торговли, права участников биржевой торговли, способы осу- ществления биржевой торговли и ее специфические признаки. Материал второй главы «Биржи как системообразу ющие элементы биржевой торговли» дает представление о таких видах бирж, как товарная, фондовая и валютная биржа, об их организационной структуре, основных биржевых то- варах, инструментах, допущенных к торговле на фондовых биржах, об организации биржевой торговли валютой, под- черкивая их специфику и роль в системе финансов страны. Третья глава «Финансовые рынки» посвящена финансам и финансовым отношениям, возникающим на финансовых рынках в результате движения товарной массы на рынке, и от- ношениям как следствиям этого процесса. Здесь раскрывают- ся ключевые понятия, связанные с финансовыми рынками и составляющими их сегментами, структурные особенности участников финансовых рынков, признаки и особенности функционирования различных сегментов финансового рынка, модели финансовых рынков и методы регулирования финан- совой деятельности. Для данной главы характерно изучение деятельности международных финансовых центров, их видов, форм и условий формирования, а также роли и значения в развитии финансовых рынков в целом страны дислокации и международных экономических отношений. Характеристика инвестиций и инвестиционной деятель- ности на финансовом рынке представлена в четвертой главе учебника. В ней нашло отражение современное представ- ление об инвестициях, которые осуществляют инвесторы на рынке инвестиционных ресурсов и рынке ценных бумаг. Особо следует отметить классификацию ценных бумаг, пред- ставленную авторами в контексте инвестиционной полити- ки. Все это способствует формированию экономического мышления и дает возможность определять целесообразность и эффективность операций с ценными бумагами и инвести- ционными инструментами. Предисловие 11 В пятой главе учебника внимание сосредоточено на по- нятии биржевых сделок и операций. Последовательно из- ложены особенности применения нормативных актов, регу- лирующих поставку биржевых товаров, этапы выполнения поставок биржевых товаров, в частности способы исполне- ния фьючерсных контрактов, условия совершения операций хеджирования, возможности проведения биржевых спекуля- тивных операций. Заключительная глава посвящена биржевым новациям. Их знание дает возможность активной адаптации на бирже- вом рынке исходя из современных информационно-комму- никационных технологий в биржевой торговле, применения современных математических моделей и математического аппарата, внебиржевых электронных систем в организации торговли биржевыми товарами с учетом влияния психоло- гических факторов на успешность электронного трейдинга. Все это позволяет сделать вывод о том, что подготовка специалистов, способных решать сложные задачи возрожде- ния российской экономики в данной области знаний, имеет весьма важное значение. Учебник рекомендуется студентам, обучающимся бир- жевому делу, аспирантам, ведущим исследования в данной области, преподавателям и практикам, желающим получить положительный результат от созидательной деятельности. Авторский коллектив выражает благодарность коллегам, принимавших участие в обсуждении рукописи учебника, и заранее благодарит читателей, если они выскажут свои мнения и замечания, направив их в издательство «Юрайт», которому мы признательны за публикацию этого учебника.

1) утверждение правил организованных торгов;

2) утверждение размера стоимости услуг по проведению организованных торгов;

3) утверждение документов, определяющих порядок организации и осуществления внутреннего контроля и меры, направленные на снижение рисков организатора торговли;

4) утверждение положения о биржевом совете (совете секции) и состава этого совета;

5) утверждение документа, определяющего меры, принимаемые организатором торговли в чрезвычайных ситуациях и направленные на обеспечение непрерывности осуществления деятельности по проведению организованных торгов;

6) решение иных вопросов

Минимальный размер собственных средств лица, оказывающего услуги по проведению организованных торгов на товарном и (или) финансовом рынках на основании лицензии биржи, должен составлять не менее 100 миллионов рублей, лица, оказывающего услуги по проведению организованных торгов на товарном и (или) финансовом рынках на основании лицензии торговой системы, - не менее 50 миллионов рублей.

Так же, как и запреты, обязанности для биржи и торговой системы разграничиваются. В частности, биржа обязана:

· создать биржевой совет и (или) совет секции каждой торговой (биржевой) секции. Не менее 75 процентов состава этого органа должны составлять представители участников торгов биржи (торговой (биржевой) секции). Биржевой совет (совет секции) рассматривает и принимает рекомендации уполномоченному органу биржи по различным вопросам определенным в законе.

· вести реестр внебиржевых договоров

Все обязанности организаторов торговли в виде обязательных к исполнению действий и запретов на определенные действия, имеют силу закона и неисполнение которых грозит санкциями, вплоть до аннулирования лицензии.

Заключение

Основой биржевой деятельности является биржевая торговля. Возникновение биржевой торговли объясняется потребностями развития как производства, так и торговли. При этом торговлю следует рассматривать в качестве связующего звена между производством и внешней средой.