По моему мнению, среди многих подходов к анализу фондового рынка Закон волн предлагает самый лучший инструмент для определения поворотных точек рынка по мере их приближения. Закон Эллиотта возможно и не является совершенной редакцией, так как фондовый рынок - это часть жизни и ни одна формула не может полностью охватить его или выразить. Тем не менее, Закон волн без сомнения является единственным и наиболее всесторонним подходом к рыночному анализу и оцененный надлежащим образом, выполняет все, что обещает.

III. Специфика поведения волн Эллиотта на сырьевых и фондовых рынках

Товары также как и акции обладают индивидуальным характером. Одно отличие в поведении индексов товарной и фондовой бирж заключается в том, что в товарах важнейшие бычьи и медвежьи рынки временами частично совпадают, перекрывают друг друга. Кроме того, в противоположность фондовому рынку, цены на товары в большинстве случаев формируют волновые удлинения в пятых волнах Первичного и Основного уровней бычьего рынка. Такая тенденция полностью соответствует Закону волн, который отражает реальность человеческих эмоций. Продвижение пятых волн на фондовом рынке стимулируется надеждой, в то время как продвижение пятых волн в товарах побуждается сравнительно драматическими эмоциями, страхом: страхом перед инфляцией, страхом перед засухой, страхом войны. Надежда и страх выглядят по-разному на графике, что и является одной из причин того, что вершины товарного рынка часто выглядят как дно фондового рынка. Более того, волновые удлинения товарного бычьего рынка, как оказалось, часто следуют за треугольником в четвертой волновой позиции. Таким образом, в то время как на фондовом рынке выпад после треугольника часто является «быстрым и коротким», треугольники на товарных бычьих рынках крупного волнового уровня часто предваряют удлиненное развитие волн, как например на графике палладия, который будет представлен ниже.

Далее я провожу подробный разбор примеров разных рынков: товарного, валютного и фондового.

Посмотрим на недельный график нефти. С начала 2007 до середины 2008 года происходит рост цен. Применив волновой анализ мы видим 5 волну цикла, начавшегося в 2002. Применим пропорциональный анализ для растянутой пятой:

L(1)-L(2)+L(3)=1, L(5)=1.61

L(1)-L(2)+L(3)~62, L(5)~99

Таким образом вершину пятой волны можно было спрогнозировать, предположив, что пятая волна будет растянутой.Это не редкость для товарных рынков. После пятой волны происходит коррекция к основанию второй волны. Это один из вероятных путей развития рынка после растянутой пятой.

Обратимся к рынку палладия. Ситуация с удлиненной пятой волной. Разница только в уровне Фибоначчи, который будет равен 2.61 для пятой волны. Последующяя коррекция была резкой и обрела поддержку на уровне волны 2 этого удлинения.

L(1)-L(2)+L(3)=1, L(5)=2.61

L(1)-L(2)+L(3)~340, L(5)~890

График пропана. Здесь мы также наблюдаем пятиволновую модель с удлиненной пятой волной. В данном случае пропорциональный анализ работает не точно. Процесс ее формирования на рынке обусловлен многими факторами, и чтобы сказать точно почему пятая волна не достигла уровня любого Фибоначчи нужно провести определенный анализ.

Главным является то, что в пятой волне есть удлинение.

На валютном и фондовом рынках гораздо меньше вероятность увидеть удлиненную пятую волну. На валютном рынке волновые модели гораздо более разнообразны. На паре фунт - доллар часто встречается удлинение в третьей волне. А первая и пятая приблизительно равны. Перед резкой импульсной волной часто образуются треугольники, гораздо чаще чем на товарных рынках.

На фондовом рынке самая часто встречающаяся ситуация - удлинение третьей волны. На графике Лукойла первая волна составляет ~750 пунктов, а третья - 2,61 от первой, это около чуть1900 пунктов. После сильной третьей и последущей коррекции, пятая волна завершилась усечением, немного перевалив за максимум третьей.

На графике фондового индекса Nikkei представлена типичная для фондового рынка ситуация, когда первая и пятая волны приблизительно равны, а третья составляет 161% от этого числа.

Дневной график фунта. Волна 3 старшего порядка составляет ~3.61 волны один.

В волнах младшего порядка то же самое.

Заключение

Волновая теория Эллиотта является основным средством изучения психологии рынка, и её использование даёт большое преимущество при прогнозировании динамики цен.

1. Полный цикл бычьего рынка состоит из 8 волн: 5 волн роста, за которыми следуют 3 волны падения. Тенденция подразделяется на 5 волн в направлении следующей в иерархии, более продолжительной тенденции. Коррекция всегда состоит из трех волн.

2. Простые коррекции бывают двух типов: зигзаги 5-3-5 и плоские волны 3-3-5.

Треугольники, как правило, образуются на четвертых волнах (эта модель всегда предшествует последней волне). Треугольник может также быть корректирующей .волной В.

4. Любая волна является частью более длинной и подразделяется на более короткие. Иногда одна из импульсных волн растягивается. Остальные две должны оставаться равными по времени и протяженности либо удовлетворять одной из пропорций Фибоначчи.

5. Математической основой теории волн Элиота является последовательность Фибоначчи.Количество волн, образующих тенденцию, совпадает с числами Фибоначчи. Коэффициенты Фибоначчи и основанные на них отношения длины коррекции используются для определения ценовых ориентиров. Отношение длины коррекции к предыдущему движению рынка часто равняется 62%, 50% и 38%.

6.Правило чередования предупреждает, что не следует ждать одинакового проявления ценовой динамики два раза подряд.

7. Бычьи рынки не должны опускаться ниже основания предыдущей четвертой волны.

8. В силу психологии поведения людей волны по разному ведут себя на разных типах рынков.

Список использованной литературы

Рынок ценных бумаг и его финансовые институты. Под редакцией В.С. Торкановского - Санкт-Петербург, АО «Компакт», 1994г.

Ценные бумаги и фондовый рынок. Миркин Я.М. - Москва, Перспектива, 1995г.

«Технический анализ фьючерсных рынков. Теория и практика». Джон Мэрфи

«Технический анализ товарных и финансовых рынков» Анна Эрлих

Фрост, Пректер - Волновой принцип Эллиотта. Ключ к пониманию рынка

Фрост, Пректер - Полный курс по закону волн Эллиотта

В. Сафонов - Практическое использование волн Эллиотта в трейдинге.

Гленн Нили - Мастерство анализа волн Эллиотта

Чарльз Миллер - Исследование взаимосвязи теорий циклов и волн Эллиота в режиме компьютерного моделирования

Том Джозеф - Упрощенный Анализ Волны Эллиота

Размещено на Allbest.ru