В условиях инфляции и постоянно меняющегося обменного курса весьма проблематично накапливать и сохранять от обесценивания финансовые ресурсы секторов экономики (например, прибыль и амортизационные отчисления) и просчитывать эффективность самих инвестиционных проектов даже в краткосрочной перспективе. На данный момент в Беларуси сохраняется относительно устойчивая инфляционная ситуация. В последние годы активация инфляционных процессов в Республике Беларусь была во многом связана с чрезмерной кредитной эмиссией, которая по отрицательным процентным ставкам направлялась в основном на кредитование жилищного строительства и АПК, отдельных государственных программ и дефицита государственного бюджета. Поэтому с целью сокращения инфляции и стабилизации обменного курса белорусского рубля, прежде всего, необходимо ограничить денежно-кредитную эмиссию в жилищное строительство и АПК (что уже и началось осуществляться), которые к тому же создают и дополнительный спрос на валюту. Сокращение эмиссионных источников поддержания экономического роста будет компенсировано за счет улучшения финансового состояния реального сектора экономики (особенно экспортеров), увеличения экспорта в связи с повышением его конкурентоспособности, увеличения амортизационных отчислений, легализации рынка наличной и безналичной валюты, увеличения притока прямых иностранных инвестиций, роста совокупного спроса населения вследствие роста реальной заработной платы в связи с улучшением финансового состояния предприятий и т.д. Часть дополнительных источников финансирования как раз и компенсирует финансовые потери инвестиционной сферы в связи с сокращением льготного эмиссионного кредитования, не приводя одновременно к усилению макроэкономической разбалансированности.

Следующей важнейшей задачей макроэкономической политики РБ является ее максимальная направленность на переориентацию финансовых ресурсов в реальный сектор экономики, включая бюджетные средства, кредитные ресурсы банковской системы, собственные средства субъектов хозяйствования и т.д. Рост внутренних производственных инвестиций, прекращение утечки финансов за пределы страны наряду с ростом конкурентоспособности производства и повышением финансовых возможностей субъектов хозяйствования станут положительным сигналом для внешних инвесторов о том, что в стране создана благоприятная среда для развития бизнеса.

Для преодоления тенденции увеличения износа активной части основных фондов следует обеспечить опережающий рост накопления и инвестирования в реальный сектор экономики на основе создания условий по трансформации сбережений секторов экономики в инвестиции, включая развитие соответствующей инвестиционной инфраструктуры, увеличение в структуре денежной массы долгосрочных компонентов, концентрацию ресурсов, прежде всего, на создании и развитии высокотехнологичных производств, повышения эффективности инвестиционной сферы за счет улучшения отраслевой, технологической и воспроизводственной структуры капитальных вложений, сокращения незавершенного строительства.

Важным направлением роста инвестиций является увеличение инвестиционных кредитов банковской системы. В целях активации участия банковской системы в кредитовании инвестиций в реальный сектор, уменьшения рисков от таких операций одновременно с макроэкономической стабилизацией целесообразно принять следующие меры:

- повысить ликвидность банковской системы через сокращение или изменение условий кредитования за счет кредитной эмиссии;

- восстановить и расширить льготу в части освобождения от налогообложения процентных доходов банков, полученных ими от кредитов на инвестиции в основной капитал по объектам;

- разработать концепцию создания целевых накопительных фондов на нужды инвестиций в производственную сферу, сферу страхования, пенсионного обеспечения, медицинских услуг на базе указанной концепции, опираясь на опыт других стран в области целевых накопительных и инвестиционных фондов, создать соответствующую законодательную и нормативную базу их формирования;

- активизировать работу по привлечению финансовых ресурсов из-за рубежа путем создания новых совместных банков, фиалов иностранных банков;

- продолжить работу по развитию лизинговых операций.

Еще одним условием привлечения инвестиций в реальный сектор экономики является активация процессов приватизации. Потенциального инвестора в нашей стране отпугивает не только медленный процесс приватизации, но и имеющиеся случаи реприватизации, связанные как с ухудшением финансового положения субъектов хозяйствования, так и с тем, что государственные льготы и субсидии, другие преференции предоставляются, как правило, государственным предприятиям. Также можно отметить, что согласно белорусскому законодательству и официальной статистике, акционерное общество признается частным предприятием, хотя, оно все еще остается под контролем государства.

Одной из форм расширения участия иностранных инвесторов является сдача в аренду предприятий зарубежному инвестору с правом последующего выкупа. Расширит возможности участия иностранных инвесторов в процессе приватизации продажа неиспользуемых объектов недвижимости и объектов незавершенного строительства. Иностранные инвестиции также могут участвовать в создании дочерних фирм, образуемых на базе отдельных структурных подразделений в процессе реструктуризации предприятия. Также может быть применена форма холдинговых компаний и финансово-промышленных групп.

Усилению защиты иностранных инвесторов от высоких рисков при вложении инвестиций в белорусскую экономику будет содействовать участие международных финансовых организаций в предоставлении гарантий от рисков по конкретным инвестиционным проектам, а также активация международно-правового сотрудничества в инвестиционной сфере.

Что касается других факторов, то существует ряд проблем, касающихся необходимости развития транспортной и производственной инфраструктуры, снижения затрат и повышения конкурентоспособности, обеспеченности сырьем и энергоресурсами, масштабных рынков сбыта и перспектив экономического роста.

В целом в стране сделано немало в части улучшения инвестиционного рейтинга, прежде всего в правовом и организационном плане. В последние годы в Республике Беларусь принят ряд правовых актов, направленных на радикальную либерализацию экономики и повышение инвестиционной привлекательности страны, например:

- в соответствии с Декретом «О создании дополнительных условий для осуществления инвестиционной деятельности в Республике Беларусь» от 6 августа 2009 г. №10 действует Институт договоров с Республикой Беларусь. При заключении договора инвестор получает значительный пакет льгот, в том числе индивидуальных.

- дополнительно защитить права белорусских и иностранных инвесторов, оградить их деятельность от чрезмерного вмешательства со стороны государственных органов призвана отмена Указом Президента Республики Беларусь от 4 марта 2008 г. №144 особого права государства на участие в управлении хозяйственными обществами, т.н. «золотой акции».

Республика Беларусь - единственная страна среди стран СНГ, принявшая в 2001 году Инвестиционный кодекс - основополагающий документ, регулирующий национальные и иностранные инвестиции. Инвестиционный кодекс Республики Беларусь защищает права собственности отечественных и иностранных инвесторов, обеспечивает благоприятные условия их деятельности. Дополнительные гарантии зарубежным инвесторам предоставляются в рамках двусторонних соглашений Республики Беларусь с другими странами.

Очевидна необходимость дальнейшей работы по устранению причин, препятствующих привлечению прямых иностранных инвестиции в Беларусь, таких как несовершенство системы валютного регулирования, нестабильность нормативно-правовой среды бизнеса, жёсткие санкции за нарушение условий и порядка его ведения, высокий уровень налоговой нагрузки и др. Устранению этих негативных факторов в определённой мере будет способствовать утверждённая Советом Министров и Национальным Банкам Стратегия привлечения прямых иностранных инвестиций в Республику Беларусь на период до 2015 года, которая является основным эффективным механизмом стимулирования и активизации инвестиционной деятельности и содержит комплексные меры мероприятий по повышению привлекательности инвестиционного климата.

Заключение

экономический инвестиционный беларусь финансовый

Сегодня в нашей стране имеются проблемы, препятствующие притоку инвестиций, но говорить об инвестиционной непривлекательности Беларуси нельзя. На сегодняшний день, в стране активно проводится работа по трансформации нормативно-правовой базы, регулирующей ведение бизнеса, с целью изменения баланса вмешательства государства в сферу экономических отношений в сторону снижения уровня ее административного регулирования и таким образом улучшения условий ведения бизнеса и создания на территории республики благоприятного инвестиционного климата. Пересмотрено в сторону либерализации законодательство, регулирующее использование имущества, находящегося в государственной собственности, о ценообразовании и государственной деятельности. Совершенствуется система налогообложения.

На данный момент Беларусь - страна, имеющая:

1. Прямой доступ Таможенного союза и Единого экономического пространства (Беларусь, Россия, Казахстан);

2. Географическое положение на перекрестке главных путей между ЕС, СНГ, Балтийским и Черным морями;

3. Развитую систему транспортных коммуникаций: через страну проходят три трансъевропейских транспортных коридора;

4. Квалифицированные и недорогие финансовые ресурсы;

5. Разнообразие льгот для инвесторов в свободные экономических зонах и Парке высоких технологий, малых городах и сельской местности, упрощенная система налогообложения для малых предприятий, специальные льготы для иностранных инвесторов и др.;

6. Гарантии защиты инвесторов предоставляются законодательством, двусторонними и многосторонними договорами, возможностью заключения инвестиционного договора с государством;

7. Реформы: Беларусь входит в десятку стран-реформаторов в рейтинге Всемирного банка «Ведение бизнеса»;

8. Высокий общеобразовательный уровень: на образование расходуется 5% от ВВП;

9. Многовекторные внешнеэкономические связи, способствующие расширению рынков сбыта за рубежом. Основными торговыми партнерами республики являются: Россия, Нидерланды, Украина, Латвия, Германия, Китай, Польша, Италия, Литва, Казахстан.

В стране создано 6 свободных экономических зон (СЭЗ): «Брест», «Гомель-Ратон», «Гродноинвест», «Минск», «Витебск», «Могилев», представляющих своим резидентам существенные льготы для организации собственного производства.

Иностранным и совместным предприятиям предоставляются следующие льготы и преференции:

- освобождение в течение трех лет от уплаты налога на прибыль от производственной деятельности;

- освобождение от уплаты таможенных пошлин и налога на добавленную стоимость при ввозе на территорию Республики Беларусь основных средств, предназначенных для формирования уставного фонда;

- безлицензионный экспорт продукции собственного производства и импорт продукции для собственного производства;

- свободное распоряжение полученной выручкой в иностранной валюте от экспорта продукции собственного производства;

- свобода при выборе поставщиков товаров и установлении цен на продукцию собственного производства;

- сохранение правового режима в течение 5 лет с момента регистрации предприятия с иностранными инвестициями вне зависимости от изменения законодательства Республики Беларусь и др.

Основные вопросы, на которые следует обратить внимание при повышении привлекательности Республики Беларусь для вложения иностранных инвестиций, могут быть обобщены следующим образом.

1) Улучшение инвестиционного климата в таких областях, как налогообложение, свободная конкуренция является необходимой предпосылкой не только для привлечения иностранных инвестиций, но также для стимулирования развития конкурентоспособного белорусского частного сектора, который может эффективно конкурировать с транснациональными корпорациями и осуществлять им поставки.

2) Лицензирование. Режим лицензирования следует далее упростить и обновить таким образом, чтобы лицензии требовались только для тех видов деятельности, которые вызывают потенциальную обеспокоенность общественности по отношению к здоровью, безопасности или защите потребителя. В данном процессе для органов власти важно обеспечить, чтобы отмененные лицензии не заменялись систематически столь же сложными требованиями сертификации. Кроме того, требования исполнения лицензии следует упростить таким образом, чтобы защитить соответствующие общественные интересы без наложения излишних ограничений на лицензируемые виды деятельности, и, на случай отзыва лицензии, следует ввести соответствующие механизмы обжалования в административном и судебном порядке.

2) Усовершенствование нормативных актов, конкретно относящихся к прямым иностранным инвестициям. Главным фактором для иностранного инвестора является прозрачность нормативно-правовой среды. Хотя в этой области в Беларуси произошли положительные изменения, но некоторые проблемные вопросы остаются нерешенными. Юридические рамки для прямых иностранных инвестиций в Беларуси являются открытыми, а сохраняющиеся ограничения являются немногочисленными и относительно стандартными. Однако существует возможность принятия волевых отрицательных решений и непрозрачных результатов в процессе принятия решений, а отношение к инвесторам и защита инвесторов в соответствии с законодательством об иностранных инвестициях несколько отстает от стандартов, принятых в международном масштабе, и двусторонних соглашений о защите инвестиций, подписанных Республикой Беларусь.

3) Устранение препятствий для развития средних и малых предприятий. Белорусский сектор средних и малых предприятий мал по сравнению с большинством стран СНГ.

4) Развитие конкуренции между областями и городами Беларуси за инвестиции. При рассмотрении конкретных инвестиционных предложений инвесторы все чаще обращают внимание на инвестиционную привлекательность региона, к которому предприятие принадлежит, и отдельных отраслей экономики этого региона.

В Беларуси идет либерализация, тем не менее, новые экономические условия требуют более радикальных решений для привлечения иностранного капитала. В Республике Беларусь не хватает новых форм сотрудничества государства и бизнеса. В частности, в случае нежелания отдавать предприятие иностранному инвестору возможным представляется передача управления данным предприятием частному бизнесу.

Инвестиции необходимы многим странам, однако получает их та страна, экономика которой выглядит не только надежнее, но и современнее.

Мировая практика определила универсальный набор мер, используемых для привлечения иностранного капитала: налоговые стимулы, финансовые стимулы и нефинансовые стимулы (создание общей обстановки функционирования иностранного капитала). Однако главным является создание международного облика страны, предоставляющей инвестору лучшие, нежели другие страны, возможности, политическая и экономическая стабильность данного государства. Различного рода льготы и преференции важны для иностранных инвесторов, но только в том случае, когда в стране имеет место общая атмосфера уважения прав бизнеса.

Список использованных источников

1. Агафонова М.Н. Проекты и инвестиции // Вестник внешних связей. - 2007. - № 2. - С. 41 - 50.

2. Гончаров В.И. и др. Управление инвестициями / Гончаров В.И., Стариков В.Я. - Мн.: МИУ, 2005. - 160 с.

3. Давыдова Н.Л., Сплошнов С.В. Развитие источников финансирования инвестиционной деятельности // Вести Института современных знаний. - 2007. - № 32. - С. 86 - 91.

4. Декрет Президента Республики Беларусь от 6 августа 2009 г. № 10 «О создании дополнительных условий для осуществления инвестиционной деятельности в Республике Беларусь» (в ред. Декретов Президента Республики Беларусь от 13.09.2010 № 7, от 06.06.2011 № 4, от 31.01.2013 № 3), Декрет Президента Республики Беларусь от 06.06.2011 № 4 «О внесении дополнений и изменений в Декрет Президента Республики Беларусь от 6 августа 2009 г. № 10».

5. Инвестиции / Уильям Ф. Шарп, Гордон Дж. Александр, Джеффри В. Бэйли. - М.: ИНФРА-М, 2006. - 1028 с.

6. Инвестиционная политика: Практикум / И.М. Микулич, Л.В. Чибисова и др. Под ред. Р.П. Валевич. - Мн.: БГЭУ, 2007. - 120 с.

7. Инвестиционный кодекс Республики Беларусь от 22 июня 2001 г. № 37-З с изменениями и дополнениями.

8. Информационно-справочный портал Беларуси [Электронный ресурс]. - 2014.

9. Ковалева В.В. Инвестиции/ Ковалева В.В., Иванова В.В., Лялина В.А. - Москва: "Проспект" - 2008. 592 с.

10. Корчагин Ю.А., Маличенко И.П. Инвестиции: теория и практика/ Корчагин Ю.А., Маличенко И.П. - Ростов-на-Дону: Феникс, 2008. - 512 с.

11. Лемешевский И.М. Макроэкономика (Экономическая теория ч.3): Учебное пособие для студентов экономических специальностей высших учебных заведений. - Мн.: «ФУ Аинформ», 2004. - 576 с.

12. Ливенцев, Н.Н. Международное движение капитала: Учебник/ Ливенцев Николай Николаевич, Г.М. Костюнина. - М.: Экономист, 2004. - 367 с.

13. Навстречу инвестициям // Экономика Беларуси. - 2012. - №4 (33). - С. 615.

14. Национальный инвестиционный сайт РБ [Электронный ресурс] - 2014.

15. Никитенко П.Г., Ушакова С.Ф. Экономические основы инновационной деятельности. - Мн.: НО ООО «Бип-С», 2005. - 121 с.

16. Новикова Л.Н., Бондарь А.В., Воробьев В.А. Макроэкономика: учебное пособие / Новикова Л.Н., Бондарь А.В., Воробьев В.А.; УО "Белорусский государственный экономический университет". - Минск, 2008. - 415 с.

17. Организация и финансирование инвестиций: Учеб. пособие / Т.К. Савчук, В.И. Шевчук, А.А. Бевзелюк и др. Под ред. Т.К. Савчук. - Мн.: БГЭУ, 2002. - 196 с.

21. Петрович Э.И., Бабина А.В. Транснациональные корпорации как источник иностранных инвестиций и новых технологий // Экономический бюллетень НИЭИ Министерства экономики РБ. - 2007. - № 8. - С. 27 - 34.

22. Поплыко И.В. Инвестиционная политика Республики Беларусь: учебно-методическое пособие. - Минск БГЭУ, 2007. - 127 с.

23. Постановление Совета Министров Республики Беларусь, Национального банка Республики Беларусь от 18.01.2012 № 51/2 (ред. от 11.12.2013) «Об утверждении стратегии привлечения прямых иностранных инвестиций в Республику Беларусь на период до 2015 года».

24. Прямые иностранные инвестиции в экономике Республики Беларусь / Н.В. Ульянова. Под науч. ред. А.Е. Дайнеко. - Мн.: Право и экономика, 2006. - 168 с.

25. Республика Беларусь в цифрах, 2014 г.: краткий стат. сборник. - Мн-во статистики и анализа РБ. - Мн.: Б. и., 2014. - 347 с.

26. Ромаш М.В. Финансирование и кредитование инвестиций / М.В. Ромаш, В.И. Шевчук. - Мн.: Книжный дом, 2004. - 160 с.

27. Румянцева Е., Емаров. Инвестиции и бизнес проекты: Учебно-практическое пособие. - Мн.: Артмита - Маркетинг, 2001. - 347 с.

28. Указ Президента Республики Беларусь от 25.05.2010 № 273 (ред. от 21.02.2014) «О создании государственного учреждения «Национальное агентство инвестиций и приватизации».

29. Управление инвестициями: Учебное пособие / Т.Г. Струк. - Мн.: АУпПРБ, 2005. - 91 с.

30. Финансирование и кредитование инвестиций: В.И. Шевчук, М.В. Ромаш - Мн.: Веды, 2003.

Приложение А

Сущность инвестиционной политики

Рисунок А.1 - Сущность инвестиционной политики

Рисунок А.2 - Система мер инвестиционной политики

Приложение Б

Потенциал республики Беларусь для развития альтернативной энергетики

	· 1840 площадок для размещения ветроустановок с множеством точек подключения к государственной электрической сети. · 440-460 МВт суммарная энергетическая мощность ветроустановок, строительство которых предусмотрено Национальной программой до 2015 г. · 1600 МВт теоретически возможный энергетический потенциал · 4.9-5.3 м/с среднегодовой фоновый ветер на высоте 10 метров · 3.9 МВт общая установленная мощность ветроустановок
	· 102,1 МВт суммарная мощность 33 ГЭС, строительство и восстановление которых предусмотрено Государственной программой до 2015 г. · 850 МВт возможный энергетический потенциал · наибольший потенциал гидроэнергетики сосредоточен в Гродненской, Витебской и Могилевской областях, где располагаются участки бассейнов рек Неман, Западная Двина и Днепр · 33,4 МВт суммарная установленная мощность 49 действующих ГЭС
	· наличие необходимой сырьевой базы (ТБО, сельскохозяйственные отходы, отходы очистных сооружений и др.) · 37,9 МВт суммарная мощность 38 биогазовых установок, строительство которых предусмотрено Государственной программой до 2015 г. · 850 МВт возможный энергетический потенциал · 14,7 МВт общая установленная мощность биогазовых комплексов · свыше 600 МВт общая установленная мощность ТЭЦ на биомассе
	· потенциальная эффективность использования солнечных батарей на территории Беларуси только за счет благоприятных условий инсоляции более чем на 10% выше, чем в Польше и Нидерландах и более чем на 17% выше, чем в Германии, Бельгии, Дании, Ирландии, Великобритании · на настоящий момент в стадии реализации находятся несколько проектов по строительству солнечных электростанций суммарной мощностью 120 МВт

Приложение В

Тарифы на электроэнергию для инвесторов в Республике Беларусь

Вид энергоисточника	Повышающий коэффициент в первые 10 лет со дня ввода в эксплуатацию установок по использованию ВИЭ	Повышающий коэффициент в последующие 10 лет эксплуатации установок
с использованием энергии естественного движения водных потоков	1,1 (по состоянию на 22.07.2014 составляет 0,15 долларов США)	0,85 (по состоянию на 22.07.2014 составляет 0,12 долларов США)
с использованием энергии ветра, древесного топлива и иных видов биомассы, биогаза, тепла земли и иных возобновляемых источников энергии	1,3 (по состоянию на 22.07.2014 составляют 0,18 долларов США)
с использованием энергии солнца	2,7 (по состоянию на 22.07.2014 составляет 0,37 долларов США)

Приложение Г

Инвестиции в Республику Беларусь из-за рубежа

	2011	2012	2013
Объем иностранных инвестиций, поступивших в реальный сектор экономики Республики Беларусь, млн. долларов США	18 878,6	14 329,8	14 974,3
в том числе:
прямые	13 248,0	10 358,4	11 083,4
портфельные	2,3	23,4	12,2
прочие	5 628,3	3 948,0	3 878,7
Прямые иностранные инвестиции на чистой основе (без учета задолженности прямому инвестору за товары, работы, услуги), млн. долларов США	3 973,6	1 376,5	2 136,2

Приложение Д

Основные тенденции в инвестиционном секторе за 2011-2013 гг.

Год	Основные тенденции в инвестиционной сфере
2011	ухудшение условий инвестиционной деятельности по сравнению с началом года и постепенное замедление темпа роста инвестиций в основной капитал, сокращение объемов капиталовложений в жилищном строительстве
	в финансировании инвестиционной деятельности преобладали собственные средства организаций, а также кредитные ресурсы, несмотря на постепенное замедление темпа роста их объема вследствие удорожания стоимости и ужесточения условий предоставления
	превышение темпа роста капитальных расходов на приобретение машин, оборудования, транспортных средств над ростом расходов на строительно-монтажные работы.
2012	ускоренный рост цен по сравнению с ростом цен в экономике (в отличие от противоположной ситуации в 2011 году, сложившейся на фоне сдерживания роста цен на строительно-монтажные работы в строительной отрасли)
	сокращение реальных объемов строительно-монтажных работ и расходов на приобретение активной части основных средств, а также преобладание строительно-монтажных работ в технологической структуре инвестиций в основной капитал
	сокращение реального объема и снижение доли капиталовложений в жилищное строительство в общем объеме инвестиций. При этом, несмотря на ограничения в финансировании, годовой прогнозный параметр по вводу жилья превышен на 6,8 процента. Этому способствовал ввод жилья, строительство которого затянулось в связи с кризисной ситуацией в отрасли во втором полугодии 2011 г. и превысило нормативные сроки строительства
	освоение наибольших объемов капиталовложений в обрабатывающей промышленности, в сельском хозяйстве, охоте и лесном хозяйстве, транспорте и связи
	уменьшение количества объектов незавершенного строительства, в том числе числа жилых домов, находящихся в незавершенном строительстве
	высокая стоимость коммерческих кредитов, значительное сокращение реального объема инвестиционных кредитов, в том числе предоставляемых по льготным процентным ставкам
	ограниченный приток средств иностранных инвесторов в основной капитал
	средства организаций и кредиты банков, несмотря на сокращение их реальных объемов, по-прежнему остались преобладающими источниками, на долю которых приходилось 67,2 процента капиталовложений
2013	ускоренный рост цен в сфере инвестиций по сравнению с ростом цен в экономике
	значительное влияние на результаты инвестиционной деятельности по экономике в целом капитальных расходов, связанных с реализацией инвестиционных проектов организациями Минэнерго
	преобладание расходов на строительно-монтажные работы в технологической структуре инвестиций в основной капитал
	ограниченные возможности субъектов хозяйствования по финансированию капитальных расходов в условиях ухудшения результатов хозяйственной деятельности, сокращения валютной выручки и недостатка собственных средств, при сохранении высокой стоимости коммерческих кредитов в национальной валюте

Размещено на Allbest.ru