Система финансирования инноваций

3.1. Механизм разработки комплексных муниципальных

программ привлечения инвестиций в деятельность города

Разработку комплексных и муниципальных программ осуществляют специальные комитеты и комиссии местных органов власти, организации и учреждения академической, вузовской и отраслевой науки.

Главные направления создания механизма управления программами муниципального уровня:

классификатор комплексных технологий;

конкурсный механизм отбора, экспертизу предложений по созданию

перспективных технологий;

порядок образования и расходования целевых (бюджетных) фондов

для финансирования инновационных программ;

автоматизированную информационную технологию согласованного

формирования целей, состава работ, технического уровня, стоимости, длительности и т.д.;

систему управления реализацией каждой программой с акцентом на

контроль технического уровня, стоимости, длительности, ожидаемой надежности.

Планирование инновационного процесса должно коснуться формирования приоритетных направлений научно - технического прогресса, создания и распространение целостных комплексов технически сопряженных производств, развитие которых приводит к крупномасштабному перераспределению ресурсов из устаревших производств в новые, обеспечивает многократное повышение производительности труда, качественно новый уровень ресурсосбережения и экологическую безопасность. Они базируются на развитии областей науки и техники, способных изменить технологический уклад, обеспечить коренные прогрессивные сдвиги в структуре производительных сил страны для достижения целей общего благосостояния.

3.2. Изменение системы управления

Плановые решения проблем инвестиции в инновационную деятельность города должны быть направлены в будущее, т. е. в тот период времени, когда условия могут отличаться от существующих в момент принятия решения. Чтобы цели были достигнуты, они должны быть реалистичными в экономической обстановке, которая сложится в будущем. Прогноз определяется как вероятное суждение о состоянии какого - либо объекта или явления в будущем. Поэтому необходимы прогнозы, включающие период до планового горизонта для каждого фактора, подтвержденного изменениям, который может оказать влияние на выполнение плана. Во внимание принимаются экономические, научно - технические и политические факторы.

Область прогнозирования включает:

прогнозы мирового уровня развития науки и техники;

прогноз потребностей;

прогнозы возможного уровня расхода ресурсов и оценок ресурсов;

прогноз рисков;

прогнозы возможного времени, свершения событий, мероприятий;

прогнозы последствий (экономических, экологических, социальных)

от инноваций.

Процесс организации технологической цепочки внедрения соответствующего проекта составляет неотъемлемую честь цикла управления, он заключается в следующем:

согласование организационной схемы;

согласование плана эффективности;

поиск инвестора;

подготовка и согласование нормативных документов;

определение форм оповещения, взаимодействия, воздействия;

утверждение даты начала функционирования технологической цепочки;

получение денежных средств и начало функционирования.

При разработке инвестиционного проекта производится оценка рисков инвестирования. Под риском понимается возможная опасность потерь, вы-текающая из специфики тех или иных явлений природы и ви-дов деятельности человеческого общества.

Как экономическая категория риск представляет собой со-бытие, которое может произойти или не произойти. В случае совершения такого события возможны три экономических ре-зультата: отрицательный (проигрыш, ущерб, убыток), нуле-вой, положительный (выигрыш, выгода, прибыль).

Риском можно управлять, т.е. использовать различные ме-ры, позволяющие в определенной степени прогнозировать на-ступление рискового события и принимать меры к снижению степени риска.

Эффективность организации управления риском во мно-гом определяется классификацией риска - это распре-деление риска на конкретные группы по определенным признакам для достижения поставленных целей.

Научно обоснованная классификация риска позволяет чет-ко определить место каждого риска в их общей системе. Она создает возможности для эффективного применения соответ-ствующих методов и приемов управления риском. Каждому риску соответствует своя система приемов управления рис-ком.

В зависимости от возможного результата (рискового собы-тия) риски можно разделить на две большие группы: чистые и спекулятивные.

Чистые риски означают возможность получения отрица-тельного или нулевого результата. К этим рискам относятся: природно-естественные, экологические, политические, транс-портные и часть коммерческих рисков (имущественные, про-изводственные, торговые).

К природно-естественным рискам относятся риски, свя-занные с проявлениями стихийных сил природы: землетрясе-ние, наводнение, буря, пожар, эпидемия и т. п.

Экологические риски - это риски, связанные с загрязнением окружающей среды.

Политические риски связаны с политической ситуацией в стране и деятельностью государства. Политические риски возникают при нарушении условий производственно-торгового процесса по причинам, непосредственно не завися-щим от хозяйствующего субъекта. К политическим рискам относятся:

- невозможность осуществления хозяйственной деятельно-сти вследствие военных действий, революции, обострения внутриполитической ситуации в стране, национализации, конфискации товаров и предприятий, введения эмбарго, из-за отказа нового правительства выполнять принятые предшест-венниками обязательства и т. п.;

введение отсрочки (моратория) на внешние платежи на определенный

срок ввиду наступления чрезвычайных обстоя-тельств (забастовка,

война и т. п.);

- неблагоприятное изменение налогового законодательства;

- запрет или ограничение конверсии национальной валюты в валюту платежа. В этом случае обязательство перед экспер-тами может быть выполнено в национальной валюте, имею-щей ограниченную сферу применения.

Транспортные риски - это риски, связанные с перевозками грузов транспортом: автомобильным, морским, речным, же-лезнодорожным, самолетами и др.

Коммерческие риски представляют собой опасность потерь в процессе финансово-хозяйственной деятельности. Они озна-чают неопределенность результатов от данной коммерческой сделки. По структурному признаку коммерческие риски де-лятся на имущественные, производственные, торговые, финансовые.

Имущественные риски - это риски, связанные с вероятно-стью потерь имущества предпринимателя по причине кражи, диверсии, халатности, перенапряжения технической и техно-логической систем и т. п.

Производственные риски - риски, связанные с убытком от остановки производства вследствие воздействия различных факторов и прежде всего с гибелью или повреждением основ-ных и оборотных фондов (оборудование, сырье, транспорт и т.п.), а также риски, связанные с внедрением в производство новой техники и технологии.

Торговые риски представляют собой риски, связанные с убытком по причине задержки платежей, отказа от платежа в период транспортировки товара, непоставки товара и т.п.

Спекулятивные риски выражаются в возможности получе-ния как положительного, так и отрицательного результата. К этим рискам относятся финансовые риски, являющиеся ча-стью коммерческих рисков.

Финансовые риски связаны с вероятностью потерь финан-совых ресурсов (т.е. денежных средств).

Финансовые риски подразделяются на два вида: риски, связанные с покупательной способностью денег, и риски, свя-занные с вложением капитала (инвестиционные риски).

К рискам, связанным с покупательной способностью де-нег, относятся инфляционные, валютные и дефляционные риски, риски ликвидности.

Инфляция означает обесценение денег и, естественно, рост цен. Дефляция - это процесс, обратный инфляции, выражается в снижении цен и соответственно в увеличении покупательной способности денег.

Инфляционный риск - это риск того, что при росте инфля-ции получаемые денежные доходы обесцениваются с точки зрения реальной способности быстрее, чем растут. В таких ус-ловиях предприниматель несет реальные потери.

Дефляционный риск - это риск того, что при росте дефля-ции происходит падение уровня цен, ухудшение экономиче-ских условий предпринимательства и снижение доходов.

Валютные риски представляют собой опасность валютных потерь, связанных с изменением курса одной иностранной ва-люты по отношению к другой при проведении внешнеэконо-мических, кредитных и других валютных операций.

Риски ликвидности - это риски, связанные с возможностью потерь при реализации ценных бумаг или других товаров из-за изменения оценки их качества и потребительной стоимости.

Инвестиционные риски включают в себя следующие под-виды рисков: риск упущенной выгоды, риск снижения доход-ности, риск финансовых потерь.

Риск упущенной выгоды - это риск наступления косвенного побочного финансового ущерба (неполученная прибыль) в результате неосуществления какого-либо мероприятия (например, страхования, хеджирования, инвестирования и др.)

Риск снижения доходности может возникнуть в результа-те уменьшения размера процентов и дивидендов по портфель-ным инвестициям, вкладам и кредитам.

Портфельные инвестиции связаны с формированием инве-стиционного портфеля и представляют собой приобретение ценных бумаг и других активов. Термин "портфельный" про-исходит от итальянского "portofoglio" и означает совокуп-ность ценных бумаг, которые имеются у инвестора.

Риск снижения доходности включает следующие разно-видности: процентные риски и кредитные риски.

К процентным рискам относится опасность потерь ком-мерческими банками, кредитными учреждениями, инвестици-онными институтами, в результате повышения процентных ставок, выплачиваемых ими по при-влеченным средствам, над ставками по предоставленным кре-дитам.

К процентным рискам относятся также риски потерь, которые могут понести инвесторы в связи с изменением диви-дендов по акциям, процентных ставок на рынке по облигаци-ям, сертификатам и другим ценным бумагам.

Рост рыночной ставки процента ведет к понижению кур-совой стоимости ценных бумаг, особенно облигаций с фикси-рованным процентом. При повышении процента может на-чаться также массовый сброс ценных бумаг, эмитированных под более низкие фиксированные проценты и по условиям выпуска, досрочно принимаемых обратно эмитентом. Про-центный риск несет инвестор, вложивший средства в средне-срочные ценные бумаги с фиксированным процентом при те-кущем повышении среднерыночного процента в сравнении с фиксированным уровнем. Иными словами, инвестор мог бы получить прирост доходов за счет повышения процента, но не может высвободить свои средства, вложенные на указанных выше условиях.

Процентный риск несет эмитент, выпускающий в обраще-ние среднесрочные и долгосрочные ценные бумаги с фикси-рованным процентом при текущем понижении среднерыноч-ного процента в сравнении с фиксированным уровнем. Иначе говоря, эмитент мог бы привлекать средства с рынка под бо-лее низкий процент.

Этот вид риска при быстром росте процентных ставок в условиях инфляции имеет значение и для краткосрочных цен-ных бумаг.

Термин "селинг" происходит от англ. selling - продажа. В отечественной печати употребляют неправильный термин "селинг".

Кредитный риск - опасность неуплаты заемщиком основ-ного долга и процентов, причитающихся кредитору. К кре-дитному риску относится также риск такого события, при ко-тором эмитент, выпустивший долговые ценные бумаги, ока-жется не в состоянии выплачивать проценты по ним или ос-новную сумму долга.

Кредитный риск может бить также разновидностью рисков прямых финансовых потерь.

Риски прямых финансовых потерь включают следую-щие разновидности: биржевой риск, селективный риск, риск банкротства, а также кредитный риск:

биржевые риски представляют собой опасность потерь от биржевых

сделок. К этим рискам относятся риск неплатежа по коммерческим сделкам, риск неплатежа комиссионного возна-граждения брокерской фирмы и т.п.;

- селективные риски (лат. selektio - выбор, отбор) - это риск неправильного выбора видов вложения капитала, вида ценных бумаг для инвестирования в сравнении с другими видами цен-ных бумаг при формировании инвестиционного портфеля.

Риск банкротства представляет собой опасность в резуль-тате неправильного выбора вложения капитала, полной поте-ри предпринимателем собственного капитала и неспособности его рассчитываться по взятым на себя обязательствам.

3.3. Социально-экономическая эффективность предложенных мероприятий

Оценка эффективности инвестиций представляет собой наиболее ответственный этап в процессе принятия инвестици-онных решений. От того, насколько объективно и всесторонне проведе-на эта оценка, зависят сроки возврата вложенного капи-тала и темпы развития предприятий и отраслей. Эта объектив-ность и всесторонность оценки эффективности инвестицион-ных проектов в значительной мере определяется использова-нием современных методов проведения такой оценки.

В заключение сформулируем ряд предложений по повышению инвестиционной привлекательности регионов России. К ним могут быть отнесены:

- поддержка отечественных производителей товаров и услуг и цивилизованное вытеснение импорта, оживление деловой активности;

- принятие государственной программы дифференцированной поддержки малого и среднего предпринимательства в производствен-ной сфере с выделением целевых кредитных ресурсов, установлением льготных условий налогообложения;

- пересмотр системы приоритетов инвестиционной деятельности;

-концентрация на банковских счетах и целевое использование амортизационных отчислений с эффективной системой санкций за нарушение режима их использования;

- разработка программы государственных гарантий инвестиций в основной капитал, особенно в наукоемкие отрасли;

- залоговое изъятие банками и государственными органами ценных бумаг предприятий в обеспечение не возвращенных в срок кредитов и организация оборота этих бумаг;

- государственные гарантии целевых инвестиционных вкладов населения в банках или инвестиционных фондах для модернизации приоритетных производственных и инновационных предприятий;

- введение дифференцированного налогообложения финансо-вых инвестиций (льготное - для прямых и повышенное - для порт-фельных);

- совершенствование механизма льготного налогообложения прибыли, включая сопоставление фактически полученных в ходе ре-ализации инвестиционных программ и проектов результатов с ранее предусмотренными. Если достигнутые показатели ниже планировав-шихся, то размеры налоговых льгот должны уменьшаться;

- установление таможенных льгот для инвесторов [9, 10, 12, 13, 14, 15].

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Развитие рыночных отношений, приватизация государст-венной и муниципальной собственности, разрушение команд-но-плановой экономики, сокращение объемов производства, рост числа неплатежеспособных предприятий и организаций изменили механизм управления научно-техническим прогрес-сом, повлияли на темпы и характер научно-исследовательских, опытно-конструкторских и проектно-изыскательских работ, на разработку и внедрение нововведений (инноваций), как основы экономического роста, повышения конкурентоспособ-ности организаций и экономики в целом.

В работе проводится анализ факторов, влияющих на инвестирование инновационных работ в масштабе города, проведена оценка инвестиционного климата региона, исследована проблема рисков, связанных с инвестированием.

Показано значение раз-витие инновационного предпринимательства, дается характе-ристика важнейших организационных форм инновационного предпринимательства.

При этом особое внимание уделено рас-крытию роли малых форм предприятий в научно-технической сфере, так как они занимают доминирующее положение по общему числу организаций, осуществляющих инновационную деятельность.

Значительный место в проекте занимают такие важные проблемы развития инновационного пред-принимательства, как формирование его правовой среды, создание необходимой инфраструктуры, роли федеральных фондов как субъектов поддержки предпринимательства, инвестирования инновационных проектов субъектов малого предпринимательства. Также анализируется зарубежный опыт поддержки предпринимательства.

В проекте затрагиваются проблемы сокращения численности научных кадров и основные направления сохранения и развития российской науки.

Можно сделать вывод, что проблема привлечения инвестиций в инновационные проекты муниципальных образований на сегодняшний день в условиях экономического кризиса очень актуальна и от ее успешного решения зависит поднятия уровня экономики в разных сферах деятельности. При решении данной проблемы необходимо учитывая разработанные в проекте предложения, а также зарубежный опыт, отбирать по конкурсу инвестиционно-инновационные проекты и отдавать предпочтение проектам связанным с научно-техническим перевооружением ведущих отраслей народного хозяйства.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Гражданский кодекс РФ. М.: ИНФРА-М, 1996.

2. «Патентный Закон Российской Федерации» от 23 сентября 1992г. №3518-1.

3. Федеральный закон РФ «О государственной поддержке малого предпринимательства в Российской Федерации» от 18 июня 1995 г. № 88-ФЗ.

4. Федеральной закон РФ «О науке и государственной научно-технической политике» от 23 августа 1996 № 127-ФЗ.

5. Указ Президента «О Неотложных мерах по сохранению научно-технического потенциала Российской Федерации» от 27 апреля 1992 г. № 426.

6. Постановление Правительства "О Фонде содействия раз-витию малых форм предприятий в научно-технической сфе-ре» от 3 февраля 1994 № 65 - в ред. Постановления Правительства от 12декабря 1995 г. № 1213.

7. Постановление Правительства РФ «О порядке образования и использования отраслевых и межотраслевых внебюджетных фондов научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ» от 12 апреля 1994 г. №315- в ред. Постановления Пра-вительства РФ от 27 июля 1996г. № 898

8. Варшавский А. Социально - экономические проблемы Российский науки: долгосрочные аспекты развития // Вопросы экономики № 12 1999, с. 67

9. Дракер П.Ф. Инновации и предпринимательство. М., 1992.

10. Исследования инновационного амплуа городов / Гусаров М.А., 1995.

11. Кожевников Р., Дедова И. Государственная инновационная политика и ее финансовое обеспечение // Вопросы экономики № 12 1998 г. с. 87

12. Лапуста М.Г, Шаршукова Л.Г. Риски в предприниматель-ской деятельности. М.: ИНФРА - М., 1996.

13. Медынский В.Г., Шаршукова Л.Г. Инновационное предпринимательство: Учебное пособие. - М.: ИНФРА- М., 1997. - 240 с.

14. Руднев А.В. Инновационный менеджмент. - М.: ГАУ, 1998.

15. Фоломьев А., Ревазов В. Инвестиционный климат регионов России // Вопросы экономики. -№ 9. - 1999, с. 57.