Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Оглавление

Введение

1. Основы деятельности банка России

1.1 Функции и задачи банка России

1.2 Структура банка России

1.3 Компетенция центрального банка России

2. Анализ деятельности центрального банка на современном этапе

2.1 Анализ инструментов денежно-кредитной политики и их использование

2.2 Реализация денежно-кредитной политики

3. Развития банка России на современном этапе

Заключение

Приложения

Введение

Актуальность данной темы заключается в том, что Банк России является ядром всей финансовой системы государства и его влияние на экономику и на динамику ключевых макроэкономических показателей является определяющим. Банк России выступает официальным проводником денежно-кредитной политики. В свою очередь, денежно-кредитная политика наряду с бюджетной, составляет основу всего государственного регулирования экономики. Поэтому эффективная деятельность Центрального банка является одним из условий эффективного функционирования рыночной экономики. Функционирование финансовой системы государства не может не касаться его граждан, тем более проживающих в России. Вряд ли найдётся хотя бы одно предприятие, учреждение или организация, где бы ни обсуждались какие либо финансовые проблемы государства, новации Правительства и Центрального банка РФ. Потребность в Центральных банках возникла в связи с развитием товарно-денежных отношений на рубеже перехода от феодализма к капитализму около трехсот лет назад (один из первых центральных банков - Шведский Риксбанк образован в 1668 г.). В XX в. понимание значения роли Центрального банка для всего хозяйственного оборота страны становится всеобщим и Международная финансовая конференция, состоявшаяся в Брюсселе в 1920 году, записала, что в странах, где не существует Центрального банка, его следует создать. С помощью экономического и административного воздействия в процессе проведения денежно-кредитной политики Банк России способствует укреплению и развитию экономики.

Банк России занимает особое положение среди всех юридических лиц, занятых управлением или хозяйственной деятельностью. Представляя собой, орган государственного управления, Банк России выступает как коммерческий банк, хотя получение прибыли не служит целью деятельности Центрального Банка РФ. Он представляет собой единую централизованную систему с вертикальной структурой управления. В систему входят: центральный аппарат, территориальные учреждения, расчётно-кассовые центры (РКЦ), вычислительные центры, полевые учреждения, учебные заведения, хранилища, А также другие предприятия, организации и учреждения, в том числе подразделения безопасности, необходимые для успешной деятельности банков (территориальные главные управления являются обособленными подразделениями, осуществляющими и часть его функций на определённой территории). Территориальные учреждения подчиняются Банку России и ему подотчётны. Задачи и функции территориальных учреждений Банка России определяется положением об этих учреждениях, утверждаемым Советом директоров. Для осуществления своих функций Банк России имеет право запрашивать и получать у банков необходимую информацию об их деятельности, требовать разъяснений по полученной информации.

Таким образом, целью данной работы является рассмотрение института Центрального банка и его компетенция и структура.

Для достижения данной цели необходимо решить следующие задачи:

1. Рассмотреть функции и структуру Банка России.

2. Выделить компетенции Банка России.

3. Провести анализ деятельности Банка России в области денежно-кредитной политики.

Проблема определения статуса Центрального банка Российской Федерации и толкования его полномочий является предметом постоянных дискуссий. В частности, к этим вопросам обращались А.Б. Агапов, Н.М. Артеменко, А.Г. Братко, А.Ф. Бадтиев, Я.А. Гейванов, С.А. Голубев, И.Г. Дашкова, Л.Г. Ефимова, Л.Т. Казакбиева, А.В. Кашанин, Т.В. Кашанина, О.М. Олейник, Е.Н. Пастушенко, СВ. Рыбакова, В.М. Столяренко, Г.А. Тосунян, И.В. Целыковский, СО. Шохин и другие.

1. Основы деятельности банка России

1.1 Функции и задачи Банка России

Центральный банк Российской Федерации (Банк России) был учрежден 13 июля 1990 г. на базе Российского республиканского банка Госбанка СССР. Подотчетный Верховному Совету РСФСР, он первоначально назывался Государственный банк РСФСР. Банк России осуществляет свои функции в соответствии с Конституцией Российской Федерации и Федеральным законом «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» и иными федеральными законами. Согласно статье 75 Конституции Российской Федерации, основной функцией Банка России является защита и обеспечение устойчивости рубля, а денежная эмиссия осуществляется исключительно Банком России.

С самого момента создания Центрального банка РФ не утихают дискуссии среди ученых-правоведов на предмет его правового статуса. Причина кроется в том, что этот правовой статус характеризуется определенной двойственностью: с одной стороны Центральный банк РФ является юридическом лицом, осуществляет банковские операции, получает прибыль Федеральный закон «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» от 10.07.2002 N 86-ФЗ (ред. от 03.11.2010) // Собрание законодательства РФ, 15.07.2002, N 28, ст. 2790. (хотя получение прибыли не является целью его деятельности) и является таким же субъектом банковской системы, равно как и коммерческие банки; с другой стороны Центральный банк РФ наделен государственно-властными полномочиями, осуществляет нормативное регулирование, надзор за функционированием кредитных организаций и т.д. Обратимся к ст. 1 Закона о ЦБ РФ: "Функции и полномочия, предусмотренные Конституцией Российской Федерации и настоящим Федеральным законом, Банк России осуществляет независимо от других федеральных органов государственной власти, органов государственной власти субъектов Российской Федерации и органов местного самоуправления", то есть законодатель, по сути, напрямую не дает Банку России статуса государственного органа власти, но фразой "независимо от других..." явно указывает на его принадлежность. Причем осуществляемые функции и полномочия скорее относят его к органам государственной власти, нежели к кредитной организации.

Итак, двойственный правовой статус Центрального банка РФ определяет его двойная сущность: Центральный банк РФ - орган государственной власти или Центральный банк РФ как юридическое лицо (какую организационно-правовую форму он имеет).

В соответствии со статьей 4 Федерального закона «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)», Банк России выполняет следующие функции:

1. Эмиссия наличных денег и их организация обращения. Центробанк обладает монопольным правом выпуска денег в обращении. Он располагает резервными фондами и оборотной кассой. Перевод денег из оборотной кассы в резервные фонды - это изъятие денег из обращения, из резервных фондов в оборотную кассу - это выпуск денег в обращение. Совет директоров принимает решение о выпуске в обращение новых банкнот и монеты и об изъятии старых, утверждает номиналы и образцы новых денежных знаков. В целях организации наличного денежного обращения на территории Российской Федерации на Банк России возлагаются следующие функции:

- прогнозирование и организация производства, перевозка и хранение банкнот и монеты, создание их резервных фондов;

- установление правил хранения, перевозки и инкассации наличных денег для кредитных организаций;

- установление признаков платежеспособности денежных знаков и порядка замены поврежденных банкнот и монеты, а также их уничтожения;

- определение порядка ведения кассовых операций. Братко А.Г. Центральный банк в банковской системе России. - М.: Спарк, 2009. - с. 56

2. Проведение мероприятий денежно-кредитной политики. Цель денежно-кредитной политики - регулирование экономики посредством воздействия на состояние совокупного денежного оборота, он включает в себя наличную денежную массу в обращении и безналичные деньги, находящиеся на счетах в банках. Денежно-кредитная политика ЦБ представляет собой совокупность мероприятий, направленных на изменение денежной массы в обращении, объема кредитов, уровня процентных ставок и других показателей денежного обращения и рынка ссудных капиталов. Она направлена либо на стимулирование денежно-кредитной эмиссии - кредитная экспансия (оживление конъюнктуры в условиях падения производства), либо на ограничение денежно-кредитной эмиссии в периоды экономических подъемов. ЦБ использует при проведении денежно-кредитной политики комплекс инструментов, которые различаются: 1) по форме их воздействия (прямые и косвенные); 2) по объектам воздействия (предложение денег и спрос на деньги); 3) по характеру параметров, устанавливаемых в ходе регулирования (количественные и качественные). Все эти методы используются в единой системе.

3. Регулирование официальной учетной ставки ЦБ. Учетная ставка используется ЦБ в операциях с коммерческими банками по учету краткосрочных государственных облигаций, коммерческих векселей и других ценных бумаг, отвечающих требованиям ЦБ и является оперативным инструментом государственного влияния на рынок ссудных капиталов (в зависимости от его состояния может меняться в течение года). Официальная учетная ставка служит ориентиром для рыночных процентных ставок; её изменение по предоставленным Центробанком кредитам, увеличивая или сокращая предложение кредитных ресурсов, регулирует тем самым и спрос на них. Исходя из учетной ставки определяются ставки, взимаемые коммерческими банками по своим ссудам, и размеры процентов, выплачиваемых вкладчикам по депозитам и другим счетам. Широкое применение изменения учетной ставки обусловлено простотой применения. Поскольку практически все банки в той или иной степени прибегают к кредитам ЦБ, влияние устанавливаемых им ставок распространяется на всю экономику. Операции на открытом рынке, т.е. купля-продажа по заранее установленному курсу ценных бумаг, в том числе государственных, формирующих долг страны. Это считается наиболее гибким методом регулирования кредитных вложений и ликвидности коммерческих банков. Гейвандов Я.А. Центральный банк Российской Федерации: юридический статус, организация, функции, полномочия. М.: Моск. независимый ин-т права, 2008. - с. 49

4. Валютное регулирование и валютный контроль. Банк России представляет интересы Российской Федерации во взаимоотношениях с центральными банками иностранных государств, а также в международных банках и иных международных валютно-финансовых организациях. ЦБ является проводником государственной валютной политики, включающей в себя комплекс мероприятий, нацеленных на укрепление внешнеэкономических позиций страны и осуществляет эту функцию в соответствии с Законом Российской Федерации "О валютном регулировании и валютном контроле" и федеральными законами.

5. Организация системы рефинансирования коммерческих банков. То есть предоставление им заимствований в случаях, когда они испытывают временные финансовые трудности. Цель рефинансирования - воздействие на состояние денежно-кредитной сферы. Выполняя функцию рефинансирования, ЦБ выступает в качестве банка банков. Кредиты рефинансирования предоставляются только устойчивым банкам, испытывающим временные финансовые трудности.

6. Надзор за деятельностью кредитных организаций. Банк России является органом банковского регулирования и надзора за деятельностью кредитных организаций. Регулирование кредитных организаций - это система мер, посредством которых государство через ЦБ обеспечивает стабильное и безопасное функционирование банков, предотвращает дестабилизирующие процессы в банковском секторе. Контроль над деятельностью банков проводится с целью обеспечения устойчивости отдельных банков и предусматривает целостный и непрерывный надзор за осуществлением банком своей деятельности в соответствии с действующим законодательством. Главная цель банковского регулирования и надзора - поддержание стабильности банковской системы, защита интересов вкладчиков и кредиторов. Банк России не вмешивается в оперативную деятельность кредитных организаций, за исключением случаев, предусмотренных федеральными законами. Додинов В.Н., Крылова М.А., Шестаков А.В. Финансовое и банковское право. Словарь-справочник / Под ред. д.ю.н. О.Н. Горбуновой. - М.: ИНФРА-М, 2006. - с. 73

7. Функция финансового агента правительства. Являясь по своему статусу финансовым агентом правительства, ЦБ осуществляет операции по размещению и погашению государственного долга, кассовому исполнению бюджета, ведению текущих счетов правительства, надзору за хранением, выпуском и изъятием из обращения монет, а также переводу валютных средств при осуществлении расчетов правительства с другими странами. Важная роль ЦБ в решении таких проблем, как предоставление кредитов на покрытие государственных расходов и дефицита государственного бюджета, соответствует его функции кредитора государства. Основная форма государственных заимствований, используемых на цели финансирования государственных расходов и государственного бюджета - государственные займы. Выполняя функцию финансового агента правительства, ЦБ осуществляет кассовое исполнение бюджета - прием, хранение и выдачу государственных бюджетных средств, ведение учета и отчетности. В основу кассового исполнения бюджета положен принцип единства кассы, т.е. все мобилизованные государственные доходы направляются на единый счет министерства финансов в ЦБ, с которого черпаются средства для осуществления государственных расходов, таким образом, ЦБ выступает кассиром правительства. Федеральный закон “О Центральном банке Российской Федерации” №86-ФЗ 10.07.2002.

Кроме того, к функциям выполняемые Центробанком, относятся:

- определение правил расчётов в Российской Федерации;

- хранение централизованного золотого и валютного запаса;

- принимает решение о государственной регистрации кредитных организаций, выдает кредитным организациям лицензии на осуществление банковских операций, приостанавливает их действие и отзывает их;

- устанавливает и публикует официальные курсы иностранных валют по отношению к рублю;

- принимает участие в разработке прогноза платежного баланса Российской Федерации и организует составление платежного баланса Российской Федерации, осуществляет иные функции в соответствии с федеральными законами

- Задачи Центрального банка России определяются его основными функциями. Главными из них являются:

- защита и обеспечение устойчивости российской валюты - рубля, повышения его покупательной способности и стабильности курса по отношению к иностранным валютам;

- развитие и укрепление банковской системы Российской Федерации;

- обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования системы расчетов.

Кроме того, это: сдерживание инфляционного процесса при наличии спада производства в переходный период; поддержание рынка государственных ценных бумаг и контроль за его состоянием; регулирование курса национальной денежной единицы; регулирование расчётного механизма; поддержка частного предпринимательства и контроль за созданием кредитной системы нового типа. Банки и банковское дело / под ред. д.э.н. профессора И.Т. Балабанова, Серия «Учебники для вузов», - СПб. Питер, 2012. - 304.

1.2 Структура Банка России

Принцип независимости - ключевой элемент статуса Центрального банка Российской Федерации - проявляется, прежде всего, в том, что Банк России не входит в структуру федеральных органов государственной власти и выступает как особый институт, обладающий исключительным правом денежной эмиссии и организации денежного обращения. Независимость статуса Банка России отражена в статьях 1, 2 и 5 Федерального закона "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)". Банк России является юридическим лицом и выступает как субъект публичного права. Уставный капитал и иное имущество Банка России являются федеральной собственностью. Полномочия по владению, пользованию и распоряжению имуществом Банка России осуществляются самим Банком России; изъятие и обременение обязательствами имущества Банка России без его согласия не допускаются. Финансовая независимость Центрального банка Российской Федерации выражается также в том, что он осуществляет свои расходы за счет собственных доходов и не регистрируется в налоговых органах.

В соответствии со статьёй 83 Закона ЦБ РФ «образует единую централизованную систему с вертикальной структурой управления». В систему входят: центральный аппарат, территориальные учреждения, расчетно-кассовые центры, вычислительные центры, полевые учреждения и учебные заведения, хранилища, а также другие предприятия, учреждения и организации, в том числе подразделения безопасности, необходимые для успешной деятельности банка. По данным на 1999 год, в эту структуру входили (помимо центрального аппарата): территориальные учреждения, именуемые Главными управлениями (ГТУ) и территориальные учреждения, называемые национальными банками, а также РКЦ, банковские техникумы, учебно-методические центр, центр подготовки персонала и другие предприятия и учреждения. В свою очередь центральный аппарат и ГТУ характеризуются сложной функциональной структурой, то есть наличием разнообразных внутренних относительно обособленных подразделений (департаментов), ответственных за отдельные направления деятельности ЦБ в целом или данного территориального учреждения. В Банке России действуют следующие департаменты: сводный экономический, исследований и информации, бухгалтерского учёта и отчётности, платёжных систем и расчётов, валютный, юридический, персонала, финансовый и так далее. Функциональная структура ГТУ ЦБ в основном дублирует структуру центрального аппарата. Высший орган Банка России -- Совет директоров. Это коллегиальный орган, определяющий основные направления деятельности Банка России и управляющий ею. В Совет директоров входят Председатель Банка России и 12 членов Совета. Совет директоров заседает не реже 1 раза в месяц, обсуждает концепцию развития банковской системы и вопросы единой государственной кредитно-денежной политики, включая регулирование денежных ресурсов. Решение Совета принимаются большинством голосов от числа присутствующих его членов при кворуме в 7 человек и обязательном присутствии Председателя или замещающего его лица. Рекомендации Совета учитываются при рассмотрении в Федеральном Собрании законодательных актов по банковской деятельности, а также принимаются во внимание при подготовке решений Совета директоров банка. В целом Совет директоров:

1. во взаимодействии с правительством РФ разрабатывает и обеспечивает выполнение основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики;

2. утверждает годовой отчёт ЦБ и представляет его Думе;

3. рассматривает и утверждает смету расходов ЦБ на очередной год;

4. определяет структуру ЦБ;

5. устанавливает формы и размер оплаты труда Председателя, членов Совета директоров, заместителей Председателя и других служащих;

6. утверждает внутреннюю структуру ЦБ;

7. определяет конкретные условия допуска иностранного капитала в банковскую систему РФ. Таким образом, Совет директоров не только возглавляет и организует работу Банка России, но и регулирует деятельность коммерческих банков страны.

В свою очередь Председатель Банка России как высшее должностное лицо в ЦБ несёт полную ответственность за его деятельностью, за реализацию требований Закона:

1. действует от имени Банка России и представляет без доверенности его интересы в отношениях с любыми организациями;

2. председательствует на заседаниях Совете директоров;

3. подписывает нормативные акты и иные документы ЦБ, протоколы заседаний;

4. распределяет обязанности между своими заместителями. Банки и банковские операции. под ред. Е.Ф. Жукова М.: «Юнити» 2008.

При Банке России создан Национальный банковский совет, который иногда трактуют, как один из органов управления Центральным банком и опосредовано - банковской системой. В его состав включаются представители Президента, представители высших органов законодательной и исполнительной власти и эксперты. Общая численность совета не превышает 15 человек. Члены совета утверждаются Государственной Думой по представлению Председателя Банка России.

Территориальные учреждения ЦБ. Это обособленное подразделение ЦБ, реализующее на территории субъекта РФ часть функций ЦБ в соответствии с законами «О Центральном банке РФ», «О банках и банковской деятельности», иными федеральными законами, нормативными актами Банка России, входящее в единую централизованную систему ЦБ. Территориальное учреждение на подведомственной ему территории:

участие в проведении государственной денежной и кредитной политики, направленной на защиту и обеспечение устойчивости рубля и обеспечивает:

1)развитие и укрепление банковской системы;

2)эффективное и бесперебойное функционирование расчётов и платежей;

3)регулирование и надзор за деятельностью кредитных организаций;

4)организацию и контроль за деятельностью кредитных организаций на рынке ценных бумаг;

5)организацию валютного контроля;

6)проведение анализа состояния и перспектив развития экономики и финансовых рынков региона.

Структура Центрального Банка России представлена в Приложении 1.

1.3 Компетенция Центрального Банка России

Компетенция Банка России включает в себя тот объем полномочий, который необходим для реализации возложенных на него функций. Основными функциями Банка России являются следующие:

1) разработка и проведение единой государственной денежно-кредитной политики;

2) осуществление банковского регулирования и банковского надзора за деятельностью кредитных организаций. При реализации этой функции Банк России является органом контроля и надзора за соблюдением требований законодательства всеми элементами банковской системы РФ;

3) обеспечение и поддержание стабильности в банковской системе РФ. Банк России является центром банковской системы страны, взаимодействуя с органами государственной власти, органами местного самоуправления и кредитными организациями;

4) осуществление банковских операций. В этом случае Банк России имеет право совершать практически все банковские операции и сделки;

Компетенция банка России как органа денежно-кредитной политики РФ:

1) ежегодно не позднее 26 августа представляет в Госдуму проект основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики на предстоящий год и не позднее 1 декабря - основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на предстоящий год;

2) осуществляет операции с федеральным бюджетом и государственными внебюджетными фондами, с бюджетами субъектов РФ и местными бюджетами, а также операции по обслуживанию государственного долга и операции с золотовалютными резервами РФ;

3) монопольно осуществляет эмиссию наличных денег и организует их обращение;

4) участвует в разработке экономической политики Правительства РФ;

5) принимает участие в разработке прогноза платежного баланса РФ и организует составление платежного баланса РФ;

6) осуществляет кредитование Минфина РФ для покрытия разрывов между текущими бюджетными доходами и расходами, приобретение государственных ценных бумаг при их первичном размещении.

Компетенция Банка России как органа контроля и надзора за соблюдением требований законодательства всеми элементами банковской системы РФ:

1) принятие решения о государственной регистрации; выдача и отзыв лицензии кредитных организаций;

2) установление квалификационных требований к руководителям исполнительных органов, а также к главному бухгалтеру кредитной организации;

3) осуществление надзора за деятельностью кредитных организаций;

4) запрашивать и получать у кредитных организаций необходимую информацию об их деятельности;

5) регистрация эмиссии ценных бумаг организациями;

6) осуществление валютного регулирования;

7) организация и осуществление валютного контроля как непосредственно, так и через уполномоченные банки в соответствии с законодательством РФ.

Компетенция Банка России как центра банковской системы России:

1) установление обязательных правил проведения банковских операций, бухгалтерского учета и отчетности, организации внутреннего контроля;

2) публикация сводной статистической и аналитической информации о банковской системе РФ;

3) установление правил осуществления расчетов в РФ;

4) является кредитором последней инстанции для кредитных организаций;

5) установление обязательных нормативов Компетенция Центрального Банка РФ. [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.nnre.ru/shpargalki/shpargalka_po_bankovskomu_pravu/p11.php Дата обращения: 20.10.13.

2. Анализ деятельности центрального банка на современном этапе

2.1 Анализ инструментов денежно-кредитной политики и их использование

Банк России формирует основные направления единой государственной денежно-кредитной политики государства. В 2012 году этом году документ представлен в виде программы «Основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики» на три года. Учитывая напряженное состояние как мировой, так и отечественной экономики, ожидалось, что столь важный документ, содержащий планы реализации денежно-кредитной политики Банка России, не станет простой формальностью. Заинтересованные субъекты надеялись получить если не стратегию прорыва, то план конкретных мер по обеспечению устойчивого развития денежно-кредитной сферы страны.

Инструменты денежно-кредитной политики можно сгруппировать следующим образом:

1. лимиты кредитования; прямое регулирование ставки процента;

2. изменение нормы обязательных резервов;

3. изменение учетной ставки (ставки рефинансирования);

4. операции на открытом рынке Лаврушин О.И., Красавина Л.Н., Абрамова М.А. О направлениях модернизации государственной денежно-кредитной политики//Банковское дело. 2009. № 12.

Анализируя предложенную группу инструментов, необходимо отметить, что регулирование ставки процента является инструментом прямого регулирования, остальные -- косвенного регулирования. При переходе к рыночным отношениям косвенные инструменты зачастую вытесняют инструменты прямого регулирования.

В настоящее время Центральным банком РФ проводится политика рационального увеличения учетной ставки (ставки рефинансирования). В настоящее время (с 14 сентября 2012 г.) она составляет 8,25 %. Минимальный размер ставки пришелся на середину кризиса и составлял 7,75 % в период с 1 июня 2010 г. -- 27 февраля 2011 г.

Роль Банка России в регулировании денежно- кредитных отношений ограничена главным образом политикой рефинансирования, которая в условиях кризиса, с учетом настойчивых рекомендаций банковского сообщества, наконец активизировалась. Вряд ли столь узкое понимание роли денежно-кредитной политики именно в кредитном регулировании можно признать достаточным. Вхождению денег в хозяйственный оборот следует придать кредитный характер. Только в таком качестве, согласно общепризнанной теории, деньги в современной экономике не только выполняют свои функции, но и способствуют расширению деловой активности. Рассмотрение кредита главным образом как инфляционного фактора игнорирует его позитивную роль как ускорителя общественного развития. Это нужно для увеличения выпуска денег именно по линии кредитования экономики, а не только в зависимости от динамики официальных международных резервов, объем которых в условиях кризиса сократился.

При проведении политики снижения ставки рефинансирования кредит становится более дешевым, следовательно, более привлекательным. Возрастание объемов инвестиционных средств должно привести к расширению производства. Предложение денежной массы в стране возрастает.

Изменение учетной ставки ЦБ РФ стоит рассматривать скорее как индикатор денежно-кредитной политики Центрального банка. Например, повышение учетной ставки сигнализирует о начале ограничительной денежно-кредитной политики. Соответственно достаточно быстро происходит цепочка изменений: рост ставки на рынке межбанковского кредита; рост ставки коммерческих банков по ссудам, предоставляемым ими небанковскому сектору.

Еще один существенный инструмент контроля над денежной массой -- это операции на открытом рынке. Данный инструмент денежного регулирования предполагает куплю-продажу Центральным банком государственных ценных бумаг. Эти операции считаются наиболее важным методом регулирования кредитных вложений и ликвидности коммерческих банков, так как оказывают прямое воздействие на объем свободных ресурсов коммерческих банков.

Операции на открытом рынке являются главным инструментом денежно-кредитной политики. При нарастании в стране инфляционных тенденций государство выпускает государственные ценные бумаги. Основной целью продажи ценных бумаг является изъятие из оборота части денег для снижения инфляционного давления на финансовую систему.

Одной из ключевых проблем в реализации мер денежно-кредитной политики является ситуация, при которой эмиссия в национальной валюте трансформируется в активы в иностранной валюте (конвертации и отток капитала либо размещение в наличной иностранной валюте и на валютных депозитах). По нашему мнению, именно решение данной проблемы должно стать одной из основных целей единой денежно-кредитной политики. Будет продолжено использование реализованного Минфином России совместно с Банком России механизма размещения временно свободных бюджетных средств на депозиты в кредитных организациях, позволяющего сглаживать воздействие неравномерности бюджетных потоков на состояние банковской ликвидности.

Обратимся к балансу Банка России, который является хорошим индикатором того, под какие активы происходит эмиссия национальной валюты. По состоянию на 01.01.2012 в структуре его активов на статью «Средства, размещенные у нерезидентов, и ценные бумаги иностранных эмитентов» приходилось 71,28 % активов, а на статью «Кредиты и депозиты» -- 22,82 %, по состоянию на 01.10.2011-77,31 и 14,56 % соответственно Лаврушин О.И., Красавина Л.Н., Абрамова М.А. О направлениях модернизации государственной денежно-кредитной политики//Банковское дело. 2009. № 12.

Одним из заметных мест проекта Основных направлений является оценка показателей денежной программы. В качестве ее ключевых показателей Центральным банком выбраны:

· денежная база в узком определении;

· чистые международные резервы;

· чистые внутренние активы;

· чистый кредит банкам.

В документе уделено внимание развитию операций рефинансирования банковской системы. Одним из ключевых в Основных направлениях должен был стать раздел «Цели и инструменты денежно-кредитной политики в 2010 году и на период 2011 и 2012 годов», где заданы количественные ориентиры денежно-кредитной политики, охарактеризована политика валютного курса и использование инструментов денежно-кредитного регулирования. Данный раздел по-прежнему содержит декларацию намерений относительно темпов инфляции: предполагается добиться ее снижения до 4,5-6,5 % в 2012 г. Что касается денежной программы на 2010-2012 гг., то она представлена в 4 вариантах, что соответствует вариантам прогноза социально- экономического развития России на 2010-2012 гг. В программе прогнозируется прирост денежной базы в узком определении (2010 г. -- 8-17 %; 2011 г. -- 11-19 %; 2012-13-19 %) Концепция долгосрочного социально-экономического развития РФ на период до 2020 года [утверждена Распоряжением Правительства РФ от 17.11.2008 № 1662-р].. Основные варианты прогноза основаны на том, что источником роста денежной базы будет рост чистых международных резервов. В целом стратегия по управлению денежным предложением пассивна и ориентирована на внешнюю конъюнктуру.

В части политики валютного курса заявлена цель постепенного сокращения государственного вмешательства в процессы курсообразования. При этом параметры управления курсом будут определяться с учетом задач по сдерживанию инфляции и обеспечению условий для диверсификации экономики. Конкретных мер по усилению влияния курса на диверсификацию экономики в Основных направлениях не указано.

В части применения инструментов денежно- кредитной политики упор сделан на реализацию эффективной процентной политики. Основные меры направлены на совершенствование технологий рефинансирования: развитие механизма рефинансирования кредитных организаций с использованием единого пула обеспечения; расширение перечня активов, используемых для обеспечения при рефинансировании и др.

Таким образом, приоритетами Банка России по развитию банковского надзора являются:

· развитие содержательных подходов к организации надзора;

· развитие подходов к надзору за кредитным риском;

· совершенствование подходов к надзору за риском ликвидности;

· совершенствование подходов к регулированию и управлению рисками, связанными с использованием кредитными организациями современных информационных систем;

· совершенствование отчетности, в т. ч. развитие надзора на консолидированной основе и др.

· повышение прозрачности денежно-кредитной политики и совершенствование аналитической работы Модернизация денежно-кредитной политики как фактор перехода экономики России к инновационному росту /Под ред. М.А. Абрамовой. М., 2012..

В Основных направлениях содержится ряд дополнительных мер в части совершенствования банковского надзора: оценка деловой репутации руководителей, совершенствование процессов регулирования реорганизации банков, упрощение эмиссии ценных бумаг, эффективное взаимодействие банков и аудиторов, ряд мер по развитию инспекционной деятельности. Как видим, Банк России представил список рабочих мероприятий.

Отдельный интерес вызывает позиция ЦБ по таргетированию: в настоящее время основные методы денежно-кредитной политики, используемые центральными банками, включают валютное регулирование, таргетирование денежной массы и таргетирование инфляции.

Государственное регулирование -- важнейший принцип экономической стратегии и политики России может обеспечить экономический рост и развитие на основе модернизации. В то же время применение такого подхода призвано дать простор для здоровой конкуренции, поставить заслон монополизму в производстве и торговле как главной причине инфляции в нашей стране. Таким образом, разумное государственное регулирование будет способствовать повышению эффективности денежно-кредитной политики Моисеев С.Р. Трансмиссионный механизм денежно-кредитной политики // Бизнес и банки. 2012. № 45. С. 1 -5..

Регулирование валютного курса основано на поддержании определенной стоимости национальной валюты по отношению к иностранной валюте или корзине валют. Его основными инструментами являются валютные интервенции центрального банка и манипулирование процентной ставкой. Таргетирование денежного предложения опирается на установление ориентиров по темпам роста определенного денежного агрегата или группы агрегатов. Таргетирование темпов роста денежной массы может быть эффективным в случае наличия четкой взаимозависимости между изменениями денежных агрегатов и темпов роста инфляции.

Инфляционное таргетирование предполагает установление центральным банком целевого уровня инфляции и ориентацию на него при разработке мер денежно-кредитной политики. Ключевым методом достижения поставленной цели является механизм процентных ставок. До сих пор в России одним из основных макроэкономических «параметров» является валютный курс доллара к рублю. В перспективе, как уже отмечалось, все большую роль будет играть процентная ставка, отражающая реальную цену денег в стране.

Эта политика изначально предполагает наличие плавающего валютного курса. Кроме того, она ориентируется на достаточно высокий уровень развития финансовой системы и рынков, обеспечивающий адекватную и своевременную реакцию экономики на изменения процентной ставки. Преимущество инфляционного таргетирования заключается в том, что установление целевого уровня инфляции в качестве номинального якоря создает условия для прогнозирования действий центрального банка и формирования системы принятия решений экономическими агентами.

В заключение следует отметить, что при всем разнообразии рекомендаций общий вывод связан с тем, что для эффективного решения задач макроэкономического регулирования, с одной стороны, действия Центрального банка Российской Федерации должны характеризоваться независимостью и последовательностью, с другой стороны, меры, принимаемые в денежно-кредитной сфере, должны сопровождаться адекватной бюджетной политикой.

2.2 Реализация денежно-кредитной политики

В III квартале 2013 г. Банк России проводил денежно-кредитную политику в условиях превышения инфляцией цели и сохранения низких темпов роста российской экономики. С учетом складывающихся тенденций и прогноза макроэкономического развития Совет директоров Банка России на заседаниях в августе-октябре 2013 г. принимал решения о сохранении неизменной направленности денежно-кредитной политики.

При этом принимаются во внимание внешние и внутренние факторы, определяющие развитие экономики и инфляционных процессов.

В течение всего IV квартала 2012 года годовой темп роста потребительских цен превышал установленный целевой диапазон, составив по состоянию на конец года 6,6%. Кроме того, учитывалось, что в первой половине 2013 г. инфляция с высокой вероятностью сохранится на уровне выше 6%. Учитывая возможное влияние превышения инфляцией цели на ожидания субъектов экономики, Банк России рассматривал данный фактор как источник инфляционных рисков.

Статистические данные за прошедший квартал свидетельствовали о некотором улучшении внешнеэкономических условий. В частности, наблюдались признаки восстановления экономической активности в еврокрупнейшем торговом партнере России, а также повышение мировых цен на нефть. Банк России ожидает постепенного ускорения роста мировой экономики среднесрочной перспективе и ослабления сдерживающего слияния внешних условий на экономику России. Тем не менее, потенциал роста цен на нефть с учетом совокупного действия факторов со стороны спроса на нее и предложения, как ожидается, будет ограничен. В то же время сохранялись риски охлаждения экономической активности в среднесрочной перспективе.

Невысокие темпы роста внешнего спроса, неустойчивая инвестиционная активность, а также динамика потребительских расходов, ограниченная низкими темпами повышения реальных доходов населения и ожидаемым замедлением кредитной активности, могут привести к замедлению темпов роста российской экономики. В целом состояние совокупного спроса не будет оказывать повышательного давления на темпы роста цен. Сдерживающее влияние на инфляцию будет также оказывать последовательное снижение темпов роста денежного предложения.

С учетом прогнозируемых внутренних и внешних макроэкономических тенденций и баланса рисков Банк России в октябре 2012 - январе 2013 г. не изменял направленность денежно-кредитной политики. При этом в декабре 2012 г. Совет директоров Банка России принял решение о снижении ставки по рублевой части сделок «валютный своп» с 6,75 до 6,5% и повышении с 4,25 до 4,5% ставки по депозитным операциям Банка России на фиксированных условиях. Указанные меры были направлены на техническое сужение процентного коридора Банка России и укрепление его границ в целях ограничения волатильности ставок денежного рынка и усиления действенности процентного канала трансмиссионного механизма денежно-кредитной политики. Ширина процентного коридора сократилась до 200 базисных пунктов, его границы стали симметричными относительно минимальной ставки по аукционам краткосрочного предоставления ликвидности.

Исходя из оценки инфляционных рисков и перспектив экономического роста, Банк России в январе-сентябре 2013 года не изменял направленность денежно-кредитной политики и сохранил уровень ставок по основным операциям предоставления ликвидности (рисунок 1).

В то же время Банк России принял ряд решений по совершенствованию системы процентных инструментов с целью усиления действенности денежно-кредитной политики. Банк России объявил 13 сентября 2013 года о введении ключевой ставки - индикатора направленности денежно-кредитной политики (ею стала единая ставка по основным операциям на аукционной основе на срок 1 неделя). Одновременно было завершено формирование границ процентного коридора Банка России, образованных ставками по операциям постоянного действия на срок 1 день, путем снижения ставок по кредитам «овернайт» и кредитам, обеспеченным нерыночными активами и поручительствами, на срок 1 день (таблица 1). Данному решению предшествовало последовательное снижение с апреля 2013 года ряда ставок по операциям предоставления ликвидности, направленное в том числе на формирование верхней границы процентного коридора.



Рисунок 1 -Коридор процентных ставок Банка России и динамика ставок межбанковского рынка (% годовых)

В целях улучшения функционирования денежного рынка за счет частичного высвобождения рыночного обеспечения, полученного Банком России по операциям предоставления ликвидности, в июле 2013 года было принято решение о начале проведения аукционов по плавающей процентной ставке по предоставлению кредитов, обеспеченных нерыночными активами или поручительствами, на срок 12 месяцев. Данные аукционы носят нерегулярный характер. В сентябре 2013 года были введены регулярные аукционы по предоставлению кредитов, обеспеченных нерыночными активами, по плавающей процентной ставке на срок 3 месяца.

Повышение гибкости курсообразования, а также складывающиеся внешние и внутренние макроэкономические тенденции привели к уменьшению значимости использования нормативов обязательных резервов для целей ограничения притока спекулятивного капитала. В связи с этим в феврале 2013 года Банк России выровнял нормативы обязательных резервов по всем категориям обязательств кредитных организаций, установив их на уровне 4,25% С апреля 2011 года по февраль 2013 года нормативы обязательных резервов составляли 5,5% по обязательствам кредитных организаций перед юридическими лицами - нерезидентами в валюте Российской Федерации и в иностранной валюте и 4,0% - по обязательствам кредитных организаций перед физическими лицами и по иным обязательствам в валюте Российской Федерации и в иностранной валюте.. Указанное решение являлось нейтральным с точки зрения направленности денежно-кредитной политики и воздействия на ликвидность банковского сектора.

Таблица 1. Процентные ставки по основным операциям Банка России (% годовых)

В январе-августе 2013 года в условиях дефицита ликвидности банковского сектора сохранялся высокий спрос кредитных организаций на операции рефинансирования Банка России, при этом объемы операций абсорбирования ликвидности оставались незначительными.

Предоставление ликвидности Банком России кредитным организациям осуществлялось преимущественно посредством операций на аукционной основе, лимиты по которым устанавливались исходя из прогноза ликвидности банковского сектора. В качестве основной формы привлечения ликвидности от Банка России кредитные организации продолжали использовать аукционы РЕПО на сроки 1 день и 1 неделя. По состоянию на 1.09.2013 задолженность по аукционным операциям прямого РЕПО достигла 2,2 трлн. рублей (1,8 трлн. рублей на 1.01.2013), в то время как среднедневное значение указанного показателя за период с начала года составило 1,7 трлн. рублей (1,1 трлн. рублей в среднем в 2012 году).

В связи с нехваткой у отдельных кредитных организаций ценных бумаг, принимаемых в качестве обеспечения по операциям РЕПО с Банком России, и недостаточно активным перераспределением ликвидности на рынке в 2013 году возросла интенсивность использования кредитными организациями операций «валютный своп» Банка России. При этом увеличились как частота заключения указанных сделок, так и их средний объем, который в дни совершения сделок в январе-августе 2013 года возрос до 72,8 млрд. рублей с 45,6 млрд. рублей во втором полугодии 2012 года, когда операции «валютный своп» стали проводиться на регулярной основе. Вместе с тем данный инструмент оставался для кредитных организаций второстепенным источником привлечения ликвидности со стороны Банка России, к которому они прибегали преимущественно в дни роста напряженности на денежном рынке, в том числе в связи с наступлением налогового периода.

В июле 2013 года был проведен первый аукцион по предоставлению кредитным организациям кредитов Банка России, обеспеченных активами или поручительствами, по плавающей процентной ставке на срок 12 месяцев. Объем предоставленных денежных средств по итогам кредитного аукциона составил 306,8 млрд. рублей, при этом Банк России удовлетворил все заявки кредитных организаций. В сентябре 2013 года Банк России объявил о проведении 14 октября 2013 года кредитного аукциона по плавающей ставке на срок 3 месяца. Максимальный объем предоставляемых средств составит 500 млрд. рублей. Применение данного инструмента позволит смягчить проблему нехватки рыночного обеспечения у отдельных кредитных организаций и повысит управляемость процентных ставок.

Задолженность кредитных организаций по кредитам Банка России, обеспеченным нерыночными активами и поручительствами кредитных организаций (с учетом проведенного аукциона), в январе-августе 2013 года снизилась с 649,9 до 385,2 млрд. рублей. Объем других операций рефинансирования по фиксированным ставкам (ломбардных кредитов, кредитов «овернайт», кредитов, обеспеченных золотом) в отчетный период оставался незначительным.

В 2013 году Банк России принял ряд мер, направленных на расширение доступа кредитных организаций к инструментам рефинансирования и на совершенствование технологии проведения операций. Был расширен перечень активов, принимаемых в качестве обеспечения по операциям предоставления ликвидности. С 15.04.2013 Банк России приступил к заключению сделок РЕПО с возможностью замены обеспечения, что облегчает для кредитных организаций процесс управления портфелем ценных бумаг, используемых в качестве обеспечения по операциям Банка России. Во II квартале 2013 года аукционы РЕПО начали проводиться с использованием механизма частичного удовлетворения заявок, что позволило Банку России предоставлять кредитным организациям средства в полном объеме в рамках установленного лимита уже по итогам первого аукциона (при наличии достаточного спроса) Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2014 год и период 2015 и 2016 годов // Центральный банк России [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.cbr.ru/today/publications_reports/on_2014(2015-2016)pr.pdf Дата обращения: 25.10.13.

3. Развития банка России на современном этапе

В целом развитие банковского сектора сопровождалось серьезными проблемами, из которых можно выделить две основные:

* рост зависимости отечественных банков от внешних источников финансирования

* сохранение низкого уровня капитализации банков.

Катализатором кризиса российской финансовой системы стало обострение мирового финансового кризиса осенью 2008 г. В сентябре 2008 г. произошло одновременное краткосрочное ухудшение ряда факторов, включая падение цен на нефть, обострение политической ситуации вокруг Северного Кавказа, громкие банкротства американских банков. Все чго привело к обострению ситуации в финансовой системе России: инвесторы начали массово покидать страну, переводя свои капиталы в финансовые центры США и Европы, произошел резкий обвал фондового рынка, фактически остановился рынок межбанковских кредитов, не выполнялись обязательства по сделкам РЕПО, обесценились залоги корпораций, предоставленные в ценных бумагах. Российские компании и банки фактически лишились доступа к мировым кредитным рынкам.

К счастью, эффективные и слаженные действия Правительства и Банка России позволили избежать серьезных проблем: удалось справиться с паникой, не допустить массовых банкротств, глобального оттока вкладов населения.

В центральном аппарате ЦБ РФ 12 августа появилась служба по финансовым рынкам. Новая структура создана по решению совета директоров Банка России, она заработает с 1 сентября одновременно с упразднением Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР).

Банк России, напомним, недавно получил полномочия и функции по регулированию, контролю и надзору в сфере финансовых рынков. Ранее его полномочия ограничивались рамками статуса традиционного банковского регулятора

Задачами новой службы станут развитие финансового рынка, обеспечение стабильности финансового рынка, в том числе оперативное выявление и противодействие кризисным ситуациям; анализ состояния и перспектив развития финансовых рынков в части сферы деятельности некредитных финансовых организаций; регулирование, контроль и надзор за некредитными финансовыми организациями.

Кроме того, структура будет заниматься обеспечением защиты прав и законных интересов акционеров и инвесторов на финансовых рынках, страхователей, застрахованных лиц и выгодоприобретателей, а также вкладчиков и участников негосударственного пенсионного страхования.

Мегарегуляторы в том или ином виде имеются более чем в 55 странах, в 13 странах они созданы на базе центральных банков. Идея создания финансового мегарегулятора в России обсуждается последние семь лет, и уже не раз говорилось о том, что правительство и ЦБ практически решили этот вопрос.

Сначала обсуждался вариант сделать это на базе ФСФР, поскольку она уже контролирует фондовый и страховой рынки. Затем пересилили аргументы сторонников создания мегарегулятора на базе Центрального банка, у которого накоплен "уникальный опыт присмотра за банками".

Существовала и третья точка зрения: ничего не создавать, а усовершенствовать законодательство, чтобы раскрыть полнее возможности уже существующих регуляторов. Эксперты приводили в пример мегарегулятор Великобритании, который в последний кризис показал себя не лучшим образом, и от него было решено отказаться.

Окончательное решение об интеграции Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР) в ЦБ правительство России приняло в декабре прошлого года, отведя на процесс объединения полтора - два года.

Создание новой службы - уже не первое нововведение нового председателя ЦБ Эльвиры Набиуллиной, занявшей эту должность полтора месяца назад. До этого она провела ряд назначений в рамках старой структуры регулятора, напоминает "Интерфакс".

Так, совет директоров Банка России 9 августа принял решение об образовании с 1 октября в центральном аппарате ЦБ департамента надзора за системно значимыми кредитными организациями.

Кроме того, в российском ЦБ начинается реорганизация территориальной сети, которая должна привести к повышению качества и скорости принятия управленческих решений, сокращению расходов на развитие сети территориальных учреждений, рассчитывает ЦБ.