Операции с ценными бумагами на примере открытого акционерного общества "ГМК НорНикель"
Характеристика инструментов и участников рынка производных ценных бумаг. Изучение механизма функционирования рынка ценных бумаг. Фьючерсные и форвардные контракты. Стоимостная оценка и доходность облигаций. Анализ спроса на акции, тренда и его поворотов.
| Рубрика | Банковское, биржевое дело и страхование |
| Вид | курсовая работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 11.03.2015 |
| Размер файла | 3,3 M |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Если на рынке появятся очень неблагоприятные известия в отношении компании ГМК НорНикель, это нарушит сложившуюся логику событий, и предложение превысит спрос. Мы постараемся освободиться от этих акций, и цена этих бумаг упадет ещё ниже линии поддержки.
Линия, которую цена "не пробивает" вверх, называется линией сопротивления. Сопротивлением эта линия называется потому, что она как бы "сопротивляется" росту цены и не препятствует дальнейшему росту цены акции.
В техническом анализе считается, что если цена акции преодолевает линию сопротивления, это служит сигналом для покупки этой бумаги, В таком случае ожидается дальнейший рост курсовой стоимости бумаги поскольку она перешагнула через определённый психологический барьер инвесторов.
За прошедший период цена акции поднималась до определённого уровня (линия сопротивления), но вновь опускалась вниз. Мы наблюдали это и запомнили такую ценовую динамику. Когда цена вновь приблизится к данному уровню, то мы станем их продавать, поскольку велика вероятность падения цены акции. В свою очередь если мы желаем приобрести акции, то не будем спешить с покупками, так как на основе прежних наблюдений можно предположить, что через некоторое время цена опустится. Поэтому в такой ситуации должно оказаться больше продавцов и меньше покупателей. Если на рынке появятся очень благоприятные известия в отношении перспектив ГМК НорНикель, сложившаяся логика событий нарушится, и спрос превысит предложение. Инвесторы "погонятся" за акциями, и линия сопротивления будет преодолена.
Ключевым днем можно считать 28 сентября 2011 г. Это день старта процедуры обратного выкупа акций (bay-back).
Глядя на биржевой график котировки акций ГМК НорНикеля, сложно не заметить значительное снижение стоимости акций. Основная идея распродажи естественно заключается в том, что компания начала проводить программу обратного выкупа, увеличивая долговую нагрузку из-за этого корпоративного маневра. Инвесторы выходят из бумаги, не желая брать на себя риски, связанные с конфликтом крупнейших акционеров. Пока следует воздержаться от инвестиций в бумаги НорНикеля.
Ожидается снижения показателя EBITDA в 2012 г. В среднесрочной перспективе, на мой взгляд, компания сохранит объемы производства на текущем уровне: несмотря на ожидаемое снижение цен на промышленные металлы, рентабельность ГМК, останется на комфортном уровне 48% в 2012 г. (против с 51% в 2011 г.). Ожидается, что среднегодовая цена на никель упадет на 17% г-н-г до $19 000 тыс., на медь - на 15% г-н-г до $7500 в 2012 г. Показатель EBITDA, по нашим оценкам, снизится более чем на 15% в 2012 г.
6.4 Проанализируем биржевой график ГМК НорНикель на наличие комбинаций японских свечей
Размещено на http://www.allbest.ru/
На данном графике мы можем проследить следующие фигуры:
Длинная белая свеча (Long white line) знаменует полную победу покупателей над продавцами -- закрытие дня существенно выше открытия.
Черная длинная свеча (Long white line) свидетельствует о победе продавцов -- закрытие дня существенно ниже открытия.
Бычья Харами является прямой противоположна модели поглощения. Вторая свеча должна находиться внутри первой свечи. Не обязательно, чтобы свечи отличались по цвету. Наличие теней также не имеют значения.
Надгробие (Gravestone doji) -- один из наиболее сильных сигналов окончания восходящей тенденции.
Две взлетевшие вороны (Two fly up crows). Эта бычья по своей сути комбинация встречается, как ни странно, перед обвальным падением цен. Нередко перед тем, как упасть, котировки растут с гэпом в течение двух-трех дней. И чем стремительнее это происходит, тем более сильным может быть падение.
6.5 Анализ «разрывов»
На данном графике наблюдается 2 разрыва. Эти разрывы являются беглыми, так как они происходят, когда рынок находится на подъеме или спаде, но объем торговли сохраняется на среднем уровне. Эти разрывы образуются в середине тренда и по ним можно прогнозировать момент изменения тенденции в движении цен.
6.6 Построение графической ценовой модели
Размещено на http://www.allbest.ru/
Сужающийся симметричный треугольник (Symmetrical Triangle)
Сужающийся симметричный треугольник - фигура продолжения тренда.
Сужающийся симметричный треугольник образуется из двух наклонных линий сопротивления и поддержки.
Сигналы сужающегося симметричного Треугольника:
Покупать или продавать в зависимости от действующего тренда после пробития соответственно линий сопротивления или поддержки треугольника. Медвежий Флаг(Bearish Flag) Медвежий флаг находится в нисходящем тренде. Медвежий флаг - фигура продолжения, которая дает немного передохнуть медведям, после предшествующего движения.
Рекомендуется совершать продажи, когда цена проникает через нижнюю линию флага, наиболее ценен прорыв при увеличении объема.
Появляется при прогрессивном падении на хорошем объеме. Фигура флага характерна периодом отдыха и узким ценовым колебанием с небольшим нисходящим наклоном или горизонтально (но никак не на нисходящем движении) с понижением объема во время фигуры медвежьего флага.
У медвежьего флага присутствуют максимумы и минимумы, которые связаны параллельными линиями поддержки и сопротивления, придавая флагу вид маленького канала. Медвежий флаг часто распространен в середине нисходящего тренда.
Заключение
На примере открытого акционерного общества «ГМК НорНикель» мы рассмотрели механизм функционирования рынка ценных бумаг. По результатам, полученным в ходе этой работы, можно сделать следующие выводы:
- акции ОАО «ГМК НорНикель» приносят своим владельцам доход в 31,18 % по обыкновенным акциям;
- действительная стоимость акций ниже курсовой стоимости, поэтому нецелесообразно избавляться от акций акции;
- по результатам технического анализа наблюдается общее снижение цен акций в 2010 году;
- по облигациям совокупная доходность их (номинальная стоимость облигаций 1000 руб, с купонной ставкой 7% и сроком погашения 1 год) составляет 9,53 %;
- по результатам технического анализа предполагается дальнейшее понижение стоимости акций в следующем году;
Если в дальнейшем ставка рефинансирования ЦБ РФ и уровень инфляции будут стабильны, то дивиденды, получаемые по акциям и облигациям, будут приносить достаточно большой доход владельцам.
Список используемой литературы
1. ФЗ «Об акционерных обществах»
2. ФЗ «О рынке ценных бумаг»
3. Биржевое дело. Учебник под ред. В. А. Галанова, А. И. Басова. - М.: Финансы и статистика, 2010
4. Рынок ценных бумаг: Учебник / Под ред. В. А. Галанова, А. И. Басова. - М.: Финансы и статистика, 2009
5. Рынок ценных бумаг и биржевое дело: Учебник для вузов / Под ред. проф. О. И. Дегтяревой, проф. Н. М. Коршунова, проф. Е. Ф. Жукова. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2008
6. Семенкова Е. В. Операции с ценными бумагами: российская практика: Учебник. - М.: Изд-во «Перспектива»: Издательский дом «Инфра - М», - 2009
7. Килячков А. А., Чалдаева Л. А. Рынок ценных бумаг и биржевое дело. - М.: Юристъ, 2011
8. Колтынюк Б. А. Рынок ценных бумаг.: Учебник, Второе изд. - СПб.: Изд-во Михайлова В. А., 2010.
9. Рынок ценных бумаг. Учебник под ред. В. С. Золотарёва. - Ростов н / Д: «Феникс», 2007
10. Финансово-кредитный словарь. - М.: Финансы и статистика, 2009
11. Ендовицкий Д.А., Коробейников Л.С., Сысоева Е.Ф. Практикум по инвестиционному анализу. - М.: Финансы и статистика, 2011
Размещено на Allbest.ru
Подобные документы
Рынок производных ценных бумаг и его участники. Основные виды производных ценных бумаг. Форвардные контракты. Фьючерсные контракты. Опционные контракты. Ключевые проблемы развития рынка ценных бумаг в РФ.
реферат [43,6 K], добавлен 28.09.2006Анализ закономерностей развития производных финансовых инструментов для решения проблем совершенствования функционирования срочного рынка. Рынок производных ценных бумаг в России. Отличия биржевого и внебиржевого рынка. Форвардные и фьючерсные контракты.
курсовая работа [887,9 K], добавлен 03.12.2014Понятие и сущность производных инструментов рынка. Форвардные и фьючерсные контракты, валютные и процентные фьючерсы. Фьючерсные контракты на индексы фондового рынка. Виды биржевых и небиржевых опционных контрактов. Понятие и основные виды свопов.
контрольная работа [29,0 K], добавлен 13.03.2010Содержание деятельности профессиональных участников фондового рынка. Классификация эмитентов и инвесторов ценных бумаг. Особенности брокерской и дилерской деятельности. Рынок государственных ценных бумаг. Доверительное управление ценными бумагами.
реферат [35,0 K], добавлен 06.11.2010Формирование рынка ценных бумаг в Республике Беларусь, их структура и деятельность. Привлечение ресурсов путем выпуска ценных бумаг. Выпуск банком акций, облигаций, векселей и сертификатов. Роль банков в развитии рынка ценных бумаг Республики Беларусь.
реферат [75,4 K], добавлен 21.01.2009Виды ценных бумаг и финансовых инструментов. Коммерческие банки как профессиональные участники рынка ценных бумаг. Операции с ценными бумагами, обеспечивающие условно-традиционные банковские сделки: репо, кредитование под залог, вексельные сделки.
контрольная работа [213,9 K], добавлен 14.06.2010Виды ценных бумаг и основы их обращения: государственные ценные бумаги, акции, облигации, вексели, депозитные и сберегательные сертификаты, чеки, консмент. Банковские операции с ценными бумагами. Текущее состояние рынка ценных бумаг.
курсовая работа [143,4 K], добавлен 11.03.2003Понятие производных ценных бумаг, причины их появления и особенности. Характеристика видов производных ценных бумаг: форвардные, фьючерсные, опционные контракты, процентные форварды, свопы. Цель и применение хеджирования. Выигрыш банка от сделки РЕПО.
реферат [24,0 K], добавлен 05.02.2010Организация рынка производных ценных бумаг, принципы его функционирования. Понятие форвардного контракта. Биржевые и небиржевые опционы. Особенности рынка свопов. Исполнение свопциона колл. Роль хеджирования в становлении рынка производных ценных бумаг.
курсовая работа [37,4 K], добавлен 10.01.2014Понятие, сущность и классификация ценных бумаг. Процедура выпуска депозитных и сберегательных сертификатов. Инвестиционные операции и операции под залог ценных бумаг. Эмиссионные банковские операции. Особенности развития российского рынка ценных бумаг.
курсовая работа [51,1 K], добавлен 24.02.2016
