Финансовое состояние коммерческого строительного предприятия

Вторая категория - от 10 000 до 20 000 руб. В эту группу попадают изделия относительно крупных российских компаний, лидеров региональных рынков, их продукция сертифицирована, качество, как минимум, сравнимо с европейским. Цена отличается в зависимости от комплектации, типа и производителя запирающих устройств, вариантов отделки, незначительные конструктивных особенностей. Даже двери по стоимости ближайшие к нижнему ценовому диапазону имеют два стальных листа, качественный профиль, притворы и наличники, защитную пластину для замков. В стандартную комплектацию, как правило, входят уже замки (можно выбрать и другие). Из импортных, в эту группу попадают китайские, некоторые турецкие, финские, израильские и самые дешевые европейские двери.

Российские производители, предлагающие стальные двери по цене 20000 -62 500 руб. позиционируют свою продукцию как VIP. Ее отличает дорогая отделка, фурнитура, замки, задвижки. По внутреннему устройству отличий от предыдущих дверей мало, могут быть добавлены дополнительные ребра жесткости и элементы защиты для замков и петель, добавлены лишние петли и т.п. А вот из импортных большая часть дверей попадает именно в этот диапазон. Их конструкция ничем не отличатся от отечественных, единственное, стальные листы тоньше - всего 1.5 мм, таким образом, вся конструкция легче.

Дороже 62 500 руб. стоят двери со специальной защитой (бронированные, пуленепробиваемые и т.п.).

Первое и самое важное: все стальные двери - и отечественные, и импортные - по конструкции, как правило, одинаковые. Импортные стандартные обычные стальные дороже подобных отечественных (но эксклюзивные двери - наши и импортные - стоят примерно одинаково).

Продукция российских фирм отвечает требованиям СНиПов (строительные нормы и правила) и предлагается не только в широкой гамме вариантов наружного оформления, но и во множестве конструктивных, дизайнерских и технологических решений.

Растущая конкуренция заставляет наших производителей постоянно совершенствовать технологию изготовления дверей, улучшать конструктивные решения, искать "своего" покупателя и новые формы продвижения товара на рынок. А почти вся импортная продукция конструктивно однотипна.

В отечественных дверях используются более толстые стальные листы (за счет этого дверь получается тяжелее!), однако это компенсируется за счет петель и устройства коробки.

Чаще всего импортные модели "привязаны" к типовым размерам (причем у каждой фирмы - свои). Поэтому при выборе двери иностранного производства важно четко знать размеры проема (и сужение и расширение его трудоемко и стоит недешево, к тому же, продавец может отказаться ставить дверь в неподходящий проем - особенности технологии установки некоторых импортных дверей).Заказ той же заграничной модели, но по своим размерам, увеличивает стоимость, а сроки изготовления всегда превышают месяц (эксклюзив - полгода!).

К плюсам зарубежных дверей можно отнести их легкость (из-за более тонкой стали) и наличие необычных решений, например, стальные двери со стеклянными вставками, входные укрепленные деревянные или пластиковые двери или даже полностью стеклянные конструкции.

При выборе двери важно обратить внимание еще на два момента: наличие гарантии и уровень продавца.

Солидной считается пятилетняя гарантия, причем распространяться она должна не только на дверь (и тем более не только на металлоконструкцию), но и на замки, отделку и т.п. Некоторые европейские производители предлагают гарантию 10-20 лет. Но в России эту гарантию выполнять некому.

Лучше выбрать фирму, давно работающую на рынке (хотя бы 5 лет), обратить внимание на "раскрученность" предлагаемых ими брендов, наличие сети магазинов и демонстрационных точек . Кроме того, в компании должны работать профессионалы, которые смогут объяснить конструктивные особенности дверей, предложить помощь в выборе и т.п., а также хорошо быть поставлены работы по доставке, установке и обслуживанию проданных дверей. Большое внимание следует уделить вопросам составления договоров: в нем должна быть указана комплектация двери, четкая стоимость, перечень оплаченных услуг, величина предоплаты, сроки исполнения работ, наличие гарантийных обязанностей и т.п.

Спрос на входные двери и оконные решетки, используя данные о предпочтениях пользователей Интернетом. Степень приближения окажется весьма высокой, что определяется уровнем использования сети для поиска различных товаров строительной тематики.

При выборе двери и решеток отдельное внимание уделяется замкам, внешнему оформлению и наличию обслуживания (гарантии, доставка, установка).

Очень редко запрашивается информация о дверях и решетках конкретного производителя. Покупатель выберет дверь из предложенных на рынке, наиболее подходящую ему по соотношению цена - надежность - внешний вид.

На данном рынке отсутствует сезонность и плавный рост спроса на стальные двери.

Итак, рынок входных дверей и оконных решеток в России можно назвать высококонкурентным. Кроме того, он непрерывно развивается.Наибольшей популярностью пользуется продукция российского производства.

В каждом регионе есть свои производители. Большая часть стальных дверей и решеток производится по индивидуальному заказу. В различных регионах структура спроса может отличаться, например, у одних будет популярной отделка деревом, а другие чаще заказывают стандартную обивку винилискожей.

В таблице 3.4 представлен анализ конкурентов на строительном рынке по производству стальных дверей и железных оконных решеток.

1. Оценка конкурентов, что они могут.

Конкуренты могут улучшить качество, модернизировать и увеличить объем впуска услуг за счет расширения ассортимента, поскольку нашим конкурентным преимуществом является широкий спектр предоставляемых строительных работ населению.

Сильные стороны конкурентов.

Конкуренты могут снизить стоимость продукции за счет лучшей материально-технической базы.

2. Конкуренты в будущем.

Конкурентами в будущем могут быть любые предприятия строительной индустрии в случае увеличения спроса на данный вид услуг и установления приемлемой цены.

Для сохранения конкурентоспособности на ООО "Сиботделстрой" постоянно решаются вопросы улучшения качества выпускаемой продукции, ее модернизации и расширения ассортимента, запрашивая предложения потребителей.

Таблица 3.4.

Анализ конкурентов

Показатель	"Сиботделстрой"	"Крепость"	"Сталь"
Срок деятельности на рынке	Более 5лет	3года	Менее 2-х лет
Форма собственности	Юридическое лицо	Юридическое лицо	Индивидуальный предприниматель
Объем продаж	Более 3млн.руб	Около 2млн.руб.	Около 900тыс.руб.
Филиальная сеть	Нет	нет	нет
Репутация	настойчивость	скандальная	хорошая
Гарантия на изделия	5 лет	3года	2года
Опыт сотрудников, руководства	Большой опыт, руководитель, работают опытные мастера, установщики и прочие работники	Опыт очень большой руководство семейное.	Молодые ребята, работают недолго.
Приоритеты в строительных работах	универсализм	Металлические двери и решетки	Металлические, стальные двери и решетки
Ценовая политика	Цены умеренные, низкие	Цены не низкие	Придерживаются средних цен
Дополнительные услуги	Выезд на замер и доставка бесплатно	Выезд на замер и доставка бесплатно	Выезд на замер бесплатно

Строительная продукция в маркетинге как товар представляет собой все, что может удовлетворить потребность человека в объектах недвижимости и предлагается рынку недвижимости для купли-продажи с целью приобретения его для личного или общественного пользования. Это могут быть готовые здания и сооружения жилищно-гражданского или производственного назначения, строительные конструкции и строительные материалы.

Таким образом, строительная продукция в системе маркетинга может рассматриваться как товар по замыслу его содержания (проект), товар в реальном исполнении (готовый объект), товар в виде строительных услуг подрядчика и, наконец, товар в виде сопровождения строительной продукции.

Строительная продукция как товар в реальном исполнении может характеризоваться уровнем качества исполнения, архитектурными, объемно-планировочными и технологическими решениями, особенностями дизайна, марочным названием и т.п. И, наконец, товар может сопровождаться дополнительными услугами, подкрепляющими интерес покупателя: представление кредита, рассрочка платежа, гарантийное обслуживание технологического оборудования, эксплуатационное сопровождение, доставка изготовителем строительных конструкций и материалов. Покупателю могут предлагаться и другие дополнительные услуги, подкрепляющие выгоду приобретения этого вида строительной продукции. Идея подкрепления товара дополнительными услугами требует иного подхода к изучению проблем рынка.

Наше предприятие будет предлагать своим клиентам следующие дополнительные бесплатные услуги:

- Выезд специалиста по звонку;

- Замер дверного проема или окна, помощь в выборе модели двери, решетки, замков;

- Доставку по Иркутску, Шелехово;

- Гарантию 5 лет на металлическую конструкцию;

- Гарантию 6 месяцев на импортные замки;

- Гарантию 1 месяц на отечественные замки.

Маркетинговая стратегия затрагивает судьбу строительной организации в долгосрочном плане. В первую очередь это касается товаров, цен, методов распространения и стимулирования продаж, что в совокупности образует комплекс маркетинга.

Условно можно выделить три степени приспособления строительной организации к маркетинговой среде. Первая предполагает формирование комплекса маркетинга (товар, цена, распространение, стимулирование), максимально ориентированного на запросы заказчиков. Вторая характеризуется приведением комплекса маркетинга в соответствие с требованиями микросреды маркетинга строительной организации, которая представлена такими элементами, как поставщики, маркетинговые посредники, конкуренты и контактные аудитории. Третья создается в процессе взаимодействия микросреды с макросредой маркетинга, когда строительная организация в меру собственной маркетинговой компетенции стремится приспособить собственную микросреду к требованиям макросреды.

Также планируется проводить рекламную компанию для поддержания уверенности покупателя в высоком качестве, постоянно следить за ценовой политикой, сохраняя при этом доступный уровень цен.

Наиболее эффективным методом маркетинговых коммуникаций для нашего предприятия, для привлечения юридических лиц, являются элементы прямого маркетинга.

Для строительной фирмы - это почтовая рассылка информации о фирме, услугах предоставляемых данной фирмой, строительным подрядным организациям, субподрядчикам. Организация личных встреч с сотрудниками этих организаций. В большинстве случаев представления покупателей мобильны и податливы к аргументам квалифицированного консультанта. Дело в том, что при очень большом предложении, разнообразии материалов, конструкций, производителей и т. д. многим покупателям не ясны критерии оценки качества. Их способность ориентироваться на рынке строительной индустрии ограничена личным опытом, рекомендациями знакомых, консультациями менеджеров прочих организаций.

Для финансирования проекта необходимы первоначальные затраты в размере - 695 000руб.

Собственный капитал в размере 395 000рублей, а так же будет взят кредит в размере 300 000руб. на срок 3 года под 20% годовых, выплаты будут производиться равными долями в течение первых трех лет.

Во второй год планируется обновить материально - техническую базу предприятия, закупить новую оргтехнику, затраты составят - 50000руб. закупка оргтехники предполагается из собственных средств.

Сумма постоянных затрат представлена в таблице 3.5.

Таблица 3.5.

Постоянные затраты тыс.руб.

Наименование	1год	2 год	3год	4год	5год
Заработная плата	1728000	1900 800	1900 800	1900 800	1900 800
Амортизация	90 000	100 000	100 000	100 000	100 000
Содержание транспорта	25 000	30 000	35 000	35 000	35 000
Прочие расходы	30 000	40 000	45 000	45 000	45 000
Итого	1 873 000	2 070 800	2 080 800	2 080 800	2 080 800

Удельные переменные затраты с учетом соответствующих налогов (без учета амортизационных отчислений) на изготовление одной двери - 4600руб/шт.

Удельные переменные затраты с учетом соответствующих налогов (без учета амортизационных отчислений) за 1кв.м. оконной решетки - 750руб/кв.м.

Планируемый объем продаж и его цена представлены в таблице 3.6.

Таблица 3.6.

План продаж

Показатель	1 год	2 год	3год	4год	5год
Двери:
Цена, руб./шт.	10 500	11 000	11 000	11 000	11 000
Объем, шт.	700	800	1000	1000	1000
Решетки:
Цена, руб./м2	1 500	1 500	1 700	1 700	1 700
Объем, м2	1 000	1 200	1 400	1 400	1 400

Темп инфляции (прогноз на 1-ый год) - 10%.

Номинальная ставка процента по депозитным вкладам в банк (прогноз на 1-ый год) составляет 9%.

Риск проекта по сравнению с хранением денег в банке оценивается экспертами 5%.

3.2 Финансовые показатели эффективности производства и оценка риска проекта

Первоначальные общие затраты = 695 000руб

Затраты₂₀₀₈ = 0руб.

Затраты_{2009(начало)} = 50000руб

Затраты₂₀₁₀ = Затраты₂₀₁₁ = Затраты₂₀₁₂ = 0

Амортизационные отчисления за 5 лет:

АО₅ = 5 Ч ((450 000 Ч 20) / 100) = 450 000руб

АО₄ = 4 Ч ((50000 Ч 20) / 100) = 40 000руб.

АО₅ + АО₄= 490 000руб.

Выручка от продаж в таблице 3.7.

Таблице 3.7.

Выручка от продаж

Показатель	2008г.	2009г.	2010г.	2011г.	2012г.
Железные двери:
Цена, руб./шт.	10 500	11 000	11 000	11 000	11 000
Объем, шт.	700	800	1000	1000	1000
Выручка, руб.	7350000	8800000	11000000	11000000	11000000
Решетки:
Цена, руб./м2	1 500	1 500	1 700	1 700	1 700
Объем, м2	1 000	1 200	1 400	1 400	1 400
Выручка, руб.	1500000	1800000	2380000	2380000	2380000
Общая выручка, руб.	8850000	10600000	13380000	13380000	13380000

R = p Ч Q, (3.1.)

где P - цена, руб/час.; Q - объем производства.

Оттоки денежных средств

ТFС - сумма постоянных затрат

AVC - удельные переменные затраты, с учетом налогов.

TFC = TFC_{без АО} + АО (3.2.)

TFC_{без АО2008} = 1 783 000руб/год.

TFC_{без АО2009} = 1 970 800руб/год.

TFC_{без АО2009} = 1 980800руб/год

АО = 20% в год

АО₂₀₀₈ = 450 000 Ч 20% = 90 000руб/год

АО₂₀₀₉ = (450 000 + 50000) Ч 20% = 100 000руб/год

АО₂₀₁₀ = АО₂₀₁₁ = АО₂₀₁₂ = 100 000руб/год

TFC₂₀₀₈ = 1 783000 + 90 000 = 1 873 000руб/год

TFC₂₀₀₉ = 1 970 800 + 100 000 = 2 070 800руб/год

TFC₂₀₁₀ = 1 980800 + 100000 = 2 080800руб/год

TFC₂₀₁₁ = TFC₂₀₁₂ = 2080 800руб/год

Общая сумма переменных затрат (TVC)

TVC = AVC Ч Q (3.3.)

где, AVC - удельные переменные затраты, с учетом налогов.

Таблица 3.8.

Переменные затраты

Показатель	2008г.	2009г.	2010г.	2011г.	2012г.
Железные двери
Удельные переменные затраты на 1 ед., руб/шт.	4 600	4 600	4 600	4 600	4 600
Объем, шт.	700	800	1000	1000	1000
Переменные затраты, руб.	3220000	3680000	4600000	4600000	4600000
Решетки:
Удельные переменные затраты на 1 м2 , руб./ м2	750	750	750	750	750
Объем, м2	1 000	1 200	1 400	1 400	1 400
Переменные затраты, руб.	750000	900000	1050000	1050000	1050000
Общие переменные затраты, руб.	3970000	4580000	5650000	5650000	5650000

Общая сумма текущих затрат (ТС) TC = TFC + TVC (3.4.)

Таблица 3.9.

Общая сумма текущих затратруб.

Показатель	2008г.	2009г.	2010г.	2011г.	2012г.
Постоянные затраты	1873000	2070800	2080800	2080800	2080800
Общая сумма переменных затрат	3970000	4580000	5650000	5650000	5650000
Общая сумма текущих затрат	5843000	6650800	7730800	7730800	7730800

Рассчитаем уплачиваемую сумму НДС в бюджет.

НДС_получ = 0,18 Ч Д или (В/1,18)*0,18 (3.5.)

Таблица 3.10.

Налог на добавленную стоимость полученный от покупателей

Показатель	2008г.	2009г.	2010г.	2011г.	2012г.
Выручка от продаж, руб.	8850000	10600000	13380000	13380000	13380000
Ставка налога, %	18	18	18	18	18
НДС, руб.	1350000	1616950	2041017	2041017	2041017

НДС_уплач = 0,18 Ч МЗ (3.6.)

Таблица 3.11.

Налог на добавленную стоимость уплаченный поставщикам

Показатель	2008г.	2009г.	2010г.	2011г.	2012г.
Материальные затраты, руб.	3970000	4580000	5650000	5650000	5650000
Ставка налога, %	18	18	18	18	18
НДС, руб.	605593	698644	861865	861865	861865

НДС_бюдж = НДС_получ - НДС_уплач (3.7.)

Таблица 3.12.

Налог на добавленную стоимость уплачиваемый руб.

Показатель	2008г.	2009г.	2010г.	2011г.	2012г.
НДС полученная от покупателей	1350000	1616950	2041017	2041017	2041017
НДС уплаченный поставщикам	605593	698644	861865	861865	861865
НДС уплаченный в бюджет	744407	918306	1179152	1179152	1179152

Нетто-выручка (НВ) = Д - НДС (3.8.)

Таблица 3.13.

Нетто - выручка руб.

Показатель	2008г.	2009г.	2010г.	2011г.	2012г.
Выручка	8850000	10600000	13380000	13380000	13380000
НДС	744407	918306	1179152	1179152	1179152
Нетто-выручка	8105593	9681694	12200848	12200848	12200848

Прибыль от продаж (Pr) разница нетто-выручки и общей суммой текущих затрат. Pr = НВ - TC (3.9.)

Таблица 3.14.

Прибыль от продаж руб.

Показатель	2008г.	2009г.	2010г.	2011г.	2012г.
Нетто-выручка	8105593	9681694	12200848	12200848	12200848
Текущие затраты	5843000	6650800	7730800	7730800	7730800
Прибыль	2262593	3030894	4470048	4470048	4470048

Налог на прибыль: Нпр = 24% Ч Pr (24% с прибыль от продаж) (3.10.)

Таблица 3.15.

Налог на прибыль

Показатель	2008г.	2009г.	2010г.	2011г.	2012г.
Прибыль от продаж, руб.	2262593	3030894	4470048	4470048	4470048
Ставка налога, %	24	24	24	24	24
Сумма налога на прибыль, руб.	543022	727414	1072811	1072811	1072811

Таблица 3.16.

Чистая прибыль (ЧП) руб.

Показатель	2008г.	2009г.	2010г.	2011г.	2012г.
Pr	2262593	3030894	4470048	4470048	4470048
Нпр	543022	727414	1072811	1072811	1072811
ЧП	1719571	2303480	3397237	3397237	3397237

ЧП = Pr - Нпр (разница между прибылью с продаж и налогом) (3.11.)

Таблица 3.17.

Отчет о прибылях и убытках руб.

Показатель	2008г.	2009г.	2010г.	2011г.	2012г.
Выручка	8850000	10600000	13380000	13380000	13380000
НДС	744407	918306	1179152	1179152	1179152
НВ	8105593	9681694	12200848	12200848	12200848
TC	5843000	6650800	7730800	7730800	7730800
Pr	2262593	3030894	4470048	4470048	4470048
Нпр	543022	727414	1072811	1072811	1072811
ЧП	1719571	2303480	3397237	3397237	3397237

Текущие затраты без амортизации: TC_безАО = ТС - АО (3.12.)

Таблица 3.18.

Текущие затраты без амортизации руб.

Показатель	2008г.	2009г.	2010г.	2011г.	2012г.
Общая сумма текущих затрат	5843000	6650800	7730800	7730800	7730800
Амортизационные отчисления	90000	100000	100000	100000	100000
Текущие затраты без амортизации	5753000	6550800	7630800	7630800	7630800

Рассчитаем реальную ставку дисконта.

r^н_банк = 9% - номинальная банковская ставка по депозитным вкладам.

К_инфл. = 10% - коэффициент инфляции.

К_риска = 5% - коэффициент риска проекта, по сравнению с хранением денег в банке.

r^р = [(r^н_банк - К_инфл)/(1 + К_инфл.)] + К_риска (3.13.)

r^р = [(0,09 - 0,1) / (1+0,1)] + 0,05 = 0,04

- Определим коэффициент дисконтирования.

t = 1 / (1+r^р)^t (3.14.)

Таблица 3.19. Коэффициент дисконтирования по годам

Год	0	1	2	3	4	5
t	1	0,96	0,92	0,88	0,85	0,82

Рассчитаем чистую текущую стоимость проекта.

NPV - чистая текущая стоимость проекта - это разница между суммой денежных поступлений от реализации проекта приведенных к нулевому моменту времени и суммой дисконтированных оттоков денежных средств необходимых для покрытия затрат связанных с реализацией проекта.

NPV = Эt x t = (CFинв t + CF тек t) x t (3.15.)

где CF инв t и CF тек t - потоки денежных средств от инвестиционной и текущей деятельности.

NPV = 1 + (8 850 000 - 5 753 000 - 543 022) Ч 0,96 + (10 600 000 - 6 550 800 - 727 414) Ч 0,92 + (13 380 000 - 7 630 800 - 1 072 811) Ч 0,88 + (13 380 000 -

7 630 800 - 1 072 811) Ч 0,85 + (13 380 000 - 7 630 800 - 1 072 811) Ч 0,82 - (695000 - 0) Ч 1 + (50000 Ч 0,96) = 1 + 2 451818,88 + 3 056 043,12 + 4 115 222,32 + 3974 930,65 + 3834638,98 - (695000 + 48000) = 17 432655 - 743000 = 16689654 руб.

Т.к. NPV > 0 , т.е отдача капитала превышает сумму вложенных средств, то проект рекомендуется к внедрению.

Индекс рентабельности инвестиций.

PI - отношение суммы дисконтированных потоков денежных средств от текущей деятельности к абсолютной величине суммы дисконтированных потоков денежных средств от инвестиционной деятельности.

PI = ( CFтех t x t) / ( CF инв t x t) == ( (Rt - ТСt^{без АО}) x t) / ( (Kt - Лt) x t) (3.16.)

Следовательно индекс рентабельности равен:

PI = 17 432655 / 743000 = 23,5

По показателю индекса рентабельности, проект также может быть реализован, т.к. рентабельность инвестиций больше 1.

Период окупаемости проекта PBP

РВР = К₀ / CFтек. (3.17.)

Дисконтированные инвестиции равны 743000 руб.

Таблица 3.20.

Период окупаемости руб.

Год(а)	(Дt - ТСtбез АО - Нпр t) x t (с)	Нарастающий итог (д)
01	0 2 451 818,88	0 2 451 818,88

РВР = А + [(В - Д) / С] (3.18.)

РВР = 0 + [ (743000 - 0) / 2 451 818,88] = 0,3

Проект окупится через 4 месяца.

Внутренний коэффициент эффективности IRR.

[(Дt - ТСt^{без АО} - Нпр) - (Кt - Лt)] x (1/(1+r)^t) (3.19.)

Уравнение решается методом подбора.

(0- 695 000) Ч 1 + (2451 819 - 0) Ч (1/(1+r)¹) + (3056 043 - 50 000) Ч (1/(1+r)²) + (4115 222 - 0) Ч (1/(1+r)³) + (4115222 - 0) Ч (1/(1+r)⁴) + (4115222 - 0) Ч (1/(1+r)⁵) = 0;

При r 3,68 NVP = 0 IRR = 3,68 r = 0,65 NPV = 16 689655 руб.

График. 3.1. Внутренний коэффициент эффективности

Финансовый профиль проекта - это графическое отображение динамики показателя чистой текущей стоимости проекта (NPV) рассчитанной нарастающим итогом.

NPV = CFтек t x + CFинв t x (3.20.)

NPVо = 0 - 695000 = - 695000 руб.

NPV₁ = - 695000 + 2 451 519 = 1 756 819 руб.

NPV₂ = 1 756 819 + 3 056 043 = 4 812862 руб.

NPV₃ = 4 812 862 + 4 115222,3 = 8928084,3 руб.

NPV₄ = 8928084,3 + 4 018 228,8 = 12903014,9 руб.

NPV₅ = 12903014,9 + 3834 639 - 48000 = 16 689654 руб.



График 3.2. График финансового профиля

Оценка эффективности участия в проекте

Норма безубыточности.

Q_б = TFC/(p - AVC), (3.21.)

Процентное выражение долей амортизационных отчислений и постоянных затрат каждой услуги в общей сумме текущих затрат предприятия и абсолютные показатели отображены в таблице 3.21.

Таблице 3.21.

Амортизационные отчисления руб.

Показатели	Двери (83%)	Решетки (17%)
2008г.
Амортизационные отчисления	74 700	15 300
Постоянные затраты	1 479 890	303 110
2009г.
Амортизационные отчисления	83 000	17 000
Постоянные затраты	1 635764	335 036
2010 - 2012г.г
Амортизационные отчисления	83 000	17 000
Постоянные затраты	1 644 064	336 736

Двери

AVC₂₀₀₈ = 4600 + (АО₁ /Q₁) = 4600 + (74700 / 700) = 4600 + 106,7 = 4706,7руб.

Q_б2008 = 1 479 890 / (10 500 - 4706,7) = 255шт/год

AVC₂₀₀₉ = 4600 + (АО₁ /Q₁) = 4 600 + (83 000 / 800) = 4 600 + 103,75 = 4703,75руб.

Q_б2009 = 1 635 764 / (11 000 - 4703,75) = 259шт/год

AVC₂₀₁₀ = 4600 + (АО₁ /Q₁) = 4600 + (83 000 / 1000) = 4600 + 83 = 4683руб.

Q_б2010 = 1 644 064 / (11000 - 4683) = 260шт/год

Q_б2011 = Q_б2012 = 260шт/год

Решетки

AVC₂₀₀₈ = 750 + (АО₁ /Q₁) = 750 + (17000 / 1200) = 750 + 14,2 = 764,2руб.

Q_б2008 = 335036 / (1500 - 764,2) = 365,3м2/год

AVC₂₀₀₉ = 750 + (АО₁ /Q₁) = 750 + (17000 / 1400) = 750 + 12,1 = 762,1руб.

Q_б2009 = 336 736 / (1700 - 762,1) = 389м2/год

AVC₂₀₁₀ = 750 + (АО₁ /Q₁) = 750 + (15300 / 1000) = 750 + 15,3 = 765,3руб.

Q_б2010 = 303 110 / (1500 - 765,3) = 360,6м2/год

Q_б2011 = Q_б2012 = 360,6м2/год

Построим график безубыточности для продукции "Стальные двери".

2008год: TFC = 1 479 890 руб/год В = 7350000руб/год

ТС = 4849690руб/год

2009 год: TFC =1 635 764руб/год В = 8800000руб/год

ТС =5520164руб/год

2010 год: TFC = 1 644 064руб/год В = 11000000руб/год

ТС = 6416564руб/год

2011 год: TFC = 1 644 064руб/год В = 11000000руб/год

ТС = 6416564руб/год

2012 год: TFC = 1 644 064руб/год В = 11000000руб/год

ТС = 6416564руб/год

Для продукции "оконные решетки":

2008год: TFC = 303 110руб/год В = 1500000руб/год

ТС = 993310руб/год

2009 год: TFC =335 036руб/год В = 1800000руб/год

ТС =1130636руб/год

2010 год: TFC = 336 736руб/год В = 2380000руб/год

ТС = 1314236руб/год

2010г. и 2011г. тоже, что и 2012г.

Рис. 3.2. График безубыточности производства дверей (приложение 2)

Рис. 3.3. График безубыточности производства оконных решеток (приложение 3)

Определим минимальные сроки погашения кредита.

Rб = 0,20 - 0,1 / 1+0, 1 = 0,09 (3.22.)

Таблица 3.22.

Расчет сумм по оплате процентов за пользования кредитом. руб.

Показатель	2008год	2009 год	2010год
Сумма задол. в течении года	300 000	200 000	100 000
Ежегодный платеж	100 000	100 000	100 000
Реальная ставка банка	0,09	0,09	0,09
Проценты за пользования кредитом	27 000	18 000	9 000
Сумма уплачиваемая в банк	127 000	118 000	109 000

Теперь рассмотрим рентабельность.

Pip = (Pr/TC) Ч 100% т.е. сколько каждый рубль текущих затрат приносит прибыли. (3.23.)

PIs = (Pr/В) Ч 100% т.е. сколько в каждом рубле дохода содержится прибыли. (3.24.)

Таблица 3.23.

Рентабельность проц.

Показатель	2008г.	2009г.	2010г.	2011г.	2012г.
Рентабельность производства	38,7	45,6	57,8	57,8	57,8
Рентабельность продаж	25,6	28,6	33,4	33,4	33,4

Как видно из таблицы предприятие прибыльно.

Теперь рассчитаем операционный рычаг, т.е. на сколько процентов изменится прибыль при изменении объема продаж на 1%.

ОР = М/Pr = (В - TVC)/Pr, М - маржинальный доход (3.25.)

Таблица 3.24.

Операционный рычаг %

Показатель	2008г.	2009г.	2010г.	2011г.	2012г.
Операционный рычаг	2,2	2	1,7	1,7	1,7

ОР₂₀₀₈ = (8850000 - 3970000)/2262593 = 2,2

ОР₂₀₀₉ = (10600000 - 4580000)/3030894 = 2

ОР₂₀₁₀ = ОР₂₀₁₁ = ОР₂₀₁₂ = (13380000 - 5650000)/4470048 = 1,7

Потоки денежных средств за срок жизни проекта (Приложение 4).

Бюджетная эффективность проекта

Рассчитаем сумму НДС полученную от покупателей.

НДСполуч = 0,18 Ч В (3.26.)

НДСуплач = 0,18 Ч МЗ (3.27.)

НДСбюдж = НДСполуч - НДСуплач (3.28.)

Таблица 3.25.

руб.

Показатель	2008-ой год	2009-ой год	2010-ой год	2011-ой год	2012-ой год
НДС полученная от покупателей	1350000	1616950	2041017	2041017	2041017
НДС уплаченный поставщикам	605593	698644	861865	861865	861865
НДС уплаченный в бюджет	744407	918306	1179152	1179152	1179152

2. Налог на доходы физических лиц (НДФЛ).

НДФЛ = ФОТ Ч 13% (3.29.)

Таблица 3.26.

руб.

Показатель	2008-ой год, руб.	2009-ой год, руб.	2010-ой год, руб.	2011-ой год, руб.	2012-ой год, руб.
Фонд оплаты труда	1728000	1900800	1900800	1900800	1900800
Налог на доходы физич. лиц	224640	247104	247104	247104	247104

3. Единый социальный налог (ЕСН) отчисляется в бюджет в размере 26% от фонда оплаты труда.

ЕСН = 26 % Ч ФОТ (3.30.)

Таблица 3.27.

руб.

Показатель	2008-ой год	2009-ой год	2010-ой год	2011-ой год	2012-ой год
Фонд оплаты труда	1728000	1900800	1900800	1900800	1900800
Единый социальный налог	449280	494208	494208	494208	494208

4. Отчисления на обязательное социальное страхование (ОСС)

ОСС = 2,9% Ч ФОТ (3.31.)

Таблица 3.28.

руб.

Показатель	2008-ой год	2009-ой год	2010-ой год	2011-ой год	2012-ой год
Фонд оплаты труда	1728000	1900800	1900800	1900800	1900800
Отчисления на соц. страхование	50112	55123,2	55123,2	55123,2	55123,2

4. Налог на имущество организации (НИМ) ставка налога равна 2,2% от среднегодовой остаточной стоимости (СИМ) основных средств и нематериальных активов предприятия.

СИМ₁ = 450000 - 90000 = 360 000

СИМ₂ = (360000 + 50000) - 100000 = 310 000

СИМ₃ = 310000 - 100000 = 210 000

СИМ₄ = 210000 - 100000 = 110 000

СИМ₅ = 110000 - 100000 = 10 000

НИМ = СИМ Ч 2,2% (3.32.)

Таблица 3.29.

Налог на имущество руб.

Показатель	2008-ой год	2009-ой год	2010-ой год	2011-ой год	2012-ой год
Стоимость имущества	360 000	310 000	210 000	110 000	10 000
Налог на имущество	7920	6820	4620	2420	220

6. Налог на прибыль. Сумма налога на прибыль равна 24% от прибыли предприятия.

Таблица 3.30.

Налог на прибыль руб.

Показатель	2008-ой год	2009-ой год	2010-ой год	2011-ой год	2012-ой год
Прибыль	2262593	3030898	4470048	4470048	4470048
Налог на прибыль	543022	727414	1072811	1072811	1072811

Для расчета бюджетной эффективности применяется формула:

NPVб = ?Пр_{б t} Ч б_t = ?(НДС_t + ЕСН_t + ОСС_t + НПр_t +НИМ_t + НДФЛ_t) Ч б_t (3.33.)

NPV = (744407 + 224640 + 449280 + 50112 + 7920 + 543022) Ч 0,96 + (918306 + 247104 + 494208 + 55123,2 + 6820 + 727414) Ч 0,92 + (1179152 + 247104 + 494208 + 55123,2 + 4620 + 1072811) Ч 0,88 + (1179152 + 247104 + 494208 + 55123,2 + 2420 + 1072811) Ч 0,85 + (1179152 + 247104 + 494208 + 55123,2 + 220 + 1072811) Ч 0,82 = 1938602,88 + 2253057,28 + 2686656,02 + 2593195,47 + 2499866,92 = 11 971 378,57 руб.

Динамика налоговых поступлений в бюджет Рис. 3.5. (Приложение 5)

2008 год = 1938602,88 руб.

2009 год = 2253057,28 руб.

2010год = 2686656,02 руб.

2011 год = 2593195,47 руб.

2012 год = 2499866,92 руб.

На рисунке 3.6. представлена структура налоговых платежей (Приложение 5).

При введении нового производства любое предприятие не застраховано от рисков. И поскольку риск - это возможное возникновение ущерба или убыточности вследствие занятия производственной деятельностью, то необходимо оценить возможные группы риска.

В таблице 3.31 представлены возможные риски и их влияние на ожидаемую прибыль.

Таблица 3.31.

Риски проекта

Возможные риски	Влияние на ожидаемую прибыль
Финансово-экономическая группа рисков
1.Неплатежеспособность потребителей	Увеличение объема заемных средств и снижение чистой прибыли из-за выплат процентов по кредитам
2. Неустойчивость спроса	Падение спроса с ростом цены, уменьшение прибыли
3, Снижение цен конкурентами	Снижение цены, уменьшение прибыли
4. Рост налогов	Уменьшение прибыли
5. Недостаток оборотных средств	Увеличение кредитов
Группа технических рисков
6. Изношенность оборудования	Увеличение себестоимости
7. Новизна технологии	Увеличение затрат на освоение

Далее приводятся мероприятия, снижающие отрицательное воздействие риска:

Повышение качества услуг и расширение ассортимента предлагаемых услуг.

Реализация мероприятий, направленных на сокращение непроизводственных расходов.

Работа с разными поставщиками, заключение взаимовыгодных долгосрочных договоров.

Усиление рекламной деятельности.

Обучение персонала.

Данные мероприятия смогут в известной мере застраховать бизнес от возможных рисков.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Итак, финансовое состояние определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям. Наилучшим способом объективной достоверной оценки финансового состояния предприятия является его анализ, который позволяет отследить тенденции развития предприятия, дать комплексную оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состояния предприятия на основе изучения причинно-следственной взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Данные финансового анализа используются для прогнозирования возможных финансовых результатов, экономической рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработки моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов; разработки конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

На основе исследования деятельности предприятия ООО "Сиботделстрой" за 2005-2007гг. дана оценка финансового состояния предприятия и ее изменение в течение данного периода.

Анализ баланса ООО "Сиботделстрой" показал, что за исследуемый период структура средств предприятия и их источники претерпела определенные изменения. Так, за 2005-2007гг. имущество ООО "Сиботделстрой" увеличилось на 1 050 тыс. руб. Это изменение было обусловлено увеличением основных средств предприятия на 800 тыс. руб., или на 3,7% и увеличением стоимости оборотных активов лишь на 400 тыс. руб. То есть за отчетный период в текущие активы было вложено достаточно средств для осуществления нормальной финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

По результатом оценки показателей ликвидности баланса можно признать баланс предприятия ООО "Сиботделстрой" 2005г. ликвидным, а к концу 2007г. это положение улучшилось, несмотря на то, что 2006г. происходили колебания. Это произошло в результате того, что в структуре баланса удельный вес наиболее ликвидных активов увеличился, а удельный вес наиболее срочных обязательств наоборот сократился. Так же произошел рост быстрореализуемых активов и медленно реализуемых активов.

Анализ финансовой устойчивости предприятия ООО "Сиботделстрой" показал, что финансовое положение предприятия устойчиво, и продолжает улучшатся. Это происходит в результате того, что увеличивается собственные оборотные средства.

Кроме того, можно сделать вывод о том, что деятельность предприятия по производству и реализации строительных объектов является рентабельной. В настоящее время показатели рентабельности продаж и производственной деятельности предприятия находятся на достаточно высоком уровне. В процессе анализа финансовых результатов ООО "Сиботделстрой" установлено, что в абсолютном отношении все показатели прибыли отчетного года увеличились по сравнению с 2005 годом. Наибольшее увеличение наблюдается по прибыли от реализации (+82 тыс.руб.), а чистая прибыль (+50 тыс.руб.).

Для улучшения финансового состояния предприятия предложено открыть новое направление по производству оконных решеток и входных дверей. Был составлен бизнес - проект, который можно рекомендовать к применению. Анализ предполагаемой деятельности с помощью бизнес - плана показал следующее: организация данного вида производства выгодна, данное новое направление окупится через 4 месяца, предполагаемая чистая прибыль за 2008 год должна составить 1 719 571руб.

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. пособие. - 2-е изд. - М.: "Дело и Сервис", 2000. - 236с.

2. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. - М.: "Финансы и статистика", 2002. - 286с.

3. Банк В.Р., Банк С.В., Тараскина А.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. - М.: ТК Велби, изд-во Проспект, 2006. - 344с.

4. Барышников Н.П. Организация и методика проведения общего аудита. - 4-е изд. - М.: "Филин", 2002. - 242с.

5. Большаков С.В. Финансы предприятий: теория и практика. Учебник - М.: Книжный мир, 2006. - 617с.

6. Бринк И.Ю., Савельева Н.А. Бизнес предприятия. Теория и практика. - Ростов-на-Дону.: Феникс, 2002. - 348с.

7. Васильева Л.С., Петровская М.В. Финансовый анализ: Учебник. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: КНОРУС, 2007. - 816с.

8. Волков Н.Г. Учет финансовых результатов // Бухгалтерский вестник. -2001. - №2. - С.5-10.

9. Гетьман В.Г., Терехова В.А., Шнейдман Л.З. Финансовый учет. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 816с.

10. Грибов В.Д., Грузинов В.П. Экономика предприятия: Учеб.пособие. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Изд-во "Финансы и статистика", 2003. - 336с.

11. Канке А.А., Кашевая И.П. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учеб.пособие. - М.: Изд-во "ИНФРА-М", 2004.-288с.

12. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. - М.: Финансы и статистика, 2001. - 213с.

13. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: Изд-во "ТК Велби, Проспект", 2004. - 424с.

14. Ковалева А.М., Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. Финансы фирмы: Учебник. - 3-е изд., испр. и доп. - М.: ИНФРА - М, 2003. - 496с.

15. Ковалева А.М., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия: Учебник. - М.: ИНФРА - М, 2000. - 216с.

16. Куницына С.Ю., Кислицына Л.В. Финансы предприятий: Учеб.-практ. пособие. - Иркутск: Изд-во БГУЭП, 2003. - 213с.

17. Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. Финансы фирмы: Учеб. пособие. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М,2003 - 316с.

18. Леонтьев С.В., Ткаченко П.Н. Типовая методика разработки бизнес-планов и анализа инвестиционных проектов с помощью тестовых таблиц. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. - 258 с.

19. Любушин И.П., Лещева В.Б. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. - М.: ЮНИТИ, 2000. - 472с.

20. Макаревич Л.М. Бизнес-планирование для малого предприятия. - М.: Вершина, 2003. - 123 с.

21. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э. Финансовый анализ: Учебное пособие. 4-е изд., испр. - М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2003. - 224с.

22. Пелих А.С. Бизнес-план, или как организовать собственный бизнес. Анализ. Методика. Практикум. - М.: изд-во "Ось - 89", 2004. - 348 с.

23. Поляк Г.Б., Амаглобели И.Д., Литвиненко А.И. Финансы и кредит - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. - 319с.

24. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности: Учеб. пособие.-2-е изд.-М.: Изд-во "ИНФРА-М", 2004.-272с.

25. Савицкая Г.В. Анализ эффективности деятельности предприятия: Методологические аспекты.-2-е изд.-М.: Изд-во "Новое знание", 2004.-160с.

26. Самохвалова Ю.Н. Финансовые результаты // Консультант бухгалтера. - 2002 - № 12. - с. 7-9.

27. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ: Учебное пособие. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. - 479с.

28. Семенов В.М., Набиев Р.А., Асейнов Р.С. Финансы предприятий: Учебное пособие. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 240с.

29. Степанова И.С. Экономика строительства: 3-е изд., перераб. и доп.-М.: Изд-во "Юрайт-издат", 2004. - 620с.

30. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих предприятий. - М.: "Инфра-М", 2004. - 237 с.

31. Шеремет А.Д., Сейфулин Р.С. Методика финансового анализа. - М.: "Инфра-М", 2000. - 176с.

32. www.planinvestora.info.ru

Приложение 1

Эскизы оконных решеток.

Приложение 2.

Потоки денежных средств за срок жизни проекта

Наименование показателей	Первонач. состояние	Значение показателей по итогам
		2008	2009	2010	2011	2012
ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ
Притоки: Продажа активов Оттоки: Инвестиции в основной капитал Инвестиции в оборотный капитал Иные инвестиции	0 450000 150000 95 000	0 0 0 0	0 50 000 0 0	0 0 0 0	0 0 0 0	0 0 0 0
Поток CFинв.д	695 000		50 000
ТЕКУЩАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ
Притоки: Доход Оттоки: Текущие затраты без АО Налог на прибыль	0 0 0	8105593 5753000 543022	9681694 6550800 727414	12200848 7630800 1072811	12200848 7630800 1072811	12200848 7630800 1072811
Поток СFтек.д		1809571	2403480	3497237	3497237	3497237
ФИНАНСОВАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ
Притоки: Собственные средства Кредиты Оттоки: Проценты за использование кредита Погашение задолженности по кредиту	395000 300000 0 0	0 0 27000 100 000	0 0 18000 100 000	0 0 9000 100000	0 0 0 0	0 0 0 0
Поток CFинв.д		127 000	118 000	109 000
РЕЗУЛЬТАТЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
Излишек ден. средств Потребность в ден.средствах Сальдо накопленных ден.средств	0 0 0	1682571 0 1682572	2285480 0 3968051	3388237 0 7356288	3497237 0 10853525	3497237 0 14350762

Приложение 3

Динамика налоговых поступлений

Структура налоговых платежей