Управление ликвидностью коммерческих банков

Размещено на http://www.allbest.ru//

Размещено на http://www.allbest.ru//

Содержание

Введение

Глава 1.Понятие ликвидности кредитных организаций

Глава 2.Риск ликвидности в банковском секторе

Глава 3.Основные подходы к управлению ликвидностью банковской системы

Заключение

Список использованной литературы

Введение

Актуальность темы исследования. В наши дни коммерческий банк является одним из главных звеньев рыночной экономики страны. За последнее время российские банки приумножили свой капитал, расширили масштабы своих операций, увеличили число оказываемых услуг. В последнее время активно развивается система интернет-банкинга, платежных карт, страхования вкладов, растут безналичные расчеты, возрастает число кредитных программ. В настоящее время российской экономике необходимы стабильно функционирующие коммерческие банки и одним из показателей, определяющих, насколько эффективна деятельность организации, является ликвидность.

Управление ликвидностью кредитных организаций в России осуществляется на двух уровнях: на уровне Банка России (централизованное управление) и на уровне самой кредитной организации (децентрализованное управление).

Целью централизованного управления ликвидностью является поддержание ликвидности каждого российского банка, нуждающегося в такой поддержке. Особенностью современного этапа централизованного управления является, во-первых, тенденция к снижению ставки рефинансирования, по которой Банк России выдает кредиты коммерческим банкам для поддержания их ликвидности, и тенденция к сокращению обязательных нормативов банков, регулирующих риск ликвидности; во-вторых, повышение внимания к качеству управления банками ликвидностью своих финансовых ресурсов.

Сейчас ликвидность коммерческих банков, а также методы управления ей - одна из важнейших проблем и ее решение - залог стабильности отечественной экономической и банковской системы на современном этапе развития, что подтверждается кризисами российской банковской системы. Как правило, банки должны иметь дополнительные буферы капитала для покрытия дополнительных затрат, что является крайне дорого инструментом в благоприятные времена. Как было отмечено ранее, слишком жесткие требования к капиталу порождают стимулы развития теневого сектора финансовых услуг, на который не распространяются требования. В силу этого было предложено альтернативное дополнение к регулированию ликвидности - введение банковского налога, который взимался бы с банков во время бума для создания резервного фонда для предоставления ликвидности со стороны центральных банков в период кризиса ликвидности.

В связи с этим цель данной работы - характеристика подходов к ликвидности банка и банковской системы.

Данной цели отвечают задачи работы:

Определение понятия ликвидности кредитной организации.

Обоснование управления риском ликвидности в банковской сфере.

Моделирование эффективной формы регулирования риска путем внедрения в политику кредитора последней инстанции механизма ценообразования помощи со стороны Центрального Банка.

Глава 1.Понятие ликвидности кредитных организаций

На сегодняшний день в экономической литературе не сложилось единого мнения, раскрывающего сущность понятия ликвидности банковской системы.

Сам термин «ликвидность» (от лат. liquidus - жидкий, текучий) имеет латинское происхождение и носит универсальный характер. Так, согласно традиционному подходу, он означает легкость реализации, продажи и превращения материальных ценностей в денежные средства. В современной литературе раскрываются такие понятия, как ликвидность активов, ценных бумаг, организаций, банковская ликвидность, каждое из которых имеет свое специфическое значение. ликвидность банк кредитный

Впервые термин «ликвидность» применительно к банкам использовался немецкими учеными на рубеже XIX-XX веков. В. Лексис в своей работе «Кредит и банки» утверждает, что кредитные учреждения «всегда должны заботиться о достаточной ликвидности своих средств», которая достигается в случае соответствия активов и обязательств по суммам в разрезе каждого из сроков. Б. Бухвальд впервые вводит термин ликвидитета банковского баланса, под которым он понимает активы кредитного учреждения, обладающие способностью быстрой трансформации в наличность, в целях своевременного выполнения обязательств. Таким образом, эти ученные рассматривают банковскую ликвидность лишь на микроуровне и сводят ее к понятию ликвидности конкретного кредитного учреждения.

Однако целесообразным представляется рассмотрение банковской ликвидности с нескольких позиций: на микроуровне, понимая под банковской ликвидностью ликвидность коммерческого банка, на мезоуровне, где банковская ликвидность отождествляется с ликвидностью регионального банковского сектора, а также на макроуровне, отождествляя ее с ликвидностью всей банковской системы, т.е. с совокупной банковской ликвидностью.

Понятие ликвидности банковской системы раскрывается в работах Д. Лаккетта, определяющего ее как способность кредитных организаций возвращать средства вкладчиков по их запросу, Р. Сайерса, считающего что ликвидность - это способность банков удовлетворять спрос на наличность в обмен на депозиты. В то же время А. Фурнье определяет ликвидность банковского сектора как «уровень банковской задолженности по отношению к центральному банку и денежному рынку, с одной стороны, и возможности кредитных учреждений к переучету в центральном банке - с другой». В данном определении ликвидность банковской системы рассматривается в ином аспекте - не как способность кредитных организаций своевременно расплачиваться с контрагентами и удовлетворять спрос на наличность, а в качестве возможности привлечения достаточного количества ликвидных средств банками из внешних источников для выполнения обязательств.

В большом бухгалтерском словаре под редакцией А.Н. Азрилияна совокупная банковская ликвидность рассматривается с двух позиций: в широком смысле она означает форму организации расчетно-платежного оборота через банковскую систему в соответствии с потребностями финансового капитала, в узком смысле - сумму расчетных и квазирасчётных средств, сконцентрированных банковской системе.

В документах Центрального банка РФ ликвидность банковского сектора рассматривается как средства кредитных организаций, поддерживаемые на корреспондентских счетах Банка России в целях осуществления платежных операций и выполнения резервных требований.

Таким образом, наиболее полным представляется определение

совокупной банковской ликвидности как суммы расчетно-платежных средств в рамках банковского сектора, необходимой для устойчивого

функционирования как всей банковской системы, так и каждого из ее элементов.

Функциональное значение совокупной банковской ликвидности

выражается в том, что при соблюдении ее необходимого уровня:

- обеспечивается способность кредитных организаций, входящих в банковскую систему, эффективно и бесперебойно функционировать, своевременно отвечая по своим обязательствам и осуществляя

взаимодействие с реальным сектором экономики и населением;

сокращается риск несостоятельности банков, вследствие чего повышается доверие к банковской системе со стороны клиентов;

создаются предпосылки для финансово устойчивого функционирования банковского сектора.

Под влиянием различных факторов может сформироваться дефицит или избыток ликвидности банковского сектора. Избыточную ликвидность определяют как превышение предложением банковской ликвидности спроса на нее. Дефицит ликвидности свидетельствует о превышении спросом на ликвидность банковского сектора ее предложения.

В экономической литературе существует также понятие структурного дефицита/профицита ликвидности банковской системы - ситуации, при которой центральный банк систематически осуществляет принятие депозитных вкладов коммерческих банков и предоставление им займов как о долгосрочного, так и краткосрочного характера.

Под структурным дефицитом ликвидности банковской системы понимают состояние банковского сектора, характеризующееся наличием устойчивой потребности кредитных организаций в получении ликвидности посредством операций с Банком России. Обратная ситуация - наличие у кредитных организаций устойчивой потребности в размещении средств в Центральном банке - представляет собой структурный профицит ликвидности банковского сектора.

В случае профицита ликвидности регулятор принимает меры по ее абсорбированию, а в случае дефицита - по предоставлению средств кредитным организациям.

Среди причин возникновения структурного профицита ликвидности можно выделить:

Регулярные валютные интервенции центрального банка для поддержания курса национальной валюты, в случае проведения им политики фиксируемого или регулируемого валютного курса. Данный фактор играет большую роль в странах, имеющих значительный приток иностранной валюты, вызванный:

-товарным экспортом;

-государственными и частными иностранными займами; -существенным объемом прямых иностранных инвестиций; -предоставлением им финансовой помощи развитыми странами и международными фондами.

Финансирование правительства центральным банком.

Спасение проблемных банков от банкротства центральным банком как кредитором последней инстанции.

Применение других инструментов денежно-кредитной политики, направленных на формирование либо поддержание структурного профицита ликвидности.

Структурный дефицит ликвидности банковской системы может возникнуть в случае, когда денежные потоки, описанные выше, незначительны либо направлены в противоположную сторону.

Причинами его формирования могут служить:

повышение уровня кредитных и рыночных рисков как в глобальной, так и в национальной финансовой системе,

несклонность инвесторов к риску,

недоверие участников рынка друг к другу,

сокращение объемов качественного обеспечения на балансах банка.

Банковская система в состоянии структурного дефицита ликвидности имеет некоторые особенности. Так, банки, имеющие на балансе качественное обеспечение, которое может гарантировать им доступ к средствам центрального банка, привлекают кредиты на рынке межбанковского кредитования по более выгодной ставке, чем прочие банки. Доступ к системе рефинансирования снижает для таких банков риск ликвидности, а, следовательно, и ставки, по которым они могут привлекать ресурсы с межбанковского рынка. Возникающая разница в ставках называется премией за доступ. В случае если коммерческие банки имеют равные шансы на получение кредитов рефинансирования, премия за доступ уменьшается и становится равной цене установления такого доступа. При переходе из состояния дефицита ликвидности к профициту, премия за доступ также снижается. Однако это правило не распространяется на иностранные банки, не имеющие доступа к системе рефинансирования. Эти банки более зависимы от денежного рынка и вынуждены платить по более высоким ставкам, привлекая средства.

В зависимости от макроэкономической ситуации и целей денежно-кредитной политики задачей центрального банка может быть поддержание как дефицита, так и профицита ликвидности. При этом наличие незначительного структурного дефицита ликвидности в большей степени способствует эффективному влиянию инструментов денежно-кредитной политики на экономику, чем наличие профицита.

Однако в мировой практике широко применяется политика поддержания профицита ликвидности банковского сектора. Так, в настоящее время ФРС США и ЕЦБ проводят программы количественного смещения, осуществляя вливание средств в экономику, в целях ее стимулирования и нивелирования кризисных последствий. Этот сравнительно молодой инструмент денежно-кредитной политики используется тогда, когда ставки рефинансирования близки к нулю, и их дальнейшее снижение не окажет существенного влияния на денежные агрегаты. Опасность применения количественного смещения кроется в возникновении инфляционного эффекта вследствие увеличения денежного предложения, который может быть смягчен только в случае, если рост экономики превзойдет его рост.

Следовательно, политика поддержания профицита ликвидности может привести к усилению инфляционных процессов в экономике, а так как основной целью денежно-кредитной политики РФ является поддержание стабильно низких темпов инфляции, Банк России придерживается политики сохранения нормального уровня ликвидности банковской системы. Так, в период с 2000 по 2008 годы в условиях профицита ликвидности регулятор принимал меры по ее абсорбированию. С началом кризиса и по настоящее время, когда в банковской системе сложилась ситуация дефицита ликвидности Центральный Банк РФ осуществлял мероприятия, направленные на предоставление ликвидности банковскому сектору.

Важным аспектом управления банковскими операциями является управление ликвидностью банка. Коммерческий банк, проводя операции, должен постоянно маневрировать между двумя противоречивыми целями - ликвидностью и рентабельностью, что находит конкретное выражение в противоречии между вкладчиками и акционерами. Вкладчики стремятся к высокой и стабильной выплате процентов по депозитам и вкладам, акционеры - к увеличению дивидендов от приобретенных акций, подталкивая руководство к расширению активных операций, в том числе и рискованных. Однако расширение активных операций может подорвать ликвидность и создать угрозу невыплаты по вкладам и депозитам. Поэтому все участники банковского процесса заинтересованы в поддержании стабильной ликвидности.

Глава 2.Риск ликвидности в банковском секторе

Одной из наиболее важных задач управления любым банком является обеспечение соответствующего уровня ликвидности. Банк считается ликвидным, если он имеет доступ к средствам, которые могут быть привлечены по разумной цене и именно в тот момент, когда они необходимы. Это означает, что банк либо располагает необходимой суммой ликвидных средств, либо может быстро их получить с помощью займов или продажи активов. Недостаточный уровень ликвидности часто является первым признаком наличия у банка серьезных финансовых затруднений.

Рассматривая ликвидность активов, следует обратить внимание, что в отличие от ликвидности банка или баланса она характеризуется быстротой, а не своевременностью, то есть кредит, который может быть своевременно возвращен, еще не является для банка достаточно ликвидным. Для этого кредит должен дополнительно обладать свойством досрочного возврата или переуступки другому лицу (секьюритизация активов). Кроме того, под средством платежа может подразумеваться не только безналичная национальная валюта, но и ряд других платежных средств, каждое из которых имеет свои характеристики и особенности обращения.

Ликвидность кредитной организации зависит от множества факторов, которые разделяются на несколько групп:

1.Факторы пропорциональности в движении активов и пассивов, т.е. соблюдение определяющих соотношений между взаимосвязанными их частями. К ним относятся:

*адекватность (пропорциональность) капитала совокупному риску активов;

*пропорциональность активов и пассивов по срокам привлечения и размещения.

2.Факторы, определяющие качество активов и пассивов с точки зрения их диверсифицированности и рискованности.

3.Факторы, характеризующие качество управления ликвидностью.

4.Факторы, отражающие признание банка на внешнем рынке, его репутацию и рейтинг.

В экономической литературе встречается большое разнообразие определений риска ликвидности. Одни экономисты выделяют риск ликвидности, другие - риск несбалансированной ликвидности. Наиболее традиционным подходом является рассмотрение риска ликвидности, точнее риска недостаточной ликвидности. Риск недостаточной ликвидности - это риск того, что банк не сможет своевременно выполнить свои обязательства или для этого потребуется продажа отдельных активов банка на невыгодных условиях. Риск излишней ликвидности - это риск потери доходов банка из-за избытка высоколиквидных активов, как следствие, неоправданного финансирования низкодоходных активов за счет платных для банка ресурсов.

Существование рынка и множества сделок между его участниками сглаживает колебания цены. Риск рыночной ликвидности возникает вследствие волатильности рынка и флуктуаций цен и «связан с потерями, которые может понести агент из-за недостаточной ликвидности рынка, когда реальная цена сделки сильно отличается от рыночной цены в худшую сторону».

Риск рыночной ликвидности возникает, если компания не может продать свой актив быстро и без существенного воздействия условий рынка на его цену.

Возможность привлечения денег от финансовых посредников в лице коммерческих банков представляет собой особый интерес для данной работы, поскольку помогает понять важность поддержания определенного уровня ликвидности в банковской системе для нормального функционирования реального сектора экономики.

Значительная часть активов банка представлена выданными ссудами, а значит, банк выступает институтом, ослабляющим влияние асимметрии информации. Немаловажно что, с точки зрения банка, кредиты являются неликвидными активами, в силу отсутствия единого рынка, а, следовательно, и полной информации о них. Активы банка финансируются за счет капитала и обязательств, часть которых представляют привлеченные депозиты. Депозиты, являясь ликвидными инструментами, представляют собой способ сохранить стоимость, является средством расчетов и средством обмена.

Таким образом, банки трансформируют ликвидные активы в неликвидные обязательства, получая разность в процентных ставках в качестве банковской маржи, поэтому существует экспертная точка зрения, согласно которой, ликвидность есть скорость приращения показателей баланса. В данном случае вероятность и масштаб паники может быть уменьшена по средствам системы страхования вкладов.

Традиционно банки формировали и предоставляли так называемую ликвидность фондирования или балансовую ликвидность, которая подразумевает возможность быстрого сбора и обеспечения агентов рынка необходимыми денежными средствами на определенных условиях. Согласно дефиниции Европейского Центрального банка, риск балансовой ликвидности имеет место, когда в течение определенного горизонта времени какой-либо финансовый институт оказывается не в состоянии выполнить свои обязательства безотлагательно.

Таким образом, под системным риском ликвидности в данной работе будем понимать потенциальную опасность появления ситуаций, при которых реакция экономических агентов на индивидуальный риск ликвидности приводит к повышению общей ненадежности. Системный риск ликвидности всегда имеет серьезные последствия для финансовой системы в целом, поскольку приводит к финансовым кризисам, которые повреждают финансовую стабильность, нарушает распределение ресурсов и в конечном счете, влияет на реальную экономику.

Глава 3.Основные подходы к управлению ликвидностью банковской системы

В современных условиях эффективное управление ликвидностью создает предпосылки для устойчивого развития банковского сектора, а также оказывает положительное влияние на реальный сектор экономики, который во многом зависит от функционирования банков.

Представляется, что под управлением ликвидностью банковской системы следует понимать комплекс мероприятий, направленных на определение и поддержание оптимального уровня ликвидности банковского сектора, исходя из целей денежно-кредитной политики.

Управление ликвидностью банковской системы предполагает управление ликвидностью ее элементов - коммерческих банков.

Все теоретические подходы к управлению ликвидностью в коммерческих банках можно разделить на две большие группы - статические, служащие в основном для оценки риска ликвидности и динамические, позволяющие прогнозировать состояние ликвидности на конкретный период времени в будущем.

Статические подходы подробно описаны в трудах М. Миллера, Д. Орра, Е. Уолена, И.В. Ларионовой.

Модель Миллера-Орра позволяет банку управлять запасом ликвидных активов, при условии, что поступление и расходование денежных средств в периоде являются независимыми, случайными событиями. Банковскими менеджерами, исходя из их знаний и опыта работы, устанавливается нижняя граница запаса ликвидности, нарушение которой ставит под угрозу способность банка нормально функционировать. Верхняя граница коридора устанавливается расчетным путем, в зависимости от нижней. Как только остаток средств достигает верхнего предела, менеджеры начинают покупать достаточное количество ликвидных инструментов, с целью снижения остатка средств до некоторого нормального уровня (точки возврата). При достижении запасом средств нижнего предела банк продает ликвидные активы, пополняя запас ликвидности (рис. 1).

Рис. 1 Модель Миллера-Орра

Модель И.В. Ларионовой предполагает определение дефицита или избытка ликвидности путем группировки всех статей активов на ликвидные и неликвидные, и всех статей обязательств на стабильные и неустойчивые. Сопоставляя размер ликвидных активов и неустойчивых пассивов можно определить величину разрыва ликвидности (GAP ликвидности). Положительный разрыв говорит об избытке ликвидности, отрицательный - о ее дефиците. Сложность применения данной модели состоит в трудностях в разработке критериев отнесения статей активов и обязательств к вышеуказанным группам.

Еще одним ярким примером статического подхода к определению уровня ликвидности банка является ее оценка с помощью коэффициентной методики, применяющейся Банком России.

В целях контроля за состоянием ликвидности коммерческих банков Центральный банк использует обязательные нормативы мгновенной (Н2), текущей (Н3) и долгосрочной ликвидности (Н4), рассчитываемые как соотношение между активами и пассивами с учетом сроков, сумм, их типов и других факторов.

Норматив мгновенной ликвидности банка (Н2) регулирует (ограничивает) риск потери банком ликвидности в течение одного

операционного дня и определяет минимальное отношение суммы высоколиквидных активов банка к сумме обязательств банка по счетам до востребования, скорректированных на величину минимального совокупного остатка средств по счетам физических и юридических лиц (кроме кредитных организаций) до востребования. Минимально допустимое числовое значение норматива Н2 устанавливается в размере 15 процентов.

Норматив текущей ликвидности банка (Н3) регулирует риск потери банком ликвидности в течение ближайших к дате расчета норматива 30 календарных дней и определяет минимальное отношение суммы ликвидных активов банка к сумме обязательств банка по счетам до востребования и со сроком исполнения обязательств в ближайшие 30 календарных дней, скорректированных на величину минимального совокупного остатка средств по счетам физических и юридических лиц ( кроме кредитных организаций) до востребования и со сроком исполнения обязательств в ближайшие 30 календарных дней. Минимально допустимое числовое значение норматива Н3 устанавливается в размере 50 процентов.

Норматив долгосрочной ликвидности банка (Н4) регулирует риск потери банком ликвидности в результате размещения средств в долгосрочные активы и определяет максимально допустимое отношение кредитных требований банка с оставшимся сроком до даты погашения свыше 365 или 366 календарных дней, к собственным средствам (капиталу) банка и обязательствам (пассивам) с оставшимся сроком до даты погашения свыше 365 или 366 календарных дней, скорректированным на величину минимального совокупного остатка средств по счетам со сроком исполнения обязательств до 365 календарных дней и счетам до востребования физических и юридических лиц (кроме кредитных организаций). Максимально допустимое числовое значение норматива Н4 устанавливается в размере 120 процентов14.

Действующая коэффициентная методика позволяет Банку России осуществлять контроль над уровнем ликвидности кредитных организаций. Однако коэффициентная методика имеет свои недостатки - существующие ограничения распространяются на все банки без учета их спецификации, масштабов деятельности и стратегии ведения бизнеса.

Динамические подходы к оценке ликвидности представлены методами «лестницы сроков» и прогнозирования денежных потоков.

Метод «лестницы сроков» является классическим. Подробное описание данного метода представлено Банком России в рекомендациях по анализу ликвидности кредитных организаций.

В соответствии с этим методом отдельные статьи агрегированного баланса группируются в зависимости от сроков, оставшихся до погашения активов и обязательств, составляющих статью. При этом используются следующие характеристики срочности активов и обязательств: просроченные, до востребования, 1 день, от 2 до 7 дней, от 8 до 30 дней, от 31 до 90 дней, от 91 до 180 дней, от 181 дня до 1 года, от 1 года до 3 лет, свыше 3 лет, без срока. Если банк имеет просроченные обязательства, то при расчетах данная величина в полном объеме учитывается в обязательствах до востребования.

По каждому временному интервалу рассчитывается разница между суммой активов и обязательств, приходящихся на данный интервал. Затем такие разницы суммируются нарастающим итогом от срока «до востребования» до каждого из перечисленных сроков, в результате для каждого срока получается показатель избытка/дефицита ликвидности.

В рекомендациях Банка России утверждается, что «в целях минимизации риска, связанного с потерей ликвидности, должно быть соблюдено равновесие между ликвидными активами и депозитами» до востребования», а также между краткосрочными и долгосрочными активами и краткосрочными и долгосрочными обязательствами».

Понимая это утверждение буквально, можно сделать вывод о том, что риск ликвидности минимален, когда величина дефицита ликвидности в разрезе каждого из сроков равна нулю. Однако на практике, банковским менеджерам приходится искать баланс между ликвидностью и прибыльностью. Поэтому для большинства банков оптимальное значение дефицита ликвидности - отрицательная величина.

Другим широко применяемым динамическим методом управления ликвидностью является составление прогноза денежных потоков. Данный подход также нашел свое отражение в рекомендациях по анализу ликвидности кредитных организаций, разработанных Банком России.

В прогнозе должны учитываться приток денежных средств в результате роста обязательств, не отраженных в структуре договорных сроков погашения, поскольку соответствующие договоры еще не заключены, а также уменьшение досрочно погашаемых требований. Аналогичным образом может прогнозироваться отток денежных средств из-за увеличения неликвидных активов или изъятия средств, привлеченных на условиях «до востребования» и срочных привлеченных средств. Кредитная организация также может скорректировать ликвидность на все предполагаемые внебалансовые позиции. Таким образом, может быть составлен график будущего поступления и расходования денежных средств. При составлении прогноза денежных потоков банку следует учитывать различные циклические, сезонные факторы, изменения в проводимой денежно-кредитной политике и др.

Центральный банк является ключевой фигурой, осуществляющей управление ликвидностью банковского сектора РФ. Вплоть до 2000 года основной формой контроля над состоянием ликвидности банковского сектора являлась коэффициентная методика, основанная на соблюдении обязательных нормативов. Однако в 2000 году Центральный банк РФ в Письме «О рекомендациях по анализу ликвидности кредитных организаций» от 27 июля 2000 г. № 139-Т отводит эффективному управлению ликвидностью в банках первостепенную роль.

Помимо описанных выше подходов к анализу ликвидности (метод «лестницы сроков», составление прогноза денежных потоков), в целях организации управления и контроля над ликвидностью в коммерческих банках регулятор рекомендует им утвердить документ «О политике по управлению и оценке ликвидности в кредитной организации». Согласно этому документу, в каждой кредитной организации предполагается наличие специального органа, ответственного за разработку и проведение политики управления ликвидностью. В документе также должно содержаться описание процедур определения рациональной потребности банка в ликвидных средствах, порядка проведения анализа состояния мгновенной, текущей и долгосрочной ликвидности, процедур принятия решения при возникновении конфликта интересов между ликвидностью и прибыльностью кредитной организации, процедур восстановления ликвидности кредитной организации и пр. Территориальные учреждения Банка России, в свою очередь, должны проводить оценку политики и процедур по управлению ликвидностью в кредитной организации на основании представленных банками документов и в ходе инспекционных проверок.

Влияние Банка России на регулирование совокупной банковской ликвидности отнюдь не сводится к установлению нормативов ликвидности для банков и разработке рекомендаций по ее анализу. Проведение операций с использованием инструментов денежно-кредитной политики оказывают непосредственное влияние на ликвидность банковской системы.

Так, показатели ликвидности кредитных организаций зависят от действия инструментов денежно-кредитной политики: ставки

рефинансирования, нормы обязательного резервирования, операций на открытом рынке и валютных интервенций и др. Инструменты денежнокредитной политики воздействуют на величину денежного предложения, которое, в свою очередь, влияет на показатели ликвидности банков. Таким образом, можно сформировать схему трансмиссионного механизма влияния монетарной политики на ликвидность банковской системы. (рис.2)

Рис.2.Трансмиссионный механизм влияния монетарной политики на ликвидность банковской системы

Для определения уровня ликвидности банковской системы Банк России вводит понятие объема ликвидности банковского сектора - суммы остатков средств на корреспондентских счетах кредитных организаций в Банке России, к которым они могут быстро получить доступ и которые используются ими для осуществления банковской деятельности.

Объем ликвидности банковского сектора изменяется как в результате проведения Центральным банком операций по предоставлению

(абсорбированию) ликвидности, так и под влиянием автономных факторов, находящихся вне рамок политики Центрального банка по управлению ликвидностью. К автономным факторам относят: изменение остатков средств на счетах расширенного правительства, изменение наличных денег в обращении вне Банка России, операции Банка России на внутреннем валютном рынке, не направленные на управление ликвидностью банковского сектора, изменение объема обязательных резервов кредитных организаций вследствие изменения их обязательств.

Механизм формирования ликвидности банковского сектора выглядит следующим образом:

Ct =Ct-1+ AAFt +ACEt+ ARRt + St + Ot, где:

C^ Ct-1 - остатки средств на корреспондентских счетах кредитных организаций в Банке России на конец периода t и предыдущего периода,

AAFt - изменение уровня автономных факторов формирования ликвидности за период времени t,

ACEt - интервенции Банка России на внутреннем валютном рынке, совершенные в период времени t,

St- сальдо операций Банка России по предоставлению/абсорбированию ликвидности, совершенных в предыдущие периоды, со сроками исполнения, приходящимися на период времени t (без учета интервенций Банка России на внутреннем валютном рынке),

Ot - объем операций Банка России по предоставлению и абсорбированию ликвидности, совершенных в период t, со сроками исполнения, приходящимися на текущий период,

ARRt - величина регулирования обязательных резервов кредитных организаций за период t.

Решение о предоставлении/абсорбировании ликвидности принимается Банком России исходя из соотношения спроса и предложения на нее.

Предложение ликвидности на период времени t можно представить как сумму точных и прогнозных величин. Так, известна информация о сумме остатков средств на корреспондентских счетах кредитных организаций в Банке России на конец предыдущего периода, также можно рассчитать сальдо операций Банка России по предоставлению/абсорбированию ликвидности, совершенных в предыдущие периоды, со сроками исполнения, приходящимися на период времени t.

Прогнозирование предложения осуществляется путем анализа следующих факторов формирования ликвидности:

изменения объема наличных денег в обращении;

изменения остатков средств на счетах по учету обязательных резервов кредитных организаций;

изменение сальдо операций покупки/продажи валюты на внутреннем валютном рынке,

изменения остатков средств на счетах расширенного Правительства в Банке России.

Для прогнозирования факторов формирования ликвидности Банк России использует различные экономико-математические модели, а также осуществляет постоянное взаимодействие с государственными органами - Министерством Финансов РФ и Федеральным Казначейством.

Однако наиболее сложной задачей для Центрального банка является прогнозирование спроса на ликвидность со стороны кредитных организаций. Под спросом на ликвидность Банком России понимается потребность в остатках средств на корреспондентских счетах кредитных организаций в Банке России, поддерживаемых ими для своевременного выполнения своих обязательств, в том числе резервных требований в части применения механизма усреднения обязательных резервов на корреспондентских счетах.

Представляется, что определение потребности кредитных организаций в ликвидных средствах, удовлетворяемой за счет совершения операций с участием Банка России, осуществляется следующим образом.

В первую очередь определяется общей уровень ликвидности банковского сектора и анализируется его изменение в динамике, что позволяет сделать вывод о наличии дефицита/профицита ликвидности и определить сложившиеся тенденции. Помимо суммы остатков средств кредитных организаций на корреспондентских счетах в Банке России, обращается внимание на сумму средств, сосредоточенных на депозитных счетах в Центральном банке, поскольку их динамика также отражает состояние совокупной банковской ликвидности. Важным индикатором состояния ликвидности банковской системы является так же показатель чистой ликвидной позиции - разницей между средствами, размещенными в Банке России, и средствами, привлеченными от Минфина и Центрального банка.

Немаловажным является анализ источников формирования ликвидных активов кредитных организаций. Особый интерес представляют изменения среднедневных объемов привлеченных средств с межбанковского рынка, изменения объемов сделок РЕПО, в том числе с участием Банка России и изменения объемов привлекаемых средств Центрального банка за счет рефинансирования. С учетом динамики ставок денежного рынка, процентной политики Банка России, влияния различных сезонных и циклических колебаний прогнозируется потребность кредитных организаций в предоставлении ликвидности.

Таким образом, решая непростую задачу оценки прогнозной величины спроса на ликвидность, Банк России имеет возможность определить оптимальный уровень совокупной банковской ликвидности и посредствам регулирования денежного предложения обеспечивать поддержание данного уровня. При этом следует отметить, что оптимальный уровень совокупной банковской ликвидности зависит не только от факторов формирования ее спроса и предложения. Его величина должна находиться в корреляции с основными целями денежно-кредитной политики.

Заключение

Управление совокупной банковской ликвидностью представляет собой сложный, многофакторный процесс, поэтому, представляется необходимым рассмотреть все способы воздействия на банковскую ликвидность, используя системный подход.

Существует множество трактовок понятия системы. В целях настоящего исследования под системой следует понимать комбинацию взаимодействующих элементов, организованных для достижения одной или нескольких целей.

В рамках системы можно выделить субъект и объект управления. Субъект управления представляет собой совокупность средств сбора сведений и способов воздействия на объект, для достижения поставленных целей. Казалось бы, что в нашем случае очевидным субъектом управления является Центральный банк РФ, а объектом - совокупная банковская ликвидность, т.е. средства кредитных организаций, поддерживаемые на корреспондентских счетах Банка России в целях осуществления платежных операций и выполнения резервных требований.

С другой стороны, совокупная банковская ликвидность зависит не только от действий Банка России, но и от ликвидности каждой конкретной кредитной организации, менеджмент которых имеет рычаги воздействия на собственную ликвидность, а значит и на ликвидность банковского сектора в целом.

Cубъектом управления в данном случае является не Банк России, а банковская система. Безусловно, Центральный банк является ключевой фигурой в управлении ликвидностью, однако невозможно отрицать влияния ликвидности каждого конкретного банка на ее совокупный объем.

Следовательно, представляется необходимым разграничить способы управления ликвидностью банковского сектора со стороны Банка России и коммерческих банков.

Коммерческий банк влияет на уровень совокупной банковской ликвидности через управление собственной ликвидностью, которое осуществляется путем:

Разработки политики банка по управлению и оценке ликвидности;

Обеспечения выполнения обязательных нормативов, предусмотренных Центральным банком РФ;

Анализа изменений фактических значений уровня ликвидности, а также причин, влияющих на это изменение;

Определения степени зависимости ликвидности банка от средств, привлеченных с межбанковского рынка, от Банка России, от клиентов, с помощью выпущенных собственных долговых обязательств;

Расчета показателя дефицита/избытка ликвидности с использованием метода «лестницы сроков»;

Составления прогноза денежных потоков.

Основными способами управления ликвидностью со стороны Банка России являются:

Установление процентных ставок по операциям с Банком России;

Установление нормы обязательных резервов, а также значений коэффициента усреднения;

Проведение операций на открытом рынке;

Проведение операций рефинансирования и депозитных операций;

Проведение валютных интервенций, в целях регулирования ликвидности;

Установление предельных значений обязательных нормативов.

Центральный банк РФ с помощью инструментов денежно-кредитной политики воздействует на денежное предложение, а, следовательно, и на совокупную банковскую ликвидность. В тоже время в целях контроля над уровнем ликвидности в коммерческих банках Банк России устанавливает для них обязательные нормативы. Менеджмент коммерческих банков определяет оптимальный уровень ликвидности своих кредитных организаций, с учетом выполнения требований Банка России, соотношения активов и пассивов по суммам и срокам, прогноза денежных потоков и других показателей. Ликвидность конкретного коммерческого банка оказывает влияние на совокупную банковскую ликвидность и наоборот: изменение совокупной банковской ликвидности влияет на ликвидность коммерческого банка и на его способность выполнять обязательные нормативы, установленные регулятором. В Банк России поступает информация о выполнении обязательных нормативов, а также об остатках средств коммерческих банков на его корреспондентских счетах. Анализируя полученную информацию, оценивая спрос со стороны банков на ликвидность, а также другие макроэкономические факторы Банк России принимает решение о том или ином воздействии на уровень совокупной банковской ликвидности.

Список использованной литературы

Федеральный закон от 10 июля 2002 года № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)»

Инструкция Банка России от 03.12.2012 №139-И «Об обязательных нормативах банков» // Вестник Банка России. 2012. № 74.

Письмо Банка России «О рекомендациях по анализу ликвидности кредитных организаций» от 27 июля 2000 г. № 139-Т // Вестник Банка России. 2000. № 42.

Власов С.Н. Управление ликвидностью многофилиального коммерческого банка в условиях ресурсных ограничений: дис. ... канд. экономич. наук 08.00.10. - Хабаровск., 2003. - 175 с.

Ворожбит О.Ю. Выявление источников долгосрочных ресурсов как направление повышения ликвидности банковской системы // Территория новых возможностей. Вестник Владивостокского государственного университета экономики и сервиса : науч. журнал. - Владивосток : Изд-во ВГУЭС , 2010. - № 2(6). - С. 116-133

Ларионова И.В. Управление активами и пассивами в коммерческом банке. М.: Консалтбанкир, 2003. -268 с.

Левченко Д. Совершенствование механизмов регулирования межбанковского рынка//Доклады РЕЦЭП.2005.№1.С.5-70.

Лурье К.М. Моделирование стратегии управления риском ликвидности банковской системы РФ как инструмент управления денежнокредитной политикой // Казанский экономический вестник. 2012. № 1. С.69-75.

Размещено на Allbest.ru