Размещено на http://www.allbest.ru/

Оглавление

Введение

Глава 1. Теоретические основы управления ликвидностью кредитной организации

1.1 Понятие ликвидности кредитной организации

1.2 Риск ликвидности и его влияние на эффективность деятельности банка

1.3 Регулирование ликвидности со стороны Банка России

Глава 2. Методы управления ликвидностью кредитных организаций

2.1 Коэффициентный метод

2.2 Метод управления резервной позицией

2.3 Метод конверсии фондов

Глава 3. Управление ликвидностью в российских банках на современном этапе

3.1 Современная оценка ликвидности банков в РФ

3.2 Особенности управления ликвидностью в кредитной организации в условиях кризиса

3.3 Совершенствование процесса управления ликвидностью в российских банках

Заключение

Список использованной литературы

Введение

Управление ликвидностью имеет огромное значение для поддержания стабильности и эффективности коммерческих банков и, следовательно, банковской системы в целом.

Российская банковская система в ее современном виде начала развиваться в конце 80-х - начале 90-х годов прошлого века. Формальное и фактическое разгосударствление банковской системы с одновременным формированием законодательной базы служило двигателем для ее развития в соответствии с изменившимися экономическими условиями. Банковский бизнес в 90-х годах относился к числу немногих успешных и благополучных видов деятельности в пореформенной России.

Целью данной работы является анализ механизма управления ликвидностью; предложение, описание и проверка функционального взаимодействия его элементов на практике. В данном исследовании акцент будет сделан не на теориях и принципах управления ликвидностью, - данные проблемы детально описаны в научной литературе, а преимущественно на системности, методологии, организации работы в банке по данному направлению как наиболее слабо изученных аспектах управления ликвидностью.

На пути выполнения данной цели необходимо решить ряд задач:

- проанализировать современное состояние оценки ликвидности в РФ;

- выделить влияние мирового финансово-экономического кризиса на ликвидность банков.

- изучить теоретические и методологические основы ликвидности кредитных организаций;

- дать практические рекомендации по совершенствованию процесса управления ликвидностью в банках РФ.

Объектом работы является ликвидность кредитных организаций.

Предметом работы является система управления ликвидностью на коммерческих банках РФ.

В работе использованы труды передовых российских и зарубежных специалистов в области банковского дела.

Глава 1. Теоретические основы управления ликвидностью

кредитной организации

1.1 Понятие ликвидности кредитной организации

Термин «ликвидность» (от лат. Liquidus - жидкий, текучий) в буквальном смысле слова означает легкость реализации, продажи, превращения материальных ценностей в денежные средства Тарасов В.И. Деньги, кредит, банки: Курс лекций. - Мн.: Мисанта, 2003..

В целом существуют несколько точек зрения в отношении банковской ликвидности. Одна заключается в ее отождествлении с объемом имеющейся в банке наличности. Так, ликвидность банка определяется как “возможность использования некоего актива банка в качестве наличных денежных средств или быстрого превращения его в таковые, а также как способность актива сохранять при этом свою номинальную стоимость неизменной”. Согласно этой точки зрения, банк считается ликвидным, если суммы его денежных средств, которые он имеет возможность быстро мобилизовать, позволяют полностью и своевременно выполнять обязательства по пассиву. При этом обязательства должны погашаться без ущерба для прибыли банка. В данном определении отражен существенный момент: в нем подчеркивается, что ликвидным может считаться только такой банк, активы которого не обесцениваются, т.е. обладают высоким качеством. Следовательно, внимание заостряется на качестве активов. Банковское дело: Управление и технологии / Под ред. Тавасиева А.М. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Юнити-Дана, 2005.

Под ликвидностью понимается способность банков своевременно погашать свои обязательства в денежной форме с учетом не только кредитных, но и кассовых возможностей коммерческих банков. Банковская ликвидность зависит от:

- во-первых, от характера, величины и структуры депозитов,

- во-вторых, от возможности банка срочно получить заем на кредитном рынке,

- в-третьих, от соответствия структуры активов (кредитных вложений) по сроку и характеру структуры пассивов (ресурсов), поскольку, например, повышение удельного веса государственных ценных бумаг (облигаций, казначейских обязательств) в активах банка в условиях постоянного бюджетного дефицита значительно ослабляет ликвидность банковской системы,

- в-четвертых, от экономической конъюнктуры, так как, например, застой в экономике побуждает клиентов изымать свои вклады из банков, что не только ухудшает их ликвидность, но и становится часто причиной краха банков,

- в-пятых, от нарушения оборота наличных денег, вызванных устойчивыми диспропорциями в экономике,

- в-шестых, от роста денежных резервов банка, поскольку максимальной ликвидностью обладает тот банк, сумма депозитов которого превышает объем представленных кредитов (в этом случае уменьшается прибыль банка) Тарасов В.И. Деньги, кредит, банки: Курс лекций. - Мн.: Мисанта, 2003..

Ликвидность коммерческих банков регулируется в основном путем рефинансирования (воздействие на спрос и предложение заемных средств) и влияния на их кредитоспособность (воздействие на предложение кредитов). Изменение ликвидности банков выступает стержнем денежно-кредитной политики, проводимой Центральным банком. Об этом будет рассмотрено ниже.

Применительно к балансу банка ликвидность означает способность активов последнего превращаться в денежные средства. Все активы можно расположить по порядку от наиболее до наименее ликвидных. Самыми ликвидными активами являются: остатки денежных средств в кассе и корреспондентских счетах банка, краткосрочные межбанковские кредиты (овернайты), ценные бумаги правительства и Центрального банка страны. К числу наименее ликвидных относят вложения в недвижимость и долгосрочные ссуды. Ликвидность зависит и от структуры пассивной части баланса, например, увеличение доли срочных вкладов повышает банковскую ликвидность Управление деятельностью коммерческого банка (Банковский менеджмент) / Под ред. Лаврушина О.И. - М.: Юристъ, 2005..

Возможность быстрого превращения активов банка в денежную форму для выполнения его обязательств предопределяется рядом факторов, среди которых решающим является соответствие сроков размещения средств срокам привлечения ресурсов. Иначе говоря, каков пассив по сроку, таким должен быть и актив; тогда обеспечивается равновесие в балансе между суммой и сроком высвобождения средств по активу в денежной форме и суммой и сроком предстоящего платежа по обязательствам банка.

Структура активов влияет на ликвидность банка таким образом: чем больше доля первоклассных ликвидных средств в обшей сумме активов, тем выше ликвидность банка. Активы банка по степени их ликвидности можно разделить на три группы:

1. Ликвидные средства, находящиеся в немедленной готовности, или первоклассные ликвидные средства. В их числе - касса, средства на корсчете, первоклассные векселя и государственные ценные бумаги.

2. Ликвидные средства в распоряжении банка, которые могут быть превращены в денежные средства. Речь идет о кредитах и других платежах в пользу банка со сроками исполнения в ближайшие 30 дней, условно реализуемых ценных бумагах, зарегистрированных на бирже (как и участие в других предприятиях и банках), и других ценностях (включая нематериальные активы).

3. Неликвидные активы - это просроченные кредиты и ненадежные долги, здания и сооружения, принадлежащие банку и относящиеся к основным фондам. Финансы, денежное обращение и кредит / Под ред. Романовского М.В., Врублевской О.В. - М.: Юрайт-Издат, 2006.

Кроме того, ликвидность банка зависит от степени риска отдельных активных операций: чем больше доля высокорисковых активов в балансе банка, тем ниже его ликвидность. Так, в сложившейся практике к надежным активам принято относить наличные денежные средства, а к высокорисковым - долгосрочные вложения банков. Степень кредитоспособности заемщиков банка оказывает существенное влияние на своевременный возврат ссуд и тем самым на ликвидность баланса банка: чем больше доля высокорисковых кредитов в кредитном портфеле банка, тем ниже его ликвидность.

Ликвидность зависит также и от структуры пассивов баланса. Если по вкладам до востребования вкладчики вправе потребовать деньги в любой момент, то срочные вклады находятся в распоряжении банка более или менее длительный период, и, следовательно, при прочих равных условиях повышение удельного веса вкладов до востребования и понижение доли срочных вкладов снижает банковскую ликвидность. Надежность депозитов и займов, полученных банком от других кредитных учреждений, также оказывает влияние на уровень ликвидности баланса.

Поддержание ликвидности на требуемом уровне осуществляется при помощи проведения определенной политики банка в области пассивных и активных операций, вырабатываемой с учетом конкретных условий денежного рынка, специфики клиентуры, особенностей выполняемых операций, возможностей выхода на новые рынки и развития банковских услуг.

Совокупность факторов, под воздействием которых формируется ликвидность банка, свидетельствует о первостепенной важности поддержания определенных объективно необходимых соотношений между тремя составляющими: собственным капиталом, привлеченными и размещенными средствами путем оперативного управления их структурными элементами.

Основной проблемой управления ликвидностью коммерческих банков является, с одной стороны, нужно иметь достаточное количество высоколиквидных средств, как правило, не приносящих прибыль, а с другой, - наличие и размеры этих средств не должны наносить ущерб самому банку в виде существенного снижения прибыльности или даже возникновения убытков.

Высоколиквидные активы необходимы банку для исполнения своих обязательств в срок. Своевременное выполнение обязательств предопределяет необходимость максимального соответствия привлеченных пассивов и вложений по срокам банка так, чтобы средств от реализации активов в любой промежуток времени хватило на то, чтобы удовлетворить потребности вкладчиков банка и ответить по остальным обязательствам с наступившим сроком. Достижение этой задачи долгое время считалось первоосновой банковской политики. Однако, особенностью банковских пассивов является то, что все средства вкладчиков не бывают востребованы одновременно, а потому в распоряжении банка всегда есть некоторый постоянный остаток средств клиентов. Благодаря предоставлению услуг по расчетно-кассовому обслуживанию клиентов банки имеют определенные суммы на счетах, которые на практике оказываются долгосрочными. Размер этой условно постоянной суммы может меняться под влиянием ряда факторов как внешних, так и внутренних Тарасов В.И. Деньги, кредит, банки: Курс лекций. - Мн.: Мисанта, 2003.

Таким образом, каждый коммерческий банк должен самостоятельно обеспечивать поддержание своей ликвидности на заданном уровне на основе как анализа ее состояния, складывающегося на конкретные периоды времени, так и прогнозирования результатов деятельности, а также проведения в последующем научно обоснованной экономической политики в области формирования уставного капитала, фондов специального назначения и резервов, привлечения заемных средств сторонних организаций, осуществления активных кредитных операций.

Ликвидность имеет немаловажное значение не только для самого банка, являясь необходимым условием устойчивости его финансового состояния, но и для его клиентов. Высокая ликвидность является показателем того, что клиент в любой момент сможет вернуть вложенные средства или получить кредит в банке, а акционеров банка она защищает от принудительной продажи активов в случае наступления форс-мажорных обстоятельств.

Таким образом, ликвидность банка является залогом его устойчивости и работоспособности, поскольку банк, обладающий достаточным уровнем ликвидности, в состоянии с минимальными потерями для себя выполнять присущие ему функции, а именно:

- проводить платежи по поручению клиентов;

- возвращать средства вкладчикам (кредиторам) как с наступившими сроками погашения, так и досрочно;

- удовлетворять спрос клиентов на денежные средства в рамках принятых на себя обязательств;

- погашать выпущенные банком ценные бумаги;

- отвечать по обязательствам, которые могут наступить в будущем, например, по забалансовым обязательствам (выданным гарантиям, доверительному управлению, наличным и срочным сделкам).

Ликвидность коммерческого банка можно рассматривать как «запас» (стационарная ликвидность), «поток» (текущая ликвидность) и «прогноз» (перспективная ликвидность). Банковское дело: Управление и технологии / Под ред. Тавасиева А.М. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Юнити-Дана, 2005.

Ликвидность как «запас» включает в себя определение уровня возможности коммерческого банка выполнять свои обязательства перед клиентами в определенный конкретный момент времени путем изменения структуры активов в пользу их высоколиквидных статей за счет имеющихся в этой области неиспользованных резервов.

Ликвидность как «поток» анализируется с точки зрения динамики. Что предполагает оценку способности коммерческого банка в течение определенного периода времени изменять сложившийся неблагоприятный уровень ликвидности или предотвращать ухудшение достигнутого объективно необходимого уровня ликвидности (сохранять его) за счет эффективного управления соответствующими статьями активов и пассивов, привлечения дополнительных заемных средств, повышения финансовой устойчивости банка путем роста доходов.

Чтобы реально оценить состояние ликвидности банка, нужны точные прогнозы потребности в денежных средствах, ожидаемого уровня ликвидности активов и поступления средств за определенный период времени. В этом случае прибегают к оценке ликвидности как прогноза, который показывает состояние ликвидности в будущем, т. е. позволяет определить ее прогнозные значения и динамические изменения с учетом влияния входящих и исходящих денежных потоков, образующихся при приобретении банком новых обязательств и требований, а также способность банка изменять структуру пассивов и активов. Прогнозирование осуществляется, как правило, на краткосрочную перспективу (от 1 до 3 мес.). Тарасов В.И. Деньги, кредит, банки: Курс лекций. - Мн.: Мисанта, 2003

На ликвидность банка, как и на его деятельность в целом, действует огромное количество факторов разнонаправленного действия. Эти факторы подразделяют на внешние и внутренние, которые действуют на уровне самого банка и связаны с его политикой.

Внутренние факторы	Внешние факторы
1. Качество управления деятельностью банка. 2. Достаточность собственного капитала банка. 3. Качество и устойчивость ресурсной базы банка. 4. Степень зависимости от внешних источников заимствования. Чем сильнее выражена у банка такая зависимость, тем серьезнее могут оказаться проблемы в случае возникновения даже временной неплатежеспособности. 5. Сбалансированность активов и пассивов по суммам и срокам. 6. Степень риска отдельных активных операций. 7. Доходность активов банка 8. Структура и диверсификация активов	1. Экономическая и политическая обстановка в стране. 2. Эффективность государственного регулирования и контроля: -рестрикционная политика центрального банка; -фискальная политика государства, т.е. уменьшение или увеличение взимаемых налогов, приводит соответственно к увеличению или уменьшению прибыли банка, что отражается на его платежеспособности и соответственно на ликвидности; -операции Центрального Банка на открытом рынке с государственными ценными бумагами и иностранной валютой. 3. Состояние денежного рынка и рынка ценных бумаг. 4. Возможность поддержки со стороны государства. 5. Совершенство законодательства. 6. Надежность клиентов и партнеров банка.

Внешние факторы носят объективный характер, банк должен максимально приспосабливать к ним свою кредитную политику.

Внутренние факторы напрямую связаны с его деятельностью, поэтому, изменяя внутреннюю или внешнюю политику банка, можно ограничить воздействие факторов, которые вызывают отрицательные колебания в ликвидности.

Таким образом, ликвидность коммерческого банка - это возможность использовать его активы в качестве наличных денежных средств или быстрого превращения их в таковые. Банк считается ликвидным, если суммы его денежных средств, которые банк имеет возможность быстро мобилизовать из иных источников, достаточно для своевременного выполнения обязательств по пассиву.

1.2 Риск ликвидности и его влияние на эффективность

деятельности банка

Общая теория управления ликвидностью получила свою специфическую интерпретацию в теории банковского менеджмента, так как ликвидность и платежеспособность банковской системы являются обязательным условием стабильности экономического развития и определяются устойчивостью каждой кредитной организации.

Так как основными продуктами банка являются кредиты, клиенты обычно ждут от банка не только своевременного выполнения обязательств по депозитам и бесперебойного проведения расчетов, но и удовлетворения их потребностей в кредитах для формирования оборотного и инвестиционного капитала компании. Поэтому критерием ликвидного банка стала его способность предоставлять ссуды клиентам по их требованию и принимать к учету коммерческие векселя

Можно выделить еще один важнейший критерий ликвидности в современной системе стратегического управления, которым является способность организации своевременно и непрерывно находить источники финансирования для своего инновационного развития. При определении сущности стратегического управления следует отметить, что вряд ли можно считать стабильной в долгосрочной перспективе ситуацию, в которой банк поддерживает свою ликвидность за счет отказа от реализации проектов своего развития. Поэтому важно отразить этот критерий в современном комплексном определении понятия ликвидности:

Ликвидность - это способность банка своевременно и с минимальными издержками отвечать по своим обязательствам, удовлетворять потребность клиентов в новых кредитах и собственные потребности в финансировании своих текущих нужд и инноваций.

Современная теория банковского менеджмента утверждает, что основными функциями управления банковской ликвидностью являются:

· удовлетворение спроса на кредиты;

· удовлетворение пожеланий вкладчиков по изъятию депозитов;

· обеспечение прибыли, достаточной для финансирования непрерывного развития банка;

· демонстрация рынку надежности банка;

· неутрата средств за счет неприбыльной продажи активов;

· ограничение стоимости привлекаемых на рынке ресурсов;

· оптимизация стоимости и совокупной прибыли банка.

Данные задачи делают процесс управления ликвидностью практически эквивалентным финансовому менеджменту. Причем при реализации перечисленных выше функций управления ликвидностью происходит согласование текущих решений о проведении тех или иных операций банка с его стратегическими целями, так как каждая такая операция генерирует денежный поток, определяющий не только краткосрочную платежеспособность кредитной организации, но и ее долгосрочную финансовую устойчивость. Поэтому процесс управления ликвидностью представляет собой систему согласования принимаемых решений, направленных на достижение сбалансированности комплекса финансовых целевых показателей результативности:

· текущей и долгосрочной ликвидности;

· доходности и рисков текущих операций;

· процентных ставок по кредитам и депозитам;

· сроков пересмотра процентных ставок по кредитам и депозитам;

· открытых валютных позиций банка;

· объемов выручки от продаж банковских продуктов с текущими затратами на содержание банка и затратами на инвестиционные нужды.

Согласование активов и пассивов по отдельным перечисленным выше признакам может быть также интерпретировано как управление кредитным, процентным, ценовым, валютным, операционным и бизнес-риском банка. Поэтому можно утверждать, что риск несбалансированной ликвидности эквивалентен совокупному финансовому риску банка: совокупная реализация этих видов риска в конечном итоге определяет волатильность прибыли кредитной организации и ее ликвидность. Именно появление критических потерь от этих рисков приводит в конечном итоге к потере ликвидности.

Принимая во внимание, что банковская деятельность сопряжена со многими рисками, ликвидность также может быть подвержена риску. В этой связи различают два вида рисков:

- риск ликвидности фондирования (недостаточности денежных средств) связан со снижением способности банка выполнить свои обязательства по сделкам (обязательства по депозитам, ценным бумагам; обязательства по предоставлению кредитов, выполнение своей части сделок РЕПО) в установленные сроки либо невозможностью полностью или частично покрыть денежными ресурсами требования контрагентов. В более широком смысле речь идет о достаточности банковского капитала для покрытия активов (но только после составления бухгалтерского баланса банка);

Риск ликвидности фондирования тесно связан с процентным риском (несовпадения изменения скорости изменения процентных ставок по активам и пассивам банка) т.к. невозможность привлечения денежных средств может быть связана с высоким уровнем процентных ставок на привлекаемые ресурсы. Данный вид риска оценивается с помощью гепов (от англ. gар - разрыв) ликвидности, которые определяются как разность между активами и пассивами одинакового срока, а также с учетом средств, которые банк может привлечь в кратчайшие сроки для финансирования своих обязательств;

- риск ликвидности активов связан с невозможностью реализовать активы в тех или иных сегментах финансового рынка, что прямо ведет к потерям.

Однако риск ликвидности активов обычно ограничивается периодом времени, в течение которого банк сможет реализовать свои позиции на рынке, не влияя при этом на рыночные цены.

Довольно часто в научных источниках можно встретить подход к риску ликвидности как к риску несбалансированной ликвидности, который разбивается на:

- риск недостаточной ликвидности, что означает невозможность банком своевременно выполнять свои обязательства, для чего потребуется продажа отдельных активов или приобретение дополнительных денежных средств при неблагоприятных рыночных условиях;

- риск излишней ликвидности, означающий недополучение части дохода из-за избытка высоколиквидных, но низкодоходных активов (как правило, активы, имеющие высокий уровень ликвидности, имеют низкую доходность, например, наличные средства, остатки на корреспондентском счете в Центральном банке), и, как следствие, неоправданное финансирование низкодоходных активов за счет привлеченных средств.

В то же время риск ликвидности имеет ценовую и количественную составляющие. Ценовой риск обусловлен ценой, по которой могут быть реализованы активы, и ставкой привлечения дополнительных пассивов. Количественный риск определяется наличием активов, которые могут быть реализованы, и пассивов, которые могут быть приобретены, по любой цене за одинаковый период времени.

Но в любом случае необходимо всегда помнить о том, что в основе возникновения риска ликвидности лежат следующие факторы:

- утрата доверия к банковской системе или к отдельному банку;

- зависимость в плане привлечения депозитов от одного рынка или небольшого числа партнеров;

- чрезмерное краткосрочное заимствование или долгосрочное кредитование;

- проявление кредитного риска, нарушающее структуру денежного потока в банке;

- высокий риск концентрации (преобладание в портфеле активов или пассивов банка элемента, занимающего существенную часть портфеля) в портфеле банковских активов (ценные бумаги, валютная позиция).

Однако непредвиденные депозитные оттоки всегда представляли серьезные проблемы. На потенциальные потери депозитов может повлиять: недостаточное страхование депозитов; краткосрочный характер депозитов, принадлежащих финансовым компаниям; крупные депозиты иностранных инвесторов и корпораций; сезонность и цикличность производства (строительства и т.д.); величина процентных ставок по депозитам и кредитам.

Вот почему неопределенность депозитного портфеля порождает в системе банковского риск-менеджмента еще и депозитный риск, который полностью взаимосвязан с риском ликвидности.

Депозитный риск - риск колебания объемов портфеля депозитов, а также стоимости его формирования.

Другой особенностью риска ликвидности являются экономические потери и, следовательно, уменьшение рыночной стоимости банковского капитала. В результате возникает компромисс между ликвидностью и прибыльностью: чем более ликвидным является банк, тем меньше прибыли приходится на акционерный капитал и на активы.

В целом риск ликвидности является комплексным фактором и, как показывает практика, на него оказывает влияние: кредитный риск, риск капитала, валютный, операционный и процентный риски.

Важным моментом в управлении рисками является определение условий и факторов, воздействующих на их величину, в связи с чем в работе предложена их классификация с учётом взаимосвязи и взаимообусловленности (рисунок 1), что позволило определить виды рисков, оказывающих наибольшее влияние на банковскую деятельность в целом: риск ликвидности (15-20% общих потерь банка) и риски, связанные с кредитованием (60-65%).

Рисунок 1. - Схема условий, влияющих на банковские риски

На практике может быть сложно получить необходимое финансирование, когда на него существует огромный спрос. Кроме того, на риски ликвидности могут влиять определенные ситуации, такие как внутренние и внешние политические потрясения (которые могут повлечь за собой значительный отток депозитов), сезонные изменения, возросшая рыночная активность, проблемы экономических секторов и экономические циклы.

Руководство банка должно проанализировать влияние данных тенденций и событий на требования по финансированию. Экономические изменения влияют на все банки, но за счет адекватного финансового управления можно амортизировать их негативное влияние или усилить положительное.

Руководство должно также иметь планы на случай непредвиденных обстоятельств, если их прогнозы окажутся неверными. Эффективно планировать означает определять минимальные и максимальные потребности в ликвидности и рассматривать альтернативные пути действий для их удовлетворения.

Крупные банки обычно стараются поддерживать ликвидность за счет обеих частей баланса и активно работать на межбанковском и оптовом рынках. Они используют данные рынки для получения дискреционного краткосрочного финансирования по конкурентным процентным ставкам, что может способствовать удовлетворению их потребностей в ликвидности. Теоретически наличие выбора между различными активами и пассивами должно привести к снижению стоимости поддержания ликвидности. Стоимость доступных дискреционных обязательств может быть сравнена с вмененной стоимостью продажи различных активов, так как у банка всегда имеется некоторое количество краткосрочных активов, которые могут быть проданы. Данные активы выступают в роли гарантии для потенциальных поставщиков средств, тем самым увеличивая возможности банка по заимствованиям.

Основное различие между крупными и небольшими банками состоит в том, что кроме возможности обдуманно контролировать активы крупные банки могут лучше следить за уровнем и составом своих обязательств. Тем самым у них больше вариантов при выборе наиболее дешевого способа получения требуемых ресурсов. Дискреционный доступ на денежный рынок также позволяет сократить размер резервных ликвидных активов, которые были бы необходимы, если бы банк полагался только на управление активами для получения необходимых средств.

Когда речь идет о крупных объемах розничных депозитов и кредитов, отток средств должен оцениваться исходя из предыдущего опыта. Банк, имеющий большие объемы оптовых ресурсов, может также управлять ликвидностью путем согласования сроков погашения. Это означает, что должно быть найдено соответствие между сроками погашения активов и обязательств, но не обязательно, чтобы оно было абсолютно точным.

В реальности на возможности банка по управлению ликвидностью влияют его положение и репутация в финансовом сообществе. Эта связь основана на множестве факторов, наиболее важными из которых являются предыдущая и предполагаемая доходность. Схема сроков погашения является эффективным индикатором положения банка и может предоставить важную информацию, например когда происходит резкий рост несоответствий сроков погашения. Однако схема сроков погашения должна анализироваться вместе с информацией по забалансовым статьям, вместе с управленческими целями и системами контроля. Некоторые банки лучше приспособлены к тому, чтобы быстро изменять структуру сроков погашения своего баланса.

Хотя приобретение ресурсов на рынке по конкурентным ценам позволяет прибыльным банкам удовлетворять растущие потребности клиентов кредитах, неправильное управление обязательствами может привести к неблагоприятным последствиям.

1.3 Регулирование ликвидности со стороны Банка России

ликвидность риск кредитный управление банк

Одной из основных задач коммерческого банка является поддержание ликвидности на необходимом уровне. Коммерческий банк считается ликвидным, если у него есть достаточное количество ликвидных активов.

Органом власти, регулирующим уровень ликвидности кредитных организаций, является Центральный Банка Российской Федерации. Центральный Банк считает, что условием эффективного управления ликвидностью является наличие в кредитной организации официально утвержденного документа о политике в сфере управления и контроля за состоянием ликвидности. Указанный документ должен содержать систему требований к организации работы по управлению ликвидностью.

Центральный Банк осуществляет регулирование уровня ликвидности коммерческих банков следующими способами:

Одним из основных способов регулирования Центральным Банком ликвидности является поддержка ликвидности, т.е. предоставление кредитов коммерческим банкам. Центральный Банк осуществляет кредитование кредитных организаций в целях регулирования их ликвидности и ликвидности банковской системы в целом. Банк России является кредитором последней инстанции. Кредиты Банка России предоставляются кредитным организациям - резидентам Российской Федерации на условиях срочности, платности, возвратности и обеспеченности. Они предоставляются на срок не более 180 календарных дней. Процентные ставки по кредитам Банка России устанавливаются нормативными актами Банка России, которые публикуются в "Вестнике Банка России". Банки, получающие кредиты от Центрального Банка должны в полном объеме выполнять обязательные резервные требования, не иметь просроченных задолженностей по ранее полученным кредитам, не иметь других просроченных обязательств перед Центральным Банком и должны иметь достаточное обеспечение.

ЦБ РФ предоставляет коммерческим банкам следующие виды кредитов:

1) внутридневные;

2) овернайт;

3) ломбардные;

4) операции РЕПО;

5) учет и переучет векселей Головин Ю.В. Банки и банковские услуги в России..

1) Ломбардный кредит - это вид финансового кредита, который предоставляется коммерческим банкам от имени Центрального Банка под залог государственных ценных бумаг. Список ценных бумаг, под которые может быть предоставлен кредит, называется ломбардным списком и утверждается Советом директоров Центрального Банка.

Ломбардный кредит предоставляется сроком от трех до тридцати дней. Договор на такой кредит пролонгации не подлежит.

Требования к ценным бумагам, которые принимаются под залог:

- они должны иметь срок погашения не ранее, чем через 10 календарных дней после наступления сроков погашения кредита;

- должны учитываться на счете «ДЕПО» данного банка в депозитарии;

- принадлежать банку на правах собственности и быть свободными от иных обременений.

Предоставление ломбардного кредита осуществляется двумя способами:

а) По фиксированной ломбардной процентной ставке - ограничения на объем выдаваемых кредитов не устанавливается. Фиксированная ломбардная процентная ставка устанавливается Советом директоров и периодически пересматривается.

б) По итогам проведения ломбардного кредитного аукциона - Центральный Банк устанавливает лимит на максимальный объем кредита, выставляемого на каждый аукцион. Ломбардные кредитные аукционы проводятся ЦБ РФ как процентные конкурсы заявок на получения кредита.

2) Овернайт - необходимость в получении этого кредита возникает у коммерческого банка тогда, когда остаток денег и сумма текущих поступлений не позволяют завершить все расчеты к концу операционного дня. Он предоставляется путем зачисления на корреспондентский счет банка недостающей суммы.

В отличие от ломбардных кредитов кредит овернайт выдается без предварительного представления заявления.

Такое кредитование осуществляется в пределах установленного банком лимита рефинансирования. Условия такого кредита предусматриваются в генеральном кредитном договоре между коммерческим банком и Банком России.

Основанием для предоставления этого кредита является наличие у банка на момент предоставления кредита государственных ценных бумаг, которые учитываются в разделе « Блокировано Банком России» счета «ДЕПО» конкретного банка.

Стоимость блокированных ценных бумаг должна быть достаточна для получения определенной суммы с учетом процента за кредит.

3) Внутридневные - они предоставляются банкам, осуществляющим операции в режиме реального времени, при отсутствии или недостаточности средств на корреспондентском счете банка для исполнения платежных документов.

Лимит внутридневного кредита устанавливаются Кредитным комитетом ЦБ РФ для каждого банка в отдельности. При этом максимальная величина внутридневного кредита не должна превышать рыночной стоимости заблокированных государственных ценных бумаг с учетом поправочного коэффициента.

Внутридневный кредит погашается за счет текущих поступлений на корреспондентский счет коммерческого банка. Если к концу операционного дня внутридневный кредит не погашен, он переоформляется в кредит овернайт.

Процент за внутридневный кредит не взимается, но устанавливается ежемесячная плата в фиксированном размере.

4) Операции РЕПО - она представляет собой способ оперативного удовлетворения потребности в деньгах тех участников денежного рынка, у которых имеются в собственности ценные бумаги.

Между владельцем денег - в данном случае ЦБ РФ - и владельцем ценных бумаг, например, коммерческим банком, заключается соглашение о продаже ценных бумаг с правом последующего выкупа. Репо представляет собой денежную операцию, в которой участвуют две стороны: заемщик, которого можно рассматривать как продавца бумаг, и кредитор, которого можно рассматривать как покупателя.

5) Учет и переучет векселей - это покупка их Центральным Банком, в результате чего векселя переходят в распоряжение Банка России, а вместе с ними переходят и право требование платежа по векселю. Этот вид кредита пока не столь распространен в России. Его достоинство заключается в том, что они являются инструментом коммерческого кредита, который поставщик предоставляет покупателю и который одновременно используется для платежей, т. е. представляет собой средство расчетов.

Одним из инструментов регулирования банковской ликвидности Центральным Банком является изъятие ликвидности или совершение депозитных операций.

Порядок проведения Центробанком депозитных операций с кредитными организациями устанавливается Положением №203-П2. В соответствии с Инструкцией Банка России №110-И3, средства на корреспондентском счете в Банке России, средства на корреспондентских счетах расчетных центров ОРЦБ в Банке России, депозиты и прочие средства, размещенные в Банке России до востребования и на один день, относятся к высоколиквидным активам. При этом если средства на корреспондентском счете в Центробанке, а также средства на корреспондентских счетах расчетных центров ОРЦБ не приносят дохода, то депозиты, размещенные в ЦБ РФ, являются безрисковыми и способны принести доход кредитной организации. Фиксированная процентная ставка по депозитным операциям с ЦБ РФ устанавливается пропорционально действующей ставке рефинансирования. Таким образом, при расчете средней процентной ставки размещения в межбанковские кредиты (овернайт) налицо приоритет вложений в Центральном Банке путем заключения краткосрочных депозитных сделок

Департамент внешних и общественных связей Банка России сообщил условия проведения Банком России операций по привлечению денежных средств кредитных организаций в валюте Российской Федерации в депозиты, открываемые в Банке России, на стандартных условиях по фиксированным процентным ставкам.

Наименование депозитной операции	Дата размещения денежных средств в депозит	Дата возврата суммы депозита и уплаты процентов	Ставка (в % годовых)
"овернайт"	16.04.2010	19.04.2010	2,75
"том-некст"	19.04.2010	20.04.2010	3
"спот-некст"	20.04.2010	21.04.2010	3
"1 неделя"	16.04.2010	23.04.2010	3,5
"спот-неделя"	20.04.2010	27.04.2010	3,5
"до востребования"	16.04.2010		3

Минимальная сумма, принимаемая Банком России в депозит:

с использованием Системы "Рейтерс-Дилинг"	20 млн. рублей
с использованием Системы электронных торгов ЗАО "ММВБ"	1 млн. рублей

Размещение депозитов в Банке России, возможно, не самый привлекательный с точки зрения доходности и удобный с технической точки зрения способ вложения свободных средств, но вместе с тем это надежный способ поддержании ликвидности банка на желаемом уровне. При этом, коммерческим банкам важно изучить условия предоставления и возврата денежных средств, в противном случае, желание улучшить свою ликвидность указанным способом может обернуться, в лучшем случае, ошибочными прогнозами, принятием неверных управленческих решений, а значит, возникновением рисков; в худшем - реальными убытками в виде штрафов за невыполнение обязательств поставки денежных средств (реализованный операционный риск).

Неудобством является то, что процедура совершения депозитных операций с Банком России очень трудоемкая.

Центральный Банк также осуществляет регулирование деятельности кредитных организаций посредством установления специфических ограничений на их деятельность, выражающихся в требованиях поддержания определенных соотношений показателей деятельности, т. е. обязательных нормативов. К числу подобных ограничений относятся нормативы ликвидности кредитных организаций. Данные нормативы описываются в инструкции 110-И «Об обязательных нормативах банков»

Согласно инструкции, нормативы ликвидности кредитной организации определяются как:

- соотношение между ее активами и пассивами с учетом сроков, сумм и типов активов и пассивов и других факторов;

- соотношение ее ликвидных и суммарных активов.

В соответствии с положениями указанного закона кредитные организации должны соблюдать данные нормативы на протяжении всего срока осуществления банковской деятельности.

В российском бухгалтерском балансе активы предприятия расположены в порядке убывания ликвидности. Их можно разделить на следующие группы:

А1. Высоколиквидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения)

А2. Быстрореализуемые активы (краткосрочная дебиторская задолженность, т.е. задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

А3. Медленно реализуемые активы (дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, а также прочие, не упомянутые выше, оборотные активы);

А4. Труднореализуемые активы (все внеоборотные активы)

Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом:

П1. Наиболее срочные обязательства (привлеченные средства, к которым относится текущая кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками, персоналом, бюджетом и т.п.) П2. Среднесрочные обязательства (краткосрочные кредиты и займы, резервы предстоящих расходов, прочие краткосрочные обязательства) П3. Долгосрочные обязательства (раздела IV баланса "Долгосрочные пассивы") П4. Постоянные пассивы (собственный капитал организации).

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов. Идеальным считает ликвидность, при которой выполняются следующие условия:

А1 > П1

А2 > П2

А3 > П3

А4 < П4

Текущая ликвидность

Коэффициент текущей (общей) ликвидности (коэффициент покрытия; англ. Current ratio, CR) - финансовый коэффициент, равный отношению текущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам).

Ктл = (ОА - ДЗд) / КО

где: Ктл - коэффициент текущей ликвидности;

ОА - оборотные активы;

ДЗд - долгосрочная дебиторская задолженность;

КО - краткосрочные обязательства.

Коэффициент отражает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем показатель больше, тем лучше платежеспособность предприятия.

Нормальным считается значение коэффициента 2 и более (это значение наиболее часто используется в российских нормативных актах; в мировой практике считается нормальным от 1.5 до 2.5, в зависимости от отрасли). Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. Значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала.

Быстрая ликвидность

Коэффициент быстрой ликвидности (иногда называют промежуточной или срочной ликвидности; англ. Quick ratio, QR) - финансовый коэффициент, равный отношению высоколиквидных текущих активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Источником данных служит бухгалтерский баланс компании аналогично, как для текущей ликвидности, но в составе активов не учитываются материально-производственные запасы так как при их вынужденной реализации убытки будут максимальными среди всех оборотных средств.

Кбл = (Краткосрочная дебиторская задолженность + Краткосрочные

финансовые вложения + Денежные средства) / Текущие

обязательства

Коэффициент отражает способность компании погашать свои текущие обязательства в случае возникновения сложностей с реализацией продукции.

Нормальным считается значение коэффициента не менее 1.

Абсолютная ликвидность

Коэффициент абсолютной ликвидности - финансовый коэффициент, равный отношению денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Источником данных служит бухгалтерский баланс компании аналогично, как для текущей ликвидности, но в составе активов учитываются только денежные и приравненные к ним средства: (строка 250 + строка 260) / строка 690.

Кал = (Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) /

/ Текущие обязательства

В отличие от двух приведенных выше, данный коэффициент не нашел широкого распространения на западе. Согласно российским нормативным актам нормальным считается значение коэффициента не менее 0,2

Коммерческие банки обязаны в обязательном порядке проводить оценку соответствия фактических значений обязательных нормативов ликвидности требованиям Центрального Банка. В случае несоответствия значений какого-либо норматива, коммерческие банки должны принимать немедленные меры по восстановлению ликвидности

Еще одним, не мене важным инструментом денежно-кредитной политики Центрального Банка являются обязательные резервы - механизм регулирования ликвидности банка, а также ликвидности банковской системы в целом. Суть его заключается в том, что кредитная организация получает право не перечислять в ЦБ РФ часть обязательных резервов в размере определенной величины, но поддерживать определенный неснижаемый остаток на своем корсчете в ЦБ. Обязательность выполнения резервных требований возникает с момента получения лицензии ЦБ на право совершения соответствующих банковских операций. КО несет ответственность за соблюдение порядка депонирования обязательных резервов. Размер обязательных резервов в % соотношении к обязательствам кредитной организации, а также порядок их депонирования в Центральном Банке устанавливается советом директоров Центрального Банка. Нормативы обязательных резервов не могут превышать 20% обязательств кредитной организации. Они не могут быть единовременно изменены более чем на 5 пунктов. В случае невыполнения кредитной организацией требований взыскивается сумма недовзноса в обязательные резервы, а также штрафы за нарушение порядка резервирования в установленном размере, но не более двойной ставки рефинансирования.

Нормативы обязательных резервов кредитных организаций (с 1991 года) (%)

	Норматив перечисления от объема привлеченных средств
1.06.91 - 31.01.92	2

	Счета до востребования и счета со сроком погашения до 1 года	Обязательства свыше 1 года
1.02.92 - 29.02.92	10	5
1.03.92 - 31.03.92	15	10
1.04.92 - 31.01.95	20	15

	Счета до востребования и срочные обязательства до 30 дней включительно	Срочные обязательства от 31 дня до 90 дней включительно	Срочные обязательства от 91 дня и более	Счета в иностранной валюте	Вклады и депозиты физических лиц в рублях независимо от сроков (Сбербанк РФ)
01.02.95 - 30.04.95	22	15	10	2
01.05.95 - 30.04.96	20	14	10	1,5
01.05.96 - 10.06.96	18	14	10	1,25
11.06.96 - 31.07.96	20	16	12	2,5
01.08.96 - 30.10.96	18	14	10	2,5
01.11.96 - 30.04.97	16	13	10	5	101
01.05.97 - 11.11.97	14	11	8	6	9,5
12.11.97 - 30.11.98	14	11	8	9	9,5
01.12.97 - 31.01.98	14	11	8	9	8
01.02.98 - 23.08.98	11	8
24.08.98 - 31.08.98	10	7

¹ с 01.12.96

Дата действия	По привлеченным средствам от банков-нерезидентов	По вкладам и депозитам физических лиц в Сбербанке России в рублях	По привлеченным средствам физических лиц в рублях	По привлеченным средствам юридических лиц в иностранной валюте	По привлеченным средствам юридических лиц в рублях	По привлеченным средствам физических лиц в иностранной валюте
01.09.1998 - 30.11.1998	-	5	102

² С сентября 1998 года для кредитных организаций с удельным весом вложений в государственные ценные бумаги (ГКО-ОФЗ) в работающих активах 40% и более был установлен норматив обязательных резервов по привлеченным средствам в рублях и валюте в размере 5%. Для кредитных организаций с удельным весом вложений в государственные ценные бумаги (ГКО-ОФЗ) в работающих активах от 20 до 40% установлен норматив обязательных резервов по привлеченным средствам в рублях и валюте в размере 7,5%.

	Норматив обязательных резервов по привлеченным средствам юридических лиц	Норматив обязательных резервов по привлеченным средствам физических лиц
1 декабря 1998 г. -	5*
19 марта 1999 г. - 9 июня 1999 г.	7	5

* Единый норматив по привлеченным средствам в рублях и иностранной валюте.

	Норматив обязательных резервов по привлеченным средствам юридических лиц в валюте Российской Федерации и по привлеченным средствам юридических и физических лиц в иностранной валюте	Норматив обязательных резервов по денежным средствам физических лиц, привлеченным во вклады (депозиты) в валюте Российской Федерации
10 июня 1999 г. - 31 декабря 1999 г.	8,5	5,5
1 января 2000 г. - 31 марта 2004 г.	10	7
1 апреля 2004 г. - 14 июня 2004 г.	9	7
15 июня 2004 г. - 7 июля 2004 г.	7	7



	Норматив обязательных резервов по обязательствам кредитных организаций перед банками-нерезидентами в валюте Российской Федерации и иностранной валюте	Норматив обязательных резервов по обязательствам перед физическими лицами в валюте Российской Федерации	Норматив обязательных резервов по иным обязательствам кредитных организаций в валюте Российской Федерации и обязательствам в иностранной валюте
8 июля 2004 г. - 31 июля 2004 г.	-	3,5	3,5
1 августа 2004 г. - 30 сентября 2006 г.	2	3,5	3,5
1 октября 2006 г. - 30 июня 2007 г.	3,5	3,5	3,5
1 июля 2007 г. - 10 октября 2007 г.	4,5	4,0	4,5
11 октября 2007 г. - 14 января 2008 г.	3,5	3,0	3,5
15 января 2008 г. - 29 февраля 2008 г.	4,5	4,0	4,5
1 марта 2008 г. - 30 июня 2008 г.	5,5	4,5	5
1 июля 2008 г. - 31 августа 2008 г.	7,0	5,0	5,5
1 сентября 2008 г. - 17 сентября 2008 г.	8,5	5,5	6,0
18 сентября 2008 г. - 14 октября 2008 г.	4,5	1,5	2,0
15 октября 2008 г. - 30 апреля 2009 г.	0,5	0,5	0,5
1 мая 2009 г. - 31 мая 2009 г.	1,0	1,0	1,0
1 июня 2009 г. - 30 июня 2009 г.	1,5	1,5	1,5
1 июля 2009 г. - 31 июля 2009 г.	2,0	2,0	2,0
1 августа 2009 г. - 31 октября 2009 г.	2,5	2,5	2,5



	По обязательствам перед юридическими лицами-нерезидентами в валюте Российской Федерации	По обязательствам перед юридическими лицами-нерезидентами в иностранной валюте	По обязательствам перед физическими лицами в валюте Российской Федерации	По обязательствам перед физическими лицами в иностранной валюте	По иным обязательствам кредитных организаций в валюте Российской Федерации	По иным обязательствам кредитных организаций в иностранной валюте
1 ноября 2009 г.	2,5

После отзыва у кредитной организации лицензии на осуществление банковских операций средства обязательных резервов перечисляются на счет ликвидационной комиссии (ликвидатора) или конкурсного управляющего и используются в порядке, установленном федеральным законом и издаваемыми в соответствии с ними нормативными актами Центрального Банка.

Регулирование минимальных резервных требований имеет двойное значение:

1. оно призвано обеспечить постоянный уровень ликвидности у коммерческого банка;

2. оно является важным инструментом Центрального Банка для регулирования денежной массы и кредитоспособности коммерческих банков.

Фонд обязательных резервов создан для того, чтобы при необходимости обеспечить возможность коммерческих банков своевременно выполнить перед клиентами свои обязательства по возврату ранее привлеченных денежных средств, поскольку часть этих средств депонируется и не используется банками в качестве кредитных ресурсов.

Таким, образом, Центральный Банк осуществляет регулирование и контроль за ликвидностью кредитных организаций, в целях регулирования ее и регулирования ликвидности банковской системы в целом.

Уровень ликвидности банковского сектора оценивается, как правило, величиной избыточной ликвидности, состоящей из остатков на корреспондентских счетах кредитных организаций, депозитов кредитных организаций в Банке России, а также его задолженности по операциям обратного РЕПО и по облигациям Банка России.

Самой значительной составляющей избыточной ликвидности являются остатки на корреспондентских счетах. Высокие остатки поддерживаются кредитными организациями из-за риска потери ликвидности, а также необходимости проведения текущих платежей. С другой стороны, высокий уровень ликвидности отчасти вызван недостаточно эффективным управлением банками собственной ликвидностью. Такая ситуация оказывает влияние на уровень ставок на межбанковском рынке.