Корпоративное кредитование в России

Краткосрочный кредит -- кредит, выдаваемый на срок до одного года, предназначенный для формирования оборотных средств предприятий и фирм.

10) Авалирование векселей это гарантии платежа по векселю со стороны банка. За эту услугу клиент уплачивает банку вознаграждение. В случае отсутствия покрытия по такому векселю со стороны клиента, банк оплатит вексель из собственных средств. Для улучшения качества векселя (повышения его ликвидности) предприятие может обратиться в обслуживающий банк с просьбой о предоставлении ему гарантии платежа по векселю, то есть об авалировании данного векселя коммерческим банком.

При авалировании чужого векселя банк заключает с лицом, за которое дается аваль, договор или соглашение об авалировании векселя. В таком договоре можно также оговорить ряд условий, таких как: сумма векселя и аваля, срок векселей, которые авалируются, величина вознаграждения, которое клиент уплачивает банку за такие услуги и т. п. Очень важным моментом является установление порядка оповещения банка о том, что клиент оплатил вексель и к банку не будет предъявлять требование. В интересах банка получить такое уведомление, поскольку на его основании он сможет списать с забалансового счета сумму своей задолженности по векселю. Комиссия, оговариваемая в соглашении, уплачивается банку в момент совершения им аваля и становится его доходом, вне зависимости от того, использовался аваль или нет. Сумма комиссионного вознаграждения может варьироваться в пределах от 1 до 10% от суммы аваля. В соглашении можно установить для клиента предельной суммы предоставляемого аваля. Аваль может быть выдан на сумму номинала векселя или на меньшую сумму. При неоплате основным должником векселя векселедержатель имеет право, не совершая протеста, обратиться к банку, давшего аваль за основного должника.

Завершая первую главу диплома, в которой я исследовала теоретический аспект корпоративного кредитования, можно сделать следующие выводы:

каждая кредитная организация формирует свои принципы взаимоотношений с корпоративными клиентами, в том числе при осуществлении вложений;

общим показателем, отражающим партнерские отношения банка с клиентом, выступает клиентоориентированность, т. е. степень детальности подхода к процессу обслуживания клиентов;

к наиболее значимым видам кредитования корпоративных клиентов относят следующие: краткосрочное кредитование; кредитование расчетного (текущего) счета (овердрафт); предоставление долгосрочных кредитов; организация проектного финансирования; организация синдицированного кредитования; лизинговые операции; ипотечное кредитование; факторинг; предоставление банковских гарантий; учет, авалирование векселей третьих лиц;

банковское кредитование предприятий и других организационно-правовых структур на производственные и социальные нужды осуществляется при строгом соблюдении принципов кредитования. Совокупное применение на практике всех принципов банковского кредитования позволяет соблюсти как общегосударственные интересы, так и интересы обоих субъектов кредитной сделки банка и заемщика.

2. Анализ российского рынка корпоративного кредитования

2.1 Анализ кредитования реального сектора российской экономики

В настоящее время в экономике страны сложилась достаточно противоречивая макроэкономическая ситуация для расширения взаимодействия коммерческих банков с предприятиями реального сектора экономики. Она выражается, прежде всего, в увеличении объема производства продукции, работ и услуг в различных отраслях материального производства и обеспечении более высоких темпов кредитования, чем прирост ВВП с одной стороны, и возникновением не стабильной макроэкономической ситуации, вызванной мировым финансовым кризисом с другой [54, с. 21].

Особенно это касается базовых отраслей, где произошли существенные изменения в структуре капитала и принятых обязательств предприятий по расчетам и платежам.

Следует отметить, что в условиях недостаточного уровня обеспеченности собственными оборотными средствами многие предприятия, особенно в области пищевой и перерабатывающей промышленности, сохраняют достаточно высокую потребность в кредитах, не смотря на сложную макроэкономическую ситуацию, связанную с мировым финансовым кризисом 2008 года.

Указанные обстоятельства делают актуальным исследование проблемы эффективности кредитования реального сектора экономики, с учетом постоянно изменяющихся социальных и экономических условий. С августа 2008 года произошли значительные изменения на рынке корпоративного кредитования, обусловленные развитием финансового кризиса. По данным банка России, на 1 августа 2008 года ключевые показатели банковского сектора оказались примерно в полтора раза ниже результатов 2007 года за аналогичный период. Годовой прирост корпоративного кредитования впервые за предшествующие 12 месяцев опустился ниже 50% и составил 48,5% [13, с 112]. Данные факты прослеживаются на фоне общей динамики рынка корпоративного кредитования. В этих условиях первоочередное значение приобретает оценка банковским сектором рисков платежеспособности заемщиков, возникающих в связи с неблагоприятной макроэкономической ситуацией. Определяющим показателем неплатежеспособности заемщика является просроченная задолженность.

Рост просроченной задолженности, отражающий эти риски и отрицательно сказывающийся на качестве балансовых показателей российских банков, продолжился во II кв. 2009 г. и стал одним из факторов, ограничивающих предложение кредитов (рис. 2.1.).

Рис. 2.1. Объемы просроченной задолженности, млрд руб.

По данным Центрального банка РФ, просроченная задолженность по кредитам, депозитам и прочим размещенным средствам выросла более чем в два раза, и увеличилась по состоянию на 1 июля 2009 г. на 97 % по сравнению с данными 2008 года. Это наглядно отражает рисунок 2.1. Причем стремительный рост объемов просроченной задолженности демонстрирует 4 квартал 2008 года. Удельный вес ее в этот период возрос с 1,5% в начале периода до 3% в конце, и составила 700 млрд. руб. Такая ситуация возникла по причине возникновения мирового финансового кризиса, который прежде всего оказал негативное влияние на банковский сектор. Дело в том, что из-за паники на фоне мирового финансового кризиса, в стране стал наблюдаться дефицит денежной массы, в частности наличности. Предприятия и организации стали на себе ощущать нехватку денег на покрытие текущих расходов. В период с декабря 2008 - по март 2009 года прекратилось финансирование крупных инвестиционных проектов, многие из них были законсервированы на неопределенный срок, предприятия и организации стали пересматривать свои стратегические планы, оказываться от реализации различных программ. К тому же образовалась просрочка по текущим обязательствам (перед персоналом, банками, поставщиками).

У предприятий и организации попросту стало нечем платить по своим обязательствам.

Банки, со своей стороны стали пересматривать качество кредитных портфелей и решили свернуть большинство своих кредитных программ как стратегических, так и тактических. Однако объемы кредитования реального сектора экономики в период с 2006 по 2009 год неуклонно растут. Об этом свидетельствуют данные, приведенные в таблице 2.1.

Таблица 2.1

Объемы кредитования реального сектора экономики РФ, трлн. руб.*

*Источник: составлено автором по данным [44]

Данные, представленные в таблице 2.1, говорят о весьма положительной тенденции предоставления кредитов реальному сектору экономики. Однако, кризис, произошедший в октябре 2008 года, подорвал ситуацию и изменил тенденцию в противоположную сторону. Дело в том, что по факту отслеживается увеличение предоставленных кредитов, однако по прогнозам ведущих экспертов и экономистов, объемы предоставленных кредитов должны были быть в 2 раза больше. Однако этого не произошло. Рост объемов корпоративного кредитования в 2008 году по сравнению с 2007 годом составил 28,1%, а в 2009 году по сравнению с 2008 6,8%. Рост объемов корпоративного кредитования сократился на 20% [14, с.146].

В целом же по России корпоративное кредитование осуществляется как в рублях, так и в иностранной валюте.

Объем предоставленных кредитов корпоративным клиентам в 2008 годку по сравнению с 2007 годом предпочтительнее осуществлялся в иностранной валюте, чем в рублях (в 2008 году рост валютных кредитов увеличился на 3,5%). Однако 2009 год изменил данную тенденцию и продемонстрировал рост рублевых кредитов, который составил 41%. Резкий скачек в росте рублевых кредитов объясняется тем, что в связи с предпринятыми правительственными антикризисными мерами по поддержанию банковского сектора, которые заключались в регулировании денежной массы, привели к сокращению иностранной валюты в экономике страны, в том числе и в виде предоставленных кредитов. Кроме того, со стороны участников рынка снизилось доверие к иностранной валюте (в частности к доллару США). По этой причине и банки и компании предпочитают рублевые кредиты, а валютные берут по острой необходимости (например, при международных сделках).

Если рассматривать корпоративное кредитование в отраслевом срезе, то ситуация выглядит следующим образом (см. рис. 2.3).

Рисунок 2.3 демонстрирует неоднозначное распределение кредитных ресурсов среди различных отраслей. Так, например, в 2008 году по сравнению с 2007 годом кредитование металлургической отрасли снизилось, такая тенденция продолжалась и в кризисный 2009 год. Всего спад объемов кредитования составил 24,6%. Наибольший удельный вес в отраслевой структуре корпоративного кредитования в 2007 году занимал топлевно-энергетический комплекс. Однако в 2009 году объемы кредитования этой отрасли резко сократились - на 38%. Одновременно с этим предприятия ТЭК в России, которые собирались затевать строительство новых мощностей, трубопроводов, вкладываться в геологоразведку, испытали острую нехватку кредитных денег. Ведь кредитовались они прежде в основном за рубежом (в России такого количества дешевых и длинных денег найти не удавалось).

Наконец, злую шутку сыграли с предприятиями ТЭК корпоративные долги. Предприятия, беря в долг, как правило, рассчитывались за него новыми кредитами, и эта ситуация стала вызывать обеспокоенность экспертов еще несколько лет назад. В момент кризиса мощный кредитный "навес" оказался явно некстати. Его размер оценивается сегодня в 80 млрд. долл. и сам факт существования столь серьезных долгов существенно снижает конкурентоспособность российских предприятий ТЭК на мировом рынке [53, с.43].

Второе место в отраслевой структуре корпоративного кредитования занимает потребительский рынок. Объемы кредитования в 2008 году увеличились по сравнению с 2007 годом на 12%. Однако мировой финансовый кризис и в эту отрасль внес свою лепту, сократив объемы ее кредитования в 2009 году на 13,6%. Банки в связи с кризисом стали улучшать качество кредитных портфелей, ужесточив условия кредитования. Многие компании - представители потребительского рынка так же пересмотрели свои планы с учетом новых условий кредитования. По этой причине объемы кредитования в 2009 году существенно снизились.

Строительство в данной структуре занимает третье место, которое сохраняется за ним на протяжении всего анализируемого периода. Однако тенденция в объемах предоставленных кредитах этой отрасли не отличается от вышеизложенных. В 2008 году наблюдается рост и активное развитие отрасли, который составил 4,3%, но 2009 год характеризуется весьма негативной ситуацией - минус 18,4%. Падение доходов населения приводит к сокращению спроса на недвижимость. Кризису в строительстве способствует еще и то, что банки приостанавливают выдачу ипотечных кредитов (банками вводятся моратории на выдачу ипотечных кредитов на покупку строящегося жилья).

Тяжелая металлургия кредитуется в основном зарубежными банками, поэтому и занимает в данной структуре одно из последних мест. А в период кризиса объемы кредитования и вовсе упали и составили минус 24,6%. Рынок всегда очень остро реагирует на финансовый кризис в экономике. Потому что отсутствие платежей резко замедляет темпы строительства, а, следовательно, и потребление производимой продукции. В случае неполучения заказов для строительства сокращаются объемы закупок металла у металлургических комбинатов, в итоге ситуация напоминает образование снежного кома, которое невозможно остановить.

Что касается отрасли АПК, то и до и после кризиса она неохотно кредитовалась российскими банками. Особых изменений в объемах кредитования не наблюдается.

Наиболее кредитуемым является Центральный федеральный округ. Он занимает наибольший удельный вес 25,1%, в структуре географического распределения кредитных ресурсов среди корпоративных клиентов. На втором месте по объемам корпоративного кредитования находится Южный федеральный округ, его доля занимает 18,4%, на третьем Приволжский, затем Северо-западный. Удельный вес данных округов составляет 16% и 15,2% соответственно. Резкое снижение объемов кредитования наблюдается в Сибирском федеральном округе приблизительно 10,2%, а также в Уральском федеральном округе. Это объясняется отсутствием наиболее динамичного развития по сравнению с центральной и западной Россией.

Такая ситуация возникла из-за того что во всех федеральных округах, за исключением Приволжского, продолжился рост числа филиалов кредитных организаций, зарегистрированных в других регионах на фоне сокращения числа филиалов кредитных организаций, зарегистрированных в регионе.

Из изложенного можно сделать вывод, что Центральный и Приволжский федеральные округа значительно превосходят все остальные не только по количеству присутствующих финансовых организаций, но и по уровню капитализации и конкурентоспособности финансовых рынков. Кроме того, финансовые организации городов Москва и Санкт-Петербург занимают лидирующие позиции и на финансовых рынках подавляющего большинства других регионов. [37].

При корпоративном кредитовании банки разрабатывают индивидуальный специфичный кредитный пакет, индивидуально для каждого клиента устанавливаются сроки, ставки, объемы, которые зависят от степени риска вложений в тот или иной проект. Экспортно-ориентированные отрасли можно ранжировать в зависимости от степени риса вложений в конкретную отрасль (табл. 2.2).

Таблица 2.2

Рейтинг отраслей с точки зрения рисков их кредитования, коэфф.*

*Источник: [55]

Как видно по данным, представленным в таблице 2.2, максимальное количество - 10 баллов, не набрала не одна отрасль. Наилучшие кредитные рейтинги -- у ТЭК и металлургии, высокие экспортные доходы которых формируют стабильно высокие показатели их рентабельности, платежеспособности и кредитной дисциплины [50, с. 43].

Причем ТЭК на протяжении всего анализируемого периода остается самой безрисковой среди прочих отраслей. 2008 год принес некий спад, на 4%, который продолжился и в кризисном 2009 на 1,4%. Такая ситуация объясняется мощной государственной поддержкой этой отрасли. В ближайшие годы экспорт энергоресурсов останется ключевым фактором развития национальной экономики. Закрепление за Россией достойного места на мировых энергетических рынках является важнейшей задачей Стратегии государства.

Металлургия в данной структуре занимает второе место. Но с точки зрения риска остается на достойном уровне. Так как данная отрасль является приоритетной для государства.

В современных условиях международного разделения труда, одной из отраслей специализации России является национальная металлургическая промышленность. Продукция российской металлургии составляет значительную долю в мировом производстве и торговле металлами.

Таким образом, сегодня российская металлургическая промышленность функционирует в условиях глобальной конкуренции на мировом рынке. Поэтому важнейшим направлением государственной промышленной политики в отношении металлургии на современном этапе является создание таких общих условий для работы предприятий отрасли, которые бы соответствовали условиям развития металлургии в странах -- крупнейших участниках мирового рынка металлов. В контексте этой задачи обеспечение конкурентоспособности металлургической промышленности России на мировом рынке предполагает реализацию ряда государственных мер в области налоговой, таможенной и тарифной политики. Банковский сектор здесь занимает немаловажное место. Финансирование столь крупной сферы народного хозяйства должно проходить бесперебойно и наиболее эффективно. Таким образом, данные факты объясняют относительную стабильность данной отрасли.

Самая рисковая отрасль, как показывают представленные данные - отрасль АПК. А финансовый кризис 2008 года лишь усугубил ситуацию (см. табл. 2.2). Отрасль АПК имеет сезонный характер, и длительный период окупаемости инвестиционных проектов и программ финансирования. К тому же имеющаяся база (нормативно-правовая, институциональная, материальная, ресурсная) не отвечает современным требованиям и технологиям. К тому же отрасль не имеет надежной государственной поддержки. Государство на сегодняшний день лишь начинает восстанавливать разрушенную отрасль. А на это, по разным оценкам уйдет 20-50 лет [53, с 37]. Поэтому коммерческие банки, которые заинтересованы, прежде всего, в получении прибыли и полноценном возврате вложенных денежных средств неохотно кредитуют данную отрасль из-за имеющегося риска невозврата вложений.

Снижение кредитного рейтинга нефтяной промышленности в 2007-2008 гг. вначале объяснялось ухудшением мировой конъюнктуры цен на нефть, газ, и уголь (начало 2008 г.), а в дальнейшем явилось прямым следствием мирового финансового кризиса [53, с. 45].

Поступательное улучшение кредитного рейтинга металлургии с 7,1 в 2007-до 7,5 в 2008 г. (по 10-балльной шкале) было вполне ожидаемым в связи со стартовавшим ростом мировых цен на ее продукцию.

Поэтому средний рост оценочного коэффициента данной отрасли составил в 2008 году - 4,4%; в 2007 - 5,6%; в 2009 году - 25,3% (см. табл. 2.2). Эти отрасли в рейтинге идут с огромным отрывом от прочих, и объемы кредитов, получаемых ими в банках, ограничены главным образом нормативами, обязательными для кредитных организаций. Высокая концентрация производства этих отраслей и их растущая потребность в крупных дешевых долгосрочных кредитах существенно сужают поле деятельности для российских банков.

С учетом стандартных требований к банкам по управлению рисками отечественной банковской системе будет сложно конкурировать с иностранными банками в финансировании той же нефтяной промышленности, инвестиционные потребности которой в 2009 г. оцениваются в 28,2 трлн руб.

С учетом фактора рискованности вложений в ту или иную отрасль, банки принимают во внимание и то, чем обеспечиваются выдаваемые кредиты и ссуды. Обеспечение зачастую играет очень важную роль в формировании кредитных отношений. Конкретная практика показывает, что наличие обязательства еще не означает гарантии и своевременного возврата. Возникновение инфляционных процессов в экономике может вызывать обесценение суммы предоставленной ссуды, а ухудшение финансового состояния заемщика -- нарушение сроков возврата кредита. Поэтому опыт деятельности банков выработал механизм организации возврата кредита, включающий:

а) порядок погашения конкретной ссуды за счет выручки;

б) юридическое закрепление ее порядка погашения в кредитном договоре;

в) использование разнообразных форм обеспечения полноты и своевременности обратного движения ссуженной стоимости.

Форма обеспечения возвратности кредита -- это конкретный источник погашения имеющегося долга, юридическое оформление права кредитора на его использование, организация контроля банка за достаточностью и приемлемостью данного источника.

Наиболее ликвидное обеспечение кредитов позволит банкам не только снизить риски, но и реализовать их в свою пользу в случае невозврата кредита. Это дает возможность полноценного возврата выданных заемных средств. Динамика структуры наиболее популярных видов обеспечения анализируемых отраслей представлена на рисунке 2.5.

Как показывает рисунок 2.5, наибольший удельный вес в структуре видов обеспечения кредитов занимает недвижимость. Однако ее доля в целом за рассматриваемый период снизилась на 10,2%. Такое изменение вызвано кризисом 2008 года, который в первую очередь подорвал рынок недвижимости [28, с. 100].

Банки приостановили выдачу ипотечных кредитов под недостроенное жилье еще до наступления тотального кризиса. Поэтому приобретение недостроенного жилья стало предприятием рискованным, если не бессмысленным. Представители некоторых риэлтерских фирм намеренно отказываются работать на данном этапе с недостроенным жильем, защищая интересы своих потенциальных клиентов и репутацию самих фирм. Стоимость недостроенного и вторичного жилья практически одинакова, а вот дополнительных вложений недостроенная недвижимость потребует больше. К тому же, сроки доведения «до товарного вида» такого жилья находятся в ведении застройщиков, и зачастую растягиваются или срываются вовсе. Такими тенденциями характеризуется рынок недвижимости (и жилой и коммерческой). Обеспечить кредит недвижимостью до кризиса было проще простого, однако в связи с резким снижением цен на недвижимость и снижение ее ликвидности в 2009 году доля этого вида обеспечения сократилась на 8,9% по сравнению с 2008 годом [23].

Второе место в структуре видов обеспечения кредитов занимают ценные бумаги. Причем с 2006 года наблюдается рост популярности этого вида обеспечения. Рост можно охарактеризовать стабильной тенденцией, так как в среднем за каждый анализируемый год его уровень увеличивался примерно на 12-15%. Однако в 2009 году произошел спад популярности данного вида обеспечения на 15%. Эту долю присвоило себе поручительство, занявшее четвертое место в данной структуре. В качестве залога принимаются государственные ценные бумаги и бумаги корпораций. Обязательное условие - высокая ликвидность ценных бумаг. Заемные средства не должны использоваться на покупку новых ценных бумаг, это направлено на ограничение биржевой спекуляции заемщиков и снижение риска банкротства клиентов [32].

Ценные бумаги уверено в течение всего анализируемого периода увеличивает свои позиции на данном сегменте рынка. Их рост в целом за период составил 5,2%. Популярность данного вида обеспечения объясняется ростом ликвидности ценных бумаг отраслей в целом. Однако традиционный спад во время кризиса негативно отразился, снизив популярность данного вида обеспечения на 16,8%. В качестве достоинств данного вида обеспечения в общем виде можно отметить: простоту передачи титула собственности, легкость реализации на рынке, минимальные формальности при совершении сделок, минимальные издержки при хранении и т. д. В то же время цена ценных бумаг может существенно колебаться, кроме того, на фондовых биржах акции многих российских предприятий не котируются [32].

Третье место занимает оборудование. Его доля в течение всего анализируемого периода существенно не менялась. Корпоративные клиенты банков неохотно используют данный вид обеспечения.

Если закладывается оборудование, то необходимо представить в банк ряд документов. В первую очередь, следует принести документы, которые подтверждают, что данное оборудование находится у компании в собственности. Помимо этого, необходимо иметь документ, подтверждающий оплату предмета залога, документ, свидетельствующий о передаче оборудования, документ, удостоверяющий, что оплачена таможенная пошлина (если оборудование импортное). Если имущество было передано в аренду, то понадобится предъявить документ о его местонахождении. Помимо всего вышеперечисленного также необходимо предоставить техпаспорт и гарантийный талон. Вся эта процедура занимает слишком много времени. К тому же корпоративных клиентов интересует долгосрочное и среднесрочное кредитование. В этом случае оборудование не имеет всех необходимых характеристик (быстро устаревает, изнашивается и морально и материально) [47, с 19].

Поручительство занимает в данной структуре последнее место. Оно не так популярно среди корпоративных клиентов, так как имеет ряд особенностей.

Важной особенностью поручительства, является то, что обязательство по нему носит характер дополнительного по отношению к основному обязательству. Это, в частности, означает, что прекращение основного обязательства по любому из оснований, прекращает и обязательство поручительства. Кроме того, особенностью поручительства является и то, что вне зависимости от договоренности сторон, к поручителю, исполнившему обязательство перед кредитором, непременно переходят права кредиторского требования в том объеме, в котором поручитель исполнил свои обязательства.

Банковское учреждение с целью минимизации кредитного риска предъявляет определенные требования к обеспечению банковских ссуд. В этой связи банки обращают внимание на стабильность рыночной цены и обеспечение отсутствия ее резких колебаний; возможность быстрой реализации на рынке; защиту права кредитора на владение имуществом; легкую идентификацию товара и отсутствие утраты им потребительских свойств.

Для укрепления своих конкурентных преимуществ, банки используют различные инструменты. Так, с развитием российской банковской системы, появилось множество форм и видов кредитования. Банки, стараясь привлечь как можно больше заемщиков (в особенности корпоративных) расширяют спектр предоставляемых кредитных услуг. Кроме того, банками разрабатываются индивидуальные пакеты для корпоративных клиентов. Существует более 15 видов кредитования юридических лиц. Основные и самые популярные из них, представлены на рисунке 2.6.

Интересная ситуация сложилась на рынке краткосрочного кредитования. Она характеризуется резким скачком популярности данного вида в кризисный 2009 год. Рост популярности в 20096 году составил 78%. Рост популярности объясняется отказам банков предоставлять длинные деньги, т.е. попросту отсутствовало предложение длинных денег, у предприятий замедлялись скорость оборотов, не выплачивалась дебиторская задолженность, а банки стали единственным местом, где можно было взять наличность на то, чтобы «удержаться на плаву». Однако банки неплохо заработали в сложившихся условиях, и в срочном порядке увеличили ставки на краткосрочное кредитование. С формальной точки зрения, подходы и требования к корпоративным клиентам не изменились. Качественно изменились риски, связанные с финансированием корпоративного бизнеса в целом. Длинные кредиты, например, исчезли не только по причине нехватки ликвидности, но и в связи с невозможностью в некоторых случаях построения долгосрочных прогнозов.

Особенность кредитования корпоративных клиентов заключается в кредитовании крупномасштабных инвестиционных проектов, предусматривающих техническое перевооружение, закупку нового оборудования, открытие нового завода. Однако в кризисное время речь идет не столько о финансировании развития бизнеса, сколько о его сохранении -- средства нужны на поддержание ликвидности. Этим обусловлено лидерское положение лизинга в 2007 и 2008 годах. Его доля на рынке кредитования анализируемых отраслей составила в среднем за анализируемый период 27 - 30%. В 2008 года наблюдается рост данного вида кредитования, который по отношению к предыдущему году составил 5%. 2009 год принес существенный спад, который составил 8%.

За время, прошедшее после кризиса 2008 г., лизинг подтвердил свою состоятельность как альтернативный способ финансирования приобретения основных средств, и в настоящий момент наращивает свою популярность. Кроме того, банки иногда предпочитают финансировать приобретение основных средств через лизинговую компанию, так как лизинговая сделка предполагает более прочное обеспечение, чем просто кредит. Зарубежные поставщики также могут быть заинтересованы в использовании лизинга как механизма сбыта своей продукции. В качестве основного фактора развития лизинга в России следует отметить продолжающийся экономический рост и макроэкономическую стабилизацию [47, с. 21].

Однако необходимо отметить лидерское положение краткосрочного кредитования. Но оно сохраняется лишь в 2009 году. Бум на краткосрочное кредитование объясняется тем, что предприятия и организации почувствовали острую необходимость в покрытии текущих расходов. Дело в том, что после кризисного периода накопились текущие долги просроченная задолженность перед персоналом, поставщиками, банками, которую необходимо погашать. К тому же некоторые компании стали брать кредиты для пополнения оборотных средств. Этим объясняется резкий рост данного вида корпоративного кредитования, который в предыдущие годы занимал лишь третью позицию в данной структуре.

Третье место в данной структуре занимает овердрафт. Его положение характеризуется стабильностью, даже в нестабильное кризисное время. Особых изменений в данной структуре не наблюдается.

Важной особенностью овердрафта - является предоставление заемщику (юридическому лицу) денежных средств, путем кредитования банком его расчетного счета, при недостаточности или отсутствии на счете денежных средств, с целью оплаты его расчетных документов. Английское слово overdraft в переводе на русский означает -- "перерасход". Такая форма кредитования достаточно удобна для многих компаний. Поэтому популярность данного вида кредитования остается на достаточно высоком уровне. Простыми словами овердрафт - это кредит, которым могут воспользоваться предприятие или предприниматель, у которых появляются только временные, краткосрочные потребности в дополнительных денежных средствах.

Четвертое место на рынке корпоративного кредитования занимает проектное финансирование. Однако его доля в течение всего анализируемого периода снизилась. Так, спад объемов корпоративного кредитование в виде проектного финансирования в 2008 году составил 11%, и в 2009 году 12%. Это произошло по причине массового отказа от долгосрочного кредитования, как со стороны реального сектора, так и со стороны банков на фоне мирового финансового кризиса.

Пятое место занимает факторинг. Рост популярности данной банковской услуги привел к тому, что отечественный рынок факторинга на сегодняшний день является весьма насыщенным. Финансирование под уступку денежного требования предлагают многие банки. Сейчас факторинг - это комплекс услуг по управлению дебиторской задолженностью. Его доля за весь анализируемый период не претерпела существенных изменений, и в среднем составила 16-20%. К тому же за период популярность этого вида кредита лишь увеличивалась. Рост популярности факторинга объясняется весьма просто. В отличие от банковских кредитов этот инструмент -- фактически безналоговый в традиционном понимании, он доступен широкому кругу компаний. Их ненасыщенный спрос на привлечение финансирования в течение нескольких лет позволяет ожидать бурного роста факторинга [19, с. 14]. Однако кризис снизил популярность данного вида кредитования. В настоящее время в деловой оборот прочно вошло понятие «факторинг». Россия все сильнее ощущает на себе последствия мирового финансового кризиса. Ни один из участников торгового оборота теперь не может с уверенностью сказать, выполнят ли партнеры свои обязательства по оплате, и когда будет проведена соответствующая банковская операция. Факторинг позволяет существенно снизить риски для поставщиков.

Кроме того, кризис внес изменения и в валютную структуру корпоративного кредитования.

Кредиты в иностранной валюте в 2007 году занимали в данной структуре 22%, против 78% рублевых. В 2008 году ситуация не изменилась. Рублевые кредиты так же имели лидерское положение 26% против 74%.

Рублевые кредиты на протяжении всего анализируемого периода сохраняют свое лидирующее положение и занимают в структуре 65-68% в среднем. Однако кризис отбил желание потребителей потреблять валютные кредиты. Это объясняется высокой степенью рискованности данного формата корпоративного кредитования. Даже тот факт, что они были дешевле рублевых практически в два раза, не увеличил спрос на них в кризисное время.

И в кризисный 2009 год рублевые кредиты занимали 85% рынка. В своих советах потенциальным заемщикам эксперты сходятся во мнении, что в наши дни в России выгоднее всего все-таки кредиты в рублях [29].

Однако есть ряд случаев, когда следует все серьезно взвесить. Кредит в иностранной валюте нужно брать в двух случаях - если источник дохода (например, заработная плата или имущество для продажи) в валюте или если есть желание "выиграть" от изменения курса валют, т.е. если у вас рублевая заработная плата и сумма кредита значительная, то лучше не играть на валютных курсах и взять рублевый кредит. Тем более что последнее время разница в процентных ставках между рублями и валютой значительно сократилась. Заемщики, берущие кредит в валюте, должны здраво оценивать свои аналитические способности и возможные риски для собственного кармана в этом случае. Когда человек берет кредит не в той валюте, в которой у него номинированы доходы, то он автоматически принимает на себя валютные риски, связанные с колебаниями курсов. Сейчас ставки по кредитам в долларах несколько ниже, или даже равны ставкам на кредиты в рублях.

В докризисное время, конкуренция за заемщиков между банками стабильно возрастала, что вынуждает их улучшать уcлoвия кpeдитoвaния. Банки постоянно снижают процентные ставки, уcкopяют пpoцecc paccмoтpeния кpeдитныx заявок, уменьшают cвoи требования к oбecпeчeнию и финансовому состоянию зaeмщикoв. При этом - все чаще бaнки пpeдлaгaют нетрадиционные схемы финансирования, такие как лизинг (для этoгo часто используются дoчepниe лизинговые компании), факторинг и другие. На рисунке 2.8 представлены ставки по всем видам кредитования.

В условиях кризиса ставки выросли. Если мы говорим о валютных кредитах (доллар, евро), то ставки увеличились в 2-3 раза. В том числе из-за возросших рисков. Что касается кредитов в рублях, то разброс по ставкам очень широкий - в некоторых случая мы видим рост в 4-5 раз, поскольку недостаток рублевой ликвидности ощущается гораздо острее, чем валютной. Проблема в том, что в данном случае мы выходим на уровень дефолтных ставок.

Рис. 2.8. Динамика средневзвешенных ставок по некоторым видам корпоративного кредитования, %. Источник: [12, 13, 14]

Данные, представленные на рисунке 2.8 говорят о резком скачке стоимости всех видов кредитования в 2009 году. В среднем этот скачек достигал 30%.

Самое резкое удорожание наблюдается по краткосрочному кредитованию. Рост ставок по данному виду в 2009 году по сравнению с 2008 составил 38%. В целом этот вид кредитования наиболее популярный, поэтому банки исходя из собственных интересов поднимали ставки в докризисное время. Рост ставок в докризисное время в среднем составлял 12-13%. Самым дешевым кредитом на протяжении всего анализируемого периода оставался лизинг, но в 2009 году он подорожал на 27%. Самым дорогим видом кредитования является проектное финансирование.

Для наиболее объективной оценки ситуации на рынке корпоративного кредитования ниже представим данные Национальной Ассоциации Финансовых Исследований (НАФИ).

Всего по данным НАФИ за анализируемый период за получением кредита в банк обращались 84% предприятий. Причем чем меньше компания, тем реже ей требовался кредит (кредитованием воспользовались 69% организаций со штатом до 50 человек и 92% - с численностью 300-800 человек). При этом кризис все-таки наложил отпечаток на механизм получения кредитов и условия его предоставления российскими банками.

64% опрошенных руководителей предприятий отметили, что за последний год получить кредит в банке стало сложнее. Причем 26% респондентов высказали мнение, что сделать это стало намного сложнее, чем, скажем, год назад. А вот представители 12% компаний, напротив, отметили, что сделать это оказалось проще (3% - намного) [37].

В целом, усложнение процедуры получения кредита более других склонны отмечать руководители средних по численности сотрудников предприятий. Так руководители компаний, штат которых насчитывает от 100 до 300 человек в 70% случаев отмечали усложнение механизма кредитования в последние 12 месяцев. В компаниях, где работают свыше 300 человек этот показатель составил 65%, а небольшие фирмы со штатом сотрудников до 100 человек - 52-57% жалоб не сложность получения кредита. Легче всего в этом представителям крупных компаний - 19% руководителей организаций с численностью сотрудников от 300 до 500 человек признали, что получить кредит стало проще.

Помимо самих сложностей с оформлением, российские компании столкнулись с дороговизной самих кредитов: об этом в ходе опроса НАФИ сообщили две трети (67%) респондентов. 25% из них поделились наблюдением, что это стало намного дороже. Представители 8% компаний, напротив, находят получение кредита сейчас дешевле, чем это было год назад.

В большинстве своем на дороговизну кредитов ссылаются руководители тех компаний, кому и сам механизм их получения показался сложнее - т.е. 72% представители компаний со штатом 100-199 сотрудников и 74% - с численностью от 200 до 299 человек. О дороговизне также заявляют в 69% компаний со штатом 300-499 человек, 66% компаний, где работает свыше 500 сотрудников, 60% фирм с численностью работников 30-99 человек и 57% руководителей организаций, в подчинении которых менее 30 человек.

В среднем об удешевлении кредитов сообщают от 5 до 9% представителей компаний, и только представители организаций, штат которых насчитывает от 300 до 500 сотрудников, составляют 18% оценивших кредитование предприятий в последний год как более доступное по стоимости.

Иными словами, в условиях кризиса большинству компаний не удалось избежать получения кредитов. В первую очередь это представители крупных и средних компаний. При этом в компаниях, средних по численности сотрудников (100-300 человек) недовольны сложностью оформления кредитов и их стоимостью, а в крупных компаниях, напротив, отмечают и упрощение механизмов кредитования, и их дешевизну.

Рынок корпоративного кредитования между собой делит достаточно широкий ряд различных банков. Однако всех их оценить невозможно, поэтому для анализа выбраны наиболее устойчивые банки (с участием государства - ВТБ и Сбербанк), и анализируемый ПримСоцБанк. Их средневзвешенная доля на рынке корпоративного кредитования распределилась весьма неоднозначно (рис. 2.11).

Наибольшую долю в структуре рынка занимает ВТБ. Он забрал себе половину всех корпоративных клиентов. На втором месте Сбербанк, который в основном специализируется на потребительском кредитовании. ПримСоцБанк занимает третье место и его доля по сравнению с остальными банками достаточно мала.

Рис. 2.11. Средняя доля различных банков на рынке корпоративного кредитования в среднем за анализируемый период, %. Источник: [45]

В целом наблюдаются позитивные изменения в вопросе привлечения российскими предприятиями кредитных ресурсов. Однако в связи с событиями в банковском секторе и кризисом ликвидности наблюдается рост ставок кредитования. Что касается сроков, то в целом в годовом измерении наблюдается постепенное увеличение доли долгосрочных кредитных ресурсов, однако, вследствие с уже упомянутым кризисом доверия в банковском секторе с мая 2009 г. наблюдается уменьшение сроков кредитования.

Все же, следует отметить отголоски кризиса доверия, которые проявились в некотором ухудшении условий кредитования. Однако обвалом кредитов бизнесу это не грозит, и, скорее всего, имело лишь краткосрочный негативный эффект; к настоящему времени ситуация в целом нормализовалась. Безусловно, в случае ухудшения ситуации на рынке МБК и роста негативного информационного фона последствия могут быт уже более серьезными, однако в ближайшее время это маловероятно.

Очевидно, что потенциал привлечения финансовых ресурсов российскими компаниями значительно превышает текущие размеры. При этом российская банковская система все еще находится на недостаточном для российской экономики уровне развития и довольно слаба, что показали последние события. Для улучшения ситуации в первую очередь необходима реформа управления Центрального Банка России в сторону появления эффективного механизма краткосрочного рефинансирования банков, при этом учетная ставка Центрального Банка должна стать реальным ориентиром для всех ссудно-депозитных операций и инструментом денежной политики.

В настоящее время большинство коммерческих банков ограничиваются наличием кредитного отдела, деятельность которого сводится к заключению и исполнению кредитных договоров. Задачи же стратегического планирования, методического и инструктивного обеспечения, анализа и контроля за выполнением условий кредитной сделки не решаются.

В результате уровень организации кредитной работы во многих банках крайне низок, что усиливает их кредитные риски. Не налажено достойным образом качественное информационно-аналитическое обеспечение, что препятствует повышению эффективности процесса кредитования в банках. Никакая самая совершенная методика анализа заемщика или оценка риска не даст надежных результатов, если исходная информация недостаточно полная или ненадежная.

В отношении кредитования реального сектора так же необходимо отметить, что, несмотря на рост объемов предоставленных средств, наблюдаются некоторые ограничения дальнейшего развития.

Во-первых, продолжает оставаться актуальной проблема дефицита средне и долгосрочных ресурсов в составе ресурсной базы кредитных организаций (долгосрочные обязательства составляют примерно 7% совокупных обязательств), что обуславливает краткосрочность кредитного портфеля банков. Большим спросом пользуются рублевые кредиты (60-70% в общем объеме кредитного портфеля).

Во-вторых, сохраняется разрыв между уровнем рентабельности предприятий (8-12%) и процентной ставкой по кредитам (18-28%). В связи с этим часть спроса на заемные средства не может быть удовлетворена. Позитивное влияние на снижение процентных ставок может оказать удешевление ресурсов в связи со снижением ставки рефинансирования.

2.2 Анализ корпоративного кредитования на примере ОАО СКБ Приморья «ПримСоцБанк»

ОАО СКБ Приморья «ПримСоцБанк» - универсальный финансовый институт для населения, малого и среднего бизнеса. Цель банка - предоставить клиентам максимальный выбор возможностей. Банк стремиться создавать актуальные банковские продукты, которые отвечают потребностям общества. Гибкие условия и индивидуальный подход к клиенту - такова официальная позиция банка.

ОАО СКБ Приморья «ПримСоцБанк» следует заявленным ценностям:

Универсальность. Банк обслуживает как частных клиентов, так и юридических лиц: от малого бизнеса до крупных корпораций;

Финансовая стабильность -- устойчивость банка подтверждает постоянный рост показателей, характеризующих ликвидность и платежеспособность банка;

Профессиональная этика. ОАО СКБ Приморья «ПримСоцБанк» гарантирует быстрое, профессиональное обслуживание, строго следует принципу соблюдения банковской тайны;

Лидерство и развитие. Задача банка - занять твердое положение регионального лидера, и перейти на уровень банка федерального значения. Приоритетные направления деятельности банка:

развитие розничного банковского бизнеса;

б) реализация программы кредитования предприятий реального сектора экономики.

Стратегия развития ОАО СКБ Приморья «ПримСоцБанк» включает в себя рост объемов розничного и корпоративного кредитования, расширение границ присутствия банка и внедрение новейших технологий, которые сделают работу банка еще комфортнее для клиентов.

В период 2010-2011 гг. планируется 3-х кратный рост числа клиентов, а также выход в другие регионы Урала и Европейской части России за счет активного развития филиальной сети.

В работе с корпоративными клиентами ПримСоцБанк придерживается самых строгих стандартов качества. Вне зависимости от вида деятельности предприятия, банк готов обеспечить поддержку и развитие.

ОАО СКБ Приморья «ПримСоцБанк» сохранил свои позиции даже в период стагнации российского кредитного рынка и шестикратного падения его объемов в 2009 году. Остаться одним из самых активных участников рынка позволили грамотный менеджмент и взвешенная политика управления рисками.

В период с 2006 по 2009 год банк поддерживал высокие темпы роста кредитования. Одной из приоритетных программ в этом направлении было развитие программы кредитования корпоративных клиентов. Динамика кредитования корпоративного сектора в период с 2006 года по 2009 год весьма положительная. Но в 2009 года из-за нарастания кризисных явлений банк был вынужден свернуть программы развития этого направления, вследствие чего в 2009 году сократился объем корпоративного кредитного портфеля ( см. рис. 2.12).

Существенное развитие в 2007 г. получило коммерческое кредитование юридических лиц и частных предпринимателей. Балансовая стоимость корпоративного портфеля на конец года составила 3 863 млн руб. Рост кредитного портфеля был обеспечен как собственными ресурсами банка, так и ресурсами, предоставленными банками-партнерами.

Рис. 2.12. Динамика объемов корпоративного кредитования в ОАО СКБ Приморье «ПримСоцБанк», млн руб. Источник: [15, 16, 17]

В течение 2008 г. банк поддерживал высокие темпы роста кредитования юридических лиц. Одной из приоритетных программ в этом направлении было развитие программы кредитования малого бизнеса. Балансовая стоимость портфеля корпоративных клиентов на конец года снизилась по сравнению с 2007 на 11,2% и составила 3 428 млн руб.

В течение 2009 года банк сумел укрепить свои позиции в этом сегменте банковского рынка. Портфель корпоративных кредитов в течение 2009 года вырос на 23% и составил 4 191 млн руб. (балансовая стоимость).

Позитивных результатов удалось добиться благодаря большему вниманию к клиентам в непростой экономической ситуации, использованию различных форм финансирования, внедрению новых кредитных продуктов, востребованных на рынке и, в сложных случаях, реструктуризации кредитов [27].

В отраслевой структуре корпоративного кредитного портфеля более 50% размера приходится на кредитование таких секторов экономики как торговля и сфера услуг.

По данным, представленным на рисунке 2.13 можно констатировать предпочтение банка кредитовать такие сферы как торговля, строительство и производство, доля которых в корпоративном портфеле банка составила 42,8%, 25,4%, 24,8% соответственно в среднем за анализируемый период.

Предприятия строительной отрасли активно кредитуются банком в связи с хорошей окупаемостью строительных проектов и стремительным развитием отрасли. Банк так же со своей стороны ведет активный диалог с представителями данной отрасли. С 2007 года созданное в банке управление проектного финансирования занимается непосредственно вопросами кредитования, строительства объектов недвижимости, экспертизой договоров и проектов, залоговыми операциями и работой по реализации недвижимости. Такие проекты отличаются стабильными показателями окупаемости и возвратности. К тому же данная отрасль характеризуется сохранением стабильного роста на долгосрочную перспективу, что, несомненно, представляет интерес для банка [39].

Сфера торговли традиционно характеризуется динамичным развитием, стабильным ростом и быстрой окупаемостью вложений. ОАО СКБ Приморья «ПримСоцБанк» активно предоставляет кредиты представителям этой отрасли, которые в полном объеме возвращаются, не требуя значительных затрат времени. По этой причине торговля занимает одно из лидирующих мест в структуре корпоративного портфеля банка.

Сфера производства занимает в структуре корпоративного портфеля третье место, но его доля незначительно отличается от торговли (лишь на 2,5%). Заниматься кредитованием производства сложно с точки зрения обеспечения предприятий сырьем и пр. Однако именно производственный бизнес обеспечивает банку стабильность кредитного портфеля, здесь более долгосрочные проекты [44].

Все вышеперечисленные отрасли относятся в основном к внутреннему рынку, поэтому большинстве случаев кредитуются рублевыми кредитами. Однако в валютной структуре корпоративного кредитного портфеля ОАО СКБ Приморья «ПримСоцБанк» имеются кредиты в иностранной валюте (рис. 2.14).

Рис. 2.14. Динамика валютной структуры корпоративного кредитного портфеля ОАО СКБ Приморья «ПримСоцБанк», %. Источник: [15,16 ,17]

По данным, представленным на рисунке 2.14 видно, что в течение всего анализируемого периода предпочтения корпоративных клиентов банка существенно менялись. Так, отношение к кредитам в долларах США в 2008 году в отрицательную сторону изменили 12,3% корпоративных клиентов банка. Спад так же продолжился и в 2009 году, который составил 9,6%.

Долю кредитов в долларах США забрали рублевые кредиты, которые в течение всего анализируемого периода демонстрируют рост: в 2008 году - 6,3%, в 2009 году 9%. Рост кредитов в евро так же демонстрирует положительную динамику и в 2008 и в 2009 годах, который составил 13,2%, и 7,4% соответственно.

В целом валютная корзина корпоративного кредитования в ОАО СКБ Приморья «ПримСоцБанк» не демонстрирует существенного предпочтение корпоративных клиентов к той или иной валюте. Рублевые и валютные (и в долларах США и в евро) прочно закрепились на данном сегменте рынка и пользуются популярностью среди корпоративных клиентов.

Однако в течение всего анализируемого периода прослеживается небольшое преобладание рублевых кредитов. Предпочтение корпоративных клиентов банка к рублевым кредитам объясняется недоверием клиентов к иностранным валютам. Валютные кредиты берут в основном те компании, которые имеют международные связи (продают или закупают продукцию, сырье, материалы и т.п.) за границей. Таких компаний среди корпоративных клиентов ОАО СКБ Приморья «ПримСоцБанк» наименьшее количество. Большинство корпоративных клиентов банка работают внутри РФ и необходимости в приобретении валютных кредитов не имеют.

Однако политика банка направлена на максимальное удовлетворение всех потребностей корпоративных клиентов. ОАО СКБ Приморья «ПримСоцБанк» сегодня предлагает кредиты и в рублях и в иностранной валюте. Ставки по рублевым и валютным кредитам традиционно различны (см. рис. 2.15).

Рис. 2.15. Динамика средневзвешенных ставок по валютным и рублевым корпоративным кредитам в ОАО СКБ Приморья «ПримСоцБанк», %. Источник: [15, 16, 17]

По данным рисунка 2.15 видно, что ставки по рублевым кредитам выше ставок по валютным кредитам в среднем на 10-12%. Однако и те и другие в течение всего анализируемого периода имеют тенденцию к повышению. Так, рост стоимости рублевых кредитов в 2008 году возрос по отношению к 2007 г. на 3%, но в 2009 году рост увеличился до 10,1%. Валютные корпоративные кредиты в ОАО СКБ Приморья «ПримСоцБанк» не имели в течение всего анализируемого периода такого удорожания. Рост их стоимости в 2008 году составил 4,3%, а в 2009 году 4,1%.