Доля задолженности перед бюджетом в структуре кредиторской задолженности уменьшилась в 2012 г. по сравнению с 2010 г. с 24,94 % до 22,78%. Высокая доля задолженности перед бюджетом является негативным моментом в деятельности ООО «ЛардоТранс», так как задержки соответствующих платежей вызывают начисление пени, процентные ставки по которым достаточно высоки. Кроме того, повышается вероятность попадания организации под действие ст.3 Закона “О банкротстве”.

В 2011-2012 гг. наблюдается снижение доли задолженности перед бюджетом в результате уплаты налогов в различные уровни бюджета.

Задолженность перед сотрудниками, бюджетом и внебюджетными фондами в 2010 гг. суммарно составляет почти 50% всей кредиторской задолженности, что является отрицательным моментом, так как большое количество средств отвлекается из производственного процесса.

Сопоставление сумм дебиторской и кредиторской задолженности показано в табл. 2.2.5.

Таблица 2.2.5 - Активное и пассивное сальдо организации

№ п/п	Показатели	Значение показателей, тыс. руб.
		2010 г.	2011 г.	2012 г.
1	Дебиторская задолженность (средняя величина)	5500,0	8362,0	7773,0
2	Кредиторская задолженность (средняя величина)	30940,5	36801,0	37480,5
3	Активное сальдо (стр.1-стр.2, если стр.1>стр.2)
4	Пассивное сальдо (стр.2-стр.1, если стр.2>стр.1)	25440,5	28439,0	29707,5

Предприятие имеет пассивное сальдо в период 2010-2012 гг., которое составляет соответственно в 2010 г. 25440,5 тыс. руб., в 2012 г. 29707,5 тыс. руб. Следовательно, с экономической точки зрения, ООО «ЛардоТранс» имеет беспроцентный кредит от своих поставщиков, бюджета и сотрудников и т.д.

Показатели деловой активности (оборачиваемости) помогают определить, насколько эффективно организация использует имеющиеся у нее средства, сколько раз за период она успевает использовать одни и те же активы.

Коэффициенты оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового состояния предприятия, поскольку скорость оборота капитала, то есть скорость превращения его в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота капитала отражает при прочих равных условиях повышение производственно-технического потенциала предприятия. Для этого рассчитываются семь показателей оборачиваемости, дающие наиболее обобщенное представление о хозяйственной активности предприятия.

Динамика показателей оборачиваемости ООО «ЛардоТранс» в 2010-2012 гг. представлена в табл.2.2.6.

Таблица 2.2.6 - Расчет показателей оборачиваемости

№	Показатели деловой активности	Значения показателей
		2010 г.	2011 г.	2012 г.
1	Чистая валовая выручка, тыс.руб.	64893	52189	48443
2	Общая величина имущества (средняя величина), тыс.руб.	19054,5	21487,5	20164,0
3	Оборачиваемость активов, число об/год (стр.1:стр.2)	3,41	2,4	2,4
4	Период оборачиваемости активов, количество дней (360:стр.3)	105,57	150,0	150,0
5	Средняя величина дебиторской задолженности, тыс.руб.	5500	8362	7773
6	Оборачив-ть дебитор. задолж, число об/год (стр.1:стр.5)	11,7987	6,2412	6,2322
7	Период оборачиваемости дебиторской задолженности, количество дней (360:стр.6)	30,5085	57,6812	57,7645
8	Средняя величина кредит. задолженности, тыс.руб.	30940,5	36801,0	37480,5
9	Себестоимость продукции, тыс.руб.	50534	45731	42886
10	Оборачиваемость кредиторской задолженности, число оборотов/год (стр.9:стр.8)	1,6333	1,2427	1,1442
11	Период оборачиваемости кредиторской задолженности, количество дней (360:стр.10)	220,45	289,69	314,63
12	Средняя величина товарно-материальн. запасов, тыс.руб.	5557	5114,5	4646,5
13	Оборачиваемость товарно-материальных запасов, число оборотов/год (стр.9:стр.12)	9,09	8,94	9,23
14	Период оборачиваемости товарно-материальных запасов, количество дней (360:стр.13)	39,604	40,2624	39,0045
15	Собственный капитал (средняя величина), тыс.руб.	-11886	-15313,5	-19347,5
16	Оборачиваемость собственного капитала, число оборотов/год (стр.1:стр.15)
17	Период оборачиваемости собственного капитала, количество дней (360:стр.16)
18	Средняя величина текущих (оборотных) активов, тыс.руб.	16920	19477,5	18202,0
19	Оборачиваемость оборотных активов, число оборотов/год (стр.1:стр.18)	3,84	2,68	2,66
20	Период оборачиваемости оборотных активов, количество дней (360:стр.19)	93,86	134,35	135,27
21	Средняя величина внеоборотных активов, тыс.руб.	2234,5	2110,0	1862,0
22	Оборачиваемость внеоборотных активов, число оборотов/год (стр.1:стр.21)	29,04	24,7341	26,02
23	Период оборач-ти внеоборотн. активов, дни (360:стр.22)	12,3961	14,5548	13,8373
24	Длительность операционного цикла, дни (стр.7+стр.14)	70,11	97,94	96,77

Таким образом, в 2010-2012 гг. все показатели оборачиваемости, кроме оборачиваемости товарно-материальных запасов снизились.

Коэффициент оборачиваемости активов дает возможность понять, сколько раз за период совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий доход.

Коэффициент оборачиваемости активов показывает, что в 2010 г. 3,41 руб. реализованной продукции принес один рубль вложенных активов, т.е. на 1 рубль активов приходится 3,41 рублей чистой валовой выручки. В 2011 г. этот коэффициент равен 2,4 об/год, так же, как и в 2012г. Это снижение произошло в результате уменьшения чистой валовой выручки с 64893 тыс. руб. в 2010 г. до 48443 тыс. руб. в 2012 г., а активы предприятия увеличились в основном в результате увеличения дебиторской задолженности с 5500 тыс. руб. в 2010 г. до 7773 тыс. руб. в 2012 г.

Средний срок оборачиваемости активов ООО «ЛардоТранс» за период 2010-2012 гг. составил соответственно 105,57 дней; 150,0 дней; 150,0 дней.

Оборачиваемость текущих активов показывает, что в 2010 г. на 1 рубль текущих активов приходится 3,84 рубля чистой валовой выручки, в 2011 г. этот показатель составил 2,68 руб., а в 2012 г. 2,66 руб.

Чем ниже оборачиваемость внеоборотных активов, тем выше издержки отчетного периода. В 2010 г. этот показатель составил 29,04 об/год, а в 2012 г. 26,02 об/год. Вложения во внеоборотные активы снизились в результате продажи и списания автомобилей.

По коэффициенту оборачиваемости дебиторской задолженности видно, что в 2010 г. дебиторская задолженность превращалась в денежные средства 11,8 раз, в 2011 г. - 6,24 раз, а в 2012 г. - 6,23 раз в результате уменьшения чистой валовой выручки. В 2010 г. оборачиваемость дебиторской задолженности составила 11,8 об/год в результате уменьшения дебиторской задолженности за счет списания просроченной дебиторской задолженности и более регулярной оплаты покупателями транспортных услуг, также в результате снижения дебиторской задолженности более быстрыми темпами, чем снижение чистой валовой выручки (в 2009 г. чистая валовая выручка была равна 67432 тыс. руб., дебиторская задолженность составила 6768 тыс. руб.).

В 2011 г. оборачиваемость резко снизилась из-за несвоевременной оплаты транспортных услуг, в основном от ООО «ТСАЦ» Июль», который является основным заказчиком транспортных услуг и дебитором предприятия.

Период оборачиваемости дебиторской задолженности составлял в 2010 г. до 30,51 дней, а в 2011 г. увеличился до 57,68 дней и в 2012 г. достиг 57,76 дней. Это говорит о том, что в 2012 г. требуется 57,76 дней для оплаты дебиторской задолженности предприятию.

Оборачиваемость кредиторской задолженности уменьшалась на протяжении всего периода с 1,63 об/год до 1,14 об/год.

Период оборачиваемости кредиторской задолженности составил в 2010 г. - 220,45 дней, в 2011 г. - 289,69 дней, а в 2012 г. - 314,63 дня, требующихся для оплаты выставленных счетов предприятию.

Высокое значение оборачиваемости товарно-материальных запасов говорит о более ликвидной структуре оборотного капитала и, соответственно, более устойчивом финансовом состоянии предприятия. Скорость реализации материальных оборотных средств составляет 39 дней, - именно на такой срок предприятие запасается необходимыми для деятельности товарно-материальными запасами.

Рассматривая оборачиваемость товарно-материальных запасов, отмечаем ее минимальную величину в 2011 г. - 8,94 об/год в результате снижения себестоимости и увеличения цен на горюче-смазочные материалы, увеличения количества используемых для ремонта зап. частей.

В 2012 г. оборачиваемость товарно-материальных запасов увеличилась до 9,23 об/год, в результате уменьшения выручки более быстрыми темпами, чем происходило уменьшение товарно-материальных запасов. Уменьшение товарно-материальных запасов произошло в связи с уменьшением объема перевозок и отделения ремонтной мастерской на отдельный баланс, новое юридическое лицо «РемТранс».

Сокращение продолжительности операционного цикла считают положительной тенденцией. На предприятии ООО «ЛардоТранс» в 2010г. этот коэффициент составил 70,11 дней, в 2011 г. - 97,94 дней, в 2012 г. - 96,77 дней. Увеличение длительности операционного цикла в 2011 г. обусловлено возрастанием периода оборачиваемости дебиторской задолженности. В 2012 г. наблюдается тенденция к его ускорению до 96,77 дней, в основном, за счет ускорения оборачиваемости товарно-материальных запасов.

Рассмотрим оборачиваемость собственного капитала. С финансовой точки зрения она определяет скорость оборота собственного капитала, с экономической - активность средств, принадлежащих собственникам организации.

В 2010-2012 гг. она является отрицательной величиной из-за возникновения убытков. В период до 2010 г. оборачиваемость собственного капитала означает значительное превышение уровня реализации над вложенным капиталом. Это влечет за собой увеличение кредитных ресурсов, отношения обязательств и собственным капиталом, увеличивается риск кредиторов.

Повышение значения показателя за счет уменьшения собственного капитала не является признаком более высокой деловой активности, а является следствием появления непокрытых убытков, использования прибыли на цели потребления, сокращения деятельности. Об этом позволяют судить показатели 2010-2012 гг.: величина собственного капитала снижается с (-11886) тыс. руб. в 2010 г. до (-19347,5) тыс. руб. в 2012г., валовая выручка с 64893 тыс. руб. до 48443 тыс. руб. соответственно.

Отрицательные показатели в 2010-2012 гг. свидетельствуют о бездействии собственных средств, а именно увеличение убытков предприятия. Возникает необходимость вложения собственных средств в другой, более подходящий источник доходов.

Рассмотрим динамику состава и структуры собственного и заемного капитала.

Таблица 2.2.7 - Динамика состава и структуры собственного и заемного капитала ООО «ЛардоТранс» в 2010 г.

№ п/п	Показатели пассива баланса	На начало 2010 г.	На конец 2010 г.	Изменение (+,-)
		тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	пункты
1	Собств. капитал	-10238	-58,75	-13534	-65,43	-3296	-6,68
1.1	Уставный капитал	1041	5,97	1041	5,03		-0,94
1.2	Добав. капитал	205	1,18
1.3	Нерасп. Прибыль прошл. лет и отч. периода
1.4	Убытки	-11484	-65,91	-14575	-70,47	-3091	-4,56
2	Заемный капитал	27663	158,75	34218	165,43
2.1	Долгоср. обязат
2.2	Краткоср. обязат.	27663	158,75	34218	165,43	+6555	+6,68
2.2.1	Кредит. задолж.	27663	158,75	34144	165,07	+6481	+6,32
3	Валюта баланса	17425	100	20684	100	+3259
4	Собств. капитал на 1 руб. активов (п.1:п.3)	-58,75		-65,43
5	Заемный капитал на 1 руб.активов (п.2:п.3)	158,75		165,43
6	Соотношение заемного и собств. капитала (п.2:п.1)	-2,70		-2,53

Как видно из табл. 2.2.8 в 2010 г. собственный капитал на 1 рубль активов предприятия (коэффициент автономии) составляет (-58,75), а на конец года (-65,43), что говорит о некоторой финансовой неустойчивости предприятия.

Заемный капитал на 1 рубль активов предприятия соответственно составляет 158,75 и 165,43. Увеличение заемного капитала произошло в результате увеличения кредиторской задолженности с 27663 тыс. руб. до 34144 тыс. руб.

Таблица 2.2.8 - Динамика состава и структуры собственного и заемного капитала ООО «ЛардоТранс» в 2011 г.

№ п/п	Показатели пассива баланса	На начало 2011 г.	На конец 2011 г.	Изменение (+,-)
		тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	пункты
1	Собст. капитал	13534	-65,43	-17093	-76,68	-5559	-11,25
1.1	Устав. капитал	1041,0	5,03	1041,0	4,67		-0,36
1.2	Добав. капитал
1.3	Нерасп. приб. прош. лет и отч. периода
1.4	Убытки	-14575	-70,47	-18134	-81,35	-5559	-10,88
2	Заем. капитал	34218	165,43	39384	176,68	+5166	+11,25
2.1	Долгоср. обязат
2.2	Краткоср.обяз.	34218	165,43	39384	176,68	+5166	+11,25
2.2.1	Кредит.задолж.	34144	165,07	40310	180,84	+5166	+15,77
2.2.2	Проч.крат.обяз.	74	0,36	74	0,33	---	-0,03
3	Валюта баланса	20684	100	22291	100	+1607
4	Собств. капитал на 1руб.активов (п.1:п.3)	-65,43		-76,68
5	Заем. капитал на 1 руб.активов (п.2:п.3)	165,43		176,68
6	Соотн. заемн. и собст. капитала (п.2:п.1)	-2,53		-2,3

Итак, на начало 2011 г. доля собственного капитала в валюте баланса составила (-65,43), а на конец года (-76,68) в результате увеличения убытков предприятия с (-14575) тыс. руб. до (-18134) тыс. руб.

Доля заемного капитала в активах предприятия составила на начало и конец 2011 г. соответственно 165,43 и 176,68%.

Результаты соотношения заемного и собственного капитала являются отрицательными и значение этого показателя уменьшается с (-2,53) до (-2,3).

Таблица 2.2.9 - Динамика состава и структуры собственного и заемного капитала ООО «ЛардоТранс» в 2012 г.

№ п/п	Показатели пассива баланса	На начало 2012 г.	На конец 2012 г.	Изменение (+,-)
	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	пункты
1	Собственный капитал - всего	-17093	-76,68	-21602	-119,76	-4509	-43,08
1.1	Уставный капитал	1041,0	4,67	1041,0	5,77		+1,1
1.2	Добавочный капитал
1.3	Нераспределенная прибыль прошлых лет и отчетного периода
1.4	Убытки	-18134	-81,35	-22643	-125,54	-4509	-44,19
2	Заемный капитал (обязательства)	39384	176,68	39639	219,76	+255	+43,08
2.1	Долгосрочные обязательства			4062	22,52	+4062	+22,52
2.2	Краткосрочные обязательства	39384	176,68	35577	197,24	-3807	+20,56
2.2.1	Кредиторская задолженность	39252	176,08	33547	185,99	-5705	+9,91
2.2.2	Прочие краткосрочные обязательства	4132	18,54	2030	11,25	-2102	-7,29
3	Валюта баланса	22291	100	18037	100	-4254
4	Собственный капитал на 1 руб. активов (п.1:п.3)	-76,68		-119,76
5	Заемный капитал на 1 руб.активов (п.2:п.3)	176,68		219,75
6	Соотношение заемного и собствен. капитала (п.2:п.1)	-2,3		-1,83

Рассматривая динамику состава и структуры собственного и заемного капитала, отмечаем, что на начало 2012 г. доля собственного капитала в валюте баланса составила (-76,68) %, а на конец года равна (-119,76). Доля заемного капитала соответственно 176,68% и 197,24%.

Анализируя соотношение собственного и заемного капитала видно, что на начало года на 1 рубль собственного капитала приходится (-2,3) рублей заемного капитала, а на конец года эта величина является отрицательной - (-1,83), так как предприятие имело убытки.

Предприятие является финансово зависимым от кредиторов, что привело к ухудшению деловой активности, снижению оборачиваемости средств. Руководителям следует уделить внимание снижению заемного капитала, искать новые дополнительные источники доходов.

2.3 Анализ коэффициентов рентабельности

Рассмотрим основные показатели деятельности предприятия.

Таблица 2.3.1 - Основные показатели деятельности предприятия

№ п/п	Показатели	Значение показателей	Отклонения
		2010г.	2011 г.	2012 г.	2011 г.	2012 г.
1	Общая величина имущества (средняя величина), тыс. руб.	19054,5	21487,5	20164,0	+2433	-1323,5
2	Собств. капитал (средн. величина), тыс.руб.	-11886	-15313	-19347	-3427,5	-4034
3	Средн.величина текущ. активов, тыс.руб.	16920	19477,5	18202,0	+2557,5	-1275,5
4	Средн. величина внеоб. активов, тыс.руб.	2234,5	2110,0	1862,0	-124,5	-248
5	Чистая валовая выручка, тыс.руб.	64893	52189	48443	-12704	-3746
6	Прибыль отч. периода (до налогооб.), тыс.руб.	469	-5188	-2509	-5657	+2679
7	Чистая приб., тыс.руб.	-1435	-5559	-2586	-4124	+2973
8	Коэффициент рентабельности активов, (стр.7:стр.1)	-0,08	-0,26	-0,13	-0,18	+0,13
9	Коэффициент рентаб-ти текущ. активов, (стр.7:стр.3)	-0,08	-0,29	-0,15	-0,21	+0,14
10	Коэффициент рентаб-ти собств. капитала, (стр.7:стр.2)	0,12	0,36	0,13	+0,24	-0,23
11	Рентабельность продукции, (стр.7:стр.5)*100%, %	-2,21	--10,65	-5,34	-8,44	+5,31
12	Коэф. рентаб-ти внеоб. активов, (стр.7:стр.4)	-0,64	-2,64	-1,39	-2	+1,25

Коэффициент рентабельности активов показывает, сколько прибыли зарабатывает 1 рубль активов предприятия. В течение исследуемого периода с 2010 г. по 2012 г. предприятие ООО «ЛардоТранс» имело отрицательные коэффициенты рентабельности всех активов и рентабельности текущих активов. Это очень негативный момент.

Коэффициент рентабельности собственного капитала позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками. В ООО «ЛардоТранс» капитал используется неэффективно - все показатели имеют отрицательное значение.

Коэффициенты рентабельности внеоборотных активов и рентабельности продукции также имеют отрицательное значение на протяжении всего периода. В 2010 г. коэффициент рентабельности внеоборотных активов составил (-0,64), в 2011 г. значение этого коэффициента резко уменьшилось и составило (-2,64), а в 2012 г. увеличилось до (-1,39).

Рентабельность продукции также резко уменьшилась в 2011 г. по сравнению с 2010 г. до (-10,65) в результате снижения чистой прибыли до (-5559) тыс. руб. и возросла в 2012 г. до (-5,34) в связи с увеличением чистой прибыли до (-2586) тыс. руб.

Далее проведем анализ рентабельности объема продаж, представленный в табл. 2.3.2.

Таблица 2.3.2 - Расчет рентабельности объема продаж

№	Показатели	Значение показателей	Отклонения
		2010 г.	2011 г.	2012 г.	2011 г.	2012 г.
1	Чистая валовая выручка, тыс. руб.	64893	52189	48443	-12704	-3746
2	Себестоимость реализ. продукции, тыс. руб.	50534	45731	42886	-4803	-2845
3	Валовая прибыль, тыс. руб.	14359	6458	5557	-7901	-901
4	Рентабельность объема продаж, %, ((стр.3:стр.1)*100%)	22,1	12,4	11,5	-9,7	-0,9

Из табл. 2.3.2 можно сделать вывод, что рентабельность объема продаж в 2011 г. уменьшилась на 9,7%, а в 2012 г. - на 0,9%. Снижение этого показателя может свидетельствовать прежде всего о падении конкурентоспособности предприятия, так как позволяет предположить сокращение спроса на его продукцию, т.е. на транспортные перевозки.

Рентабельность продаж указывает на пути повышения рентабельности средств или их источников: при низкой прибыльности продаж необходимо стремиться к ускорению оборота капитала и его элементов и, наоборот, определяемая теми или иными причинами низкая деловая активность предприятия может быть компенсирована только снижением затрат на производство продукции или ростом цен на продукцию, то есть повышением рентабельности продаж.

Рентабельность реализованной продукции характеризует доходность основной деятельности предприятия.

Менеджеры используют показатель рентабельности реализованной продукции для контроля за взаимосвязью между ценами, количеством реализованного товара и величиной издержек производства и реализации продукции.

Расчет уровня рентабельности производства представлен в табл. 2.3.3.

Таблица 2.3.3 - Расчет уровня рентабельности производства

№ п/п	Показатели	Значение показателей	Отклонения
		2010 г.	2011 г.	2012 г.	2011 г.	2012 г.
1	Прибыль отчетного периода (до налогообл.), тыс.руб.	469	-5188	-2509	-5657	+2679
2	Чистая валовая выручка, тыс.руб.	64893	52189	48443	-12704	-3746
3	Среднегодовая стоимость основных производственных фондов, тыс.руб.	1623	1617	1501,5	-6	-115,5
4	Среднегодовая стоимость материальных оборотных средств, тыс.руб.	2038	1596,5	1080,5	-441,5	-516
5	Среднегодовая стоимость производственных фондов, тыс.руб.	3161	2600,5	1971	-629,5	-560,5
6	Коэфф-нт фондоемкости, (стр.3:стр.2)	0,025	0,031	0,031		0,006
7	Коэффициент закрепления оборотных средств, (стр.4:стр.2)	0,033	0,03	0,022	-0,008
8	Прибыль на рубль реализуемой продукции, (стр.1:стр.2)	0,007	-0,1	-0,05	+0,05	-0,107
9	Коэффициент рентабельности производства, (стр.1:стр.5)	0,15	-2,0	-1,27	+0,73	-2,15

Можно отметить, что показатель рентабельности производства находится в прямой зависимости от рентабельности продукции и в обратной - от изменения фондоемкости продукции. Чем лучше используются оборотные производственные фонды, тем ниже фондоемкость, выше фондоотдача и как следствие - рост рентабельности производства.

На предприятии ООО «ЛардоТранс» коэффициент фондоемкости составил в 2010 г. 0,025, а в 2011 г. увеличился до 0,031 и оставался на том же уровне в 2012 г. При улучшении использования материальных оборотных средств снижается их величина, приходящаяся на 1 рубль реализованной продукции. Следовательно, факторы ускорения оборачиваемости материальных оборотных средств являются одновременно факторами роста рентабельности производства. Коэффициент рентабельности производства составил в 2010 г. 0,15, а в 2011 г. снизился до (-2,0), а в 2012 г. вновь увеличился до (-1,27).

С целью углубления анализа целесообразно рассмотреть взаимосвязь между показателями рентабельности активов, оборачиваемость активов и чистой рентабельностью оборота, которая может быть представлена формулой, полученной на основе использования метода расширения исходной факторной системы:

Чра = ЧП/А*100*В/В =ЧП/В*100*В/А = Рд * Оа, (6)

где Чра - чистая рентабельность активов,

ЧП - чистая прибыль,

А - средняя величина активов,

В - выручка от продаж,

Рд - рентабельность деятельности,

Оа - оборачиваемость активов.

Согласно вышеуказанной формуле рассчитаем значение чистой рентабельности активов для ООО «ЛардоТранс».

Из данной зависимости следует, что прибыль, получаемая с каждого рубля средств, вложенных в активы, зависит от скорости оборота средств и от доли чистой прибыли в выручке от продаж.

Приемлемого значения рентабельности активов организация может достичь как за счет высокой рентабельности деятельности (продаж), так и за счет высокой оборачиваемости средств.

В целях выявления резервов роста рентабельности активов можно преобразовать исходную формулу следующим образом:

Чра=ЧП/А*100%=ЧП/(ВА+ОбА)*100%=(ЧП/В):

(ВА/В+ОбА/В)*100%=Рд:(Фе + Кзоа), (7)

где Фе - фондоемкость внеоборотных активов,

Кзоа - коэффициент закрепления оборотных активов.

Чра 2010 г = (-1435: 19054,5) * 100 = -1435: (16920 + 2234,5) * 100 = (-1435: 64893): (2234,5: 64893 + 8141,5: 67432) * 100= -2,21: (0,03 + 0,26) = -7,62

Чра2011г = (-5559: 21487,5) * 100 = -5559: (19477,5 + 2110) * 100 = (-5559: 52189): (2110: 52189 + 19477,5: 52189) * 100 = -10,65: (0,03 + 0,38) = -25,75

Чра 2012 г. = (-2586: 20164) * 100 = -2586: (18202 + 1862) * 100 = (-2586: 48443): (1862: 48443 + 18202: 48443) * 100 = -5,34: (0,03 + 0,38) = -12,89

В данном случае использован метод сокращения исходной факторной системы, при помощи которого путем деления числителя и знаменателя на выручку от реализации осуществлен переход от объемных показателей к относительным величинам интенсивности.

Для определения факторов, влияющих на рентабельность собственного капитала, воспользуемся методом расширения факторной системы путем умножения числителя и знаменателя исходной факторной системы на выручку от реализации и среднегодовую величину активов:

Рск = ЧП/СК * 100 * В/В * А/А = ЧП/В * 100 * В/А * А/СК = Рд * Оа * А/СК, (8)

Рск 2010 г. = (- 1435: (-11886)) * 100 * (64893: 64893) * ( 19054,5: 19054,5) = ((-1435): 64893) * 100 * (64893: 19054,5) * (19054,5: (-11886)) = -2,21 * 3,41 * (19054,5: (-11886))

Рск 2011 г. = (-5559: (-15313,5)) * 100 * (52189: 52189) * (21487,5: 21487,5) = (-5559: 52189) * 100 * (52189: 21487,5) * (21487,5: (-15313,5)) = -10,65 * 2,4 * (21487,5: (-15313,5))

Рск 2012 г. = ((-2586): (- 19347,5)) * 100 * (48443: 48443) * (20164: 20164) = ((-2586): 48443) * 100 * (48443: 20164) * (20164: (-19347,5)) = -5,34 * 2,4 * (20164: (-19347,5))

Согласно представленной модели, рентабельность собственного капитала прямо пропорционально зависит от изменения рентабельности деятельности и оборачиваемости активов (заметим, что их произведение дает рентабельность активов) и обратно пропорционально - от изменения доли собственного капитала в общей сумме источников формирования имущества.

Оценим соотношение темпов роста основных оценочных показателей деятельности исследуемой организации. Уменьшение средней стоимости активов на 2,4% свидетельствует о намечающейся тенденции сокращения экономического потенциала. Снижение величины выручки при этом снижении свидетельствует о существенном снижении интенсивности использования авансированных средств. Значительное снижение прибыли отражает ухудшение эффективности их использования в части генерации прибыли. Итак, организация имеет постоянно уменьшающийся оборот и снижающуюся величину активов при значительном уменьшении прибыли, что не позволяет говорить о повышении уровня деловой активности.

Оценим вклад показателей оборачиваемости и рентабельности деятельности в формирование рентабельности активов:

Ра= ОбА * Рд, (9)

Ра2010г.= 3,41 * (-2,21) = -7,53

Ра2011г.= 2,4 * (-10,65) = -25,56

Ра2012г.= 2,4 * (-5,34) = -12,82

Величина рентабельности активов формируется в основном за счет высокой их оборачиваемости, однако основной вклад в снижение рентабельности активов внесло снижение рентабельности деятельности. Таким образом, основным направлением разработки рекомендаций по повышению уровня деловой активности должно стать повышение доли прибыли в обороте.

Негативно сказалось на уровне деловой активности снижение оборачиваемости текущих (оборотных) активов с 3,84 оборотов в 2010 г. до 2,66 оборотов в 2012 г. в относительном выражении. Причиной стало увеличение продолжительности операционного цикла с 70,11 дней до 96,77 дней соответственно. Главным образом, это обусловлено замедлением оборачиваемости запасов - время их обращения увеличилось с 93,86 дня до 135,27 дней в 2010-2012 гг.

Предприятие не имело собственных оборотных средств (разница между оборотными активами и краткосрочными пассивами) на протяжении всего исследуемого периода. Все оборотные активы предприятия финансировались за счет кредиторской задолженности. Этот факт играет негативную роль, так как при отсутствии заемных средств организация может лишиться вообще каких-либо оборотных средств. Также отсутствие долгосрочных обязательств и преобладание краткосрочных обязательств характеризует ухудшение структуры баланса и увеличение риска утраты финансовой устойчивости.

Задолженность перед сотрудниками, бюджетом и внебюджетными фондами в 2010 гг. суммарно составляет почти 50% всей кредиторской задолженности, что является отрицательным моментом, так как большое количество средств отвлекается из производственного процесса.

Рассматривая оборачиваемость собственного капитала можно отметить, что с финансовой точки зрения она определяет скорость оборота собственного капитала, с экономической - активность средств, принадлежащих собственникам организации.

В 2010-2012 гг. является отрицательной величиной из-за возникновения убытков. Прежде оборачиваемость собственного капитала означала значительное превышение уровня реализации над вложенным капиталом. Это влечет за собой увеличение кредитных ресурсов, отношения обязательств и собственным капиталом, увеличивается риск кредиторов.

Отрицательные показатели в 2010-2012 гг. свидетельствуют о бездействии собственных средств, а именно увеличение убытков предприятия. Возникает необходимость вложения собственных средств в другой, более подходящий источник доходов.

Уменьшение средней стоимости активов на 2,4% свидетельствует о намечающейся тенденции сокращения экономического потенциала. Снижение величины выручки при этом снижении свидетельствует о существенном снижении интенсивности использования авансированных средств. Значительное снижение прибыли отражает ухудшение эффективности их использования в части генерации прибыли. Итак, организация имеет постоянно уменьшающийся оборот и снижающуюся величину активов при значительном уменьшении прибыли, что не позволяет говорить о повышении уровня деловой активности.

3. Направления улучшения деловой активности ООО «ЛардоТранс»

Анализ деловой активности ООО «ЛардоТранс», произведенный в Главе 2, показывает, что эффективность предприятия низкая, наблюдается отрицательная динамика собственного капитала предприятия, чистой прибыли, коэффициентов рентабельности; наблюдается снижение практически всех показателей оборачиваемости.

По результатам анализа предприятия ООО «ЛардоТранс» можно сделать вывод об очень низкой рентабельности и необходимости пересмотра многих аспектов его деловой активности, в частности уменьшение издержек и пересмотр ценовой политики.

Это произошло в результате резкого уменьшения собственного капитала предприятия, чистой валовой выручки, чистой прибыли вследствие уменьшения количества договоров на оказание транспортных услуг предприятия, увеличения доли дебиторской задолженности, недостаточного количества технически исправных грузовых автомобилей.

Таким образом, для улучшения деловой активности ООО «ЛардоТранс», необходимо наметить следующие направления:

1. Повысить скорость оборота активов.

2. Стремиться расширить сферу деятельности предприятия.

3. Ускорить темпы оплаты дебиторской задолженности.

4. Выявить и ликвидировать неиспользуемые основные средства.

5. Наладить рациональную организацию производственных запасов.

6. Совершенствовать систему нормирования.

7. Установить четкие договорные условия транспортных перевозок.

8. Увеличить рентабельность продукции.

9. Повышение доли прибыли в обороте.

Рассмотрим подробно каждое направление улучшения деловой активности ООО «ЛардоТранс».

Повышение скорости оборота активов может быть обеспечено посредством увеличения объема реализации транспортных услуг предприятия при сохранении активов на постоянном уровне, или же при уменьшении активов.

Необходимо ускорение оборачиваемости активов с целью усиления позитивного влияния повышения рентабельности деятельности, либо компенсации негативного влияния последнего показателя при отсутствии реальных возможностей повышения доли прибыли в обороте.

Ускорение оборота оборотных средств позволяет высвободить значительные суммы и, таким образом, увеличить объем производства без дополнительных финансовых ресурсов, а высвободившиеся средства использовать в соответствии с потребностями предприятия.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств способствует их абсолютному и относительному высвобождению из оборота. Относительное высвобождение имеет место, когда темпы роста объемов продаж опережают темпы роста оборотных средств. В этом случае меньшим объемом оборотных средств обеспечивается больший размер реализации. Особое внимание уделяется анализу и созданию условий для относительного высвобождения ресурсов.

Рассмотрим конкретный пример.

В будущем году предполагается увеличение оборотных средств в среднем на 12%. Величина оборотных средств, исходя из данных 2012 г., составит:

18202 *1,12 = 20386,24 тыс. руб.

Предприятие планирует довести показатель рентабельности оборотного капитала до положительного уровня, допустим, до 20%.

Среднегодовая величина оборотных средств в планируемом году составит:

18202 + 20386,24 = 19294,12 тыс. руб.

Определим размер прибыли до налогообложения, необходимый для достижения рентабельности оборотного капитала - 20%:

П_ДНО = 19294,12 * 20% = 3858,82 тыс. руб.

Предполагается, что прибыль до налогообложения будет приблизительно равна прибыли от продаж, то есть 3858,82 тыс. руб.

Следовательно, планируемая себестоимость реализованных услуг на будущий год равна:

42886 * 0,9378 = 40218,5 тыс. руб.

Тогда, предполагаемая выручка от реализации услуг составит:

40218,5 + 3858,82 = 44077,32 тыс. руб.

Длительность одного оборота оборотного капитала можно определить, как отношение количества дней в году к коэффициенту оборачиваемости оборотных средств. В 2012 г. длительность одного оборота оборотного капитала составляла 135,27 дней.

Найдем планируемое относительное высвобождение оборотных средств по формуле:

,

Где - сумма высвобожденных оборотных средств в результате ускорения оборачиваемости;

- планируемый объем выручки от реализации;

Т - количество дней в году;

Д ₂₀₁₂- длительность одного оборота оборотного капитала в 2011 году (в днях);

- планируемая длительность одного оборота оборотного капитала (в днях).

= 44077,32 * (159,39-135,27) = 2912,73 тыс. руб.

Таким образом, с каждого оборота оборотного капитала предприятие имеет возможность сэкономить до 2912,73 тыс. руб. при увеличении оборотных средств на 12% и достижении рентабельности оборотного капитала 20%, с учетом прежнего уровня роста себестоимости услуг.

Предприятие может также снизить материально-производственные запасы (при условии четкого контроля за уровнем этих запасов); ускорить темпы оплаты дебиторской задолженности; выявить и ликвидировать неиспользуемые основные средства (например, сдавать в аренду складские и ремонтные помещения с целью получения дохода); использовать денежные средства, полученные в результате вышеперечисленных действий на погашение долга.

Важно применение прогрессивных форм расчетов, своевременное оформление документации и ускорение ее движения, соблюдение договорной и платежной дисциплины. Необходимость планирования деятельности предприятия очевидна.

Чтобы не отстать от конкурентов и использовать возможности рынка каждая организация должна планировать перспективу собственной деятельности, услуг на основе договоров, заключенных с потребителями услуг и поставщиками материально - технических ресурсов и определять направления развития исходя из спроса на оказанные услуги минимум на два - три года.

Заключение договоров как составная часть формирования производственной программы позволяет учесть экономические последствия изменения условий договоров, влияние отклонений нормативов затрат на общую сумму прибыли, которую планируется получить к концу анализируемого периода.

Договора с потребителями услуг ООО «ЛардоТранс» должны стать основой для определения объемов услуг предприятия на будущий период. При разработке производственной программы должны быть учтены следующие факторы:

наличие персонала;

платежеспособность потребителей, с которыми заключаются договора на поставку услуг;

реальное материально - техническое обеспечение предприятия необходимыми ресурсами;

обеспечение транспортом, связью, топливно-энергетическими, коммунальными и прочими услугами.

На предприятии ООО «ЛардоТранс» очень велика доля дебиторской задолженности, плохо организована работа по ее возврату.

Для управления дебиторской задолженностью необходимо: установить контроль за состоянием расчетов с покупателями; с целью уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными покупателями следует по возможности расширить круг потребителей; следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности, так как значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и привлечения дополнительных дорогостоящих источников финансирования.

Финансовая служба должна анализировать дебиторскую задолженность по каждому сомнительному долгу с учетом платежеспособности должника и его финансового состояния и обязана вести учет просроченной дебиторской задолженности.

Кроме того, важно рассчитывать и оценивать показатели и критерии, неблагоприятные текущие значения которых или складывающаяся динамика изменения свидетельствуют о возможных в обозримом будущем значительных финансовых затруднениях, в том числе и банкротстве. К ним относятся:

- повторяющиеся существенные потери в основной деятельности;

- превышение некоторого критического уровня просроченной кредиторской задолженности;

- чрезмерное использование краткосрочных заемных средств в качестве источников финансирования долгосрочных вложений;

- хроническая нехватка оборотных средств;

- устойчиво увеличивающаяся до опасных пределов доля заемных средств в общей сумме источников средств;

- низкая эффективность системы обмена информацией внутри организации;

- неправильная реинвестиционная политика;

- превышение размеров заемных средств над установленными лимитами;

- хроническое невыполнение обязательств перед инвесторами, кредиторами;

- высокий удельный вес просроченной дебиторской задолженности;

- использование (вынужденное) новых источников финансовых ресурсов на относительно невыгодных условиях;

- применение в оборудования с истекшими сроками эксплуатации;

- потенциальные потери долгосрочных контрактов;

- неблагоприятные изменения в портфеле заказов.

- вынужденные остановки, а также нарушения ритмичности деятельности;

- недостаточная диверсификация деятельности предприятия, т.е. чрезмерная зависимость финансовых результатов деятельности предприятия от какого-то одного конкретного проекта, типа оборудования, вида активов и др.;

- участие предприятия в судебных разбирательствах с непредсказуемым исходом;

- потеря ключевых контрагентов и низкий платежеспособный спрос на услуги организации;

- недооценка необходимости постоянного технического и технологического обновления предприятия;

- неэффективные долгосрочные соглашения;

- политический риск, влияющий на положение предприятия в целом или его ключевых подразделений.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности позволяет увязать прогнозирование и планирование финансовых ресурсов со вскрытием и мобилизацией внутренних резервов.

С позиций предприятия и в зависимости от источников образования различают внешние и внутрипроизводственные резервы. Главным источником экономии на предприятиях, как правило, являются внутрипроизводственные резервы.

Себестоимость продукции, работ, услуг - важнейший показатель работы предприятия. В последние годы наблюдается тенденция роста затрат на производство продукции, выполнение работ, оказание услуг и их реализацию. К увеличению себестоимости приводит удорожание стоимости сырья, материалов, топлива и пр. Большую роль играет повышение удельного веса заработной платы в структуре затрат.

Одно из главных условий повышения эффективности работы ООО «ЛардоТранс» - снижение себестоимости продукции. Себестоимость услуг может снижаться за счет сокращения условно-постоянных расходов в результате роста объемов их реализации.

Объем оказанных услуг ООО «ЛардоТранс» зависит от финансово-хозяйственных возможностей предприятия и спроса на транспортные перевозки, его можно определить исходя из потребностей основных заказчиков услуг. Для этого целесообразно использовать рекламу.

Увеличение рентабельности продукции может быть достигнуто снижением расходов, увеличением тарифов на перевозки, а также повышением темпов роста объема реализованной услуг над темпами роста расходов. Увеличение тарифов также может служить средством увеличения рентабельности активов.

Чтобы увеличить рентабельность средств следует стремиться к ускорению оборачиваемости активов и их элементов; низкая деловая активность предприятия может быть компенсирована только снижением затрат или ростом тарифов на перевозки, т.е. увеличением рентабельности продукции.

Основным направлением разработки мероприятий по повышению деловой активности должно стать повышение доли прибыли в обороте. Актуальным здесь является предварительный и оперативный контроль за формированием издержек обращения с целью снижения уровня последнего.

Исходя из рис.1 можно сделать вывод, что для того, чтобы улучшить деловую активность предприятия необходимо, во-первых, провести анализ капитала предприятия, во-вторых, анализ активов предприятия, в-третьих, анализ коэффициентов рентабельности. Далее по результатам анализа определяется эффективность работы предприятия и разрабатываются предложения по улучшению деловой активности предприятия.

Далее приведем схему улучшения деловой активности предприятия ООО «ЛардоТранс».

Рис. 2. Схема улучшения деловой активности ООО «ЛардоТранс»

Для улучшения деловой активности ООО «ЛардоТранс», необходимо осуществить следующее: повысить скорость оборота активов; стремиться расширить сферу деятельности предприятия; ускорить темпы оплаты дебиторской задолженности; выявить и ликвидировать неиспользуемые основные средства; увеличить рентабельность продукции; повышение доли прибыли в обороте.

экономический рентабельность капитал

Заключение

Деловая активность выражает эффективность использования материальных, трудовых, финансовых и других ресурсов по всем бизнес-линиям деятельности и характеризует качество управления, возможности экономического роста и достаточность капитала организации.

Деловая активность характеризуется качественными и количественными показателями. Качественными критериями являются: широта рынков сбыта (как внутренних, так и внешних), деловая репутация организации и ее клиентов, конкурентоспособность товара, и т.д.

Количественная оценка дается по двум направлениям: исследование динамики и соотношения темпов роста абсолютных показателей и изучение значений и динамики относительных показателей.

К коэффициентам деловой активности относятся различные показатели оборачиваемости и рентабельности.

Показатели рентабельности отражают полученный эффект относительно ресурсов или затрат, использованных для достижения этого эффекта.

Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения компании, поскольку скорость оборота средств, то есть скорость превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия.

На основе анализа деловой активности ООО «ЛардоТранс», проведенного в курсовой работе, можно сделать следующие выводы.

На предприятии ООО «ЛардоТранс» в период 2010-2012 гг. наблюдается отсутствие собственного капитала, снижение чистой валовой выручки и чистой прибыли. Сокращение удельного веса прибыли свидетельствует о снижении деловой активности предприятия.

Проанализировав структуру активов предприятия видно, что дебиторская задолженность занимает наибольшую долю в оборотных активах предприятия. Уменьшение дебиторской задолженности в 2012 г. является положительным моментом, но неблагоприятным знаком считается увеличение предельно допустимой величины дебиторской задолженности, которая не должна превышать 30 %, т.е. 1/3 оборотных активов.

Отрицательной тенденцией является уменьшение денежных средств на счетах предприятия с 2597 тыс. руб. в 2010 г. до 1055,5 тыс. руб. в 2012 г.

Предприятие не имело собственных оборотных средств на протяжении всего исследуемого периода. Все оборотные активы предприятия финансировались за счет кредиторской задолженности. Этот факт играет негативную роль, так как при отсутствии заемных средств организация может лишиться вообще каких-либо оборотных средств. Также практическое отсутствие долгосрочных обязательств и преобладание краткосрочных обязательств характеризует ухудшение структуры баланса и увеличение риска утраты финансовой устойчивости.

Рассматривая показатели оборачиваемости можно отметить, что в 2012 г. все показатели оборачиваемости, кроме оборачиваемости товарно-материальных запасов снизились или имели незначительное увеличение.

Негативно сказалось на уровне деловой активности снижение оборачиваемости текущих (оборотных) активов с 3,84 об/год в 2010 г. до 2,66 об/год в 2012г. Причиной стало увеличение продолжительности операционного цикла с 70,11 дн. до 96,77 дн. соответственно. Главным образом это обусловлено замедлением оборачиваемости запасов - время их обращения увеличилось с 93,86 дн. до 135,27 дн. в 2010-2012 гг.

Оборачиваемость собственного капитала в 2010 г. - 2012 г. является отрицательной величиной из-за возникновения убытков. Оборачиваемость собственного капитала означает значительное превышение уровня реализации над вложенным капиталом. Это влечет за собой увеличение кредитных ресурсов, отношения обязательств и собственного капитала, увеличивается риск кредиторов.

Отрицательные показатели в 2010-2012 гг. свидетельствуют о бездействии собственных средств, а именно увеличение убытков предприятия. Возникает необходимость вложения собственных средств в другой, более подходящий источник доходов.

В течение исследуемого периода с 2010 г. по 2012 г. предприятие ООО «ЛардоТранс» имело отрицательные коэффициенты рентабельности всех активов и рентабельности текущих активов. Это очень негативный момент.

Коэффициент рентабельности собственного капитала позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками. В ООО «ЛардоТранс» капитал используется неэффективно - все показатели имеют отрицательное значение. Рентабельность объема продаж снизилась с 2010 г., когда рентабельность продаж составляла 22,1%, а в 2012 г. снизилась на 11,5%. Уменьшение этого показателя может свидетельствовать, прежде всего, о падении конкурентоспособности предприятия, так как позволяет предположить сокращение спроса на его продукцию, т.е. на транспортные перевозки.

Прибыль, получаемая с каждого рубля средств, вложенных в активы, зависит от скорости оборота средств и от доли чистой прибыли в выручке от продаж. Приемлемого значения рентабельности активов организация может достичь как за счет высокой рентабельности деятельности, так и за счет высокой оборачиваемости средств.

Рентабельность собственного капитала прямо пропорционально зависит от изменения рентабельности деятельности и оборачиваемости активов и обратно пропорционально - от изменения доли собственного капитала в общей сумме источников формирования имущества.

Уменьшение средней стоимости активов на 2,4% свидетельствует о намечающейся тенденции сокращения экономического потенциала. Снижение величины выручки при этом уменьшении свидетельствует о существенном снижении интенсивности использования авансированных средств. Значительное снижение прибыли отражает ухудшение эффективности их использования в части генерации прибыли.

Итак, организация имеет постоянно уменьшающийся оборот и снижающуюся величину активов при значительном уменьшении прибыли, что не позволяет говорить о повышении уровня деловой активности.

Повышение скорости оборота активов может быть обеспечено посредством увеличения объема реализации при сохранении активов на постоянном уровне, или же при уменьшении активов.

Увеличение рентабельности продукции может быть достигнуто снижением расходов, увеличением тарифов на перевозки, а также повышением темпов роста объема реализованной продукции над темпами роста расходов.

Основными направлениями разработки мероприятий по повышению деловой активности предприятия должны стать: повышение доли прибыли в обороте; контроль за формирование издержек обращения; ускорение оборачиваемости активов с целью усиления позитивного влияния повышения рентабельности деятельности, либо компенсации негативного влияния последнего показателя при отсутствии реальной возможности повышения доли прибыли в обороте.

Цель курсовой работы - изучение основных понятий деловой активности, коэффициентов оборачиваемости активов и оборачиваемости капитала предприятия, а также различных показателей рентабельности и на их основе разработка предложений по улучшению деловой активности ООО «ЛардоТранс» для повышения эффективности работы предприятия - достигнута в полном объеме.

Список использованных источников

1. Гражданский Кодекс Российской Федерации от 30.11.94 г. № 51-ФЗ, ФЗ от 30.11.94 г. № 52-ФЗ, часть 1; от 26.01.96 г. № 14-ФЗ, от 26.01.96 № 15-ФЗ часть 2; от 26.11.01 № 146-ФЗ, от 26.11.01 № 147-ФЗ.

2. Федеральный закон “О несостоятельности (банкротстве)” от 26.10.02 № 127-ФЗ

3. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: учебно-практическое пособие. - 2-е издание - М.: Издательство “Дело и сервис”, 2009.

4. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ: учебное пособие - 2-е издание. - М.: издательство “Дело и Сервис”; Новосибирск: Издательский Дом “Сибирское соглашение”, 2008.

5. Баканов М.И. Теория анализа хозяйственной деятельности: учебник. М: Финансы и статистика, 2010.

6. Баканов М.И, Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: учебник - 4-е издание. - М.: Финансы и статистика, 2009.

7. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Экономический анализ: ситуации, тесты, примеры, задачи, выбор оптимальных решений, финансовое прогнозирование: учебное пособие, - М.: Финансы и статистика, 2010.

8. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент, полный курс: в 2т./пер. с англ.: под ред. Ковалева В.В. - СПб.: Эк. школа, 2006.

9. Бланк И.А. Финансовый менеджмент, учеб. курс - К.: НИКА-ЦЕНТР, 2008.

10. Верещак В.В. Экономический анализ финансового положения предприятия: Экономист.-2009.-№12.

11. Гиляровская Л.Т. Экономический анализ: учебник для ВУЗов, - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010.

12. Грищенко О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебник пособие, - Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2009.

13. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. - М.: Центр экономики и маркетинга, 2011.

14. Колчина Н.В. Финансы предприятий: учебник для ВУЗов - 2-е издание, - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010.

15. Карлин Т.Р., Маклин А.Р. Анализ финансовых отчетов (на основе GAAP): учебник, М.: ИНФРА-М, 2009.

16. Ковалев В.В., Патров В.В. Как читать баланс - 4-е издание. -М.: Финансы и статистика, 2011.

17. Ковалев В.В. Финансовый анализ. Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности - М.: Финансы и статистика, 2004.

18. Любимов Л.Л., Раннева Н.А. Основы экономических знаний: эксперим. учеб. для общеобразоват. учреждений с углубл. изуч. экономики. - М., Фонд “За экономическую грамотность”, 2004.

19. Мокий М.С., Скамай Л.Г., Трубочкина М.И. Экономика предприятия: Учеб. пособие / Под ред. проф. М.Г. Лапусты. - М.: ИНФРА-М, 2011.

20. Погостинская Н.Н., Погостинский Ю.А. Системный анализ финансовой отчетности, СПб.: издательство Михайлова В.А., 2008.

21. Под ред. проф. Горфинкеля В.Я., проф. Купрякова Е.М. Экономика предприятия, уч-к для ВУЗов, М.: Банки и Биржи, ЮНИТИ, 2005.

22. Под ред. проф. Горфинкеля В.Я., проф. Швандара В.А. Экономика предприятия - 3-е издание, перераб. и дополн., - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009.

23. Под ред. Романовского М.В. Финансы предприятий: учебник, СПб.: Издательский дом “Бизнес-пресса”, 2009.

24. Под ред. Карлика А.Е., Шухгальтер М.Л. Экономика предприятия, ИНФРА-М, 2011.

25. Павлова Л.Н. Финансы предприятий: учебник для ВУЗов - М.: Финансы: ЮНИТИ, 2007.

26. Попова Р.Г., Саманова И.Н., Доброседова И.И. Финансы предприятий - СПб, Питер, 2011.

27. Пястолов С.М. Анализ финансово хозяйственной деятельности предприятия: учебник. - М: Мастерство, 2010.

28. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: ИНФРА-М, 2012.

29. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика, учебник - 5-е издание. М.: издательство “Перспектива”, 2010.

30. Сергеев И.В. Экономика предприятия, уч.п особие - 2-е издание, перераб. и допол. - М.: Финансы и статистика, 2011.

31. Справочник финансиста предприятия.-2-е изд. доп. и перераб.-М.: ИНФРА - М, 2008.

32. Экономика предприятия: Учеб. пособие / Под ред. В.И. Попкова, Ю.В. Новикова. - СПб.: СПбГИЭУ, 2011.

33. Финансы предприятий. А.Д. Шеремят, Р.С. Сайфуллин, - М.: ИНФРА, 2011.

34. Финансы предприятий. Под редакцией проф. Колчиной Н.В. - М.: Изд-во ЮНИТИ, 2010.

35. Черногорский С.А., Тарушкин А.Б. Основы финансового анализа. - СПб.: “Издательский Дом Герда”, 2011.

36. Станиславчик Е. Анализ оборотных активов Журнал « Финансовая газета», №34, 2013.

37. Пещанская И.В. Кредит и оборотный капитал Журнал «Финансы», №2, 2012.

38. Чуврилов С.В. Анализ собственного оборотного капитала Журнал «Бухгалтерский учет», №11, 2009.

Приложение 1

Финансово-аналитический баланс на 01.01.2012 г.