Оценка рентабельности предприятия на примере ОАО "Нижнекамсктехуглерод"

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

1. Теоретические и методические основы оценки рентабельности на предприятии

1.1 Понятие, экономическое содержание рентабельности предприятия

1.2 Факторы, влияющие на рентабельность предприятия

1.3 Методические подходы к оценке рентабельности предприятия

2. Оценка рентабельности предприятия на примере ОАО «Нижнекамсктехуглерод»

2.1 Характеристика деятельности ОАО «Нижнекамсктехуглерод»

2.2 Анализ показателей рентабельности ОАО «Нижнекамсктехуглерод»

2.3 Факторный анализ показателей рентабельности ОАО «Нижнекамсктехуглерод»

3. Основные направления повышения рентабельности на предприятии на примере ОАО «Нижнекамсктехуглерод»

Заключение

Список использованной литературы

Приложения

Введение

Цель предпринимательской деятельности - не только получение прибыли, но и обеспечение высокой рентабельности хозяйственной деятельности. Рентабельность выступает как экономическая категория, оценочный результативный показатель, целевой ориентир, инструмент расчета чистого дохода общества, источник формирования разных фондов. Как результативный показатель она также характеризует эффективность использования имеющихся ресурсов, успех или не успех в бизнесе, рост или снижение объемов деятельности. Как количественный показатель рентабельность является разницей между ценой и стоимостью товаров, между объемом продаж и себестоимостью. Рентабельность, будучи конечным результатом деятельности предприятия, создает условия для его расширения, развития, самофинансирования и повышения конкурентоспособности.

Актуальность темы объясняется тем, что рыночная экономика обуславливает необходимость повышения эффективности производства в первую очередь на микроуровне, т.е. на уровне отдельных предприятий, так как именно предприятия составляют основу рыночной экономики.

Целью курсовой работы является изучение эффективности деятельности предприятия и разработка основных направлений повышения его рентабельности.

Исходя из поставленной цели, можно сформулировать задачи следующего характера:

- раскрыть понятие и экономическое содержание рентабельности предприятия;

- определить факторы, влияющие на рентабельность предприятия;

- изучить методические подходы к оценке рентабельности предприятия;

- дать краткую характеристику ОАО «Нижнекамсктехуглерод»;

- провести анализ показателей рентабельности ОАО «Нижнекамсктехуглерод»;

- провести факторный анализ показателей рентабельности ОАО «Нижнекамсктехуглерод»;

- разработать основные направления повышения рентабельности предприятия ОАО «Нижнекамсктехуглерод».

Объектом исследования является ОАО «Нижнекамсктехуглерод». Предметом - доходность, прибыльность, рентабельность деятельности ОАО «Нижнекамсктехуглерод».

Теоретической и методологической основой исследования явились законодательные и нормативные акты, теоретические положения, содержащиеся в работах отечественных и зарубежных исследователей, таких как Банк В.Р., Шеремет А.Д., Ионова А.Ф., Савицкая Г.В. и др.

Информационной базой исследования послужили данные финансовой отчетности ОАО «Нижнекамсктехуглерод».

Практическая значимость проведенного исследования состоит в том, что результаты теоретического и практического исследования, предложения и рекомендации могут служить основой для повышения уровня рентабельности предприятия.

Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений.

В первой главе курсовой работы раскрываются сущностная характеристика рентабельности предприятия, а так же факторы, влияющие на нее. Изучаются методические подходы к оценке рентабельности деятельности предприятия. Во второй главе работы характеризуется деятельность предприятия, проводится анализ показателей рентабельности. Кроме того, проводится факторный анализ показателей рентабельности. В третьей главе работы рассматривается основные направления повышения рентабельности на предприятии на примере ОАО «Нижнекамсктехуглерод».

1. Теоретические и методические основы оценки рентабельности на предприятии

1.1 Понятие, экономическое содержание рентабельности

Для успешного функционирования каждый хозяйствующий субъект должен стремиться к повышению эффективности своей деятельности на основе рационального использования ресурсного потенциала, улучшения качества реализуемой продукции, увеличения прибыльности.

В рыночной экономике, где одной из основных задач хозяйствующего субъекта является максимизация прибыли, при оценке деятельности организации на первое место выходят финансовые показатели эффективности, в основе которых лежит прибыль [12. C.109].

Результативность и экономическая целесообразность функционирования предприятия могут оцениваться с помощью абсолютных и относительных показателей. Абсолютные показатели позволяют проанализировать динамику различных показателей прибыли за ряд лет. Относительные показатели меньше подвержены влиянию инфляции т.к. представляют собой различные соотношения прибыли и вложенного капитала, или прибыли и производственных затрат.

По абсолютной сумме прибыли не всегда можно судить об уровне доходности предприятия, так как на ее размер влияет не только качество работы, но и масштабы деятельности. Поэтому для характеристики эффективности работы предприятия наряду с абсолютной суммой прибыли используют относительный показатель - уровень рентабельности.

Многие специалисты в области финансового менеджмента и экономического анализа важное место уделяют в своих исследованиях изучению рентабельности деятельности предприятия. Анализ научной литературы показал, что они подходят к определению данного понятия в различных аспектах и с разной степенью детализации.

Например, Банк В.Р., Банк С.В. и Тараскина А.В. определяют рентабельность как «один из основных стоимостных качественных показателей эффективности производства на предприятии, характеризующий уровень отдачи затрат и степень средств в процессе производства и реализации продукции (работ, услуг)» [4. С.130].

Шеремет А.Д. отмечает, что «экономическое содержание показателей рентабельности сводится к прибыльности деятельности предприя-тия» [13. С.79].

Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н. под рентабельностью деятельности предприятия подразумевают «прибыльность организации с различных позиций в соответствии с интересами участников функционирования бизнеса» [17. С.264].

Таким образом, рентабельность является относительным показателем экономической эффективности деятельности предприятия. Рентабельность комплексно отражает степень эффективности использования материальных, трудовых и денежных ресурсов и рассчитывается как отношение прибыли к активам, ресурсам или потокам, её формирующим. Может выражаться как в прибыли на единицу вложенных средств, так и в прибыли, которую несёт в себе каждая полученная денежная единица.

По значению уровня рентабельности можно оценить долгосрочное благополучие предприятия, т.е. способность предприятия получать достаточную прибыль на инвестиции. Для долгосрочных кредиторов, инвесторов, вкладывающих деньги в собственный капитал предприятия, данный показатель является более надежным индикатором, чем показатели финансовой устойчивости и ликвидности.

Устанавливая связь между суммой прибыли и величиной вложенного капитала, показатель рентабельности можно использовать в процессе прогнозирования прибыли. В процессе прогнозирования с фактическими и ожидаемыми инвестициями сопоставляется прибыль, которую предполагается получить на эти инвестиции. Оценка предполагаемой прибыли базируется на уровне доходности за предшествующие периоды с учетом прогнозируемых изменений. Кроме того, большое значение рентабельность имеет для принятия решений в области инвестирования, планирования, при составлении смет, координировании, оценке и контроле деятельности предприятия и ее результатов.

Различают следующие виды рентабельности:

1) экономическая рентабельность (отражает показатели рентабельности активов имущества и их элементов). Экономическая рентабельность - характеризует эффективность использования элементов имущества предприятия, отдельных видов активов и всех активов в целом. Другими словами, это способность активов компании создавать прибыль;

2) финансовая рентабельность (отражает показатели рентабельности капитала, источников средств и их элементов). Финансовая рентабельность отражает эффективность использования источников средств, элементов капитала и в целом совокупного капитала;

3) производственная рентабельность (отражает рентабельность производства продукции). Экономический показатель, характеризующий целесообразность того или иного вида бизнеса. В данном случае мы говорим о соотношении между затратами производства и полученной в итоге чистой прибылью [8. С.227].

Исходя из вышесказанного отметим, что рентабельность является относительным показателем экономической эффективности деятельности предприятия. Рентабельность комплексно отражает степень эффективности использования материальных, трудовых и денежных ресурсов и рассчитывается как отношение прибыли к активам, ресурсам или потокам, её формирующим.

По значению уровня рентабельности можно оценить долгосрочное благополучие предприятия, т.е. способность предприятия получать достаточную прибыль на инвестиции. Различают следующие виды рентабельности: экономическая рентабельность; финансовая рентабельность; производственная рентабельность.

1.2 Факторы, влияющие на рентабельность предприятия

В течении производственного цикла на уровень рентабельности влияет ряд факторов, которые можно разделить на внешние, связаны с воздействием на деятельность предприятия рынка, государства, географического положения, и внутренние: производственные и внепроизводственные. Выявление в процессе анализа внутренних и внешних факторов, влияющих на рентабельность, дает возможность «очистить» показатели эффективности от внешнего воздействия.

Рассмотрим факторы, напрямую связанные с деятельностью предприятия, которые оно может регулировать и изменять в соответствии с поставленными перед предприятием целями и задачами, т.е. внутренние факторы. Внутренние факторы подразделяются на производственные, непосредственно связанные с основной деятельностью предприятия, и внепроизводственные факторы, которые непосредственно не связаны с производством продукции и с основной деятельностью предприятия [5. С. 98].

К внепроизводственным факторам относят снабженческо-сбытовую деятельность, т.е. своевременность и полноту выполнения поставщиками и покупателями обязательств перед предприятием, их удаленность от предприятия, стоимость транспортировки до места назначения и т.д. Мероприятия по охране природы, необходимые для предприятий ряда отраслей, например, химической, машиностроительной и т.д. отраслей, и влекущие за собой значительные издержки. Штрафы и санкции за несвоевременность или не точность выполнения каких-либо обязательств предприятия, например, штрафы в налоговые органы за несвоевременность расчетов с бюджетом. На финансовые результаты деятельности фирмы, а следовательно и на рентабельность косвенно влияют и социальные условия труда и быта работников. Финансовая деятельность предприятия, т.е. управление собственным и заемным капиталом на предприятие, деятельность на рынке ценных бумаг, участие в других предприятиях и т.д.

Производственные факторы связаны с наличием и использованием средств труда, предметов труда и трудовых ресурсов. Эти факторы являются основными факторами роста прибыли и рентабельности предприятия, именно с повышением эффективности их использования связываются процессы интенсификации производства.

Влияние производственных факторов на результат деятельности можно оценить с двух позиций: экстенсивной и интенсивной. Экстенсивные факторы связаны с изменением количественных параметров элементов процесса производства, к ним относятся:

- изменение объема и времени работы средств труда, т.е., например, покупка дополнительных станков, машин и т.д., строительство новых цехов и помещений или увеличение времени работы оборудования для увеличения объема производства продукции;

- изменение количества предметов труда, непроизводительное использование средств труда, т.е. увеличение запасов, большой удельный вес брака и отходов в объеме выпускаемой продукции;

- изменение численности работников, фонда рабочего времени, непроизводительные затраты живого труда (простои).

Количественное изменение производственных факторов всегда должно быть оправдано изменением объема выпускаемой продукции, т.е. предприятие должно следить за тем, чтобы не снижались тепы прироста прибыли относительно темпов прироста затрат [11. С.156].

Интенсивные производственные факторы связаны с ростом качества использования производственных факторов:

- увеличение качественных характеристик и производительности оборудования, т.е. своевременная замена оборудования на более современное с большей производительностью;

- применение прогрессивных материалов, совершенствование технологии обработки, ускорение оборачиваемости материалов;

- повышение квалификации рабочих, снижение трудоемкости продукции, совершенствование организации труда [19. С. 256].

Кроме внутренних факторов на рентабельность предприятия оказывают косвенное воздействие и внешние факторы, не зависящие от деятельности предприятия, но часто сильно влияющие на результат его деятельности. К данной группе факторов можно отнести:

- географическое положение предприятия, т.е. регион в котором оно располагается, удаленность предприятия от сырьевых источников, от районных, республиканских центров, природные условия и т.д.;

- конкуренцию и спрос на продукцию предприятия, т.е. наличие на рынке платежеспособного спроса на продукцию фирмы, присутствие на рынке фирм - конкурентов, производящих аналогичный по потребительским свойствам товар;

- ситуацию на смежных рынках (финансовом, кредитном, рынке ценных бумаг, сырьевых ранках и т.д.) т.к. изменение доходности на одном ранке, влечет за собой снижение доходности на другом;

- государственное вмешательства в экономику, проявляющееся в изменении налогового бремени на предприятия, в изменении законодательных основ деятельности рынка, изменении ставок рефинансирования и т.д.

Таким образом, рентабельность можно рассматривать как результат воздействия технико-экономических факторов, а значит как объект технико-экономического анализа, основная цель которого - выявить количественную зависимость конечных финансовых результатов производственно-хозяйственной деятельности. Факторы, влияющие на рентабельность можно разделить на внешние, связаны с воздействием на деятельность предприятия рынка, государства, географического положения, и внутренние: производственные и внепроизводственные.

Внутренние факторы подразделяются на производственные, непосредственно связанные с основной деятельностью предприятия, и внепроизводственные факторы, которые непосредственно не связаны с производством продукции и с основной деятельностью предприятия. К внешним факторам можно отнести: географическое положение предприятия; конкуренцию и спрос на продукцию предприятия; ситуацию на смежных рынках; государственное вмешательства в экономику.

1.3 Методические подходы к оценке рентабельности предприятия

Показатели рентабельности являются основными характеристиками эффективности финансово-хозяйственной деятельности организации. Они рассчитываются как относительные показатели финансовых результатов, полученных организацией за отчетный период. В процессе анализа рентабельности исследуются уровень показателей, их динамика, определяется система факторов, влияющих на их изменение.

В настоящее время существуют различные методические подходы к определению рентабельности деятельности предприятия. Например, Пласкова Н.С. рассматривает следующие показатели рентабельности:

- рентабельность активов;

- рентабельность собственного капитала;

- рентабельность заемного капитала;

- рентабельность расходов по обычным видам деятельности;

- рентабельность совокупных расходов;

- рентабельность производства;

- рентабельность продаж;

- валовая рентабельность [14. С. 220].

1. Рентабельность активов (ROA):

 (1.3.1)

Показатель отражает величину прибыли, полученной организацией за анализируемый период, приходящаяся на каждый рубль вложений в ее активы. Вместо прибыли до налогообложения при расчете показателя возможно использование показателя чистой прибыли.

2. Рентабельность собственного капитала (RСК):

(1.3.2)

Показатель отражает величину чистой прибыли, полученной организацией за анализируемый период, приходящаяся на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы (чистых активов).

3. Рентабельность заемного капитала (RЗК)

(1.3.3)

Показатель отражает величину прибыли, полученной организацией за анализируемый период, приходящейся на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы (чистых активов). Вместо прибыли от продаж при расчете показателя возможно использование показателя прибыли до налогообложения.

Для формул 1.3.2 и 1.3.3 при использовании данных «Бухгалтерского баланса» средние значения показателей нужно рассчитывать по формуле средней арифметической или средней хронологической моментного ряда динамики [14. С. 222].

4. Рентабельность расходов по обычным видам деятельности (RР):

(1.3.4)

Показатель отражает величину прибыли, полученной организацией за анализируемый период, приходящейся на каждый рубль общей величины расходов по обычным видам деятельности (себестоимости производства и реализации).

5. Рентабельность совокупных доходов (RСД):

(1.3.5)

Показатель отражает величину чистой прибыли, полученной организацией за анализируемый период, приходящейся на каждый рубль величины совокупных расходов.

6. Рентабельность производства (RП):

(1.3.6)

Показатель отражает величину прибыли, полученной организацией за анализируемый период, приходящейся на каждый рубль себестоимости проданной продукции (производственных расходов). Вместо прибыли от продаж при расчете показателя возможно использование показателя валовой прибыли.

7. Рентабельность продаж (RПр):

 (1.3.7)

Показатель отражает величину прибыли от продаж, полученную организацией за анализируемый период, приходящуюся на каждый рубль выручки от продаж (долю прибыли от продаж в выручке) [14. С. 223].

8. Валовая рентабельности (RВ):

(1.3.8)

Показатель отражает величину валовой прибыли, полученной организацией за анализируемый период, приходящейся на каждый рубль выручки от продаж (долю валовой прибыли в выручке).

Для определения влияния факторов на показатель рентабельности активов используется пятифакторная мультипликативная модель (условные обозначения показателей приведены в табл. 2.3.1):

(1.3.9)

Согласно Савицкой Г.В. показатели рентабельности можно объединить в несколько групп, характеризующих:

- окупаемость затрат;

- прибыльность продаж;

- доходность капитала и его частей [16. С.272].

Рентабельность продукции предприятия (коэффициент окупаемости затрат) исчисляется путем отношения прибыли от реализации (П) до выплаты процентов и налогов к сумме затрат по реализованной продукции (З_РП):

(1.3.10)

Показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Может рассчитываться по отдельным видам продукции и в целом по предприятию. При определении его уровня в целом по предприятию целесообразно учитывать не только реализационные, но и внереализационные доходы и расходы, относящиеся к основной деятельности.

Аналогичным образом определяется доходность инвестиционных проектов: полученная или ожидаемая сумма прибыли от инвестиционной деятельности (П_ИД) относится к сумме инвестиционных затрат (ИЗ):

(1.3.11)

Рентабельность продаж (оборота) рассчитывается делением прибыли от реализации продукции, работ и услуг до выплаты процентов и налогов на сумму полученной выручки (В_РП). Характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Этот показатель рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции.

(1.3.12)

Рентабельность совокупного капитала исчисляется отношением брутто-прибыли до выплаты процентов и налогов (БП) к среднегодовой стоимости всего совокупного капитала (KL) [16. С.273].

(1.3.13)

Рентабельность (доходность) операционного капитала исчисляется отношением прибыли от операционной деятельности до выплаты процентов и налогов (П_ОД) к среднегодовой сумме операционного капитала (ОК). Она характеризует доходность капитала, задействованного в операционном процессе:

(1.3.14)

В процессе анализа следует изучить динамику перечисленных показателей рентабельности, выполнение плана по их уровню и провести межхозяйственные сравнения с предприятиями-конкурентами [16. С. 274].

Таким образом, рентабельность является относительным показателем экономической эффективности деятельности предприятия. Рентабельность комплексно отражает степень эффективности использования материальных, трудовых и денежных ресурсов и рассчитывается как отношение прибыли к активам, ресурсам или потокам, её формирующим. Может выражаться как в прибыли на единицу вложенных средств, так и в прибыли, которую несёт в себе каждая полученная денежная единица.

Различают следующие виды рентабельности:

- экономическая рентабельность;

- финансовая рентабельность;

- производственная рентабельность.

В течении производственного цикла на уровень рентабельности влияет ряд факторов, которые можно разделить на внешние, связаны с воздействием на деятельность предприятия рынка, государства, географического положения, и внутренние: производственные и внепроизводственные.

Выявление в процессе анализа внутренних и внешних факторов, влияющих на рентабельность, дает возможность «очистить» показатели эффективности от внешнего воздействия.

Показатели рентабельности являются основными характеристиками эффективности финансово-хозяйственной деятельности организации. Они рассчитываются как относительные показатели финансовых результатов, полученных организацией за отчетный период. В процессе анализа рентабельности исследуются уровень показателей, их динамика, определяется система факторов, влияющих на их изменение.

Опираясь на теоретические основы исследования рентабельности деятельности предприятия, перейдем к практическому анализу доходности деятельности ОАО «Нижнекамсктехуглерод».

2. Оценка рентабельности предприятия на примере ОАО «Нижнекамсктехуглерод»

2.1 Характеристика деятельности ОАО «Нижнекамсктехуглерод»

Открытое акционерное общество «Нижнекамсктехуглерод» учреждено в соответствии с Указом Президента Республики Татарстан «О мерах по преобразованию государственных предприятий, организаций и объединений в акционерные общества» и на сегодняшний день является крупнейшей компанией в России по производству технического углерода. Общество входит в блок предприятий нефтехимического комплекса «Татнефть», которые объединены наличием общих акционеров, согласованностью и единой стратегией развития.

Компания занимает лидирующие позиции на отечественном рынке по производству технического углерода. Потребителями продукции ОАО «Нижнекамсктехуглерод» являются предприятия шинной и резинотехнической отраслей, такие как ОАО «Нижнекамскшина», ООО «Нижнекамский завод шин ЦМК», ООО «НЗГШ», ОАО «Казаньоргсинтез», ЗАО «Кварт», ОАО «Уральский завод РТИ» кроме того высококачественную продукцию завода - хорошо знают и покупают в США, Канаде, Турции, Польше, Словакии, Венгрии, Болгарии, Китае, Вьетнаме, Индонезии, Индии.

Уставный капитал акционерного общества составляет 148 240 200 рублей. Уставный капитал предприятия ОАО «Нижнекамсктехуглерод» распределен на 2 964 804 акции, номинальной стоимостью 50 рублей каждая.

Обществом выпущены акции двух категорий:

- акции обыкновенные именные - 2 946 622 шт.

- акции привилегированные именные -18 182 шт.

Крупнейшими акционерами ОАО «Нижнекамсктехуглерод» являются ООО «УК «Татнефть-Нефтехим», ООО «Татнефть-Актив», ООО «Татнефть-УРС».

В настоящее время основной вид деятельности ОАО «Нижнекамсктехуглерод» является производство и реализация технического углерода различных марок. Деятельность акционерного общества направлена на улучшение финансово-экономического положения, прежде всего за счет мер, направленных на повышение качества и увеличение объемов производства. Основой долговременной политики ОАО «Нижнекамсктехуглерод» в области качества является непрерывное повышение качества технического углерода в соответствии с потребностями и ожиданиями потребителей.

Для характеристики предприятия ОАО «Нижнекамсктехуглерод» проведем анализ показателей его производственной деятельности (табл. 2.1.1).

Таблица 2.1.1 Показатели производственной деятельности ОАО «Нижнекамсктехуглерод» за 2012-2013 гг.

Показатель	Ед. изм.	2012 г.	2013 г.	Отклонение (+, -)
				Абс.	%
Объем товарной продукции	тыс.руб.	2971255	3554422	583167	119,63
Выпуск продукции, всего	тн.	114008	115318	1310	101,15
Загруженность производственных мощностей	%	97,96	98,07	0,11	101,04

По данным, представленным в таблице 2.1.1, отметим, что в 2013 г. по сравнению с 2012 г. произошло увеличение объема товарной продукции на 583167 тыс. руб. или на 19,63%. Увеличение объема выпускаемой ОАО «Нижнекамсктехуглерод» продукции за период с 2012 года по 2013 год составило 1310 тн. или 1,15%. Загруженность производственных мощностей организации также увеличилась на 1,04% и в 2013 г. составила 98,07%. Наращивание объемов выпуска и объемов реализации продукции по сравнению с 2012 годом, связано со стабилизацией рыночного спроса на технический углерод.

Динамика выпуска продукции ОАО «Нижнекамсктехуглерод» за 2012-2013гг. проиллюстрирована рисунком 2.1.1.

Рис. 2.1.1. Динамика выпуска продукции ОАО «Нижнекамсктехуглерод» за 2012-2013 гг.

Исходя из полученных результатов, отметим, что в 2012-2013 гг. произошло увеличение всех изучаемых параметров производственной деятельности ОАО «Нижнекамсктехуглерод», что указывает на положительную динамику развития организации.

Далее представлены финансовые показатели деятельности предприятия за 2012-2013 гг. (табл. 2.1.2) по данным «Отчета о финансовых результатах» (Приложение 2).

Отметим, что выручка в период с 20012 года по2013 год снизилась на 7,88% и составила 3270953 тыс.руб. Себестоимость выпускаемой продукции также снизилась в 2013 году на 191806,0 тыс. руб. или 6,01% по сравнению с 2012 г. Данная тенденция является закономерной и вызвана снижением объема выпускаемой продукции. Более низкий темп изменения себестоимости по сравнению с выручкой связан с удорожанием обслуживания оборудования и закупки комплектующих для него.

Таблица 2.1.2 Показатели финансовой деятельности ОАО «Нижнекамсктехуглерод» за 2012-2013 гг., тыс.руб.

Показатель	2012 г.	2013 г.	Отклонение (+,-)
			Абс.	%
Выручка	3550607	3270953	-279654	92,12%
Себестоимость	3191455	2999649	-191806	93,99%
Прибыль до налогообложения	66248	38640	-27608	58,33%
Чистая прибыль	51292	35931	-15361	70,05%

Объем чистой прибыли ОАО «Нижнекамсктехуглерод» в период с 2012 года по 2013 год снизился на 15361,0 тыс. руб. или на 29,95%, что является отрицательной характеристикой деятельности предприятия.

Динамика основных показателей финансовой деятельности ОАО «Нижнекамсктехуглерод» представлена на рисунке 2.1.2.

Рис. 2.1.2. Динамика финансовых показателей деятельностиОАО «Нижнекамсктехуглерод» за 2012-2013 гг.

По данным рисунка 2.1.2 отметим, что в период с 2012 года по 2013 год наблюдается снижение всех рассматриваемых показателей, что указывает на снижение объема деятельности ОАО «Нижнекамсктехуглерод».

Далее для достижения целей, поставленных в работе необходимо провести анализ показателей рентабельности деятельности предприятия.

2.2 Анализ показателей рентабельности ОАО «Нижнекамсктехуглерод»

Показатель абсолютной суммы прибыли при анализе результатов деятельности предприятия не может полностью охарактеризовать, хорошо или плохо оно работало, так как неизвестен выполненный объем работ. Только соотношение прибыли и объема выполненных работ, характеризующееся уровнем рентабельности, позволяет оценить производственно-хозяйственную деятельность предприятия в отчетном году, сравнить с результатами отчетных периодов, а также определить место анализируемого предприятия среди других предприятий отрасли. Показатели рентабельности используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

Произведем расчет и анализ показателей рентабельности деятельности ОАО «Нижнекамсктехуглерод» за 2012-2013 гг. Для проведения анализа воспользуемся методикой Пласковой Н.С.

Проиллюстрируем расчеты коэффициентов рентабельности продаж ОАО «Нижнекамсктехуглерод» за 2011 г. и 2012 г.

1. Рентабельность активов ОАО «Нижнекамсктехуглерод» рассчитаем используя формулу 1.3.1:

- 2012 г.: (66248 / 1484981) • 100% = 4,46%

- 2013 г.: (38640 / 1444305) • 100% = 2,68%

2. Рентабельность собственного капитала ОАО «Нижнекамсктехуглерод» рассчитаем используя формулу 1.3.2:

- 2012 г.: (51292 / 850575) • 100% = 6,03%

- 2013 г.: (35931 / 893150) • 100% = 4,02%

3. Рентабельность заемного капитала ОАО «Нижнекамсктехуглерод» рассчитаем используя формулу 1.3.3:

- 2012 г.: (359152 / 634407) • 100% = 56,61%

- 2013 г.: (271304 / 551155) • 100% = 49,22%

4. Рентабельность расходов по обычным видам деятельности ОАО «Нижнекамсктехуглерод» рассчитаем используя формулу 1.3.4::

- 2012 г.: (119753 / 3430854) • 100% = 3,49%

- 2013 г.: (77407 / 3193546) • 100% = 2,42%

5. Рентабельность совокупных расходов деятельности ОАО «Нижнекамсктехуглерод» рассчитаем используя формулу 1.3.5:

- 2012 г.: (51292 / 3525324) • 100% = 1,45%

- 2013 г.: (35931 / 3265017) • 100% = 1,10%

6. Рентабельность производства ОАО «Нижнекамсктехуглерод» рассчитаем используя формулу 1.3.6:

- 2012 г.: (119753 / 3191455) • 100% = 3,75%

- 2013 г.: (77407 / 2999649) • 100% = 2,58%

7. Рентабельность продаж ОАО «Нижнекамсктехуглерод» рассчитаем используя формулу 1.3.7:

- 2012 г.: (119753 / 3550607) • 100% = 3,37%

- 2013 г.: (77407 / 3270953) • 100% = 2,37%

7. Валовую рентабельность ОАО «Нижнекамсктехуглерод» рассчитаем используя формулу 1.3.8:

- 2012 г.: (359152 / 3550607) • 100% = 10,11%

- 2013 г.: (271304 / 3270953) • 100% = 8,29%

Обобщим расчеты показателей рентабельности деятельности предприятия ОАО «Нижнекамсктехуглерод» и произведем анализ их динамики в таблице 2.2.1.

Таблица 2.2.1 Анализ динамики показателей рентабельности ОАО «Нижнекамсктехуглерод», %

Показатели	2012 г.	2013 г.	Изменение (+;-)
Рентабельность активов	4,46	2,98	-1,48
Рентабельность собственного капитала	6,03	4,02	-2,01
Рентабельность заемного капитала	56,61	49,22	-7,39
Рентабельность расходов по обычным видам деятельности	3,49	2,42	-1,07
Рентабельность совокупных расходов	1,45	1,10	-0,35
Рентабельность производства	3,75	2,58	-1,17
Рентабельность продаж	3,37	2,37	-1,00
Валовая рентабельность	10,11	8,24	-1,87

Анализируя показатели рентабельности ОАО «Нижнекамсктехуглерод» за 2012-2013 гг. отметим, что в период с 2012 года по 2013 год наблюдается снижение значений всех рассмотренных показателей. Рентабельность активов снизилась на 1,48%, то есть прибыль получаемая организацией на каждый рубль вложенный в ее активы снизилась на 1,48 коп.. Данная тенденция является отрицательной, так как указывает либо на снижение эффективности использования активов предприятия, либо на повышение на предприятии излишних (неиспользуемых) активов. Значение показателя рентабельности собственного капитала на протяжении всего рассматриваемого периода также имело отрицательную динамику: 6,03% и 4,02% в 2012 и 2013 гг. соответственно. Данный факт также оценивается отрицательно, так как свидетельствует о том, что происходит снижение прибыли, полученной на вложенный собственный капитал.

Динамика основных показателей рентабельности деятельности ОАО «Нижнекамсктехуглерод» проиллюстрирована рисунком 2.2.1.

Рис. 2.2.1. Динамика основных показателей рентабельности деятельности ОАО «Нижнекамсктехуглерод» за 2012-2013 гг.

Отрицательно оценивается и снижение значения показателя рентабельности совокупных расходов, что указывает на снижение эффективности использования вложенных средств. Так за 2012-2013 гг. значение данного показателя снизилось на 0,35%, то есть прибыль, приходящаяся на 1 рубль совокупных расходов снизилась на 0,35 копеек.

Таким образом, в 2012-2013 г. наблюдается снижение значений всех показателей рентабельности ОАО «Нижнекамсктехуглерод». Рентабельность активов снизилась на 1,48%, то есть прибыль получаемая организацией на каждый рубль вложенный в ее активы снизилась на 1,48 коп. Значение показателя рентабельности собственного капитала на протяжении всего рассматриваемого периода также имело отрицательную динамику: 6,03 и 4,02% в 2012 и 2013 гг. соответственно. Снижение значения показателя рентабельности совокупных расходов на 0,35% указывает на снижение прибыли, приходящейся на 1 рубль совокупных расходов на 0,35 коп..

Далее необходимо определить какие факторы и как повлияли на уровень рентабельности ОАО «Нижнекамсктехуглерод».

2.3 Факторный анализ показателей рентабельности ОАО «Нижнекамсктехуглерод»

Важный этап оценки эффективности деятельности организации - выявление влияния внешних и внутренних факторов на динамику показателей рентабельности. Для этого применяются различные методы факторного анализа, а также приемы моделирования детерминированных и стохастических факторных систем.

По данным бухгалтерской отчетности ОАО «Нижнекамсктехуглерод» (Приложение 1) выполним факторный анализ рентабельности активов по методике Пласковой Н.С. В таблице 2.3.1 представлены исходные показатели для факторного анализа рентабельности активов ОАО «Нижнекамсктехуглерод».

Таблица 2.3.1 Исходные показатели для факторного анализа рентабельности активов ОАО «Нижнекамсктехуглерод»

Показатель	Усл. обоз.	2012 г.	2013 г.	Изм. (+;-)
Прибыль чистая, тыс. руб.	NP	51292	35931	-15361
Среднегодовая балансовая величина активов, тыс. руб.		1484981	1444305	-40676
Среднегодовая балансовая величина оборотных активов, тыс. руб.		806865	745230	-61635
Среднегодовая балансовая величина собственного капитала, тыс. руб.		850575	893150	42575
Среднегодовая балансовая величина заемного капитала, тыс. руб.		634407	551155	-83252
Выручка от продаж, тыс. руб.	N	3550607	3270953	-279654
Рентабельность активов, %	ROA	3,45	2,48	-0,97

Для осуществления факторного анализа проведем расчет ряда коэффициентов, используя формулу 1.3.9.

1. Коэффициент финансового рычага ОАО«Нижнекамсктехуглерод»:

- 2012 г.: (634407 / 850575) = 0,7458 отн.ед.

- 2013 г.: (551155 / 893150) = 0,6171 отн.ед.

2. Коэффициент финансовой независимости ОАО «Нижнекамсктехуглерод»:

- 2012 г.: (850575 / 1484981) = 0,5728 отн.ед.

- 2013 г.: (893150 / 1444305) = 0,6184 отн.ед.

3. Коэффициент покрытия обязательств оборотными активами ОАО «Нижнекамсктехуглерод»:

- 2012 г.: (806865 / 634407) = 1,2718 отн.ед.

- 2013 г.: (745230 / 551155) = 1,3521 отн.ед.

4. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов ОАО «Нижнекамсктехуглерод»:

- 2012 г.: (3550607 / 806865) = 4,4 отн.ед.

- 2013 г.: (3270953 / 745230) = 4,39 отн.ед.

Полученные результаты сведены в таблицу 2.3.2

Таблица 2.3.2 Расчет коэффициентов для факторного анализа рентабельности активов ОАО «Нижнекамсктехуглерод»

Показатель	Усл. обоз.	2012	2013	Изм. (+;-)
Коэффициент финансового рычага	Кфр	0,7458	0,6171	-0,1287
Коэффициент финансовой независимости (автономии)	Кфн	0,5728	0,6184	0,0456
Коэффициент покрытия обязательств оборотными активами	Кпокр	1,2718	1,3521	0,0803
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов		4,4	4,39	-0,01
Рентабельность продаж, %	ROS	1,4446	1,0985	-0,3461

Влияние на рентабельность активов каждого из пяти факторов рассчитано методом абсолютных разниц. Для этого, используя приведенную выше формулу и данные бухгалтерской отчетности, влияние каждого отдельно взятого фактора определено в соответствии с его динамикой по следующим алгоритмам (базисные показатели обозначены «пред», отчетные - «отч»).

1. Влияние коэффициента финансового рычага:

=(-0,1287) • 0,5728 • 1,2718 • 4,4 • 1,4446 = -0,60%.

2. Влияние коэффициента финансовой независимости:

0,617•0,045•1,27•4,4•1,44=0,23%.

3. Влияние коэффициента покрытия обязательств оборотными активами:

=0,6171 • 0,6184 • 0,0803 • 4,4 • 1,4446 = 0,19%.

4. Влияние коэффициента оборачиваемости оборотных активов:

=0,6171 • 0,6184 * 1,3521 * (-0,01) * 1,4446 = -0,01%.

5. Влияние рентабельности продаж:

=0,6171 * 0,6184 • 1,3521 • 4,4 • (-0,3461) = -0,78%.

Проверка:

= (-0,60) + 0,23 +0,19 + (-0,01) + (-0,78) = -0,97 = ?f.

Полученные результаты сведены в таблицу 2.3.3.

Таблица 2.3.3 Расчет влияния факторов на рентабельность активов ОАО «Нижнекамсктехуглерод»

Показатель	Усл. обоз.	Значение
Влияние на изменение рентабельности активов факторов, % - всего	?ROA (?f)	-0,97
В том числе: коэффициента финансового рычага	X1	-0,60
коэффициента финансовой независимости	X2	0,23
коэффициента покрытия обязательств оборотными активами	X3	0,19
коэффициента оборачиваемости оборотных активов	X4	-0,01
рентабельности продаж	X5	-0,78

Как следует из приведенных расчетов, финансово-хозяйственная деятельность ОАО «Нижнекамсктехуглерод» развивается не очень успешно, о чем свидетельствует отрицательная динамика рентабельности активов, рассчитанная с использованием показателя чистой прибыли. Так, в 2013 г. уровень рентабельности активов ниже чем в 2012 г., и равен 3,45%, по сравнению с 0,97% в 2012 г. Этому способствовало в первую очередь отрицательное изменение рентабельности продаж, снижение которой на 0,3461% в сравнении с 2012 г. привел к снижению рентабельности активов на 0,78%. Увеличение коэффициентов финансовой независимости (на 0,0456) и покрытия обязательств оборотными активами (на 0,0803) вызвало рост рентабельности активов соответственно на 0,23 и 0,19%. Вместе с тем на рентабельность активов негативно повлияла динамика таких факторов, как финансовый рычаг и оборачиваемость оборотных активов, соответственно на -0,60 и -0,01%.

Замедление оборачиваемости средств, вложенных в оборотные активы, характеризует деятельность организации отрицательно. Значит, дополнительное вовлечение оборотных средств в производственно-хозяйственную деятельность не сопровождалось адекватным ростом доходов в виде выручки от продажи продукции. Результатом стало недополучение прибыли, как следствие, снижение уровня рентабельности.

Снижение финансового рычага в 2013 г. также привело к отрицательному финансовому результату, т.е. меньшей сумме прибыли, чем та, которую можно было бы получить, не снижая объемы привлечения заемных средств. Данная ситуация наглядно демонстрирует действие силы финансового рычага, уменьшение которой привело к отрицательному воздействию на рентабельность. Однако с точки зрения финансовой независимости снижение финансового рычага считается позитивным моментом, поскольку в такой ситуации минимизируется уровень финансовых рисков, связанных с привлечением заемных средств. По-видимому, в 2013 г. в части управления структурой капитала ОАО «Нижнекамсктехуглерод» выбрало более осторожную политику.

Таким образом, ОАО «Нижнекамсктехуглерод» занимает лидирующие позиции на отечественном рынке по производству технического углерода. В настоящее время основным видом деятельности ОАО «Нижнекамсктехуглерод» является производство и реализация технического углерода различных марок.

В период с 2012 года по 2013 год наблюдается отрицательная динамика всех рассматриваемых показателей, что указывает на сокращение объема деятельности ОАО «Нижнекамсктехуглерод». Отметим, что выручка в период с 20012 года по2013 год снизилась на 7,88% и составила 3270953 тыс.руб. Себестоимость выпускаемой продукции также снизилась в 2013 году на 191806,0 тыс. руб. или 6,01% по сравнению с 2012 г. Объем чистой прибыли ОАО «Нижнекамсктехуглерод» в 2012-2013 гг. снизился на 15361,0 тыс. руб. или на 29,95%, что является отрицательной характеристикой деятельности предприятия.

Таким образом, финансово-хозяйственная деятельность ОАО «Нижнекамсктехуглерод» развивается не очень успешно, о чем свидетельствует отрицательная динамика (-0,97%) рентабельности активов, рассчитанная с использованием показателя чистой прибыли. Этому способствовало, в первую очередь, отрицательное изменение рентабельности продаж, снижение которой на 0,3461% по сравнению с прошлым годом привело к снижению рентабельности активов на 0,78%. Увеличение коэффициентов финансовой независимости (на 0,0456) и покрытия обязательств оборотными активами (на 0,0803) вызвало рост рентабельности активов соответственно на 0,23 и 0,19%. Вместе с тем на рентабельность активов негативно повлияла динамика таких факторов, как финансовый рычаг и оборачиваемость оборотных активов, соответственно на -0,60 и -0,01%.

Замедление оборачиваемости средств, вложенных в оборотные активы, характеризует деятельность организации отрицательно. Значит, дополнительное вовлечение оборотных средств в производственно-хозяйственную деятельность не сопровождалось адекватным ростом доходов в виде выручки от продажи продукции. Результатом стало недополучение прибыли, как следствие, снижение уровня рентабельности.

Снижение финансового рычага в 2013 г. также привело к отрицательному финансовому результату, т.е. меньшей сумме прибыли, чем та, которую можно было бы получить, не снижая объемы привлечения заемных средств.

3. Основные направления повышения рентабельности на предприятии на примере ОАО «Нижнекамсктехуглерод»

Рентабельность показывает, насколько является прибыльной деятельность предприятия, поэтому, чем выше коэффициенты рентабельности, тем эффективней сама деятельность. Соответственно компания должна всегда стремиться к наиболее высоким показателям, а руководством должны быть определены пути повышения рентабельности.

Руководствуясь данными проведенного факторного анализа рентабельности активов, можно рекомендовать компании сосредоточить усилия на ускорении оборачиваемости оборотных средств за счет более динамичного процесса продажи продукции, что будет способствовать наращению выручки - главного источника роста прибыли и рентабельности.

Важнейшей составной частью оборотных средств являются запасы.

В целях контроля и анализа состояния запасов необходимо:

- обеспечение и поддержание ликвидности и текущей платежеспособности;

- сокращение издержек производства путем снижения затрат на создание и хранение запасов; уменьшение потерь рабочего времени и простоев оборудования из-за нехватки сырья и материалов;

- предотвращение порчи, хищений и бесконтрольного использования материальных ценностей.

Для ускорения оборачиваемости оборотных средств необходимо уменьшать время их пребывания и в сфере производства, и в сфере обращения. Для этого надо сокращать время обработки и сборки изделий путём механизации и автоматизации производственного процесса; улучшать использование новой техники; ускорять контроль и транспортировку продукции в период её обработки; сокращать запасы материалов, топлива, тары, незавершенного производства до установленного норматива; обеспечивать ритмичную работу всех участков производства и цехов предприятия, своевременную доставку материалов на предприятие и рабочие места; ускорять отгрузку готовой продукции; своевременно и быстро производить расчеты с потребителями; повышать качество продукции, не допускать возврата готовой продукции от потребителя и др.

На стадии создания производственных запасов таковыми могут быть:

- внедрение экономически обоснованных норм запаса;

- приближение поставщиков сырья, полуфабрикатов, комплектующих изделий и др. к потребителям;

- расширение складской системы материально-технического обеспечения, а также оптовой торговли материалами и оборудованием;

- комплексная механизация и автоматизация погрузочно-разгрузочных работ на складах.

На стадии незавершенного производства:

- ускорение научно-технического прогресса (внедрение прогрессивной техники и технологии, особенно безотходной и малоотходной, роботизированных комплексов, роторных линий, химизация производства);

- развитие стандартизации, унификации, типизации;

- совершенствование форм организации промышленного производства, применение более дешевых конструктивных материалов;

- совершенствование системы экономического стимулирования экономного использования сырьевых и топливно-энергетических ресурсов;

- увеличение удельного веса продукции, пользующейся повышенным спросом.

На стадии обращения:

- приближение потребителей продукции к ее изготовителям;

- совершенствование системы расчетов;

- увеличение объема реализованной продукции вследствие выполнения заказов по прямым связям, досрочного выпуска продукции, изготовления продукции из сэкономленных материалов;

- тщательная и своевременная подборка отгружаемой продукции по партиям, ассортименту, транзитной норме, отгрузка в строгом соответствии с заключенными договорами.

Исходя из вышеприведенных расчетов, отметим, что рост показателей рентабельности деятельности ОАО «Нижнекамсктехуглерод» напрямую связан с ростом прибыли предприятия. Для повышения прибыльности деятельности предлагаются следующие мероприятия:

- увеличение объема товарооборота;

- изменение структуры товарооборота, путем повышения доли более рентабельной продукции;

- расширение рынка сбыта за счет разработки системы скидок;

- ускорение продвижения товаров в торговую сеть;

- адаптация маркетинговой программы с целью сохранения и увеличения рыночной доли;

- развитие сбытовой сети;

- расширение объема рекламы;

- изменение соотношения реализации продукции на внутреннем/внешнем рынках.

Еще одним фактором, влияющим на рентабельность деятельности ОАО «Нижнекамсктехуглерод» является себестоимость продукции: снижение себестоимости приводим к увеличению прибыли предприятия, а соответственно к росту рентабельности его деятельности. Мероприятия по снижению себестоимости выпускаемой продукции включают в себя:

- снижение материалоемкости продукции путем внедрения новых, более экономичных видов сырья;

- применение ресурсосберегающей техники и технологии;

- использование прогрессивных видов материалов;

- устранение затрат при переработке, хранении, транспортировке материалов, усиление контроля за хранением материалов, ликвидации недостатка и потерь материалов;

- сокращение расходов предприятия, в том числе, возможно, и пересмотр инвестиционной программы;

- оптимизация структуры производственной программы с целью максимизации доходов предприятия.

Повышения рентабельности деятельности ОАО «Нижнекамсктехуглерод» также возможно за счет повышения уровня организации труда и производства. Основные мероприятия в данном направлении включают:

- применение передовых отечественных и зарубежных технологий при производстве сажи;

- более эффективное использование производственного оборудования;

- снижение затрат на удержание основных средств за счет реализации и ликвидации ненужных основных средств и таких, что не используются;

- реорганизация ремонтно-технического обслуживания, изменяемости в работе, загруженности во времени;

- улучшение состояния материально-технической базы;

- воздействие на численность и состав работников;

- задействование системы экономического стимулирования труда с целью повышения производительности труда;

- изменение технической оснащенности рабочих мест.

Кроме того для повышения рентабельности деятельности ОАО «Нижнекамсктехуглерод» возможно использование следующих мероприятий:

- увеличение суммы оборотных средств;

- изменение порядка ценообразования;

- организация работы по своевременному взысканию дебиторской задолженности;

- работа с деловой репутацией предприятия;

- снижение текущих расходов, или переход в режим экономии;

- привлечение заемных средств с целью оптимизации структуры капитала.

Таким образом, мероприятия по повышению рентабельности деятельности ОАО «Нижнекамсктехуглерод» должны быть направлены на:

- повышение прибыльности деятельности (увеличение объема товарооборота; адаптация маркетинговой программы с целью сохранения и увеличения рыночной доли; развитие сбытовой сети; расширение объема рекламы; изменение соотношения реализации продукции на внутреннем/внешнем рынках и др.);

- снижение себестоимости выпускаемой продукции (снижение материалоемкости; применение ресурсосберегающей техники и технологии; сокращение расходов предприятия, в том числе, возможно, и пересмотр инвестиционной программы; оптимизация структуры производственной программы с целью максимизации доходов предприятия и др.);

- повышения уровня организации труда и производства (применение передовых отечественных и зарубежных технологий при производстве сажи; более эффективное использование производственного оборудования; воздействие на численность и состав работников и др.).

Кроме того для повышения рентабельности деятельности ОАО «Нижнекамсктехуглерод» возможно использование следующих мероприятий: организация работы по своевременному взысканию дебиторской задолженности; работа с деловой репутацией предприятия; привлечение заемных средств с целью оптимизации структуры капитала.

рентабельность финансовый экономический

Заключение

На основании вышеприведенного исследования можно сделать следующие выводы.

1. Рентабельность является относительным показателем экономической эффективности деятельности предприятия. Рентабельность комплексно отражает степень эффективности использования материальных, трудовых и денежных ресурсов и рассчитывается как отношение прибыли к активам, ресурсам или потокам, её формирующим. Может выражаться как в прибыли на единицу вложенных средств, так и в прибыли, которую несёт в себе каждая полученная денежная единица.

Различают следующие виды рентабельности: экономическая рентабельность; финансовая рентабельность; производственная рентабельность.

2. В течении производственного цикла на уровень рентабельности влияет ряд факторов, которые можно разделить на внешние, связаны с воздействием на деятельность предприятия рынка, государства, географического положения, и внутренние: производственные и внепроизводственные.