Управление банковской ликвидностью

Таким образом, изложенные подходы к определению и регулированию ликвидности банков, при которых оценку фактического уровня ликвидности проводят в сравнении с нормативным его значением, можно назвать общепринятыми в мировой практике [7].

В отдельных случаях, когда уровень ликвидности коммерческого банка снижается, и банк не может самостоятельно решить возникшие финансовые проблемы, соответствующую экономическую помощь ему оказывает Центральный Банк РФ. В частности, Банк России может предоставлять коммерческим банкам во временное пользование на основе договора и с учетом причин ухудшения финансового положения средства из централизованных фондов, например, из фонда обязательных резервов. Одновременно Банк России предъявляет требования к коммерческим банкам о проведении мероприятий по финансовому оздоровлению банка - по увеличению собственных средств, восполнению утраченного капитала, изменению структуры активов и другое. Центральным Банком могут применяться и такие достаточно жесткие меры экономического воздействия, как взыскание денежного штрафа, повышение нормы обязательных резервов [3].

Подводя итог первой главы можно сделать выводы о том, что в рамках эффективного управления банковским портфелем, которое состоит в постоянном отслеживании изменений рынка, своевременной и адекватной реакции на них, управление банковской ликвидностью связано, с одной стороны, с учетом воздействия на нее внешних и внутренних факторов, а с другой - с решением постоянной проблемы риск-доходность. Единого для всех коммерческих банков подхода, метода по управлению ликвидностью предложить невозможно. Каждый банк должен выстраивать свою собственную модель управления ликвидностью. Знание уже существующих в банковской практике методов по управлению банковской ликвидностью позволяет использовать весь присущий им инструментарий в построении собственной модели управления ликвидностью, учитывая при этом специфические черты конкретного банка. Наиболее надежным подходом в процессе управления ликвидностью банка является постоянное поддержание соотношения между активами и пассивами с учетом сроков исполнения требований и обязательств по соответствующим статьям баланса. В процессе анализа выявляются отклонения и вносят изменения в политику управления активами и пассивами.

Глава 2. Оценка финансового состояния Сбербанка России в разрезе ликвидности его баланса

2.1 Организационно-экономическая характеристика Сбербанка России

Акционерный Коммерческий Сберегательный банк РФ (Сбербанк России) создан в форме акционерного общества, открыто типа в соответствии с законом РСФСР « О банках и банковской деятельности в РСФСР ». Учредителем и основным акционером Сбербанка России является Центральный банка РФ (ЦБ РФ), который обладает более 60% акций уставного капитала банка. Его акционерами являются также 200 тысяч юридических и физических лиц. Сбербанк России зарегистрирован 20 июня 1991 года в ЦБ РФ. Банк является юридическим лицом и со своими филиалами и другими обособленными подразделениями составляет единую систему Сбербанка России. Основной целью деятельности банка является привлечение денежных средств от физических и юридических лиц, осуществление кредитно-расчетных операции и иных банковских операции и сделок с физическими и юридическими лицами для получения прибыли.

Банк осуществляет следующие операции: привлекает денежные средства физических и юридических лиц во вклады (до востребования и на определенный срок); размещает указанные выше средства от своего имени и за свой счет; открывает и ведет банковские счета физических и юридических лиц, осуществляет расчеты по поручению клиентов; инкассирует денежные средства, векселя, платежные и расчетные документы и осуществляет кассовое обслуживание физических и юридических лиц; покупает и продает иностранную валюту в наличной и безналичной формах; привлекает во вклады и размещает драгоценные металлы; выдает банковские гарантии; осуществляет переводы денежных средств по поручениям физических лиц без открытия банковских счетов; осуществляет лизинговые операции; оказывает брокерские, консультационные и информационные услуги; осуществляет эмиссию и обслуживание банковских карт; осуществляет выпуск, покупку, продажу, учет, хранение и иные операции с ценными бумагами, и многое другое.

Организационная структура Сбербанка России состоит из: общего собрания акционеров, наблюдательного совета; правления, центрального аппарата; территориальных банков; отделений; внутренних структурных подразделений, организационно подчиненных отделениям (приложение 1).

Правление Сбербанка России занимается планированием деятельности банка на краткосрочную и долгосрочную перспективу. В 2001 году была принята Концепция развития Сбербанка России до 2005 года. По результатам проведенных мероприятий, можно сказать, что Сбербанк России развивался как универсальный банк, направляя усилия на совершенствование обслуживания всех групп клиентов, создание системы, устойчивой к возможным экономическим потрясениям, обеспечение необходимого уровня эффективности банковской деятельности в условиях снижения доходности финансовых инструментов и сокращения процентной маржи. Банка удовлетворил возрастающий спрос физических и юридических лиц на кредитные ресурсы, добился существенного улучшения своих рыночных и экономических показателей. В условиях усиления конкуренции банк сохранил доминирующее положение на розничных рынках за счет оптимизации продуктового ряда, проведения гибкой процентной политики [50].

Таким образом, целенаправленные усилия по развитию бизнеса и обеспечению эффективной работы банка позволили обеспечить достижение всех финансово - целевых ориентиров, поддерживать рентабельность капитала на уровне 25% - 31%, добиться снижения показателя cost - to - income с 63% до 46% [50].

Обеспечивая необходимый для развития бизнеса и покрытия рисков запас капитала, банк использовал экономически эффективные методы увеличения собственных средств. В 2001 году была проведена эмиссия акций, позволившая на треть увеличить номинальную стоимость уставного капитала, а в феврале 2005 года банка привлек субординированный кредит в размере 1 млрд. долларов США сроком на 10 лет, проведена переоценка основных средств. Укрепление позиций Сбербанка России связано с положительной динамикой рыночной капитализации, повышением инвестиционной привлекательности, присвоение рейтингов инвестиционного уровня [50].

В 2007 году Правлением банка была принята новая Концепция развития Сбербанка России до 2012 года, основной целью которой является обеспечение роста инвестиционной привлекательности, сохранение лидерства на российском рынке финансовых услуг путем модернизации управленческих и технологических процессов. Первый шаг этой Концепции завершен успешно. В 2007 году Сбербанка России выполнил все экономические показатели, что видно по данным таблицы 1. Активы - нетто по российским стандартам финансовой отчетности выросли на 37,1% до 3 477,6 млрд. рублей, что составляет более четверти активов российской банковской системы. Динамично растет ссудный портфель банка. За 2007 год он был равен 2 619,0 млрд. рублей, из них кредиты корпоративным клиентам - 1 949,8 млрд. рублей, что на 38% больше предыдущего года; кредиты физическим лицам - 692,7 млрд. рублей, что вдвое больше, чем в 2005 году. При этом качество кредитного портфеля сохраняется на высоком уровне: доля просроченной ссудной задолженности за 2007 год не превышает 1,1%. Сбербанк России обеспечил дальнейший рост вкладов частных клиентов. Остаток средств на их счетах достиг 2 028,6 млрд. рублей, что на 35,2% больше остатка средств физических лиц в 2006 году. Также в 2007 году наблюдается прирост привлеченных средств корпоративных клиентов на 49,7% против 19,7%.

Капитал Сбербанка России за период с 2006 по 2007 года вырос на 26,7% и составил 255,0 млрд. рублей. Значение показателя достаточности капитала банка (Н1), превышает предельный уровень, установленный ЦБ РФ, на 1,8%, что свидетельствует о достаточности капитала для покрытия основных видов банковских рисков и текущих операционных расходов и потенциале банка в развитии операций кредитования. Оценка и контроль за риском ликвидности позволяет обеспечить необходимый уровень активов банка для выполнения им своих обязательств на любом временном интервале.

Таблица 1. Динамика основных показателей деятельности Сбербанка России за 2005 - 2007 года

По данным таблицы 1 чистая прибыль превысила финансовый результат прошлого года на 24,9 млрд. рублей и составила 87,9 млрд. рублей. Основным фактором роста чистой прибыли стало планомерное наращивание объемов бизнеса и увеличение доходов от основной деятельности. Комиссионные доходы занимают второе место в структуре доходов после процентных доходов от операций кредитования. К концу 2007 года они составили 73,5 млрд. рублей, что на 35,6% больше, чем за 2006 год. Росту чистой прибыли способствовали также снижение внутренней стоимости услуг, достигнутое банком за счет целенаправленной работы по повышению эффективности работы персонала. Основным внешним фактором, оказавшим положительное влияние на рост прибыли по итогам 2007 года, является развитие российской экономики и, как следствие, увеличение потребительской и деловой активности, которые способствовали росту клиентской базы и объемов продаж всех продуктов и услуг банка. Рентабельность капитала, рассчитанная как отношение чистой прибыли к величине капитала банка, по итогам 2007 года увеличилась на 0,8% и сложилась на уровне 28,6%, а рентабельность активов, рассчитанная как отношение чистой прибыли к величине активов - нетто, увеличилась на 0,1% и составила 2,9%.

Таким образом, банк обеспечивает высокую рентабельность при поддержании относительно низкого уровня риска проводимых операций. Так, уровень кредитного риска, рассчитанный как отношение созданных резервов по ссудам к остатку ссудной задолженности, на конец 2007 года составляет 3,6%, сократившись за период с конца 2006 года на 0,4%.

Сбербанк России продолжает активно развивать филиальную сеть, которая в отчетном году пополнилась новыми современными офисами. В целях проводимой работы по оптимизации структуры управления филиальной сетью на уровне субъектов РФ путем объединения отделений и формирование на их базе крупных управленческих центров, обеспечивающих эффективное развитие бизнеса, в 2007 году было реорганизовано 169 отделений банка. С целью реализации одной из основных задач развития филиальной сети банка на 2007 год - оптимизации территориального размещения филиальной сети с учетом мест концентрации текущего и потенциального спроса на банковские продукты и услуги - в истекшем году отрыто 205 новых банковских подразделений, в том числе увеличилась доля подразделений, открытых в сельской местности и доля передвижных пунктов кассовых операций. С целью расширения возможностей клиентов в 2007 году проведены мероприятия по расширению перечня предоставляемых банковскими подразделениями продуктов и услуг.

В 2007 году значительные усилия в работе персонала были направлены на обеспечение потребностей банка в квалифицированных кадрах, приоритетное комплектование и развитие подразделений, занимающихся обслуживанием корпоративных и частных клиентов, предприятий среднего и малого бизнеса, проектным финансированием, инвестициями на фондовом рынке. В результате за год общий прирост фактической численности работников банка составил 3,6%. Большое внимание уделяется повышению квалификации персонала, в том числе молодых работников.

Достижения банка и его безупречная репутация в нашей стране и за рубежом подтверждены высокими рейтингами ведущих международных рейтинговых агентств. В 2007 году агентство Moody's подтвердило рейтинги банка по международной шкале: долгосрочный рейтинг депозитов в иностранной валюте Ваа2, краткосрочный рейтинг депозитов в иностранной валюте Prime-2 - и установило рейтинг финансовой силы D. В то же время агентство Fitch Ratings повысило рейтинги банка по международной шкале: долгосрочный рейтинг Сбербанка России поднят с ВВВ до ВВВ+, краткосрочный рейтинг в иностранной валюте - с F3 до F2. Уровень ВВВ+ является максимальным рейтингом для российских компаний [46].

Таким образом, Сбербанк России соединил в себе глубокие традиции и огромный профессиональный опыт с лучшими мировыми достижениями. Укрепление доверия к банку способствовали прозрачная структура акционерного капитала и высокое качество корпоративного управления, что нашло отражение в сохранении его рейтинга на уровне странового и сформировало предпосылки для дальнейшего роста рыночной капитализации и инвестиционной привлекательности.

2.2 Анализ ликвидности баланса Сбербанка России как составной элемент анализа финансового состояния

При проведении анализа ликвидности Сбербанка России расчет обязательных нормативов является необходимым. Для полноты анализа используются не только данные балансов на отчетные даты, но и внутренние формы отчетности, в которых представлена дополнительная информация о структуре активов, обязательств и собственных средств банка, о рисках, о качестве кредитного портфеля, а также о других показателях, достаточно важных для анализа ликвидности и характеристики финансового состояния банка. Результаты проведенного анализа должны не только давать оценку реальному уровню ликвидности, но и помогать руководству банка в выборе наиболее эффективных методов управления ликвидностью. Для этого необходимо изучить факторы, прямо или косвенно влияющие на состояние ликвидности банка. Для банка имеет значение лишь реальная ликвидность, находящаяся в их распоряжении, т.е. ресурсы, которые могут быть эффективно использованы банком для противостояния оттоку средств, тем более что часть ликвидных активов идет на создание обязательных резервов, замораживая определенную часть банковской ликвидности. Так, анализ ликвидности следует начать с анализа обязательных нормативов ликвидности Сбербанка России за 2005 - 2007 года, который представлен в виде таблицы 2, по данным которой нормативы ликвидности находятся в пределах, установленных Центральным банком РФ (приложение 2).

Коэффициент мгновенной ликвидности за рассматриваемый период снизился с 62,5% до 53,3% за счет снижения средств на расчетных счетах клиентов и на вкладах до востребования. Соответственно уменьшаются и высоколиквидные активы, которые направлены на выплату средств, как наличным, так и безналичным путем. Несмотря на уменьшение данного показателя на 14,7% по сравнению с базисным периодом, на момент составления бухгалтерской отчетности значение норматива Н2 составляет 53,5%, что на 38,3% больше его нормативного значения, что характеризует банк как платежеспособный.

Таблица 2. Динамика обязательных нормативов ликвидности Сбербанка России за 2005 - 2007 года (%)

Норматив текущей ликвидности соблюдается, он увеличился на 5,6% за анализируемый период и составил 65,7%. Это связано с ростом погашения кредитных обязательств, как физических лиц, так и организаций с учетом привлечения вкладов и сроков выдачи кредитов. Банк контролирует привлечение вкладов для своевременной выплаты своих обязательств. Резкого увеличения или уменьшения этого показателя не произошло, что свидетельствует о стабильном финансовом состоянии банка. Коэффициент долгосрочной ликвидности имеет тенденции к увеличению с 90,5% до 101,8%. Темп прироста составил 12,5%,что связано с увеличением доли долгосрочных активов в общей структуре активов с 15,4% до 21,3% и сокращением доли кредитов со сроком погашения от 1 до 6 месяцев с 25,9% до 21,0% за анализируемый период (таблица 7).

В связи с увеличением капитала банка с 173,0 млрд. рублей до 347,3 млрд. рублей к 2007 году мы наблюдаем положительную динамику норматива Н6 (таблица 1). Максимальный размер риска на одного заемщика уменьшился на 1,6% по сравнению с 2006 годом до 21,5%, при нормативном значении 25%, что связано с проведением успешной диверсификации кредитного портфеля. Максимальный размер крупных кредитных рисков - норматив Н7 - уменьшился на 58,4% и 31,9% соответственно в 2006 и 2007 годах по сравнению с 2005 годом, хотя за последний год наблюдается увеличение этого коэффициента на 26,5%. Следует отметить, что на сокращение норматива Н7 помимо возможного ужесточения контроля со стороны банка за выполнением нормативов, оказало влияние увеличение капитала банка на 26,7% за анализируемый период (таблица 1). Поскольку крупным считается кредит, превышающий 5% капитала банка, то совокупная величина крупных кредитов напрямую зависит от размера этих 5%. Следовательно, увеличение капитала ведет к повышению границы, после которой кредит считается крупным. А значит, при прочих равных условиях, совокупный размер крупных кредитов колеблется то в сторону увеличения, то в сторону уменьшения, но не превышает нормативного значения, равного 800%. Так значение Н7 в 2007 году меньше нормативного на 633,1%.

Положительным моментом является прирост норматива достаточности собственных средств Н1 на 6,3%. На начало 2007 года он составил 11,8%. Основным источником прироста норматива Н1 является увеличение капитала банка на 94,4 млрд. рублей, что обусловлено приростом прибыли на 35,7%. Только за счет прибыли капитал увеличился на 48,8 млрд. рублей (таблица 1). Норматив Н1 снизился за период 2006-2007 годов на 0,3% в результате проведения Сбербанком России активных операции по кредитованию юридических и физических лиц. В настоящее время значение указанного коэффициента превышает предельно допустимый уровень, установленный Банком России, равный 10% на 1,8%, и свидетельствует о достаточности собственного капитала для покрытия основных видов банковских рисков и текущих операционных расходов. Но есть необходимость и возможность еще больше увеличить значение этого коэффициента до уровня 16 - 17% к середине 2008 года путем дополнительного выпуска обыкновенных акций и, следовательно, увеличения капитала банка практически вдвое, что сделает ссудный портфель более качественным и диверсифицированным и уменьшит концентрацию крупных кредитных рисков.

С уверенностью можно заявить, что нормативы ликвидности выполнены с солидным запасом. Однако следует заметить, что прибыльность работы банка тем выше, чем ближе значение показателей его работы к предельным границам, установленным ЦБ РФ. То есть запас в нормативах может говорить с одной стороны, о стабильном положении банка, а с другой - о не использовании возможностей, и, как следствие о недополучении прибыли. Проведение анализа нормативов ликвидности является недостаточным условием полной и достоверной оценки действительного уровня ликвидности банка. По ходу второй главы будет проведен более полный анализ деятельности Сбербанка России, обязательно предполагающий взаимоувязку показателей ликвидности с анализом риска и прибыльности банковской деятельности, который опишет реальную картину дел Сбербанка России в разрезе ликвидности его баланса [32].

2.3 Оценка платежеспособности и прибыльности Сбербанка России на базе рассчитанных коэффициентов ликвидности

Анализ деятельности Сбербанка России с точки зрения доходности, надежности, платежеспособности, ликвидности, степени риска, в условиях рыночной экономики и конкурентной борьбы коммерческих банков, является крайне необходимым. Он позволяет сформировать соответствующие направления в кредитной, депозитной и инвестиционной политике. Результаты анализа дают возможность разрабатывать концепцию развития Сбербанка России, как на ближайший период времени, так и на длительную перспективу, вырабатывать рекомендации по улучшению и совершенствованию работы банка [44].

Оценка портфеля банка имеет целью выяснить на основе анализа по вертикали динамические изменения структуры активов и привлеченных средств банка, определить масштабность активно - пассивных операции, совокупного дохода и прибыли банка. На основе горизонтальной оценки активно-пассивных статей баланса банка анализируются изменения в динамике путем сопоставления данных за различные периоды [47].

На основе распределения статей активов бухгалтерского баланса за анализируемый период с использованием методов сравнения определяются пропорции между статьями, выявляются тенденции в их изменении. В итоге прослеживается, в какой мере эти изменения и отклонения являются результатом целенаправленного управления активами с точки зрения требований соблюдения должного уровня ликвидности и обеспечения наибольшей прибыльности операций банка. Такая направленность анализа актива бухгалтерского баланса предполагает характеристику размещения средств, прежде всего между категориями активов, которые обеспечивают банку прямой доход, и активов, которые представляют собой гарантию сохранности средств вкладчиков. Расчеты оформлены в виде таблицы 3 (приложения 3,4 и 5).

Таблица 3 Структура и динамика активов бухгалтерского баланса Сбербанка России за 2005-2007 года

Из таблицы 3 видно, что актив баланса за рассматриваемый период увеличился на 940,4 млрд. рублей. При анализе данной таблицы необходимо уделить внимание рассмотрению статей баланса, которые в большей степени влияют на структуру активов. К ним относят чистую ссудную задолженность, денежные средства, обязательные резервы в ЦБ РФ и основные средства.

Наибольший удельный вес в структуре активов занимает чистая ссудная задолженность, которая на начало 2007 года составила 2 619,0 млрд. рублей или 75,3% от валюты баланса, что говорит об увеличении выданных кредитов. Наблюдается прирост по этой статье на 37,4% в 2006 году и на 40,9% в 2007 году. Ссудные операции являются предметом углубленного анализа. Для полной оценки ссудного портфеля необходимо проанализировать его структуру и динамику и данные анализа представить в виде таблицы 4 [49].

Таблица 4. Структура и динамика кредитного портфеля Сбербанка России за 2005-2007 года

При увеличении ссудной задолженности удельный вес просроченных кредитов за анализируемый период практически не изменился и находится на уровне 1,1%, хотя прирост составил 9,4 млрд. рублей или 47,7%, что видно из таблицы 4. Удельный вес безнадежных кредитов увеличивался с каждым годом и в 2007 году составил 2,9%. Наблюдается тенденция к уменьшению безнадежных кредитов, так как, например, темп прироста за 2006 год был равен 96,6%, что в 33 раза больше, чем за 2007 год. Это свидетельствует о повышении качества кредитного портфеля. Все это привело к увеличению резерва под обесценение кредитного портфеля на 7,8 млрд. рублей или 108,4% против 13,7 млрд. рублей или 17,3%, что связано с увеличением риска невозврата выданных кредитов.

Для характеристики кредитной политики банка рассчитаем К1, равный отношению ссуд к обязательствам банка и К2, характеризующий отношение ссуд к капиталу банка. Из расчета данных коэффициентов можно сделать вывод, что Сбербанк России в 2007 году придерживался агрессивной кредитной политики, нежели в 2005 году, чему свидетельствует тот факт, что 83% обязательств банка и 8,1% капитала банка направляется в кредиты против 76,4% и 7,8% соответственно [9].

Продолжая анализ таблицы 3 можно сказать о росте активов, не приносящих доход: денежных средствах, средствах в Банке России и основных средствах. Денежные средства банка увеличились на 45,3% и на 1 января 2007 года составили 90,1 млрд. рублей. Для выяснения причин прироста денежных средств практически вдвое, проведем анализ динамики движения денежных средств по видам деятельности, который отобразим в таблице 5.

Таблица 5. Динамика движения денежных средств Сбербанка России по видам деятельности за 2005 -2007 года

Чистый прирост денежных средств в 2007 году составил 32,2 млрд. рублей или 226,3%, не смотря на отток денежных средств в 2006 году на 21,5% или 51,9 млрд. рублей, как видно из таблицы 5. Прирост денежных средств связан с увеличением движения денежных средств по операционной деятельности на 128,4%. К концу 2007 года чистый прирост денежных средств составил 46,4 млрд. рублей, что увеличило на эту сумму остаток денежных средств на конец отчетного периода. Темп прироста денежных средств составил 37,6% против 13% в прошлом году.

По данным таблицы 3 наблюдается прирост средств в ЦБ РФ на 2,3%, в том числе прирост обязательных резервов на 37,2% или на 77,9 млрд. рублей. Не смотря на уменьшение средств в ЦБ РФ за 2005 - 2006 года на 1,4 млрд. рублей, обязательные резервы ЦБ РФ увеличились на 11,8 млрд. рублей или на 126,3%. Рост статьи основные средства на 51,9% в 2006 году и на 11,8% в 2007 году говорит нам о том, что Сбербанк, расширяя границы своего влияния, приобретает новые здания оборудование, технику и тому подобное. Данные тенденции свидетельствуют о повышении ликвидности, что подтверждается расчетами по Инструкции №1.

Рис. 2. Структура работающих активов Сбербанка России за 2007 год

На данный момент в Сбербанке доля работающих активов составляет 80%, наибольший удельный вес в них занимает чистая ссудная задолженность. Таким образом, на долю неработающих активов приходится около 20%. А, к примеру, в 2005 году эта пропорция составляла 70% к 30%. Наблюдается тенденция к увеличению доли работающих активов примерно на 10%, что непосредственно повлияло на рост прибыли, которая увеличилась, по данным таблицы 1, на 39,7% или на 25 млрд. рублей и составила на 1 января 2007 года 87,9 млрд. рублей. Как видно из рисунка 2, операции по кредитованию составляют более 84% работающих активов банка - это по-прежнему основной инструмент размещения средств банка.

Наибольшее внимание следует уделить анализу кредитного портфеля по отраслям и срокам кредитования, учитывая при этом сроки привлечения средств со стороны физических и юридических лиц. Данные целесообразно представить в таблицах 6 и 7.

Таблица 6. Структура и динамика ссудного портфеля Сбербанка России по отраслям за 2005 -2007 года

Из таблицы 3 видно, что совокупный ссудный портфель Сбербанка

России превысил 2,6 трлн. рублей, увеличившись за год на 40,9%, а за 2 года практически вдвое. В структуре совокупного кредитного портфеля 80,7% приходится на кредиты корпоративным клиентам, 19,3% - кредиты частным клиентам. Кредитный портфель юридических лиц за рассматриваемый период увеличился с 1 112 до 1 950 млрд. рублей. Темп прироста за последний год составил 38%, что связано с увеличением количества крупных договоров и заемщиков на 16% и 10% соответственно.

Основную долю кредитного портфеля банка составляют вложения в базовые виды деятельности, при этом за год доля базовых отраслей в ссудном портфеле Сбербанка России выросла на 1,6% до 83,2%, тогда как доля базовых отраслей в ВВП России снизилась на 3,2% до 71,9% [46].

В целом темп прироста кредитного портфеля юридических лиц банка в 2007 году значительно превысил темп прироста экономики страны: 37,3% против 6,7%. Рост объемов кредитования банком некоторых отраслей также опередил рост этих отраслей в масштабах экономики. Так, как видно из таблицы 6, темп прироста кредитования банком предприятий сельского хозяйства составил 36,9% при росте объема производства в отрасли на 2,8%, строительных организаций - 41,7% против 13,5%, торговых организаций - 21% против 13%.

Участие банка в реализации национального проекта «Развитие агропромышленного комплекса» обеспечило ускоренный рост в 2007 году кредитования сельхозпроизводителей, который составил 36,9% против 29% в 2006 году [51].

В течение года в банке велась непрерывная работа по совершенствованию кредитных продуктов и адаптации их к рыночным условиям. Были изменены нормативные документы по краткосрочному кредитованию юридических лиц, экспортно-импортным операциям, кредитованию торговых сетей, субъектов РФ и муниципальных образований, по работе с проблемной и просроченной задолженностью клиентов и другое. С начало года начато финансирование новых инвестиционных проектов, связанных со строительством (в том числе и жилищным). Темп прироста кредитов, предоставленных на реализацию строительных проектов, как видно из таблицы 6, составил 41,7% против 6,6% по кредитному портфелю в целом. Данная динамика свидетельствует о расширении доступа заемщиков к долгосрочным кредитным ресурсам, направленным на цели развития и модернизации различных отраслей экономики страны. В 2007 году Сбербанк России проводил операции на рынке межбанковского кредитования в целях поддержания мгновенной и краткосрочной ликвидности и эффективного управления свободными денежными ресурсами банка [51].

В отчетном году кредитование частных клиентов было одним из самых динамично развивающихся направлений бизнеса банка. По данным таблицы 6 частным клиентам выдано кредитов на сумму более 0,6 трлн. рублей, что в 1,5 раза больше объема 2005 года. Удельный вес кредитов физических лиц в структуре кредитного портфеля банка за 2 года увеличился с 19,3% до 26,2%. Темп прироста за последний год составил 48,1%. Анализ кредитного портфеля по срокам кредитования с учетом сроков привлеченных средств банком представлен в таблице 7. По данным приведенной ниже таблицы можно сделать вывод о том, что изменилась структура кредитного портфеля банка, так как заметно возросли объем и доля среднесрочных и долгосрочных кредитов. За последние 3 года объем кредитов со сроком погашения от 6 до 12 месяцев увеличился на 43,3% или на 175,1 млрд. рублей, темп прироста объема кредитов сроков погашения от 1 до 3 лет составил 39,9%, удельный вес этой статьи незначительно колеблется и находится примерно на уровне 26%. Положительным моментом является увеличение доли долгосрочных кредитов (более 3 лет) с 15,4% до 21,4%, темп прироста составил 57,4% [49]. Основную долю в структуре пассивов составляют срочные обязательства со сроком от 6 до 12 месяцев и с 1 года до 3 лет. Удельный вес вкладов физических лиц колеблется, по сравнению с 2006 годом произошло уменьшение доли этой статьи с 32,7% до 28,4%, а по сравнению с 2005 годом удельный вес увеличился с 24,8% до 28,4%.

Таблица 7. Динамика и структура кредитов и вкладов Сбербанка России по срокам кредитования и привлечения средств за 2005 -2007 года

Доля вкладов со сроком от 6 до 12 месяцев постоянно увеличивается, темп прироста составил 77,9% против 48% в прошлом году. Средства на счетах до востребования являются наиболее неустойчивыми привлеченными ресурсами. В течение рассматриваемого периода их доля в структуре пассивов уменьшилась с 20,1% до 17,6%, хотя наблюдается прирост на 39% за период 2006 - 2007 года. Удельный вес юридических лиц до востребования гораздо выше, чем физических лиц, но он имеет тенденцию к снижению с 81,8% до 74,1%, хотя темп прироста равен 41%. Таким образом, рост объемов срочных обязательств облегчает задачу достижения сбалансированности между активами и пассивами по срокам и суммам. За анализируемый период банк привлекал средства и осуществлял размещение ресурсов сроком от 6 до 12 месяцев и с 1 до 3 лет, что также говорит о сбалансированности активов и пассивов по срокам востребования и погашения. Все это повышает уровень ликвидности банка.

Еще одним существенным фактором, влияющим на уровень ликвидности банка является степень рискованности его активных операции. В структуре активов банка преобладают ликвидные активы (20%), состоящие из денежных средств в кассе банка, средств на корреспондентском счете в ЦБ РФ и счетах в других банках и вложений в государственные ценные бумаги. Указанные группы активов являются безрисковыми активами или активами с минимальной степенью риска, призванные в первую очередь обеспечивать ликвидность. Для более полной картины отражающей влияние рискованности активных операции банка на его ликвидность, необходимо оценить качество кредитов, выданных банком, в том числе долю просроченных кредитов и объем резервов. Из таблицы 4 видно, что доля просроченных кредитов колеблется на уровне 1,1%. Темп прироста безнадеж6ных кредитов незначительный - 2,9%. Резерв на возможные потери по ссудам составил 100,9 млрд. рублей, что превышает сумму просроченных и безнадежных. Таким образом, активы банка обладают достаточно низкой степенью риска, что положительно влияет на уровень его ликвидности [33].

Следующим этапом оценки финансового состояния и платежеспособности банка является анализ пассива баланса. Качество пассивов характеризуется стабильностью ресурсной базы, стоимостью привлеченных ресурсов, чувствительностью к изменениям процентных ставок и зависимостью от внешних источников финансирования. Анализ пассива представлен в таблице 8 (приложения 3,4 и 5).

Таблица 8. Структура и динамика пассива баланса Сбербанка РФ за 2005 -2007 года

Согласно таблице 8 в течение отчетного периода Сбербанк России продолжал динамично развиваться, наращивал объемы проводимых операций. Привлеченные средства банка на 1 января составляют 3,2 трлн. рублей, увеличившись по сравнению с 1 января 2006 го да на 38,2%. По состоянию на 1 января 2007 года около 64,3% привлеченных средств банка составляют средства частных клиентов, привлеченные во вклады в результате проведенной в отчетном году оптимизации продуктового ряда и процентной политики, активного привлечения клиентов к перечислению через Сбербанк России сумм заработных плат и пенсий. Остаток средств по вкладам увеличился за год на 35,2% до 2 029 млрд. рублей. Приток был обеспечен в основном рублевыми средствами, чему способствовала сохраняющаяся стабилизация курса рубля. Соответственно ослабление курса доллара США сказалось на снижение привлекательности вкладов в данной валюте. В целом за 2007 год в структуре ресурсов банка доля вкладов снизилась на 1,4% с 65,7% до 64,3%. Соответственно увеличилась диверсификация ресурсной базы за счет других источников привлечения. Банк стремится к удешевлению ресурсной базы за счет оптимизации ее структуры, в частности, за счет поддержания высокой доли средств юридических лиц в обязательствах банка. По итогам 2007 года указанная доля возросла на 1,9% до 25,7% [49].

Срочные депозиты оказались наиболее стабильной частью привлекаемых

ресурсов, что позволяет осуществлять кредитование на более длительные сроки и, следовательно, под более высокий процент. Доля срочных вкладов превышает рекомендуемый уровень в ресурсной базе - менее 50% - в среднем на 22% - 24% и к 2997 году их доля зафиксировалась на уровне 72,2%. Увеличение срочных депозитов на 34,6% в 2007 году против 27,6% в 2006 году привело к увеличению процентных расходов на 33,6% до 118,3 млрд. рублей, что видно из таблицы 9. Наблюдается тенденция к увеличению доли текущих/расчетных счетов с 26,3% до 27,8%, что меньше оптимального уровня этой статьи в ресурсной базе (до 30%) на 2,2%. Так как средства могут быть изъяты по первому требованию, следовательно, высокая их доля в ресурсах снижает ликвидность банка. Положительным моментом является уменьшение доли текущих/расчетных счетов с 28% в 2005 году до 27,8% в 2007 году, что связано с увеличением расходов банка на 116,4% (таблица 9).

Сбербанк продолжил работу по привлечению средств на международных финансовых рынках. В 2006 году банк привлек субординированный займ со сроком погашения в феврале 2015 года. В конце декабря 2005 года банк привлек синдицированный кредит на сумму 1 000 млн. долларов США (трехмесячный LIBOR + 0,55%), со сроком погашения 10 ноября 2008 года. В октябре 2007 года банк привлек еще один синдицированный кредит на сумму 1 500 млн. долларов США (трехмесячный LIBOR + 0,30%), со сроком погашения в октябре 2009 года. В 2007 году зарубежные экспортные агентства через посредничество иностранных банков предоставили банку срочные заемные средства, которые были направлены на прямое кредитование российских компаний, в сумме 8 085 млрд. против 5 366 млрд. рублей, которые пошли на кредитование в 2006 году [46].

Продолжая анализ таблицы 8 видно, что выпущенные долговые обязательства увеличились за рассматриваемый период на 44,4% с 63,6 млрд. рублей до 125,2 млрд. рублей, наибольший удельный вес из которых занимают векселя - 86%. Уставный капитал банка был увеличен на 59,0 млрд. рублей до 80,0 млрд. рублей путем увеличения номинальной стоимости акции за счет капитализации прироста стоимости имущества при переоценке. Капитал банка увеличился на 26,7% до 323,2 млрд. рублей, что было обусловлено как значительным объемом заработанной прибыли, так и проведенной переоценкой имущества. Итогом работы банка стал высокий финансовый результат. За последний год темп роста чистой прибыли составил 139,6% или 87,9 млрд. рублей, что в два раза больше размера чистой прибыли 2005 года (43,7 млрд. рублей).

Важным показателем, отражающим финансовое состояние банка является коэффициент финансового левериджа, характеризующий соотношение обязательств и собственных средств в пассиве баланса. На конец 2007 года этот коэффициент равен 9,759 тыс. рублей. Коэффициент финансового левериджа имеет достаточно высокий уровень, что свидетельствует о возможности банка получать большую прибыль и одновременно о значительном финансовом риске, который принимает на себя банк, поскольку на единицу капитала приходится около 10 000 рублей обязательств [9].

Таким образом, положительными факторами, повышающими ликвидность банка, являются рост денежных средств и счетов в других банках, рост денежных ресурсов на счетах клиентов, увеличение уставного капитала, увеличение в источниках привлеченных средств доли средств клиентов. К отрицательным факторам можно отнести рост зависимости от межбанковских кредитов и увеличение денежных средств в кассе банка и ЦБ РФ. Относительно межбанковских кредитов следует отметить, что в связи с их дороговизной рекомендуется сдерживать чрезмерное увеличение этих средств в составе банковских ресурсов. Кроме того, считается, что межбанковский кредит хотя и обеспечивает оперативность привлечения дополнительных ресурсов, но не способствует диверсификации банковских операции, что отрицательно сказывается на ликвидности банка.

Следующим этапом анализа является оценка прибыльности, которую необходимо начать с рассмотрения доходов и расходов, и выявить факторы, оказавшие позитивное (негативное) влияние на прибыль банка. Необходимо учитывать, что с точки зрения оценки качества доходной базы банков не менее важное значение, чем высокий уровень доходов, имеет стабильный и долговременный характер их получения, что объясняется спецификой банковских операций. Дело в том, что потенциально более прибыльные операции имеют, как правило, повышенный риск. В, частности, доходы, полученные банком по ссудным операциям, по операциям с ценными бумагами, от участия в деятельности других организациях, относятся к числу переменчивых и более рисковых. Если в структуре доходов банка наметилась устойчивая тенденция к значительному росту доли статей доходов, то это свидетельствует и о повышении риска в деятельности банка. Повышение ликвидности банка зависит от того, насколько диверсифицирована структура источников его доходов. Банкам рекомендуется расширять спектр платных услуг и прочих операций, брокерские и трастовые операции, оказание консультационной помощи и т. д.

Анализ представлен в таблице 9 (приложения 6, 7 и 8).

Таблица 9. Динамика доходов и расходов Сбербанка России за 2005 - 2007 года

Значительные темпы развития банковских операции, что видно из таблицы 9 позволили банку за отчетный период получить доходы в сумме 389,7 млрд. рублей, что на 22,2% выше объема доходов банка за 2006 год и практически в 2 раза больше объема доходов 2005 года.

Рис.3. Структура доходов банка за 2005 - 2007 года

Наиболее значимым источником доходов для Сбербанка России, по-прежнему, являются кредитные операции. Процентные доходы от операций кредитования по итогам отчетного года составили 260,9 млрд. рублей, что на 31,4% превышает объем аналогичных доходов за 2006 год. В соответствии с рисунком 3 их доля в общих доходах банка возросла с 62,8% до 67,9% [51].

Активное развитие услуг, оказываемых на комиссионной основе, способствовало росту в доходах Банка доли комиссионных доходов с 14,8% до 18,9%. Как видно из таблицы 9, общий объем полученных банком комиссионных доходов за последний год составил более 73,5 млрд. рублей, что на 35,6% выше уровня 2006 года. За анализируемый период объем доходов от операций с ценными бумагами сократился с 18,6 до 9,7 млрд. рублей, что связано с общим снижением доходности государственных, субфедеральных и корпоративных облигаций. На фоне существенного роста доходов от операций кредитования, удельный вес доходов от операций с ценными бумагами в общей сумме доходов банка за 2007 год снизился с 15,8% до 10,2%.

Расходы банка за 2007 год составили 276,9 млрд. рублей, что на 39,1 млрд. рублей или 28,7% больше, чем за 2006 год. Эффективность произведенных банком расходов подтверждается тем, что показатель отношения затрат к доходам (cost - to - income) по итогам года (47,7) составил менее 50%.

Рис.4. Структура расходов Сбербанка России за 2005-2007 года

По рисунку 4 можно сказать, что по итогам 2007 года на основную статью расходов банка - процентные выплаты по вкладам физических лиц - пришлось 37,1 %. В абсолютном выражении объем расходов по выплате процентов по вкладам частных клиентов за 2007 год составил 110,6 млрд. рублей, что на 30,7% выше объема аналогичных расходов за 2006 год. Удельный вес расходов на оплату труда по итогам года составил 22,9% против 22,6% за 2005 год и 21,7% за 2006 год. Следует отметить, что темпы прироста расходов на оплату труда по итогам отчетного года (22,9%) были существенно ниже, чем по итогам 2005 года (25,6%), в котором была проведена индексация окладов сотрудников банка с целью компенсации накопившегося разрыва в уровне оплаты труда работников банка и рыночного уровня оплаты труда. В то же время, несмотря на рост среднемесячной оплаты труда работников Сбербанка России в 2007 году до 21,7 трлн. рублей, она на 22% остается ниже соответственного уровня оплаты труда работников финансовой сферы, который по данным Федеральной службы государственной статистики на 1 января 2007 года составил 27,8 трлн. рублей [51].

Из таблицы 9 видно, что в 2007 году превышение доходов над расходами составило 121,8 млрд. рублей против 70,0 млрд. рублей в 2005 году. Темпы роста доходов опередили темпы роста расходов банка (122,2% и 116,4% соответственно). Это привело к увеличению прибыли на 39,6% или на 19,3 млрд. рублей. Прибыль к концу 2007 года составила 87,9 млрд. рублей, что в 2 раза больше результата 2005 года, о чем свидетельствует норма прибыли (К1) за 2007 год, которая 27,2%, что на 2,5% больше нормы прибыли 2006 года, что мы и наблюдаем по данным таблицы 10. Несмотря на высокую способность активов создавать доход (К3) 11,2% в 2007 году и 12,1% в 2006 году, прибыльность активов (К2) остается на относительно низком уровне - 2,5%. Доля прибыли в доходах за отчетный год составила 22,6% против 17,3% за 2005 год, а доля прибыли в расходах - 31,8% против 24,0% соответственно. Можно сделать вывод, что большая часть прибыли направляется на расходы банка [32].