Факторинг является кредитной сделкой, поскольку в его основе лежит авансирование денежных средств поставщику под уступку дебиторской задолженности. Цена факторинга - факторинговая комиссия состоит из следующих компонентов:

• фиксированный сбор за обработку документов;

• фиксированный процент от товарооборота поставщика;

• стоимость кредитных ресурсов, необходимых для финансирования поставщика.

В большинстве факторинговых компаний мира факторинговая комиссия устанавливается в зависимости от количества покупателей, оборота, частоты поставок, особенностей товарного рынка и находится в пределах от 0,5 до 5% от товарооборота. Согласно действующему российскому налоговому законодательству, комиссия за факторинговое обслуживание уменьшает налогооблагаемую базу налога на прибыль организаций.

Факторинг исторически развивался как альтернатива коммерческому кредиту в вексельной форме. В России факторинг пока еще не получил должного развития вследствие недостаточности нормативно-правовой базы.

В рамках факторинга организациям - поставщикам предлагается, как правило, комплекс разнообразных услуг по финансированию поставок, покрытию рисков, административному управлению дебиторской задолженностью. Для проведения факторинговых операций коммерческие банки тщательно отбирают клиентов не только по их финансовому состоянию, но и с точки зрения состояния отрасли поставщика и отрасли дебитора, а также по типам и видам контрактов, которые предъявляются поставщиками в подтверждение обоснованности денежного требования. Очень важна устойчивость спроса на товары поставщика [13].

Наиболее приемлемы для факторинговых операций регулярно повторяющиеся краткосрочные контракты поставщиков и потребителей, они позволяют оперативно корректировать масштабы кредитования, при этом вероятность мошенничества низка. На факторинговое обслуживание, как правило, не принимаются предприятия с большим числом должников и небольшими суммами задолженности; поставщики нестандартной и узкоспециализированной продукции; предприятия, реализующие свою продукцию на условиях послепродажного обслуживания или по бартеру; строительные и другие фирмы, работающие с субподрядчиками; предприятия, реализующие свою продукцию по долгосрочным контрактам и выставляющие свои счета поэтапно или получающие авансовые платежи. Переуступке также не подлежат долговые обязательства предприятий, объявленных неплатежеспособными, физических лиц.

Хотя потребность в факторинговых операциях достаточно значительна в России, их развитию препятствует недостаточность правовой базы. В сущности, факторинг призван придти на смену широко применявшемуся в СССР кредиту под расчетные документы в пути, который надежно защищал предприятия от появления кассовых разрывов в финансовом обеспечении текущей деятельности и обеспечивал непрерывность кругооборота их средств.

Важным путем повышения эффективности функционирования системы краткосрочного кредитования России является развитие информационной инфраструктуры кредитного рынка. Кредитный рынок, как и любой другой рынок, является коммуникативной системой [15], а потому эффективность действия его механизма в решающей степени зависит от качества, количества, скорости распространения информации. Взаимную зависимость характеристик кредитного рынка и характеристик циркулирующей в нем информации, можно представить в виде схемы (таблица 4.1).

Следует заметить, что кредитный рынок (за исключением рынка облигаций) представляет собой полную противоположность классической биржевой организации. Основная информационная особенность кредитного рынка - это высокие барьеры на пути распространения информации о конкретных кредитных сделках, которые совершаются конфиденциально в режиме коммерческой тайны, в соблюдении которой заинтересованы, как правило, обе стороны кредитной сделки. Со стороны кредиторов здесь наблюдается даже большая заинтересованность, так как в условиях конфиденциальности сделок они широко могут использовать ценовую дискриминацию, назначая различные процентные ставки разным заемщикам, представляя, в сущности, одинаковые кредитные услуги с равнозначным риском для себя. Такая ценовая дискриминация, основанная на тайне сделок, позволяет кредиторам увеличивать свои доходы от кредитных операций.

Таблица 4.1 Схема взаимосвязи базовых характеристик кредитного рынка и качества происходящих на нем информационных процессов

Другая информационная особенность кредитного рынка - это информационное неравенство, асимметричное распределение информации среди участников рынка, когда одна сторона сделки знает о ее предмете больше, чем другая, также почти всегда присутствует на рынке. Природа кредитного риска как раз и обусловливается отсутствием полной информации о кредитоспособности потенциального заемщика, о серьезности его намерений выполнить принятые на себя обязательства. Кредитор всегда несет риск потерь по этой причине [14].

Однако информационное неравенство позволяет сторонам извлекать выгоды из этого обстоятельства. Например, как отмечалось выше, банки могут назначать повышенные проценты по кредиту, пользуясь отсутствием информации у заемщика по другим кредитным сделкам. В свою очередь, нередки случаи, когда заемщики вводят банк в заблуждение относительно своей кредитоспособности и истинных намерений в отношении возврата кредита. Таким образом, поскольку рыночная информация распределяется неравномерно, одна сторона сделки может эксплуатировать другую.

В отличие от прямого кредитования, участие финансовых посредников имеет ряд преимуществ для заемщиков именно вследствие ряда информационных причин. В теории финансового посредничества именно информационная роль банков на кредитном рынке становится объектом пристального внимания исследователей. Сильви де Куссерг (Франция) обобщил информационный аспект теории финансового посредничества в одной из статей [14]. Он отмечает, что банк является учреждением, которое служит источником информации и тем самым предотвращает ее асимметрию, от которой страдают покупатели и продавцы, сталкиваясь лицом к лицу на рыке капиталов. Банк - это, прежде всего, специалист-эксперт, который в состоянии отличить истинно хороший товар от «лимонов». Из этого основного аргумента вытекают и другие функции.

Банки улучшают качество информации, циркулирующей на кредитном рынке за счет следующих факторов:

• получение неофициальной информации на основе долговременных отношений: между банкиром и его клиентами, заемщиками, устанавливаются долговременные отношения, благодаря которым банкир располагает надежными сведениями об их финансовом положении и способности эффективно осуществлять инвестиционные проекты. Учитывая неофициальный характер этой информации, только банкир может ею воспользоваться, что обеспечивает ему преимущество перед конкурентами и кредиторами на рынке капиталов;

• неразглашение неофициальной информации - предприятия, планирующие осуществить инвестиции, предпочитают сохранять определенную конфиденциальность во избежание использования конкурентами их проектов. Предоставляя информацию на рынке капиталов, предприятие обязано предать огласке данные о своем проекте (скупка компании, например), чтобы обеспечить успех эмиссии своих ценных бумаг. Обращаясь к банку, компания сохраняет конфиденциальность относительно своих капиталовложений.

• кредитное соглашение как сигнал для рынков - доступ предприятия к банковскому кредиту является сигналом для рынка, оповещающим о его финансовом состоянии и перспективах развития;

• контроль за заемщиками - банки имеют возможность более экономно сделать это путем объединения объектов контроля, а также снижения риска посредством его диверсификации. Наличие подлинной экспертизы, проводимой банками при осуществлении контроля над заемщиками, обеспечивает им и в этой сфере преимущество по сравнению с рынком капиталов.

Важнейшее условие успешного функционирования кредитного рынка - его информационная прозрачность. Банки и фирмы, раскрывающие информацию о своей деятельности, могут работать успешнее, так как степень доверия к ним со стороны вкладчиков, акционеров и кредиторов повышается. Такие организации могут выиграть от раскрытия информации, прежде всего за счет более выгодных для них условий привлечения ресурсов, так как в противном случае он вынужден привлекать средства под более высокий процент, компенсируя риски своих контрагентов.

Большое значение для снижения кредитного риска имеют базы данных, содержащие сведения о финансовом состоянии и кредитной истории потенциальных заемщиков, которые широко распространены за рубежом. Важным источником информации для кредитного анализа в западной практике являются так называемые кредитные бюро, готовящие комплексные справки по предприятиям. Такого рода услуги оказывает информационные компании, которые составляют и публикуют рейтинги. Только в США действует около трех тысяч кредитно-информационных бюро, располагающих кредитными историями большинства физических и многих юридических лиц. Например, фирма «Роберт Моррис» готовит ежегодный отчет о заемщиках на основании информации, предоставленной кредитными инспекторами, работающими в банках - членах ассоциации «Роберт Моррис» (RMA). Другая известная фирма «Лео Трей» проводит аналогичную работу на базе данных налогового управления США. Она ежегодно готовит альманах, содержащий расчеты по 22 показателям деятельности фирм различных отраслей. Фирма «Дэн энд Брэдстрит Кредит сервис» обрабатывает свыше одного миллиона финансовых отчетов корпораций и фирм, действующих в различных отраслях, а также публикует 14 ключевых показателей эффективности, прибыльности и кредитоспособности [14].

Торгово-промышленная палата Российской Федерации и территориальные торгово-промышленные палаты осуществляют реализацию программы Реестр надежных партнеров. В Реестр надежных партнеров вносятся хозяйствующие субъекты, осуществляющие предпринимательскую деятельность в соответствии с российским законодательством, работающие на рынке не менее трех лет и готовые предоставить открытую информацию о своей финансово-хозяйственной деятельности. В системе 618 676 компаний, по каждой из которых можно получить информацию о кредитном профиле и кредитной истории, ее бизнесе, вертикальных связях и другие важные сведения. Национальное Кредитное бюро поощряет и развивает программу по обмену информацией о платежной дисциплине компаний. Обмен сведениями о текущей и просроченной дебиторской задолженности осуществляется через отраслевые объединения (Клубы) кредиторов, непосредственные отношения с доверителями кредитов и заемщиками, а его результаты отражаются в кредитном профиле компаний. Национальное кредитное бюро определяет рейтинг предприятия, который дает возможность судить не только о степени его надежности как заемщика, но и содержит рекомендации кредиторам о возможных пределах кредитования данного заемщика.

Для дальнейшего развития информационной инфраструктуры кредитного рынка и снижения кредитных рисков необходим специальный закон о бюро кредитных историй, который должен установить четкие требования к раскрытию информации о кредитоспособности заемщика, и, что самое главное - создать необходимые гарантии защиты их прав.

Повышению прозрачности кредитного рынка способствует также деятельность Банка России по мониторингу предприятий, которую он осуществляет с 2000 года. Ежемесячно оценивается изменение экономической конъюнктуры, ежеквартально - оценка финансового положения предприятий и изменение инвестиционного климата в реальном секторе экономики. Предприятиям предлагается финансовая анкета, на основании которой заполняется учетная карточка предприятия. Для отраслевого сопоставления предприятия группируются следующим образом: промышленность, торговля и общественное питание, транспорт и связь, строительство, прочие отрасли, в каждой отраслевой группе предприятия группируются по величине активов. Таким образом, сформировано 15 групп, по отношению к каждой из которых определяется место предприятия. В результате территориальное учреждение Банка России заполняет бланк по каждому предприятию. Заполненные бланки рассылаются каждому предприятию - участнику мониторинга.

Бланк включает все отчетные периоды в течение года и к концу года в нем отражается вся динамика за отчетный период. При мониторинге предприятий используются экономико-математические методы, в частности, рассчитывается интегральный коэффициент, характеризующий финансовое состояние предприятия. Однако результаты мониторинга предприятий пока еще ни разу не были обнародованы.

Чрезвычайно важна для организации кредитования и снижения риска информация об экономической ситуации в стране в целом и в отдельных регионах. Используя опыт центральных банков Германии, Японии, Израиля и других стран, Банк России разработал и применяет собственный индекс хозяйственной активности ИХА для оценки экономической ситуации в стране и региональные индексы хозяйственной активности РИХА[13]. Использование указанных методов оценки позволяет во взаимосвязи исследовать важнейшие процессы, происходящие в экономике, в том числе динамику производства в целом и по отраслям, финансовое положение важнейших предприятий и другие, а соответственно, повысить обоснованность государственной денежно-кредитной политики.

В целях обеспечения необходимых условий для реализации государственной политики, направленной на предупреждение банкротств и финансовое оздоровление неплатежеспособных организаций Федеральная служба России по финансовому оздоровлению и банкротству (ФСФО) проводит мониторинг организаций [13]. Ежегодно формируется Перечень предприятий, в который обязательно включаются значимые организации, отвечающие следующим признакам по результатам (данным) предыдущего года:

• организации, входящие в число двухсот крупнейших компаний России по рыночной стоимости (капитализации);

• организации, имеющие фактическую численность работников, превышающую 5 тыс. человек (для холдинговых компаний - с учетом численности работников дочерних обществ), но не менее десяти крупнейших (по численности работников) промышленных организаций, действующих на территории каждого субъекта Российской Федерации;

• организации, у которых среднемесячная выручка за последний отчетный период превышает 100 млн. рублей;

• организации, признаваемые в соответствии с Федеральным законом "О естественных монополиях" субъектом естественной монополии, осуществляющие свою деятельность на территории Российской Федерации;

• организации, входившие в Перечень на момент возбуждения дела о банкротстве, до завершения производства по данному делу;

• организации, являющиеся материнскими (дочерними) по отношению к организациям, включенным в Перечень текущего года по иным основаниям.

По поручениям Правительства, федеральных и региональных органов власти в Перечень могут включаться и другие социально значимые организации. По результатам проводимого мониторинга финансового состояния организаций формируется база данных мониторинга, в которую входят ежеквартальные данные финансовой отчетности и расчетные показатели, характеризующие финансово - хозяйственную деятельность и состояние платежеспособности организаций.

Учет платежеспособности организаций осуществляется на основании оценки показателя, характеризующего степень платежеспособности организации по текущим обязательствам, рассчитанного в соответствии с методическими указаниями по проведению анализа финансового состояния организаций, утвержденными ФСФО России [12]. В зависимости от значения показателя степени платежеспособности по текущим обязательствам, рассчитанным на основе данных за последний отчетный период, организации ранжируются на три группы:

• платежеспособные организации, у которых значение указанного показателя не превышает 3 месяца;

• неплатежеспособные организации первой категории, у которых значение указанного показателя составляет от 3 до 12 месяцев;

• неплатежеспособные организации второй категории, у которых значение указанного показателя превышает 12 месяцев.

Выводы о платежеспособности организации заносятся в базу данных мониторинга. Сведения, содержащиеся в базе данных мониторинга, могут быть предоставлены по запросу только в установленных случаях и порядке.

Таким образом, в России постепенно формируется современная информационная инфраструктура кредитного рынка, отвечающая его специфическим потребностям, что позволит снизить риски при кредитовании.

Заключение

Рынок банковских услуг по кредитованию непрерывно развивается, усложняется и приспосабливается к новым условиям, диктуемым временем.

В настоящее время наблюдается устойчивый рост краткосрочного потребительского кредитования, что свидетельствует о постепенном увеличении качества кредитного портфеля банков. Это направление деятельности банков является одним из актуальнейших в плане реализации социально-экономической политики государства. Признавая социальную значимость потребительского кредита, государство активно стимулирует кредитование, главным образом, через процентную политику. Однако в нашей стране банковское кредитование пока еще не получило столь повсеместного распространения, как за рубежом.

Основная сущность краткосрочного кредита заключается в том, что с его помощью перераспределяются денежные ресурсы между разными звеньями и сферами процесса воспроизводства в целях обеспечения его бесперебойного функционирования. Основное отличие такого перераспределения от бюджетного или сметного финансирования заключается в том, что оно осуществляется на временной, возвратной и платной основе. Поэтому с помощью краткосрочного кредита происходит оперативное маневрирование ресурсами.

Современное состояние рынка кредитования показывает в целом положительную тенденцию увеличения доходности по данным видам банковских операций. Все больше банков страны предлагают услуги населению по различным видам кредитования, создавая все более жесткую конкуренцию на указанном рынке. Банки вынуждены искать новые подходы привлечения потенциальных клиентов, предлагая новые, наиболее привлекательные и доступные условия по кредиту.

Международный опыт кредитования населения показывает преобладание на рынке потребительского кредита. Условия предоставления кредита, в Европе и США различны, они обусловлены большим и богатым практическим опытом использования кредита в данных странах, а также сформировавшимися национальными особенностями и сложившимися традициями.

В настоящее время наиболее используемым в части обеспечения возврата кредита, является поручительство физических лиц. Данный вид обеспечения применяется банками при всех видах кредитования населения.

Анализ доходности операций по кредитованию населения показывают стабильный и постоянный рост, указанные операции менее других (кредитование юридических лиц) подвержены кредитному риску, степень покрытия объема кредитов ресурсами, привлеченными от физических лиц на внутреннем рынке, позволяет полностью обеспечить возрастающие потребности банка, кроме того, данное направление показывает положительную динамику снижения доли долгосрочного кредитования и увеличение доли кредита на потребительские нужды. Однако потенциал операций по кредитованию физических лиц не исчерпан, требуются новые подходы в решении задач по повышению доходности указанных операций, новые методы привлечения свободных денежных ресурсов с целью увеличения оборачиваемости привлеченного капитала, что в итоге решит основную социальную задачу кредитования - доступности и привлекательности кредитных ресурсов для всех слоев населения страны.

Следует подчеркнуть, что у банков существуют потенциальные возможности повышения доходности от проведения операций по краткосрочному кредитованию физических и юридических лиц. Повышение эффективности указанных видов операций в банковской деятельности требует поиска новых возможностей в современных банковских продуктах, а также изыскания путей повышения доходности в уже существующих услугах.

Критериями эффективности системы краткосрочного кредитования являются:

• эластичность - способность изменять объем кредитования в соответствии с потребностями реального сектора;

• гибкость - наличие механизмов быстрой трансформации задолженности и превращения долга в производительный капитал;

• целостность, которая проявляется в осуществлении взаимодействия различных форм кредита, наличии механизмов их трансформации, реализации синергетического эффекта взаимодействия различных форм кредита. Для повышения уровня зрелости и эффективности функционирования системы краткосрочного кредитования необходимо решить следующие основные задачи:

• совершенствование государственной кредитной политики;

• развитие вторичного кредитного рынка;

• создание гибкого залогового механизма;

• развитие информационной инфраструктуры кредитного рынка.

Банки как профессиональные кредиторы имеют в своем распоряжении достаточно широкий выбор форм и механизмов краткосрочного кредитования текущей деятельности предприятий и организаций, выбор которых обусловливается спецификой конкретного заемщика и его кредитоспособностью, наличием у него надежного обеспечения, а также сложившимися взаимоотношениями банка с данным клиентом. Весьма актуальной для России является проблема расширения набора краткосрочных кредитных инструментов для финансирования текущей деятельности предприятий. В развитии облигаций и векселей в России наблюдается конвергенция: с одной стороны, упрощается процедура эмиссии краткосрочных облигаций, с другой стороны, предпринимаются попытки сделать вексель более стандартным инструментом, а вексельное обращение более прозрачным, организованным с помощью применения вексельных программ на стандартных условиях, которые приближают вексель по характеру эмиссии и обращения к облигациям.

Список использованных источников

1. Приказ Минфина РФ от 31.10.2000 N 94н (ред. от 08.11.2010) "Об утверждении Плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций и Инструкции по его применению"

2. Варфоломеева В. А., Медведева С. Н. Деньги. Кредит. Банки: учебно-методическое пособие /В. А. Варфоломеева, С. Н. Медведева. - ГУАП. СПБ., 2006. -128 с.

3. Финансы и кредит: Учеб. Пособие/Под ред. проф. А. М. Ковалевой. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 512 с.

4. Лаврушин О.И. Банковское дело: современная система кредитования: учебное пособие / О.И. Лаврушин, О.Н. Афанасьева, С.Л. Корниенко; под ред. засл. деят. науки РФ, д-ра экон. наук, проф. О.И. Лаврушина. - 3-е изд., доп. - М.: КНОРУС, 2007. - 264 с.

5. Деньги. Кредит. Банки: Учебник / Г.Е. Алпатов, Ю.В. Базулин и др.; Под ред. В.В. Иванова, Б.И. Соколова. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2003. - 624 с.

6. Деньги. Кредит. Банки: Учебник. / Под ред. Г.Н.Белоглазовой БелоглазоваГ.Н. - М.: Высшее образование, 2009. - 392с.

7. Галицкая С.В. Деньги. Кредит. Финансы: Учебник. - М.: Изд-во Эксмо, 2005. - 496 с.

8. Деньги. Кредит. Банки: Учебник для вузов /Е.Ф. Жуков,Л.М. Максимова, А.В. Печникова и др.; Под ред. академ. РАЕНЕ.Ф. Жукова. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА,2003. - 600 с.

9. Общая теория денег и кредита: Учебник /Под ред. Е. Ф. Жукова. - М.: ЮНИТИ-ДАНА. Банки и биржи, 2005. - 512 с.

10. Антонов Н. Г., Пессель М. А. Денежное обращение, кредит и банки: Учебник. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. - 318 с.

11. Абалкин Л. И. Курс переходной экономики: Учебник. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. - 292 с.

12. Горина Т.И. Деньги, кредит, банки: Учебное пособие. - Хабаровск: РИЦ ХГАЭП, 2003. - 144 с.

13. Деньги, кредит, банки / Г.И.Кравцова, Г.С. Кузьменко, Е.И. Кравцов и др.; Под. ред. Кравцовой Г.И., Минск: БГЭУ, 2003. - 486 с.

14. Желиба Б.Н. Деньги, кредит, банки: учеб.-метод. комплекс для студентов эконом. спец. / Б.Н. Желиба, И.Н. Кохнович. - Минск: Изд-во МИУ, 2007. - 244 с.

15. Караченцева Т. «Теория кредита и его функциональная роль в экономике» // Банковский вестник №9, 09.2006, с.41 - 46.

Размещено на Allbest.ru