Межбанковский кредит и его регулирование

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

Межбанковский кредит занимает своеобразное место в системе кредитных отношений и имеет значительное влияние на развитие банковской системы в целом. Система межбанковского кредитования, аналогично современной банковской системе России, имеет два уровня. Первый из них отражает движение средств между Банком России и коммерческими банками, второй - между коммерческими банками. Нормальное функционирование межбанковского кредитования является одним из непременных условий устойчивости банковской системы.

Специфика проведения операций банка по привлечению и размещению средств предполагает, что все банки периодически могут иметь как излишек, так и недостаток кредитных ресурсов. Межбанковское кредитование представляет собой крупный сегмент финансового рынка, где организуется купля - продажа кредитных ресурсов в виде межбанковских кредитов и межбанковских депозитов.

Основной характеристикой МБК является перераспределение ресурсов между субъектами кредита, которыми в данном случае выступают банки. Кроме субъектов кредита, сущность МБК определяется его элементами - банковскими ресурсами и залоговой стоимостью; направлениями движения при выдаче МБК и его погашения. В общем виде сущность МБК - это обмен кредитной и залоговой формами стоимости между банком - кредитором и банком - заемщиком.

Фундаментальное свойство МБК определяется его сущностью и заключается в платной обмениваемости ссуженной стоимости на залоговую стоимость. Функциональные свойства МБК заключаются в расширении ресурсной базы для кредитования отраслей производства, ускорения процесса мультипликации кредита, перераспределение банковских ресурсов между сегментами финансового рынка.

Использование МБК в целях расширения ресурсной базы для кредитования отраслей материального производства в настоящее время не имеет широкого распространения, что объясняется, прежде всего, краткосрочностью привлечения межбанковских ссуд, не согласующейся со сроками размещения средсро5тв в реальный сектор экономики, и недостаточной развитостью механизма гарантирования возврата ссуд.

Свойство МБК ускорять мультипликацию кредита, напротив, только усиливается короткими и сверхкороткими сроками предоставления межбанковских ссуд и, в свою очередь, приводит к серьезной зависимости функционирования банковской системы от стабильности рынка МБК. Возникший в одном месте неплатеж быстро распространяется по всей цепи взаимосвязанных банков и их клиентов, что при значительном объеме межбанковских кредитных вложений может привести к тяжелым последствиям.

Опыт развития банковской системы страны в последнее десятилетие подтверждает, что кризисная ситуация в банковской системе начинается прежде всего именно со сферы межбанковского кредитования и обладает высокой скоростью распространения. Значительное расширение объемов межбанковского кредитования на этапе экономического роста приводит к большой зависимости банка от данного вида заемных средств. Резкое сокращение (вплоть до полного разрушения) рынка МБК в результате не платежей, разрыва доверительных отношений и ухода с рынка наиболее крупных банков вызывает частичный кризис банковской системы, выражающийся в приостановлении платежей по счетам предприятий и организаций, приостановление приостановлении и прекращении выплат по вкладам и депозитам, что провоцирует массовые волнения вкладчиков и значительный рост предъявляемых с их стороны требований в отношении исполнения обязательств. Массовый отток вкладов серьезно ухудшает состояние ресурсной базы банков и негативно отражается на активных операциях, причем наиболее страдает кредитование реального сектора экономики. Поскольку при отсутствии достаточно дифференцированной ресурсной базы на фоне не стабильного состояния экономики и возрастающего объема неплатежей риск вложения в средне- и долго - срочные операции слишком велик. В этих условиях при отсутствии возможности оказания достаточной кредитной помощи коммерческим банкам со стороны Банка России частичный кризис банковской системы имеет все предпосылки для перерастания в системный.

Свойство перераспределения банковских ресурсов между сегментами финансового рынка корреспондирует со свойствами МБК по снижению риска несбалансированной ликвидности и повышения платежеспособности банков - заемщиков. МБК является самым оперативным источником средств для поддержания текущей платежной позиции и ликвидности банка.

Возникновение межбанковского кредита в России можно отнести к 1989 г. В конце 1989 г. Начали появляться первые фирмы, оказывающие услуги на кредитном рынке, одна из них - созданная при Московском банковском союзе фирма «Ресурс», ориентированная на оказание помощи в получении кредитов.

1. МБК как источник банковского привлечения средств это привлечение и размещение на договорных началах банками между собой свободных денежных ресурсов в форме вкладов (депозитов) и кредитов

Система межбанковского кредитования имеет два уровня: первый отражает движение средств между Банком России и коммерческими банками, второй - между различными коммерческими банками.

В современных условиях коммерческие банки для оперативного привлечения денежных средств используют возможности межбанковского рынка ресурсов, на котором происходит продажа денежных средств, мобилизованных другими кредитными организациями.

Межбанковский механизм является основным источником заёмных кредитных ресурсов коммерческих банков, источником средств для поддержания платежеспособности баланса и обеспечения бесперебойности выполнения обязательств. Он предоставляется, как правило, в рамках корреспондентских отношений.

Привлечение межбанковского кредита осуществляется либо самостоятельно банками путем прямых переговоров, либо через финансовых посредников. Если банки сами договариваются о межбанковском кредите, то их отношения оформляются специальными договорами, которые заключаются в основном на определенный срок. Привлечение ресурсов осуществляется также в виде централизованных кредитов. Кредиты Банка России предоставляются коммерческим банкам в порядке финансирования и на конкурсной основе.

В зависимости от срока различают межбанковские кредиты до востребования и срочные. Срочные межбанковские кредиты привлекаются и размещаются на следующие сроки: 1 день, 2 - 7 дней, 8-30 дней, 31-90 дней, 9] -180 дней, 181 день -1 год, 1-3 года, свыше 3 лет. Форма межбанковского кредита до востребования предусматривает предоставление межбанковского кредита на минимальный установленный договором срок, по истечении которого кредит переходит в разряд бессрочных и может быть востребован кредитором в любой момент по предварительному уведомлению.

В зависимости от критерия платности кредита можно выделить ссуды с рыночной, повышенной и льготной процентной ставкой. Рыночная процентная ставка - это ставка, которая складывается в момент предоставления ссуды исходя из соотношения спроса и предложения на рынке. Межбанковские кредиты с повышенной процентной ставкой возникают в связи с высоким риском предоставления средств данному заемщику. Льготная процентная ставка является элементом дифференцированного подхода к кредитованию и применяется крайне редко.

В зависимости от обеспечения кредита выделяют межбанковские кредиты обеспеченные, частично обеспеченные и необеспеченные. Как правило, в качестве обеспечения межбанковского кредита используется все имущество заемщика. Большинство межбанковских кредитов в настоящее время принадлежит к необеспеченным.

Межбанковские кредиты классифицируются также в зависимости от валюты сделки (российские рубли, иностранные валюты); в зависимости от наличия или отсутствия лимита ссудной задолженности; размера кредита. К крупным кредитам в Российской Федерации относятся ссуды, размер которых превышает 5% капитала банка-кредитора.

Широкое распространение имеют такие виды межбанковских кредитов, как бронирование средств по корреспондентскому счету и овердрафт. Бронирование средств представляет собой использование корреспондентского счета банка для блокировки средств на определенный срок. При заключении договора на открытие корреспондентского счета часто предусматривается возможность проведения операций по корреспондентскому счету в режиме овepдрафта, сумма которого зависит от ежедневного остатка средств на корреспондентском счете, срока документооборота, объема оборота по корреспондентскому счету.

Банк России предоставляет коммерческим банкам определенные виды кредитов.

Ломбардные кредиты - это в широком смысле - ссуды под залог депонированных в банке ценных бумаг, в узком смысле краткосрочные кредиты, предоставляемые Банком России кредитным организациям под залог ценных бумаг для удовлетворения потребностей банков в ликвидных средствах с целью поддержания и регулирования ликвидности банковской системы.

Кредиты «овернайт» предоставляются кредитным организациям только в том случае, если последние не могут изыскать возможность получения кредита на рынке межбанковских кредитов. Предоставляется кредит путем списания средств с корреспондентского счета банка по платежным документам при отсутствии или недостаточности средств на счете банка в расчетном подразделении Банка России.

Внутридневные кредиты предоставляются Банком России банкам, расположенным в регионах с непрерывной обработкой платежных документов в течение операционного дня. Основанием для выдачи кредита являются неисполненные платежные документы, предъявленные к корреспондентскому счету коммерческого банка в течение операционного дня.

Каждая сделка по предоставлению межбанковского кредита (депозита) оформляется кредитным (депозитным) договором. Договор о заключении сделки должен предусматривать следующие позиции: валюту кредита, сумму кредита, процентную ставку, дату выдачи и возврата кредита, дату уплаты процентов по кредиту, срок предоставления кредита в днях, сумму процентов, подлежащих уплате, особые условия проведения сделки, обеспечение кредита, обязанности и ответственность сторон по использованию условий договора, платежные инструкции сторон, реквизиты заёмщика и кредитора.

Сотрудничество на рынке межбанковского кредитования оформляется генеральным соглашением. Генеральное соглашение о сотрудничестве на рынке межбанковских кредитов и депозитов представляет собой согласие участников соглашения о предоставлении друг другу краткосрочных (от 1 до 30 дней) межбанковских кредитов на взаимовыгодной основе.

После заключения соглашения в определенные данным соглашением сроки стороны обмениваются следующими документами:

копиями учредительных документов, заверенных печатью (учредительный договор, устав, лицензия на совершение банковских операций в российских рублях и иностранной валюте или генеральная лицензия);

нотариально заверенными копиями карточек с образцами подписей и оттиском печати;

копиями аудиторского заключений, если таковое имеется;

доверенностями, в которых указываются имена трейдеров, отвечающих за определенный сегмент межбанковского рынка и уполномоченных на совершение необходимых действий в рамках генерального соглашения;

другими необходимыми документами, определяемыми соглашением.

1.1 МБК как инструмент регулирования банковской ликвидности

Межбанковские кредиты используются финансовыми учреждениями главным образом для того, чтобы «вписываться» в нормативы ЦБ. При этом крупные банки не доверяют мелким, требуя от них обеспечение.

Основной задачей рынка межбанковского кредитования (МБК) является регулирование ликвидности финансовых институтов. «Получение прибыли от размещения временно свободных средств на рынке МБК вторично, поскольку вопрос поддержания ликвидности всегда будет одним из самых актуальных для банков. Любая кредитная организация, зарегистрированная на территории РФ, обязана выполнять нормативы ликвидности, установленные Банком России. Они показывают степень надежности финансового положения банка, его способность выполнять обязательства перед клиентами. Невыполнение нормативов чревато претензиями со стороны регулятора и даже отзывом лицензии.

ЦБ требует, чтобы мгновенная ликвидность кредитной организации составляла минимум 15%, а текущая минимум 50%. Первый показатель рассчитывается как отношение высоколиквидных активов (это, в частности, наличные деньги в кассе, средства на корсчете в ЦБ, драгоценные металлы) к сумме обязательств банка по счетам до востребования. Второй показатель - отношение ликвидных активов (могут быть востребованы банком в течение ближайших 30 дней) к обязательствам перед клиентами со сроком исполнения в 30-дневный срок.

Данные нормативы связаны в первую очередь со средствами на счетах до востребования, когда деньги могут быть изъяты клиентами в любой момент. И если в течение короткого периода времени кредитная организация «лишится» значительной части пассивов, поправить положение как раз и поможет межбанк. А когда у банка, наоборот, появятся «излишки» на текущих счетах, он сможет разместить их на короткий срок (от одной ночи - кредит overnight) и получить доход. Соответственно одно и то же финансовое учреждение на рынке МБК может выступать как в качестве кредитора, так и заемщика.

Поскольку этот рынок - основной инструмент регулирования мгновенной и текущей ликвидности, 90-95% сделок совершается на срок от одной ночи до семи дней.

Минимальные и максимальные ставки по коротким межбанковским займам в течение небольшого периода (например, месяца) могут сильно отличаться. Так, по данным ЦБ, в июне этого года ставка MIACR по однодневным кредитам колебалась в пределах от 0,93% годовых в рублях до 5,95%. Финансисты объясняют такой разрыв меняющейся конъюнктурой рынка: как правило, ставка растет по мере приближения сроков клиентских платежей (к примеру, процентов по вкладам) и налоговых выплат в конце месяца.

Ставка рефинансирования ЦБ (сегодня - 11,5%) прямого воздействия на размер процентов, взимаемых финансовыми учреждениями при межбанковском кредитовании, не оказывает. В ЦБ банки ссуды практически не получают. На рынке есть куда более выгодные предложения: например, в июне взять семидневный кредит можно было максимум под 5,83% годовых в рублях, а на срок до 30 дней - максимум под 5,92%.

Важная особенность МБK - отсутствие залогов: межбанк предполагает оперативность, так что на их оформление просто нет времени. Но при этом лимиты друг на друга финансовые учреждения открывают лишь после тщательного изучения устойчивости бизнеса партнеров. Во внимание принимаются также репутация контрагента, его активность на рынке.

Основная цель формирования лимитов - определение допустимого риска, который банк может взять на себя, не ставя под угрозу собственную устойчивость. Высокий риск, присущий российской банковской деятельности, сделал процедуру установки лимитов обязательным условием работы на межбанке. Среди главных критериев, по которым его финансовый институт выбирает партнеров по МБК, - высокая степень надежности партнера, рассчитанная по балансовым показателям, интерес к получению доступа к ресурсам контрагента, возможность выхода с его помощью на региональные рынки, договоренность о реализации совместных проектов.

В зависимости от величины кредитной организации регулированием ее ликвидности может заниматься один аналитик или целая служба. Каждый финансовый институт определяет, какое количество контрагентов ему необходимо. «Открытый лимит говорит о том, что банк может кредитовать контрагента, но делать это не обязан», - отмечает Константин Зырянов. Однако каждый лимит предполагает последующий мониторинг с целью контроля финансового положения контрагента. А это влечет за собой дополнительные издержки. Поэтому целесообразно открывать ровно столько кредитных линий, сколько финансовый институт будет активно использовать на межбанковском рынке.

Любой лимит может быть легко закрыт. Это происходит, например, в случае негативных изменений в балансовых показателях или составе акционеров партнера, несвоевременного или неполного представления отчетности, наличия в ней недостоверных сведений, задержки исполнения обязательств по сделкам, резкого снижения рейтинга одним или несколькими агентствами.

На долю 30 крупнейших банков сегодня приходится около 60% рынка межбанковского кредитования. В агентстве считают, что невысокая активность других участников свидетельствует о все еще низком уровне доверия на рынке МБК после банковского кризиса, который произошел летом 2004 года. Крупнейшие банки главным образом предоставляют займы кредитным организациям своего уровня. А средним и особенно мелким финансовым учреждениям нередко приходится предоставлять обеспечение. Отметим, что в принципе, если один банк при кредитовании требует обеспечение от другого, с точки зрения кредитора устойчивость бизнеса заемщика вызывает серьезные опасения. «Некрупные кредитные организации ограничены в доступе на межбанк. Зачастую единственная для них возможность - ссуды под залог, которым чаще всего выступают высоколиквидные ценные бумаги. Однако у некрупных финансовых учреждений далеко не всегда они есть в наличии в достаточном количестве.

Хотя некоторые банкиры считают, что в последнее время на рынке МБК происходят изменения в лучшую сторону. Основные операторы расширили круг контрагентов за счет менее крупных коллег, а также увеличили объем операций с ними. «В частности, это связано с ростом зарубежных заимствований ведущими российскими банками, в результате чего у них увеличился объем временно свободных средств. МБК как инструмент фондирования становится все более значимым и эффективным.

1.2 Организация и деятельность межбанковского рынка ссудных капиталов

В 2000-х гг. российский финансовый рынок динамично развивался. В 2007 году годовой объем биржевых торгов по доллару без учета операций своп превысил 869,4 млрд., что в 13 раз больше аналогичного показателя 2001 года; оборот торгов по евро составил 16,5 млрд., в 12 раз больше, чем в 2001 году. Объем вторичных торгов акциями на биржах группы ММВБ в 2007 году был свыше 3,2 трлн. (против 0,71 и 0,04 трлн. руб. соответственно в 2001 году).

Еще более высокими темпами рос рынок производных финансовых инструментов. Годовой объем операций на его биржевом сегменте за этот период увеличился более чем в 700 раз.

На этом фоне рост объемов рынка МБК выглядит более скромно. Оборот по размещенным на внутреннем рынке МБК в 2007 году был равен примерно 40 трлн. руб. и в 4,5 раза превысил аналогичный показатель в 2001 году. Задолженность по межбанковским кредитам и депозитам, предоставленным российским кредитным организациям, по состоянию на 1 января 2008 года достигла 0,57 трлн. руб., увеличившись в 9 раз по сравнению с аналогичным показателем начала 2001 года, и составила около 4% суммарного объема всех кредитов, депозитов и прочих размещенных средств кредитных организаций.

Одна из причин отставания связана с параллельным развитием финансовых инструментов, взявших на себя часть функций МБК. Во-первых с 2003 года стал развиваться рынок междилерского РЕПО, позволяющий привлекать краткосрочные средства под залог ценных бумаг с использованием биржевой инфраструктуры, - к 2007 году объем таких операций на биржах группы ММВБ достиг 29,6 трлн. руб. Во-вторых, на биржевом валютном рынке стали осуществляться операции своп, что дает возможность банкам поддерживать открытые валютные позиции без привлечения межбанковских кредитов, - суммарный объем таких операций к 2007 году достиг 15,3 трлн. руб.

Количественный рост объемов операций на рынке МБК сопровождался существенными структурными изменениями: улучшилось качество кредитного портфеля финансовых организаций, расширялся круг участников рынка, увеличились объемы операций с банками - нерезидентами. Просроченная задолженность по межбанковским кредитам снижалась, составив в конце 2007 года 0,2 млрд. руб. (в начале 2001 года - около 3,5 млрд.). Доля операций на срок до 1 месяца в общем объеме размещенных российскими банками МБК возросла с 38 до 58%.

Волатильность процентных ставок на рынке МБК за эти годы существенно уменьшилась. Во многом этому способствовали совершенствование инструментов Банка России по управлению текущей ликвидностью коммерческих банков, развитие организационно - технической базы осуществления межбанковских кредитных операций, улучшение конъектуры смежных сегментов денежного рынка.

Для российского рынка МБК последних лет характерны две особенности.

Во-первых, российский межбанковский рынок был и остается сегментированным. Значительная часть операций МБК совершалась в рамках так называемых кредитных клубов, т.е. между банками, связанными друг с другом общими деловыми интересами. Эта практика снижала кредитные риски на рынке МБК, но замедляла его развитие. При возникновении проблем (например, во время кризиса доверия в 2004 году) такая сегментированность рынка становилась катализатором, ускоряющим развитие негативных явлений. Если банки - активные участники межбанковского рынка выдают кредиты только ограниченной группе контрагентов, для остальных этот источник финансирования становится недоступным, что может ухудшать их финансовое положение и создать ощущение, что уровень кредитного риска в банковском секторе повысился.

Во-вторых, с 2003 года российские банки являются нетто - заемщиками на мировом рынке. В течение последних лет объемы внешних обязательств отечественных банков существенно превышали объемы их внешних активов. С одной стороны, это давало им новые источники капитала, с другой - создавало зависимость от таких источников финансирования и тем самым увеличивало уязвимость российского банковского сектора к воздействию глобальных экономических шоков. Что и проявилось в 2008 году в полной мере.

В 2007 году возникли первые признаки внешних угроз для российского финансового рынка. Кризис на ипотечном рынке США ухудшил положение многих институциональных инвесторов из развитых стран, в том числе и контрагентов российских банков. Но, несмотря на негативное изменение внешних условий, оценка финансовой стабильности оставалась на достаточно высоком уровне. Вплоть до середины 2008 года ожидалось, что кризис будет локализован на отдельных сегментов мирового финансового рынка и не затронет реальный сектор и финансовые системы развивающихся стран.

В первые месяцы 2008 года российский рынок МБК был еще достаточно устойчив. Высокий уровень ликвидности банковского сектора способствовал сохранению сравнительно низких процентных ставок по межбанковским кредитам и поддержанию стабильных объемов операций.

Российские банки продолжали наращивать объемы заимствований и на внешнем рынке. Динамика фактических и заявляемых ставок по привлечению и предоставлению кредитов на наименьшие сроки была ровной. Ставки MIACR по одновременным рублевым МБК в первом полугодие 2008 года изменялась в сравнительно узком диапазоне и практически не превышала ставку по депозитам tom - next Банка России более чем на 1 процентный пункт. Отдельные пики межбанковских ставок соответствовали цикличному характеру изменения ценовых индикаторов на данном сегменте рынка и были связаны лишь с периодами обязательных платежей банков и их клиентов.

Во-втором полугодие 2008 года кризис затронул почти все сегменты мировой финансовой системы. Не стал исключением и российский рынок МБК. Ухудшение условий финансирования на внешнем рынке для российских заемщиков привело к росту спроса на ликвидные рублевые средства на внутреннем денежном рынке. Отток частного капитала из России и связанное с ним повышение спроса на иностранную валюту обусловили ослабление рубля по отношению рубля к ведущим мировым валютам, а неопределенность рыночной конъюнктуры вызвала панику и потерю ориентиров у некоторых участников рынка.

В этих экстремальных условиях банки были вынуждены иммобилизовать часть своих ликвидных средств для того, чтобы удержаться на плаву в периоды осуществления обязательных платежей, в том числе налоговых. Это способствовало дальнейшему сокращению предложения на рынке МБК и росту риска ликвидности, связанными с трудностями поиска контрагента для оперативного совершения сделки на приемлемых условиях.

Негативный информационный фон вызвал обеспокоенность у участников рынка. Многочисленные сообщения о банкротствах или об ухудшении финансового положения крупнейших транснациональных финансовых институтов привели к снижению доверия к банковскому сектору в целом, переоценке кредитного риска и ужесточению условий межбанковского кредитования.

В большей степени эти процессы затронули российские банки второго и третьего эшелонов, у которых резко сократились возможности привлекать средства с помощью межбанковских операций.

Росло взаимное не доверие участников рынка, они переходили к более осторожной финансовой политике. Отсутствие достоверных данных о кредитоспособности потенциального заемщика заставляло банки отказываться от сделок с контрагентами, в финансовом положении которых они не были уверены. Об этом свидетельствует динамика остатков средств коммерческих банков на депозитных счетах в Банке России, которые во втором полугодие 2008 года существенно не сократились. При этом ставки размещения межбанковских кредитов были гораздо выше ставок по депозитам в ЦБ РФ. Банки сознательно отказывались от высокой прибыли по межбанковским сделкам, стараясь минимизировать кредитные риски ликвидности, связанные с такими сделками.

Дисбаланс спроса и предложения на межбанковском рынке усилил дифференциацию стоимости ресурсов для заемщиков с различным кредитным качеством. В условиях кризиса доверия межбанковские операции стали замыкаться в рамках кредитных клубов. Для многих банков стоимость кредитов возросла многократно. Для средних и особенно малых банков МБК стал труднодоступен, что в ряде случаев привело к ухудшению их финансового положения и даже к банкротствам. Вдобавок международные рейтинговые агентства понизили рейтинги ряда российских банков, это еще более усугубило ситуацию для кредитных организаций, испытывающих финансовые затруднения.

Объем межбанковских кредитов, размещенных отечественными банками, за август - декабрь 2008 года составил 0,68 трлн. руб. Кредитные организации, не имеющие возможности привлекать средства на рынке МБК, стали активно обращаться к банку России. Рефинансирование кредитных организаций способствовало сглаживанию колебаний ставок по рублевым МБК.

Подобное изменение связей между участниками межбанковского рынка не было исключительно российской спецификой. В условиях мирового финансового кризиса сходные процессы наблюдались и в странах континентальной Европы. Крупнейшие операторы межбанковского рынка сократили объемы сделок с мелкими и средними банками, предпочитая размещать средства на депозитах в Европейском центральном банке. Это привело к снижению эффективности управления банковской ликвидностью и к потери репрезентативности межбанковских кредитных ставок - ключевого фактора формирования ставок по кредитам конечным заемщикам. Клубный принцип доверительных отношений, широко распространенный в российской деловой практике, стал массово использоваться и в Европе.

Дестабилизация российского рынка МБК проявлялась в росте уровня и в повышении волатильности процентных ставок по межбанковским кредитным операциям. Кризис доверия, недостаток ликвидности и ослабление рубля обусловили резкие колебания спроса и предложения на межбанковском кредитном рынке. С середины 2008 года уровень ставок стал быстро повышаться. Ставка MIACR по одновременным рублевым МБК 23 января 2009 года достигла 28,0% годовых (максимальное значение с августа 2002 года), среднемесячная ставка в январе составила 16,3% годовых. Среднемесячные ставки по рублевым межбанковским кредитам на более длительные сроки повысились на 11,3 - 20,9 процентного пункта по сравнению с августом 2008 года. Рост ставок и их волатильности усилил неопределенность ценовых ожиданий участников рынка. Спрэд между заявленными ставками привлечения и размещения МБК в последние месяцы 2008 года и в начале 2009 года также увеличился, а значение фактических ставок по заключенных межбанковским сделкам стали существенно отличаться от ставок заявляемых.

Положительным аспектом присутствия на рынке значительной доли крупных, консервативно настроенных банков стало сдерживание роста кредитного риска. На конец 2008 года 73% размещенных и 72% привлеченных МБК приходилось на долю 30 крупнейших банков, преимущественно московских. Доля просроченной задолженности по рублевым МБК, привлеченным российскими банками, по итогам августа - декабря увеличилась менее чем в 3 раза (с 0,05 до 0,13%). Ставка MIACAR по однодневным рублевым МБК редко отклонялась от ставки по междилерскому РЕПО более чем на 2 процентных пункта. Это свидетельствует о том, на российском рынке во второй половине 2008 года уровень кредитного риска по МБК повысился умеренно. Колебания ценовых показателей межбанковских кредитных операций были обусловлены, прежде всего, риском ликвидности.

Рост рублевой стоимости внешних заимствований и увеличение рублевых доходов по внешним активам, связанных с ослаблением курса национальной валюты, привели к изменению структуры операций российских банков на внешнем рынке. В августе - декабре 2008 года внешние активы банковской системы возросли в 1,6 раза и в начале января 2009 года достигли 62,1 млрд. долл.; внешние пассивы уменьшились на 22% - до90,2 млрд. В итоге сальдо внешних заимствований за 5 последних месяцев 2008 года сократилось почти в 3 раза и в начале 2009 года составило 28,2 млрд. долл.

В условиях резкого ухудшения конъюнктуры мирового финансового рынка российские власти приняли ряд мер, направленных на сохранение стабильности национальной банковской системы. Хотя в реализации этих мер участвовали многие государственные органы (Правительство РФ, Внешэкономбанк, Агентство по страхованию вкладов и др.), большая их часть осуществлялась Банком России. Во второй половине 2008 года был издан ряд федеральных законов, расширяющих полномочия ЦБ РФ в области рефинансирования кредитных организаций. Банк России получил право предоставлять российским кредитным организациям кредиты без обеспечения на срок до 6 месяцев и осуществлять меры по предупреждению банкротства банков.

Действия Банка России, направленные на поддержание необходимого уровня ликвидности банковского сектора и оживление межбанковского рынка, можно разбить на три основные группы.

К первой группе относятся меры, нацеленные на облегчение доступа кредитных организаций к инструментам рефинансирования. В 2008 году Банк России смягчил параметры предоставления кредитным организациям кредитов, обеспеченных активами, а так же стал выдавать отечественным банкам кредиты без обеспечения. Изменения перетерпели также процедуры проведения операций прямого РЭПО с Банком России.

Вторую группу составили меры по сокращению объемов связывания банковской ликвидности. С этой целью с 15 октября 2008 года по 30 апреля 2009 года нормативы отчислений в Фонд обязательных резервов по всем категориям обязательств были понижены до 0,5% (самый низкий уровень за всю историю российской банковской системы). Коэффициент усреднения резервных требований с 1 октября увеличен до 0,6.

Наконец, важным направлением антикризисной политики стало снижение напряженности на межбанковском кредитном рынке. Банк России заключил соглашения с крупнейшими участниками рынка о частичной компенсации убытков по межбанковским операциям, возникших у них по сделкам с другими кредитными организациями, у которых впоследствии была отозвана лицензия на осуществление банковских операций.

Межбанковское кредитование - важный элемент взаимоотношений участников банковской системы. Как показал нынешний финансовый кризис, ненадежность этого элемента может привести к снижению эффективности функционирования банковской системы и национальной экономии в целом.

В 2008 году резкое ухудшение внешних условий привело к дестабилизации финансового сектора и, в частности, рынка МБК. Волатильность трансграничных потоков частного капитала, нестабильность курсовой динамики рубля по отношению к основным иностранным валютам, кризис доверия спровоцировали снижение доступности межбанковских кредитов для многих российских банков. Уровень риска ликвидности, а также валютного и процентного рисков по сделкам МБК существенно повысился.

1.3 Классификация и характеристика видов используемых МБК

Вид кредитов представляет собой совокупность свойств, характерных для той или иной сделки в экономическом и организационном отношении. Экономические свойства кредитной сделки представляют собой свойства самого кредита, организационные свойства различают в зависимости от порядка выдачи и погашения ссуд.

Кредитные ресурсы, покупаемые и продаваемые на рынке МБК, в зависимости от экономических свойств можно разделить на две большие группы: межбанковские кредиты и межбанковские депозиты.

По организационным свойствам возможна следующая классификация МБК. В зависимости от срока различают МБК до востребования и срочные. Срочные МБК привлекаются и размещаются на следующие сроки: 1 день, 2 - 7 дней, 8 - 30 дней, 31 - 90 дней, 91 - 180 дней, 181 день - 1 год, 1 - 3 года, свыше 3 лет. Форма межбанковского кредита до востребования предусматривает предоставление МБК на минимальный установленный договором срок, по истечении которого кредит переходит в разряд бессрочных и может быть востребован кредитором в любой момент по предварительному уведомлению.

В зависимости от критерия платности кредита можно выделить ссуды с рыночной, повышенной и льготной процентной ставкой. Рыночная процентная ставка - это ставка, которая складывается в момент предоставления ссуды исходя из соотношения спроса и предложения на рынке. МБК с повышенной процентной ставкой возникают в связи с высоким риском предоставления средств данному конкретному заемщику, при нарушении им условий кредитования, при прогнозе роста стоимости кредитных ресурсов. Льготная процентная ставка является элементом дифференцированного подхода к кредитованию и вследствие особенностей рынка МБК применяется крайне редко.

В зависимости от обеспечения кредита можно выделить МБК обеспеченные, частично обеспеченные и необеспеченные. Как правило, в качестве обеспечения МБК используется залог требований или материальных ценностей. Однако большинство МБК в настоящее время принадлежит к необеспеченным.

МБК классифицируются также в зависимости от валюты сделки (российские рубли, иностранные валюты); в зависимости от наличия или отсутствия лимита ссудной задолженности; размера кредита. К крупным кредитам относятся ссуды, размер которых превышает 5% капитала банка - кредитора.

МБК можно классифицировать в зависимости от рисков, принимаемых на себя кредитором. Кредитный риск по каждой конкретной сделке определяется банком - кредитором самостоятельно и влияет на сумму, срок, процентную ставку по предоставляемому кредиту. Максимально допустимый риск по кредитам, выданный одному заемщику, установленный нормативными документами Банка России, не должен превышать 25% собственных средств банка - кредитора, а совокупная величина крупных кредитов с учетом забалансовых требований не должна превышать размер капитала кредитора более чем в восемь раз.

Помимо традиционных срочных межбанковских кредитов и депозитов широкое распространение такие виды МБК, как бронирование средств по корреспондентскому счету овердрафт. Бронирование (или неснижаемый остаток) средств на корреспондентском счете банка оформляется отдельным договором на определенный срок с начислением процентов. При заключении договора на открытие корреспондентского счета часто предусматривается возможность работы по корсчету в режиме овердрафта, т.е. осуществление платежей сверх остатка на корсчете в пределах определенного лимита, размер которого зависит от ежедневного остатка средств на корреспондентском счете, срока документооборота, объема оборота по корсчету.

1.4 Особенности оформления договора МБК

Межбанковское кредитование относится к наиболее крупным сегментам финансового рынка, на котором продаются-покупаются краткосрочные кредитные ресурсы в форме межбанковских кредитов и межбанковских депозитов. Рынок кредитных ресурсов отличается от других сегментов финансового рынка своей универсальностью по обслуживанию потребностей коммерческих банков, поскольку он опосредствует многообразные межбанковские отношения, связанные с различными банковскими операциями. Кроме того, он является самым оперативным источником средств для поддержания ликвидности балансов коммерческих банков, пополнения корсчетов и для проведения активных операций на других более доходных сегментах финансового рынка. Начало торговли кредитными ресурсами относится к 1991 г., когда Московская международная и Московская центральная фондовые биржи начали проводить кредитные аукционы. Дальнейшее развитие рынка межбанковских кредитов связано с созданием Межбанковского финансового дома и Межбанковского объединения «Оргбанк», на площадках которых также преобладала аукционная форма проведения торгов. Они проходили один раз в неделю, что создавало определенные сложности у банков-участников в условиях быстро меняющейся конъюнктуры рынка. Для решения этих проблем стали использоваться кредитные магазины, через которые появилась возможность ежедневно выставлять заявки на покупку и продажу ресурсов и оперативно реагировать на изменения конъюнктуры рынка. С 1993 г. начинает активно функционировать новый финансовый рынок - рынок «коротких денег», на котором кредиты предоставляются на срок 1-7 дней. Его основой стал Кассовый союз, но из-за непроработанности организации возврата долгов через полгода он прекратил свое существование. После распада Кассового союза его место заняли банк «Деловая Россия», «Оргбанк», Мытищинский коммерческий банк и другие банки, удовлетворяя огромные потребности рынка в «коротких деньгах». Однодневные кредиты начали играть решающую роль на рынке МБК, составляя значительную часть общего объема сделок, из которых значительная доля приходится на ежедневно возобновляемый кредит. К середине 1996 г. однодневные сделки составляли более 90% общего оборота рынка. Значительно повысилась стоимость этих кредитов. Привлекательность таких кредитов объясняется тем, что они достаточно продолжительный период времени оставались в целом относительно дешевыми кредитными ресурсами. «Короткие деньги» устраивали как покупателей, так и продавцов. Последним из-за экономической неопределенности было выгодно сокращать сроки, на которые он предоставлялся, чтобы при поступлении новой информации иметь возможность разместить средства на более выгодных условиях. Параллельно с рынком рублевых межбанковских кредитов с 1994 г. началось формирование рынка краткосрочных межбанковских кредитных депозитов и валютных межбанковских кредитов. Развитию межбанковского валютного рынка способствовало использование банкам системы «Reuters Dealing», позволяющей совершать сделки с меньшим временными издержками. Межбанковские валютные депозиты как срочные, так и до востребования представляют собой средства, которые банки держат на счетах друг у друга непродолжительное время с целью осуществления расчетов, регулирования уровня ликвидности банка, предоставления коммерческих кредитов фирмам для осуществления внешнеэкономической деятельности, проведения спекулятивных операций. При размещении валютных депозитов, так же как и при выдаче валютных кредитов банки обмениваются финансовой отчетностью друг с другом. На основе анализа определяется объем валютных операций и заключаются генеральные соглашения о межбанковском сотрудничестве. При разовых сделках или размещении ресурсов на более длительные сроки заключаются кредитные или депозитные договора. Более осторожные банки при размещении валютных депозитов также требуют обеспечение возвратности (залога). На рынке длинных депозитов лидирующие позиции занимали банки «Империал», Инкомбанк, Нефтехимбанк, Уникомбанк, «Менатеп», «Российский кредит» и др. Ведущие позиции на рынке краткосрочных валютных депозитов занимали банки «Деловая Россия», «Возрождение», Столичный банк сбережений. Более 70% московских банков осуществляют расчеты по сделкам с валютными депозитами, используя свои корсчета в «Банк of New-York», который обеспечивает комплексное обслуживание и надежность расчетов. Повышающийся спрос на валютные кредиты и депозиты в условиях жесткого регулирования валютного курса (установления валютного коридора) объясняется значительно более низкими процентными ставками по сравнению со стоимостью рублевых ресурсов и высокой доходностью импортных операций (особенно для посреднических структур), многократно превышающих стоимость валютных ресурсов. На межбанковском кредитном рынке вначале использовались следующие виды процентных ставок, по которым предоставлялись и привлекались кредиты

· ставки рефинансирования ЦБ РФ;

· ставки аукционных торгов и кредитных магазинов;

· неаукционные банковские ставки.

Стоимость межбанковских кредитов зависит от общего состояния и структуры межбанковского рынка; проводимой процентной политики ЦБ РФ, Сбербанком РФ - основным поставщиком кредитных ресурсов «а межбанковском рынке; соотношения спроса и предложения по краткосрочным кредитам; состояния валютного рынка и рынка государственных краткосрочных обязательств. Большое значение на соотношение спроса и предложения на межбанковском рынке кредитных Ресурсов оказывают также инфляционные процессы в народном хозяйстве и спад производства. В 1994 г. в качестве системы показателей ставок межбанковского кредитного рынка используются: объявленная ставка по предоставлению кредитов - MIBOR; объявленная ставка по привлечению кредитов MIBID; средняя фактическая ставка по МБК MIACR. Эти ставки формировались на основе ежедневных ставок крупнейших российских банков: МБО «Оргбанк», Московского межрегионального банка, Сбербанка РФ, Международного московского банка; Промстройбанка, Московского индустриального банка, Мосбизнесбанка, Уникомбанка, Внешторгбанка. Критерием для выбора этих банков послужили: надежность банков и весомость их вклада в операции межбанковского рынка. В дальнейшем по мере развития межбанковского рынка состав банков, принимающих участие в формировании системы показателей ставок МБК, расширился. ЦБ РФ разрабатывает методику определения основных показателей межбанковского кредитного рынка и организует расчет этих показателей. Методика расчетов утверждается Советом Информационного консорциума. Расчет всех показателей ставок МБК осуществляется по срокам в 1, 3,7, 14,21, 30, 60 и 90 дней. Межбанковский финансовый дом для характеристики фактической ставки по краткосрочным банковским кредитам рассчитывает средневзвешенную ставку INSTAR, основанную на данных о сделках, совершенных крупнейшими банками-дилерами, не вошедшими в «девятку». Субъектами рынка межбанковских кредитов выступает ЦБ РФ, коммерческие банки и другие организации, имеющие лицензии на проведение соответствующих операций, к которым относятся межбанковские кредиты, депозиты, депозитные сертификаты в рублях и валюте. Для страхования финансовых рисков с 1994 г. начали применяться форвардные и опционные контракты на межбанковские кредиты, которые заключаются с помощью информационно-дилинговой сети, а также с помощью факсимильной связи. В основе форвардных сделок по МБК лежит отсрочка исполнения предоставления кредита. В практике Межрегионального кредитного центра КБ «Российский кредит» используются МБК с отсрочкой поставки на срок от 1 до 10 дней и на срок от 10 дней до 3 месяцев. На рынке «коротких» форвардных кредитов в 1995 г. начали работать Промрадтехбанк и Оргбанк. При заключении контрактов, не предусматривающих реальную поставку денег по истечении срока контракта, выплачивается разница между текущей рыночной ставкой по кредиту и ставкой, зафиксированной в договоре. Кредитор выплачивает заемщику лишь разницу между ставками, в результате чего заемщик имеет возможность компенсировать затраты на покупку более дорогих кредитов. Покупатель опциона, уплатив премию продавцу, гарантирует себе получение в определенный момент кредита по заранее оговоренной процентной ставке. Основной причиной, препятствующей нормальному формированию и функционированию этого рынка, является проблема установления реальных котировок и прогнозирования конъюнктуры рынка рублевых кредитов. С 1994 г. на рынке кредитных ресурсов стали проводиться аукционы ЦБ РФ, к участию в которых допускались коммерческие банки, выполняющие установленный уровень ликвидности и не имеющие просроченной задолженности по кредитам ЦБ РФ. Высокие требования, предъявляемые к участникам аукциона ЦБ РФ, не учитывали сложившегося реального положения на рынке кредитных ресурсов (биржевом и внебиржевом). К моменту организации аукционных торгов Банка России на рынке уже несколько лет действовало около десятка аукционных площадок, имевших выходы практически на все регионы России, включая и зарубежные банки. Большинство коммерческих банков предпочитало работать с МБО Оргбанк, Мытищинским банком, банком «Деловая Россия» и др. Эти банки выступали дилерами на рынке межбанковских ресурсов. Они от своего имени покупали и продавали ресурсы на основе генерального договора, в котором оговариваются все условия заключения и выполнения заявок банков-заемщиков и банков-кредиторов. Получение дохода происходило в виде разницы по процентным ставкам по покупке и продаже ресурсов. Большую роль на рынке МБК стали играть операционные системы («кредитные площадки»), опосредствующие сделки по купле-продаже кредитных ресурсов между банками. К ним относятся: «Межбанковский финансовый дом», Центр МБК МО Оргбанк, Московская международная валютная биржа. Только в Межбанковском финансовом доме на основе генеральных соглашений с помощью его информационно-дилинговой сети торговало свыше 500 юридических лиц (из них более 300 - коммерческие банки). С 1994 г. на биржевых рынках кредитных ресурсов стали использоваться рейтинги кредитоспособности банков, на основе которых в соответствии с категорией банков стали устанавливаться ограничения по срокам и лимитам денежных средств, которые в них могут быть размещены. На внебиржевых рынках показатели кредитоспособности не всегда учитывались, особенно по операциям с «короткими деньгами». Банки не анализировали балансы и показатели ликвидности своих заемщиков, никогда не требовали обеспечения выдаваемых межбанковских кредитов. Часть привлеченных ресурсов на рынке МБК всегда направлялась на кредитование клиентов банка. Во многих случаях у банков возникала разбалансированность по срокам и суммам привлеченных средств и их размещениям. Реальная в условиях кризиса неплатежей перспектива невозврата кредита конечным заемщиком создавала угрозу невыполнения банком-заемщиком своих обязательств перед банком-кредитором и для погашения кредита ему приходилось постоянно прибегать к займам «коротких денег», что не снимало проблему ликвидности. Коммерческие банки, которые постоянно за счет рынка МБК решали проблему поддержания текущей ликвидности, а также банки, специализировавшиеся на получении доходов за счет разницы цен привлечения и Размещения кредитов, разных по срокам, спровоцировали межбанковский кризис в августе 1995 г. Началом кризиса на межбанковском рынке стал невозврат ряда крупных кредитов Межрегионбанком, что затронуло практически всех участников межбанковского рынка. Несколько дней сделки с кредитными ресурсами не заключались, а ежедневный оборот в конце августа 1995 г. не превышал 3% от докризисного уровня. В период кризиса ставки по МБК доходили до 500% 1000%, 2000%.Для локализации кризиса Банк России купил у коммерческих банков на 600 млрд. руб. государственных ценных бумаг, а затем еще на 1 трлн. руб. Многим банкам был предоставлен семидневный кредит под ликвидные залоги на общую сумму свыше 300 млрд. руб. Это позволило восстановить ликвидность рынка межбанковских кредитов. Условия выдачи и погашения кредитов на внебиржевом межбанковском рынке определяются коммерческими банками самостоятельно. Но в основе этих отношений лежит оценка банка-заемщика как субъекта кредитных отношений. Очень важным моментом является наличие корреспондентских отношений с банком-заемщиком, его репутации на денежных и финансовых рынках, финансовое положение, клиентская база, корреспондентская и филиальная сеть. Выбор банка для сотрудничества также определяется характером его деятельности, кругом совершаемых банковских операций и оказываемых услуг. Большое значение придается и факту, входит ли банк в международные и межрегиональные расчетные и клиринговые банковские системы. При заключении договора на установление корреспондентских отношений часто предусматривается возможность предоставления банком-корреспондентом работы по корреспондентскому счету в режиме овердрафта (списание средств сверх остатка на счете, в результате чего образуется дебетовое сальдо). Сумма овердрафта зависит от ежедневного остатка средств на корреспондентском счете, срока документооборота, объема среднемесячных оборотов по счету, опыта сотрудничества с банком. Некоторые коммерческие банки использовали корреспондентские счета для блокировки средств на определенный срок как межбанковский кредит. Возможность осуществления подобной кредитной сделки зависит от длительности и надежности корреспондентских отношений, стиля и методов работы банка. Размер кредита во многом определяется объемами денежных потоков и количеством операций, осуществляемых по корреспондентскому счету, а также финансовым положением заемщика. Юридическое оформление кредитных отношений между банками зависит от вида межбанковского кредита. Все кредиты, предоставляемые по корреспондентскому счету. Оформляются договором об открытии корреспондентского счета, и к нему дополнительно заключается соглашение об овердрафте: при бронировании средств на счете на определенный срок заключается кредитный договор. Межбанковские кредиты или депозиты оформляются кредитным депозитным договором, а сотрудничество на рынке межбанковского кредита - генеральным соглашением. Генеральное соглашение о сотрудничестве на рынке межбанковского кредита означает только намерение о предоставлении друг другу краткосрочных межбанковских кредитов на взаимовыгодной основе и технику этого предоставления. Конкретизация суммы, срока кредита осуществляется договорами или предложениями на покупку / продажу фондов, но в них никогда не идет речь об обеспечении кредита. В российской практике это всегда бланковые кредиты. Кредитный договор должен предусматривать: