Повышение финансовой устойчивости и доходности коммерческого предприятия ООО "МАП"
Сущность финансовой устойчивости и доходности. Индикатор и шкала финансово-экономической устойчивости. Анализ финансового состояния предприятия "МАП". Прогнозирование финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Оптимизация ценообразования.
| Рубрика | Экономика и экономическая теория |
| Вид | дипломная работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 24.10.2002 |
| Размер файла | 524,4 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
5. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств повторяет информацию, получаемую из коэффициентов автоно-мии и финансовой зависимости, которые, как уже говорилось, в сумме всегда дают 1. Если Кз = Сз/Сс, а Кс = Сс/Сз, то произведение этих коэффициентов всегда равно 1. Достаточно оценить финансовую устойчивость с помощью одного из них; применение другого даст избыточную информацию. Таким образом, из трех коэффициентов --автономии, финансовой зависимости и соотно-шения собственных и заемных средств, -- можно выбрать один, чтобы оценить степень зависимости предприятия от заемных ис-точников. Наиболее распространен на практике и нагляден коэф-фициент соотношения собственных и заемных средств.
6. Коэффициент обеспеченности запасов собственными источ-никами финансирования имеет самостоятельное значение и дол-жен применяться для оценки финансовой устойчивости предпри-ятия.
7. Коэффициент устойчивого финансирования имеет самостоя-тельное значение только в случае наличия у предприятия долго-срочных заемных средств. Если их нет, а также нет убытков на балансе предприятия, то коэффициент устойчивого финансирова-ния полностью совпадает с коэффициентом автономии, о целесо-образности практического применения которого уже говорилось.
8. Коэффициент износа имеет самостоятельное значение, но только в капиталоемких сферах деятельности.
9. Коэффициент реальной стоимости имущества представляет большой интерес в отраслях производственной сферы. В других отраслях он будет искажен структурой активов, где мала доля материальных внеоборотных и оборотных активов в составе иму-щества.
Таким образом, проанализировав достаточно большой набор имеющихся коэффициентов финансовой устойчивости, можно ог-раничиться следующими:
— коэффициент соотношения собственных и заемных средств;
— коэффициент маневренности собственных средств;
— коэффициент структуры долгосрочных вложений;
— коэффициент обеспеченности запасов собственными источ-никами финансирования;
— коэффициент устойчивого финансирования;
— коэффициент реальной стоимости имущества.
Из названных семи коэффициентов только три имеют универ-сальное применение независимо от характера деятельности и структуры активов и пассивов предприятия: коэффициент соотношения собственных, заемных средств, коэффициент маневренно-сти собственных средств и коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования. Применение осталь-ных ограничено либо сферой деятельности, либо отсутствием дол-госрочных заемных средств у предприятия.
Но даже в пределах трех названных универсальных коэффици-ентов нетрудно заметить, что одни и те же факторы определяют их рост или снижение: коэффициент маневренности собственных средств и коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками имеют один и тот же числитель -- собственные оборотные средства. Поэтому соотношение их уровня зависит от соотношения величины капитала и резервов и стоимости матери-альных оборотных активов. Соответственно и динамика коэффи-циентов определяется при одной и той же динамике собственных оборотных средств лишь различиями в уровнях и направлениях изменения знаменателей -- запасов и собственного капитала. Это не мешает им оставаться самостоятельными коэффициентами, однако на практике следует иметь в виду, что увеличение собствен-ных оборотных средств приводит к повышению финансовой устой-чивости сразу по двум критериям ее оценки. В свою очередь, рост собственных оборотных средств -- это результат, как правило, увеличения собственного капитала, а в некоторых случаях -- и снижения стоимости внеоборотных активов.
Увеличение собственного капитала при определенных условиях приводит и к увеличению соотношения собственных и заемных средств.
Следовательно, три универсальных коэффициента финансовой устойчивости взаимосвязаны факторами, определяющими их уровень и динамику. Все они ориентируют предприятие на увеличение собственного капитала при относительно меньшем росте внеобо-ротных активов, т. е. на одновременное повышение мобильности имущества.
Коэффициент структуры долгосрочных вложений и коэффици-ент устойчивого финансирования также близки по своему содер-жанию. Их увеличивают одни и те же факторы: рост долгосрочных заемных источников средств при относительно меньшем увеличе-нии внеоборотных активов. Однако динамика коэффициентов может различаться в зависимости от изменений собственного капи-тала и величины оборотных активов.
Оставшиеся два коэффициента -- коэффициент износа и коэф-фициент реальной стоимости имущества -- целесообразно приме-нять в качестве критериев финансовой устойчивости, как уже говорилось, лишь в производственной сфере, особенно в капита-лоемких отраслях.
2. Анализ финансового состояния предприятия “МАП”
2.1 Общий обзор бухгалтерской отчетности
Ряд экономистов, рекомендуют строить аналитический баланс. Существуют различные трактовки понятия аналитического баланса, тем не менее, в любом случае предназначение процесса трансформации достаточно очевидно - представить баланс в форме, более пригодной для анализа и реальной с позиций оценки.
Сравнительный аналитический баланс позволяет оценить как структуру отчетной (бухгалтерской) формы, так и динамику отдельных ее показателей. В таблице 2.1 представлен сравнительный аналитический баланс за анализируемый период -- 2000 год.
Таблица 2.1
Сравнительный аналитический баланс за 2000 г. “МАП”
|
Показатели |
На 01.01.00 |
На 01.01.01 |
Изменения |
||||||
|
Абсол.значения |
Уд.вес |
Абсол.значения |
Уд.вес |
абс. |
уд. вес |
в%к |
в % к изм. |
||
|
Тыс.руб |
% |
Тыс.руб |
% |
Тыс.руб |
% |
началу |
итога |
||
|
года |
баланса |
||||||||
|
1 |
2 |
4 |
3 |
5 |
6 |
7 |
8 |
||
|
АКТИВ |
|||||||||
|
1 .Внеоборотные активы |
3 |
7,7 |
23 |
24,5 |
20 |
16,8 |
766,7 |
36,4 |
|
|
2.Оборотные |
|||||||||
|
активы |
36 |
92,3 |
71 |
75,5 |
35 |
31,8 |
197,2 |
63,6 |
|
|
в том числе: |
|||||||||
|
* Запасы |
15 |
38,5 |
47 |
50,0 |
32 |
11,5 |
313,3 |
58,2 |
|
|
* Денежные средства |
3 |
7,69 |
24 |
25,53 |
21 |
17,84 |
800,0 |
38,2 |
|
|
* Дебиторская задолженность |
18 |
46,2 |
0 |
0,0 |
-18 |
-46,2 |
0,0 |
-32,7 |
|
|
Баланс |
39 |
100,0 |
94 |
100,0 |
55 |
0,0 |
241,0 |
100,0 |
|
|
ПАССИВ |
|||||||||
|
1. Собственный капитал |
19 |
48,7 |
59 |
62,8 |
40 |
14,0 |
310,5 |
72,7 |
|
|
2.Заемный |
|
|
|
|
|
|
|||
|
капитал |
20 |
51,3 |
35 |
37,2 |
15 |
-14,0 |
175,0 |
27,3 |
|
|
в том числе: |
|||||||||
|
* Кредиторская |
|||||||||
|
задолженность |
20 |
51,3 |
35 |
37,2 |
15 |
-14,0 |
175,0 |
27,3 |
|
|
Баланс |
39 |
100,0 |
94 |
100,0 |
55 |
0,0 |
241,0 |
100,0 |
Чтение аналитического баланса (в дальнейшем - баланса) начнем с установления изменения величины баланса за анализируемый период времени (01.01.01 - 01.01.02гг ). Сопоставление итогов баланса позволяет определить общее направление движения баланса.
Валюта баланса на начало 01.01.01 года составляла 39 тыс. руб., на конец 01.01.0 года - 94 тыс. руб., т.е. в 2001 году произошло увеличение валюты баланса на 55 тыс. руб. (темп роста 241,0%).
На основе сравнительного аналитического баланса осуществляется анализ структуры имущества. Третий раздел "Капиталы и резервы" (собственный капитал) больше, нежели первый раздел "Внеоборотные активы", таким образом можно заключить, что собственные источники средств покрывают основные средства, долгосрочные вложения и прочие внеоборотные активы, поэтому оставшаяся часть собственного капитала позволяет формировать оборотные средства. Приведенное соотношение положительно характеризует финансовое состояние предприятия.
Пятый раздел "Краткосрочные обязательства” меньше второго раздела баланса "Оборотные активы". Это характеризует финансовое благополучие анализируемого предприятия т.к. при нормальной хозяйственной деятельности большая часть оборотных средств приобретается за счет собственных. Сопоставляя структуру изменений в активе и пассиве в таблице 2.1 можно сделать выводы о том, что приток новых средств произошел как за счет роста собственного капитала на 40 тыс.руб. (темп роста 310,5%), так и за счет заемных источников (кредиторская задолженность увеличились на 15 тыс.руб.).
Сопоставим изменения итога баланса с изменениями финансовых результатов хозяйственной деятельности, привлекая форму №2 "Отчет о прибылях и убытках" (приложение 2).
В 2001 году по сравнению с 2000 годом объем производства и реализации увеличился до 367 тыс.руб. с 177 тыс.руб. (темп роста - 207,3%), тогда как себестоимость нарастала менее быстрыми темпами (176,9%).
Показатели 2001 года свидетельствуют о достаточном экономическом потенциале предприятия и его эффективном использовании. Высокий темп роста объема производства по сравнению с темпами роста себестоимости, рост валюты баланса в основном за счет собственных средств, относительно невысокий темп роста кредиторской задолженности - это указывает на улучшение использования средств в 2001 году.
2.2 Оценка имущественного положения предприятия. Анализ источников и структуры капитала
Структура стоимости имущества дает общее представление о финансовом состоянии предприятия.
Таблица 2.2
Соотношение внеоборотных и оборотных активов
|
Основные элементы имущества |
На начало года |
На конец - года |
Абс. изменения |
Темп роста, % |
|
|
Стоимость имущества (190+290) |
39 |
94 |
55 |
241,0 |
|
|
1. Внеоборотные активы |
3 |
23 |
20 |
766,7 |
|
|
2. Оборотные активы |
36 |
71 |
35 |
197,2 |
Из таблицы 2.2 видно, что общая стоимость имущества к концу года увеличилось на 55 тыс.руб., темп роста составил 241,0%. В структуре стоимости имущества произошли изменения. При уменьшении основных средств на 20 тыс. руб., оборотные активы увеличивались на 35 (темп роста соответственно 766,7% и 197,2%). Внеоборотные активы увеличились до 23 тыс. руб. за счет увеличения основных средств. Таким образом, можно заключить, что предприятие направляет свои средства, как на увеличение основных средств, так и на увеличение оборотных активов.
Проанализируем состояние и динамику реальных активов.
Реальные активы характеризуют производственные возможности предприятия (таблица 2.3).
На начало года (смотри таблицу 2.3) основную долю реальных активов составляли сырье, материалы и т.д. (удельный вес 75,00%). На конец года произошло увеличение реальных активов на 27 тыс.руб. и доля основных средств в структуре реальных активов увеличилась на 51,28%. Величина сырья, материалов возросла на 7 тыс.руб. (удельный вес в структуре уменьшился на 33,97%).
Таблица 2.3
Структура и динамика реальных активов “МАП за 2000 г.
|
Реальные активы (РА) |
На начало |
года |
На конец |
года |
Изменения |
||
|
в тыс. руб. |
в% |
в тыс. руб. |
в% |
в тыс. руб. |
в% |
||
|
1. Нематериальные активы (110) |
3 |
25,00 |
3 |
7,69 |
0 |
-17,31 |
|
|
2. Основные средства (120) |
0 |
0,00 |
20 |
51,28 |
20 |
51,28 |
|
|
В т.ч. здания , оборудования (122) |
0 |
|
20 |
|
|
|
|
|
3. Сырье, материалы и др.(211) |
9 |
75,00 |
16 |
41,03 |
7 |
-33,97 |
|
|
4. Незавершенное пр-во (213) |
0 |
0,00 |
0 |
0,00 |
0 |
0,00 |
|
|
Итого (РА) |
12 |
100,00 |
39 |
100,00 |
27 |
0,00 |
По отношению к сфере производства оборотные активы делятся на 2 группы:
1) оборотные производственные фонды;
2) фонды обращения.
Таким образом, соотношение между статьями оборотных средств образует структуру, приведенную в таблице 2.4.
Таблица 2.4
Анализ структуры оборотных активов “МАП” за 2001 г.
|
Показатель |
На начало |
года |
На конец |
года |
Изменения |
||
|
В тыс. руб. |
В%к итогу |
В тыс. руб. |
В%к итогу |
В тыс. руб. |
Уд. веса % |
||
|
1. Запасы (с.210-217) |
15 |
41,7 |
47 |
66,2 |
32 |
24,5 |
|
|
1.1. В т.ч. готовая продукция и товары отгруженные (214+215) |
6 |
16,7 |
31 |
43,7 |
25 |
27,0 |
|
|
2. Итого вложенные в оборотные активы (290-217-270) |
36 |
100,0 |
71 |
100,0 |
35 |
0,0 |
|
|
2.1.0ПФ(стр.1-стр.1.1.+ прочие) |
9 |
25,0 |
16 |
22,5 |
7 |
-2,5 |
|
|
2.2.ФО(стр.2-стр.2.1.) |
27 |
75,0 |
55 |
77,5 |
28 |
2,5 |
По сравнению с началом года (смотри таблицу 2.4) величина вложений в оборотные активы увеличилась на 35 тыс.руб. Структура активов на начало и на конец анализируемого периода изменилась, но, тем не менее, доля фондов обращения превышает долю оборотных производственных фондов. Перевес в сторону фондов обращения является типичным для предприятия торгово-закупочной сферы, т.к. для реализации товарных запасов требуется дополнительное время, что в свое очередь, снижает процесс оборачиваемости оборотных средств и приводит к увеличению затрат на их хранение.
Анализ ликвидных активов представлен в таблице 2.5.
Таблица 2.5
Анализ ликвидных активов “МАП” за 2001 г.
|
Ликвидные активы |
На начало года |
На конец года |
Изменение |
||||
|
в тыс. руб. |
в % к итогу |
в тыс. руб. |
в%к итогу |
в тыс. руб. |
В% |
||
|
1. Денежные средства (26® |
3 |
14,3 |
24 |
100,0 |
21 |
85,7 |
|
|
В т.ч. расчетный счет (262+263) |
3 |
14,3 |
24 |
100,0 |
21 |
85,7 |
|
|
2. Товары отгруженные (215) |
0 |
0,0 |
0 |
0,0 |
0 |
0,0 |
|
|
3. Дебиторы (230+240) |
18 |
85,7 |
0 |
0,0 |
-18 |
-85,7 |
|
|
4. Краткосрочные финансовые вложения (250) |
0 |
0,0 |
0 |
0,0 |
0 |
0,0 |
|
|
Итого ликвидных активов |
21 |
100,0 |
24 |
100,0 |
3 |
|
Наиболее ликвидные активы (смотри таблицу 2.5) - денежные средства на конец года увеличились на 21 тыс. руб., их удельный вес в структуре ликвидных активов изменился и составляет 100%. Превышение притока над оттоком денежных средств свидетельствует о финансовом улучшении работы предприятия.
Результаты анализа дебиторской и кредиторской задолженности представлены в таблице 2.6.
Кредиторская задолженность предприятия (смотри таблицу 2.6) превышает дебиторскую: на начало года - 2 тыс. руб., на конец года - 35 тыс. руб. Дебиторская задолженность отсутствует, что позволяет предприятию использовать все средства, которые оно получает на планируемые цели (расчеты с кредиторами, бюджетом, и др.). Тем не менее, основная доля кредиторской задолженности приходится на расчеты с бюджетом, персоналом, фондами и в будущем может вылиться в проблемы.
Таблица 2.6
Анализ дебиторской и кредиторской задолженности
|
Дебиторская задолженность |
Начало года |
Конец года |
Изм. |
Кредиторская задолженность |
Начало года |
Конец года |
Иэм. |
|
|
1. За товары, работы и услуги (241) |
0 |
0 |
0 |
1. За товары, работы и услуги (621) |
394 |
380 |
-14 |
|
|
2.Векселя к получению(242) |
0 |
0 |
0 |
2. По векселям (622) |
0 |
0 |
0 |
|
|
3. Прочие дебиторы (240-стр.1.-стр.) |
18 |
0 |
-18 |
З.По оплате труда (624) |
4 |
8 |
4 |
|
|
Справочно: товары отгруженные (215) |
0 |
0 |
0 |
4. По госуд. внебюджетным фондам (625) |
2 |
3 |
1 |
|
|
5. По расчетам с бюджетом (626) |
14 |
22 |
8 |
|||||
|
|
|
|
6. Прочие кредиторы (620-стр. 1,2,3,4,5) |
0 |
2 |
2 |
||
|
Итого дебиторская задолженность (240) |
18 |
0 |
-18 |
Итого кредиторская задолженность (620) |
18 |
0 |
-18 |
|
|
Превышение кредиторской задолженности над дебиторской (пассивное сальдо) |
2 |
35 |
33 |
Превышение дебиторской задолженности над кредиторской (активное сальдо) |
Увеличилась кредиторская задолженность по оплате труда на 4 тыс. руб., Возрос долг по уплате в бюджет на 8 тыс.руб., долг по внебюджетным фондам на 1 тыс. руб. В целом можно сделать вывод, что если предприятие предпримет меры то может либо увеличить объемы производства, либо привлечь заемные средства и рассчитаться с задолженностью.
Анализ источников формирования активов начинают с изучения их структуры и динамики (таблица 2.7).
Из таблицы 2.7 видно, что собственный капитал на конец года больше заемного капитала (удельные веса соответственно 62,77:37,23%%). Причем темпы роста собственного капитала выше темпов роста заемного капитала. Увеличение собственных средств произошло за счет роста нераспределенной прибыли. Заемный капитал на 100% состоит из кредиторской задолженности, которая на конец года увеличилась на 15 тыс. рублей.
Таблица 2.7
Структура и динамика источников капитала “МАП” в 2001 г.
|
Пассив |
Начало года |
Конец года |
Изменение |
Темп |
||||
|
В тыс. руб. |
В%к ВБ |
В тыс. руб. |
В%к ВБ |
В тыс. руб. |
Уд. веса |
роста, |
||
|
1. Собственный капитал (490), в т.ч. : |
19 |
48,72 |
59 |
62,77 |
40 |
14,05 |
310,53 |
|
|
1.1. Уставный капитал (410) |
8 |
20,51 |
8 |
8,51 |
0 |
-12,00 |
100,00 |
|
|
1.2.Добавочный капитал (420) |
0 |
0,00 |
0 |
0,00 |
0 |
0,00 |
- |
|
|
1.3. Резервный капитал (430) |
0 |
0,00 |
0 |
0,00 |
0 |
0,00 |
- |
|
|
1.4. Фонд соц. сферы (440) |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0,00 |
- |
|
|
1.5. Целевые финансирование и поступление(450) |
0 |
- |
0 |
- |
- |
- |
- |
|
|
1.6. Нераспределенная прибыль прошлых лет (460) |
11 |
- |
0 |
- |
- |
~ |
- |
|
|
1.7. Непокрытый убыток прошлых лет (465) |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
|
1.8. Нераспределенная прибыль отчетною года (470) |
X |
X |
59 |
- |
- |
- |
- |
|
|
1.9. Непокрытый убыток отчетного года(475) |
X |
X |
- |
- |
- |
- |
- |
|
|
2. Заемный капитал (590+690) в т.ч.': |
20 |
51,28 |
35 |
37,23 |
15 |
-14,05 |
175,00 |
|
|
2.1. Долгосрочные кредиты и займы (510) |
0 |
0,00 |
0 |
0,00 |
0 |
0,00 |
- |
|
|
2.2.Краткосрочные кредиты и займы (610) |
0 |
0,00 |
0 |
0,00 |
0 |
0,00 |
- |
|
|
2.3. Кредиторская задолженность (620) |
20 |
51,28 |
35 |
37,23 |
15 |
-14,05 |
175,00 |
|
|
3. Прочие пассивы (700-490-510-610-620) |
0 |
0,00 |
0 |
0,00 |
0 |
0,00 |
- |
|
|
Валюта баланса (ВБ) |
39 |
100,00 |
94 |
100,00 |
55 |
0,00 |
- |
Структура собственных оборотных средств “МАП” представлена в таблице 2.8.
Структура капитала оказывает прямое влияние на результаты хозяйственной деятельности предприятия и косвенное влияние на отношение к ней собственников инвесторов, т.е. на величину капитала. Из таблицы 2.8 видно, что на начало года 3 тыс. руб. собственного капитала, были вложены во внеоборотные активы.
Таблица 2.8
Анализ собственных оборотных средств в 2001 г. “МАП”
|
Показатель |
Начало года |
Конец года |
Изменение |
|
|
1. Источники собственных средств(490) |
19 |
59 |
40 |
|
|
2. Внеоборотные активы (190) |
3 |
23 |
20 |
|
|
3. СОС (стр. 1-стр.2) |
16 |
36 |
20 |
К концу года основная часть также вложена во оборотные активы - 36 тыс. руб. Таким образом, собственные оборотные средства формируются за счет оставшейся части собственного капитала.
Таблица 2.9
Учет факторов, влияющих на изменение СОС в 2000 г. “МАП”
|
Показатель |
Изменения, тыс.руб. |
|
|
Собственные средства |
||
|
1. Уставный капитал (410) |
0 |
|
|
2. Добавочный капитал (420) |
0 |
|
|
3. Резервный капитал, в том числе: |
0 |
|
|
3.1. Резервы, образованные в соответствии с законом (431) |
0 |
|
|
3.2. Резервы, образованные в соответствии с учред. Документами |
0 |
|
|
4. Фонд социальных средств (440) |
0 |
|
|
5. Целевое финансирование и поступление (450) |
0 |
|
|
6. Нераспределенная прибыль прошлых лет (460) |
-11 |
|
|
7. Непокрытый убыток прошлых лет (465) |
- |
|
|
8. Нераспределенная прибыль отчетного периода (470) |
51 |
|
|
9. Непокрытый убыток отчетного периода (475) |
- |
|
|
Внеоборотные активы |
|
|
|
10.НМА(110) |
0 |
|
|
11. Основные средства, в том числе: |
20 |
|
|
11.1. Земельные участки и объекты природопользования (121) |
0 |
|
|
11.2.3дания, машины и оборудование (122) |
20 |
|
|
12. Незавершенное производство (130) |
0 |
|
|
13. Доходные вложения в материальные ценности (135) |
|
|
|
14. Долгосрочные финансовые вложения (140) |
0 |
|
|
15. Прочие внеоборотные активы (150) |
0 |
|
|
16. Итого факторы прироста (стр. Х + ....+ стр. Y) |
40 |
|
|
17. Итого факторы снижения (стр. Z + ....+ctp.w) |
20 |
|
|
18. Изменение СОС (стр. 10- стр. 11) |
20 |
Рассчитаем.показатели, характеризующие структуру источников средств “МАП” в 2000 г.
Кн = стр. 490/стр.300 (2.1)
Кн нач = 19/39 = 0,49 Кн кон = 59/64 = 0,63
Ккк= (стр. 590 + 690) / стр.300 (2.2)
Ккк нач = (0+20)/39 = 0,51 Ккк кон = (0+35)/64 = 0,37
Кдс= стр. 590 / (стр. 490 + 590) (2.3)
Кдс нач = 0/(19+0) = 0,0 Кдс кон = 0/(59+0) = 0,00
Ккр = стр. 610 / (стр.590 + 690) (2.4)
Ккр нач= 0/(0+20) = 0 Ккр кон = 0/(0+35) = 0
Ккз = стр. 620/(стр.590 + 690) (2.5)
Ккз нач = 20/(0+20) = 1 Ккз кон = 35/(0+35) = 1
Км = (стр. 490 - 190)/стр.490 (2.6)
Км нач = (19-3)/19 = 0,84 Км кон = (59-23)/59 = 0,61
Кав= (стр. 490 -190)/стр.300 (2.7)
Кав нач = 0,41 Кав крн = 0,38
Расчет показателей источников средств по анализируемому предприятию представлен в таблице 2.10.
Из таблицы 2.10 видно, что доля собственного капитала в общей сумме источников финансирования уменьшилась на 0,14 и финансовая независимость предприятия достаточная.
Привлечение заемного капитала. Кредиторская задолженность в общей величине заемных средств не изменилась и составила 100%. Коэффициент автономности СОС, уменьшился на 0,03, значит уменьшилась возможность предприятия покрыть все обязательства.
Коэффициент автономии на начало и конец анализируемого периода больше 0,5, а норматив > 0,5. Таким образом, как на начало, так и на конец анализируемого периода коэффициент автономии соответствует существующим требованиям.
Коэффициент концентрации заемного капитала соответствует нормативным требованиям.
Таблица 2.10
Расчет показателей источников средств “МАП” в 2001 г.
|
Наименование коэффициента |
Формула |
Начало года |
Конец года |
Изменение |
|
|
Коэффициент финансовой независимости |
К н=СК/ВБ |
0,49 |
0,63 |
0,14 |
|
|
Коэффициент концентрации Заемного капитала |
К кк=ЗК/ВБ |
0,51 |
0,37 |
-0,14 |
|
|
Коэффициент привлечения долгосрочных заемных средств |
Кдс=ДК/(ДК+СК) |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
|
|
Доля краткосрочных кредитов и займов в заемных средствах |
Ккр=КК/(КК+ДК) |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
|
|
Доля кредиторской задолженности в общей величине заемных средств |
К кз,=КЗ/(с.590+с.б90) |
1,00 |
1,00 |
0,00 |
|
|
Коэффициент мобильности СОС |
Км = СОС/СК |
0,84 |
0,61 |
-0,23 |
|
|
Коэффициент автономии СОС |
К ав = СОС/ВБ |
0,41 |
0,38 |
-0,03 |
Выводы.
1. Третий раздел "Капиталы и резервы" (собственный капитал) больше, нежели первый раздел "Внеоборотные активы", таким образом можно заключить, что собственные источники средств покрывают основные средства, долгосрочные вложения и прочие внеоборотные активы, поэтому оставшаяся часть собственного капитала позволяет формировать оборотные средства.
2. Пятый раздел "Краткосрочные обязательства” меньше второго раздела баланса "Оборотные активы". Это характеризует финансовое благополучие анализируемого предприятия т.к. при нормальной хозяйственной деятельности большая часть оборотных средств приобретается за счет собственных.
3. Более высокий темп роста объема производства по сравнению с темпами роста себестоимости.
4. Превышение притока над оттоком денежных средств свидетельствует о финансовом улучшении работы предприятия.
5. Темпы роста собственного капитала выше темпов роста заемного капиталы.
6. Собственные оборотные средства формируются за счет оставшейся части собственного капитала
7. Анализируемое предприятие обладает достаточной деловой активностью, и является платежеспособным.
Тем не менее, наряду с положительными моментами, имеющимися в финансовом состоянии анализируемого предприятия следует отметить негативные моменты:
8. Рост валюты баланса не только за счет собственных средств
9. Увеличение кредиторской задолженности.
10. Низкий темп роста реальных активов.
11. Увеличение запасов снижает процесс оборачиваемости средств и приводит к увеличению затрат на их хранение.
Наличие как положительных, так и отрицательных тенденций в анализе отдельных показателей требует проведения дальнейшего анализа.
2.3 Анализ платежеспособности
Платежеспособность является одним из основных показателей финансового состояния предприятия и определяется наличием средств для расчетов по обязательствам. Различают долгосрочную и текущую платежеспособность. Под долгосрочной понимают способность предприятия рассчитаться по долгосрочным обязательствам. При этом считается, что предприятие платежеспособно, если сумма его собственных активов больше суммы долгов. Для успешной деятельности предприятия недостаточно обладать "долгосрочной платежеспособностью". Необходимо чтобы предприятие могло выполнять краткосрочные обязательства и осуществлять непредвиденные расходы, превращая в течение короткого времени оборотные активы в денежные средства. Предприятие, которое имеет вышеназванные возможности, обладает текущей платежеспособностью, или ликвидностью. Т.е. ликвидность - это способность предприятия в любое время совершать необходимые расходы.
Оценка ликвидности предприятия “МАП” по элементам активов и пассивов представлена в таблице 2.11.
Таблица 2.11
Группировка по элементам активов и пассивов “МАП” за 2001г.
|
Характе |
Условные |
Состав группы |
Характеристика |
Условные |
Состав |
|
|
ристика |
обозначения |
группы активов |
обозначения |
группы |
||
|
группы |
||||||
|
активов |
||||||
|
Быстро |
А1 |
Денежные |
Наиболее |
П1 |
Долги.сроки |
|
|
реализуемые |
средства, |
срочные |
погашения |
|||
|
активы |
краткосрочные |
обязательства |
которых |
|||
|
финансовые |
наступает в |
|||||
|
вложения |
текущем |
|||||
|
месяце; |
||||||
|
расчеты с |
||||||
|
кредиторами |
||||||
|
Активы |
А2 |
Дебиторская |
Краткосрочные |
П2 |
Долги, сроки |
|
|
средней |
задолженность. |
обязательства |
погашения |
|||
|
скорости |
товары |
которых не |
||||
|
реализации |
отгруженные и |
превышают |
||||
|
т.п. |
одного года |
|||||
|
Медленно |
А3 |
Сырье, |
Долгосрочные |
Пз |
Долги,со |
|
|
реализуемые |
материалы. |
обязательства |
сроком |
|||
|
активы |
расходы |
погашения |
||||
|
будущих |
более одного |
|||||
|
периодов, |
года, |
|||||
|
готовая |
облигации и |
|||||
|
продукция, |
т.п. |
|||||
|
незавершенное |
||||||
|
производство |
||||||
|
Трудно |
А4 |
Основные |
Собственный |
П4 |
3 раздел |
|
|
реализуемые |
средства, |
капитал |
формы № 1 |
|||
|
активы |
НМА, |
|||||
|
незавершенные |
||||||
|
капвложения и |
||||||
|
т.п. |
Таблица 2.12
Группировка активов для оценки ликвидности предприятия
|
Статьи актива |
На начало года |
На конец года |
Измен. |
|||
|
в тыс.руб. |
в % к ВБ |
в тыс.руб. |
В % в ВБ |
структ,% |
||
|
А1- быстрореализуемые активы |
||||||
|
Денежные средства (260).: |
3 |
7,69 |
24 |
25,53 |
17,84 |
|
|
* Касса (261) |
0 |
0,00 |
0 |
0,00 |
0,00 |
|
|
* Расчетный счет (262) |
3 |
7,69 |
24 |
25,53 |
17,84 |
|
|
* Валютный счет (263) |
0 |
0,00 |
0 |
0,00 |
0,00 |
|
|
* Прочие денежные средства (264) |
0 |
0,00 |
0 |
0,00 |
0,00 |
|
|
Краткосрочные финансовые вложения (250) |
0 |
0,00 |
0 |
0,00 |
0,00 |
|
|
Итого |
3 |
7,69 |
24 |
25,53 |
17,84 |
|
|
А2-активы среднеи скорости реализации |
||||||
|
Товары отгруженные (215) |
0 |
0,00 |
0 |
0,00 |
0,00 |
|
|
Дебиторская задолженность (часть 240) |
18 |
46,15 |
0 |
0,00 |
-46,15 |
|
|
Итого |
18 |
46,15 |
0 |
0,00 |
-46,15 |
|
|
А3- медленноализуемыс акстивы |
||||||
|
Сырье, материалы и др. (211) |
9 |
23,08 |
16 |
17,02 |
-6,06 |
|
|
Расходы будущих периодов (216) |
0 |
0,00 |
0 |
0,00 |
0,00 |
|
|
Незавершенное производство (213) |
0 |
0,00 |
0 |
0,00 |
0,00 |
|
|
Готовая продукция и товары (214) |
6 |
15,38 |
31 |
32,98 |
17,59 |
|
|
Прочие запасы |
0 |
0,00 |
0 |
0,00 |
0,00 |
|
|
Итого |
15 |
38,46 |
47 |
50,00 |
11,54 |
|
|
А4-труднореаализуемые активы |
||||||
|
Основные средства (120) |
0 |
0,00 |
20 |
21,28 |
21,28 |
|
|
Долгосрочные финансовые вложения (140) |
0 |
0,00 |
0 |
0,00 |
0,00 |
|
|
Незавершенное строительство (130) |
0 |
0,00 |
0 |
0,00 |
0,00 |
|
|
Нематериальные активы |
3 |
7,69 |
3 |
3,19 |
-4,50 |
|
|
Итого |
3 |
7,69 |
23 |
24,47 |
16,78 |
|
|
Валюта баланса |
39 |
100 |
94 |
100 |
0,00 |
Из таблицы 2.12 видно, что у предприятия достаточно ликвидных средствах. Если на начало года денежные средства составили 3 тыс. руб., то к концу 24 тыс. руб. (удельный вес в структуре - 25,53%). Увеличилась доля медленнореализуемых активов на 11,54 %, в основном за счет увеличения готовой продукции, сырья и материалов, расходов будущих периодов. Доля труднореализуемых активов в общем объеме активов увеличилась на 16,78% при наблюдающемся абсолютном росте на 20 тыс.руб.
Группировка пассивов для оценки ликвидности предприятия “МАП” приведена в таблице 2.13.
Таблица 2.13
Группировка пассивов для оценки ликвидности предприятия
|
Статьи пассива |
На начало года |
На конец года |
Изм. |
|||
|
В тыс.руб. |
В % к ВБ |
В тыс. руб. |
В%к ВБ |
Структуры, % |
||
|
П 1 - срочные обязательства со сроком погашения в текущем месяце |
||||||
|
Кредиторская задолженность (часть 620) |
20 |
51,28 |
33 |
35 |
-16,18 |
|
|
Итого |
20 |
51,28 |
33 |
35,11 |
-16,18 |
|
|
П2 - краткосрочные обязательства ~[2 - краткое? очная обязате льства |
||||||
|
Кредиты и займы (часть 610) |
0 |
0,00 |
0 |
0,00 |
0,00 |
|
|
Расчеты с кредиторами, не вошедшие в группу П 1 (часть 620) |
0 |
0,00 |
2 |
2,13 |
2,13 |
|
|
Итого |
0 |
0,00 |
2 |
2,13 |
2,13 |
|
|
П 3-долгосрочные пассивы |
. |
|||||
|
Кредиты, займы и т.п. (510+520+частьб10) |
0 |
0,00 |
0 |
0,00 |
0,00 |
|
|
Прочие долгосрочные обязательства (520+630+640+650+660) |
0 |
0,00 |
0 |
0,00 |
0,00 |
|
|
Итого |
0 |
0,00 |
0 |
0,00 |
0,00 |
|
|
П4 - постоянные пассивы |
||||||
|
Уставный капитал (410) |
8 |
20,51 |
8 |
8,51 |
-12,00 |
|
|
Резервный капитал(430) |
0 |
0,00 |
0 |
0,00 |
0,00 |
|
|
Добавочный капитал (420) |
0 |
0,00 |
0 |
0,00 |
0,00 |
|
|
Фонды специального назначения (440) |
0 |
0,00 |
0 |
0,00 |
0,00 |
|
|
Целевое финансирование и поступление (450) |
0 |
0,00 |
0 |
0,00 |
0,00 |
|
|
Нераспределенная прибыль (460) |
11 |
|
51 |
54,26 |
54,26 |
|
|
Другие пассивы (465+470(475) |
0 |
0,00 |
0 |
0,00 |
0,00 |
|
|
Итого (490) |
19 |
48,72 |
59 |
62,77 |
14,05 |
|
|
Валюта баланса (ВБ) |
39 |
100 |
94 |
100 |
0,00 |
Из таблицы 2.13 видно, что возросла задолженность по текущим платежам в абсолютном выражении на 13 тыс.руб., причем удельный вес в структуре пассивов уменьшился на 29,41% и составил 35,11%.
Доля собственного капитала увеличилась на 14,05% (при абсолютном росте в составе валюты баланса на 40 тыс. руб.), что является положительным фактором, т.к. это делает более устойчивым положение предприятия.
Абсолютно ликвидный баланс характеризуется следующими соотношениями:
А1 >П1;
А2 >П2;
Аз >Пз;
А4 <П4.
Из таблиц 2.12 и 2.13 видно, что баланс анализируемого предприятие является абсолютно ликвидным, как на начало, так и на конец анализируемого периода, поскольку
А1 >П1;
А2 >П2;
Аз >Пз;
А4 <П4
На анализируемом предприятии достаточно денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств. Это значит, что у предприятия достаточно денежных средств для погашения кредиторской задолженности.
Оценим относительные показатели ликвидности “МАП”
Коэффициент абсолютной ликвидности определяется отношением наиболее ликвидных активов к текущим обязательствам и рассчитывается по формуле:
К1 =А1/(П1+П2) (2.8)
Этот коэффициент является наиболее жестким критерием платежеспособности и показывает, какую часть краткосрочной задолженности можно погасить в ближайшее время. Величина его должна быть не ниже 0,2.
На начало года
К1 = 3 / 20 = 0,15
На конец года
К1 = 24/35 = 0,69
Как видно, на начало года платежеспособность была ниже, чем на конец анализируемого периода. На конец года возможность предприятия погасить краткосрочные обязательства за счет денежных средств достаточна и соответствует требуемому нормативу.
Коэффициент быстрой ликвидности является промежуточным коэффициентом покрытия и показывает, какую часть можно погасить текущими активами за минусом запасов. Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается по формуле:
К2 =(А1+А2)/(П1+П2) 1,4 (2.9)
На начало года
К2 = (3 + 18)/20 = 1,05
На конец года
К2 = (24 + 0)/35 = 0,69
Этот коэффициент определяет возможность погашения предприятием краткосрочных обязательств в случае ее критического положения, когда не будет возможности продать запасы.
Как видно, на начало года этот показатель не достигал рекомендуемых пределов, что является отрицательным для предприятия. На конец года коэффициент быстрой ликвидности уменьшился до 0,69, и, тем более, не соответствует нормативу. В свою очередь это является отрицательным показателем платежеспособности предприятия.
Коэффициент текущей ликвидности равен отношению текущих активов к краткосрочным обязательствам и определяется следующим образом:
Кз=(А1+А2+А3)/(П1+П2) 2 (2.10)
Коэффициент текущей ликвидности показывает, во сколько раз текущие активы предприятия больше, чем те требования, которые могут одновременно быть предъявлены.
На начало года
Кз = 1,80
На конец года
Кз = 2,03
Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую ликвидность и показывает, в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются текущими активами, т.е. сколько денежных единиц текущих активов приходится на одну денежную единицу текущих обязательств. В целом общая ликвидность выше нормы, и на конец анализируемого периода произошло увеличение платежеспособности предприятия.
Выводы.
1. Доля собственного капитала увеличилась (при абсолютном росте в составе валюты баланса), что является положительным фактором, т.к. это делает более устойчивым положение предприятия.
2. Анализируя все три коэффициента, можно сделать вывод, что как на начало года, так и на конец анализируемого периода предприятие было платежеспособным.
2.4 Финансовая устойчивость предприятия МАП” в 2000 г.
Финансовая устойчивость предприятия отражает рациональность формирования, распределения и использования финансовых ресурсов. Она оценивается двумя видами показателями - абсолютными и относительными.
Абсолютные показатели финансовой устойчивости характеризуют степень обеспеченности запасов источниками их формирования, и, в совокупности, определяют характер финансовой устойчивости.
1. Излишек или недостаток собственных оборотных средств
СОС = СОС - стр.210 (2.11)
СОСнач = 1 тыс.руб.
На начало года достаточно собственных оборотных средств.
СОСнач = - 11 тыс.руб.
На конец года собственных оборотных средств недостаточно.
2. Излишек или недостаток собственных и долгосрочных источников формирования
СД = СД - с.210 (2.12)
СДнач = 1 тыс.руб.
На начало года достаточно собственных и долгосрочных источников формирования.
СДкон = -11 тыс. руб.
На конец года собственных и долгосрочных источников формирования недостаточно.
3. Излишек или недостаток общей величины источников формирования запасов
ОИ = ОИ - с.210 (2.13)
ОИнач = 1
На начало года достаточно общей величины источников формирования запасов.
ОИкон = - 11 тыс.руб.
На конец года общей величины источников формирования запасов недостаточно.
Финансовая устойчивость на конец года характеризуется как неустойчивое финансовое состояние - по всем источникам формирования запасов недостаточно.
При определении финансовой устойчивости с помощью относительных показателей не определяется какая-либо ее градация, кроме наличия или отсутствия устойчивости. Однако в совокупности с коэффициентами ликвидности их можно использовать для ранжирования предприятии по степени риска делового сотрудничества. Относительные показатели финансовой устойчивости, наиболее часто использующиеся:
1. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:
Косс нач = СОС/Оборотные активы = (стр.490-стр. 190)/стр.290 (2.14) .Данный показатель характеризуют степень обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на начало года:
Косс нач = 0,44
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец года:
Косс кон = 0,51
2. Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами:
Комз = СОС/Запасы = (стр.490-стр. 190)/стр.210 (2.15)
Данный показатель характеризуют степень покрытия запасов собственными оборотными средствами. Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами на начало года:
Комз нач = 1,067
Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами на конец года:
К омз кон = 0,766
3. Коэффициент финансовой независимости:
Кн = СК/ВБ = стр.490/стр.300 0,5 (2.16)
Данный показатель характеризуют долю собственного капитала в общей величине источников средств. Коэффициент финансовой независимости на начало года:
К н нач = 0,487
Коэффициент финансовой независимости на конец года:
К н кон = 0,628
4. Коэффициент финансовой устойчивости:
К фу=ЗС/СК=(стр.590+стр.690)/стр.490 1 (2.17)
Увеличение этого коэффициента свидетельствует об усилении зависимости предприятия от привлеченного капитала.
Коэффициент финансовой устойчивости на начало года:
Кфу нач = 1,05
Коэффициент финансовой устойчивости на конец года:
Кфу кон= 0,59
Методика интегральной балльной оценки финансовой устойчивости использует относительные показатели устойчивости и коэффициенты ликвидности, которые тоже характеризуют структуру имущества, и, следовательно, финансовую устойчивость.
Итогом данной методики является определение места анализируемого предприятия в классификации предприятий по уровню риска деловых отношениях (таблицы 2.14, 2.15).
Таблица 2.14
Методика классификации предприятий по степени риска
|
Показатель |
Критерии |
||
|
наибольшее значение |
усл.снижения |
||
|
Коэффициент абсолютной ликвидности Ка.л |
0,5 и выше - 20 баллов |
4 балла за 0,1 |
|
|
коэффициента критической (быстрой) ликвидности Кк.л. |
1,5 и выше - 18 баллов |
3 балла за 0,1 |
|
|
коэффициент текущей ликвидности Кт.л. (или коэффициент покрытия). |
2 и выше - 16,5 балла |
1,5 балла за 0,1 |
|
|
коэффициент финансовой независимости |
0,6 и выше - 17 баллов |
0,8 балла за 0,01 |
|
|
коэффициент обеспеченности СОС |
0,5 и выше - 15 баллов |
3 балла за 0,1 |
|
|
коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами |
1 и выше - 13,5 балла |
2,5 балла за 0,1 |
Таблица 2.15
Методика классификации по степени риска “МАП” в 2001 г.
|
Показатель |
Критерии |
||
|
На начало года |
На конец года |
||
|
Коэффициент абсолютной ликвидности Ка.л |
6,00 |
27,43 |
|
|
коэффициента критической (быстрой) ликвидности Кк.л. |
4,50 |
-6,43 |
|
|
коэффициент текущей ликвидности Кт.л. (или коэффициент покрытия). |
13,50 |
16,93 |
|
|
коэффициент финансовой независимости |
7,97 |
19,21 |
|
|
коэффициент обеспеченности СОС |
13,33 |
15,21 |
|
|
коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами |
15,17 |
7,65 |
|
|
Итого |
60,47 |
80,00 |
Таблица 2.16
Значения баллов для группировки предприятии по классам риска при деловом сотрудничестве
|
Показатель |
Класс |
|||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
||
|
1. Баллы за |
20 |
16 |
12 |
8 |
4-0 |
|
|
коэффициент |
||||||
|
абсолютной |
||||||
|
ЛИКВИДНОСТИ К] |
||||||
|
2. Баллы за |
18 |
15 |
12 |
9-6 |
3-0 |
|
|
коэффициент |
||||||
|
Быстрой |
||||||
|
ЛИКВИДНОСТИ К2 |
||||||
|
3. Баллы за |
16,5 |
15-12 |
10,5-7,5 |
6-3 |
1.5-0 |
|
|
коэффициент |
1 |
|||||
|
Текущей |
||||||
|
ликвидности Ктд |
||||||
|
4. Баллы за |
17 |
16,2-12,2 |
11,4-7.4 |
6,6-1,8 |
1-0 |
|
|
коэффициент |
||||||
|
финансовой |
||||||
|
независимости |
||||||
|
К„ |
||||||
|
5. Баллы за |
15 |
12 |
9 |
6 |
3-0 |
|
|
коэффициент |
||||||
|
обеспеченности |
||||||
|
СОС Косе |
||||||
|
6. Баллы за |
13,5 |
11 |
8,5 |
6,0-3,5 |
1-0 |
|
|
коэффициент |
||||||
|
обеспеченности |
||||||
|
запасов СОС |
||||||
|
Сумма баллов |
100 |
85,2-78,2 |
63,4-56,4 |
41,6-28,3 |
13,5-0 |
В таблице 2.16 приведены значения баллов для группировки предприятии по классам риска при деловом сотрудничестве.
Выводы.
1. Финансовая устойчивость на конец года характеризуется как неустойчивое финансовое состояние - по всем источникам формирования запасов недостаточно.
2. Предприятие на начало года и на конец года расценивается как платежеспособное (третий класс).
2.4 Анализ финансовых результатов
Анализ финансовых результатов производится только в направлении оценки рентабельности. При этом используются следующие показатели:
1) Рентабельность реализованной продукции;
2) Рентабельность активов.
5.1. Анализ рентабельности реализованной продукции
Рр = Пр/Срп (2.18а)
где Пр - прибыль от реализации продукции ;
Cpn - себестоимость реализованной продукции.
Рр нач = 0,13
Рр кон = 0,33
5.2. Анализ рентабельности активов
Ра = Пб/Аср (2.18б)
где Пб - балансовая прибыль ;
Acp - среднегодовая стоимость активов.
Ра = 1,353
Выводы.
1 Увеличение рентабельности активов на конец анализируемого периода свидетельствует о достаточной деловой активности анализируемого предприятия.
3. Прогнозирование финансово-хозяйственной деятельности предприятия “МАП”
3.1 Применение управляемой факторной модели рентабельностью предприятия “МАП”
Взаимосвязи и пропорции между основными экономическими показателями, характеризующими хозяйственно-финансовую деятельность коммерческого торгового предприятия, приведены в табл. 3.1.
Следует отметить, что рентабельность торгового предприятия характеризуется системой показателей, между которыми существует взаимосвязь и взаимозависимость. В свою очередь каждый из показателей рентабельности складывается под воздействием тех или иных процессов, происходящих в деятельности предприятия.
Таблица 3.1
Показатели эффективности деятельности коммерческого предприятия “МАП” за 2000-2001 гг.
|
Показатели |
Условные обозначения |
Прошлый год (2000) |
Отчтный год (2001) |
Изменения |
||
|
Абсолютные (+;-) |
Относительные, %; темпы прироста |
|||||
|
1. Продукция, тыс. pyб |
N |
177 |
367 |
190 |
107,3 |
|
|
2. Трудовые ресурсы |
Т |
5 |
5 |
0 |
0,0 |
|
|
2 б) оплата труда с начислениями, тыс. руб. |
U |
56,45 |
60,46 |
4,01 |
7,1 |
|
|
3. Материальные затраты, тыс. руб. |
М |
99,55328 |
215,54048 |
115,99 |
116,5 |
|
|
4 Внеоборотные активы |
|
|
|
|
|
|
|
а) величина внеоборотных активов, тыс. руб. |
F |
3 |
23 |
20,00 |
666,7 |
|
|
б) амортизация, тыс. руб. |
A |
0 |
0 |
0,00 |
#ДЕЛ/0! |
|
|
5 Оборотные средства, тыс. руб. |
Е |
36 |
71 |
35,00 |
97,2 |
|
|
1. Себестоимость продукции, тыс. руб |
S=U+M+A |
130 |
160 |
30,00 |
23,1 |
|
|
7. Товарные запасы |
З |
4 |
18,5 |
14,50 |
362,5 |
|
|
8. Издержки обращения |
I = U + M + A |
26,00 |
116,00 |
90,00 |
346,2 |
|
|
9. Прибыль от продаж |
P = N - S - I |
21,00 |
91,00 |
70,00 |
333,3 |
|
|
10. Рентабельность капитала (основных и оборотных активов |
R =P/(F + E) |
0,538 |
0,968 |
0,43 |
79,8 |
|
|
11. Рентабельность продаж |
P/N |
0,119 |
0,248 |
0,13 |
109,0 |
|
|
12. Рентабельность издержек обращения |
P/I |
0,808 |
0,784 |
-0,02 |
-2,9 |
|
|
13. Прибыль на одного работника, тыс. руб./чел. |
P/T |
4,2 |
18,2 |
14,00 |
333,3 |
|
|
14. Рентабельность расходов на оплату труда |
P/U |
0,3720 |
1,5051 |
1,13 |
304,6 |
|
|
15. Фондоотдача основных и оборотных активов |
N/(F+E) |
4,5385 |
3,9043 |
-0,63 |
-14,0 |
|
|
16. Скорость обращения оборотных активов |
N/E |
4,9167 |
5,1690 |
0,25 |
5,1 |
|
|
17. Доля оборотных активов в имуществе |
E/(F+E) |
0,9231 |
0,7553 |
-0,17 |
-18,2 |
|
|
18. Скорость обращения товарных запасов |
N/З |
44,25 |
19,83783784 |
-24,41 |
-55,2 |
|
|
19. Доля товарных запасов и оборотных активов |
З/Е |
0,1111 |
0,2606 |
0,15 |
134,5 |
|
|
20. Издержкоемкость продаж |
I/N |
0,1469 |
0,3161 |
0,17 |
115,2 |
|
|
21. Производительность труда, тыс. руб./чел. |
N/T |
35,4 |
73,4 |
38,00 |
107,3 |
|
|
22. Фондооснащенность труда |
(F+E)/T |
7,8 |
18,8 |
11,00 |
141,0 |
|
|
23. Средняя зарплата на одного работника, тыс. руб./чел. |
U/T |
11,2893 |
12,0919 |
0,80 |
7,1 |
|
|
24. Зарплатаемкость продаж |
U/N |
0,3189 |
0,1647 |
-0,15 |
-48,3 |
В торговле (в сфере обслуживания) одним из основных показателей рентабельности является рентабельность товарооборота (или рентабельность продаж), исчисляемая как отношение прибыли от продажи товаров к товарообороту. На анализируемом предприятии он увеличился по сравнению с прошлым годом (темп прироста 109,0%). В последующем можно установить взаимодействие рентабельности товарооборота с экономическими показателями, приведенными в табл.3.1, выявить и измерить влияние факторов на изменение его значения.
Рентабельность товарооборота зависит от степени использования основных и оборотных средств:
P P N
------ = ---------- : ---------- (3.1)
N F + E F + E
Приведенная зависимость показывает, что увеличение рентабельности товарооборота в отчетном году связано с эффективностью использования основных и оборотных средств.
Фондоотдача основных и оборотных средств может быть представлена в следующем виде:
N N E
---------- = ------ х ---------- (3.2)
F + E E F + E
В свою очередь скорость обращения оборотных средств зависит от оборачиваемости товарных запасов - главного элемента оборотных средств - и доли товарных запасов в оборотных средствах. Выразим эту зависимость:
N N З
------ = ------ х ------ (3.3)
E З E
На увеличение скорости обращения оборотных активов положительно повлияли увеличение скорости обращения товарных запасов и повышение их доли в оборотных активах.
Рассмотренные выше три равенства можно объединить:
P P E N З
------ = ---------- : (---------- х ------ х ------) (3.4)
N F + E F + E З E
Формула (4) выявляет зависимость рентабельности товарооборота от величины и структуры основных и оборотных средств. Рентабельность товарооборота увеличивается, если выполняется требование соотношения темпов роста таких показателей, как скорость обращения товарных запасов, доля товарных запасов в оборотных активах, доля оборотных активов в имуществе, рентабельность основных и оборотных средств, при котором темп роста первого показателя выше темпа роста последующего и выше ста. В нашем случае эти соотношения составили: 44,8%; 234,5%; 81,8%; 179,8%.
Рентабельность товарооборота зависит также от рентабельности издержек обращения и издержкоемкости товарооборота:
P P I
------ = ------ х ------ (3.5)
N I N
Темпы роста рентабельности товарооборота, рентабельности издержек обращения и издержкоемкости товарооборота составили: 209,0%; 97,1%; 215,2%. Следовательно, на предприятии не соблюдается соотношение, при котором темп роста рентабельности издержек обращения выше темпа роста издержкоемкости товарооборота. Увеличение рентабельности товарооборота в отчетном году вызвано увеличением рентабельности издержкоемкости товарооборота, но снижение рентабельности издержек обращения повлияло отрицательно.
Заменив в этом уравнении показатель рентабельности товарооборота на составные элементы из предыдущего уравнения, получим в результате преобразований развернутую систему, в которой рентабельность увязывается как с эффективностью использования основных и оборотных средств, так и с издержками обращения:
P P I E N З
---------- = ------ х ------ х ---------- х ------ х ------ (3.6)
F + E I N F + E З E
Из пяти факторов, влиявших на изменение рентабельности основных и оборотных средств в отчетном году, отрицательное воздействие оказало только снижение рентабельности издержек обращения, снижение доли оборотных активов в имуществе, снижение скорости обращения товарных запасов.
Следующим этапом анализа рентабельности товарооборота является рассмотрение эффективности использования основных и оборотных средств в увязке с показателями использования трудовых ресурсов. Фондоотдачу основных и оборотных средств можно представить как частное от деления производительности труда на фондооснащенность труда:
N N F + E
---------- = -------- : ---------- (3.7)
F + E R R
Фондоотдача основных и оборотных средств на предприятии понизилась, поскольку темп роста производительности труда (207,3%) ниже темпа роста фондооснащенности труда (241,0%).
Производительность труда может быть представлена как частное от деления средней заработной платы одного работника на уровень фонда заработной платы к товарообороту (зарплатоемкость товарооборота):
N U U
------ = ------ : ------ (3.8)
R R N
Темп роста производительности труда (207,3%) выше темпа роста средней заработной платы одного работника (107,1%).
В свою очередь средняя заработная плата на одного работника может быть выражена как частное от деления прибыли на одного работника на рентабельность расходов на оплату труда:
U P P
------ = ------ : ------ (3.9)
R R U
Темп роста средней заработной платы на одного работника на предприятии (145,7%) практически в 3 раза выше темпа роста прибыли на одного работника (51,7%).
Заменив в предыдущем равенстве показатель производительности труда на значение средней заработной платы на одного работника и сделав преобразование, получим:
N P P U
------ = ------ : ------ : ------ (3.10)
R R U N
Формула (3.10) показывает, что правильное использование трудовых ресурсов предполагает опережающий темп роста производительности труда по сравнению с темпом роста средней заработной платы одного работника. На анализируемом предприятии это требование соблюдается и темп роста производительности труда выше темпа роста средней заработной платы на одного работника.
Путем преобразований рассмотренных ранее соотношений выведем зависимость рентабельности основных и оборотных средств от ряда показателей:
P P I P P U F + E
---------- = ------ х ------ х ------ : ------ : ------ : ---------- (3.11)
F + E I N R U N R
Таким образом, рентабельность основных и оборотных средств растет, если:
- темп роста рентабельности издержек обращения больше темпа роста издержкоемкости товарооборота;
- темп роста производительности труда больше темпов роста фондооснащенности труда и средней заработной платы на одного работника.
На предприятии темпы роста этих показателей составили соответственно: 52,8%; 90,5%; 148,1%; 137,1%; 145,7%, т.е. указанная динамика не наблюдается.
Учитывая соотношения (3.1)-(3.11), можно зависимость показателя рентабельности товарооборота от величины прибыли, издержек обращения, основных и оборотных средств и их структуры, трудовых факторов представить в виде:
P P I P P U F + E E N З
------ = ------ х ------ х ------ : ------ : ------ : ---------- : ---------- : ------ : ------ (3.12)
N I N R U N R F + E З E
Из этого равенства вытекают следующие условия повышения рентабельности:
1. Темп роста товарооборота больше темпов роста основных и оборотных средств, численности работников, расходов на оплату труда.
2. Темп роста прибыли больше темпа роста издержек обращения, а темп роста рентабельности издержек обращения больше темпа роста издержкоемкости товарооборота.
3. Темп роста оборачиваемости товарных запасов больше темпов роста доли товарных запасов в оборотных активах, темп роста доли товарных запасов больше темпа роста доли оборотных активов в имуществе.
Соотношения (3.1)-(3.12) позволяют изучить взаимосвязи и взаимозависимости между отдельными показателями рентабельности. Они также дают возможность определить силу воздействия отдельных элементов на целый ряд качественных показателей хозяйственной деятельности предприятия, таких, как фондооснащенность труда, производительность труда, средняя заработная плата на одного работника и др.
Таким образом, в повседневной практике действующих предприятий целесообразно исследовать причинно-следственную зависимость между факторами.
В следующем разделе проанализируем возможность повышения рентабельности при оптимизации закупок. Прочем, т.к. полной информации о всей организации не удалось получить, анализ выполняется с использованием отдельной структурной единицы предприятия “МАП” - магазин.
Выводы.
1. Рентабельность товарооборота увеличивается, если выполняется требование соотношения темпов роста таких показателей, как скорость обращения товарных запасов, доля товарных запасов в оборотных активах, доля оборотных активов в имуществе, рентабельность основных и оборотных средств, при котором темп роста первого показателя выше темпа роста последующего и выше ста. Для анализируемого предприятия эти соотношения составили: 44,8%; 234,5%; 81,8%; 179,8%.
2. Темпы роста рентабельности товарооборота, рентабельности издержек обращения и издержкоемкости товарооборота на предприятии “МАП” составили: 209,0%; 97,1%; 215,2%. Следовательно, на предприятии не соблюдается соотношение, при котором темп роста рентабельности издержек обращения выше темпа роста издержкоемкости товарооборота. Увеличение рентабельности товарооборота в отчетном году вызвано увеличением рентабельности издержкоемкости товарооборота, но снижение рентабельности издержек обращения повлияло отрицательно.
3. Из пяти факторов, влиявших на изменение рентабельности основных и оборотных средств в отчетном году, отрицательное воздействие оказали: снижение рентабельности издержек обращения, снижение доли оборотных активов в имуществе, снижение скорости обращения товарных запасов.
4. Фондоотдача основных и оборотных средств на предприятии понизилась, поскольку темп роста производительности труда (207,3%) ниже темпа роста фондооснащенности труда (241,0%).
Для повышения рентабельности анализируемого предприятия необходимо чтобы соблюдались следующие условия:
1. Темп роста товарооборота больше темпов роста основных и оборотных средств, численности работников, расходов на оплату труда.
2. Темп роста прибыли больше темпа роста издержек обращения, а темп роста рентабельности издержек обращения больше темпа роста издержкоемкости товарооборота.
3. Темп роста оборачиваемости товарных запасов больше темпов роста доли товарных запасов в оборотных активах, темп роста доли товарных запасов больше темпа роста доли оборотных активов в имуществе.
3.2 Рентабельность и оптимизация объема закупки товаров ООО “МАП”
Каждый раз при закупке партии товара встает вопрос, - на какую сумму закупать товар? Рассмотрим сначала эту проблему с точки зрения прибыли фирмы: ,
где IT- прибыль фирмы за определенный период времени T (за 1 месяц);
I - прибыль за этот период без учета "транспортных" расходов;
R - "транспортные" расходы, то есть расходы, которые несет фирма каждый раз, когда закупает партию данного товара;
kI- коэффициент, уменьшающий "транспортные" расходы, благодаря внесению их в себестоимость реализуемой продукции;
Подобные документы
Теоретические основы и методика определения финансовой устойчивости и доходности предприятий. Анализ и оценка финансового состояния предприятия "МАП", прогнозирование его финансово-хозяйственной деятельности и рекомендации по оптимизации ценообразования.
курсовая работа [660,0 K], добавлен 25.06.2010Понятие финансовой устойчивости предприятия. Финансово-экономический анализ деятельности ОАО "Нутринвестхолдинг". Анализ основных финансово-экономических показателей деятельности предприятия. Рекомендации по укреплению его финансовой устойчивости.
курсовая работа [91,7 K], добавлен 31.05.2010Понятие и экономическое содержание финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Основные показатели финансовой устойчивости организации. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ЗАО "Аленушка" и оценка ликвидности баланса предприятия.
курсовая работа [233,7 K], добавлен 09.09.2014Теоретические аспекты определения и анализа финансовой устойчивости. Анализ финансовой деятельности ОАО "Тяжмаш". Пути повышение финансовой устойчивости предприятия. Технология изготовления зубчатого колеса. Особенности охраны труда на предприятии.
дипломная работа [164,8 K], добавлен 09.12.2008Анализ и оценка финансовой устойчивости предприятия, показатели ликвидности и платежеспособности. Анализ доходности деятельности предприятия на основе расчета коэффициентов рентабельности. Система управления финансовой устойчивостью предприятия.
дипломная работа [411,0 K], добавлен 11.11.2010Понятие финансового состояния предприятия. Модели оценки деловой активности, рентабельности, ликвидности и платежеспособности. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности на примере ООО "Петровский СПб". Оценка финансовой устойчивости.
курсовая работа [140,9 K], добавлен 16.02.2015Сущность, понятие и значение финансовой устойчивости и платежеспособности. Основные методы финансового анализа и система показателей. Характеристика предприятия ОАО "Энерго". Анализ финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности предприятия.
дипломная работа [161,5 K], добавлен 01.06.2009Основные критерии инвестиционной привлекательности предприятия. Сущность финансово-экономического анализа, его цели и приемы. Анализ доходности (рентабельности), финансовой устойчивости, кредитоспособности предприятия, коэффициентов деловой активности.
курсовая работа [203,3 K], добавлен 21.10.2013Организационная структура. Внешняя и внутренняя среда. Анализ финансово-хозяйственного состояния. Характеристика имущества предприятия. Оценка ликвидности, финансовой устойчивости, платежеспособности, рентабельности. Разработка инновации.
дипломная работа [113,3 K], добавлен 15.02.2004Понятие, значение и задачи анализа финансового состояния предприятия, его финансовой устойчивости. Оценка финансовой устойчивости предприятия на основе анализа соотношения собственного и заемного капитала. Финансовое равновесие между активами и пассивами.
дипломная работа [298,1 K], добавлен 11.02.2009
