Управлением кредитным риском в коммерческом банке

Идентификация (распознавание) риска - это выявление вероятности убытков, их причин, факторов и обстоятельств возникновения Банковское дело : учебник / [под ред. Г.Г. Коробовой]. - М. : Экономистъ, 2006. - С. 450. .

Детальный анализ причин возникновения потерь является залогом успеха в управлении риском. Поэтому на первоначальном этапе важно выявить неблагоприятные варианты развития, характеризующие конкретный риск, определить источники и объемы информации, позволяющие снизить неопределенность в отношении факторов риска, методы ее сбора и обработки. В качестве источников информации по кредитному риску рассматривают бухгалтерскую и статистическую отчетность, оперативные данные, экспертные оценки, прогнозы, нормативно-правовые сведения.

Для прогнозирования последствий при измерении кредитного риска может применяться подход, основанный на применении сценариев. Он предполагает описание возможных сценариев развития событий, связанных с риском:

- отрицательный - кредитным службам банка не удается минимизировать риск;

- положительный - банк сумеет выйти из рисковой ситуации без потерь;

- нейтральный - потери банка или недополучение доходов можно компенсировать из других источников.

Затем определяются вероятности каждого из представленных сценариев и выявляются последствия реализации этих сценариев. Такой подход предполагает наличие достаточно надежной информации обо всех сценариях и вероятностях убытков, возникающих при их реализации Тоцкий М.Н. Методологические основы управления кредитным риском в коммерческом банке / М.Н. Тоцкий // Финансы. - 2010. - № 2. - С. 21..

В случае, когда непосредственное количественное измерение предполагаемых убытков или их вероятностей невозможно, применяется косвенный подход. При этом рассматривают какие-либо показатели (факторы риска), влияющие на убытки и доступные для практического измерения.

Анализ и оценка индивидуальных кредитных рисков представляется одним из основных элементов системы управления. В процессе определения риска, связанного с конкретным заемщиком, банк осуществляет отбор кредитных заявок, собирает данные для анализа рисков, проводит анализ кредитоспособности клиента и готовит пакет документов для заключения кредитного договора.

Однако каждая индивидуальная ссуда является частью единого целого - кредитного портфеля банка, от качества управления которым зависит величина совокупного кредитного риска. Совокупный кредитный риск, или риск кредитного портфеля банка, имеет свои особенности в системе управления им.

Кредитный портфель -- это совокупность остатков задолженности по основному долгу по активным кредитным операциям на определенную дату Банковское дело : современная система кредитования : учеб. пособие / [под ред. О.И. Лаврушина]. - М. : КноРус, 2009. - С. 340..

Важнейшим вопросом для любого банка является формирование оптимального кредитного портфеля как одного из основных направлений размещения финансовых ресурсов, а также эффективное управление кредитным портфелем. Кредитный портфель коммерческого банка представляет собой совокупность требований банка по предоставленным кредитам. В состав кредитного портфеля банка входят:

- кредиты организациям и предприятиям (юридическим лицам);

- кредиты частным (физическим) лицам;

- межбанковские кредиты.

Под качеством кредитного портфеля можно понимать такое свойство его структуры, которое обладает способностью обеспечивать максимальный уровень доходности при допустимом уровне кредитного риска и ликвидности баланса.

Основными методами регулирования риска кредитного портфеля, а следовательно и совокупного кредитного риска, являются:

- диверсификация;

- концентрация;

- лимитирование;

- резервирование.

Диверсификация кредитного портфеля банка осуществляется путем распределения ссуд по различным категориям заемщиков, срокам предоставления, видам обеспечения, по отраслевому признаку.

Диверсификация заемщиков может осуществляться посредством распределения кредитов между различными группами населения в зависимости от цели кредитования (на потребительские нужды, на строительство жилья, на обучение и др.). Относительно хозяйствующих субъектов диверсификация кредитного портфеля осуществляется между большими и средними компаниями, предприятиями малого бизнеса, государственными и частными организациями и т.п. При этом банк стремится осуществлять диверсификацию кредитного портфеля путем размещения большего количества средних кредитов, чем малого количества крупных.

Имеет особое значение диверсификация кредитного портфеля по срокам, так как уровень кредитного риска Банка, как правило, увеличивается по мере увеличения срока кредита.

Отраслевая диверсификация предполагает распределение кредитов между клиентами, которые осуществляют деятельность в разных областях экономики. Для снижения общего риска кредитного портфеля решающее значение имеет отбор областей. Отбор производится по результатам статистических исследований. Наилучший эффект достигается, когда заемщики работают в областях с противоположными фазами колебаний делового цикла. Если одна область находится на стадии экономического роста, то другая переживает стадию спада, а с течением времени их позиции изменяются на противоположные. Тогда снижение доходов от одной группы клиентов компенсируются повышением доходов от другой группы, что помогает стабилизировать доходы банка и существенно снизить риск Макаров А. Управление ликвидностью банка / А. Макаров // Деньги и кредит - 2012. - №7. - С. 20..

При формировании кредитного портфеля банк стремится избегать чрезмерной диверсификации и концентрации. Задача определения оптимального соотношения решается путем установления лимитов кредитования и резервирования.

Благодаря установлению лимитов кредитования банку удается избежать критических потерь вследствие необдуманной концентрации любого вида риска, а также диверсифицировать кредитный портфель и обеспечить стабильные доходы. Лимиты могут устанавливаться по видам кредитов, категориям заемщиков или группам взаимосвязанных заемщиков, наиболее рискованным направлениям кредитования (предоставление долгосрочных ссуд, кредитование в иностранной валюте и т.п.). Лимитирование используется для определения полномочий кредитных работников разных рангов относительно объемов предоставленных ссуд Чернова Г.В. Управление рисками / Г.В. Чернова, А.А. Кудрявцев. - М. : ТК Велби, Проспект, 2009г. - С. 103..

Лимиты выражаются как в абсолютных предельных величинах (сумма кредита в денежном выражении), так и в относительных показателях (коэффициенты, индексы, нормативы).

Наиболее эффективным методом снижения уровня кредитного риска по кредитному портфелю банка является резервирование. Данный метод направлен на защиту вкладчиков, кредиторов и акционеров, одновременно повышая качество кредитного портфеля и надежность Банка. Резервирование осуществляется с целью недопущения убытков от невозврата долга из-за неплатежеспособности заемщиков.

При управлении кредитным риском важно грамотно оценить уровень существующего риска. Различают аналитический, экспертный, статистический, коэффициентный и комбинированный методы оценки кредитного риска.

Аналитический метод представляет собой оценку возможных потерь банка и осуществляется в соответствии с Положением Банка России от 26.03.2004 г. № 254-П “О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности”.

Методика оценки риска кредитного портфеля банка в соответствии с данным Положением ЦБ РФ предусматривает оценку уровня риска по каждой кредитной операции с учетом финансового состояния заемщика, обслуживания им кредитной задолженности и уровня ее обеспечения, после чего, производится классификация ссуды в одну из пяти категорий качества: О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности : Положение Банка России от 26.03.2004г. ….№ 254-П (в ред. от 24.12.2012). -(http://base.consultant.ru/cons/cgi/online.cgi?req=doc;base=LAW;n=139493)

- 1 (высшая) категория качества (стандартные ссуды) - отсутствие кредитного риска, то есть вероятность финансовых потерь вследствие неисполнения или ненадлежащего исполнения заемщиком своих обязательств равна нулю; размер отчислений - 0% от основной суммы долга в резерв на возможные потери;

- 2 категория качества (нестандартные ссуды) - умеренный кредитный риск, то есть вероятность финансовых потерь вследствие неисполнения или ненадлежащего исполнения заемщиком своих обязательств обуславливает их обесценение в размере от 1 до 20%; размер отчислений - от 1до 20% от основной суммы долга;

- 3 категория качества (сомнительные ссуды) - значительный кредитный риск, то есть вероятность финансовых потерь вследствие неисполнения или ненадлежащего исполнения заемщиком своих обязательств обуславливает их обесценение в размере от 21 до 50%; размер отчислений - от 21 до 50% от основной суммы долга;

- 4 категория качества (проблемные ссуды) - высокий кредитный риск, то есть вероятность финансовых потерь вследствие неисполнения или ненадлежащего исполнения заемщиком своих обязательств обуславливает их обесценение в размере от 51 до 100%; размер отчислений - от 51 до 100% от основной суммы долга;

- 5 (низшая) категория качества (безнадежные ссуды) - отсутствует вероятность возврата кредита в силу неспособности или отказа заемщика выполнять обязательства по кредиту, что обуславливает полное (в размере 100%) обесценение кредита.

Оценка кредитного риска при помощи методов статистического анализа предполагает, что совокупные воздействия рисков на кредитный портфель отражаются на его качестве. Такое утверждение дает основание трактовать вариацию кредитных рисков относительно соглашений, составляющих кредитный портфель банка, как обобщающий показатель рискованности кредитной деятельности.

Основными инструментами статистического метода расчета и оценки риска кредитного портфеля банка являются известные из общей теории статистики: дисперсия, вариация, стандартное отклонение, коэффициент вариации и асимметрии.

Общий объем потерь от кредитных операций можно оценить как совокупную сумму обязательств заемщика (или группы) перед Банком, умноженную на вероятность потерь при проведении кредитных операций. Под вероятностью потерь от проведения кредитных операций понимается средняя за предшествующий период деятельности банка доля невозврата кредитов и невыполнения прочих обязательств клиентами (или их группами), имеющими похожие характеристики и показатели кредитоспособности Герасимова Е.Б. Анализ кредитного риска : рейтинговая оценка клиентов / Е.Б. Герасимова // Финансы и кредит. - 2012. - № 17. -С. 40.

Статистический метод оценки кредитного портфельного риска банка строится на анализе статистических данных, связанных с финансовым состоянием заемщиков за определенный период времени. Такое исследование является основой для сравнения фактической частоты возникновения банковских потерь с прогнозными оценками.

Третий метод оценки кредитного портфельного риска - коэффициентный. Сущность метода заключается в расчете относительных показателей, позволяющих оценить кредитные риски, входящие в состав кредитного портфеля банка, расчетные значения которых сравниваются с нормативными критериями оценки, и на этой основе качественно и количественно определяется уровень совокупного кредитного риска банка.

Сложность применения метода коэффициентов при оценке совокупного риска кредитного портфеля банка возникает в момент сравнения расчетных показателей с нормативными значениями. Поскольку значение одних рассчитанных показателей может вступать в противоречие с другими. В данном случае необходимо выделить обобщающий показатель определения уровня риска.

Экспертный метод связан с обработкой мнений опытных специалистов. Он применяется по факторам риска, не поддающимся количественному измерению. Как правило, метод предполагает проведение анкетирования и выставление балльных оценок.

Комбинированный метод сочетает экспертную оценку с расчетами показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия-заемщика. Он широко используется в кредитной работе на предварительном этапе и в процессе кредитования в форме оценки кредитоспособности предприятий и организаций. Как правило, его также формализуют в виде стандартных расчетов ключевых показателей финансового состояния организаций и предприятий, затем производят рейтинговую оценку их величины, на основе которой определяют класс надежности заемщика и уровень возникающего риска (отсутствие, незначительный, допустимый, недопустимый). Методология оценки степени риска кредитного портфеля банка - это математическая процедура для структуризации множества показателей, которые определяют фактический уровень риска и предоставляют возможность выбрать эффективные методы его регулирования. В относительном выражении степень риска кредитного портфеля банка можно определить следующим образом:



где К1 - волатильность кредитного портфельного риска, коэф;

К2 - удельный вес ссудной задолженности, не являющейся стандартной, в совокупном объеме предоставленных кредитов, коэф;

К21 - удельный вес нестандартных ссуд в совокупном объеме портфеля, коэф;

К22 - удельный вес сомнительных ссуд в совокупном объеме портфеля, коэф;

К23 - удельный вес проблемных ссуд в кредитном портфеле, коэф;

К24 -- удельный вес безнадежных ссуд в кредитном портфеле, коэф Долан Дж. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика / Долан Дж., Кэмпбелл К. - М. : Инфра-М, 2008. - С.256..

По результатам проведенного комплексного анализа совокупного кредитного риска банка можно определить его степень следующим образом (таблица 2.1).

Таблица 2.1 - Степень кредитного риска Долан Дж. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика / Долан Дж., Кэмпбелл К. - М. : Инфра-М, 2008. - С.256.

Качественная оценка риска	Количественная оценка риска
1	2
Допустимый уровень риска	0-20 %
Высокий уровень риска	Более 21 %

Под кредитным портфелем с допустимым уровнем кредитного риска следует понимать такой кредитный портфель, который обеспечивает прибыльность банку даже при наступлении всех возможных рисков.

Кредитный портфель с высоким уровнем характеризуется наличием такого уровня риска по кредитным операциям, реализация которого в полном объеме угрожает в целом функционированию банка, т.е. в случае реализации всех рисков собственных ресурсов банка окажется недостаточно для их покрытия, что может привести к банкротству банка.

Таким образом, спустя определенное время становится очевидным, насколько успешно банк справился с риском. Анализ результатов позволяет выявить слабые места в системе управления. Если мероприятия банка по минимизации риска были проведены успешно, а результаты оказались положительными, это значит, что система управления кредитным риском работает достаточно эффективно и возможные проблемы при ее проведении были эффективно предотвращены. Следовательно, можно вернуться ко второму этапу реализации кредитной политики. Если же результаты оказались отрицательными, необходимо перейти к следующему этапу - анализу соответствия проводимой кредитной политики приемлемому уровню риска.

В случае, когда банк не сумел справиться с риском, но кредитная стратегия была выбрана верно, а потери произошли из-за внутрибанковских факторов, необходимо внести изменения в проводимую кредитную политику, корректируя тактику. Эти изменения могут касаться организации кредитного процесса, распределения полномочий, ценообразования на кредиты, установления лимитов кредитования, анализа индивидуальных и совокупного кредитного рисков, а также осуществления внутрибанковского контроля за практической реализацией кредитной политики.

Если проводимая кредитная политика не соответствует приемлемому уровню риска, следует вернуться к первоначальному этапу, где нужно будет разработать другую (новую) рисковую стратегию.



3. Анализ кредитоспособности заемщика как способ снижения кредитного риска (на примере ОАО «Сбербанк России»)

3.1 Содержание кредитоспособности и методика ее определения

Высокая рискованность банковской деятельности главным образом связана с условиями и результатами деятельности его клиентов. Кредитные операции банка являются ведущими по прибыльности и по масштабности размещения средств и одновременно остаются наиболее рискованными. В нынешних условиях хозяйствования коммерческие банки вынуждены работать в чрезвычайных обстоятельствах. Они оказались в центре многих противоречивых, кризисных и трудно прогнозируемых процессов, происходящих в экономике, политике и социальной сфере. Кризис неплатежей повышает риск невозврата ссуды клиентом банку. Поэтому в настоящий момент особенно большое значение приобретают методики оценки качества потенциальных клиентов.

Исходным моментом в оценке возможностей потенциального клиента, желающего получить кредит, является определение банком возможности заемщика вернуть основную сумму кредита в обусловленное время и уплатить проценты за пользование им. Один из основных способов избегания невозврата ссуды является тщательный и квалифицированный отбор потенциальных заемщиков. Главным средством такого отбора является экономический анализ деятельности клиента с позиции его кредитоспособности. Эффективная организация процесса оценки кредитоспособности заемщика позволяет снизить уровень кредитных рисков банка и создать необходимые условия для качественного обслуживания клиентов банка, предъявляющих спрос на кредитные продукты.

Проблема оценки кредитоспособности заемщика банка не относится к числу достаточно разработанных. Прежде всего, в уточнении нуждается сам термин «кредитоспособность». Распространенным является такое его определение (способность лица полностью и в срок рассчитаться по своим долговым обязательствам), которое делает его неотличимым от другого термина - «платежеспособность».

Однако в определении понятия «платежеспособность» и «кредитоспособность» существуют различия. Платежеспособность предприятия - это его возможность и способность своевременно погасить все виды обязательств и задолженности. В то же время кредитоспособность характеризуется лишь возможностью предприятия погасить кредиторскую задолженность. Кредитоспособность - понятие более узкое, чем платежеспособность. Следовательно, банку, чтобы решиться выдать кредит данному заемщику, достаточно убедиться в его кредитоспособности, не обязательно рассматривая вопрос в более широком аспекте (хотя если заемщик платежеспособен, то это включает в себя и его кредитоспособность). Между платежеспособностью и кредитоспособностью имеется еще одно различие. Предприятие обычную свою задолженность (кроме ссудной) должно погашать, как правило, за счет выручки от реализации своей продукции (работ, услуг) Балабанов И. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта /
И. Балабанов. - М. : Финансы и статистика, 2002. - С. 48.. Что же касается ссудной задолженности, то она, помимо названного, имеет еще три источника погашения (не всегда, правда, надежных):

- выручка от реализации имущества, принятого банком в залог по ссуде;

- гарантия другого банка или другого предприятия;

- страховые возмещения.

Следовательно, банк, грамотно дающий ссуды, может рассчитывать на полное или хотя бы частичное их возмещение даже в том случае, когда заемщик оказывается неплатежеспособным в обычном смысле этого слова Пещанская И. Организация деятельности коммерческого банка : учеб. пособие /
И. Пещанская. - М. : ИНФРА-М, 2001. - С. 156-157..

Уровень кредитоспособности заемщика является составляющим элементом кредитного риска ссудной операции, который относится к группе индивидуальных (частных) рисков банка.

Кредитоспособность клиента является формой выражения степени риска заемщика. Существует большое количество факторов этого риска, что уже само по себе означает трудность, поскольку каждый фактор должен быть оценен и рассчитан.

Объективная оценка финансовой устойчивости заемщика и учет возможных рисков по кредитным операциям позволяют банку эффективно управлять кредитными ресурсами и получать прибыль. По данным американских аналитиков 35-40% просроченных ссуд возникает в результате недостаточно глубокого анализа финансового положения заемщика на предварительной стадии переговоров.

Мировая и отечественная банковская практика позволила выделить следующие критерии кредитоспособности клиента: Банковский менеджмент : учебник для вузов / [под ред. О.И. Лаврушинa]. -
2-е изд., перераб. и доп. - М. : КноРус, 2009. - С. 224.

- характер клиента;

- способность заимствовать средства;

- способность зарабатывать средства в ходе текущей деятельности для погашения долга (финансовые возможности);

- капитал;

- обеспечение кредита;

- условия, в которых совершается кредитная операция;

- контроль (законодательная основа деятельности заемщика, соответствие характера кредита стандартам банка и органов надзора).

Рассмотренные критерии кредитоспособности клиента банка определяют содержание способов ее оценки. К числу таких способов относятся: оценка делового риска; оценка менеджмента; оценка финансовой устойчивости клиента на основе системы финансовых коэффициентов; анализ денежного потока; сбор информации о клиенте; наблюдение за работой клиента путем выхода на место.

Анализ кредитоспособности заемщика должен осуществляться согласно принципам системности и комплексности. При изучении структуры, элементов и системы анализа кредитоспособности заемщика следует обеспечить проведение всех необходимых этапов исследования, причем на всех стадиях анализа кредитоспособности (рисунок 3.1).

Предварительный анализ кредитоспособности признается одним из наиболее эффективных методов снижения риска кредитования. Результат наиболее ощутим, если удовлетворены присущие этому методу высокие требования к квалификации персонала по оценке приемлемости риска, правильности выбранных теорий и методик оценки кредитоспособности клиентов Назначение кредитной политики для банка. - (http://www.bankingfacts.ru/bankins-399-2.html).

Предварительный анализ кредитоспособности заемщика должен включать следующие этапы:

- формирование информационной базы анализа кредитоспособности;

- сравнительный анализ полученных финансовых коэффициентов с нормативными значениями;

- качественный анализ финансовых коэффициентов;

- присвоение заемщику класса (рейтинга) на основе интегрального показателя;

- анализ нефинансовых (качественных) показателей;

- заключение (вывод) по итогам оценки кредитоспособности заемщика, определение перспектив его развития для решения вопроса об условиях и возможности предоставления кредита Грачев В. Оценка платежеспособности предприятия за период / В. Грачев // Финансовый менеджмент. - 2008. - № 6. - С. 27-28..

Условия, при которых был предоставлен кредит, изменяются во времени и это имеет определенные последствия, влияющие на финансовое положение заемщика и его возможность расплачиваться по кредиту. В условиях экономического спада или возникновения определенных проблем в тех отраслях, где работает заемщик, необходимо наиболее часто и тщательно проводить оперативный мониторинг. Поэтому в банке должен осуществляться периодический мониторинг кредитоспособности каждого заемщика. В ходе такого мониторинга регулярно оценивается изменение уровня кредитного риска, и по итогам определения его уровня подготавливается и применяется система адекватных мер, как на уровне отдельных кредитов, так и на уровне кредитного портфеля.

Ретроспективный анализ кредитоспособности заемщика базируется на всей информации, содержащейся в кредитном досье заемщика и собранной за время действия кредитного договора. На основе информации ретроспективного анализа кредитоспособности заемщика возможно формирование его кредитной истории, которая может быть использована в целях предварительного анализа кредитоспособности в случае последующего обращения заемщика за новым кредитом.

Таким образом, все три стадии анализа кредитоспособности заемщика взаимосвязаны и образуют замкнутый цикл, в котором выходная информация на одной стадии анализа является входной на следующей стадии Панова Г. Кредитная политика коммерческого банка / Г. Панова. -
М. : ИКЦ Дис,2006. - С. 145-146..

После изучения кредитным подразделением всех представленных заемщиком (поручителем, гарантом, залогодателем) документов и их проверки службой безопасности на предмет наличия негативной информации о деловой репутации организации и руководства заемщика составляется мотивированное заключение, содержащее анализ возможности и условий предоставления кредита, которое передается на рассмотрение Кредитному комитету банка. Решение о предоставлении или отказе в предоставлении кредита принимает Кредитный комитет.

При положительном решении вся исходная информация о заемщике вносится в базу данных кредитора, определяется точный срок привлечения заемщиком кредитных ресурсов в рамках заключаемого кредитного договора и начинается оформление всей кредитной документации. Одновременно с оформлением кредитного договора работник кредитующего подразделения оформляет с заемщиком дополнительное соглашение к договору банковского счета о праве банка на безакцептное списание средств, а также договор поручительства, залога и другие необходимые договоры Гусева И. Анализ кредитоспособности предприятия / И.Гусева // Справочник экономиста. - 2011. - № 4. - С. 64-66..

В течение срока действия кредитного договора работник банка контролирует исполнение заемщиком условий договора, целевое использование кредита, финансовое состояние заемщика, а также проводит оценку кредитных рисков. После окончательного погашения заемщиком всех обязательств кредитное дело закрывается и через определенное время передается в архив.

Одним из определяющих условий качественной организации работы по анализу кредитоспособности потенциального заемщика является закрепление в нормативных документах банка всего комплекса выполняемых работ. Данный подход позволяет работникам банка, относящимся к разным структурным подразделениям или к одному подразделению, четко выполнять все требующиеся процедуры и обязанности в соответствии с необходимой последовательностью действий. Грамотно составленные внутренние документы дают возможность с наименьшими издержками и более эффективно применять механизм кредитования, а также минимизировать кредитный риск Кирисюк Г. Оценка банком кредитоспособности заемщика / Г. Кирисюк // Деньги и кредит. - 2010. - № 7. - С. 34-37..

Среди подходов к оценке кредитоспособности заемщиков можно выделить две группы моделей:

1) Классификационные модели;

2) Модели на основе комплексного анализа.

Классификационные модели дают возможность группировать заемщиков в зависимости от: вероятности банкротства; их категории, устанавливаемой с помощью группы рассчитываемых финансовых коэффициентов и присваиваемых им уровней значимости. К классификационным моделям относятся следующие методы:

1) Рейтинговая оценка (общая сумма баллов) рассчитывается путем умножения значения показателя на его вес (коэффициент значимости) в интегральном показателе. В мировой практике при оценке кредитоспособности на основе системы финансовых коэффициентов применяются в основном следующие пять групп коэффициентов: ликвидности, оборачиваемости, финансового рычага, прибыльности, обслуживания долга.

Этот подход позволяет охарактеризовать финансовое состояние заемщика на основе синтезированного показателя-рейтинга, рассчитываемого в баллах, присваиваемых каждому значению коэффициента. В соответствии с баллами устанавливается класс организации: первоклассная, второклассная, третьеклассная или неплатежеспособная. Класс организации принимается банком во внимание при разработке шкалы процентных ставок, определении условий кредитования, оценке качества кредитного портфеля, анализе финансовой устойчивости банка Герасимов Б. Качество методов оценки кредитоспособности заемщика коммерческого банка / Б. Герасимов, Ю. Лаута, Е. Герасимова. - Тамбов : Изд-во ТГТУ, 2001. - С. 54-55..

2) Кредитный скоринг - технический прием, являющийся модификацией рейтинговой оценки и предложенный в начале 40-х годов XX в. американским ученым Д. Дюраном для отбора заемщиков по потребительскому кредиту. Для каждого показателя определяется несколько интервалов значений, каждому интервалу приписывается определенное количество баллов или определяется класс. Преимуществами рейтинговой модели являются простота (так как достаточно рассчитать финансовые коэффициенты и, приняв во внимание коэффициенты их значимости, определить класс заемщика); способность ранжирования организаций по результатам. Однако при использовании данной методики возникает ряд проблем, так как финансовые коэффициенты отражают положение дел в прошлом на основе данных об остатках, а рассчитываемые коэффициенты показывают лишь отдельные стороны деятельности Выборова Е. Особенности диагностики кредитоспособности субъектов хозяйствования / Е. Выборова // Финансы и кредит. - 2007. - № 1. - С. 19-21..

3) Прогнозные модели, получаемые с помощью статистических методов, используются для оценки качества потенциальных заемщиков. При множественном дискриминантном анализе (МДА) используется дискриминантная функция (Z), учитывающая некоторые параметры (коэффициенты регрессии) и факторы, характеризующие финансовое состояние заемщика (в том числе финансовые коэффициенты). Банковское дело : учебник / В. Колесникова, М. Криловецкая. - М. : Финансы и статистика, 2003. - С. 350.

Отечественные дискриминантные модели прогнозирования банкротства представлены двухфакторной моделью М. Федотовой и пятифакторной моделью Р. Сайфулина, Г. Кадыкова. В уравнении Сайфулина, Кадыкова используются следующие коэффициенты:

- коэффициент обеспеченности собственными средствами (нормативное значение Х1 > 0,1);

- коэффициент текущей ликвидности (Х2 > 2);

- интенсивность оборота авансируемого капитала, характеризующая объем реализованной продукции, приходящейся на 1 руб. средств, вложенных в деятельность организации (Х3 >2,5);

- рентабельность продаж, рассчитываемая как отношение прибыли от продаж к выручке (для каждой отрасли индивидуальная);

- рентабельность собственного капитала (Х5 >0,2). Фролкина Т.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности потенциального заемщика / Т.Н. Фролкина, Д.А. Ковалев // Финансовый бизнес. - 2009. - №1. - С. 25-31.

При полном соответствии значений финансовых коэффициентов минимальным нормативным уровням Z = 1 финансовое состояние заемщика с рейтинговым числом менее 1 характеризуется как неудовлетворительное.

4) Методика на основе анализа денежных потоков позволяет использовать коэффициенты, определяемые по данным об оборотах ликвидных активов, запасах и краткосрочных долговых обязательствах, посредством расчета чистого сальдо различных поступлений и расходов денежных средств за определенный период. Разница между притоком и оттоком средств показывает величину общего чистого денежного потока. Кратковременное превышение оттока над притоком говорит о дефиците денежных средств (более низком рейтинге клиента). Систематическое превышение оттока над притоком средств характеризует клиента как некредитоспособного. При решении вопроса о выдаче кредита на длительный срок анализ денежного потока проводится не только на основе данных за истекший период, но и на основе прогнозных данных на планируемый период Ендовицкий Д.А. Анализ и оценка кредитоспособности заемщика : учеб. пособие / Д.А. Ендовицкий, И.В. Бочарова. - 2-е изд., стер. - М. : КноРус, 2008. - С. 172. .

Представленные модели позволяют кредитным экспертам банка сделать вывод о возможности предоставления кредита. Однако недостатками классификационных моделей являются их «замкнутость» на количественных факторах, громоздкость при использовании статистических межотраслевых и отраслевых данных, не учитывается влияние «качественных» факторов при предоставлении банками кредитов.

Качественный анализ основан на использовании информации, которая не может быть выражена в количественных показателях. Для проведения такого анализа используются сведения, представленные заемщиком, подразделением безопасности и информация базы данных.

На этом этапе оцениваются риски, связанные с банками, в которых открыты счета; деловая репутация (аккуратность в выполнении обязательств, кредитная история, участие в крупных проектах, качество товаров и услуг и т.д.); качество управления (квалификация, устойчивость положения руководства, адаптивность к новым методам управления и технологиям, влиятельность в деловых и финансовых кругах).

В рамках комплексных моделей анализа возможно сочетание количественных и качественных характеристик заемщика. Наиболее известный из таких методов - правило «шести Си», применяемый банками США. В его основе лежит использование шести базовых принципов кредитования, обозначенных словами, начинающимися с английской буквы «Си» (С): Character, Capacity, Cash, Collateral, Conditions, Control.

Характер заемщика (Character): ответственность, надежность, честность, порядочность и серьезность намерений клиента.

Способность заимствовать средства (Capacity): кредитный инспектор должен быть уверен в том, что руководитель или представитель компании (банка), обращающийся за кредитом, имеет соответствующие полномочия, предоставленные ему учредителями или советом директоров, на проведение переговоров и подписание кредитного договора от имени компании (банка).

Денежные средства (Cash): важным моментом любой кредитной заявки является определение возможности заемщика погасить кредит за счет средств, полученных от продажи или ликвидации активов, потока наличности или привлеченных ресурсов.

Обеспечение (Collateral): при оценке обеспечения по кредитной заявке необходимо установить, располагает ли заемщик достаточным капиталом или качественными активами для предоставления необходимого обеспечения по кредиту.

Условия (Conditions): кредитный инспектор должен знать, как идут дела у заемщика, каково положение, складывающееся в соответствующей отрасли, а также то, как изменение экономических и других условий в стране может повлиять на процесс погашения кредита.

Контроль (Control) сводится к выяснению, насколько изменение законодательства, правовой, экономической и политической обстановки может негативно повлиять на деятельность заемщика и его кредитоспособность Сухоруков С. Как банк оценит кредитоспособность вашей компании / С. Сухоруков // Финансовый директор. - 2009. - №6. - С. 12-17..

Возможности анализа качественных показателей ограничены из-за отсутствия единой нормативной базы по отраслям экономики. Российские коммерческие банки вынуждены опираться в основном на собственную информационную базу, уделяя большое внимание репутации заемщика, его кредитной истории, а не финансовым возможностям.

Таким образом, современная система методов анализа кредитоспособности заемщика представлена большим числом различных концепции. Однако точно определить надежность заемщика, опираясь на один конкретный метод, практически невозможно. Необходим комплексный анализ на основе как количественных, так и качественных показателей. По этой причине многие российские и зарубежные банки разрабатывают свои системы оценок на основе представленных.

3.2 Оценка кредитоспособности заемщика по методике Сбербанка России

Методика определения кредитоспособности заемщиков в Сберегательном Банке России закреплена в Инструкции Сбербанка РФ «О кредитовании юридических лиц учреждениями Сбербанка РФ» от 26.10.93г № 26-р. Сбербанк России разработал и применяет методику определения кредитоспособности заемщика на основе количественной оценки финансового состояния и качественного анализа рисков. Финансовое состояние заемщика оценивается с учетом тенденций в изменении финансового состояния и факторов, влияющих на такие изменения. С этой целью анализируются динамика оценочных показателей, структура статей баланса, качество активов, основные направления финансово-хозяйственной политики заемщика.

Согласно Инструкции №26-р для оценки финансового состояния заемщика используются три группы оценочных показателей:

- коэффициенты ликвидности (К₁, К₂, К₃);

- коэффициент соотношения собственных и заемных средств (К₄);

- рентабельность продаж (К₅).

- рентабельность деятельности предприятия (К₆). О кредитовании юридических лиц учреждениями Сбербанка РФ : Инструкция Сбербанка РФ от 26.10.1993 №26 - р (в ред. от 25.12.2012). - (http://base.consultant.ru/cons/cgi/online.cgi?req=doc;base=AVV;n=19598)

Он характеризует способность заемщика к моментальному погашению своих долговых обязательств.

где К₂ - промежуточное покрытие, коэф.

Показывает долю краткосрочных обязательств, которая может быть погашена при взыскании дебиторской задолженности.

где К₃ - текущая (общая) ликвидность, коэф.

Это обобщающий показатель платежеспособности заемщика. Он показывает долю краткосрочных обязательств, которая может быть погашена при взыскании дебиторской задолженности и реализации запасов.

где К₄ - наличие собственных средств, коэф.

Характеризует долю собственных средств предприятия в общем объеме средств предприятия.

где К₅ - рентабельность продаж (продукции), коэф.

Это основной показатель, характеризующий прибыльность предприятия. Показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля реализованной продукции.

где К₆ - рентабельность деятельности предприятия, коэф.

Кроме того рассчитываются показатели оборачиваемости разных элементов оборотных активов и дебиторской задолженности. Они помогают определить эффективность использования, как отдельных статей активов, так и совокупных активов предприятия. Они рассчитываются в днях, исходя из объема дневных продаж. Однодневная выручка от реализации рассчитывается путем деления выручки от реализации за период на число дней в соответствующем периоде (90, 180, 270 или 360).

По результатам анализа шести коэффициентов заемщику присваивается категория, представленная в таблице 3.1, по каждому из этих показателей на базе сравнения полученных значений с установленными (достаточными).

Таблица 3.1 - Категории показателей оценки кредитоспособности заемщика , коэф О кредитовании юридических лиц учреждениями Сбербанка РФ : Инструкция Сбербанка РФ от 26.10.1993 №26 - р (в ред. от 25.12.2012). - (http://base.consultant.ru/cons/cgi/online.cgi?req=doc;base=AVV;n=19598)

Коэффициент	I категория	II категория	III категория
1	2	3	4
К1	0,2 и выше	0,15-0,2	Менее 0,15
К2	0,8 и выше	0,5-0,8	Менее 0,5
К3	2,0 и выше	1,0-2,0	Менее 1,0
К4, кроме торговли	1,0 и выше	0,7-1,0	Менее 0,7
К4, для торговли	0,6 и выше	0,4-0,6	Менее 0,4
К5	0,15 и выше	Менее 0,15	Нерентабельные
К6	0,1 и выше	0,04-0,1	Менее 0,04

Далее определяется сумма баллов по этим показателям в соответствии с их весами. Расчет общей суммы баллов (S) производится с учетом коэффициентов значимости каждого показателя, имеющих следующие значения: K1 = 0,05; К2 = 0,1; К3 = 0,4; К4 = 0,2; К5 = 0,15; К6 = 0,1.Значение S наряду с другими факторами используется для определения рейтинга заемщика. Формула расчета суммы баллов S имеет вид: Там же.

S = 0,05 х К1 + 0,1 х К2 + 0,4 х К3 + 0,2 х К4 + 0,15 х К5 + 0,1 х К6. (8)

Для остальных показателей третьей группы (оборачиваемость и рентабельность) не устанавливаются оптимальные или критические значения ввиду большой зависимости этих значений от специфики хозяйствующего субъекта, его отраслевой принадлежности и других конкретных условий. Осуществляется сравнительный анализ этих показателей и оценивается их динамика.

Качественный анализ базируется на использовании информации, которая не может быть выражена в количественных показателях. Для проведения такого анализа применяются сведения, представленные заемщиком, подразделением безопасности, и информация базы данных. На этом этапе оцениваются риски отраслевые, акционерные, регулирования деятельности хозяйствующего субъекта, производственные и управленческие. Казьмин А. Банковская система и Сбербанк России : новые вызовы и импульсы роста / А. Казьмин // Деньги и кредит. - 2010. - № 10. - С. 3-9.

Заключительным этапом оценки кредитоспособности является определение рейтинга заемщика, или класса. Устанавливаются три класса заемщиков:

- первоклассные, кредитование которых не вызывает сомнений;

- второклассные - кредитование требует взвешенного подхода;

-третьеклассные - кредитование связано с повышенным риском.

Рейтинг определяется на основе суммы баллов по шести основным показателям, оценки остальных показателей третьей группы и качественного анализа рисков. Сумма баллов (S) влияет на рейтинг заемщика следующим образом:

1) S = 1 или 1,05 - заемщик может быть отнесен к первому классу кредитоспособности;

2) 1,05 < S < 2,42 соответствует второму классу;

3) S > 2,42 соответствует третьему классу.

Далее определенный таким образом предварительный рейтинг корректируется с учетом других показателей третьей группы и качественной оценки заемщика. При отрицательном влиянии этих факторов рейтинг может быть снижен на один класс. Первоклассные заемщики кредитуются на льготных условиях, второклассные - на обычных. Выдача же кредитов предприятиям 3 класса связанна с риском.

Этапы реализации методики оценки кредитоспособности заемщиков - юридических лиц:

1) Изучение общей характеристики заемщика, (репутация, история бизнеса, характеристика деловой активности, связи с потребителями продукции и поставщиками продукции, состав учредителей и их стабильность, возвращение предыдущих кредитов, местонахождение заемщика, и так далее).

2) Анализ финансового положения заемщика (способность заемщика получать средства по всем видам деятельности и рассчитываться по своим обязательствам, в том числе по долгосрочным обязательствам).

3) Анализ эффективности кредитной операции или инвестиционного проекта (окупаемость проекта, денежный поток по конкретному проекту, желание заемщика использовать в проекте, который кредитуется, собственный капитал, характер рынка, условия реализации товаров, перспективность развития отрасли).

Не секрет, что главными потребителями «кредитной продукции» Сбербанка России являются представители малого и среднего предпринимательства. Прежде чем выдать кредит, банк обязан удостовериться в кредитоспособности заемщика. На примере организации ООО «Весна» рассмотрим этапы принятия решения о предоставления займа.

Для начала соберем общие сведения о Заемщике.

Наименование: Общество с ограниченной ответственностью «Весна»

Местонахождение и почтовый адрес: 399154, Липецкая область, Лебедянский район, с. Вязово, ул. Почтовая 10.

Сведения о регистрации: свидетельство № 000474570 от 23.06.2004, орган регистрации Межрайонная налоговая инспекция

Сфера деятельности: сельское хозяйство

Размер и структура капитала: уставный капитал - 10 000 т.р.

Хозяйство многоотраслевое. Основными видами деятельности является:

- выращивание зерновых и зернобобовых культур.

- выращивание картофеля;

- выращивание сахарной свеклы;

- разведение крупного рогатого скота;

- оптовая торговля зерном;

- розничная торговля молочными продуктами.

Далее необходимо ознакомиться с условиями кредитования, предлагаемыми Заемщиком:

- лимит невозобновляемой кредитной линии - 20 000 000 руб;

- срок кредитования - 365 дней;

- процентная ставка - 13 % годовых;

- цель - пополнение оборотных средств, выплата заработной платы, уплата налогов;

- обеспечение - основные средства (самоходная и прицепная сельскохозяйственная техника, оборудование).

На основании финансовой документации заемщика за пять последних отчетных периода проведем анализ его финансового состояния. С этой целью изучим бухгалтерский баланс организации (приложение Б).

По данным баланса на 01 октября 2012г. валюта баланса составила 78 536 тыс. руб. За год валюта баланса увеличилась на 10 080 тыс. рублей или на 14,72%, что видно из структуры баланса (приложение В). Данное увеличение произошло из-за увеличения следующих статей баланса.

Актив. Внеоборотные активы увеличились на 5 474 тыс. рублей (или на 13,02%). Весь рост пришёлся на оборотные средства (рисунок 3.2). В структуре оборотных активов произошло увеличение на 4 606 тыс. рублей (или на 17,43%) за счет увеличения запасов (11,71%) и дебиторской задолженности до года (92,19%).

Рисунок 3.2 - Изменение структуры актива баланса ООО «Весна», %

Пассив. Увеличение статей капитал и резервы на 3 117 тыс. рублей (или на 15,86%). Данное увеличение произошло за счет нераспределённой прибыли на 3 117 тыс. рублей (15,86%). Долгосрочные обязательства возросли на 16 143 тыс. рублей (64,46%) за счет получения инвестиционных кредитов. Изменение краткосрочных обязательств на 38,63% произошло за счет погашения кредитов и увеличения кредиторской задолженности.



Рисунок 3.3 - Изменение структуры пассива баланса ООО «Весна», %

Просроченной кредиторской задолженности нет. Просроченной задолженности перед бюджетом и внебюджетными фондами нет.

Проведем анализ результатов деятельности ООО «Весна» на основе данных Отчета о прибылях и убытках (приложение Г).

На 01.10.2012 выручка от реализации продукции составила 25 380 тыс. руб. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года произошло увеличение на 15 352 тыс. руб. Положительным моментом является полученная чистая прибыль и на 01.10.2012 года она составила 3 560 тыс. руб.

После проведения анализа финансового состояния организации по всем показателям, производится расчет коэффициентов (таблица 3.2).

Таблица 3.2 - Показатели ликвидности на основе бухгалтерского баланса ООО «Весна», коэф

Показатель	01.10.11	01.01.12	01.04.12	01.07.12	01.10.12
1	2	3	4	5	6
Коэффициент абсолютной ликвидности (К1)	0,00	0,00	0,10	0,05	0,05
Промежуточный коэффициент покрытия (К2)	0,04	0,36	11,60	0,69	0,18
Коэффициент текущей ликвидности (К3)	1,11	0,99	25,68	2,36	2,13
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств	0,29	0,31	0,28	0,20	0,29
Рентабельность продаж (К5)	0,05	0,00	0,46	0,33	0,20
Рентабельность деятельности предприятия (К6)	0,06	0,01	0,09	-1,10	0,14
Оборачиваемость оборотных средств	711,54	426,12	6 624,93	15 815,27	372,18
Оборачиваемость дебиторской задолженности	27,92	79,11	2 709,30	5 424,96	64,84
Оборачиваемость кредиторской задолженности	1314,11	728,17	12 430,81	35 108,24	593,30

Источник: составлено автором.

Согласно Регламенту Сбербанка России основными оценочными показателями являются коэффициенты К₁, К₂, К₃, К₄, К₅, К₆, а остальные показатели (оборачиваемости) необходимы для общей характеристики и рассматриваются как дополнительные к первым шести коэффициентам.

По результатам анализа шести коэффициентов заемщику присваивается категория, представленная в таблице 3.3, по каждому из этих показателей на базе сравнения полученных значений с установленными (достаточными).

Таблица 3.3 - Определение класса кредитоспособности ООО «Весна», коэф

Коэффициент	Вес коэффициента	01.10.11	01.01.12	01.04.12	01.07.12	01.10.12
		категория	сумма баллов	категория	сумма баллов	категория	сумма баллов	категория	сумма баллов	категория	сумма баллов
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
К1	0,05	3	0,15	3	0,15	1	0,05	2	0,1	3	0,15
К2	0,1	3	0,30	3	0,3	1	0,1	2	0,2	3	0,3
К3	0,4	2	0,80	3	1,2	1	0,4	1	0,4	1	0,4
К4	0,2	2	0,40	2	0,4	2	0,4	3	0,6	2	0,4
К5	0,15	2	0,30	2	0,3	1	0,15	1	0,15	1	0,15
К6	0,1	2	0,20	2	0,2	1	0,1	3	0,3	1	0,1
Итого (S)	2 класс	2,15	3 класс	2,55	1 класс	1,2	2 класс	1,75	2 класс	1,5



На протяжении 4-х отчетных дат заемщик относится ко второму классу кредитоспособности. Величина чистых активов заемщика, рассчитанная по данным бухгалтерского учета, положительна. Значения рентабельности продукции (продаж) положительны и соответствуют второму классу кредитоспособности, рентабельность деятельности также положительна и соответствует второму классу кредитоспособности Основные показатели деятельности заемщика, а именно валюта баланса, оборотные активы, дебиторская задолженность, капитал, выручка от реализации - остаются стабильными.

Далее проведем качественный анализ ООО «Весна», определим возможности, размер и условия кредита. При проведении качественного анализа оцениваются следующие риски:

Отраслевые и рыночные. Рынок сельскохозяйственных производителей в Липецкой области на сегодняшний момент сформирован. Цены на продукцию стабильны с тенденцией к росту, состав конкурирующих фирм стабилен.

Региональные. В настоящее время в Российской Федерации и Липецкой области происходит ряд программ по поддержке сельскохозяйственных товаропроизводителей. В связи с этим, потребность в продукции, изготовляемой сельскохозяйственными предприятиями, не снизится, а скорее, наоборот, увеличится.

Акционерные. Риск передела акционерного капитала - минимальный.

Регулирования деятельности предприятия: подчиненность (внешняя финансовая структура), формальное и неформальное регулирование деятельности, лицензирование деятельности, льготы и риски их отмены, риски штрафов и санкций, правоприменительные риски (возможность изменения в законодательной и нормативной базе): Риски минимальные.

Производственные и управленческие. ООО «Весна» в отрасли сельского хозяйства работают уже много лет, и за это время успели значительно укрепить свои позиции на рынке Липецкой области. Предприятие являются прибыльным. Персонал на предприятиях квалифицированный. Качество товаров и предлагаемых услуг не вызывает сомнений. Деловая репутация предприятия хорошая. Непредвиденного значительного повышения цен поставщиками не предвидится. Связи с контрагентами стабильны и проверены временем. Исходя из всего изложенного, производственные и управленческие риски минимальные.

В рамках качественного анализа проводится проверка Заемщика на наличие стоп-факторов:

- с даты государственной регистрации потенциального Заемщика прошло менее 1 года;

- наличие просроченной задолженности перед Банком;

- вынесение арбитражным судом определения/решения о введении в отношении потенциального Заемщика одной из процедур банкротства;

- заемщик находится в состоянии судебного процесса, который может существенно ухудшить его финансовое состояние;