Методы финансового прогнозирования развития предприятия и возможного банкротства

Показатели оценки финансового состояния ЗАО «ТД «Радуга» за 2009-2011 гг.

Ни один из рассчитанных коэффициентов не соответствует принятому нормативу. Но это не говорит о том, что данное предприятие находится в состоянии близости к банкротству. Как было выявлено ранее в анализе финансового состояния, ЗАО «Торговый дом «Радуга» не имеет быстрой текущей платежеспособности за счет оборотных средств. Данное предприятие в большинстве своем использует заемный капитал и финансово зависимо от внешних инвесторов.

Система критериев для диагностики банкротства, предложенная ФУДН, является несовершенной. По этой методике можно объявить банкротом даже высокорентабельное предприятие, если оно использует в обороте много заемных средств. Кроме того, нормативное значение принятых критериев не может быть одинаковым для разных отраслей экономики ввиду различной структуры капитала. Они должны быть разработаны для каждой отрасли и подотрасли.

Таким образом, стремление экономистов оценивать финансовое состояние предприятия по широкому кругу показателей, а не ограничиваться тремя названными выше коэффициентами, сфокусированными в одном и том же ракурсе, вполне оправданно.

Глава 3. Предложения и рекомендации по совершенствованию системы финансового прогнозирования

На основании проведенного анализа, мы определили, что финансовое состояние ЗАО «ТД «Радуга» за 2010-2011 гг. характеризуется как не благоприятное. По результатам проделанных расчетов оценки вероятности банкротства было выявлено, что вероятность банкротства у предприятия на конец 2009 и 2010 годов была очень низкая, но на конец 2011г. стала высокая. Но как уже было сказано ранее в процессе проведения анализа финансового состояния предприятия, данные результата нашего анализа не являются критичными для ЗАО «ТД «Радуга». Для улучшения результатов деятельности необходимо разработать ряд мероприятий по совершенствованию финансового прогнозирования на предприятии.

В процессе анализа было выявлено, что в структуре активов и пассивов предприятия значительная доля средств приходится на дебиторскую и кредиторскую задолженность соответственно.

Поэтому наиболее из актуальных направлений совершенствования финансово-хозяйственной деятельности будет являться введение и разработка системы прогнозирования и управления дебиторской и кредиторской задолженностью ЗАО «ТД «Радуга».

Управление задолженностью должно быть тесно связано с маркетинговой политикой предприятия. Значение проблемы в том, что с уменьшением дебиторской задолженности у предприятия уменьшается потребность в оборотных средствах. Чем быстрее оборачивается дебиторская задолженность, т.е. чем чаще поступают платежи от дебиторов, тем меньше балансовые остатки дебиторской задолженности на каждую дату, и наоборот.

Соответственно, точно такая же связь имеет место между скоростью оборота кредиторской задолженностью и ее балансовыми остатками, следовательно, при быстрой оборачиваемости дебиторской задолженности и медленной оборачиваемости кредиторской задолженности, кредиторская полностью покрывает дебиторскую задолженность и сверх того служит источником финансирования других элементов оборотных активов [14, с.79].

С этой точки зрения ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности и замедление кредиторской улучшает финансовое состояние предприятия. Одновременно быстрая оборачиваемость дебиторской и медленная - кредиторской задолженности может привести к снижению показателей платежеспособности предприятия. Поэтому даже при наличии возможностей управлять сроками платежей дебиторов и сроками расчетов с кредиторами нельзя безгранично уменьшать первые и увеличивать вторые. Границами здесь являются уровни коэффициентов платежеспособности.

Как правило, при условии рентабельности продаж нормальная дебиторская задолженность за какой-то период выше нормальной кредиторской задолженности. Но это утверждение верно только в случае, когда оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности равны.

При соблюдении всех этих условий проблемы просроченной задолженности не будет. Она возникает либо из-за нарушения сроков платежей дебиторами, либо из-за невыгодного для предприятия соотношения установленных сроков платежей дебиторов и сроков расчетов с кредиторами, либо из-за убыточности продаж и т.д. Тогда появляются просроченные долги предприятия, управлять которыми необходимо уже не финансовыми, а юридическими методами.

Таким образом, нормальное состояние оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности - это одно из условий отсутствие сбоев в деятельности предприятия и осуществления им нормальных циклов деятельности. В связи с этим, для улучшения финансового состояния предприятия необходимо разработать эффективную систему прогнозирования дебиторской и кредиторской задолженности. Для введения и осуществления данной системы необходимо применить ряд мероприятий.

Предлагается принять в штат специалиста по управлению дебиторской задолженностью. Специалист будет собирать данные о клиентах в систему (базу данных). В этой системе будет размещаться информация о контрагентах, нарушающих условия оплаты. Грамотно настроенная база данных и анализ статистических данных о выполнении контрагентом своих обязательств позволяют принять обоснованное решение о дальнейшей работе с данным клиентом.

Результатом работы данного сотрудника должно стать максимальное использование возможностей сокращения финансового цикла и получение дополнительного дохода от временно освободившихся денежных средств используя такие мероприятия по сокращению дебиторской задолженности, как: отслеживание сальдо по каждому счету дебитора для того, чтобы оперативно предотвратить поставку продукции должнику, оценивать финансовое состояние контрагентов, которым предоставляется отсрочка платежа; инвестирования свободных денежных средств и т.д.

Для того, чтобы работа специалиста по управлению денежными потоками была более эффективной, необходимо, чтобы он работал в комплексе с бухгалтерией и финансово - экономическим отделом.

Финансовый программный комплекс дает возможность ввода и обработки как бухгалтерской, так и финансовой информации в единой базе данных. Применяется для комплексной автоматизации фирмы. При таком подходе плановая и фактическая информация обрабатывается в составе единого комплекса. Достоинства подхода: оперативность получения информации; высокая достоверность получаемых отчетов; возможность получения аналитики, как по фактическому движению денежных средств, так и по плановому. Сформированная информационная база содержит данные управленческого и бухгалтерского учета. Научившись оперативно формировать данную базу данных, необходимо добиться эффективного использования полученных результатов. Главная ценность не в полученной форме, а в возможности использования информации для построения наглядной и понятной картины состояния дел на предприятии.

Создать систему балльной оценки надежности контрагента на основании анализа работы с ним. Все контрагенты объединяются в группы по уровню надежности: группа риска; группа повышенного внимания; группа надежных клиентов; «золотые клиенты». Оценка надежности контрагентов производится на основании срока работы с клиентом, объема продаж клиенту и объема просроченной задолженности данного клиента на конец периода.

Далее проводить отбор потенциальных покупателей и определение условий оплаты товаров, предусматриваемых в контрактах, на основании данной системы бальной оценки и с помощью неформальных критериев. Такими критериями могут являться: соблюдение платежной дисциплины в прошлом, прогнозные финансовые возможности покупателя по оплате запрашиваемого им объема товаров, уровень текущей платежеспособности, уровень финансовой устойчивости, полученными из публикуемой финансовой отчетности и из неформальных источников. Ведение отбора покупателей будет иметь большое значение для управления дебиторской задолженностью.

Разработать или внедрить существующие программные обеспечения на тип финансовой и информационно-правовой системы «Управление дебиторской задолженностью». Данная система должна содержать в себе не только возможность обработки бухгалтерской и финансовой информации, но и обеспечивать возможность постоянной (ежедневной) работы с контрагентами, как исполняющими свои обязательства в установленные договором сроки, так и с недобросовестными должниками.

Возможностями и преимуществами ПО «Управление дебиторской задолженностью» могут являться: полностью автоматизация процесса работы с должниками; своевременная обработка историй взаимоотношений с каждым контрагентом; установка и контроль всех занесенных в систему дебиторов, вне зависимости от суммы долга и от сроков платежа; контроль за сроками взыскания задолженности, что исключает риски организации, вытекающие из несвоевременного получения денежных средств; оптимизируется процесс подготовки документов по взысканию дебиторской задолженности в претензионном и судебном порядке; позволит вести работу по взысканию с должника не только суммы долга, но и штрафных санкции за несвоевременное исполнение обязательств, которые будут рассчитываться автоматически; автоматическое формирование отчетов в целях принятия пользователем управленческих решений и т.д.

Введение такой системы финансовой и информационно-правовой позволит предприятию контролировать и вести учет выставленных счетов, их оплаты и движения денежных средств внутри компании и приобрести помощника в правовых решения вопросов.

С недостатком денежных средств, с проблемами в денежных расчетах сталкиваются не только убыточные предприятия, но и рентабельные. Чтобы стимулировать ускорение расчетов ЗАО «ТД «Радуга» может применить систему скидок, смысл которой состоит в том, что в договоры купли/продажи, как правило, включают опцию о скидке с цены при условии оплаты полученной продукции в достаточно сжатые сроки. Если покупатель не пользуется опцией, т.е. оплачивает товар с предусмотренной договором существенной отсрочкой платежа, у него на некоторое время появляется дополнительный источник средств, но этот источник уже не бесплатен, так как покупатель отказался от скидки [8, с. 98].

В условиях инфляции всякая отсрочка платежа приведет к тому, что предприятие реально получает лишь часть стоимости реализованной продукции. Поэтому возникает необходимость оценить возможность предоставления скидки при досрочной оплате.

Аргументом в пользу предоставления скидок покупателям в случае досрочной оплаты является тот факт, что предприятие в данном случае получает возможность сократить не только объем дебиторской задолженности, но и объем финансирования, иначе говоря, объем необходимого капитала. Дело в том, что помимо потерь от инфляции, возникающих в связи с несвоевременностью расчетов с покупателями, предприятие несет потери, связанные с необходимостью обслуживания долга, а также с упущенной выгодой возможного использования временно свободных денежных средств.

Необходимо также проводить оценку не только своих собственных условий кредитования покупателей, но и условий кредита поставщиков услуг и товаров, с точки зрения уменьшения затрат или увеличения дополнительного дохода, получаемого предприятием при использовании скидок. Система скидок способствует защите предприятия от инфляционных убытков и относительно дешевому пополнению капитала в денежной или натуральной форме. Предприятию при таких условиях выгоднее использовать скидки и совершать досрочную оплату.

Таким образом, основными мероприятиями позволяющими, разработать эффективную систему прогнозирования дебиторской и кредиторской задолженности, и тем самым, улучшить состояние расчетов с дебиторами и кредиторами в ЗАО «ТД «Радуга» могут быть следующие:

- совершенствование маркетинговой политики предприятия;

- тщательный отбор потенциальных покупателей и определение жестких условий оплаты товаров, предусматриваемых в контрактах;

- разработка или внедрение существующих программных обеспечений на тип финансовой и информационно-правовой системы «Управление дебиторской задолженностью»;

- применение системы скидок с договорной цены, предоставляемых покупателям при условии досрочной оплаты

- использование системы скидок предоставляемой поставщиками продукции.

Внедрение предложенных мероприятий позволит улучшить финансовое состояния ЗАО «ТД «Радуга» и повысить эффективность его финансово-хозяйственной деятельности.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В результате проделанной работы можно сделать вывод, что при современных условиях функционирования рыночной экономики, невозможно успешно управлять коммерческой фирмой, без эффективного прогнозирования её деятельности. От того, на сколько прогнозирование будет точным и своевременным, а также соответствовать поставленным проблемам, будут зависеть, в конечном счете, прибыли, получаемые предприятием [7, с. 350].

Прогнозирование - это предсказание, поскольку имеет дело с получением информации о будущем. Прогноз - это результат процесса прогнозирования, выраженный в словесной, математической, графической или другой форме суждения о возможном состоянии объекта и его среды в будущий период времени.

Финансовое прогнозирование заключается в изучении возможного финансового положения предприятия в будущем, разработке основных направлений стратегии в области финансов для обеспечения необходимой устойчивости предприятия при финансировании определенных расходов.

Принимая во внимание крайне нестабильное финансовое состояние значительной части предприятий России, одной из задач финансового прогнозирования может быть оценка возможности и условия его финансового оздоровления. В этом смысле финансовое прогнозирование является необходимым элементом антикризисного управления [19, с.35].

Прогнозирование результатов деятельности предприятия и его финансового состояния осуществляется с целью:

· Оценки экономических и финансовых перспектив и предполагаемого финансового состояния предприятия на планируемый период в зависимости от основных возможных вариантов его производственно-сбытовой деятельности и ее финансирования;

· Формирования на этой основе обоснованных выводов и рекомендаций относительно выбора рациональной стратегии и тактики действий высшего руководства предприятия.

Финансовое состояние предприятия может быть достаточно корректно описано с помощью классических методов и моделей: экономического анализа, коэффициентный, нормативный, балансовый, дисконтированных денежных потоков, многовариантности (сценариев), экономико-математическое моделирование. Выбор методов, используемых при прогнозировании, зависит только от возможностей аналитика. Главное, чтобы конечный результат, полученный в результате использования этих методов, как можно более точно описывал реальную ситуацию.

Прогнозы должны быть реалистичными, то есть их вероятность должна быть достаточно высока, и соответствовать ресурсам предприятия. Для улучшения качества прогноза необходимо улучшить качество информации, необходимой при его разработке. Эта информация, в первую очередь, должна обладать такими свойствами, как достоверность, полнота, своевременность и точность.

Анализируя деятельность ЗАО «ТД «Радуга» за 2009 - 2011 годы мы определили, что финансовое состояние предприятия характеризуется как не благоприятное. По результатам проделанных расчетов оценки вероятности банкротства было выявлено, что вероятность банкротства у предприятия на конец 2009 и 2010 годов была очень низкая, но на конец 2011г. стала высокая. В процессе анализа было выявлено, что в структуре активов и пассивов предприятия значительная доля средств приходится на дебиторскую и кредиторскую задолженность соответственно.

В связи с этим, для улучшения финансового состояния предприятия актуальным направлением будет разработать эффективную систему прогнозирования дебиторской и кредиторской задолженности.

Основными мероприятиями позволяющими, улучшить состояние расчетов с дебиторами и кредиторами в ЗАО «ТД « Радуга» могут быть следующие:

- совершенствование маркетинговой политики предприятия;

- тщательный отбор потенциальных покупателей и определение жестких условий оплаты товаров, предусматриваемых в контрактах;

- разработка или внедрение существующих программных обеспечений на тип финансовой и информационно-правовой системы «Управление дебиторской задолженностью»;

- применение системы скидок с договорной цены, предоставляемых покупателям при условии досрочной оплаты

- использование системы скидок предоставляемой поставщиками продукции.

Внедрение предложенных мероприятий позволит улучшить финансовое состояния ЗАО «ТД «Радуга» и повысить эффективность его финансово-хозяйственной деятельности.