Сущность монетаризма

Размещено на http://www.allbest.ru

Содержание

Введение

Монетаризм как экономическая теория

Монетаризм в экономической политике

Заключение

Список использованных источников

Введение

Актуальность темы данной работы заключается в необходимости детального изучения вопроса об оптимальной мере государственного вмешательства в рыночный механизм. Бурный интерес к этой проблеме прослеживается в экономических школах 1970-х гг. XX в. Огромную популярность среди некейнсианских экономических направлений западной экономической теории получил монетаризм, наиболее ярким представителем которого, конечно же по праву считается профессор Чикагского университета, нобелевский лауреат Милтон Фридмен. Потому неспроста монетаризм также называют ещё «чикагской школой».

Монетаризм является одной из наиболее популярных макроэкономических теорий, основным пунктом которой является положение о том, что количество денег в обращении (объем денежного предложения) выступает в качестве наиболее приоритетного фактора развития современной экономической системы.

Часто также употребляется, в немного более узком смысле понятие «монетарная политика». Она является инструментом, с помощью которого государство в лице Центрального банка страны пытается воздействовать на макроэкономические условия, путем увеличения, либо же уменьшения денежной массы.

Основными выгодами от реализации рациональной монетарной политики можно считать следующие:

- поддержание стабильности денежного обращения;

- стабильность цен;

- стимулирование кредитного рынка и широкие возможности привлечения инвестиций;

- как правило, взвешенная налоговая политика без излишнего давления и с невысокими ставками налогообложения;

- достижение высокого уровня внутренних накоплений;

- незначительная роль и масштаб государственного сектора;

- высокие темпы экономического роста, сопровождающиеся ростом благосостояния большинства слоев населения.

Монетаризм как экономическая теория

Основополагающим пунктом монетаризма как экономической доктрины выступает понятие спроса на денежную массу.

В монетарном механизме можно выделить пять ключевых звеньев:

изменение номинального предложения денег и денежной базы, как результат действий Центрального банка страны;

влияние на реальное денежное предложение;

изменение величины процентной ставки;

изменение совокупного спроса (в первую очередь это касается инвестиций) в качестве реакции на изменение процентной ставки;

в ответ на изменение совокупного спроса - изменение ВВП.

Допустим, центральный банк намерен осуществлять политику «дешевых денег» (стимулирующую денежную политику). Для этого он прибегает к расширению денежной базы. Как результат - в банковской системе возрастают избыточные резервы, а это означает, что возникает возможность выдачи больших объемов ссуд Борисов Е.Ф. Экономическая теория. М.: Юристъ, 2007 - С.228.

Таким образом, допустим, что номинальное денежное предложение все же растет. Это должно за собой повлечь снижение реальной процентной ставки для стимулирования совокупного спроса.

На графике (рис. 1) рост денежного предложения выражен сдвигом кривой вправо, а следовательно процентная ставка понижается до rj:

Основная трудность, однако, заключается, в том, что расширение денежного предложения в экономической системе зачастую сопровождается инфляцией (повышением среднего уровня цен).

Тем не менее, стоит отметить, если цены возрастают с таким же темпом, что и номинальная денежная масса, то реальные деньги (М/Р) остаются на прежнем уровне. Как результат подобного положения вещей - кривая денежного предложения никуда не смещается, а процентная ставка (г0) остается неизменной.

Рис. 1. Сдвиг кривой денежного предложения и изменение процентной ставки

В краткосрочной перспективе цены остаются стабильными, либо же возрастают незначительно, а вместе с ростом номинального денежного предложения увеличивается и объем реальных денег. Однако, степень снижения процентной ставки при этом будет зависеть от наклона кривой спроса на деньги, который иллюстрирует чувствительность спроса на предложение денег к процентной ставке (рис. 2):

Рис. 2. Изменение процентной ставки в зависимости от наклона кривой спроса на деньги

На рис. 2А спрос на денежную массу является малочувствительным к изменениям процентной ставки. Таким образом, процентная ставка заметно снижается с ростом денежного предложения. На рис. 2Б отражена обратная ситуация, поскольку здесь, при аналогичном возрастании денежного предложения в экономической системе, процентная ставка незначительно падает.

Далее проанализируем ситуацию о том, в какой мере вырастут объемы инвестиций с понижением процентной савки. Тут, по аналогии с предыдущей ситуаций допускаются также два варианта (рис. 3):

А Б

Рис. 3. Изменение процентной ставки и инвестиционный спрос

Эти графики иллюстрируют зависимость инвестиций от уровня процентной ставки. На рис. 3А изображена ситуация, когда инвестиции являются малочувствительными к изменениям процентной ставки, поскольку кривая инвестиционного спроса имеет очень крутой наклон. Таким образом, требуется весьма значительное снижение процентной ставки во благо обеспечения роста инвестиций с точки Io до точки I1. В данной ситуации, судя по всему, монетарная политика, будет малоэффективной. Рис. 3Б иллюстрирует, напротив, о достаточно-таки высокой чувствительности инвестиционного спроса к изменениям процентной ставки. Таким образом, для аналогичного повышения инвестиционного спроса, в данном случае потребуется уже куда меньшее снижение ставки процента Селищев А.С. Макроэкономика. -- СПб:. Питер, 2007. - С.198.

Рост инвестиционного спроса влияет на совокупный спрос в сторону его повышения. Однако, возрастет ли в итоге производство - это уже будет зависеть от характера кривой совокупного предложения (рис. 4):

А Б В

Рис. 4. Рост совокупного спроса и изменение ВВП

На трех графиках кривая спроса (AD) смещается вправо на одну и ту же величину. На рис. 4А при этом, кривая предложения (AS) является горизонтальной. В таком случае ВВП растет на аналогичную величину, что и совокупный спрос. Абсолютно противоположная картина прослеживается на рис. 4Б. Тут кривая AS является вертикальной, а это значит, что рост совокупного спроса приводит только к росту цен при том же самом объеме ВВП.

На рис. 4В изображена промежуточная ситуация. Здесь кривая AS обладает восходящим наклоном, а это означает, что рост совокупного спроса приводит как к повышению равновесного ВВП, так и к повышению общего уровня цен.

Монетаристы все как один убеждены, что именно денежная политика гораздо более эффективна чем бюджетно-налоговая (фискальная), отражающая кейнсианский подход. В величине денежного предложения в экономической системе сторонники монетарного подхода видят важнейший фактор, которой определяет и производство, и занятость, и уровень цен.

Основное уравнение монетаризма:

MV=PY (1)

Из него следует, что при постоянной скорости обращения денежного предложения (V), рост денежной массы (М) приведет к аналогичному росту номинального ВВП (P*Y). Монетаристы, при этом считают, что изменение объема денежного предложения влияет не только на инвестиционный спрос предприятий, посредством изменения ставки процента, но также и на спрос домашних хозяйств на товары и услуги. Касаемо инвестиционного спроса, то он, согласно взглядам монетаристов, весьма чувствителен к изменениям ставки ставке процента (тут прослеживается существенное различие от сторонников кейнсианства), а следовательно в значительной степени зависит от объема денежного предложения.

Сторонники чикагской школы, в отличие от кейнсианцев, считают скорость обращения денег стабильной.

Лидер монетаристов Милтон Фридмен проиллюстрировал тесную корреляцию между динамикой денежной массы в экономике и номинальным ВВП. Так при возрастании предложения денег с некоторым временным лагом прослеживается также и рост номинального ВВП. Вначале, при этом, при относительно стабильных ценах, возрастает реальный выпуск. Затем, постепенно рост производства начинает замедляться и наблюдается возрастание номинального ВВП за счет повышения уровня цен. И наоборот, снижение денежного предложения поначалу ведет к сокращению реального ВВП, однако после, с некоторым лагом, влияет и на уровень инфляции.

Сторонники монетарной доктрины ратуют за установление жесткого правила, следуя которому предложение денег должно ежегодно расширяться с тем же темпом, что и прирост потенциального ВВП (3-5%). В данном случае совокупный спрос автоматически совпадет с совокупным предложением при условиях полной занятости. Любые отклонения экономической системы от равновесного состояния, при этом, будут непродолжительны Иохин В.Я. Экономическая теория. - М.: Юрист, 2008 - С.150.

Монетаризм в экономической политике

Под монетарной политикой подразумевают влияние государства на валютную и денежно-кредитную сферы. Она имеет направленность на реализацию экономических интересов в отношениях как с другими государствами, субнациональными и наднациональными государственными, а также муниципальными образованиями, физическими и юридическими лицами и т. д.

Монетарная политика государства, а также монетарное регулирование экономической системы во многом определяют ее структуру, масштабы, темпы развития и эффективность, развитие научно-технического прогресса, условия деятельности экономических агентов, а главное, уровень благосостояния населения.

Когда в экономической системе инфляция невысока, валютный курс стабилен, а процентные ставки невысоки и приемлемы как для кредиторов, так и для заемщиков, вопросы монетарной политики и монетарного регулирования не вызываю к себе чересчур пристального общественного внимания. Значение монетарных инструментов для экономического развития становится очевидным при малейших сбоях и провалах работы валютной и денежно-кредитной системы, которые весьма негативно воспринимаются как обществом, так и инвесторами. К таким «провалам» следует в первую очередь отнести:

- высокую инфляции и процентные ставки;

- резкую девальвацию или ревальвацию национальной валюты;

- потрясения в банковской системе и в целом на финансовом рыке.

Высокая эффективность монетарного регулирования и доверия к государственной монетарной (денежно-кредитной) политике выступает необходимым условием поддержания сбалансированного и динамичного роста экономической системы. Качество монетарного регулирования и монетарной политики зависит во многом также от степени их научной обоснованности Голанд М. Ю. Влияние политики Центрального Банка на инфляцию, экономический рост и уровень благосостояния населения Российской Федерации //Вестник Института экономики РАН, 2009, №2.

Многие «специалисты» ошибочно сводят монетарную политику к воздействию лишь на денежные агрегаты. Это чересчур узкое понимание. Помимо того, что во многих трудах отождествляются понятия «монетарное регулирование» и «монетарная политика», что не совсем некорректно. Это может привести к механистичности экономической политики, а также ее систематическим провалам вследствие игнорирования интересов различных участников финансовой системы, в том числе других государств, которые реализуют свою собственную валютную политику.

В «Основных направлениях единой государственной денежно-кредитной политики», ежегодно принимаемых в соответствии с Законом «О Банке России» важное место отведено разделам, касающихся валютного курса.

Монетарное регулирование, которое включает денежно-кредитное, валютное регулирование, а также валютный контроль, затрагивает интересы всех граждан и организаций Покалюк М.М. О теоретических основах денежной политики развитых стран. - СПб.: ж. Современные аспекты экономики, 2007, № 3.

Влияние на валютный курс национальной валюты определяет рублевый эквивалент цен экспортируемых и импортируемых товаров, что тесно взаимосвязано с объемами внешней торговли, а также с эффективностью инвестиций в приобретение ценностей, которые номинированы в разных валютах.

Регулирование процентных ставок посредством изменения учетной ставки Центральным банком страны затрагивает интересы инвесторов, кредиторов и заемщиков. Операции центрального банка на открытом рынке оказывает быстрое влияние на процентные ставки, обменный курс, а также темпы инфляции.

Государству, при осуществлении внутреннего монетарного регулирования не следует ограничиваться лишь учетом собственных интересов, поскольку крупные инвесторы также претворяют в жизнь собственную политику, а ее игнорирование способно послужить причиной тяжелым валютно-финансовых потрясений.

Среди наиболее значимых принципов монетарного регулирования в условиях глобализации можно выделить следующие:

следует учитывать при реализации монетарной политики, что как национальные, так и иностранные инвесторы руководствуются в собственными, в основном меркантильными интересами, которые часто не совпадают с интересами национальных государств;

следует учитывать, что в глобальной экономике конкурируют не только фирмы, но также и национальные экономические системы. Государства, при этом, борются за привлечение инвестиций, не только предоставляя фирмам и инвесторам некоторые преференции, но также и создавая «общественные блага» за счет средств государственного бюджета.

монетарная политика должна достигать своих целей даже в условиях практического отсутствия государственного регулирования глобальных финансовых рынков;

не следует игнорировать достижение инвесторами значительной либерализации контроля над движением капитала, а также снижения налогового давления в странах-импортерах капитала благодаря использованию оффшорных юрисдикции для «бегства капитала».

Монетарная политика в условиях глобализации приобретает в целом новые черты.

Как вывод, ссылая на успешный опыт реализации монетарной политики, особенно в экономически развитых странах, с эффективным финансовым рынком, государству следует ограничить свое влияние и контроль над экономическими агентами, перейдя к новой парадигме. Этот смелый шаг даст возможность обеспечить мощный приток инвестиций в развитие российской экономики вместо «утечки» капитала за рубеж.

Заключение

Монетаризм является одним из наиболее значимых, хотя во многих вопросах дискуссионных, достижений экономической науки ХХ века.

Тем не менее именно монетарная доктрина успешно легла в основу макроэкономической политики большинства развитых западных стран в 70-80-е гг. прошлого столетия, и достаточно эффективно действовала вплоть до начала 90-х годов.

Монетаристы управление экономикой сводят, в первую очередь, к повсеместному контролю со стороны Центрального над денежным предложением.

Монетаристская доктрина сводит практически весь спектр экономической деятельности государства к финансовой сфере. Позитивным моментом такой политики можно считать экономию ресурсов, а следовательно, значительное сокращение бюрократического аппарата управления финансово-экономической системой.

Такая оптимизация государственного апарата ведет к значительной экономии средств государственного бюджета. Помимо всего прочего, повышается эффективность работы финансовых механизмов, создаётся возможность результативного и безболезненного перехода от системы государственного регулирования экономикой к гораздо более гибкому и свободному рыночному механизму, в котором государство прибегает лишь к косвенными (экономическим) методам. К ним следует отнести: создание эффективного нормативно-правового поля, налоги, госрезерв и другие финансовые инструменты, которые способны откорректировать и сгладить несовершенства рынка.

Монетаристская школа - непримиримые противники всякого государственного контроля над экономической системой, однако, в некоторых случаях соблюдение принципов свободного рынка не исключает возможности некоторого государственного вмешательства в работу рыночного механизма.

Государство в таком случае играет роль «ночного сторожа», посредника между субъектами рыночных отношений, организуя принятие соответствующих законов и следя за их соблюдением.

Как логическое продолжение развития количественной теории денег, монетаризм подразумевает то, что уровень цен определяется объемом денежного предложения в обращении, при этом вводит понятие временного лага между изменением денежной массы и изменением уровня цен.

Список использованных источников

монетаризм экономический спрос

1. Борисов Е.Ф. Экономическая теория. М.: Юристъ, 2007 - 568 с.

2. Голанд М. Ю. Влияние политики Центрального Банка на инфляцию, экономический рост и уровень благосостояния населения Российской Федерации //Вестник Института экономики РАН, 2009, №2.

3. Интервью с Милтоном Фридманом // О чём думают экономисты. Беседы с нобелевскими лауреатами / под ред. П. Самуэльсона и У. Барнетта. -- М.: Альпина Бизнес Букс, 2006. -- С. 155?189.

4. Иохин В.Я. Экономическая теория. - М.: Юрист, 2008 - 528 с.

5. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2011 год //Деньги и кредит, 2010, № 12, с.3 - 26.

6. Покалюк М.М. О теоретических основах денежной политики развитых стран. - СПб.: ж. Современные аспекты экономики, 2007, № 3.

7. Покалюк М.М. Регулирование денежного обращения в развитых странах. - М.: Вестник РЭА им. Г. В. Плеханова, 2007, № 4.

8. Селищев А.С. Макроэкономика. -- СПб:. Питер, 2007. - 448 с.

Размещено на Allbest.ru