Банковское кредитование физических лиц на примере ОАО "Россельхозбанк"

НЗП - незавершенное производство, 0

ВБ - валюта баланса.1700

Коэффициент автономии (финансовой независимости) показывает долю собственного капитала в общей сумме источников финансирования. Рост его означает рост финансовой независимости:

К_а = СИ / ВБ (32)



Коэффициент соотношения заемных и собственных средств свидетельствует об усилении или ослаблении зависимости предприятия от заемных источников:

К_сзс = (ДП+СИ) / СИ (33)

Для оценки относительных показателей финансовой устойчивости «Водмашоборудование». Рассчитаем таблицу 2.8 и 2.9

Таблица 8

Анализ коэффициента финансовой устойчивости

Наименование показателя	2011	2010	2009
Коэффициент концентрации собственного капитала	0,27	0,32	0,36
Коэффициент концентрации привлеченных средств	0,73	0,68	0,65
Коэффициент финансовой зависимости	1,37	1.47	1.54
Коэффициент маневремости собственного капитала	0,03	0,31	0,31
Коэффициент структуры покрытия долгосрочных вложений	0,73	0,49	0,75
Коэффициенты структуры долгосрочных источников финансирования	0,41	0,25	0,32
Коэффициент структуры привлеченных средств	2,55	4,81	2,27
Коэффициент структуры заемных средств	0,26	0,16	0,28
Коэффициент финансового риска	2,7	2,1	1,9

Проведенные расчеты показали, что коэффициент маневренности составил в 2011 году, 0,03, в 2010 году 0,31%, а в 2009 году 0,31. Данный коэффициент показывает насколько предприятие является маневренным с точки зрения средств, т.е., если по итогам 2010 года на предприятии коэффициент составляет ниже 3%, то недвижимости у предприятия нет.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами составил в 2011 г. 0,01,что на - 0,12 меньше чем в 2010

Коэффициент маневренности собственного капитала составил в 2011 г составил 0,03, что на 0,31 меньше чем в 2010 г. В 2011 г только 0,03% собственных средств предприятия ОАО "Водмашоборудование" находилось в мобильной форме, позволяющей свободно маневрировать средствами.

Таблица 2.9

Оценка относительных показателей финансовой устойчивости

Наименование показателя	Нормативное значение и условное обозначение	2011 г.	2010 г.	Изменения
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	Косс=>0.1	0,01	0,13	-0,12
Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами	Комз>0.6 до 0,8	0,02	0,19	-0,17
Индекс постоянного актива	Кп	0,97	0,69	0,28
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств	Кдпз	0,41	0,25	0,16
Коэффициент реальной стоимости имущества	Крси>0.5	2,64	2,23	0.41
Коэффициент автономии	КА>0.5	0.27	0,32	-0.05
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	Ксзс>1	1.7	1.33	0.37

Проведенные расчеты показали что коэффициент обеспеченности собственным оборотными средствами на 2011 год уменьшился на 0,12 по сравнению с 2010 годом, это свидетельствует о недостатке средств ОАО "Водмашоборудование" для финансирования текущей деятельности.

Так же уменьшился по сравнению с 2010 годом Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами (на 0,17). Индекс постоянного актива вырос за 2011 год на 0,28 по сравнению с 2010, что показывает что доля собственных источников направляемая на покрытие внеоборотных активов увеличилась.

Показатели оценки деловой активности предприятия.

Анализ деловой активности предприятия проводится на основе следующих показателей:

- коэффициент оборачиваемости активов и оборотных активов (в оборотах)

К_об = В / СО_, (34)

где В - выручка от реализации продукции, работ, услуг;

CO - средняя величина активов или оборотных активов, рассчитываемая как среднеарифметическая величина активов на начало и конец периода.

Показатель показывает величину реализованной продукции, приходящуюся на 1 руб. оборотных средств. Увеличение показателя означает, что рост числа оборотов и ведет к росту объема продаж на каждый вложенный рубль оборотных средств; на тот же объем продукции требуется меньше оборотных средств; изменяется уровень производственного потребления оборотного капитала; кроме того, оборотные средства рационально и эффективно используются. Снижение числа оборотов свидетельствует об ухудшении финансового состояния компании.

- продолжительность одного оборота, в днях (Т_об.а.) -- рассчитывается по формуле:

Т_об.а = 360 / К_об, (35)

Чем меньше продолжительность периода обращения или одного оборота оборотного капитала, тем, при прочих равных условиях, экономическому субъекту требуется меньше оборотных средств. Чем быстрее оборотные средства совершают кругооборот, тем лучше и эффективнее они используются. Сокращение данного времени - важнейшее направление финансового управления, ведущее к повышению эффективности использования оборотных активов и увеличению их отдачи.

- коэффициент закрепления (загрузки) оборотных активов:

К_з = СО / В, (36)



Данный показателен является обратным коэффициенту оборачиваемости и позволяет оценить динамику закрепления в 1 руб. выручки от продаж средней величины оборотных активов.

- рентабельность оборотных активов, исчисляемая как соотношение прибыли от продаж или иного финансового результата к величине оборотного капитала:

Р_об.а. = П / СО, (37)

где Р - прибыль от продаж.

Для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности используют следующие коэффициенты:

К_дз = В / ДЗ, (38)

где К_дз - оборачиваемость дебиторской задолженности, оборотов;

ДЗ - средняя величина дебиторской задолженности.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организацией. Если при расчете этого коэффициента выручка от реализации считается на момент перехода права собственности, то увеличение коэффициента означает сокращение продаж в кредит, а его снижение свидетельствует об увеличении объема предоставляемого кредита.

Т_дз = 360 / К_дз, (39)

где Т_дз - период погашения дебиторской задолженности.

Чем продолжительнее период погашения дебиторской задолженности, тем выше риск ее возвращения. Данный показатель следует анализировать по юридическим и физическим лицам, видам продукции, условиям расчетов, условиям заключения сделок и т.п.

Рекомендуется рассчитывать и другой показатель движения дебиторской задолженности - долю дебиторской задолженности в общей величине оборотных активов организации (на начало и конец периода):

УД_дз = ДЗ / СО, (40)

На базе сложившихся данных о доле дебиторской задолженности по состоянию на начало и конец периода необходимо исследовать ее динамику, факторы и причины изменения.

Чем больше удельный вес дебиторской задолженности и в особенности просроченной (более трех и двенадцати месяцев), тем менее мобильна структура имущества (активов) организации, а также все больше увеличивается объем сомнительной задолженности. В этих целях организации следует жестко и повседневно контролировать факты наращения сомнительной задолженности в общем объеме дебиторской задолженности и принимать адекватные меры по ее сокращению. Этот показатель рассчитывается по формуле:

УД_сдз = СДЗ / ДЗ * 100, (41)

где УД_сдз - доля сомнительной задолженности в составе дебиторской задолженности;

СДЗ - сомнительная дебиторская задолженность.

Данный показатель характеризует «качество» дебиторской задолженности. Тенденция к его росту свидетельствует о снижении ликвидности активов.

Важным этапом оценки состояния оборотных активов является анализ оборачиваемости запасов товарно-материальных ценностей, при котором фактическую оборачиваемость за один период сравнивают с аналогичным показателем за другой период. При анализе нормируемых оборотных запасов можно сравнить их фактическое значение с нормируемой величиной.

Скорость оборота товарно-материальных запасов, в частности готовой продукции, производственных запасов является одним из главных факторов, влияющих на общую оборачиваемость оборотного капитала. Производственные запасы (сырье, материалы) предоставляют организации свободу в осуществлении закупок. Уровень запасов должен быть достаточно высоким для удовлетворения потребности в них в случаях необходимости. Основными показателями, рассчитываемыми в данном блоке анализа оборотных активов, являются:

- оборачиваемость запасов рассчитывается по формуле:

К_пз = С / ПЗ, (42)

где С - себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг;

- период оборота запасов определяется по формуле:

Т_пз = 365 / К_пз, (43)

Аналогично рассчитывают оборачиваемость и продолжительность оборота сырья, материалов, топлива и готовой продукции хозяйствующего субъекта по состоянию на начало и конец периода.

Период обращения запасов - это средний период времени, необходимый для превращения сырья в готовую продукцию и последующей продажи..

Важнейшее значение имеет определение объема дополнительно привлеченных (высвобожденных) средств в оборот, вызванное замедлением (ускорением) оборачиваемости оборотного капитала. При замедлении в оборот вовлекаются дополнительные средства. Расчет дополнительно привлеченных в оборот (+) или высвобожденных из оборота (-) оборотных средств можно выполнить с использованием следующей формулы:

Э = В_отч / 365 Ч (Т₁ - Т₀) = О_об Ч ?Т (44)

где В_отч - объем выручки в отчетном году;

О_об - однодневный оборот;

?Т - изменение (+,-) продолжительности оборачиваемости, дн..

Эффект ускорения оборачиваемости выражается в сокращении потребности в оборотных средствах в связи с улучшением их использования, экономии, что влияет на прирост объемов производства, и как следствие - на финансовые результаты.

Высвобождение оборотных средств вследствие ускорения их оборачиваемости может быть абсолютным и относительным. Абсолютное высвобождение имеет место в том случае, если фактические остатки оборотных средств меньше норматива или остатков предшествующего периода яри сокращении либо превышении объема реализации за исследуемый период (это прямое сокращение потребности в оборотном капитале). Относительное высвобождение происходит в случаях, когда при наличии оборотных активов в пределах потребности в них обеспечивается ускоренный рост производства продукции. Сравнение коэффициентов позволяет выявить тенденции в изменении данных показателей и определить, насколько рационально и эффективно используются оборотные средства хозяйствующего субъекта. Проведём анализ деловой активности предприятия.

Таблица 2.10

Анализ деловой активности

Наименование показателя	Методика расчета	Показатели
		2011 год	2010 год
1. Выручка от продаж, тыс. р.	Строка 2110 форма 2	347636	281635
2. Полная себестоимость проданной продукции, тыс. р.	(сумма строк 2120+2210+2220) форма 2	328831	268906
3. Средняя величина активов тыс. р.	Строка 1700 начало года + строка 17002010форма 1/ 2	513714,5	445358
4. Средняя величина среднего капитала, тыс. р.	Строка 1300 начало года + строка 1300форма	151068.5	148448.5
5. Средняя величина оборотных активов, тыс. р.	Строка 1200 2011начало года + строка 12002010форма	388484	343493,5
6. Средняя величина основных средств, тыс. р.	Строка 1150 начало года + строка 1150 на 2 форма 1	5.5	916
7. Средняя величина запасов, тыс. р.	Строка 1210 начало года + строка 1210деленая на 2форма 1	257357	236850
8. Средняя величина дебиторской задолженности, тыс. р.	Строка 1230начало года + строка 1230 на два форма 1	104636	77900.5
9. Средняя величина кредиторской задолженности	Строка 1520 2011начало года + строка 15202010 деленая на 2форма 1	258196	206920
10. Фондоотдача, р./р.	Строка 1/6 (таблица)	63206,55	307,46
11.Оборачиваемость оборотных средств	Строка 1/5	0,89	0,82
12. Длительность оборота оборотных средств, дни	365/ строка 11	407,89	445,17
13.Оборачиваемость запасов	1/7	1,35	1,19
14. Длительность оборота запасов, дни	365/строку 13	270,21	236,97
15. Оборачиваемость дебиторской задолженности	1/8	3,32	3,62
16. Длительность оборота дебиторской задолженности, дни	365/строку 15	109,86	100,96
17. Продолжительность операционного цикла, дни	14+16	380,07	337,93
18. Оборачиваемость кредиторской задолженности	2/9	1,27	1,29
19. Длительность оборота кредиторской задолженности, дни	365/18строка	286,6	280,86
20. Продолжительность финансового цикла, дни	17-19(положительно )	93,48	57,07
21. Оборачиваемость активов	1/3	0,68	0,63
22. Оборачиваемость собственного капитала	1/4	2,3	1,9

Из анализа таблицы мы видим, что показатели в 2011 году по сравнению с 2010 году увеличились. Таким образом, можно сделать вывод о том что, по некоторым показателям рентабельности предприятие имеет положительный эффект

Анализ показателей рентабельности. Факторный анализ рентабельности активов.

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их применяют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:

1) показатели характеризующие рентабельность (окупаемость) издержек производства и инвестиционных проектов;

2) показатели, характеризующие рентабельность продаж;

3) показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.

Все эти показатели могут рассчитываться на основе прибыли от продаж продукции и чистой прибыли. Рентабельность производственной деятельности исчисляется путем отношения прибыли от продаж к сумме затрат по реализованной или производственной продукции:

, (45)

Данный показатель показывает, сколько организация имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Может рассчитываться в целом по организации, отдельным ее подразделениям и видам продукции.

Аналогичным образом определяется окупаемость инвестиционных проектов: полученная или ожидаемая сумма прибыли от проекта относится к сумме инвестиций в данный проект:

, (46)

Рентабельность продаж рассчитывается делением прибыли от продаж продукции, работ и услуг на сумму полученной выручки. Характеризует эффективность предпринимательской деятельности: сколько прибыли имеет организация с рубля продаж:

, (47)

Наиболее последовательная политика организации, отвечающая целям повышения его инвестиционной привлекательности, состоит в том, чтобы увеличивать объем производства и продаж продукции, пользующуюся спросом на более или менее длительную перспективу.

Рентабельность внеоборотного капитала - отражает эффективность использования внеоборотного капитала организации. Определяет величину прибыли, приходящейся на один рубль, вложенный во внеоборотные активы:

, (48)

Рентабельность оборотного капитала - отражает эффективность и прибыльность использования оборотного капитала. Определяет величину прибыли, приходящейся на один рубль, вложенный в оборотные активы:

, (49)

Рентабельность совокупных активов - характеризует эффективность и прибыльность использования всех активов организации. Отражает величину прибыли, приходящейся на один рубль, вложенный во внеоборотные и оборотные активы организации:

, (50)

Рентабельность собственного капитала - характеризует эффективность использования организацией ее собственного капитала. Низкое значение коэффициента может свидетельствовать о наличии избытка собственного капитала по отношению к заемным средствам, что, с точки зрения акционеров (учредителей) подтвердит неудовлетворительность использования капитала или недостаточность привлечения заемного капитала. С другой стороны, высокое значение показателя может стать причиной нехватки капитала, которое является следствием избыточного привлечения заемных средств:

, (51)

Рентабельность основных средств - характеризует эффективность использования организацией основных средств. Отражает величину прибыли, приходящуюся на один рубль, вложенный в среднегодовую стоимость основных средств организации:

, (52)

Для показателей рентабельности не существует критериальных значений. Они используются при анализе тенденций в соотношении прибыли и других показателей за ряд лет либо при сопоставлении аналогичных показателей внутри отрасли или по группе конкурирующих организаций.

Проведём анализ показателя рентабельности с помощью таблицы 14, в котором посчитаем показатели за 2012 и 2013 года.

Таблица 2.11

Анализ показателя рентабельности

Наименование показателя	Методика расчета	Показатели
		2011	2010
1. Прибыль до налога обложения, тыс. р	с2300Ф2	4928	3602
2. Чистая прибыль, тыс. р	с2400	2833	2407
3. Средняя величина активов	17002012г+1700/2Ф1	513714,5	445358
4. Средняя величина капиталов, тыс. р	13002012г+13002013/2Ф1	151068,5	148448,5
5. Прибыль от продаж, тыс. р	2200Ф2	18805	12729
6. Выручка от продаж, тыс. р	Строка 2110 Форма2	347636	281635
7. Полная себестоимость проданной продукции, тыс. р	(2120+2210+2220)	328831	268906
8. Валовая прибыль, тыс. р	2100Ф2	67173,00	50499,00
9. Рентабельность активов	2/1700Ф1	0,01	0,01
10. Рентабельность собственного капитала, %	2300Ф2/1700Ф1	0,01	0,01
11. Рентабельность продукции	8/7	0,20	0,19
12. Рентабельность продаж	5/6	0,05	0,05
13. Чистая рентабельность продаж по чистой прибыли, %	2/6	0,01	0,01
14. Валовая рентабельность продаж, %	8/6	0,19	0,18

Из анализа таблицы 2.11 видно, что все показатели рентабельности 2011 г имели устойчивую тенденцию к увеличению. В результате значения рентабельности активов, рентабельность собственного капитала осталась на том же уровне.

Таким образом, можно сделать вывод, что произошло улучшение всех показателей рентабельности, а это свидетельствует, что предприятие использует вложенные средства в 2011 г более эффективно.

Оценка кредитоспособности заемщика по методике «Сбербанка России»

Проведенный анализ выше систематизируем в таблицу 12

Таблица 2.12

Показатель оценки кредитоспособности заемщика

Наименование показателя	2011	2010
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,08	0,04
Коэффициент срочной ликвидности	0,49	0,23
Коэффициент текущей ликвидности	1,37	0,75
Коэффициент финансовой независимости табл.9	1,37	1.47
Рентабельность продаж	0,05	0,05
Рентабельность собственного капитала	0,01	0,01

Таблица 2.13

Дифференциация показателей по категориям

Коэффициенты	1 категория	2 категория	3 категория
К1	0,1>	0,05?0,1	0<0,05
2к	0,8>	0,5?0,8	<0,5
3к	1,5>	1 до 1,5	<1
4к	0,4>	0,25 до 0,4	<0,25
5к	0,1>	<0,1	Не рентабельно
6к	0,06>	<0,06	Не рентабельно

Рассчитаем сумму баллов по предприятию в соответствии с представленной формулой и объединим все в таблицу 14.

Таблица 14

Оценка класса кредитоспособности предприятия-заемщика по методике ОАО "Сбербанк"

Показатели коэффициентов	Фактическое значение	Категория	Вес показателя	Расчет суммы баллов
	2011	2010	2011	2010		2011	2010
k1	0,08	0,04	2	3	0,05	0,004	0,002
k2	0,49	0,23	3	3	0,1	0,049	0,023
k3	1,37	0,75	2	3	0,4	0,548	0,3
k4	1,37	1,47	1	1	0,2	0,274	0,294
k5	0,05	0,05	3	3	0,15	0,0075	0,0075
k6	0,01	0,009	2	3	0,1	0,001	0,0009
Итого	-	-	-	-	0,05	0,8835	0,6274

Формула расчета суммы баллов имеет вид:

S = (0,5*k1) + (0,1*k2) + (0,4*k3) + (0,2*k4) + (0,15*k5) + (0,1*k6) (53)

В соответствии с методикой Сбербанка РФ устанавливается 3 класса заемщиков:

ѕ Первого класса, кредитование которых не вызывает сомнений;

ѕ второго класса, кредитование требует взвешенного подхода;

ѕ третьего класса, кредитование связано с повышенным риском.

Рейтинг определяется на основе суммы баллов по шести основным показателям, оценки остальных показателей третьей группы и качественного анализа рисков.

Сумма баллов S влияет на рейтинг Заемщика следующим образом:

1 класс кредитоспособности: S = 1,25 и менее. Обязательным условием отнесения Заемщика к данному классу является значение коэффициента k5 на уровне, установленном для 1-го класса кредитоспособности;

2 класс кредитоспособности: значение S находится в диапазоне от 1,25 (не включительно) до 2,35 (включительно). Обязательным условием отнесения Заемщика к данному классу является значение коэффициента К5 на уровне, установленном не ниже, чем для 2-го класса кредитоспособности;

3 класс кредитоспособности: значение S больше 2,35.

Далее определенный таким образом предварительный рейтинг корректируется с учетом других показателей и качественной оценки Заемщика. При отрицательном влиянии этих факторов рейтинг может быть снижен на один класс. Таким образом, проведенный анализ предприятия ОАО "Водмашоборудование" показал, что оно соответствует 2 классу кредитоспособности.

Заключение

В последние несколько лет в России сложились благоприятные условия для развития рынка потребительского кредита. Быстрое наращивание капитала в банковской сфере в связи с действием ряда макроэкономических факторов вызвало проблему размещения средств. Одним из перспективных направлений деятельности банков, когда они вынуждены искать относительно новые сферы применения капитала, является потребительское кредитование.

В настоящее время потребительский кредит в очень быстрых темпах завоевал доверие и получил большое распространение в нашей стране. Уже сейчас рынок кредитования в РФ населения развивается ускоренными темпами. Постепенно потребительское кредитование становится одним из наиболее динамичных направлений развития банковского сектора, что связано с потребностью банков в новых прибыльных кредитных продуктах.

Потребительское кредитование - это в первую очередь одна из наиболее удобных для физических лиц форм кредитования. Несомненно, потребительское кредитование для заемщика обладает рядом преимуществ:

1. возможность получить те вещи, которых без использования кредита пришлось бы очень долго ждать или которые были бы просто не доступны;

2. гибкость: делать покупки в удобное время;

3. безопасность: осуществление платежа между банком и какой либо организацией или единовременное предоставление средств клиенту намного безопаснее;

4. помощь: кредит позволяет оплачивать непредвиденные срочные расходы (ремонт автомобиля, квартиры, оплата отпуска);

5. в отличие от других кредитов, объектом потребительского кредита могут быть и товары, и деньги. Товарами, продаваемыми в кредит, как и оплачиваемыми за счёт банковских ссуд, являются предметы потребления длительного пользования.

Анализ рынка потребительского кредитования в России показал, что существуют положительные и отрицательные черты такого вида кредитования.

К положительным можно отнести:

- получение банками стабильно высокой прибыли;

- увеличение объема продаж торговыми организациями и автосалонами;

- увеличение покупательской платежеспособности;

- увеличение клиентской базы, как для банков, так и для торговых организаций;

К отрицательным:

- повышенные риски невозвратности денежных средств, для банков;

- значительные переплаты за товар, который покупает клиент;

Тем не менее, комплексная реализация программ потребительского кредитования несет для экономики страны больше положительных тенденций, нежели отрицательных.

В заключении необходимо отметить, что в настоящее время потребительское кредитование активно развивается в нашей стране, что положительно сказывается на экономике, как банковского сектора, так и экономике России в целом.



Список использованных источников

1. Федеральный закон "О банках и банковской деятельности" от 02.12.1990 №395-1;

2. Федеральный закон «О кредитных историях» от 30.12.2004 №218-ФЗ;

3. Положение ЦБР №54-П «О порядке предоставления (размещения) кредитными организациями денежных средств и их возврата (погашения)» от 31.08.1998;

4. Жарковская Е.П. Банковское дело, М.: Омега-Л, 2011. - 452 с.;

5. Кравцова Г.И., Василенко Н.К. Организация деятельности коммерческих банков, М.: БГЭУ, 2011. - 504 с.;

6. Крюков Р.В. Банковское кредитование, М.: А-Приор, 2012. - 240 с.;

7. Лаврушин О.И., Мамонова И.Д., Валенцева Н.И. Банковское дело, М.: КНОРУС, 2012. - 768 с.;

8. Сарнаков И.В. Потребительское кредитование в России: теория, практика, законодательство, М.: ИД «Юриспруденция»,2010. - 232 с.;

9. Соломин С.К. Банковский кредит: проблемы теории и практики, М.: Юстицинформ, 2012. - 288 с.;

10. Васильева А.С., Васильев П.А. Особенности потребительского кредитования в России в современных условиях.// Банковское дело. - 2011. - №38. - с. 27-30.



ПРИЛОЖЕНИЯ

Группировка пассивов происходит по степени срочности их возврата:

П₁ - наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность (с. 1520 + с. 1550);

П₂ - краткосрочные пассивы - краткосрочные заемные средства (с. 1510);

П₃ - долгосрочные пассивы - долгосрочные обязательства (с. 1400);

П₄ - постоянные пассивы - капитал и резервы и отдельные статьи раздела «Краткосрочные обязательства» (с. 1300 + с. 1530 + с. 1540).

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия её активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов с итогами по каждой группе пассивов, представленных в таблице 3. Экономистами принято считать баланс абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия:

А₁>П₁, А₂>П₂,

А₃>П₃, А₄<П₄.

Если выполняются первые три неравенства, т.е. текущие активы превышают внешние обязательства, то обязательно выполняется и последнее неравенство, которое имеет глубокий экономический смысл: наличие у фирмы собственных оборотных средств. В этом случае соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости предприятия. Итак, по данным таблицы можно составить следующие неравенства:

На конец 1-го года	На конец 2-го года	На конец 3-го года
А1<П1	А1<П1	А1<П1
А2>П2	А2>П2	А2>П2
А3>П3	А3<П3	А3>П3
А4<П4	А4<П4	А4<П4

Приведенные неравенства свидетельствуют о том, что общая картина ликвидности и платежеспособности предприятия за прошедшие три года менялась, однако общим остается острая нехватка денежных средств для покрытия срочных обязательств.

Положение предприятия хотя и затруднительно, но небезнадежно. Соблюдение последнего неравенства свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств, что необходимо для соблюдения минимального условия финансовой устойчивости.

Таблица 2.3

Структура активов по классу ликвидности

Наименование показателя	2009 г.	2010 г.	2011 г.
Наиболее ликвидные активы (А1)	36518	19458	23065
Быстро реализуемые активы (А2)	62827	92974	124964
Медленно реализуемые активы (А3)	226376	248854	267653
Трудно реализуемые активы (А4)	101026	102683	147778
Баланс	426747	463969	563460

Таблица 2.4

Структура пассивов по классу ликвидности

Наименование показателя	2009 г.	2010 г.	2011 г.
Наиболее срочные обязательства (П1)	173004	240836	275556
Краткосрочные пассивы (П2)	30300	23499	27329
Долгосрочные пассивы (П3)	76198	50022	108090
Постоянные пассивы (П4)	147245	149652	152485
Баланс	426747	463969 464009	563460

Таблица 2.5

Определение ликвидности баланса по предприятию ОАО Вагонреммаш

Наименование показателя	2009 г.	2010 г.	2011 г.
А1-П1	-136486	-221378	-252491
А2-П2	32527	69515	97635
А3-П3	150178	198832	159563
А4-П4	-46219	-46969	-4707
Платежный излишек (недостаток)	А1<П1;А2>П2;А3>П3;А4<П4	А1<П1;А2>П2; А3>П3;А4<П4	А1<П1;А2>П2;А3>П3;А4<П4

Показатели оценки платежеспособности предприятия

Для оценки платежеспособности предприятия целесообразен расчет следующих показателей:

1) Величина собственных оборотных средств:

СОС = П₄ - А₄, (1)

2) Величина чистого оборотного капитала (чистых оборотных активов):

ЧОК = (П₄ + П₃) - А₄ = (А₁ + А₂ + А₃) - (П₁ + П₂) (2)

3) Общий показатель платежеспособности:

L₁ = А₁ + 0,5А₂ + 0,3A₃ / П₁ + 0,5П₂ + 0,3П₃, (3)

С помощью данного показателя осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности, нормативное значение L1 > 1.

4) Коэффициент абсолютной ликвидности:

L₂= А₁ / П₁ + П₂, (4)

Показывает, какую часть текущей краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений (оптимальный показатель 0,1 до 0,7).

5) Коэффициент «критической оценки» или «промежуточного покрытия»:

L₃ = А₁ + А₂ / П₁ + П₂, (5)

Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть немедленно погашена за счет денежных средств в краткосрочных ценных бумагах, а также по расчетам (рекомендуемый показатель равен 1, а допустимое значение, от 0,7 до 0,8).

6) Коэффициент текущей ликвидности (покрытия):

L₄ = А₁ + А₂ + А₃ / П₁ + П₂, (6)

Показывает, во сколько раз оборотные активы превышают текущие обязательства, (рекомендуемое значение: 1,5 (допустимое от 2 до 3).

7) Коэффициент маневренности функционирующего капитала:

L₅ = А₃ / (А₁ + А₂ + А₃) - (П₁ + П₂), (7)

Показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности (положительным фактом является уменьшение показателя в динамике).

8) Доля оборотных средств в активах:

L₆ = А₁ + А₂ + A₃ / A_l +A₂ +А_З +А₄, (8)

Зависит от отраслевой принадлежности организации (рекомендуемое значение: > 0,5).

9) Коэффициент обеспеченности собственными средствами:

L₇ = П₄ - А₄ /(А₁+А₂ + А₃), (9)

Характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее текущей деятельности (рекомендуемое значение больше 0,2). Все выше перечисленные показатели сведем в таблицу 6.

Таблица 2.6

Показатели платежеспособности ОАО «Вагонреммаш»

Наименование показателя	Нормальное значение	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Изменения
					6=4-3	7=5-4
Величина собственных оборотных средств, тыс. р.	>0	147245	50022	108090
Величина чистого оборотного капитала, тыс. р.	>0
Общий показатель платежеспособности	>1	2,53	2,18	0,52
Коэффициент абсолютной ликвидности	>0,1
Коэффициент промежуточной ликвидности	~1
Коэффициент текущей ликвидности	?1,5
Коэффициент маневренности функционирующего капитала	-
Доля оборотных средств в активе	>0,5
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	?0,1

Абсолютные показатели финансовой устойчивости

Для оценки типа устойчивости финансового состояния используют показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

Для характеристики источников формирования запасов определяют три основных показателя:

- наличие собственных оборотных средств - характеризует чистый оборотный капитал:

?СОС = П₄ - А₄, (10)

Отрицательное значение данного показателя свидетельствует о том, что предприятие не обеспечено собственными оборотными средствами. Уменьшение показателя в динамике рассматривается как отрицательная тенденция в развитии деятельности организации.

- наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД) - определяется путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов (раздел IV пассива баланса):

?СД = СОС + П₃, (11)

- общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ) - рассчитывается путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств (строка 1510 раздела V пассива баланса):

?ОИ = СД + П₂, (12)

Для оценки состояния запасов и затрат используют данные статьи «Запасы» (с. 1210 раздела II актива баланса).

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования: излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств

±Ф^С = СОС - З, (13)

где З - запасы (с. 1210 раздела II актива баланса).

излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (?СД) - Ф^т



±Ф^Т = СД - З, (14)

излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (?ОИ) - Ф^о -

±Ф^О = ОИ - З, (15)

Выявление излишков (недостатков) источников средств для покрытия запасов и затрат позволяет, в свою очередь, определить тип финансовой ситуации в организации, для чего с помощью показателей Ф^с, Ф^т, Ф^о строится трехкомпонентный показатель следующего вида:

1, если Ф > 0

S (Ф) = (16)

0, если Ф < 0

Выделяют четыре типа устойчивости финансового состояния:

1) Абсолютная устойчивость финансового состояния (характеризуется превышением источников формирования собственных оборотных средств над величиной запасов и затрат и встречается в экономической практике редко).

2) Нормальная устойчивость финансового состояния (величина запасов и затрат равна источникам их формирования, и платежеспособность предприятия гарантирована).

3) Неустойчивое финансовое состояние (возможно нарушение платежеспособности предприятия и обеспеченности запасов и затрат за счет собственных оборотных средств, но равновесие может быть восстановлено за счет привлечения краткосрочных кредитов и заемных средств). Финансовая неустойчивость считается нормальной, если величина источников, привлекаемых для пополнения запасов и затрат в форме краткосрочных кредитов и заемных средств, не превышает суммарной стоимости производственных запасов и готовой продукции.

4) Кризисное финансовое состояние (предприятие находится на грани банкротства, и величина запасов и затрат не покрывается всей суммой источников их обеспечения; денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задол­женность не покрывают его кредиторской задолженности и просроченных ссуд).

Проведем расчеты финансовой устойчивости предприятия (Таблица 7).

Таблица 2.7

Показатели финансовой устойчивости предприятия ОАО «Вагонреммаш»

Наименование показателей	Условные обозначения	2011г	2012г	2013г
Собственные источники	СИ=1300	4295783	4340046	4514090
Внеоборотные активы	ВА=1100	3960347	3975650	3939520
Наличие собственных оборотных средств	?СОС=СИ-ВА	335436	364396	574570
Долгосрочные пассивы	ДП=1410	0	0	0
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников, формирование оборотных средств	?СД=СОС+П3	370833	408499	632698
Краткосрочные заемные средства	КЗС=1510	90695	0	0
Общая величина основных источников	?ОИ=СД+П2	461528	408499	632698
Общая величина запасов	З= 1210	749428	822054	716615
Излишек(+) или недостаток(-) собственных оборотных средств	±ФС=СОС-З	-413992	-457658	-142045
Излишек(+) или недостаток(-) собственных и долгосрочных заемных источников формирование запасов и затрат	±ФТ=СД-З	-378595	-413555	-83917
Излишек(+) или недостаток(-) общей величины основных источников формирования запасов	±Фо= ОИ - З	-287900	-413555	-83917
Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации	S=±ФС; ±Фт; ±Фо	±-413992; ± 378595; ±-287900	±-457658; ±-413555; ±413555	±-142045; ±-83917; ±-83917

Относительные показатели финансовой устойчивости

В отечественной литературе по финансовому анализу предлагаются следующие основные показатели, характеризующие финансовую устойчивость предприятия.

1) Коэффициент концентрации собственного капитала (автономии). Показывает долю собственных средств в общем объеме ресурсов предприятия.

К_а = СК / ВБ ? 0,5; (17)

где СК - собственный капитал (с. 1300);

ВБ - валюта баланса или общая сумма источников средств (с. 1700).

Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие.

2) Коэффициент концентрации привлеченных средств.

К_пр = (ДК + КК) / ВБ, (18)

где ДК - долгосрочные обязательства (с. 1400);

КК - краткосрочные обязательства (с. 1500).

3) Коэффициент финансовой зависимости (обратный к коэффициенту концентрации собственного капитала).

К_фз = 1 / К_пр, (19)

Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. Если его значение снижается до единицы (или 100%), это означает, что владельцы полностью финансируют свое предприятие.

4) Коэффициент маневренности собственного капитала

К_м = СОС / СК, (20)

где СОС - собственные оборотные средства предприятия.

Показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Ограничение от 0,2 до 0,5.

5) Коэффициент структуры покрытия долгосрочных вложений.

К_ДК = ДК / ВА, (21)

где ВА - внеоборотные активы (с. 1100).

Коэффициент показывает, какая часть основных средств и прочих внеоборотных активов профинансирована внешними инвесторами, т.е. в некотором смысле принадлежит им, а не владельцам предприятия.

6) Коэффициенты структуры долгосрочных источников финансирования. В расчет принимают лишь долгосрочные источники средств (капитализированные источники). Сюда входят два взаимодополняющих показателя:

- коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств:

К _{пр ЗС} = ДК / (СК + ДК); (22)

- коэффициент финансовой независимости капитализированных источников:

К _{ф нез}= СК / (СК + ДК); (23)

Сумма этих показателей равна единице. Рост коэффициента К _пр ЗС в динамике является негативной тенденцией, означая, что с позиции долгосрочной перспективы предприятие все сильнее и сильнее зависит от внешних инвесторов.

7) Коэффициент структуры привлеченных средств предназначен для характеристики доли краткосрочной кредиторской задолженности нефинансового характера в общей сумме средств, привлеченных предприятием со стороны. Он рассчитывается по формуле:

К _пр.с = ККЗ / (ДК+КК), (24)

где ККЗ - краткосрочная кредиторская задолженность (с. 1520).

8) Коэффициент структуры заемных средств, позволяющий установить долю долгосрочных пассивов в общей сумме заемных средств, т.е. средств финансового характера, рассчитывается по формуле:

К _сос=ДК / (ДК+КК). (25)

9) Коэффициент финансового риска рассчитывается по формуле:

К _с/пр = (ДК+КК) / СК, (26)

Характеризует соотношение заемных и собственных средств организации. Увеличение показателя свидетельствует о снижении финансовой устойчивости.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует степень обеспеченности ими предприятия, необходимую для финансовой устойчивости:

К_осс= (СИ-ВА)/ ОА, (27)

Где ОА - оборотные активы.

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами показывает, в какой степени материальные запасы покрыты собственными средствами или нуждаются в привлечении заемных средств:

К_омз = (СИ-ВА) / З (28)

Индекс постоянного актива характеризует долю внеоборотных активов в источниках собственных средств:

К_п= ВА / СИ. (29)

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет долгосрочных заемных средств для обновления и расширения производства наряду с собственными средствами:

К_дпз= ДП / (СИ+ДП). (30)

Коэффициент реальной стоимости имущества, показывающий долю средств производства в стоимости имущества, уровень производственного потенциала предприятия, обеспеченность производственными средствами:

К_рси = (ОС+М+НЗП) / ВБ, (31)

Где ОС - основные средства,

М - сырье и материалы,

НЗП - незавершенное производство,

ВБ - валюта баланса.

Коэффициент автономии (финансовой независимости) показывает долю собственного капитала в общей сумме источников финансирования. Рост его означает рост финансовой независимости:

К_а = СИ / ВБ. (32)



Коэффициент соотношения заемных и собственных средств свидетельствует об усилении или ослаблении зависимости предприятия от заемных источников:

К_сзс = (ДП+СИ) / СИ. (33)

Для оценки относительных показателей финансовой устойчивости ОАО «Вагонреммаш». Рассчитаем таблицу 2.8 и 2.9

Таблица 2.8

Анализ коэффициента финансовой устойчивости

Наименование показателя	2011	2012	2013
Коэффициент концентрации собственного капитала	0,74	0,70	0,79
Коэффициент концентрации привлеченных средств	0,25	0,29	0,20
Коэффициент финансовой зависимости	4	3,44	5
Коэффициент маневренности собственного капитала	0,1	0,1	0,12
Коэффициент структуры покрытия долгосрочных вложений	0,01	0,01	0,01
Коэффициент структуры долгосрочных источников финансирования	0,01	0,01	0,01
Коэффициент структуры привлеченных средств	0,82	0,90	0,82
Коэффициент структуры заемных средств	0,02	0,02	0,04
Коэффициент финансового риска	0,34	0,42	0,26

Таблица 2.9

Оценка относительных показателей финансовой устойчивости

Наименование показателя	Нормативное значение и условное обозначение	2012 год	2013 год	Изменения
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	Косс=(СИ-ВА)ОА>0.1	0,05	0,10	0,05
Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственных средств	Комз =от 0,6 до 0,8	0,44	0,80	0,36
Индекс постоянного актива	Кп	0,91	0,87	-0,04
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств	Кдпз	0	0	0
Коэффициент реальной стоимости имущества	Крси=>0.5	0,76	0,81	0,05
Коэффициент автономии	КА>0.5	0,70	0,79	0,09
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	КСЗС>1	1	1	0

Показатели оценки деловой активности предприятия

Анализ деловой активности предприятия проводится на основе следующих показателей:

- коэффициент оборачиваемости активов и оборотных активов (в оборотах)

К_об = В / СО_, (34)

где В - выручка от реализации продукции, работ, услуг;

CO - средняя величина активов или оборотных активов, рассчитываемая как среднеарифметическая величина активов на начало и конец периода.

Показатель показывает величину реализованной продукции, приходящуюся на 1 руб. оборотных средств. Увеличение показателя означает, что рост числа оборотов и ведет к росту объема продаж на каждый вложенный рубль оборотных средств; на тот же объем продукции требуется меньше оборотных средств; изменяется уровень производственного потребления оборотного капитала; кроме того, оборотные средства рационально и эффективно используются. Снижение числа оборотов свидетельствует об ухудшении финансового состояния компании.

- продолжительность одного оборота, в днях (Т_об.а.) -- рассчитывается по формуле:

Т_об.а = 360 / К_об, (35)

Чем меньше продолжительность периода обращения или одного оборота оборотного капитала, тем, при прочих равных условиях, экономическому субъекту требуется меньше оборотных средств. Чем быстрее оборотные средства совершают кругооборот, тем лучше и эффективнее они используются. Сокращение данного времени - важнейшее направление финансового управления, ведущее к повышению эффективности использования оборотных активов и увеличению их отдачи.

- коэффициент закрепления (загрузки) оборотных активов:

К_з = СО / В, (36)

Данный показателен является обратным коэффициенту оборачиваемости и позволяет оценить динамику закрепления в 1 руб. выручки от продаж средней величины оборотных активов.

- рентабельность оборотных активов, исчисляемая как соотношение прибыли от продаж или иного финансового результата к величине оборотного капитала:

Р_об.а. = П / СО, (37)

где Р - прибыль от продаж.

Для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности используют следующие коэффициенты [31]:

К_дз = В / ДЗ, (38)

где К_дз - оборачиваемость дебиторской задолженности, оборотов;

ДЗ - средняя величина дебиторской задолженности.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организацией. Если при расчете этого коэффициента выручка от реализации считается на момент перехода права собственности, то увеличение коэффициента означает сокращение продаж в кредит, а его снижение свидетельствует об увеличении объема предоставляемого кредита.

Т_дз = 360 / К_дз, (39)

где Т_дз - период погашения дебиторской задолженности.

Чем продолжительнее период погашения дебиторской задолженности, тем выше риск ее возвращения. Данный показатель следует анализировать по юридическим и физическим лицам, видам продукции, условиям расчетов, условиям заключения сделок и т.п.

Рекомендуется рассчитывать и другой показатель движения дебиторской задолженности - долю дебиторской задолженности в общей величине оборотных активов организации (на начало и конец периода):

УД_дз = ДЗ / СО, (40)

На базе сложившихся данных о доле дебиторской задолженности по состоянию на начало и конец периода необходимо исследовать ее динамику, факторы и причины изменения.

Чем больше удельный вес дебиторской задолженности и в особенности просроченной (более трех и двенадцати месяцев), тем менее мобильна структура имущества (активов) организации, а также все больше увеличивается объем сомнительной задолженности. В этих целях организации следует жестко и повседневно контролировать факты наращения сомнительной задолженности в общем объеме дебиторской задолженности и принимать адекватные меры по ее сокращению. Этот показатель рассчитывается по формуле:

УД_сдз= СДЗ / ДЗ * 100, (41)

где УД_сдз - доля сомнительной задолженности в составе дебиторской задолженности;

СДЗ - сомнительная дебиторская задолженность.

Данный показатель характеризует «качество» дебиторской задолженности. Тенденция к его росту свидетельствует о снижении ликвидности активов.

Важным этапом оценки состояния оборотных активов является анализ оборачиваемости запасов товарно-материальных ценностей, при котором фактическую оборачиваемость за один период сравнивают с аналогичным показателем за другой период. При анализе нормируемых оборотных запасов можно сравнить их фактическое значение с нормируемой величиной.

Скорость оборота товарно-материальных запасов, в частности готовой продукции, производственных запасов является одним из главных факторов, влияющих на общую оборачиваемость оборотного капитала. Производственные запасы (сырье, материалы) предоставляют организации свободу в осуществлении закупок. Уровень запасов должен быть достаточно высоким для удовлетворения потребности в них в случаях необходимости. Основными показателями, рассчитываемыми в данном блоке анализа оборотных активов, являются:

- оборачиваемость запасов рассчитывается по формуле:

К_пз = С / ПЗ, (42)

где С - себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг;

- период оборота запасов определяется по формуле:

Т_пз = 360 / К_пз, (43)

Аналогично рассчитывают оборачиваемость и продолжительность оборота сырья, материалов, топлива и готовой продукции хозяйствующего субъекта по состоянию на начало и конец периода.

Период обращения запасов - это средний период времени, необходимый для превращения сырья в готовую продукцию и последующей продажи.

Важнейшее значение имеет определение объема дополнительно привлеченных (высвобожденных) средств в оборот, вызванное замедлением (ускорением) оборачиваемости оборотного капитала. При замедлении в оборот вовлекаются дополнительные средства. Расчет дополнительно привлеченных в оборот (+) или высвобожденных из оборота (-) оборотных средств можно выполнить с использованием следующей формулы:

Э = В_отч / 360 Ч (Т₁ - Т₀) = О_об Ч ?Т (44)

где В_отч- объем выручки в отчетном году;

О_об - однодневный оборот;

?Т - изменение (+,-) продолжительности оборачиваемости, дн.

Эффект ускорения оборачиваемости выражается в сокращении потребности в оборотных средствах в связи с улучшением их использования, экономии, что влияет на прирост объемов производства, и как следствие - на финансовые результаты.

Высвобождение оборотных средств вследствие ускорения их оборачиваемости может быть абсолютным и относительным. Абсолютное высвобождение имеет место в том случае, если фактические остатки оборотных средств меньше норматива или остатков предшествующего периода яри сокращении либо превышении объема реализации за исследуемый период (это прямое сокращение потребности в оборотном капитале). Относительное высвобождение происходит в случаях, когда при наличии оборотных активов в пределах потребности в них обеспечивается ускоренный рост производства продукции. Сравнение коэффициентов позволяет выявить тенденции в изменении данных показателей и определить, насколько рационально и эффективно используются оборотные средства хозяйствующего субъекта.

Проведем анализ деловой активности предприятия (Таблица 10)

Талица 2.10

Анализ деловой активности

Наименование показателя	Методика расчета	Показатели
		2011	2012
1. Выручка от продаж, тыс. р.	2110 формула2
2. Полная себестоимость проданной продукции, тыс. р.	(сумма строк 2120+2210+2220) ф2
3. Средняя величина активов, тыс. р.	17002010+17002011_/2 ф1
4. Средняя величина капиталов, тыс. р.	13002010+13002011/2 ф1
5. Средняя величина оборотных активов, тыс. р.	12002012+12002013/2 ф1
6. Средняя величина основных средств, тыс. р.	11502012+11502013/2 ф1
7. Средняя величина запасов тыс. р.	12102012+12102013/2 ф1
8. Средняя величина дебиторской задолженности, тыс. р.	12302012+12302013/2 ф1
9. Средняя величина кредиторской задолженности, тыс. р.	15202012+15202013/2 ф1
10. фондоотдача, р/р	Строка 1 /строка6
11. оборачиваемость оборотных средств	1строка/5 строка
12. длительность оборота и оборотных средств, дни	365/пункт 11
13. оборачиваемость запасов	1 строка/7 строка
14. длительность оборота запасов, дни	365/13строка
15. оборачиваемость дебиторской задолженности	1строка/8строку
16. длительность оборота дебиторской задолженности, дни	365/строку15
17. Продолжительность операционного цикла, дни	16+14
18. оборачиваемость кредиторской задолженности	2/9
19. длительность оборота кредиторской задолженности, дни	365/18
20. продолжительность финансового цикла, дня

Подобные документы

• Управление кредитным портфелем в коммерческом банке

  Виды банковских кредитов и принципы кредитования. Развитие банковского кредитования в России. Формирование кредитного портфеля в коммерческом банке и пути его совершенствования примере ОАО "Россельхозбанк". Методы оценки кредитоспособности заемщика.
  
  дипломная работа [127,5 K], добавлен 22.03.2015
  

• Управление кредитным портфелем в коммерческом банке

  Методы кредитования в банковской практике. Сущность, функции, принципы и основные элементы кредитной политики коммерческого банка. Анализ структуры кредитного портфеля ОАО "Россельхозбанк". Оценка финансового состояния и кредитоспособности заемщика.
  
  курсовая работа [71,9 K], добавлен 26.05.2015
  

• Управления кредитованием юридических лиц в коммерческом банке на примере ОАО "Россельхозбанк"

  Изучение процесса кредитования юридических лиц в банке. Анализ проведения оценки кредитоспособности клиентов. Организационно-правовая и экономическая характеристика ОАО "Россельхозбанк". Разработка путей совершенствования управления кредитования.
  
  курсовая работа [74,1 K], добавлен 03.06.2015
  

• Анализ потребительского кредитования на примере банка "Открытие"

  Нормативно-правовое регулирование кредитования физических лиц в РФ. Порядок осуществления операций кредитования населения на потребительские цели. Методы оценки кредитоспособности физических лиц. Анализ качества кредитного портфеля в ОАО Банк "Открытие".
  
  дипломная работа [155,2 K], добавлен 17.09.2014
  

• Анализ практики кредитования физических лиц на примере Сибирского банка Сбербанка РФ

  Изучение сущности, функций и принципов потребительского кредитования. Правовое регулирование кредитования физических лиц. Методики оценки кредитоспособности физических лиц. Анализ кредитного портфеля Сибирского банка Сбербанка России в части кредитования.
  
  дипломная работа [1,7 M], добавлен 26.03.2013
  

• Оптимизация системы потребительского кредитования

  Сущность и функции кредита. Принципы и порядок организации потребительского кредитования на современном этапе в России. Правовое регулирование и контроль данных операций. Рекомендации по развитию кредитования физических лиц в коммерческом банке.
  
  дипломная работа [679,3 K], добавлен 06.06.2011
  

• Теоретические основы кредитования в коммерческом банке

  Структура современной банковской системы Российской Федерации. Основные параметры и анализ кредитования на примере КБ "Ренессанс Капитал". Совершенствование анализа кредитоспособности заемщика. Перспективы развития кредитования в коммерческом банке.
  
  дипломная работа [1,5 M], добавлен 15.04.2011
  

• Анализ рынка потребительского кредитования в России

  Рынок потребительского кредитования: его сущность и структура. Факторы и условия развития рынка потребительского кредитования в России. Анализ и оценка финансового состояния Банка ВТБ 24 (ЗАО). Пути совершенствования потребительского кредитования в банке.
  
  дипломная работа [1,5 M], добавлен 03.01.2012
  

• Кредитование юридических лиц в коммерческих банках

  Процесс кредитования юридических лиц в коммерческом банке. Исследование кредитного портфеля банка. Оценка кредитоспособности заемщика. Применение трендовой модели оценки риска при кредитовании юридических лиц в Курганском отделении Сбербанка России.
  
  дипломная работа [420,6 K], добавлен 19.02.2011
  

• Процесс кредитования юридических лиц и разработка рекомендаций по совершенствованию кредитования юридических лиц на примере ОАО "Сбербанк России"

  Базовые элементы системы кредитования; оценка кредитоспособности заемщика и обеспечение возвратности кредита. Кредитование юридических лиц в отделении №1804 ОАО Сбербанка России: анализ кредитного портфеля, влияние кредитования на финансовые результаты.
  
  дипломная работа [431,7 K], добавлен 11.11.2012
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам