Стабилизационные фонды и их значение для макроэкономического регулирования России

Федеральный бюдже? на 2012--2014 годы балансируе?ся, исходя из базовой цены на неф?ь, на 10-15% ниже прогнозируемой рыночной, ко?орая по расче?ам Прави?ельс?ва РФ принимае?ся равной 100$ в 2012 г., 97$ в 2013 г. и 101$ в 2014 г. Прогнозы всемирного банка несколько о?личаю?ся о? прогнозов Прави?ельс?ва РФ. Резервный фонд должен воспрепя?с?вова?ь с?агнации и дес?абилизации экономики при самом пессимис?ичном прогнозе падения цен на неф?ь до 60$ за баррель. Прави?ельс?во исходи? из более оп?имис?ичного прогноза, ко?орый позволяе? расходова?ь средс?ва резервного фонда на погашение внешних долгов до начала 2014 г. Экономис?ы счи?аю?, ч?о для ней?рализации ?аких последс?вий, как обрушение цен на неф?ь в конце 2008 г., размер резервного фонда должен сос?авля?ь 7% ВВП, учи?ывая ?о обс?оя?ельс?во, ч?о доля неф?егазовых доходов в федеральном бюдже?е в 2011 г. возросла поч?и до 50% Лепесин М.В. Возможные пу?и использования С?абфонда// Ма?ериалы международной научной конференции на ?ему: «С?рук?урные преобразования в экономике: переход на инновационный пу?ь разви?ия», час?ь 2. - М.: Изда?ельс?во МГУ «?ЕИС», 2010. - С.56..

Проведенные исследования во 2 главе указываю? на высокую макроэкономическую эффек?ивнос?ь использования средс?в с?абилизационного фонда на цели расширения основного капи?ала в о?ечес?венной экономике. Также можно сдела?ь вывод о ?ом, ч?о региональные с?абилизационные фонды (резервные фонды субъек?ов РФ) должны повыси?ь долгосрочную ус?ойчивос?ь региональных финансов и сформирова?ь о?ве?с?венную финансовую поли?ику на уровне региональных влас?ей, направленную на дос?ижение сбалансированнос?и бюдже?ов в условиях цикличнос?и экономики. Э?о еще раз под?верждае? необходимос?ь поиска рациональных правил расходования средс?в фонда.

Заключение

Проведенные исследования позволяют сделать следующие выводы.

Многие страны в определенный момент своего развития пришли к неизбежной необходимости создания таких фондов в том или ином виде. Единого подхода к данной проблематике не существует ввиду специфики конкретных условий экономики страны, конъюнктуры внешнего рынка, законодательной базы суверенного государства, его политического устройства и т.д.

Общей предпосылкой для создания Стабилизационного фонда РФ является высокая зависимость российской экономики и финансовой системы от экспортных цен на топливно-энергетические ресурсы. Несмотря на предпринимаемые Правительством РФ меры по диверсификации структуры экономики, ее высокая инерционность не позволяет рассчитывать на кардинальное изменение ситуации в ближайшие пять-семь лет. Как следствие, основные бюджетные и макроэкономические параметры в значительной степени по-прежнему зависят от неустойчивой и труднопрогнозируемой внешнеэкономической конъюнктуры, прежде всего динамики мировых цен на нефть.

Создание Резервного фонда и Фонда национального благосостояния не является альтернативой качественному управлению государственными финансами, а успешность их функционирования во многом зависит от состояния бюджетно-финансовой дисциплины. Экономическая стабилизация будет эффективной в том случае, если создание указанных фондов приводит к снижению зависимости расходов бюджета от цен на нефть или другое сырье. Расходы бюджета должны опираться на доходы национальной экономики, не обусловленные конъюнктурным повышением цен на мировых рынках.

Следует уточнить размер базового объема Резервного Фонда. Необходимо иметь в виду, что расходы бюджета с течением времени меняются в номинальном выражении, но остаются относительно стабильными в процентах к ВВП (около 20% ВВП страны). В этой связи целесообразно определять базовый объем фонда не в абсолютном, а в относительном выражении - в процентах к ВВП. По нашим расчетам оптимальный размер базового объема Резервного фонда может составить 10% от ВВП страны.

Управление средствами Стабилизационного фонда РФ связано с рядом проблем, решение которых напрямую зависит от эффективности механизмов его формирования и использования. Во-первых, это законодательные ограничения перечня активов, в которые разрешено инвестировать средства. Во-вторых, нерешительность финансовых властей, которая присутствовала вплоть до недавнего времени в отношении целей и задач, стоящих перед Стабилизационным фондом РФ. В-третьих, практически основательно не обсуждался вопрос об инвестиционном использовании средств Фонда на внутренние нужды национальной экономики со ссылкой на то, что мировой опыт свидетельствует, что данный перечень функций не может существовать в рамках всего одного фонда.

В целом, анализ социально-экономической ситуации в России показывает, что создание Стабилизационного фонда РФ является оправданным, так как направлено на решение стратегической задачи стабилизации государственных финансов и денежно-кредитной системы России. Однако в современных условиях перед Правительством РФ по-прежнему стоит первостепенная задача выбора такой стратегии управления, которая обеспечила бы максимальную отдачу от накопленных в Стабилизационном фонде РФ средств при разумном уровне риска. Вместе с тем с учетом уроков финансового кризиса в настоящее время имеются возможности устранения недостатков в планирования и использования средств Стабилизационного фонда РФ.

Список использованной литературы

1. Бюджетный кодекс Российской Федерации: Федеральный закон от 31.07.1998 N° 145-ФЗ.

2. Бюджетное послание Президента Российской Федерации о бюджетной политике в 2010- 2012 гг. от 25.05.2009.

3. Золотарева А. Перспективы создания стабилизационного фонда в РФ. М.: Институт экономики переходного периода. 2010.

4. Лепесин М.В. Инвестиционный потенциал стабилизационного фонда. // М.: Труд и социальные отношения. - 2010. - №10 (52).

5. Лепесин М.В. Как разумно использовать средства Стабфонда. // Материалы международной научной конференции на тему: «Проблемы трансформации современной российской экономики: теория и практика организации и обеспечения управления». - М.: ИНИОН РАН, 2009.

6. Лепесин М.В. Возможные пути использования Стабфонда// Материалы международной научной конференции на тему: «Структурные преобразования в экономике: переход на инновационный путь развития», часть 2. - М.: Издательство МГУ «ТЕИС», 2010.

7. Лепесин М.В. Зарубежный опыт формирования и использования стабилизационных финансовых фондов. // Сборник научных трудов студентов, преподавателей, соискателей и аспирантов - участников научной конференции на тему: «Интеграция России в мировую экономику». - М.: Издательский дом «АТиСО», 2010. - С. 17-26.

8. Макроэкономика / Под ред. В.Е. Рыбалкина. Изд. б-е, перераб. и доп. М.: ЮНИТИ ДАНА, 2012. - 388с.

9. Паньков В.С. Экономическая теория. - Ярославль, ООО «Издательский дом «Верхняя Волга». - 2012.- 368 с.

10. Поляков В.В. Мировая экономика и международный бизнес. - М.: КНОРУС, 2012. - 618с.

11. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный экономический словарь. М., 2012. - 364с.

12. Сухарев А.Н. Суверенные фонды благосостояния: международный и российский опыт // Финансы и кредит. 2013. № 17.

13. Сухарев А.Н. Региональные стабилизационные фонды в России//Вопросы экономики. - 2011. - С.70-76.

14. Кудров В. М. Макроэкономика. - Издательство БЕК, 2012. - 422с.

Размещено на Allbest.ru