Современный рынок, его структура и функции

Чрезвычайно важным и сложным структурным образованием рыночной экономики является рыночная инфраструктура. Она содержит такие элементы: аукционы, торгово-промышленные палаты, торговые дома, ярмарки, маркетинг, биржи, брокерские, страховые, аудиторские фирмы, холдинговые компании и др.

Аукционы - форма продажи в определенное время и определенном месте товаров, предварительно выставленных для ознакомления. На аукционах реализуют определенные виды товаров, которые, как правило, пользуются повышенным спросом. Например, главными центрами аукционной торговли мехом являются Нью-Йорк, Монреаль, Лондон, Копенгаген, Стокгольм, Санкт-Петербург, Москва. Особенностью аукционов является ограниченная ответственность продавца за качество предлагаемых товаров.

Таким образом, аукцион - это продажа реальных товаров на основе конкурса покупателей. Международные аукционы - преимущественно коммерческие организации, имеющие помещение, необходимое оборудование и квалифицированные кадры. Аукционы организуют также специализированные брокерские фирмы, которые перепродают товары своих клиентов за комиссионное вознаграждение.

Торгово-промышленные палаты - это коммерческие организации, главной задачей которых является содействие развитию экономических и торговых связей с партнерами зарубежных стран. Они являются юридическими лицами, действующими на принципах полного коммерческого расчета и самофинансирования. Торгово-промышленные палаты предоставляют целевые информационные услуги.

Торговые дома - это торговые фирмы, которые закупают товары у производителей или оптовиков своей страны и перепродают за границу или закупают товары за границей и перепродают местным оптовым и розничным торговцам и потребителям в промышленности и других отраслях хозяйства.

Торговые дома осуществляют операции за свой счет, хотя могут выполнять также функции комиссионера как для отечественных, так и для зарубежных предпринимателей, торговых организаций и отдельных лиц.

Ярмарки - чрезвычайно важный элемент рыночной инфраструктуры. Они бывают всемирные, международные, региональные, национальные и местные. Ярмарки - это торги, рынки товаров, которые периодически организуют в установленном месте. В свое время они играли важную роль в экономической жизни стран Западной Европы. С развитием общественного производства, расширением товарно-обменных операций, усилением конкуренции ярмарки превратились из центров привоза крупных партий наличного товара в ярмарки-выставки образцов товаров, которые можно заказать.

Маркетинг (от англ. marketing - рынок, сбыт) - это динамическая система рыночной ориентации. Как порождение рыночной экономики он является соответствующей философией производства, в основу которого положены принципы и законы товарного производства.

Составляющими маркетинга являются: производство продукции на основе знания потребностей потребителей, рыночной ситуации и реальных возможностей соответствующего производства; наиболее полное удовлетворение потребностей покупателя с использованием методов ценовой и неценовой конкуренции; эффективная реализация продукции и услуг на конкретных рынках на основе всестороннего учета спроса и предложения и производственно-сбытовых возможностей поставщиков; обеспечение долгосрочной дееспособности производственно-коммерческих предприятий, фирм и организаций на основе оперативного использования научно-технических разработок, а также ноу-хау в области производства товаров.

На большинстве предприятий, фирм, ассоциаций, акционерных обществ действуют службы маркетинга. Выбор структуры маркетинговой деятельности зависит от характера производства и объема внешнеэкономических связей соответствующих хозяйственных и коммерческо-торговых формирований. Основные задачи маркетинговой службы следующие: комплексное изучение рынка, обеспечение устойчивой реализации товаров, рыночная ориентация производства, научно-исследовательских и проектно-конструкторских работ.

Одной из функций маркетинговых служб является сегментация рынка, т.е. дифференциация покупателей в зависимости от их потребностей и особенностей поведения.

В развитых странах инфраструктуре рыночных отношений присущи многоканальность реализации продукции, широкий спектр сервисного обслуживания, разнообразие форм регулирования товарно-денежных отношений. К последним принадлежат биржи.

Биржа - это такой институт, благодаря которому более оперативно и с оптимальными последствиями для партнеров заключаются сделки купли-продажи товаров, реализуется единая стратегия поведения коммерческих агентов этой структуры. Биржа является организационной формой рынка, на котором происходит свободная торговля товарами и услугами, ценными бумагами, валютой, наем рабочей силы и формирование рыночных цен и курсов соответствующих активов на основе фактического состояния спроса и предложения.

В начале XX в. сформировались четыре основных типа бирж: первый - как доступное для всех собрание; второй - как замкнутое, всесторонне регламентированное государством собрание; третий - как всесторонне регламентированная государством корпорация; четвертый - как свободная корпорация или частное учреждение последней. Все они имеют свои особенности. Однако их объединяет то, что они совершенствуют и облегчают рыночные взаимоотношения, регламентируют и упорядочивают (посредством писаных и неписаных правил) наиболее активных агентов рыночной экономики, связывают их между собой, облегчают перелив капиталов, выступают индикаторами рыночной ориентации.

На практике известны биржи труда, товарные, фондовые.

Биржи труда - элемент рыночной инфраструктуры, регулярно осуществляющий посреднические операции на рынке труда. Система бирж труда способствует осуществлению согласованной государственной политики в области занятости населения.

Биржа труда выполняет такие функции: анализирует состояние рынка труда; прогнозирует спрос и предложение рабочей силы; ведет учет граждан, обращающихся за трудоустройством; способствует трудоустройству трудоспособных; осуществляет профессиональную ориентацию молодежи; выплачивает пособие по безработице и т.п. Биржа труда выступает определенным гарантом конституционного права на труд как государственная организация. Наряду с государственными биржами труда существуют и платные частные агентства (конторы), являющиеся посредниками в области труда, а также посреднические бюро при профсоюзах, молодежных, религиозных организациях и др. В Украине развивается бесплатная государственная система центров и служб занятости.

Товарная биржа - коммерческое предприятие, регулярно функционирующий рынок однородных товаров с определенными характеристиками. Это объединение предприятий торговли, сбыта, обмена, цель которого - заключение соответствующих сделок, выявление товарных цен, спроса и предложения товаров, изучение, упорядочение и облегчение товарооборота и обменных операций, представительство и защита интересов членов биржи, разрешение споров по поводу операций и др. В свое время значительное место в мировой торговле, особенно зерном и сахаром, занимала Одесская биржа. Товарные биржи бывают публичные и частные.

На публичных биржах сделки могут заключать как их члены, так и предприниматели, не являющиеся их членами. Деятельность этих бирж регулируется законами и правительственными актами.

Частные биржи организовывают в форме акционерных компаний и закрытых корпораций. Заключать сделки на таких биржах могут лишь акционеры. Члены биржи, как правило, не получают дивидендов на вложенный капитал. Их прибыль образуется за счет вознаграждений, полученных от клиентов, т.е. биржи выступают в роли брокеров.

Брокерские фирмы с помощью брокеров покупают и продают товары, денежные номиналы или акции от имени других лиц. Кроме того, они оказывают клиентам также дополнительные услуги, в том числе в виде кредитов, информации о конъюнктуре рынка, рекламы и т.п.

Брокерская фирма - это посредник между продавцами и покупателями ценных бумаг на бирже. Она всесторонне изучает конъюнктуру рынка, возможности покупки и сбыта акций. Схема операций, осуществляемых брокерами, следующая: заявление инвестора о готовности приобрести акции - оценка брокером конъюнктуры рынка - завершение операции. Процесс поиска инвестора называется рынком.

Биржа как коммерческое предприятие обеспечивает брокеров помещением, связью, осуществляет учет операций, определяет биржевые цены (котировку), способствует расчетам, разрабатывает типовые контракты, ведет арбитражное расследование и рассматривает споры.

Экономическая роль товарных бирж состоит прежде всего в том, что они способствуют установлению рыночного равновесия, воспроизводственным процессам, эффективности экономики.

На протяжении длительного времени существования товарных бирж вырабатывались и апробировались практикой принципы и правила функционирования субъектов рыночных отношений, выкристаллизовывались биржевое законодательство, правовое обеспечение их деятельности. Одними из первых сформировались понятия так называемых биржевых товаров и биржевого контракта. Последний является юридическим обязательством поставить или принять товар на определенных условиях. К нему относятся сделки со стандартными условиями: сумма, количество, дни и средства поставки товаров, границы ежедневных колебаний цен.

Для осуществления операций на бирже должны быть зафиксированы три переменных фактора: цена, сумма и срок поставок. В последнее время получили распространение так называемые фьючерсные сделки (договоренности о реализации товаров, которые будут произведены в будущем, например, соглашение об условиях закупки урожая будущего года). При заключении фьючерсной сделки согласовывают лишь две позиции: цену и время поставки. Такие сделки могут осуществляться лишь по одному стандартному виду товаров (так называемому базовому сорту), установленному этой товарной биржей. Срок поставок по фьючерсным контрактам определяется продолжительностью позиции. Например, стандартный контракт Лондонской и других бирж на поставку каучука можно заключать на каждый будущий месяц, т.е. на месячную позицию; сахара, какао, меди, цинка, олова, свинца - на каждую будущую трехмесячную позицию.

Постоянное увеличение количества фьючерсных контрактов повышает роль товарных бирж в экономике. Это влияет на формирование как товарных цен, так и процентных ставок и валютных курсов. Все чаще события на товарных биржах определяют конъюнктуру всех других рынков. Фьючерсные операции открывают также широкие возможности для спекуляций, имеющих место, когда покупатель и продавец определенного вида товара заключают сделку не для реализации покупки, а для получения разницы в цене на этот товар во время его поставки сравнительно с отмеченной в контракте.

Члены товарных бирж получают возможность наиболее выгодно продавать, покупать или обменивать свой товар; пользоваться информацией о конъюнктуре рынка, которая перманентно меняется, о состоянии спроса и предложения в разрезе групп товаров; иметь сведения о платежеспособности и надежности контрагента сделки. Соучредители биржи застрахованы от нежелательного колебания цен, пользуются льготным кредитованием для осуществления уже заключенных сделок.

Под влиянием времени и экономической конкуренции среди товарных бирж выработалась четкая специализация: по цветным металлам - Лондонская, Нью-Йоркская; натуральному каучуку - Нью-Йоркская, Лондонская, Амстердамская, Сингапурская, Куала-Лумпурская; зерну - Виннипегская, Чикагская, Лондонская, Ливерпульская, Роттердамская, Антверпенская, Миланская; сахару - Лондонская, Гамбургская.

Фондовая биржа - это организованный и регулярно функционирующий рынок, на котором происходит купля-продажа ценных бумаг. На ней продают и покупают акции, облигации акционерных компаний и облигации государственных займов. Как важнейший элемент развития рыночной экономики, рынка капиталов фондовая биржа создает возможности для мобилизации финансовых ресурсов, их направления на долгосрочные инвестиции, финансирование перспективных программ.

Фондовые биржи имеют организационно-правовую форму частных акционерных обществ (в США, Великобритании, Японии) или государственных институтов (в Германии, Франции). На современных фондовых биржах (Нью-Йоркской, Лондонской, Токийской, Парижской, Франкфуртской, Базельской, Миланской, Сингапурской, Тайваньской) действуют цивилизованные правила и принципы, которые обусловливают определенные гарантии страховым компаниям отдельным акционерам.

Распродажа акций - это свободный маневр бирж, диверсификация финансовых поступлений и возможность накапливать значительный объем инвестиций.

Акция - это ценная бумага, свидетельствующая о внесении определенной доли в капитал акционерного общества. Она дает право на получение части прибыли в форме дивиденда.

Фондовая биржа в форме акционерного общества представляет собой объединение капиталов, созданное путем выпуска акций, которые являются документом "на предъявителя", котируются и могут переходить от одного лица к другому.

Акционерное общество создается на основе устава, разработанного его учредителями и узаконенного государственными правовыми актами. В уставе предусматривается максимальная сумма (уставный капитал), на которую могут выпускаться акции, и их номинальная стоимость.

Акционерные общества - биржи выполняют роль барометра экономической жизни. Биржевые операции имеют своей целью не только индивидуальное обогащение собственников акций (речь идет о собственниках контрольного пакета акций), но и утверждение этого как структурной разновидности рынка. При жесткой конкуренции между фондовыми биржами собственники акций оказываются "обреченными" на общность экономической судьбы.

Для создания фондовой биржи необходимы как минимум три субъекта: тот, кто выпускает ценные бумаги; тот, кто их покупает; тот, кто объединяет продавца и покупателя акций (брокерская фирма).

Чтобы быть членом биржи, необходимо засвидетельствовать свою дееспособность. Так, стоимость места на Нью-Йоркской бирже в разные годы была такой, тыс. долл. США: в 1827 г. - 0,1; 1901 г. - 80; 1929 г. - 625; 1942 г. - 17; 1987 г. - 1100; 1988 г. - 665.

Несмотря на то что ныне в США действуют 16 фондовых бирж, Нью-Йоркской принадлежит первенство не только в Соединенных Штатах (3/4 операций с акциями), но и в мире. Именно на этой бирже котируются ценные бумаги 1600 наиболее авторитетных компаний.

Компании, желающие продавать свои ценные бумаги через биржу, должны:

получать годовой доход не менее 2,5 млн долл. США (в том числе не менее 2 млн за каждый из двух предшествующих лет) или суммарный доход за три последних года более 6,5 млн долл. США (при прибыльности за все годы);

владеть реальными активами как минимум на 18 млн долл. США;

иметь не менее 2000 акционеров (как минимум по сто акций у каждого).

В дореволюционной России, в том числе и на территории Украины, чтобы вступить в биржевое товарищество (корпорацию членов биржи), необходимо было пройти через процедуру выборов. Члены товарищества уплачивали вступительный взнос (на Калашниковской бирже, например, он составлял 300 руб. для купцов и 1100 руб. для промышленников) и ежегодно вносили в кассу биржи определенную сумму. Центром торговли заграничными векселями, валютой, ценными бумагами была Санкт-Петербургская биржа; а лидером в сфере обращения государственных займов - Московская биржа.

По своим уставам российские биржи были учреждениями открытого типа. Посетить биржу с целью заключения сделки не запрещалось никому, вместе с тем категорически запрещалось даже входить на биржу лицам, когда-то осужденным за экономические и другие проступки, должникам, банкротам и тем, чьи дела были переданы в кредиторское управление. Те, кто желал принять участие в биржевой торговле, должны были иметь право вести торговлю и придерживаться Положения о государственном промышленном налоге.

В суверенной Украине формируется система бирж. Уже действуют такие биржи, как фондовые, аграрные, межбанковская валютная и др. Имеет место тенденция развития от универсальных товарных бирж к специализированным.

Купля-продажа ценных бумаг, облигаций, акций на фондовой бирже осуществляется через отработанный продолжительной практикой механизм. В зависимости от спроса и предложения на них устанавливается биржевой курс. Бюллетени зарегистрированных биржевых курсов (котировок) публикуются в прессе. Например, газета "Уолл-стрит джорнел" содержит специальный раздел "С" под названием "Деньги и инвестиции".

Биржевой курс ценных бумаг определяется: прибыльностью фирмы и доходами, которые предвидятся; размерами банковского процента (ссудного процента), а также ценой на золото, отдельные товары и недвижимость, которые являются альтернативой привлечения временно свободных средств; вариантами ликвидности, т.е. возможностью превратить приобретенные ценные бумаги в деньги; политическим положением в важнейших регионах мира; теневыми операциями, тайными договоренностями, которые иногда заключаются с целью получению спекулятивной прибыли от разницы между биржевыми курсами.

Несмотря на то что иногда имеет место существенный отрыв биржевых курсов ценных бумаг от представленной ими реальной стоимости, в конечном счете они отражают реальную ситуацию в экономике страны или региона.

Наиболее обобщающим показателем динамики курса ценных бумаг является индекс Доу-Джонса. В 1884 г. Ч. Доу с помощью изобретенного им индекса рассчитал серию курсов акций двух промышленных фирм и девяти железнодорожных компаний США. Позже вместе со своим партнером Е. Джонсом он начал регулярно публиковать этот индекс в газете "Уолл-стрит джорнел". В 1928 г. индекс был модернизирован.

Ныне индекс Доу-Джонса учитывается по 30 крупным промышленным компаниям,20 транспортным компаниям и 15 фирмам топливно-энергетической и коммунальной инфраструктуры.

Индекс Доу-Джонса является показателем "здоровья" экономики не только США, но и значительной части мира в связи с деятельностью многочисленных транснациональных корпораций.

До середины 20-х годов индекс Доу-Джонса превышал (нечасто) 100. Потом он пошел вверх. В середине 1929 г. он уже обозначался цифрой 469,5. Однако "великая депрессия" привела к биржевому краху: в октябре 1929 г. индекс снизился до 230,1. Еще в начале 50-х годов он равнялся 200. Однако затем начался его стабильный рост.80-е годы ознаменовались биржевым бумом. В середине октября 1987 г. индекс достиг отметки 2722. Во время биржевого потрясения в октябре 1987 г. курс акций за один день снизился на 22,6 процента, индекс составлял всего 1733. Обесценивание акций на биржах всего мира в сумме составило 2 трлн долл. США.

Для нынешних условий характерны такие отличительные черты в системе деятельности фондовых бирж. Во-первых, начался процесс включения в систему их деятельности Интернета, что вносит принципиально новые возможности в нее. Во-вторых, на рубеже XX - XXI вв. развернулся процесс объединения ведущих торговых бирж различных стран и внутри их, что ведет к образованию новых монополистических гигантов.

Страховая компания - коммерческая, финансово-кредитная организация, ставящая перед собой цель получения прибыли от выполнения страховых операций. Страховые компании осуществляют систему мер, направленных на полное или частичное возмещение застрахованным фирмам убытков, которые они понесли по непредвиденным обстоятельствам", вследствие стихийного бедствия, аварии, невыполнения обязательств обанкротившимися контрагентами и т.п. Они стремятся привлечь как можно больше клиентов (физических и юридических лиц), между которыми и распределяют суммы возмещения убытков. Такие компании нивелируют и уменьшают подобные трудности и осложнения, которые могут случится у каждого из клиентов. Страховые компании нейтрализуют экономический риск физических и юридических лиц, покрывают непредвиденные убытки.

Аудиторская фирма - это независимая высококвалифицированная организация, которая по заказу контролирует и анализирует финансовую деятельность предприятий и организаций различных форм собственности, их годовые бухгалтерские отчеты и балансы.

Аудиторские фирмы подтверждают или опровергают соблюдение предприятиями и организациями действующих норм хозяйственного права в сфере финансово-кредитных поношений. Свои услуги они осуществляют по указанию государственных органов или на заказ предприятий или организаций. Аудиторским фирмам предоставляются для контроля и анализа все необходимые документы бухгалтерской отчетности. По результатам проверки, если они оказались позитивными, субъектам хозяйствования выдается свидетельство о достоверности их продекларированного финансового состояния.

Такой контроль осуществляется с целью уменьшения экономического риска при заключении соответствующих финансовых сделок с данными субъектами или при подозрении на возможное банкротство или сокрытие теневых операций, т.е. функционирующих вне правовых норм, за пределами государственных законов, на так называемом черном рынке.

Холдинговая компания - акционерная компания, капитал которой используется преимущественно для приобретения контрольных пакетов акций других компаний с целью установления контроля за их деятельностью и получения доходов. По своей структуре и характеру деятельности холдинговая компания выполняет, как правило, лишь финансовые операции. Она держит контрольные пакеты акций других фирм и действует через свои филиалы. Наиболее распространены так называемые чистые холдинговые компании, в то же время существуют и смешанные, сочетающие контрольно-финансовые функции с непосредственным управлением предприятиями.

Холдинговая деятельность - это разновидность предпринимательства, которая требует значительных инвестиций и осуществляется, как правило, на основе объединения капиталов нескольких физических или юридических лиц.

Функционирование и дееспособность всех элементов рыночной инфраструктуры являются важным и необходимым условием реальной рыночной трансформации экономики Украины. Развитие этой инфраструктуры требует соответствующего законодательства, юридических гарантий, действенного механизма и материально-финансового обеспечения.

3. Функции рынка