- формированию и анализу динамику интегрального показателя оценки финансовой деятельности компании исходя из расчетных результатов предшествующих процедур;

- разработки типового формата заключения о финансовой деятельности компании, в котором не только констатирует проблемы анализируемой компании, но и указываются факторы, происходящие и будущих изменений, а также вносятся рекомендации по их преодолению, смягчению или усилению.

3. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ ООО «СТРОИТЕЛЬНЫЕ ТЕХНОЛОГИИ»

3.1 Оценка динамики баланса предприятия

Данные для оценки актива баланса приведем в таблице 6.

Таблица 6

Уплотненный актив баланса предприятия

Размещение имущества, тыс. руб.	2003 г., тыс. руб.	2004г., тыс. руб.	Изменение
			абсол., тыс.	относ., %
Иммобилизованные средства	1775,9	1771,0	-4,9	-0,28
Нематериальные активы	0	0
Основные средства	1676,0	1669,6	-6,4	-0,38
Незавершенное строительство	91,8	93,3	+1,5	+1,63
Долгосрочные финансовые вложения	8,1	8,1	+0	-
Мобильные средства, всего	1754,0	1876,5	+122,5	+6,98
В том числе:
Запасы	1540,8	1599,5	+58,7	+3,81
НДС по приобретенным ценностям	57,4	58,2	+0,8	+1,4
Дебиторская задолженность (платежи более чем через 12 месяцев)	54,2	52,2	-2,0	-3,7
Дебиторская задолженность (платежи в течение 12 месяцев)	97,9	142,0	+44.1	+45,05
Краткосрочные финансовые вложения	0	0	-	-
Денежные средства	3,7	24,6	+20,9	+565,86
Всего имущества	3529,9	3647,5	+117,6	+3,33

За отчетный период стоимость имущества предприятия увеличилась с 3529,9 тыс. руб. до 3647,5 тыс. руб., или на 117,6 тыс.руб., на 3,3%. Это произошло за счет снижение внеоборотных активов с 1775,9 тыс. руб. до 1771 тыс.руб., то есть на 4,9 тыс. руб. или на 0,28%, и за счет увеличения оборотных активов с 1754 тыс. руб. до 1876,5 ты. руб., на 122,5 тыс. руб. или на 6,98%.

Необходимо отметить изменения в структуре оборотных активов. Здесь за отчетный период наблюдается снижение доли запасов и значительный рост доли краткосрочной дебиторской задолженности по причине того, что предприятие выполнило ряд сторонних заказов, оплата которые должна поступить позднее.

Можно сделать вывод, что доля иммобилизованных активов в 2004 г. снизилась, что свидетельствует об увеличении оборачиваемости, соответственно, улучшении имущественного положения предприятия.

Уплотненный пассив баланса предприятия приведем в табл. 7.

Таблица 7

Уплотненный пассив баланса предприятия.

Источник средств, тыс. руб.	2003 г., тыс.руб.	2004 г. тыс.руб.	Изменение
			абсол., тыс.руб.	относит.,%
Капитал и резервы	2456,6	2254.9	-201,7	-8,21
Уставный капитал	9	9	0	0
Добавочный капитал	1967,4	1967,4	0	0
Резервный капитал	169,1	369,1	+200,0	+118,27
Непокрытый убыток прошлых лет	466,1	287,6	-178,5	-38,30
Фонд социальной сферы	120,3	120,3	0	0
Нераспределенная прибыль отчетного года	656,9	76,7	-580.2	-88,32
Долгосрочные обязательства	35,2	27,8	-7,4	-21,02
Займы и кредиты	27,8	27,8	0	0
Прочие долгосрочные обязательства	7,4	0	0	0
Кредиторская задолженность	1038,1	1364,8	+326,7	+31,47
Поставщики и подрядчики	230,2	289,9	+59,7	+25,93
Задолженность перед дочерними и	0	0	0	0
зависимыми обществами
Задолженность по заработной плате	30,9	107,9	+77,0	+249
Задолженность перед государственным внебюджетным фондам	499,4	524,8	+25,4	+5,09
Задолженность перед бюджетом	111,5	96.5	-15,0	-13,45
Прочие кредиторы	72,8	345,7	+272,9	+374,86
Валюта баланса	3529,9	3647,5	+117,6	+13,33

Снижение стоимости имущества предприятия обусловлено снижением за отчетный период капитала и резервов с 2456,6 до 2254,9 тыс. руб., или на 201,7 тыс. руб., что составляет 8,21%, и увеличением краткосрочных обязательств с 1038,1 до 1364,8 тыс. руб., или на 326,7 тыс. руб., что составляет 31,47%. Кроме того, необходимо отметить снижение долгосрочных обязательств предприятия с 35,2 до 27,8 тыс. руб.

3.2 Оценка ликвидности баланса

Исходные данные для оценки ликвидности баланса предприятия приведены в табл. 8.

Таблица 8

Группировка текущих активов (оборотных активов) по степени ликвидности, тыс.руб.

Текущие активы	2003 г.	2004 г.
Денежные средства Краткосрочные финансовые вложения	3, 7 0	24,6 0
Итого по первой группе	3,7	24,6
Готовая продукция Краткосрочная дебиторская задолженность	5,1 97,9	12,0 142,0
Итого по второй группе	103,0	154,0
Производственные запасы Расходы будущих периодов НДС по приобретенным ценностям	1540,8 0 57.4	1599,5 0 58,2
Итого по третьей группе	1598,2	1657,7
Итого текущих активов	1704,9	1836,3
Краткосрочные финансовые обязательства	1038,1	1364,8

Первая группа (А1) включает в себя абсолютно ликвидные активы. Ко второй группе (А2) относятся быстро реализуемые активы. К третьей группе (A3) - медленно реализуемые активы. Теперь рассчитаем коэффициенты ликвидности и их числовые значение сведем в таб.9.

Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия долгов) -отношение всей суммы текущих активов к общей сумме краткосрочных финансовых обязательств (КФО). Он показывает степень, в которой текущие активы покрывают текущие пассивы.

Превышение текущих активов над текущими пассивами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех текущих активов, кроме наличности. Чем больше величина этого запаса, тем больше уверенность кредиторов, что долги будут погашены.

Коэффициент быстрой ликвидности - отношение ликвидных средств первых двух групп к общей сумме краткосрочных финансовых обязательств. Удовлетворяет обычно соотношение 0,7- 1,0. Однако оно может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать.

Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) -отношение средств первой группы ко всей сумме краткосрочных финансовых обязательств предприятия. Он дополняет предыдущие показатели. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов, так как для этой группы активов практически нет опасности потери стоимости в случае ликвидации предприятия, и не существует никакого временного лага для превращения их в платежные средства.

Теперь рассчитаем коэффициенты ликвидности исходя из данных представленных в таблице.

Коэффициент текущей ликвидности:

К1=(А1+А2+АЗ)/КФО (21)

К1₂₀₀₃= 1704,9/1038,1 =1,642

К1₂₀₀₄ =1836,3/1364,8=1,345

Коэффициент быстрой ликвидности:

 К2=(А1+А2)/КФО (22)

K2₂₀₀₃=(3/7+103,0)/1038,l =0,103

K2₂₀₀₄ = (24,6+154,0)/1364,8 = 0,131

Коэффициент абсолютной ликвидности:

КЗ=А1/КФО (23)

К3₂₀₀₃= 3,7/1038,1 = 0,0036

К3₂₀₀₄= 24,6/1364,8=0,0181

Рассчитанные значения коэффициентов ликвидности сведем в табл. 9

Таблица 9

Сводная таблица коэффициентов ликвидности баланса

Анализ коэффициентов ликвидности баланса
№	Коэффициент ликвидности	2003 г.	2004 г.	Изменение	Норматив
1	Текущей	1,642	1,345	-0,297	Kl>2
2	Быстрой	0,103	0,131	-0,028	К2>0,8
3	Абсолютной	0,0036	0,0181	+0,0145	К3>0,2

Исходя из рассчитанных показателей, которые ниже нормативных можно признать баланс неликвидным.

Квп=(Ктлк+6/т*(Ктлк-Ктлн))/2 (24)

где Квп - коэффициент восстановления платежеспособности сроком на 6 месяцев,

Ктлк - коэффициент текущей ликвидности на конец года;

Ктлн - коэффициент текущей ликвидности на начало года;

Т-отчетный период в месяцах.

Квп=(1,345+6/6*(1,345-1,642))/2=0,524

Квп меньше 1, что свидетельствует о неудовлетворительной структуре баланса, в ближайшие 6 месяцев у предприятия нет возможности восстановить свою платежеспособность

Рассчитаем коэффициент утраты платежеспособности:

Куп= (Ктлк+6/т*(Ктлк-Ктлн))/2 (25)

Куп=(1,345+6/6*(1,345-1,642))/2=0,52

3.3 Оценка финансовой устойчивости

Прежде всего, рассчитаем на основании данных величину собственных оборотных средств (СОС) предприятия на начало и конец анализируемого периода как разницу между текущими активами и краткосрочными финансовыми обязательствами:

СОС=ТА - КФО (26)

СОС₂₀₀₃= 1704,9 -1038,1 =666,8 тыс. руб.

СОС₂₀₀₄ = 1836,3 - 1364,8 =471,5 тыс. руб.

Исходные данные для оценки финансовой устойчивости приводятся в табл.10. На основании этих данных рассчитаем следующие коэффициенты характеризующие финансовую устойчивость предприятия.

Коэффициент излишка (+) или недостатка (-) собственных оборотных средств.

Разность суммы собственных оборотных средств предприятия и запасов и затрат.

К4=СОС-33 (27)

К4₂₀₀₃= 666,8 - 1540,8 = -874,0 тыс. руб.

К4₂₀₀₄= 471,5 - 1599,5 = -1128,0 тыс. руб.

Таблица 10

Исходные данные финансовой устойчивости предприятия, тыс. руб.

№	Наименование показателя	Условное обозначение	2003 г.	2004 г.
1	Сумма собственных оборотных средств предприятия	СОС	666,8	471,5
2	Запасы и затраты	33	1540,8	1599,5
3	Сумма собственных оборотных средств и кредиторской задолженности	СОСикз	1552,8	1411,3
4	Сумма собственных оборотных средств, кредиторской задолженности, и краткосрочных займов	СОСикзк	1632,1	1490,6

Характеризует обеспеченность запасов и затрат собственными оборотными средствами.

Коэффициент излишка (+) или недостатка (-) собственных оборотных средств и кредиторской задолженности.

Разность суммы собственных оборотных средств, кредиторской задолженности и запасов и затрат.

К5=СОСикз-33 (28)

К5₂₀₀₃= 1552,8 -1540,8 = 12,0 тыс. руб.

К5₂₀₀₄= 1411,3 - 1599,5 = -188,2 тыс. руб.

Характеризует обеспеченность запасов и затрат собственными оборотными средствами и кредиторской задолженностью.

Коэффициент излишка (+) или недостатка (-) общей величины источников запасов и затрат

Разность суммы собственных оборотных средств, кредиторской задолженности, краткосрочных заемных средств и запасов и затрат.

К6=СОСикзк-ЗЗ (29)

К6₀₀₃= 1632,1 -1540,8 = 91,3 тыс. руб.

K6₂₀₀₄=1490,6 - 1599,5 = -108,9 тыс. руб.

Коэффициент характеризует обеспеченность запасов и затрат всеми источниками формирования.

Эта группа коэффициентов является абсолютными показателями.

Теперь перейдем к расчету относительных показателей характеризующих деятельность предприятия.

Коэффициент обеспечения запасов и затрат собственными оборотными (источниками) формирования это отношение суммы собственных оборотных средств предприятия и запасов и затрат:

К7=СОС/ЗЗ (30)

К7₂₀₀₃= 666,8 / 1540.8= 0,433

К7₂₀₀₄= 471,5/1599,5=0,295

Коэффициент показывает в какой мере материальные запасы покрыты собственными оборотными средствами. Уровень показателя оценивается прежде всего в зависимости от состояния материальных запасов. Если их величина значительно выше обоснованной потребности, то собственные оборотные средства могут покрыть лишь часть материальных запасов, т.е. показатель будет меньше единицы. При недостаточности у предприятия материальных запасов для бесперебойного осуществления производственной деятельности, показатель может быть выше единицы, но это не будет признаком хорошего финансового состояния предприятия. В нашем случае данный показатель значительно меньше единицы.

Критическое значение принимает при значении коэффициента меньше 0,6.

Коэффициент обеспечения запасов и затрат всеми нормальными источниками формирования, это отношение суммы собственных оборотных средств предприятия и других нормальных источников формирования оборотных средств к величине запасов и затрат.

К8=СОСикзк/33 (31)

К8₂₀₀₃= 1632,1/1540,8 = 1,059

К8₂₀₀₄= 1490,6/ 1599,5 = 0,932

Критическое значение принимает при значении коэффициента меньше 1.

Таким образом, предприятие в значительной степени финансирует свою текущую деятельность за счет привлеченных финансовых ресурсов, что является объективным признаком его неплатежеспособности.

Значения рассчитанных коэффициентов характеризующих платежеспособность анализируемого предприятия сведем в табл. 11.

Как видно из табл. 11 за рассматриваемый период предприятие перешло из состояния, характеризовавшегося нормальной финансовой устойчивостью в состояние с неустойчивым финансовым положением.

Таблица 11

Динамика коэффициентов финансовой устойчивости

№ п/п	Коэффициент финансовый	2003 г.	2004 г.	Изменение	Норматив
	Абсолютные показатели Излишек(+), недостаток(-), тыс. руб.
1	Собственных оборотных средств	-874,0	-1128,0	-254,0	К4>0 (абсолютная финансовая уст-сть)
2	Собственных оборотных средств и кредиторской задолженности	12,0	-188,2	-200,2	К5>0 (нормальная финансовая устойчивость)
3	Общей величины покрытия запасов и затрат	91,3	-108,9	-200,2	К6<0 (неустойчивое финансовое положение)
Относительные показатели
4	Обеспечение запасов и затрат собственными оборотными источниками формирования	0,433	0,295	-0,138	К7>0,6
5	Обеспечение запасов и затрат собственным и другими нормальными Источникам формирования	1,059	0,932	-0,127	К8>1

3.4 Оценка рыночной устойчивости

Исходные данные для оценки рыночной устойчивости приведем в табл.12.

Таблица 12

Исходные данные оценки рыночной устойчивости, тыс. руб.

Наименование показателя	Условное обозначение	2003 г.	2004 г.
1	2	3	4
Сумма основных средств и необоротных активов	ОСВ	1775,9	1771,0
Сумма источников собственных средств	Исос	2456,6	2254,9
Сумма валюты баланса	ВБ	3529,9	3647,5
Сумма всех обязательств предприятия	ОВ	1073,3	1392,6

Для оценки рыночной устойчивости рассчитаем следующие коэффициенты:

Индекс постоянного актива.

Это отношение суммы основных средств и внеоборотных активов, к сумме источников собственных средств.

К9= ОСВ/Исос (32)

К9₂₀₀₃ = 1775,9/2456,6 = 0,73

К9₂₀₀₄= 1771/2254,9=0,79

Он характеризует уровень формирования оборотных активов за счет заемных средств. Чем ближе к 1, тем большая величина оборотных активов создается за счет заемных средств.

Коэффициент автономии.

Это отношение суммы источников собственных средств к сумме валюты баланса.

К10=Исос/ВБ (33)

K10₂₀₀₃=2456,6/3529,9 = 0,70

К10₂₀₀₄= 2254,9/3647,5 = 0,62

Характеризует независимость от источников заемных средств и показывает долю собственного капитала во всем капитале.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств. Это отношение суммы всех обязательств предприятия к сумме источников собственных средств.

К11=ОВ/Исос (34)

К11₂₀₀₃ = 1073,3/2456,6 = 0,44

Kl l₂₀₀₄= 1392,6/2254,9=0,62

Характеризует уровень покрытия заемных средств за счет собственных источников.

Коэффициент маневренности

Это отношение разности источников собственных средств и суммы основных средств и внеоборотных активов к сумме источников собственных средств.

К12 = (Исос - ОСВ)/Исос (25)

К12₂₀₀₃= (2456,6 - 1775,9)/2456,6 = 0,28

К12₂₀₀₄ ⁼ (2254,9 - 1771)/2254,9 = 0,21

Таблица 13

Динамика коэффициентов рыночной устойчивости

Коэффициент устойчивости	2003 г.	2004 г.	Изменение	Ограничение
Индекс постоянного актива	0,73	0,79	+0,06	К9 < 1
Автономии	0,7	0,62	-0,08	К10 >0,5
Соотношения собственных и заемных средств	0,44	0,62	+0,18	К11<1
Маневренности	0,28	0,21	-0,07	К12<0,3

3.5 Оценка деловой активности

Исходные данные для анализа деловой активности объекта исследования приведены в табл. 14

На основании данных, приведенных в табл. 14, рассчитаем коэффициенты, характеризующие деловую активность анализируемого предприятия.

Коэффициент отдачи всех активов - это отношение выручки от реализации к валюте баланса.

К13=ВР/ВБ (26)

К13₂₀₀₃= 3407 / 3529,9 = 0,97

К13₂₀₀₄=5768/3647,5 =1,58.

Чем ближе значение коэффициента к 1, тем лучше. Если значение коэффициента больше 1 оборачиваемость эффективная. Характеризует оборачиваемость всех активов предприятия. В данном случае необходимо отметить увеличение данного показателя, что характеризует увеличение оборачиваемости.

Таблица 14

Исходные данные для оценки деловой активности

Наименование показателя	Условное обозначение	2003 г.	2004 г.
Выручка от реализации услуг, тыс. руб.	ВР	3407	5768
Валюта баланса, тыс. руб.	ВБ	3529,9	3647,5
Оборотные средства, тыс. руб.	ОС	1754,0	1876,5
Сумма источника собственных средств, тыс. руб.	Исос	2456,6	2254,9

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств - это отношение выручки от реализации к сумме оборотных средств.

К14=ВР/ОС (37)

К14₂₀₀₃= 3407/1754,0 =1,94

К14₂₀₀₄= 5768 / 1876,5 = 3,07

Нормальное значение коэффициента равно 3. Характеризует оборачиваемость оборотных средств предприятия. В данном случае можно отметить ускорение оборачиваемости.

Коэффициент отдачи собственного капитала - это отношение выручки от реализации к сумме величины источников собственных средств.

К15=ВР/Исос (38)

К15₂₀₀₃= 3407/2456,6= 1,39

K15₂₀₀₄⁼ 5768/2254.9=2,56

Чем ближе значение коэффициента к 1, тем лучше. Значение коэффициента более 1 означает эффективную отдачу собственного капитала. В данном случае налицо положительная тенденция изменения данного коэффициента.

Значения рассчитанных коэффициентов сведем в табл.15.

Можно сделать вывод: наблюдается благоприятная для предприятия тенденция изменения основных показателей характеризующих деловую активность предприятия.

Таблица 15

Динамика коэффициентов деловой активности

Коэффициент активности	2003 г.	2004 г.	Изменение
1	2	3	4
Отдачи всех активов	0,97	1,58	+0,61
Оборачиваемости оборотных средств	1,94	3,07	+1,13
Отдачи собственного капитала	1,39	2,56	+1,17

3.6 Оценка прибыльности и рентабельности

Проанализируем прибыльность предприятия, исходя из отчета о прибылях и убытках (табл. 16).

Таблица 16

Анализ прибыльности

Наименование показателя	2003, тыс.руб.	2004, тыс.руб	отклонение
			Абсол. тыс.руб.	Относ. %
Доходы и расходы по обычным видам деятельности: Выручка от продажи товаров и услуг Себестоимость проданной продукции и услуг Коммерческие расходы Управленческие расходы Прибыль от реализации Операционные доходы и расходы: Проценты к получению Прочие операционные доходы Прочие операционные расходы Внереализационные доходы и расходы: Внереализационные доходы Внереализационные расходы Прибыль до налогообложения Налог на прибыль Чистая прибыль	3407 2400 0 0 1007 0 216 185 0 80 1223 293 930	5768 4780 0 0 988 0 282 282 43 87 947 227 720	+2361 +2380 - - -19 - +62 +97 +7 -276 -66 -210	+69,3 +99,2 - - -1,9 - +28,7 +34,4 +8,8 -22,6 -22,6 -22,6

Чистая прибыль в отчетном периоде (табл.16) уменьшилась по сравнению с предыдущим с 930 тыс. руб. до 720 тыс. руб., т.е. на 210 тыс. руб., что составило 22,6%.

Если говорить о показателях, влияющих на прибыль, то здесь картина неоднозначная: наблюдается увеличение выручки от реализации, однако увеличение себестоимости происходит значительно более высокими темпами. Поэтому прибыль при этом уменьшается. Снижение прибыли произошло по причине роста затрат при сохранении прежнего уровня тарифов на услуги.

Рассчитаем и проанализируем показатели рентабельности.

Таблица 17

Показатели рентабельности, %

Показатель	2003 г.	2004 г.	Изменения,%
Рентабельность предприятия	29	27	-2
Рентабельность собственного капитала	41	44	+3
Рентабельность продаж	30	17	- 13
Рентабельность текущих затрат	42	21	-21
Рентабельность основных средств	73	57	-16

По данным табл. 17 можно сказать, что низкий уровень рентабельности в 2004 г. является критическим для предприятия, так как чистой прибыли недостаточно для ведения основной деятельности и характеризует предприятие как финансово-неустойчивое.

3.7 Пути улучшения финансового состояния предприятия

В ходе исследования финансового состояния предприятия ООО «Строительные технологии» были выявлены следующие проблемы, указанные в табл.18.

Таблица 18

Проблемы предприятия

Наименование	Неблагоприятное влияние
Снижение чистой прибыли на 210 тыс.руб.	Снижение коммерческой стоимости предприятия
Повышение себестоимости на 2380 тыс.руб.	Повышение себестоимости ведет к уменьшению прибыли
Рост кредиторской задолженности на 326,7 тыс. руб.	Угроза банкротства со стороны налоговых органов и поставщиков
Коэффициенты ликвидности имеют тенденцию к снижению и находятся ниже нормативного уровня	Для погашения краткосрочных долгов ликвидных активов недостаточно, следовательно, угроза банкротства
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств меньше нормативного уровня, т.е.единицы.	Высокая зависимость от заемных источников финансирования

Снижение прибыли являются первоочередной проблемой предприятия. Первопричиной этого является низкий уровень эффективности управления.

Для решения данной проблемы предлагается следующее:

1) проведение сплошной инвентаризации внеоборотных и оборотных активов;

2) анализ обоснованности отнесения затрат на производство продукции.

Результаты проверок сведем в табл. 19.

Таблица 19

Результаты анализа и определение экономического эффекта

Мероприятие	Результат	Экономический эффект
1	2	3
Сплошная инвентаризация товарно-материальных ценностей по местам хранения	Выявлено неисправное оборудование на сумму 38,8 тыс.руб. и не используемое в производстве 12,4 тыс.руб.	Продажа оборудования по договорной цене ЗАО «Удмуртская коммерческая компания» принесет дополнительную прибыль в размере 58,8 тыс.руб.
Анализ обоснованности списания затрат на производство продукции	Выявлено несанкционированная покупка кожаного дивана и 2-х кресел в кабинет дизайнера на сумму 90 тыс.руб.; переплата ОАО «Удмуртэнерго» 140 тыс.руб. по счет-фактуре № 241 от 16 .11.04 г.	Продажа мебели принесет прибыль 90 тыс.руб. Составление графика платежей с ОАО «Удмуртэнерго» позволит направлять денежные средства на первоочередные платежи + 140 тыс.руб.
Выявление залежавшихся и неиспользуемых в производстве запасов	Анализ показал, что на складе находится товарно-материальные ценности неиспользуемые в производстве на общую сумму 50 тыс.руб.	Продажа товарно-материальных ценностей принесет прибыль в размере + 50тыс.руб.
Сдача в аренду неиспользуемых помещений в управлении	Сдача в аренду ОАО «Квартет» 20 кв.м. на 1 год, за 1 кв.м.200 руб.	200*20*12=48000 - 1056 (налог на имущество) -=46944 руб.=46,944 тыс.руб.
Итого, тыс.руб.	58,8+230+50+ 46,9 = 385,744

По данным табл.19 можно сказать следующее: дополнительная прибыль, в ходе проведенных мероприятий составит 385,744 тыс.руб. Данные высвобожденные денежные средства рекомендуются направить на погашение кредиторской задолженности, которая на конец 2004 г. составила 1364,8 тыс.руб.

Далее рассчитаем и проанализируем коэффициенты текущей ликвидности и восстановления платежеспособности после внедрения мероприятии:

Ктл. _{после внедр.меропр}.=2222,044/1364,8=1,63

Ктл. _{до внедрения.меропр}.=1,345

? Ктл. = 1,63-1,345=0,29.

Коэффициент текущей ликвидности после внедрения мероприятии вырастет на 29%.

Рассчитаем коэффициент восстановления платежеспособности:

К восст. _{после внедр.меропр}.= [1,63 + 1 х (1,63- 1,345 )] /2 =1.96

К восст. _{до .меропр} тл. д_{о внедрения.меропр}.=0,524

? К восст. = 1,96-0,524=1,44

Коэффициент восстановления платежеспособности после внедрения мероприятии вырастет в 1,44 раза.

Можно сделать вывод, что, реализовав все предложенные мероприятия, предприятие получит реальную возможность улучшить финансовое состояние ООО «Строительные технологии».

Так же очередной мерой улучшения финансового состояния является повышение контроля за уровнем кредиторской задолженностей, т.к. кредиторская задолженность - наиболее привлекательный способ финансирования, так как проценты здесь обычно не взимаются. С другой стороны, из-за больших отсрочек по платежам у предприятия могут возникнуть проблемы с поставками, ущерб репутации предприятия из-за неблагоприятных отзывов кредиторов, судебные издержки по делам, возбужденным поставщиками.

Таким образом, проведение в жизнь вышеизложенных мероприятий должно улучшить финансовое состояние предприятия с точки зрения его платежеспособности, кредитоспособности и ликвидности.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

По результатам проведенного анализа можно сделать ряд выводов. За отчетный период стоимость активов предприятия увеличилась с 3529,9 тыс. руб. до 3647,5 тыс. руб., или на 117,6 тыс. руб., что составило 3,3%. Это произошло вследствие разнонаправленного влияния двух факторов:

- снижения внеоборотных активов с 1775,9 тыс. руб. до 1771,0 тыс. руб., то есть на 4,9 тыс. руб., что составило 0,27%,

- увеличения оборотных активов с 1754,0 тыс. руб. до 1876,5 тыс. руб., то есть на 122,5 тыс. руб., что составило 6,98%.

Необходимо отметить изменения в структуре оборотных активов. Здесь за отчетный период наблюдается снижение доли запасов и денежных средств, и значительный рост доли дебиторской задолженности.

Увеличение стоимости имущества предприятия со стороны пассивов обусловлено влиянием трех факторов:

- снижением за отчетный период капитала и резервов с 2456,6 до 2254,9 тыс. руб., или на 201,7 тыс. руб., что составляет 8,21%,

- увеличением краткосрочных обязательств с 1038,1 до 1364,8 тыс. руб., или на 326,7 тыс. руб., что составляет 31,47%.

- снижением долгосрочных обязательств предприятия с 35,2 до 27,8 тыс. руб. или на 7,4 тыс. руб., что составляет 21,0%.

При анализе ликвидности баланса, исходя из рассчитанных показателей, которые ниже нормативных можно признать баланс неликвидным.

При анализе платежеспособности выяснилось, что коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами значительно меньше единицы, что отражает крайне неблагоприятное положение дел на предприятии. Предприятие финансирует свою текущую деятельность во многом за счет привлеченных финансовых ресурсов, что является объективным признаком его неплатежеспособности.

Коэффициент абсолютной ликвидности определяется отношением денежных средств к текущим обязательствам предприятия. В течении анализируемого периода произошло увеличение этого коэффициента, однако, значение этого показателя ниже нормы. Это говорит о том, что предприятие вряд ли, как в начале анализируемого периода, так и в конце сможет в кратчайшие сроки погасить необходимую (одну пятую) часть своих обязательств. Поэтому данное соотношение можно признать недопустимым.

В определении коэффициента быстрой ликвидности также учитываются быстрореализуемые активы. В динамике наблюдается снижение данного показателя. Как на начало, так и на конец анализируемого периода он значительно ниже нормы.

Коэффициент текущей ликвидности позволяет определить, в какой кратности текущие кредиторские обязательства обеспечены материальными оборотными средствами. Его уменьшение в течение периода - негативное явление. Значение данного показателя меньше нормативного, что говорит об отсутствии текущей ликвидности предприятия и подтверждает его неплатежеспособность.

Таким образом, можно сделать вывод о неплатежеспособности предприятия.

Если же говорить о показателях, влияющих на прибыль, то здесь картина неоднозначная: наблюдается увеличение выручки от реализации, однако увеличение себестоимости происходит значительно более высокими темпами. Поэтому прибыль и рентабельность при этом снижаются.

Для улучшения финансового состояния предприятия в дипломной работе предложены следующие мероприятия:

1) проведение сплошной инвентаризации активов предприятия;

2) анализ обоснованности отнесения затрат на производство продукции, работ, услуг.

Предложенные мероприятия при их реализации повысят коэффициенты текущей ликвидности и восстановления платежеспособности. Экономический эффект от внедрения мероприятий составит 385,744 тыс.руб. Высвобожденные денежные средства можно направить на погашение кредиторской задолженности.

Нет никакого сомнения в том, что внедрение предложенных мероприятий позволят ООО «Строительные технологии» и в дальнейшем успешно работать и развиваться.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Бабо А. Прибыль. Пер. с фр./Общ. Ред. и коммент. В.И. Кузнецова. - М.: Издательская группа «Прогресс», «Универсал», 2004.

2. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. -5-е изд., доп. и перераб. - М.: Финансы и статистика, 2002.

3. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? - М.: Финансы и статистика, 1996.

4. Богатко А.Н. Основы экономического анализа хозяйствующего субъекта. -М.: Финансы и статистика, 2004.

5. Гречикова И.Н. Финансовый менеджмент: Учебник. - 5-е изд., перераб. и доп. - М.:Банки и биржи, ЮНИТИ, 2002.

6. Гринолл Э. Финансы и финансовое планирование. - М.: Финпресс, 1998

7. Грузинов В.П., Грибов В.Д. Экономика предприятия: Учеб. пособие - 2-е изд. - М.: Финансы и статистика, 2002.

8. Ефимова О. В.. Финансовый анализ. 4-е изд., перераб. и доп.-М.: Изд-во "Бухгалтерский учет", 2004.

9. Ковалева A.M., Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. Финансы фирмы: Учебник. -М.:ИНФРА-М,2003.

10. Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. 4-е изд. - М.: Финансы и статистика, 2004.

11. Ковалев В.В., Патров В.В. Как читать баланс. - 5-е изд., перераб. и доп. -М.: Финансы и статистика, 2002.

12. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. -М.:ИКЦ"ДИС",2004.

13. Куликов Л.М. Основы экономических знаний: - М.: Финансы и статистика, 2003.

14. Луговой В.А. Учет капитала, ссуд и финансовых результатов: Методика и практикум. - М.: Финансы и статистика, 2002.

15. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П., Финансовый анализ.- М.: Финансы и статистика, 2004

16. Моляков Д.С., Шохин Е.И. Теория финансов предприятий. - М.: Финансы и статистика, 2003.

17. Павлова Л.Н. Финансы предприятий. - М.: ЮНИТИ, 1998.

18. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - Минск: ООО "Новое знание", 2002.

19. Скоун Т. Управленческий учет/Пер, с англ. под ред. Н.Д. Эриашвили. - М.: ЮНИТИ, 2004.

20. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. Е.С. Стояновой. - 5-е изд., перераб. и доп. -М.: Перспектива, 2003.

21. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов. / Под редакцией Г. Б. Поляка.- М.: ЮНИТИ, 2004.

22. Финансы: Учеб. пособие/Под ред. проф. A.M. Ковалевой. - М.: Финансы и статистика, 2002.

23. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. - М.: ИНФРА-М, 2002.

24. Шеремет А.Д., Сайфуллин Р.С. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА-М, 2002.

25. Шишкин А.Ф. Экономическая теория: Учебное пособие для вузов.-М.: Гуманит. изд. центр ВЛАДОС, 2002.

26. Шишкин А.К., Вартанян С.С., Микрюков В.А.. Бухгалтерский учет и финансовый анализ на коммерческих предприятиях.- М.: Инфра-М, 2002.