Валютные риски: оценка и управление

Аналогичным образом в свете того, как легко могут образовываться большие спекулятивные позиции в сравнительно короткий промежуток времени, не вызывая подозрений, неправильно было бы принимать во внимание размер индивидуальных операций как показатель обычного числа дилинговых сделок.

Эти аспекты дилинга, которые могут показать второй стороне сделки или банку-корреспонденту, что могут иметь место дилинговые операции, на которые не были получены полномочия, могут быть распознаны следующим образом:

- внезапное повышение объемов торговли по сравнению с теми, которые привычны для данного банка или отделения, однако, необходимо учесть, что если речь идет о крупных банках, оговоренных выше, это может быть сомнительное предупреждение;

- необходимое увеличение оборота банка с банками - корреспондентами по клиринговым счетам, в особенности частное предоставление овердрафтов.

А так как оборот по клиринговым счетам предоставляет общую сумму по некоторому количеству сделок, которые сами по себе не могут вызывать подозрения у других сторон, то это может быть очень полезное заключение;

- изменение нормальной формы совершения дилинга.

Открытые позиции должны применяться только при поставке валюты по форварду, но могут также применяться при покупке/продаже валюты по споту, которая затем подлежит обмену изо дня в день и на короткий промежуток времени.

Такие операции приводят к увеличению их числа на рынке, а также к увеличению в обороте по клиринговым счетам.

Риск потерь может возникнуть, когда банк ведет нетто позицию по срочным валютным операциям.

Хотя здесь нет чистой открытой позиции, так как общая сумма покупок соответствует общей сумме продаж, но существует риск по несовпадающим срокам форвардных операций;

- не получение подтверждений по сделке, в особенности по форвардным операциям;

- не получение удовлетворительного ответа на просьбы о подтверждении неоплаченного контракта;

- желание вести сделки по цене, которая преднамеренно установлена на уровне, не соответствующем рыночному.

Чтобы избежать проведения операций с некоторыми банками, дилер может назначить ставку с большим спредом между ценой покупки и ценой продажи. Если другой банк проводит операции в особенности по свопу, то скорее всего это банк, который стоит сейчас перед трудностями осуществления своих операций

- просьба применить ставки спот для операций СВОП, когда наступает срок форвардного контракта вполне нормальной практикой для банка является при продлении срока обратиться к текущей рыночной ставке по СПОТу для ликвидации контракта, срок по которому истекает и новую ставку по форварду установить на базе ставки спот.

Измерение и идентификация риска на сегодняшний день является только первым шагом управления рисками и контроля за ними в банковском секторе.

Банкиры должны рассматривать управление рисками как логическую последовательность действий от постановки проблемы до её разрешения.

Ключевые стадии процесса управления рисками в банковском секторе заключаются в следующем:

1. Идентификация и измерение чувствительности банка к риску.

Руководство должно решить, какие факторы риска опасны для различных подразделений банка, а также как измерять величину и степень этих рисков.

2. Обзор оперативной политики каждого из подразделений банка и повседневного воплощения этой политики в жизнь для определения того, адекватно ли она покрывает каждый из факторов риска.

Руководство банка должно установить, необходимы ли изменения в повседневной деятельности или стратегических установок для борьбы с основными и наиболее серьезными факторами риска каждого из подразделений.

3. Анализ результатов мероприятий банка, проводимых в сфере управления рисками, и вытекающих из них изменений для краткосрочных и долгосрочных планов банка. Руководство банка должно решить, соответствует ли реакция банка на различные факторы риска поставленным целям. Нужно ли изменит план для того, чтобы отразить новую ситуацию, сложившуюся для банка с точки зрения риска?

4. Анализ результатов мероприятий и решений в области управления рисками в ходе и по окончании каждого отчетного периода.

Руководство банка должно знать, насколько хорошо оно распознавало факторы потенциального риска и содействовало их нейтрализации с точки зрения целей, поставленных в краткосрочных и долгосрочных планах банка.

Валютные риски обычно управляются в банках различными методами. Первым шагом к управлению валютными рисками внутри структуры банка является установление лимитов на валютные операции. Так, например, очень распространены следующие виды лимитов:

1. Лимиты на иностранные государства (устанавливаются максимально возможные суммы для операций в течение дня с клиентами и контрпартнерами в сумме из каждой конкретной страны).

2. Лимиты на операции с контрпартнерами и клиентами (устанавливается максимально возможная сумма для операций на каждого контрпартнера, клиента или виды клиентов).

3. Лимит инструментария (установление ограничений по используемым инструментам и валютам с определением списка возможных к торговле валют и инструментов торговли).

4. Установление лимитов на каждый день и каждого дилера (обычно устанавливается размер максимально возможной открытой позиции по торгуемым иностранным валютам, возможный доля переноса на следующий рабочий день для каждого конкретного дилера и каждого конкретного инструмента).

5. Лимит убытков (устанавливается максимально возможный размер убытков, после достижения которого все открытые позиции должны быть закрыты с убытками). В некоторых банках такой лимит устанавливается на каждый рабочий день или отдельный период (обычно 1 месяц), в некоторых банках он подразделяется на отдельные виды инструментов, а в некоторых банках может также устанавливаться на отдельных дилеров.

Кроме лимитов в мировой практике применяются следующие методы валютных рисков:

- взаимный зачет покупки-продажи валюты по активу и пассиву, так называемый метод "мэтчинг", где с помощью вычета поступления валюты из величины её оттока банк имеет возможность оказывать влияние на их размер и соответственно на свои риски;

- использование метода "неттинга", который заключается в максимальном сокращении количества валютных сделок с помощью их укрупнения. Для этой цели банки создают подразделения, которые координируют поступление заявок на покупку-продажу иностранной валюты;

- приобретение дополнительной информации путем приобретения информационных продуктов, специализированных фирм в режиме реального времени отображающих движение валютных курсов и последнюю информацию;

- тщательное изучение и анализ валютных рынков на ежедневной основе.

3.2 Мероприятия по снижению валютных рисков ООО КБ "Мегаполис"

Степень валютного риска можно снизить, используя два метода:

- правильный выбор валютной цены;

- регулирование валютной позиции по контрактам.

Метод правильного выбора валюты цены внешнеэкономического контракта заключается в установлении цены в контракте в такой валюте, изменение курса которой выгодно для данной организации. Для экспортера такой валютой будет "сильная" валюта, т.е. такой курс который повышается в течении срока действия контракта. Для импортера выгодна "слабая" валюта, курс которой снижается. Следует, однако, иметь ввиду, что прогноз движения курса валют в самом лучшем случае возможен с вероятностью не более 70 %. Кроме того, при заключении контракта не всегда есть возможность выбрать валюту, так как интересы партнеров в этом вопросе могут быть противоположны, и, следовательно, выбирая благоприятную валюту придется уступить по какому-либо иному пункту договора (цена, кредит, обеспечение и т.п.), а это не всегда возможно и выгодно.

Метод регулирования валютной позиции по заключаемым внешенэкономическим контрактам может использоваться хозяйствующими субъектами, заключающими большое количество внешнеэкономических сделок с партнерами из различных государств. Содержание метода заключается в обеспечении сбалансированности структуры денежных требований и обязательств по заключенным контрактам, что может быть достигнуто двумя способами:

- при одновременном подписании контрактов на экспорт и импорт следует следить, чтобы эти контракты заключались в одной валюте и сроки платежей примерно совпадали, в этом случае убытки от изменения курса валют по экспорту компенсируются прибылью по импорту и наоборот.

- если же хозяйствующий субъект специализируется только на одном виде внешнеэкономической деятельности, то целесообразна диверсификация валютной структуры, т.е. заключение контрактов с применением различных валют, имеющих тенденции к противоположному изменению курсов.

Вместе с тем, из всех факторов, влияющих на курс в долгосрочной перспективе, экономистами выделяются два основных.

Первый из них темп инфляции, наблюдаемой закономерностью которого является то, что в стране с более высокими темпами инфляции понижается курс национальной валюты по отношению к валютам стран с более низким темпом инфляции.

Резкие колебания курсов валют могут быть связаны причинами, как экономическими и политическими, так и чисто спекулятивными. Рынок чутко реагирует на все изменения экономических показателей, прогнозы экспертов, политические кризисы и политические слухи, используя малейший повод для начала спекулятивной игры, сулящей хороший доход спекулянтам.

Кроме того, необходимо сказать, что не только страны, где собственно происходят изменения, подвержены риску трудно прогнозируемых колебаний их валют, но это также относится к странам, соседствующим с кризисными странами, или имеющих с ними значительные экономические или политические связи.

В результате теоретического изучения комплексных методов оценки валютного риска, сделаны следующие выводы: привлекательности.

1. Валютные риски представляют собой опасность валютных потерь, связанных с изменением курса одной иностранной валюты по отношению к другой, в том числе национальной валюте при проведении внешнеэкономических, кредитных и других валютных операций.

2. Банк подвержен валютному риску вследствие неблагоприятного изменения курсов иностранных валют и цен на драгоценные металлы. В рамках системы лимитов и ограничений в Банке действуют лимиты суммарной открытой валютной позиции и лимиты открытой позиции в.

3 Риск - элемент неопределенности, который может отразиться на деятельности того либо другого хозяйствующего субъекта либо на проведение какой-или экономической операции.

Заключение

Роль коммерческого банка в операциях с иностранной валютой -это быть между клиентом и рынком иностранной валюты. Другими словами, политика защиты от риска должна распространяться и на операции на валютном рынке. Менеджмент должен воздерживаться от рисков"овернайт", например в форме коротких и длинных позиций "овернайт"и кроме того, установит лимит дневной позиции на уровне, отражающем нормальные, необходимые для клиентов операции. Банковский бизнес, в простейшей форме, - это размещение приемлемых кредитов и инвестиций и привлечение депозитов, он не включает не связанный с этим риск.

Менеджмент банка должен разработать формальную политику по отношению к лимитам торговли"овернайт"и другим для дилинга, а также по отношению к основным клиентам, которые ежедневно используют банк в своих торговых и инвестиционных операциях. Банк должен иметь эффективную систему контроля с целью наблюдения за ежедневной деятельностью управления валютных операций. Только от конкретной ситуации зависти, каким способом коммерческие банки будут анализировать уровни всех своих рисков, и управлять ими.

В стратегическом плане защита от валютного риска тесно связана с активной ценовой политикой, видами и стоимостью страхования, степенью надежности страховых компаний, как самого банка, так и его контрагентов и клиентов. Кроме того, почти все крупные банки стараются формировать портфель своих валютных операций, балансируя активы и пассивы по видам валют и срокам. В основном все внешние методы управления валютными рисками ориентированы на их диверсификацию. Для этой цели, как уже отмечалось, наиболее широко используются срочные валютные операции.

Список использованной литературы

1. Алпатова, М.А. Система управления рыночным риском в коммерческом банке. М.А. Алпатова, 2012. СПб. 2011. - 200 с.

2. Антонов, Н.Г. Денежное обращение, кредит и банки [Текст] / Н.Г. Антонов. - М.: Финстатпром, 2011. - 90 с.

3. Балабанов, И.Т. Риск менеджмент [Текст] / И.Т. Балабанов. - М.: Финансы и статистика, 2012. - 211 с.

4. Банки и банковское дело: Учеб. пособие /Под ред. И.Т. Балабанова. - СПб.: Питер, 2011. - 188 с.

5. Банковское дело: стратегическое руководство /Под ред. В. Платонова, М. Килгинса. - 2-е изд. - М.: Консалтбанкир, 2009 . - 231 с.

6. Банковское дело: Учебник /Под ред. О.И. Лаврушина. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2011. - 56 с.

7. Бахчеева, М. Принципы управления валютными рисками [Электронный источник] / М. Бахчеева, М. 2010. - 89 с.

8. Горбузов, В.Ф. Финансово-кредитный словарь [Текст] / В.Ф. Горбузов. - М.: Финансы и статистика, 2011. - 122 с.

9. Гранатуров, В.М. Экономический риск: сущность, методы измерения, пути снижения./ В.М. Гранатуров. - М.: ДИС, 2009. - 266 с.

10. Деньги. Кредит. Банки: Учебник/ Под ред. Е.Ф. Жукова. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011. - 116 с.

11. Деньги. Кредит. Банки: Учебник/ Под ред. В.В. Иванова, Б.И. Соколова. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2009. - 90 с.

12. Жуков, Е.Ф. Банки и банковские операции [Текст] / Е.Ф. Жуков. - М.: ЮНИТИ, 2012. - 89 с.

13. Иода, Е.В. Управление предпринимательскими рисками [Электронный источник] / Е.В. Иода, Ю.В. Иода, Л.Л. Мешкова, Е.Н. Болотина. - Тамбов: Изд-во Тамб. гос. техн. Ун-та, 2012. - 212 с.

14. Красавина, Л.Н. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: Учебник [Текст] / Под ред. Л.Н. Красавиной. - М.: 2010. - 88 с.

15. Красивина Л.Н. Междуноародные валютно-кредитные и финансовые отношения - М: Финансы и статистика, 2010. - 154 с.

16. Крашенников, В.М. Валютное регулирование в системе государственного управления экономикой: Учебник [Текст] / Под общ. ред. В.М. Крашенинникова., 2013. - 218 с.

17. Котелкин, С.В Основы международных валютно-финансовых и кредитных отношений: Учебник [Текст] / С.В. Котелкин, А.В. Круглов, Ю.В. Мишальченко, Т.Г. Тумаров . - М.: Инфра-М, 2010. - 221 с.

18. Лабудева, М. Управление валютным риском: выбор среднего банка [Электронный источник] / М. Лабудева // М. 2011. -77 с.

19. Лаврушина, О.И. Банковское дело: Учебник . - 2-е изд., перераб. и доп. [Текст] / Под ред. О.И. Лаврушина. - М.: 2011. - 172 с.

20. Пивоваров, С.И. Международный менеджмент: Учебник [Текст] / Под ред. Пивоварова С.И. - М., 2011. - 133 с.

21. Питер С. Роуз. Банковский менеджмент [Текст]/ Питер С. Роуз. - М., "Дело ЛТД", 2010. - 90 с.

22. Романов, В.С. Понятие рисков и их классификация как основной элемент теории рисков [Текст] / В.С. Романов // Инвестиции в России. - №12. - 2011, - 143 с.

23. Севрук, В.Т.Банковские риски [Текст] / В.Т. Севрук. - М., "Дело", 2012. - 344 с.

24. Стоянова, В.К. Финансовый менеджмент: теория и практика [Текст] / В.К. Стоянова. - М.: Перспектива, 2011. - 98 с.

25. Титова Н.Е. Деньги, кредит, банки: Учебное пособие / Н.Е. Титова, Ю.П. Кожаев. - М.: Владос, 2012. - 122 с.

Размещено на Allbest.ru