Наконец, эмиссия денег и кредитование не представляют собой единый процесс, так как эмиссия может осуществляться не только при предоставлении кредита, но и в случае покупки центральным банком иностранной валюты или золота.

Кредит и финансы тесно взаимодействуют между собой: на основе кредита аккумулируются временно свободные финансовые ресурсы; кредит используется для финансирования бюджетного дефицита; кредит способствуют созданию дополнительного дохода общества, часть которого аккумулируется в государственном бюджете.

В связи с этим некоторые отечественные экономисты придерживаются расширительной трактовки финансов, в которой кредитные отношения рассматриваются как часть финансовых отношений, то есть утверждается тождественность кредита и финансов.

Однако кредит и финансы существенно различаются. Кредит выражает отношения по поводу возвратного движения стоимости, а финансовые отношения возникают на базе безвозвратного распределения и перераспределения средств. У этих стоимостных категорий различаются характер субъектов, цель и направление движения объекта отношений. Кроме того, если кредит отражает движение стоимости в денежной и товарной форме, то финансы -- только в денежной.

Следует отметить, что неодинакова и природа кредитных и финансовых ресурсов. Источником финансов является часть доходов хозяйствующих субъектов и физических лиц. Государство аккумулирует их через фискальную систему независимо от того, насколько в них нуждается плательщик налогов. Таким образом, финансовые ресурсы, в отличие от кредитных, не являются временно свободными средствами плательщиков, их распределение и перераспределение сопровождается сменой собственников этих ресурсов. Различие проявляется и в том, что в качестве источника кредита выступает не только временно свободная часть национального дохода, но и накопления прошлых лет, причем как в денежной, так и товарной формах.

Кредит и цена несомненно взаимодействуют между собой, хотя это взаимодействие мало исследовано в экономической науке. В частности, посредством цены происходит выражение ссуженной стоимости в денежной форме, обеспечивается эквивалентность в кредитных отношениях.

Кроме того, получив кредит в форме определенной суммы денег, заемщик использует ее в своем хозяйственном обороте, закупая по определенным ценам сырье, материалы и т.п.

Совершив кругооборот в хозяйстве заемщика, ссуженная стоимость высвобождается в виде произведенной продукции и принимает денежную форму, будучи реализована на рынке.

При этом от уровня действующих цен зависит количество продукции, которое необходимо для обмена на денежную сумму, эквивалентную полученной в кредит. Опосредствуя движение ссуженной стоимости, цена может повлиять также на возвратность кредита в случае, например, резкого ухудшения рыночной конъюнктуры.

Следует также отметить, что уровень цен оказывает непосредственное влияние на объем кредитных вложений в обществе. При прочих равных условиях темпы роста объемов выданных кредитов прямо пропорциональны темпам роста цен. Эта зависимость наглядно проявляется при развитии инфляционных процессов: заемщик использует ссужаемые ему средства для приобретения товаров и получения услуг по действующим ценам, и чем выше эти цены, тем больший объем средств ему необходимо взять кредит.

Со своей стороны кредит также оказывает влияние на цену, являясь фактором ценообразования. Заемщик не только должен возвратить взятые в ссуду средства в полной сумме, но и выплатить процент за пользование ими. Ссудный процент обычно выступает как часть прибыли и, наряду с другими элементами, включается в цену произведенной продукции, соответственно увеличивая ее.

Кредит и действительный капитал рассматриваются как тождественные понятия в натуралистической и капиталотворческой теориях кредита. В действительности кредит не является капиталом, обычно его определяют как движение ссудного капитала.

Однако и ссудный капитал не тождествен действительному капиталу, хотя и сохраняет с ним родовую связь, так как является обособившейся частью промышленного капитала. Ссудный капитал представляет собой самостоятельную форму капитала, имеющую особый кругооборот, отличный от кругооборота промышленного капитала. Если последний в каждый данный момент выступает одновременно в трех функциональных формах -- денежной, товарной и производительной, -- то движение ссудного капитала осуществляется в денежной форме.

Движение ссудного капитала в конечном счете зависит от процессов, происходящих в производственной сфере, однако оно значительно отличается от движения промышленного капитала в экономическом цикле. Это обусловлено воздействием на развитие кредита факторов, не связанных с конъюнктурой в отраслях промышленности.

Вместе с тем кредит и действительный капитал тесно взаимодействуют друг с другом. Кредитные отношения функционируют на базе движения капитала в процессе воспроизводства, их возникновение обусловлено закономерностями кругооборота и оборота промышленного и торгового капиталов. Со своей стороны кредит способствует непрерывности воспроизводственного процесса, являясь одним из источников формирования оборотного и основного капиталов хозяйствующих субъектов.

Таким образом, кредит функционирует обособленно от других видов экономических отношений, и в то же время он тесно взаимодействует с такими категориями, как финансы, деньги, цена, капитал.

5. Значение кредита в развитии экономики Беларуси

Развитие кредита в национальной экономике Республики Беларусь тесно связано с развитием кредитного рынка. Кредитный рынок - это общее обозначение тех рынков, где существуют предложение и спрос на различные платежные средства. Кредитные сделки опосредуются, как правило, кредитными институтами (банками и др.), которые берут взаймы и ссужают деньги, или движением различных долговых обязательств, которые продаются и покупаются на рынке ценных бумаг. Следовательно, кредитный рынок предоставляет средства для инвестиций в распоряжение предприятий и именно на нем происходит перемещение денег из тех секторов экономики, где имеется избыток, в те сектора, которые испытывают в них недостаток. На кредитном рынке предприятия берут деньги в долг для финансирования своих инвестиций; иногда предприятия дают деньги взаймы, но, как правило, производственный сектор больше берет, чем дает. Поэтому можно сказать, что одна из основных задач кредитного рынка - направлять сбережения населения и свободные средства посредническим лицам на инвестиции.

Активность кредитного рынка страны тесно связана с величиной ставки рефинансирования Центрального банка.

Так, Национальный банк Республики Беларусь активно использует данный инструмент для поддержания стабильности и стимулирования национального денежного рынка. За 2012-2013 гг. ставка рефинансирования изменялась уже 11 раз (таблица 5.1).

Таблица 5.1 - Динамика ставки рефинансирования

Анализ кредитного рынка Республики Беларусь за 2010-2012 гг. позволяет сделать вывод, что все показатели Основных направлений денежно-кредитной политики Беларуси в 2010 году выполнены в полном объеме.

Курс белорусского рубля не выходил за рамки установленного Нацбанком коридора в плюс/минус 10% к корзине иностранных валют.

В 2010 г. опережающими темпами шло кредитование экономики. По сравнению с аналогичным периодом 2009 года объем кредитных ресурсов, выделенных реальному сектору экономики, увеличился более чем в 1,5 раза, а по таким приоритетным направлениям как жилье - более чем в 1,6 раза.

Платежная система страны также работала без сбоев. За 2010 год по сравнению с соответствующим периодом 2009 года оборот по платежам увеличился по сумме в 1,85 раза.

На основании вышеприведенного статистического материала можно сделать вывод, что, несмотря на удары мирового финансового кризиса, белорусская кредитная сфера работала в нормальном режиме в 2010 г. [16].

Однако, в 2011 г. можно было наблюдать рост негативного воздействия финансово-экономического кризиса на денежно-кредитную сферу, что вылилось в острый валютный кризис 2011 г. в стране.

Одной из крупных проблем в 2011 г. являлся рост проблемных кредитов у белорусских банков. К первому декабря 2011 г. доля проблемных кредитов в банковском портфеле достигла 737,3 млн. долларов. За июль проблемные займы в кредитном портфеле белорусских банков выросли на 131,7 млн. долларов. По сравнению с началом года проблемные кредиты в банковском портфеле увеличились к первому августа в 2,63 раза. Причем в июле в банках ускорилось увеличение доли проблемных кредитов.

В первом полугодии проблемные кредиты в банковском портфеле постоянно увеличивались. На первое января доля проблемных кредитов в банковском портфеле составляла 280,6 млн. долларов и каждый последующий месяц увеличивалась. Однако прирост проблемных кредитов в месяц составлял 50-70 млн. долларов. В июле увеличение проблемных кредитов в банковском портфеле ускорилось, за один месяц проблемные кредиты выросли на 131,7 млн. долларов (рисунок 5.1).

Рисунок 5.1 - Увеличение проблемных активов в портфеле банков Республики Беларусь, млн. долл. (январь - декабрь 2011 г.)

Доля проблемных кредитов в общем кредитном портфеле банков на первое декабря составила 1,3%, увеличившись с начала года более чем в два раза. (На первое января 2011 года доля проблемных кредитов в кредитном портфеле банков составляла 0,59%).

За январь-декабрь кредиты, выданные белорусскими банками, увеличились на 24% и составили 55,538 трлн. рублей. В структуре выданных кредитов доля кредитов в национальной валюте составила 68% (37,774 трлн. рублей). Доля кредитов в иностранной валюте - 32% (17,763 трлн. рублей). Невысокая доля кредитов в иностранной валюте была вызвана введением запрета на кредитование населения в иностранной валюте.

В условиях острого валютного кризиса в кредитной политике в 2011 г. произошел ряд изменений. Так, с целью противодействия гиперинфляции в стране было приостановлено льготное кредитование жилищного строительства.

Со значительными ограничениями оно было возобновлено в 2012 г.

Национальный банк полагает, что в 2012 году доля проблемных активов не перешагнет допустимую норму.

Согласно основным направлениям денежно-кредитной политики на 2012 г., доля проблемных активов в банковской системе не должна превысить 5%. В то же время Нацбанк Республики Беларусь опасается, что в будущем году доля проблемных активов может вырасти. Поэтому при подготовке основных направлений денежно-кредитной политики на 2013 год Национальный банк планирует увеличить вдвое планку проблемных активов - с 5% до 10% [16].

Также крупной проблемой кредитной системы страны в 2011 г. являлся отток депозитов и ухудшение качества активов, с которым белорусские банки столкнулись. Повышение давления на банковскую систему было вызвано снижением деловой активности экономических субъектов и реальных доходов населения в условиях проведения 2 девальваций белорусского рубля - на 52% и на 56% к валютам основных торговых партнеров.

Фактическое и ожидаемое ухудшение макроэкономических показателей привело к сокращению реальных доходов населения и предприятий и, как следствие, к уменьшению их свободного ресурса.

Правительство задекларировало уменьшение дотаций ряду отраслей, а банки сократили темпы кредитования. Это привело к расходованию части свободных на текущий момент средств, то есть к изъятию таких ресурсов с банковских депозитных счетов физических и юридических лиц.

Однако в III квартале 2011 г. правительству удалось снизить кризисные явления в экономике, и на данный момент ситуация в банковской системе остается относительно стабильной.

В январе - августе 2012 г. вклады населения в белорусских банках увеличились на 27,4% или более чем на 3,42 трлн. белорусских рублей.

В августе 2012 года сумма вкладов населения Беларуси в коммерческих банках страны возросла на 387,34 млрд. BYR, или на 2,4%. Рублевые вклады увеличились на 204,25 млрд. BYR (3%), вклады в иностранной валюте - на 52,2 млн. USD (1,6 %) (рисунок 5.2).

Рисунок 5.2 - Рост вкладов населения, млн.руб. (январь-август 2012 г.)

Таким образом, сумма валютных депозитов населения на 1 августа 2012 года превысила рублевые в 1,32 раза. В начале 2012 г. в условиях высоких ставок по депозитам валютные и рублевые депозиты практически сравнялись [16].

Что касается юридических лиц, то здесь ситуация обратная. По сравнению с началом года депозиты юридических лиц сократились почти на 400 млн. рублей -- с 12,939 млрд. рублей на 1 января до 12,557 млрд. рублей на 1 августа. Причем депозиты в национальной валюте сократились по сравнению с началом года более чем на 2 млрд. рублей -- с 8,26 млрд. рублей на 1 января до 6,11 млрд. рублей на 1 августа [16].

Серьезно подорвать стабильность банковской системы может вынужденная гонка предприятий за показателями при отсутствии для этого необходимых ресурсов.

В период кризиса 2008-2011 гг. они столкнулись с недостатком оборотных средств. Одним из способов их пополнения являются кредитные ресурсы. В январе-июне 2012 г. экономике было выдано 8,6 трлн. рублей долгосрочных кредитов. По сравнению с январем-июнем 2011 года их прирост составил 18,7% (в сопоставимых ценах -- 9,3%).

Но с ростом кредитования выросла и кредиторская задолженность. По данным Минстата РБ, кредиторская задолженность предприятий на 1 июля 2012 года составила 15,1 трлн. рублей и по сравнению с 1 июля 2011 года увеличилась на 13,8%. По сравнению с началом года она увеличилась на 16,5%, в том числе за июнь -- на 5,9%.

В сложившихся экономических условиях кредитование в Беларуси сопряжено со значительными рисками. В частности, из-за отраслевой концентрации кредитных вложений и использованием директивного подхода к участию банков в целевых программах поддержки отдельных отраслей. В ряде случаев это является государственным дотированием убыточных предприятий. В случае приостановки действия отдельных программ качество кредитных портфелей банков-участников может значительно ухудшиться.

Крупной проблемой для кредитного сегмента страны и экономики в целом будет рефинансирование уже выданных кредитов с целью недопущения массовых банкротств, а также снижения реальной платежеспособности компаний-заемщиков.

Следует отметить, что относительная стабильность денежно-кредитной сферы Республики Беларусь и соблюдение Основных направлений денежно-кредитной политики на 2010 г., а также снижение влияния валютного кризиса в 2011 г. в значительной степени происходило за счет золотовалютных резервов.

Вместе с тем, в 2011-2013 гг. такая кредитная политика в стране ведет к стремительному росту государственного долга Республики Беларусь.

Выплаты по внешнему долгу до сих пор не являлись обременительными для государства.

По оценкам автора на основании публикаций пресс-службы НБРБ и данных электронной страницы НБРБ основная сумма выплат по внешнему долгу Республики Беларусь придется на 2012-2014 гг., когда начнется выплата основных сумм долга по кредитам МВФ в рамках программы stand-by и погашение кредитов Российской Федерации.

По данным Национального банка Республики Беларусь на 01.01.2013 г. внешний государственный долг составлял 12,568,6 млрд. дол. США при утвержденном лимите 13 млрд. дол. Совокупный внешний долг составлял 34116,2 млрд. долл. (таблица 5.2) [17].

Таблица 5.2 - Внешний долг Республики Беларусь, млрд. долл.

Анализ официальных публикаций и пресс-релизов показал, что в настоящее время основными кредиторами Республики Беларусь являются МВФ, Россия, Венесуэла, Китай. На протяжении всего периода существования внешнего долга Беларусь сохраняла свои позиции в группе стран с низким уровнем задолженности. Однако в последнее время внешний долг Республики Беларусь демонстрирует стремительный рост. Стоит заметить, что в развитых странах критическим считается объем внешнего государственного долга в размере не менее 50-55% ВВП. Республика Беларусь уже превышает эту отметку.

Важными источниками пополнения золотовалютных резервов в 2011 г. стали также средства от продажи оставшейся части ОАО "Белтрансгаз" в размере 2,5 млрд. руб. и 800 млн. долл. из суммы кредита Сбербанка России под залог акций ОАО "Беларуськалий" в размере 1 млрд. долл.

По мнению автора, к таким источникам пополнения золотовалютных резервов страны можно прибегать только в исключительных случаях.

Как утверждают в Нацбанке, "текущий размер золотовалютных резервов РБ позволяет Национальному банку обеспечивать стабильность кредитного рынка и динамики курса национальной валюты.

Представители банка также указывают, что по объему чистых международных резервов страна полностью укладывается в показатели, согласованные с МВФ в рамках программы stand-by.

Но достаточно высокий уровень ЗВР обеспечивается внешними заимствованиями и поступлениями от приватизации госсобственности. Тем не менее, соотношение ЗВР и краткосрочного внешнего долга у Беларуси остается очень высоким.

Эксперты Международного валютного фонда считают необходимым еще более ужесточить кредитную политику в Беларуси. Учитывая, что уровень процентных ставок уже высок, следует ввести строгие ограничения на кредитование в рамках госпрограмм. МВФ считает, что это не только приведет к снижению спроса на импорт, но также будет способствовать более эффективному управлению рисками в банках. Ослабление этой политики должно происходить при условии продолжения снижения инфляции и восстановления уровня резервов. Эксперты МВФ также подчеркивают необходимость усиления операционной независимости Нацбанка путем изменения законодательства, что будет способствовать реализации жесткой денежно-кредитной политики и проведению эффективного банковского надзора [17].

В 2013 г. Национальный банк совместно с Правительством Республики Беларусь продолжает реализацию всех необходимых защитных мер по ограничению влияния мирового финансово-экономического кризиса и валютного кризиса 2011 г. на денежно-кредитную сферу и на экономику страны в целом, неустойчивости внешнеэкономической среды и курсов ведущих валют.

Предполагается решение следующих задач:

- недопущение годовой инфляции выше 20 % по итогам 2013 г.;

- создание третьего уровня кредитно-финансовых учреждений -- специализированных небанковских кредитно-финансовых учреждений с ограниченными лицензионными полномочиями и без права ведения расчетных счетов юридических и физических лиц (инвестиционные, трастовые, ипотечные и т.д.);

- формирование золотовалютных резервов на уровне, обеспечивающем полное покрытие рублевой денежной базы.

- обеспечение устойчивости обменного курса белорусского рубля евро, доллару и российскому рублю.

Основной вектор преобразований в денежно-кредитной политике Республики Беларусь -- обеспечение устойчивости денежно-кредитной системы страны.

Одновременно будет совершенствоваться методологическая база регулирования и надзора за банками, координация деятельности Национального банка с другими органами денежно-кредитного регулирования.

В целом денежно-кредитная политика будет проводиться в четком соответствии с макроэкономическими параметрами социального и экономического развития страны и будет направлена на стабилизацию экономики Республики Беларусь и повышение благосостояние населения.

Для минимизации последствий финансово-экономического кризиса и укрепления устойчивости банковской системы в 2012 г. проводилась жесткая денежно-кредитная политика. В результате этого в 2012 г. обеспечены: относительно стабильная стоимость корзины иностранных валют; развитие и укрепление банковского сектора страны, рост его ресурсной базы, нормативного капитала; эффективное, надежное и безопасное функционирование платежной системы.

Проводилась ограничительная кредитная политика, которая сопровождалась постоянным ростом процентных ставок по выдаваемым кредитам, направленная на снижение темпов инфляции в стране и ростов рублевой денежной массы.

Процентная политика в сложившихся условиях была направлена на поддержание реальных ставок депозитно-кредитного рынка на положительном уровне.

Можно констатировать, что в 2011 г. с этой задачей справиться не удалось. По состоянию на 21.12.2011 г. процентные ставки по депозитам не превышали 60-70%, в то время, как уровень инфляции в стране (по данным официальной статистики) превысил 208%.

В 2012-2013 гг. реальные процентные ставки по депозитам удается поддерживать на положительном уровне.

Таким образом, в ходе анализа кредитных отношений между субъектами хозяйствования и денежно-кредитной политики Республики Беларусь было установлено, что для кредитной сферы Республики Беларусь характерен ряд проблем:

- рост проблемных кредитов у белорусских банков;

- государственное дотирование убыточных предприятий приводит к оттоку депозитов и ухудшению качества активов, с которым белорусские банки могут столкнуться;

- повышение давления на кредитную систему вызвано также снижением деловой активности экономических субъектов и реальных доходов населения и др.;

- проводимая мягкая кредитная политика в предыдущие годы привела к острому валютному кризису в 2011 г.

Было установлено, что разработанные Национальным банком защитные меры по ограничению влияния мирового финансово-экономического и валютного кризиса на денежно-кредитную сферу и на экономику страны в целом, по снижению неустойчивости внутриэкономической среды в перспективе должны способствовать реализации жесткой денежно-кредитной политики и повышению эффективности функционирования кредитных отношений в стране.

Заключение

На основании проведенного исследования можно сделать следующие выводы.

Кредит представляет собой предоставление денег или товаров в долг, как правило, с уплатой процентов; стоимостная экономическая категория, неотъемлемый элемент товарно-денежных отношений. Раскрывая сущностные свойства кредита, обычно дают следующее определение кредита как экономической категории: кредит -- это экономические отношения между кредитором и заемщиком по поводу возвратного движения стоимости.

Принято выделять следующие функции кредита: перераспределительную функцию кредита; функцию замещения наличных денег кредитными операциями, денежную и контрольную функции кредита. Выделяют следующие законы кредита: закон возвратности кредита; закон сохранения ссуженной стоимости; закон равновесия между высвобождаемыми и перераспределяемыми на началах возвратности ресурсами; закон срочности.

Под ролью кредита как экономической категории обычно понимают результат функционирования кредитных отношений. Роль кредита в экономике весьма значительна и многогранна и проявляется как на макроуровне, так и на уровне отдельных хозяйствующих субъектов.

Кредит функционирует обособленно от других видов экономических отношений, и в то же время он тесно взаимодействует с такими категориями, как финансы, деньги, цена, капитал.

В ходе анализа развития кредитной сферы Республики Беларусь было установлено, что для нее характерен ряд слабых сторон, обусловленных как влиянием внешних факторов, так и факторами внутреннего порядка, в частности.

Было установлено, что разработанные Национальным банком защитные меры по ограничению влияния мирового финансово-экономического и валютного кризиса на денежно-кредитную сферу и на экономику страны в целом, по снижению неустойчивости внутриэкономической среды в перспективе должны способствовать реализации жесткой денежно-кредитной политики и повышению эффективности функционирования кредитных отношений в стране.

Список использованных источников

1. Байдукова, Н.В. Деньги, кредит, банки. - М.: Юрайт, 2009. - 620 с.

2. Глазунова, Л.А. Деньги, кредит, банки: практическое пособие для слушателей экономических специальностей ИПК и ПК. - Гомель: ГГУ, 2010. - 114 с.

3. Ефимова, Е.Г. Деньги, кредит, банки: практикум. - М.: МГИУ, 2008. - 99 с.

4. Жуков, Е.Ф. Деньги. Кредит. Банки: учебник для высших учебных заведений по экономическим специальностям. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. - 703 с.

5. Иохин, В.Я. Экономическая теория: Учебник: Для вузов по специальности "Финансы и кредит". - М.: Юристъ, 2009. - 861 с.

6. Кравцова, Г.И. Деньги, кредит, банки: учебник для высших учебных заведений. - Минск, 2010. - 576 с.

7. Красавина, Л.Н. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: учебник для высших учебных заведений. - М.: Финансы и статистика, 2007. - 572 с.

8. Лаврушин, О.И. Деньги. Кредит. Банки: учебник для высших учебных заведений по экономическим специальностям. - М.: КноРус, 2008. - 558 с.

9. Перекрестова, Л.В. Финансы и кредит: учебное пособие "Экономика и управление". - М.: Академия, 2009. - 286 с.

10. Семенов, С.К. Деньги, кредит, банки: учебное пособие. - М.: Экзамен, 2010. - 444 с.

11. Спиридонов, И. А. Мировая экономика: учебное пособие по специальности "Финансы и кредит". - М.: Инфра-М, 2006. - 271 с.

12. Сплошнов, С.В. Деньги, кредит, банки: методическое пособие: для студентов экономических специальностей заочной формы обучения. - Минск: БГЭУ, 2009. - 34 с.

13. Тарасов, В. И. Деньги, кредит, банки: Курс лекций. - Мн.: О-во с огранич. ответственностью "Мисанта", 2007. - 342 с.

14. Тарасов, В.И. Деньги, кредит, банки: учебное пособие для студентов экономических специальностей высших учебных заведений. - Минск: Книжный дом: Мисанта, 2010. - 511 с.

15. Халевинская, Е.Д. Мировая экономика и международные экономические отношения: учебник: для высших учебных. - М.: Экономистъ, 2009. - 303 с.

16. Банковская система Беларуси в 2010-2013 г. [Электронный ресурс]. - Режим доступа http://bel.biz/news/21354.html. - Дата доступа: 03.05.13.

17. Электронная страница Национального банка Республики Беларусь [Электронный ресурс]. - Режим доступа http:// www. nbrb.by. - Дата доступа: 12.05.13.

Размещено на Allbest.ru