Статистический анализ инвестиций в Российской Федерации

СОДЕРЖАНИЕ

Введение

Глава 1. Инвестиции как экономическая категория и развитие инвестиционного климата Российской Федерации

1.1 Инвестиции как базовая экономическая категория

1.2 Инвестиционный климат Российской Федерации

1.3 Развитие инвестиционного климата

Глава 2. Методические основы статистического анализа структуры инвестиций

2.1 Индексный анализ

2.2 Метод скользящих средних

2.3 Сезонные колебания

2.4 Показатели абсолютного прироста, коэффициентов роста и прироста, темпов роста и прироста

2.5 Показатели размера и интенсивности вариации

Глава3.Статистический анализ структуры инвестиций в Российской Федерации

3.1 Индексный анализ прямых инвестиций в Российской Федерации

3.2 Метод скользящих средних

3.3 Сезонных колебаний

3.4 Показателей абсолютного прироста, коэффициентов роста и прироста, темпов роста и прироста

3.5 Показателей размера и интенсивности вариации

Вывод

Список используемой литературы

ВВЕДЕНИЕ

В последнее время значение инвестиционных потоков все больше увеличивается. А его значение для развития предпринимательства неоценимо. Ведь инвестиции дают толчок к развитию не просто предпринимательской деятельности, но и к развитию экономики страны в целом. За счет инвестиционного капитала идет развитие предприятий, следовательно: увеличивается производство, увеличивается количество рабочих мест, появляются новые виды производств, в первую очередь высокотехнологичные. Государство в результате получает дополнительную прибыль в виде налоговых поступлений.

Для привлечения инвестиционных потоков нужно создавать благоприятный инвестиционный климат. А для этого нужно проводить реформы в первую очередь в сфере права. А в России где еще нет эффективной правовой базы, которая бы регулировала инвестиционную деятельность и защищала капитал, не возможно эффективно развивать инвестиционную деятельность.

В этой работе мы преследуем цель определить факторы которые наиболее сильно влияют на инвестиционный климат. Для достижения этой цели мы должны определиться с задачами, которые нам в этом помогут. Задачи данной работы:

1. Определить систему статистических методов для оценки инвестирования в России.

2. Определить факторы, которые наиболее сильно влияют на инвестиционные потоки.

3. Определить цели для развития и улучшения инвестиционного климата.

Работа состоит из трех глав. В первой главе мы рассмотрим инвестиции как экономическую категорию и определим состояние инвестиционного климата России и пути его развития. Во второй глава мы подробно расскажем и применяемых статистических методах. И в третьей главе проведем статистический анализ структуры инвестиций в экономику России.

Глава 1. Инвестиции как экономическая категория и развитие инвестиционного климата Российской Федерации

1.1 Инвестиции как базовая экономическая категория

Инвестиции (от лат. Investre - облачать) - это долгосрочные вложения государственного и частного капитала в собственной стране или за рубежом с целью получения дохода

Инвестиции являются неотъемлемой составной частью современной экономики. От кредитов инвестиции отличаются степенью риска для инвестора (кредитора) -- кредит и проценты необходимо возвращать в оговоренные сроки независимо от прибыльности проекта, инвестиции возвращаются и приносят доход в прибыльных проектах. Если проект убыточен -- инвестиции могут быть утрачены.

Не следует путать инвестирование и финансирование. Финансирование выделение средств или ресурсов для достижения намеченных целей. Если целью финансирования является получение прибыли -- тогда финансирование превращается в инвестирование. Если целью прибыль не является -- это не инвестирование.

Существуют разные способы классификации инвестиций. Эти способы зависят от классификационного признака.

По объекту инвестирования:

· Реальные инвестиции - это долгосрочный вложения средств в материальное производство, в материально-вещественные виды деятельности.

· Финансовые инвестиции - это инвестиции, вкладываемые в акции, облигации и другие ценные бумаги.

· Спекулятивные инвестиции - покупка активов исключительно ради возможного изменения цены (валюты, драгоценных металлов).

По основным целям инвестирования:

· Прямые инвестиции - во первых это вложения в материальное производство и сбыт определенного вида продукции, во вторых вложения в том числе в уставный капитал.

· Портфельные инвестиции - во первых это инвестиции финансовые, формируемые в виде портфеля ценных бумаг, во вторых это небольшие по размеру инвестиции, которые не могут обеспечить их владельцам контроль над предприятием

По срокам вложения:

· Краткосрочные - до одного года,

· Среднесрочные - 1-3 года,

· долгосрочные - свыше 3-5 лет.

По форме собственности на инвестиционные ресурсы:

· частные,

· государственные,

· иностранные,

· смешанные.

1.2 Инвестиционный климат Российской Федерации

В современном экономическом словаре инвестиционный климат характеризуется как - экономические, политические, финансовые условия, оказывающие влияние на приток внутренних и внешних инвестиций в экономику страны. Благоприятный климат характеризуется политической устойчивостью, наличием законодательной базы, умеренными налогами, льготами, предоставляемыми инвесторам.

Инвестиции, обычно, направляется в зоны высокой прибыльности, устойчивой ликвидности и безопасности. При этом инвесторы, в первую очередь, учитывают возможность инвестиционных рисков.

Факторы, ухудшающие неблагоприятно влияющие на инвестиционный климат:

1. Политическая нестабильность в стране;

2. Социальная напряженность (этнические и религиозные беспорядки, забастовки, коррупция, высокий уровень преступности, бюрократия, снижение уровня жизни большей части общества);

3. Неблагоприятные макроэкономические показатели (отрицательная динамика экономического развития, высокий уровень инфляции, ставки рефинансирования внутреннего и внешнего долгов, дефицит бюджета, дефицит платежного баланса);

4. неразвитость законодательства, регулирующего инвестиционную сферу и инвестиционную инфраструктуру в целом;

Особое место для развития инвестиционного климата занимает правовая стабильность. По моему мнению в отношении России основным сдерживающим фактором является недостаточно стабильная правовая база, регулирующая деятельность отечественного и иностранного капитала. Постоянные изменения в законодательстве, регулирующем внешнеэкономическую деятельность, и многочисленные подзаконные акты в значительной степени затрудняют деятельность предпринимателей на территории России.

Весьма существенным фактором, влияющим на инвестиционный климат, являются коррупция и криминализация отдельных сфер коммерческой деятельности, которые поразили многие сектора экономики России.

Оценивая инвестиционный климат России по международным стандартам, используя такие критерии, как политическая и социальная стабильность, динамика экономического роста, степень либерализации внешнеэкономической сферы, наличие развитой промышленной инфраструктуры, банковской системы и системы телекоммуникаций, наличие рынка относительно дешевой квалифицированной рабочей силы и другие, можно констатировать, что практически по всем этим параметрам Россия уступает сегодня своим конкурентам.

Эксперты Института немецкой экономики (г. Кельн) провели опрос руководителей 340 фирм ФРГ, занимающихся инвестиционной деятельностью в России . Руководители более 90% немецких фирм считают правильным свое решение заняться бизнесом и надеются на успех в долгосрочной перспективе. Вместе с тем, они считают, что на формирование благоприятного инвестиционного климата в России негативное влияние оказывает ряд факторов.

Однако оценка инвестиционного климата иностранными инвесторами осуществляется не только с точки зрения развития национального законодательства, его комплексности, полноты охвата основных направлений привлечения инвестиций, практики его исполнения, но и соответствия российского инвестиционного законодательства международному инвестиционному законодательству.

Развитие процессов глобализации предопределяет необходимость унификации российского инвестиционного законодательства по стандартам международного инвестиционного сотрудничества. Таким образом, требования к благоприятности инвестиционного климата в связи с развитием международного инвестиционного сотрудничества возрастают.

К настоящему моменту созданы правовые основы регулирования иностранных инвестиций. Существуют Федеральные законы «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации», «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений», законодательство, регулирующее реализацию соглашений о разделе продукции.

Существует ряд важных причин, которые отпугивают инвесторов от вложения денег в Россию, в частности, криминогенная обстановка, при которой существует реальная угроза для жизни. Следствием криминогенности являются случаи, когда допускается возможность отъема собственности противозаконными способами, а также неисполнение судебных решений. Другая проблема связана с несовершенством российской налоговой системы, которая, не должна иметь лазеек для нарушителей.

Зарубежные инвесторы, как правило, приобретают самые выгодные для себя единичные объекты. Не только рентабельные, но и полностью укомплектованные, имеющие налаженные связи с поставщиками и потребителями, выпускающие изделия с популярными брендами.

Новые предприятия иностранные инвесторы, за исключением пищевой промышленности, производства строительных материалов, почти не строят. Осуществляет инвестирование на данный момент в основном крупные транснациональные корпорации. Средний по размерам западный капитал все еще присматривается к России, а ведь именно он мог бы обеспечить массовость инвестиционных вложений.

Таким образом, несмотря на определенное улучшение макроэкономической обстановки в стране, инвестиционный климат в России, по мнению иностранных инвесторов, в основном остается неблагоприятным из-за правовой нестабильности. Характеризуя нынешний этап во взаимоотношениях между долгосрочными инвесторами и Россией, западные эксперты отмечают, что у кредиторов «определенно есть причины для положительного настроя». В частности, положительные тенденции выражаются и «начавшейся подготовкой кредитных рейтинговых агентств к пересмотру в сторону повышения» параметров финансовой надежности России как заемщика, что привело уже «к резкому взлету цен на российские акции».

1.3 Развитие инвестиционного климата

Приоритетная задача - формирование общего инвестиционного климата. Однако еще предстоит увидеть, насколько быстро будут происходить изменения в реальной жизни. Правительственная политика по отношению к бизнесу должна быть стабильной и открытой. Тогда не понадобятся никакие специальные меры по поддержке конкретных проектов, предприятий и отраслей.

В качестве приоритетной цели должно быть определено формирование хорошего инвестиционного климата в российской экономике в целом. Не следует проводить различия между иностранными и отечественными инвесторами в плане условий и параметров предоставления инвестиций. Однако иностранные прямые инвестиции следует рассматривать как ключевой инструмент решения проблем экономического роста и интеграции России в мировую экономику.

Очевидно, что приоритеты иностранных инвесторов, то есть предпочтения, отдаваемые добывающей и пищевой отраслям промышленности, отражают состояние российской экономики в целом, эффективный спрос на отечественном рынке и различия в уровнях доходности на инвестиции по отраслям. И что надежда на значительный приток инвестиции в традиционные отрасли, которые, конечно, нуждаются в новых технологиях и оборудовании, невелика.

Встает вопрос, действительно ли сложившаяся ситуация требует разработки и проведения активной государственной политики поддержки как отечественных производителей в целом, так и конкретных отраслей. Очевидного ответа на этот вопрос нет. По моему мнению, рекомендация, что правительство должно сосредоточиться исключительно на решении этого вопроса путем общего реформирования экономики, является еще в меньшей степени универсальной в плане применения на практике. Мы вовсе не стремимся сопоставлять идеал с существующей практикой, так же как и определять конкретные шаги, которые могли бы сблизить их в определенной ситуации без обращения к шоковой терапии. Мне кажется, государство должно сосредоточиться на политике поддержки конкретных отраслей или проектов. Это будет наиболее оптимально.

Несмотря на то что Россия, очевидно, стремиться вступить но Всемирную торговую организацию (ВТО), как представляется, и ближайшей перспективе трудно ожидать радикального изменения таможенной политики, в настоящее время нацеленной на защиту крупных и значимых производителей, таких, как автомобилестроители. С одной стороны нынешний таможенный режим защищает отечественных производителей легковых автомобилей от конкуренции со стороны импорта. С другой стороны, такая защита уменьшает давление на компании в сторону улучшения конкурентоспособности посредством использования внутренних источников и повышения эффективности. Этот подрывает стимулы к развитию и неизбежно увеличивает разрыв между местными и мировыми стандартами.

Для того чтобы увеличить конкурентоспособность отечественных производителей, будет полезным принять специальные меры по поощрению ведущих международных производителей к осуществлению совместных проектов с российскими компаниями. Однако, если такие шаги будут осуществлены, концессии и льготы придется определять очень тщательно, для того чтобы воспрепятствовать недобросовестным производителям, как российским, так и иностранным, использовать их с целью обойти таможенные тарифы.

Определение отраслей и конкретных проектов в качестве объектов для поддержки является делом весьма сложным, требующим индивидуального подхода. Приоритетными следует считать, проекты, имеющие целью привлечение инвестиций в производство комплектующих и компонентов, скорее, чем в производство конечной продукции. Это касается как производства механических транспортных средств, так и других отраслей. Например, корпуса летательных аппаратов российского производства являются конкурентоспособными на мировом рынке, в то время как российские авиационные двигатели зачастую низкого качества. Следовательно, для того чтобы продавать свои самолеты, производители должны снабдить их импортными двигателями, подчас изобретая сложные финансовые схемы, с тем чтобы решить проблему нехватки средств. Вероятно, было бы более эффективным организовать совместное производство авиационных двигателей с ведущими мировыми производителями. Изготовление качественных комплектующих на уровне мировых стандартов не только помогло бы обеспечить доступ на мировые рынки, но также вывело бы отечественные производственные мощности на новый уровень.

Когда будут определены конкретные условия предоставления поддержки, чрезвычайно важно исключить недобросовестных участников, которые просто ищут способа обойти законы.

Глава 2. Методические основы статистического анализа структуры инвестиций

Данная глава посвящена методической части работы. В ней представлены и описаны методы которые были использованы для проведения статистического анализа структуры инвестирования в Российской Федерации. Здесь представлены такие методы как:

· Индексный анализ - цепные, базисный индексы, индексы фиксированного и постоянного состава и индекс структурных сдвигов.

· Выравнивание рядов динамики методом скользящих средних.

· Влияние сезонности.

· Показатели абсолютного прироста, коэффициентов роста и прироста, темпов роста и прироста.

· Показатели размера и интенсивности вариации - среднее квадратичное и среднее линейное отклонение, коэффициент вариации.

По моему мнению представленная система методов наиболее полно может отразить структуру и динамику сферы инвестирования в России. Далее мы более подробно расскажем о каждом методе.

2.1 Индексный анализ

Индексный анализ используется для сопоставления количественных показателей за разные периоды времени, в этом случае это инвестиции в основной капитал в РФ. Используют два различных вида индексов:

· цепные - получают сопоставлением отчетного периода с уровнем предыдущего периода;

· базисные - получают сопоставлением с уровнем периода, принятого за базу сравнения.

Для изучения динамики величин и выявления факторов, влияющих на динамику средних, используется система взаимосвязанных индексов таких как:

· индекс переменного состава,

· индекс постоянного (фиксированного) состава,

· индекс структурных сдвигов.

Индекс переменного состава. Индекс переменного состава равен:

Это индекс представляет собой соотношение средних величин, какого либо признака в отчетном и базисном периодах. Как видно из формулы, индекс переменного состава характеризует изменение среднего уровня признака за счет влияния двух факторов:

1. изменение значения осреденяемого признака (х) у отдельных единиц совокупности;

2. структурных изменений, под которыми понимается изменение доли отдельных единиц в общем объеме совокупности

Индекс фиксированного состава рассчитывается по формуле:

Этот индекс отражает изолированное действие первого фактора - показывает первый средний размер изменения изучаемого признака у отдельных единиц совокупности и строится как отношение средних взвешенных величин постоянного состава.

Индекс структурных сдвигов характеризует влияние изменения структуры изучаемой совокупности на динамику среднего уровня признака. Рассчитывается по формуле:



2.1 Метод скользящих средних

Для подробного анализа изменения динамики явления во времени используется метод выравнивания рядов. Для этих целей используются три различных метода:

· метод укрупнения интервалов;

· аналитическое выравнивание;

· метод скользящих средних.

Метод укрупнения интервалов используется, ряд динамики не позволяет визуально определить какую либо тенденцию ряда. Метод состоит в переходе с интервалов с маленькими временными промежутками к интервалам с большими временными промежутками.

Суть метода аналитического выравнивания состоит в замене фактических данных динамического ряда сглаженными, найденными по соответствующей математической функции.

Метод скользящих средних характеризуется нахождением средних уровней за определенные периоды времени путем последовательного передвижения начала периода на единицу времени. Для построения графика по методу скользящих средних используется формула:

Где: - среднее значение n-го ряда; - значение n-го ряда; n - значение периода скользящих средних.

При использовании метода скользящих средних большое значение имеет выбор периода скольжения. Начинают скольжение с трехчленной скользящей и в случае если тенденция не проявилась, этот период увеличивают до 5 и т.д. Метод скользящих средних позволяет увидеть определенную тенденцию в ряде динамики.

2.3 Сезонные колебания

Сезонные колебания - это повышение или понижение уровня экономической активности, масштабов экономической деятельности вследствие смены сезонов. Эти понижения и повышения повторяются на протяжении ряда лет.

Сезонные колебания характерны для различных процессов и в различных отраслях деятельности. Также они присущи и для инвестиций. Имеются различные методы по оценки сезонности. В работе мы используем методику построения индекса сезонности по аддитивной модели.

2.4 Показатели абсолютного прироста, коэффициентов роста и прироста, темпов роста и прироста

В зависимости от характера отображаемого явления ряды динамики, как уже было сказано выше, подразделяются на ряды абсолютных относительных и средних величин.

Наиболее простым показателем анализа динамики является абсолютный прирост (у), характеризующий абсолютный размер увеличения (или уменьшения) уровня явления за определенный промежуток времени

где: у - абсолютный прирост;

у_i - текущий уровень ряда;

у_{i - 1} - предшествующий уровень;

i - номер уровня.

Если сравнение ведётся для каждого последующего уровня с каждым предыдущим, то получаем цепные абсолютные приросты; если сравнение ведем каждого последующего уровня с одним уровнем, то получаем абсолютные базисные приросты:

,

где: у₀ - базисный уровень.

Абсолютный прирост выражает абсолютную скорость роста. Относительная скорость изменения уровня явления, то есть интенсивность роста, выражается коэффициентами роста и прироста, а также темпами роста и прироста.

Коэффициент роста - это отношение двух уровней ряда динамики и показывает, во сколько раз сравниваемый уровень больше базисного. Коэффициент роста может быть исчислен с переменной и постоянной базой сравнения.

Если база меняется, то исчисляются цепные коэффициенты роста по формуле:

где: К_р - коэффициент роста.

Если темп роста выразить в процентах, то получается темп роста.

Если база постоянная, то исчисляются базисные коэффициенты роста:

Наряду с коэффициентами роста исчисляются и коэффициенты прироста. Они показывают относительное увеличение (уменьшение) прироста. Коэффициенты прироста рассчитываются делением абсолютного прироста на базисный абсолютный уровень или цепной.

(по цепной системе),

(по базисной системе).

Средний абсолютный прирост определяется:

(по цепной системе),

, (по базисной системе).

где: - средний абсолютный прирост;

у_n- последний уровень временного ряда;

у₀ - базисный (начальный) уровень ряда.

Одно из требований, предъявляемых к использованию абсолютных и относительных величин, заключается в том, что их необходимо брать вне отрыва друг от друга. Поэтому большое значение имеет расчет показателя абсолютного значения одного процента прироста. Этот показатель рассчитывается по данным величин цепной системы:

Абсолютное значение 1% прироста =

За 100% принимается базисный уровень. 1% будет равен 0,01 базисного уровня. Если коэффициенты роста выражаются в процентах, то их называют темпами роста:

Темп роста показывает, на сколько процентов уровень данного периода больше (меньше) базисного уровня.

2.5 Показатели размера и интенсивности вариации

Для изучения вариационных рядов используются методы расчета показателей размера и интенсивности вариации. Существует различные метода для расчета этих показателей. Такие как:

· размах вариации;

· среднее линейное отклонение;

· среднее квадратичное отклонение;

· коэффициент вариации.

Размах вариации (амплитуда колебаний) - это разность между наибольшим и наименьшим значениями признака в совокупности.

.

Этот метода в случаях где группировки с открытыми первым и последним интервалами не корректен.

Наиболее точно характеризуют вариацию признака показателя - это среднее линейной и среднее квадратичное отклонение.

Среднее линейное и среднее квадратичное отклонение рассчитываются по формулам:

· Для не сгруппированных данных:

Среднее линейное отклонение -

Среднее квадратичное отклонение -

Где - значение признака у i-й единицы совокупности; - средняя величина признака в совокупности; n- число периодов.

· Для сгруппированных данных:

Среднее линейное отклонение - ;

Среднее квадратичное отклонение -

Где - значение признака в i-й группе (для интервальных вариационных рядов - середина интервала i-го интервала); - средняя величина признака в совокупности; - частота (частность) i-группы; k - число групп.

Среднее линейное и среднее квадратическое отклонение показывают, на сколько в среднем величина изучаемого признака у отдельных единиц совокупности отличается от среднего значения признака в совокупности.

Довольно часто в статистическом анализе используют коэффициент вариации (v). Он представляет собой относительное квадратичное отклонение и рассчитывается по формуле:

По этому коэффициенту можно судить об интенсивности отклонений значений признака от средней величины. Чем выше этот коэффициент, тем больше разброс значений признака вокруг средней и выше неоднородность совокупности.

Шкала однородности совокупности в зависимости от значений коэффициента вариации:

Коэффициент вариации (%)	Степень однородности
До 30	Высокая
30-60	Средняя
60 и более	Низкая

Глава3. Статистический анализ структуры инвестиций в Российской Федерации

В данной главе мы, используя различные статистические методы, проведем анализ структуры инвестиций в Российской Федерации. На основе полученных данных мы сможем сделать определенные выводы о структуре и составе инвестиционных потоков в России. Для проведения статистического анализа мы использовали данные об объемах инвестиций в основной капитал и иностранных инвестиций. Все данные для расчетов взяты с сайта федеральной службы государственной статистики и со статистического портала ГУ-ВШЭ. А теперь перейдем непосредственно к анализу. И начнем с индексного анализа.

3.1 Индексный анализ прямых инвестиций в Российской федерации.

Рассчитываем цепные и базисные индексы иностранных инвестиций. Для расчета этих показателей были использованы данные из таблицы 3. приложения.

Таблица 1. «Индексный анализ иностранных инвестиций»

Период времени	Объем инвестиций за отчетный период, тыс. дол.	Цепные индексы	Базисные индексы
2007 год	1 квартал	24624334
	2 квартал	35718360	1,45	1,45
	3 квартал	27593229	0,77	1,12
	4 квартал	33005294	1,20	1,34
2008 год	1 квартал	17254653	0,52	0,70
	2 квартал	29274743	1,70	1,19
	3 квартал	29263038	1,00	1,19
	4 квартал	27976483	0,96	1,14
2009 год	1 квартал	12031249	0,43	0,49
	2 квартал	20132082	1,67	0,82

В результате анализа цепных индексов можно сделать определенные выводы. Например, в изменениях цепного индекса можно проследить определенную закономерность, то есть иностранные инвестиции изменяются волнообразно. Максимальное значение цепного индекса за весь изучаемый период достигает во вторых кварталах 2008 и 2009 годов. Во всех годах максимальное значение индекса достигает во втором квартале. По нашему мнению это связано с тем. Анализ базисных индексов показал, что инвестиции изменяются не равномерно. То инвестиции идут равномерно, то резко снижаются. Минимальное значение базисных индексов замечено в 2009 году. Причиной тому послужил мировой финансовый кризис. Максимальное значение базисный индекс достиг в четвертом квартале 2007 года. Это объясняется тем, что проведенные ранее важные реформы в сфере налогообложения, банковского дела, трудового и земельного законодательств, начали давать результаты, что повысило деловую и инвестиционную надежность России и в результате увеличило прямые инвестиции из-за рубежа. Рассчитываем цепные и базисные индексы в основной капитал. Для расчета этих показателей были использованы данные из таблицы 4. приложения. Результаты расчетов представлены в таблице 2.

Таблица 2. «Индексный анализ инвестиций в основной капитал»

Период времени	Объем инвестиций за отчетный период, млрд. рублей	Цепные индексы	Базисные индексы
2007 год	1 квартал	924,00
	2 квартал	1463,00	1,58	1,58
	3 квартал	1787,10	1,22	1,93
	4 квартал	2542,10	1,42	2,75
2008 год	1 квартал	1355,40	0,53	1,47
	2 квартал	2056,30	1,52	2,23
	3 квартал	2415,00	1,17	2,61
	4 квартал	2938,20	1,22	3,18
2009 год	1 квартал	1285,10	0,44	1,39
	2 квартал	1729,80	1,35	1,87
	3 квартал	1986,00	1,15	2,15

Как и при изучении иностранных инвестиций, инвестиции в прямой капитал имеют волнообразную структуру. То повышаются, то понижаются. Максимальное значение они принимают во втором квартале 2007 года, минимальное в первом квартале 2009 года. Мы можем предположить, что уменьшение объема инвестиции в первом квартале 2009 года вызвано мировым финансовым кризисом. Но уже во втором квартале 2009 года мы видим увеличение объема инвестиции по сравнению с предыдущим кварталом.

Базисные индексы имеют тенденцию к постепенному росту с начала изучаемого периода до четвертого квартала в 2008 года, но в первом квартале заметно резкое уменьшение объема инвестиций. Но уже со следующего квартала объем инвестиций начал увеличиваться.

Считаю нужным отметить, что мы будем анализировать влияние инвестиций на ВВП. Это нужно для того чтобы наиболее точно отразить значение прямых инвестиций для экономики в целом.

Индекс переменного состава. Он показывает изменение показателя (валовой добавленной стоимости, ВДС) за счёт двух факторов: как за счёт изменения самого ВДС, так и за счёт изменения инвестиций.

Формула расчета индекса переменного состава:

где: х₀, x₁ - ВДС каждой из отраслей базового и текущего периодов;

f_0, f₁ - инвестиции в каждую из отраслей базового и текущего периодов.

Данные для расчета индекса переменного состава находятся в таблице 1. Приложения.

Индекс переменного состава показывает изменение выпуска продукции в 2008 году в 1,23 раза (увеличение) по сравнению 2007 годом не только за счёт изменения инвестиций, но и из-за наращивания самого выпуска.

Индекс фиксированного состава. Он показывает изменение выпуска только за счёт самого выпуска продукции. Формула расчета индекса фиксированного состава:

В 2008 году средний выпуск продукции по исследуемым отраслям возрос в 1,23 раз только за счёт изменения выпуска продукции данных отраслей.

Индекс структурных сдвигов. Он показывает изменение выпуска за счёт изменения инвестиций. Индекс структурных сдвигов рассчитывается по формуле:

Или

Индекс структурных сдвигов показывает отсутствие изменений структурных сдвигов ВДС по отношению к 2008 году за счёт изменения инвестиций. равен 1 (единице). То есть каких либо изменений в структуре ВДС и инвестирования нет.

Теперь перейдем к выравниванию рядов динамики методом скользящих средних.

3.2 Метод скользящих средних

В данной главе, мы, используя метод скользящих средних, попытаемся выявить определенные закономерности и тенденции в динамике инвестиций в основной капитал.

Для реализации данного метода используем данные из таблицы 4. Приложения. При подстановке данных в формулы, получится ряд средних значений динамического ряда инвестиций

Таблица 3. «Сглаживание методом скользящих средних»

Период времени	Объем инвестиций за отчетный период, млрд. рублей (y)	у среднее млрд. руб.	Скользящие средние
2007 год	1 квартал	924,00	1862
	2 квартал	1463,00	1862	1391,37
	3 квартал	1787,10	1862	1930,73
	4 квартал	2542,10	1862	1894,87
2008 год	1 квартал	1355,40	1862	1984,60
	2 квартал	2056,30	1862	1942,23
	3 квартал	2415,00	1862	2469,83
	4 квартал	2938,20	1862	2212,77
2009 год	1 квартал	1285,10	1862	1984,37
	2 квартал	1729,80	1862	1666,97
	3 квартал	1986,00	1862

Используя полученные данные, строим график.



График 1. “Изменение динамики инвестирования по методу скользящих средних”

На графике видно, что отсутствует, какая либо закономерность и на инвестиции сильно влияют случайные компоненты. На графике не проявляется сильно выраженный недостаток скользящих средних. Но в начале и в конце динамического ряда отсутствуют данные, в результате чего становится не совсем ясна закономерность. Это и является минусом данного метода.

3.3 Сезонные колебания

Теперь рассмотрим влияние сезонных колебаний на инвестиционные потоки. Влияние сезонности это один из важнейших факторов, влияющих на экономические процессы.

Для расчетов индекса сезонности были использованы данные таблицы 5. Для определения индекса сезонности построим следующую таблицу.

Таблица 4. - «Индекс сезонности иностранных инвестиций»

Месяцы	Инвестиции, млн. дол.	В среднем за 3 года, Yiср	Усезон Yiср/Yср*100%
	2007	2008	2009
Январь	255,30	366,40	351,90	324,53	50,46
Февраль	302,90	454,20	435,90	397,67	61,83
Март	365,70	534,80	497,30	465,93	72,44
Апрель	376,40	562,10	504,10	480,87	74,76
Май	487,90	692,30	558,80	579,67	90,12
Июнь	598,70	801,90	666,80	689,13	107,14
Июль	558,10	745,20	621,70	641,67	99,76
Август	602,20	802,70	656,20	687,03	106,82
Сентябрь	626,70	867,10	708,10	733,97	114,11
Октябрь	657,70	831,50	677,60	722,27	112,29
Ноябрь	700,40	825,40		762,90	118,61
Декабрь	1184,00	1281,30		1232,65	191,65
Ср.уровень, Yср	559,67	730,41	567,84	643,19

При рассмотрении полученной таблицы сразу бросается в глаза, то что в начале года, а именно в январе и феврале объем инвестиций в два раза меньше чем в среднегодовой показатель. А в конце года объем инвестиций в два раза больше среднегодового показателя. Для наглядности построим график:

График 2. Динамика индекса сезонности

Данные график, нашему мнению, показывает то, что сезонность очень сильно влияет на распределение инвестиций. А именно, объем инвестиций зависит от времени года. В декабре реализация инвестиции была равна 1232,65 млн. долл. что на 91,65 % больше чем в среднем в году, а в январе и феврале равна 324,53 и 397,67 млн. долл. соответственно, что на 50,46% и 61,83 меньше среднего уровня. И такая динамика прослеживается по всем годам с 2007 по 2009 гг. Сезонные колебания в сфере инвестирования в России имеет очень большое значение. Что не очень благоприятно сказывается на экономическом развитии страны так финансовые потоки распределяются не равномерно. По моему мнению надо уменьшить влияние сезонности и добиться того чтобы инвестиционные средства распределялись равномерно в течении финансового года.

3.4 Показатели абсолютного прироста, коэффициентов роста и прироста, темпов роста и прироста

Рассмотрим изменения показателей роста и прироста. Во первых рассчитаем данные показатели, а потом сделаем соответствующие выводы.

На основе формул показанных в главе второй рассчитаем показатели роста и прироста. Данные по расчетам представлены в таблице. Для данного расчета были использованы данные из таблицы 4 приложения.

Таблица 4. «Абсолютный прирост, темп роста и прироста инвестиций в основной капитал»

Период времени	Инвестиции млрд. руб.	Абсолютный прирост млрд. руб.	Темп роста, %	Темп прироста %	Абсолют знач. 1 % прироста млрд. руб.
		Цепной	Базисный	Цепной	Базисный	Цепной	Базисный
2007 год	1 квартал	924,00				100,00
	2 квартал	1463,00	539,00	539,00	158,33	158,33	58,33	58,33	9,24
	3 квартал	1787,10	324,10	863,10	122,15	193,41	22,15	93,41	14,63
	4 квартал	2542,10	755,00	1618,10	142,25	275,12	42,25	175,12	17,87
2008 год	1 квартал	1355,40	-1186,70	431,40	53,32	146,69	-46,68	46,69	25,42
	2 квартал	2056,30	700,90	1132,30	151,71	222,54	51,71	122,54	13,55
	3 квартал	2415,00	358,70	1491,00	117,44	261,36	17,44	161,36	20,56
	4 квартал	2938,20	523,20	2014,20	121,66	317,99	21,66	217,99	24,15
2009 год	1 квартал	1285,10	-1653,10	361,10	43,74	139,08	-56,26	39,08	29,38
	2 квартал	1729,80	444,70	805,80	134,60	187,21	34,60	87,21	12,85
	3 квартал	1986,00	256,20	1062,00	114,81	214,94	14,81	114,94	17,30
Итого		20482,00	1062,00

Наибольшее значение абсолютного (цепного) прироста замечено в четвертом квартале 2007 года (755 млрд. рублей), наименьшее значение в первом квартале 2009 года (-1653,1 млрд. рублей). Наибольшее значение абсолютного (базисного) прироста составило (2014 млрд. рублей) в четвертом квартале 2008 года, наименьшее значение (361,1 млрд. рублей) в первом квартале 2009 года. В результате мы приходим к выводу, что абсолютный прирост (цепной и базисный) инвестиций изменяется волнообразно, то есть от отрицательных значений до положительных. Причиной тому служит неравномерность использования инвестиций. Мы замечаем большой поток инвестиций в конце финансового года и наименьший поток инвестиций в конце года.

Темпы роста и прироста (базисный и цепной) подвержены волнообразным изменениям. Так наибольший цепной темп роста зафиксирован во втором квартале 2007 года, базисный темп роста зафиксирован в четвертом квартале 2008 года. Они равны: по цепной системе 158,33%, а по базисной - 317,99%. Наименьшее значение цепного темпа роста принимает в первом квартале 2009 года и составляет 43,74%, а базисного темпа роста в первом квартале 2008 года и составляет 146,69%.

Максимальное значение цепного темпа прироста было отмечено во втором квартале 2007 года, а базисного в четвертом квартале 2008 года. Минимальное значение цепного темпа прироста замечено в первом квартале 2009 года, а базисного тоже в первом квартале 2009 года. Наибольшее значение цепного темпа прироста составляет 58,33%, а базового 217,99%, наименьшее 56,26% и 33,08% соответственно.

Полученные цифры также объясняются неравномерностью освоения инвестиций по отношения к периоду финансового года и уменьшением потока инвестиций в результате мирового финансового кризиса.

Средний абсолютный прирост - это средняя арифметическая цепных приростов:



Где - средний абсолютный прирост; n - число уровней в ряду динамики; - сумма цепных периодов.

Средний абсолютный прирост составляет 96,55 %. То есть в среднем инвестиции в основной капитал в период с 2007 по 2009 гг. изменялись на 96,55 в месяц.

Таким образом, можно прийти к выводу что развитие экономики и инвестиционного климате в стране идет очень не равномерно. И на эти процессы влияет много случайных компонентов, таких как сезонность или финансовые спады и подъемы. Эти случайные компоненты не очень благоприятно влияют на развитие экономики страны в целом.

3.5 Показатели размера и интенсивности вариации

А теперь рассмотрим изменение показателей вариации, то есть как объем инвестиций по различным видам экономической деятельности отличается от среднего объема инвестиций.

На основе данных таблицы 2. приложения построим таблицу для расчетов:

· Среднего линейного отклонения;

· Среднего квадратического отклонения;

· Коэффициента вариации.

Таблица 5. «Расчетная таблица показателей размера и интенсивности вариации»

Группировка по объему инвестиций. Млрд руб	Число ВЭД (f)	Середина интервала (x)	f*x/15	xi-xср	(xi-xср)fi	(xi-xср)2*f
0-724,86	11,00	362,43	3986,73	289,95	3189,45	924781,0275
724,86-1449,72	2,00	1087,29	2174,58	434,92	869,84	378310,8128
1449,72-2174,59	2,00	1812,16	3624,32	1159,79	2319,58	2690225,688
Итого:	15,00				6378,87	3993317,529

Подставим полученные результаты в формулы:

425,258

515,97

Среднее линейное и среднее квадратическое отклонение показывают , на сколько в среднем величина объема инвестиций по отдельным видам экономической деятельности отличалась от среднего объема инвестиций по этим видам экономической деятельности. По формуле среднего линейного отклонения это отличие составляло +/-425,258 млрд. руб., по формуле среднего квадратического отклонения - +/- 515,97 млрд. руб.

По формуле:

Рассчитаем коэффициент вариации.

= 79,09%

Полученные данные показывают нам, что однородность вариации очень низкая. То есть потоки инвестиций очень не равномерно распределены.

Вывод

Проанализировав всю информацию, изложенную выше, можно сделать общий вывод.

Динамика инвестиций в большой степени зависит от сезонности. Мы заметили определенную закономерность в изменении объемов инвестиций. Как мы увидели из анализа, наибольший поток инвестиций наблюдается к концу года, точнее в декабре. Например, индекс сезонности в этом месяце составил 191%. Это можно объяснить тем, что к концу года, как правило, все усилия направляются на завершение начатых проектов, в том числе и инвестиционных. С другой стороны такое положение можно объяснить тем, что к концу года подводятся итоги экономической деятельности страны в целом. Для многих инвесторов отчет о выполненных работах может стать сигналом о благоприятности инвестиционного климата. Однако поток инвестиций резко снижается в начале следующего года. В январе и феврале индекс сезонности составил 50% и 60%. Это обстоятельство говорит в пользу первого вывода, который мы сделали (касающийся завершения проектов к концу года). Это является негативной тенденцией и для ее разрешения необходимо создать условия, при которых станет возможным равномерное усвоение инвестируемого капитала в течение всего года. А также создание стабильного благоприятного инвестиционного климата в нашей стране.

Еще одним очень существенным выводом является то, что инвестиционные потоки очень не равномерно распределяются по отраслям. Например, инвестиции в добывающие производства и операции с недвижимостью составили 1234,03 млрд. руб. и 1463,58 млрд. руб., что в несколько раз больше чем инвестиции в сельское хозяйство объем которых равен 386,43 млрд. руб. Что характеризует развитость нашей экономики. Это объясняется тем, что инвесторы считают эти отрасли не рентабельными. Нужно, во-первых, мотивировать инвесторов к перераспределению потоков инвестиций в те отрасли, которые больше всего нуждаются в дополнительном капитале.

Вообще, инвестиции - это один из наиболее важных инструментов для развития российской экономики. Этот вопрос становиться все актуальнее, так как российские предприятия готовы развивать производство, но на это требуются огромные материальные вложения, однако российские олигархи не торопятся вкладывать средства в экономику России. На фоне этого очень важно привлекать иностранный капитал.

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Современный экономический словарь. - 6-е издание., Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. - «Инфра-М»- 2008. - 512с.

2. Статистика: учеб. /И.И. Елисеева, А.В. Изотов, Е.Б. Капралова. - М.: КНОРУС, 2006 - 552 с.

3. Инвестиции в России. 2007: Стат. сб./ Росстат. - М., 2007. - 317 с.

4. www.gks.ru - Сайт Федеральной службы государственной статитики.

5. Статистика: учеб. /под ред. проф. И.И. Елисеева. - М.: «Витрэм», 2002 - 448 с.

6. http://ru.wikipedia.org - Всемирная электронная энциклопедия.

7. "Российская Бизнес-газета" №531 от 8 ноября 2005 г. Статья Беспокойная кубышка

8. http://www.morvesti.ru/ - “Морские вести России”. Транспортное дело России №4 (2008), статья “Инвестиционный климат России”, автор - А.Ш. Арсланов.

9. http://stat.hse.ru/ - Статистический портал ГУ-ВШЭ, База статистических данных.