Кредитоспособность заемщика

«Старт» выполняет работы и оказывает услуги по ценам и тарифам, устанавливаемым самостоятельно на договорной основе с заказчиками.

«Старт» организует материально-техническое обеспечение производства. Приобретение ресурсов осуществляет в оптовой подготовке, на биржах, аукционах, ярмарках, организациях.

«Старт» имеет право пользоваться кредитами банков, в т.ч. и зарубежных, коммерческим кредитом в иностранной валюте, а также приобретать валюту на аукционах, валютных биржах, у юридических лиц в порядке установленном законодательством РФ.

«Старт» осуществляет оперативный и бухгалтерский учет результатов своей работы, ведет статистическую отчетность установленную Госкомитетом РФ, представляет в районный комитет по экономической реформе информацию о своей хозяйственной деятельности ежеквартально до 15 числа последующего месяца за отчетным кварталом, осуществляет социальное, медицинское и иные виды обязательного страхования граждан. В соответствии с Законом «О государственных пенсиях в России» ОАО «Старт» зарегистрировано в качестве плательщика взносов в Пенсионный фонд России.

В отдельных, предусмотренных законодательством случаях, предприятие может привлекаться к работам по ликвидации последствий стихийных бедствий, катастроф и других чрезвычайных ситуаций.

Оно эксплуатирует имеющийся подвижной транспорт в соответствии с требованиями Устава автомобильного транспорта РФ и обеспечивает его охраняемой стоянкой.

«Старт» создано в целях насыщения внутреннего рынка конкурентно-способными товарами, работами и услугами производственного и потребительского назначения.

Основными направлениями деятельности «Старт» являются:

отделка жилых, промышленных, культурно-бытовых и социальных объектов и других услуг, касающихся капитального строительства;

производство промышленных потребительских товаров;

организация сельскохозяйственного производства (заготовка и переработка сельскохозяйственной продукции);

организация розничной и оптовой торговли и общественного питания, комиссионной торговли;

предоставление услуг - маркетинговых, транспортных, консультационных и иных видов услуг;

сдача в аренду оборудования, автомобилей, недвижимого имущества, нежи-лых помещений, в т.ч. складских;

снабженческо-сбытовая деятельность;

услуги по отделке частным лицам квартир, жилых домов, дачных домов, гаражей, обеспечение отделочными материалами и т.д.;

осуществление экспортно-импортных услуг, брокерских, рекламных и маркетинговых операций;

осуществление для организаций и частных лиц услуг по изготовлению столярных изделий и других видов изделий;

благотворительная деятельность;

различные посреднические услуги: при купле-продаже товаров народного потребления, продукции сельского хозяйства, товаров производственно-технического назначения; в области транспорта, жилищно-коммунального хозяй-ства, бытового обслуживания и т.д.

Каждый вид деятельности согласовывается в порядке, установленном Законами России и решениями Местных Советов.

2.2. Оценка финансового состояния «Старт» акционерно-коммерческим Сберегательным банком

Оценка финансового состояния заемщика производится с учетом тенденций в изменении финансового состояния и факторов, влияющих на эти изменения.

С этой целью необходимо проанализировать динамику оценочных показателей, структуру статей баланса, качество активов, основные направления хозяйственно-финансовой политики предприятия.

К основным обобщающим показателям деятельности клиента банка относятся:

балансовая прибыль;

прибыль от реализации;

выручка от реализации;

рентабельность продукции;

среднесписочная численность работников предприятия;

среднегодовая производительность труда одного работника;

среднегодовая стоимость активов;

рентабельность предприятия;

дебиторская задолженность, в том числе и просроченная;

кредиторская задолженность, в том числе и просроченная;

долгосрочные и краткосрочные кредиты банка, в том числе не погашенные в срок;

экономические санкции по расчетам с бюджетом и внебюджетными фондами.

Источниками информации по названным показателям являются баланс предприятия. Форма №2 «Отчет о прибылях и убытках», форма №5 «Приложения к балансу».

Анализ обобщающих показателей позволяет выявить как положительные, так и существенные негативные тенденции в деятельности предприятия, составить общее представление об экономической ситуации.

При расчете показателей используется принцип осторожности, то есть пересчет статей актива баланса в сторону уменьшения на основании экспертной оценки.

Для оценки финансового состояния Заемщика используется три группы оценочных показателей:

коэффициент ликвидности;

коэффициент соотношения собственных и заемных средств;

показатели оборачиваемости и рентабельности.

Рассмотрим подробнее перечисленные показатели.

Коэффициент ликвидности

Коэффициент ликвидности - характеризует обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. Он подразделяется на виды:

Коэффициент абсолютной ликвидности К₁ , характеризующий способность к моментальному погашению долговых обязательств и определяемый как отношение денежных средств и высоколиквидных, краткосрочных ценных бумаг к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кредитов банков, краткосрочных займов и различных кредиторских задолженностей:

К₁= стр.260+стр.253 (частично) / разд.4 + (стр.640+стр.650+стр.660)

Под высоколиквидными краткосрочными бумагами в данном случае понимаются только государственные ценные бумаги и ценные бумаги Сбербанка России. При отсутствии соответствующей информации строка 253 при расчете К₁ не учитывается.

К_1н.п.= 1029/469754 = 0,002

Данный показатель на конец года, по балансу заемщика рассчитан быть не может, т.к. отсутствуют данные по стр.260.

Промежуточный коэффициент покрытия К₂, характеризующий способность предприятия оперативно высвободить из хозяйственного оборота денежные средства и погасить долговые обязательства.

К = стр.260+стр250+стр240 / разд.4(стр.690) -

- (стр.640+стр.650+стр.660)

Для расчета этого коэффициента предварительно производится оценка групп статей «краткосрочные финансовые вложения» и «дебиторская задолженность» (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты). Указанные статьи уменьшаются на сумму финансовых вложений в неликвидные корпоративные бумаги и неплатежеспособные предприятия и сумму безнадежной дебиторской задолженности соответственно.

К_2н.п. = (1029+274350)/469754 = 0,59

К_2к.п. = 192387/420455 = 0,5

Данный показатель на конец года уменьшился на 0,09.

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) К₃, служащий обобщающим показателем платежеспособности предприятия, в расчет которого в числителе включаются все оборотные активы, в том числе и материальные.

К₃ = разд.2(стр.290) / разд.4(стр.690) - (стр.640+стр.650+стр.660)

Для расчета К₃ предварительно корректируются уже названные группы статей баланса, а также «дебиторская задолженность», «запасы» и «прочие оборотные активы» на сумму соответственно безнадежной дебиторской задолженности, неликвидных и труднореализуемых запасов и затрат.

К_3н.п. = 487104/469754 = 1,04

К_3к.п. = 398752/420455 = 0,9

Уровень данного показателя также снизился, размер уменьшения составил 0,14.

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств К₄ является одной из характеристик финансовой устойчивости предприятия и определяется как отношение собственных средств ко всей сумме обязательств по привлеченным заемным средствам.

К₄ =разд.4(стр.490)-разд.3(стр.390) / разд.5(стр.590) +разд.6(стр.690)-

-(стр.640+стр.650+стр.660)

К_4н.п.= 272947/469754 = 0,58

К_4к.п.= (272947-60573)/420455 = 0,5

Показатели рентабельности определяются в процентах или долях. Рентабельность продукции (рентабельность продаж) - К₅.

К₅ = стр.050 формы№2 / стр.010 формы№2

К_5н.п. = 130705/1161080 = 0,11

К_5к.п. = 22314/1408534 = 0,02

Уровень данного показателя значительно снизился.

Показатели оборачиваемости и рентабельности используются для общей характеристики и рассматриваются как дополнительные к первым пяти показателям.

Оценка результатов расчетов пяти коэффициентов заключается в присвоении заемщику категории по каждому из этих показателей. При этом сравниваются полученные значения с установленными достаточными значениями. Далее определяется сумма баллов по этим показателям в соответствии с их весами.

Достаточные значения показателей:

К₁ - 0,2

К₂ - 0,8

К₃ - 2,0

К₄ - 1,0

К₅ - 0,15

Формула расчета суммы баллов S имеет вид:

S= 0,11* Категория К₁ + 0,05* Категория К₂ + 0,42* Категория К₃+

+ 0,21* Категория К₄ + 0,21* Категория К₅

Значение S наряду с другими факторами используется для определения рейтинга заемщика.

Устанавливается три класса заемщиков:

первоклассные - кредитование которых не вызывает сомнений;

второго класса - кредитование требует взвешенного подхода;

третьего класса - кредитование связано с повышенным риском.

Таблица 2.1.

Расчет суммы баллов исследуемого предприятия ОАО «Старт»

Показатель	Фактическое значение	Категория	Вес показателя	Расчет суммы
К1	---	3	0,11	0
К2	0,5	2	0,05	0,1
К3	0,9	3	0,42	1,26
К4	0,5	3	0,21	0,63
К5	0,02	не рентаб.	0,21	----
Итого				1,99

Рейтинг определяется на основе суммы баллов по пяти основным показателям, оценки остальных показателей третьей группы и качественного анализа рисков.

Сумма баллов S влияет на рейтинг заемщика следующим образом:

S = 1 или 1,5 - заемщик может быть отнесен к первому классу кредитоспособности;

S больше 1, но меньше 2,42 - соответствует второму классу;

S равно или больше 2,42 - соответствует третьему классу.

Далее определенный таким образом предварительный рейтинг корректируется с учетом других показателей третьей группы и качественной оценки заемщика. При отрицательном влиянии этих факторов рейтинг может быть снижен на один класс.

Данное предприятие ОАО «Старт» можно отнести к заемщикам второго класса, требующим взвешенного подхода при выдаче кредита.

2.3. Анализ деловой активности клиента банка - ОАО «Старт»

2.3.1. Анализ использования основных фондов

Основные фонды - это часть средств производства, которая в производственном процессе выполняет функции средств труда, участвует во многих циклах производства, сохраняет в продолжение всего срока службы первоначальную, натуральную форму и по мере износа по частям переносит свою стоимость на создаваемую продукцию в виде амортизационных отчислений.

В отчетах о финансовых результатах предприятия за 2002-2003 годы приводятся следующие показатели использования основных фондов.

Таблица 2.2.

Движение основных средств

Наименование показателя	2002 год	2003 год
	Остаток на начало года	Выбыло	Остаток на конец года	Остаток на начало года	Выбыло	Остаток на конец года
ОСНОВНЫЕ СРЕДСТВА:
Здания	105705	-	105705	105705	-	105705
Машины и оборудование	165704	-	165704	165704	17541	148 163
Транспортные средства	95859	-	95859	95859	-	95859
Производственный и хозяйственный инвентарь	11 586	-	11 586	11 586	-	11 586
Итого:	378 854	-	378 854	378 854	17541	361 313

Охарактеризовать движение основных фондов предприятия можно с помощью следующих показателей:

коэффициент обновления, равный отношению стоимости поступивших ос-новных фондов к стоимости основных фондов на конец периода;

коэффициент выбытия, равный отношению стоимости выбывших основ-ных фондов к стоимости основных фондов на начало периода;

Но, поскольку, мы не располагаем данными о поступлении в распоряжение предприятия новых основных фондов, а имеем только информацию о выбытии ос-новных фондов, мы не можем рассчитать коэффициент обновления, а только ко-эффициент выбытия основных фондов.

Коэффициент выбытия:

Квыб = ОФвыб/ОФнач

В 2003 году в соответствии с балансом предприятия выбыло основных фондов на сумму 17 541 руб., а стоимость основных фондов на начало периода составляла 378 854 руб., следовательно, имеем:

Квыб = 17541 / 378 854 = 0,046

Возмещение балансовой (первоначальной или восстановительной) стоимо-сти основных фондов предприятия осуществляется путем включения амортизаци-онных отчислений по утвержденным единым нормам в издержки производства (обращения), сметы расходов.

Амортизационные отчисления производятся предприятием, ежемесячно исхо-дя из установленных единых норм амортизации и балансовой стоимости основных фондов по отдельным группам или инвентарным объектам, состоящим на балансе предприятия. Износ амортизируемого имущества представим в таблице.

Таблица 2.3.

Износ амортизируемого имущества (тыс. руб.)

Название показателя	2002 год	2003 год
	Остаток на начало года.	Остаток на конец года.	Остаток на начало года.	Остаток на конец года.
Основные средства,всег всего	128 812	146 711	146 711	150 689
в том числе:
Здания и сооружения	2 431	3 488	3 488	4 369
Машины, оборудование, транспортные средства	122 848	139 189	139 189	141 785
Другие	3 533	4 034	4 034	4 535
Результат индексации в связи с переоценкой ос-новных средств:
По первоначальной (восста-новительной) стоимостистоимости	378 854	378 854	378 854	361 313
Размер износа	128 812	146 711	146 711	150 689

Вычислим коэффициент износа основных средств:

Кизн = И_иф / ОФ_бал, где

И_оф - сумма износа основных фондов;

ОФ_бал - первоначальная (балансовая) стоимость основных фондов на соот-ветствующую дату.

Итак, на начало 2002 года:

К_изн = 128 812 / 378 854 = 0,34,

на конец 2002 года

К_изн= 146 711/378 854 =0,39,

а на конец 2003 года

К_изн = 150 689 / 361 313 = 0,42.

Полученные результаты свидетельствуют об увеличение износа основных средств, и, соответственно, уменьшению их уровня годности, что нельзя оценить как положительный факт в деятельности предприятия.

Так, на начало 2002 года:

К_год = (378 854 -128 812) / 378 854 = 0,66,

на ко-нец 2002 года:

K_год = (378 854 -146 711)/ 378 854 = 0,61,

а на конец 2003 года:

K_год = (361 313 -150 689) / 361 313= 0,58.

Для подкрепления выполненных расчетов желательна проверка начисления амортизации основных фондов, которыми располагает ОАО «Старт».

Что касается эффективности использования основных фондов, нужно отме-тить, что на данном предприятии основные фонды используются на 80% в связи с временной неисправностью и простоем некоторых из них.

Для характеристики использования основных средств используются показатели:

фондоотдача - отношение стоимости произведенной продукции к среднегодовой стоимости основных производственных фондов;

фондоемкость - обратный пока-затель фондоотдачи.

Ф_отд = Q/ОФ, где

Q - объем производства продукции, товаров, работ, услуг в стоимостном выражении; ОФ - основные фонды.

Так как объем выполненных работ и услуг за 2002 год составил 1 093 590 тыс. руб., а среднегодовая стоимость основных фондов - 378 854 тыс. руб., то фондоотдача за 2002 год составила:

Ф_отд = 1 093 590 / 378 854 = 2,89

Таблица 2.4.

Амортизация рабочих машин и оборудования за 2003 год (тыс.руб)

Шифр	ГОД Приобре тения	Наименование	Балансовая стоимость	Годовой процент %	Годовая сумма	Месячная сумма
41001	Июнь 99	станок фуг.	6 154-74	6,7	412-37	34-36
42003	Сен.99	побелоч.агр. «Снежок»	5 547-70	16,7	926-46	77-20
42000	Июль 99	Растворосмес.	2 474-63	12,5	309-33	25-77
42000	Окт.00	Растворосмес.	2 498.90	12,5	312-36	26-03
42000	Окт.00	Растворосмес.	2 498-90	12,5	312-36	26-03
42003	Сен. 00	побелоч.агр. «Снежок»	5 547-71	16,7	926-46	77-20
42003	Дек.01	штук. Станция	17 540-79	16,7	2 929-31	244-10
42003	Июн.01	штук. Агрегат	9 324-13	16,7	1 557-13	129-76
42003	Июл. 01	штук. Агрегат	17 280	16,7	2 885-76	240-48
44502	Дек.01	Станок деревообр.	6 552	8,3	543-81	45-31
44502	Дек.02	Станок деревообр.	6 552	8,3	543-81	45-31
44502	Дек. 02	Станок деревообр. (рейсмус.)	20 809-76	8,3	1 727-21	143-93
44003	Дек.02	штук. Агрегат	40 320	16,7	6 733-44	561-12
	Итого:	143 101-26

Таким образом, каждый рубль, вложенный в основные фонды, принес 2 рубля 89 копеек произведенной продукции.

За 2003 год объем выполненных работ и услуг составил 1 380 812 тыс. руб., а основные фонды - 361 313 тыс. руб., следовательно:

Ф_отд = 1 380 812 / 361 313 = 3,82

Таким образом, каждый рубль, вложенный в основные фонды, принес 3 рубля 82 копейки произведенной продукции.

Ф_емк =1/Ф_отд,

Итак, в 2002 году:

Ф_емк = 1 / 2,89 = 0,35,

т.е. на один рубль произведенной продукции приходится 35 копеек, затра-ченных на основные фонды.

В 2003 году:

Ф_емк = 1 / 3,82 = 0,26,

т.е. на один рубль произведенной продукции приходится 26 копеек, затра-ченных на основные фонды. А это означает, что основные фонды в 2003 году использовались менее эффективно, чем в 2002 году.

2.3.2. Анализ состава и структуры оборотных средств предприятия

Оборотные средства - это предметы труда, участвующие только в одном производственном цикле, после чего меняют свою натуральную форму, полностью переносят свою стоимость на готовый продукт или услуги и требуют постоянного воспроизводства. Кривцова А.Н. Оценки кредитоспособности заемщика. - М.: Аудит и финансовый анализ, 1997. - С. 168.

В бухгалтерском балансе предприятия оборотные средства представлены в разделе «Оборотные активы».

Для характеристики оборачиваемости оборотных средств, применяется ряд показателей. Мы можем воспользоваться простейшим из них - коэффициентом оборачиваемости оборотных средств. Он определяется по формуле:

К_об = Р/0, где

Р -- стоимость реализованной продукции (выручка от реализации) за оп-ределенный период;

О -- средний остаток оборотных средств за тот же период. Так, если просмотреть отчет о прибылях и убытках предприятия за 2002 год, то увидим, что выручка от реализации составила за год 1 161млн. руб., а в бухгал-терском балансе предприятия среднегодовой остаток оборотных средств - 487млн.руб.. отсюда коэффициент оборачиваемости оборотных средств составит:

К_об =1 161/487=2,4

Это означает, что за год каждый рубль, вложенный в оборотные средства, совершил 2,4 оборота.

Теперь можем определить величину коэффициента закрепления оборотных средств. Эта величина - обратная коэффициенту оборачиваемости:

К₃=1 / К_об,

Его экономический смысл в том, что он характеризует сумму среднего ос-татка оборотных средств, приходящегося на один рубль от реализации.

К₃= 487/1 161 =0,42

Т.е. на один рубль выручки от реализации продукции в среднем за рассматри-ваемый период приходилось 42 копейки стоимости запасов оборотных средств.

Таблица 2.5.

Оборотные активы предприятия за 2002 год (тыс.руб.)

	На начало года	На конец года	Отклонения
Запасы	121 576	175602	-54026
в т.ч.
Сырье, материалы и другие аналогичные ценности	105481	156139	-50658
Малоценные и быстроизнашивающиеся предметы	16095	19033	-2938
Расходы будущих периодов	-	430	-430
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	38531	36123	2408
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	248 362	274 350	-25988
в т.ч.:
Покупатели и заказчики	220 125	194596	25529
Прочие дебиторы	28237	79754	-51517
Денежные средства	376	1029	-653
в т.ч.:
Касса	60	--	60
Расчетные счета	316	1029	-713
Итого по разделу:	408 845	487 104	-78259

В отчете о прибылях и убытках предприятия за 2003 год выручка от реализа-ции продукции составила за год 1 408 тыс. руб., а в бухгалтер-ском балансе предприятия среднегодовой остаток оборотных средств - 398 тыс. руб., отсюда вычислим коэффициент оборачиваемости оборотных средств по формуле:

К_об = 1 408 / 398 = 3,5

Таблица 2.6.

Оборотные активы предприятия за 2003 год (тыс. руб.)

	На начало года	На конец года	Отклонение
Запасы	175602	160 650	14952
в т.ч.:
Сырье, материалы и другие аналогичные ценности	156139	127885	28254
Малоценные и быстроизнашивающиеся предметы	19033	31 605	-12572
Расходы будущих периодов	430	1 160	-730
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	36123	45715	-9592
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	274 350	192387	81963
в т.ч.:
Покупатели и заказчики	194596	156278	38318
Прочие дебиторы	79754	36109	43645
Ценежные средства	1 029	-	1029
в т.ч.:
Расчетные счета	1 029	-	1029
Итого по разделу:	487 104	398 752	88352

Это означает, что за год каждый рубль, вложенный в оборотные средства, совершил 3,5 оборота.

А теперь определим сумму среднего остатка оборотных средств, приходяще-гося на один рубль выручки от реализации:

К₃ =398/1 408 = 0,28,

т.е. на один рубль выручки от реализации продукции в среднем за рассматри-ваемый период приходилось 28 копейки стоимости запасов оборотных средств.

2.4. Анализ затрат и финансовых результатов деятельности предприятия

Анализ себестоимости (издержек производства) обслуживает систему управления предприятием в постоянно изменяющихся рыночных условиях. Целесообразно проводить сбор и анализ такой информации ежемесячно. При анализе необходимо принимать во внимание все затраты на производство работ по различным видам (материалы, сырье, энергия и т.д.), включая административно-хозяйственные расходы. Необходимо сравнивать полученные данные об имеющемся уровне издержек с нормативными показателями. Это позволяет выявить сверхнормативные потери, а значит, определить «слабые» стороны предприятия, с тем, чтобы избежать подобных просчетов в будущем и внести необходимые коррективы в производственную программу. Целесообразно также проводить сравнение издержек собственного предприятия с издержками двух или трех конкурентов. Это позволит выявить конкурентоспособность предприятия, определить имеющиеся резервы для снижения издержек. Подобный сравнительный анализ издержек производства на данном предприятии и предприятиях-конкурентах служит основанием для разработки и проведения стратегических мероприятий по снижению издержек производства и оптимизации производственной программы. Результаты сравнительного анализа используют для достижения «идеального» состояния издержек.

Таблица 2.7.

Затраты, произведенные организацией за 2002 год (тыс. руб.)

Наименование показателя	2002	2001	Отклонение
Материальные затраты	353 609	215136	138473
Затраты на оплату труда	393 882	341 733	52149
Отчисления на социальные нужды	145 736	125674	20062
Амортизация основных средств	17899	29889	- 11990
Прочие затраты	119249	126743	- 7494
Итого по элементам затрат	1 030 375	839 175	191200

По данным таблицы можно сделать выводы о росте затрат предприятия ОАО «Старт» в 2002 году по сравнению с 2001 годом. Экономия средств получена лишь по статьям «Амортизация» и по прочим расходам.

Таблица 2.8.

Затраты, произведенные организацией за 2003 год (тыс. руб.)

Наименование показателя	За отчетный год	За предыду-щий Год	Отклонение
Материальные затраты	491 936	353 609	138327
Затраты на оплату труда	541175	393 882	147293
Отчисления на социальные нужды	208 352	145 736	62616
Амортизация основных средств	21 520	17899	3621
Прочие затраты	123237	119249	3988
Итого по элементам затрат	1 386 220	1 030 375	355845

В 2003 году также наблюдается значительный рост расходов предприятия по сравнению с 2002 годом, причем, по всем статьям затрат.

Прочие затраты в этой таблице - это: налог на землю, банковское обслуживание, налог на автомобильные дороги, электронно-вычислительный центр, аренда помещений, транспортный налог.

Определим индекс издержек производства. Он показывает во сколько раз увеличились (уменьшились) издержки производства продукции, или сколько про-центов составляет рост (уменьшение) издержек производства продукции в отчет-ном году по сравнению с базисным.

zq=Уz№q№/Уz₀ q₀, где

zq - издержки производства.

Базисный период - 2002 год, отчетный - 2003.

zq = 1 386 220 /1 030 375 = 1,35

Итак, индекс показывает, что рост издержек производства продукции составил 35% в отчетном году по сравнению с базисным. Для оптимизации издержек производства нужно уменьшить затраты на материалы путем замены их на более дешевые материалы или заменители. Вторым этапом достижения «идеального» состояния издержек может быть рациональное снижение доли нематериальных затрат в структуре себестоимости.

Важными показателями эффективности работы предприятия являются прибыль и рентабельность.

Рентабельность представляет собой доходность, или прибыльность, производственного процесса.

Таблица 2.9.

Финансовые результаты предприятия за 2002 год (тыс. руб.)

Наименование показателя	За отчетный период	За аналогичный период прошлого года	Изменение
Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	1 161 080	938 927	222153
Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг	1 030 375	839 175	191200
Прибыль (убыток) от реализации	130 705	99752	30953
Прибыль (убыток) от финансово-хозяйственной деятельности	130 705	99752	30953
Прочие внереализационные доходы	3096	19859	-16763
Прочие внереализационные расходы	22335	20138	2197
Прибыль (убыток) отчетного периода	111 466	99473	11993
Налог на прибыль	39013	34816	4197
Отвлеченные средства	72453	64657	7796

Уровень рентабельности для предприятий, занятых производством продукции (товаров, услуг, работ) определяется процентным отношением прибыли от реализации продукции к себестоимости продукции (или к валовым издержкам).

Таблица 2.10.

Финансовые результаты предприятия за 2003 год (тыс. руб.)

Наименование показателя	За отчетный период	За аналогичный период прошлого года	Отклонение
Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	1 408 534	1 161 080	247454
Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг	1 386 220	1 030 375	355845
Прибыль (убыток) от реализации	22314	130 705	-108391
Прибыль (убыток) от финансово-хозяйственной деятельности	22314	130 705	-108391
Прочие внереализационные доходы	8816	3096	5720
Прочие внереализационные расходы	27142	22335	4807
Прибыль (убыток) отчетного периода	3988	111 466	-107478
Налог на прибыль	1 396	39013	-37617
Отвлеченные средства	2592	72453	-69861

Исходя из данных, приведенных в этих таблицах, можно рассчитать рентабельность продукции. Она будет определяться процентным отношением прибыли от реализации продукции к себестоимости продукции.

Рентабельность продукции = Прибыль от реализации /

/ Себестоимость продукции х 100%,

т.е. 130 705 : 1 030 375 х 100%= 12,7%

Имея необходимые данные, вычислим теперь рентабельность реализации, которая определяется отношением прибыли от реализации к выручке от реализации продукции.

Рентабельность продаж = Прибыль от реализации /

/ Выручка от реализации

т.е. 130705 : 1 161 080=0,113,

Следовательно, каждая тысяча рублей, полученная от реализации продукции, принесет предприятию 113 рублей прибыли.

Рентабельность продукции за 2003 год:

22 314 /1 386 220 * 100%= 1,61%

Рентабельность продаж:

22 314 /1 408 534= 0,016.,

т.е. каждая тысяча рублей, полученная от реализации продукции, приносит предприятию 16 рублей прибыли.

Для определения тесноты связи между объемом производства, затратами на производство и финансовыми результатами хозяйственной деятельности предприятия проведем корреляционный анализ. Для расчета используем данные по предприятию за 2001 -2003 годы.

Показатель	2001 год	2002 год	2003 год
Объем выполненных работ, Услуг, в руб.	938 927	1 093 590	1 380 812
Затраты, произведенные организацией, руб.	839 175	1 030 375	1 386 220
Прибыль от финансово-хозяйственной деятельно-сти, руб.	99752	130 705	22314

Для определения степени влия-ния объема выполненных работ и услуг на прибыль от финансово-хозяйственной деятельности проведем корреляционный анализ. Рассчитаем линейный коэффициент корреляции по формуле:

Г =(xy - x*y) / (дх*дy), где

х - объем выполненных работ и услуг;

у - прибыль от финансово-хозяйственной деятельности;

д- среднее квадратичное отклонение фактических значений признака от про-гнозных.

Средний объем выполненных работ и услуг:

х = (938 927 + 1 093 590 + 1 380 812) /3=1 137 776 руб.

Средняя прибыль от финансово-хозяйственной деятель-ности предприятия:

у = (99 752 + 130 705 + 22 314) / 3 = 84 257 руб.

ху =(938 927*99 752+1 093 590*130 705+1 380 812*22 314) / 3 =89136 322 007

Среднее квадратичное отклонение:

дІх=[У(х-х)І/n]

дІy=[У(У-У)²/n]

дІх= [(938 927 - 1 137 776)² + (1 093 590 - 1 137 776)² + (1 380 812 - 1 137776)² ] / 3 = =33519 941 564;

дх= 183 085

дІэ = [(99 752 - 84 257)² + (130 705 - 84 257)² + (22 314-84 257)²] / 3 = 2 078 148 993;

ду = 45 587

Теперь можем приступить к расчету линейного коэффициента корреляции:

r = (89 136 322 007-1 137 776 * 84 257) / (183 085 "45 587) = 0,806

Коэффици-ент корреляции изменяется от -1 до +1, поэтому исходя из полученного результа-та, можно сделать вывод, что связь между объемом выполненных работ и прибылью прямая и сильная.

Далее определим степень влияния затрат, произведенных организацией, на прибыль от финансово-хозяйственной деятель-ности. Рассчитаем линейный коэффициент корреляции.

r = (ху - х*у) / (дх*ду ), где

х - затраты, произведенные организацией;

у - прибыль от финансово-хозяйственной деятельности;

д - среднее квадратичное отклонение фактических значений признака от прогнозных.

Для начала определим средние затра-ты, произведенные организацией:

х = (839 175+1 030 375 + 1 386 220) / 3 = 1 085 257 руб.

Средняя прибыль от финансово-хозяйственной деятельности предприятия:

у = 84 257 руб.

Среднее произведение величин средних затрат, произведенных организацией, и прибыли от финансово-хозяйственной деятельности (ху):

ху =(839 175*99 752+1 030 375*130 705+1 386 220*22 314) / 3 =

= 83 105 554 018

Среднее квадратичное отклонение:

дІх=[У(х-х)І/n]

дІy=[У(У-У)²/n]

дІх = [(839 175 - 1 085 257)2 + (1 030 375 - 1 085 257)2 +(1 386 220 -

- 1 085 257)2 ] / 3 =51 382 370 672;

дх = 226 677

Среднее квадратичное отклонение прибыли:

ду = 45 587

Линейный коэффициент корреляции:

r = (83 105 554 018 - 1 085 257 * 84 257) / (226 677 *45 587) = - 0,807

Коэффициент корреляции изменяется от -1 до +1; связь между затратами, произведенными организацией, и прибылью от финансово-хозяйственной деятельности - обратная и сильная.

Таким образом, изучив финансовое положение предприятия ОАО «Старт», можно сделать вывод, что хотя предприятие и испытывает определенную финансовую неустойчивость, тем не менее, оно остается достаточно надежным клиентом акционерно-коммерческого Сберегательного банка.

Глава III. Обеспечение коммерческим банком возвратности выданных кредитов

Возвратность кредита, представляя основополагающее свойство кредитных отношений, отличающее их от других видов экономических отношений, на практике находит свое выражение в определенном механизме. Этот механизм базируется, с одной стороны, на экономических процессах, лежащих в основе возвратного движения кредита, с другой - на правовых отношениях кредитора и заемщика, вытекающих из их места в кредитной сделке.

Экономическую основу возврата кредита составляет кругооборот и оборот фондов участников воспроизводственного процесса, а также законы функционирования кредита. Но наличие объективной экономической основы возврата кредита не означает автоматизма этого процесса. Только целенаправленное управление движением ссуженной стоимости позволяет обеспечить ее сохранность, эквивалентность отдаваемой взаймы и возвращаемой стоимости.

Для финансово устойчивых предприятий, являющихся первоклассными клиентами банка, юридическое закрепление в кредитном договоре погашения ссуд за счет поступающей выручки представляется вполне достаточным.

Для предприятий, не отнесенных к первоклассным заемщикам, кредитоспособность которых ниже первого класса, возникает необходимость иметь дополнительные и реальные гарантии возврата кредита.

Банковское законодательство Российской Федерации предусматривает, что выдача кредита банками России должна производиться под различные формы обеспечения кредита: залог имущества и прав, уступка требований и прав, передача права собственности, гарантия и поручительство, страхование и другие.

3.1. Договор залога, как вид деятельности кредитного обеспечения

Сам по себе залог имущества (движимого и недви-жимого) означает, что кредитор-залогодержатель вправе реализовать это имущество, если обеспеченное залогом обязательство не будет выполнено. В силу залога кредитор имеет право в случае неисполнения должником-залогодателем, обеспеченного залогом обязательства, получить удовлетворение из стоимости заложенного имущества преимущественно перед дру-гими кредиторами. Залог должен обеспечить не только возврат ссуды, но и уплату соответствующих процен-тов и неустоек по договору, предусмотренных в случае его невыполнения. Кроме того, необходимо учитывать, что рыночная стоимость заложенного имущества может снизиться. Следовательно, во всех случаях сто-имость залога должна быть выше размера испрашива-емой ссуды.

Залогом могут быть обеспечены обязательства как юридических, так и физических лиц.

Залог возникает в силу договора или закона. На-ибольшее распространение имеет залог в силу догово-ра, когда должник добровольно отдает имущество в залог, заключая об этом договор с кредитором. Залогом может быть обеспечено только действитель-ное требование. Это означает, что договор о залоге не носит самостоятельного характера, т.е. его нельзя за-ключить вне связи с другим договором, исполнение которого он обеспечивает.

Предметом залога может быть любое имущество, которое в соответствии с законодательством России может быть отчуждено залогодателем, а также ценные бумаги и имущественные права.

Залогодателем может быть лицо, которому пред-мет залога принадлежит на праве собственности или полного хозяйственного ведения. Право полного хо-зяйственного ведения имуществом дает хозяйствующе-му субъекту владеть, пользоваться и распоряжаться имуществом в том же объеме, что и собственнику, если законом или собственником в учредительных до-кументах не предусмотрено иное. Ограничения на от-чуждение имущества существуют в отношении госу-дарственных предприятий, поскольку они должны получить разрешение на залог зданий и сооружений от соответствующего комитета по управлению имуще-ством.

В качестве залога могут выступать:

предприятие в целом (или комплекс);

основные фонды (здания, сооружения, оборудование);

товарно-матери-альные ценности;

товарно-транспортные документы (железнодорожные накладные, варранты, коносамен-ты, складские свидетельства, контракты и т.п.);

валют-ные средства;

ценные бумаги (акции, облигации, век-селя, сертификаты, депозитные вклады и т.д.). Питер С. Роуз Банковский менеджмент. - М.: Дело, 2000. - С. 197.

Различают два вида залога:

при котором предмет залога может оставаться у за-логодателя;

при котором предмет залога передается в распоря-жение, во владение залогодержателю. Питер С. Роуз Банковский менеджмент. - М.: Дело, 2000. - С. 201.

Наибольшее распространение имеет первый вид залога.

При залоге с оставлением имущества у залогода-теля, последний вправе:

владеть и пользоваться предметом залога в соот-ветствии с его назначением;

распоряжаться предметом залога путем его отчуж-дения с переводом на приобретателя долга по обязате-льству, обеспеченному залогом.

В то же время залогодатель обязан застраховать за свой счет предмет залога на его полную стоимость, принять меры по его сохранности, уведомить залого-держателя о сдаче предмета залога в аренду.

Залог с оставлением имущества у залогодателя мо-жет выступать в нескольких формах, основными из которых являются:

залог товаров в обороте;

залог товаров в переработке;

залог недвижимого имущества. Питер С. Роуз Банковский менеджмент. - М.: Дело, 2000. - С. 205.

Залог товара в обороте (он же залог с переменным составом) означает, что заемщик вправе реализовать заложенные ценности при условии одновременного по-гашения определенной части задолженности или заме-ны выбывающих товаров другими, соответствующими данному виду кредитования ценностями на равную или большую сумму. Заемщик обязан обеспечить соот-ветствующий учет и хранение заложенных ценностей, и несет за это ответственность.

Залог товара в переработке означает, что заемщик вправе перерабатывать в своем производстве заложен-ное сырье, материалы, полуфабрикаты, но при этом залоговое право будет распространяться на вырабо-танные полуфабрикаты, незавершенное производство, готовую продукцию и товары отгруженные.

Под залог товара в обороте кредитовались и про-должают кредитоваться торговые и снабженческо-сбытовые организации. Под залог товаров в переработке кредитуются государственные промышленные, строи-тельные, транспортные, сельскохозяйственные пред-приятия.

Залог недвижимости (ипотека) -- это залог пред-приятий, строений, зданий, сооружений или иных объектов, непосредственно связанных с землей, вместе с соответствующими земельными участками или пра-вом пользования ими. Питер С. Роуз Банковский менеджмент. - М.: Дело, 2000. - С. 206.

Предоставляя кредит под залог зданий, оборудова-ния и другой недвижимости, банк должен быть заин-тересован не только в степени их реализуемости, но и в способности заемщика получить прибыль, доста-точную для погашения кредита, чтобы избежать про-дажи залога.

Банк, как залогодержатель, при оставлении залога у залогодателя вправе проверять по документам его фактическое наличие, размер, состояние и условия хра-нения предмета залога. Если предмет залога утрачен и залогодатель не восстановил его или с согласия залогодержателя не заменил другим имуществом, рав-ным по стоимости, то банк-залогодержатель вправе потребовать досрочного погашения, обеспеченного за-логом обязательства.

Залог с оставлением предмета залога у залогодержателя, или иначе называемый за-кладом, является наиболее предпочтительным видом залога в банковской деятельности, особенно если в ка-честве предмета залога предлагается имущество, кото-рое не является недвижимостью, или имущество, пе-редача которого в залог не требует государственной регистрации в соответствии со статьей 11 Закона РФ «О залоге». Это объясняется тем, что при передаче имуще-ства во владение залогодержателю (банку) последний может осуществлять наиболее действенный контроль за состоянием данного имущества и, кроме того, у бан-ка больше гарантий относительно возможности пога-шения выданного им кредита заемщику.

Данный вид залога может выступать в двух основ-ных формах: твердый залог и залог прав.

Твердый залог в классическом виде предусматрива-ет передачу товара и другого имущества банку и хра-нение его на складе кредитного учреждения или на складе заемщика, но под замком и охраной банка. Ценности, принимаемые в заклад, должны отвечать таким требованиям, как легкая реализуемость, возмо-жность их страхования и длительного хранения, а так-же осуществления банком контроля за ними. Примене-ние заклада сопряжено для банков с определенными трудностями и затратами, так как это связано с необ-ходимостью осуществления такой не свойственной им функции, как хранение товарно-материальных ценно-стей. На западе такую функцию для банков выполня-ют специальные организации -- складские компании. В этом случае они выписывают складские квитанции, которые и служат обеспечением ссуды. Банки пред-почитают складские квитанции без права передачи, которые выписываются на банк и позволяют им осу-ществлять более надежный контроль за обеспечением кредита, а в случае невозврата последнего дают право на изъятие ценностей со склада. Зарубежный опыт хранения заклада активно заимствуется в России. Так, еще в 1991 г. такую услугу коммерческим банкам Москвы предложило АО «Караван».

Наиболее удобными для банка объектами твердо-го залога являются товарные и товарно-транспорт-ные документы, а также ценные бумаги. Во-первых, они передаются залогодателем в обеспечение ссуды непосредственно самому банку (залогодержателю), причем не требуют особых затрат на свое хранение; во-вторых, они отличаются высокой ликвидностью, что имеет для банков большое значение в случае неис-полнения должником своего обязательства по ссуде. В последующие годы этот вид залога получит должное развитие.

Залог прав новая для России форма заклада и пока недостаточно отработанная в законодательном отношении. В качестве заклада могут выступать до-кументы, свидетельствующие о передаче банку в каче-стве обеспечения по ссуде прав владения и пользования имуществом, прав на объекты интеллектуальной со-бственности (авторских прав на промышленные образ-цы, товарные знаки, ноу-хау, патенты) и др.

Получение предмета залога в заклад, помимо необ-ходимости обеспечить его надлежащее хранение, нала-гает на залогодержателя (банк) и другие дополнитель-ные обязанности. Так залогодержатель обязан, напри-мер, направлять отчет об использовании предмета за-лога в интересах залогодателя, если это предусмот-рено договором; незамедлительно возвратить заклад залогодателю после исполнения им обеспеченного за-кладом обязательства.

В зависимости от того, у кого остается предмет залога, залогодатель или залогодержатель обязан за-страховать его на полную стоимость на случай гибели от пожара, наводнения и других стихийных бедствий, а также на случай хищения и совершения государствен-ными органами действий, принятия решений, актов, прекращающих хозяйственную деятельность залогода-теля. При наступлении страховых случаев банк (зало-годержатель) имеет право преимущественного удов-летворения своих требований из суммы страхового возмещения. Страхование предмета залога в любом случае (независимо от вида залога) производится за счет залогодателя.

Закон РФ «О залоге» предусматривает, что должник может заложить одно и то же имущество одновремен-но нескольким кредиторам. При этом законодатели исходят из того, что, во-первых, стоимость закладыва-емого имущества может быть значительно выше сум-мы обязательства, обеспечиваемого залогом; во-вто-рых, сроки исполнения обязательств перед разными кредиторами неодинаковы, и, следовательно, можно последовательно выполнять обязательства. Кривцова А.Н. Оценки кредитоспособности заемщика. - М.: Аудит и финансовый анализ, 1997. - С. 43.

Банк, как кредитор, принимая имущество в залог, должен выяс-нить, не находится ли оно уже в залоге. Это позволит установить очередность удовлетворения требования данного банка и, следовательно, решить вопрос о воз-можности кредитования клиента. Залогодержатель с целью информации потенциальных кредиторов о на-личии своего имущества в залоге должен в обязатель-ном порядке вести книгу записи залогов. В ней помещаются сведения о виде и форме залога, предмета залога, его стоимости, а также об объеме обеспечен-ных залогом обязательств.

Договор о залоге является юридическим до-кументом, который составляется отдельно от того обязательства, которое обеспечивается залогом.

Договор о залоге должен быть совершен в письмен-ной форме. В нем необходимо отразить условия, предусматривающие вид и форму залога, существо обеспеченного залогом требования, его размер и срок исполнения, состав и стоимость заложенного имущест-ва, права и обязанности залогодателя и залогодержа-теля, порядок обращения взыскания на имущество должника в случае неисполнения им обеспеченного залогом обязательства, прекращение права залога, по-рядок разрешения споров.

В договоре о залоге должны быть также указаны наименование и местонахождение обеих сторон, опись и местонахождение закладываемого имущества.

Договор о залоге (ст.12 закона) считается недейст-вительным, если не соблюдены вышеперечисленные условия.

Для некоторых видов договоров установлено обя-зательное нотариальное удостоверение. В этом случае и договор о залоге также подлежит нотариальному удостоверению. Однако по соглашению сторон нота-риально может быть удостоверен любой заключаемый ими договор, а соответственно и договор о залоге, обеспечивающий выполнение основного договора.

Для некоторых видов имущества, передаваемых в залог, установлена обязательная государственная ре-гистрация залога. Это означает, что после того, как договор о залоге подписан, а в необходимых случаях нотариально удостоверен, необходимо в соответству-ющем государственном органе залог зарегистри-ровать. Если залог имущества подлежит государст-венной регистрации, то договор о залоге считается заключенным с момента его регистрации. Орган, осу-ществляющий регистрацию залога, обязан выдать за-логодателю и залогодержателю свидетельства о реги-страции.