Главная
База знаний "Allbest"
Экономика и экономическая теория
Анализ инвестиционной поддержки малого бизнеса
Анализ инвестиционной поддержки малого бизнеса
Проблемы становления малого бизнеса в России. Внутренние и внешние источники формирования инвестиций предприятия. Виды инвестирования малого бизнеса на уровнях инвестиционных территорий. Особенности инвестирования малого бизнеса на примере ООО "СИЭТ".
| Рубрика | Экономика и экономическая теория |
| Вид | дипломная работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 04.07.2013 |
| Размер файла | 1,1 M |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
На инвестиционный климат страны оказывают влияние:
1. политическая стабильность;
2. развитость рыночных отношений;
3. законодательная база;
4. природные ресурсы;
5. квалификация персонала;
6. цена рабочей силы;
7. ёмкость внутреннего рынка.
По существующим критериям в настоящее время Россия стратегически относится к государствам со средним уровнем достигнутого экономического развития и умеренными инвестиционными рисками.
Инвестиционная привлекательность отраслей общая характеристика отраслей экономики с позиций перспективности развития, доходности инвестиций и уровня инвестиционных рисков.
В ходе анализа инвестиционной привлекательности отдельных отраслей необходимо учитывать их жизненный цикл:
Граф. 2. Стадии жизненного цикла отрасли
Рождение разработка и внедрение на рынок принципиально новых товаров, потребности в которых вызывают строительство новых предприятий. Этот период жизненного цикла отрасли характеризуется значительными объёмами инвестирования без какой-либо прибыли и выплаты дивидендов по акциям.
Рост признание потребителями новых видов инвестиционных товаров, увеличение спроса на них, существенный рост числа фирм и компаний. На этой стадии инвестирование осуществляется высокими темпами, а дивиденды выплачиваются преимущественно дополнительными акциями.
Расширение время стабильного роста количества фирм и компаний в отрасли. На этой фазе продолжается новое строительство, но уже основной объём инвестиций направляется в расширение имеющихся хозяйственных объектов. Дивидендная политика строится на дроблении выпущенных акций и частично наличными деньгами.
Зрелость период максимального объёма спроса на товары данной отрасли, совершенствования качественных характеристик выпускаемой продукции. Основной объём инвестиций в этом случае направляется на модернизацию оборудования и техническое перевооружение фирм (компаний). Дивидендная политика на этой стадии предполагает выплаты дивидендов в больших размерах наличными деньгами.
Спад - период резкого уменьшения спроса на товары данной отрасли в связи с появлением инновационных разработок и выходом на рынок аналогичных качественно новых товаров уже других отраслей. Такая фаза наиболее характерна для отраслей и товаров, подверженных значительному влиянию научно-технического прогресса. При этом дивидендные выплаты существенно сокращаются.
Оценка и прогнозирование инвестиционной привлекательности отраслей экономики осуществляется по трём группам показателей:
а) степени перспективности развития;
б) уровню прибыльности;
в) характеру присущих отрасли инвестиционных рисков.
Каждая из отраслей экономики должна иметь свой приоритет с точки зрения вложения средств, с учётом которого и должна строиться эффективная инвестиционная политика государства по их поддержке и развитию.
Наибольший интерес у зарубежных инвесторов в России сейчас вызывают следующие отрасли:
1. нефтяная;
2. газовая;
3. электроэнергетическая;
4. алюминиевая;
5. связь;
6. пароходство;
7. цементная;
8. горнодобывающая;
9. химическая;
10. пищевая.
В условиях проводимых в России реформ смена стадий жизненного цикла различных отраслей тесно связана с реструктуризацией экономики резким снижением доли добывающей промышленности и существенным возрастанием числа современных перерабатывающих производств и обслуживающих предприятий.
Структурная перестройка отраслей должна обеспечить их эффективное функционирование, конкурентоспособность и вхождение на правах равноправных партнёров в мировое (общеевропейское) разделение труда.
Инвестиционная привлекательность фирм (компаний) характеристика потенциальных объектов предстоящего инвестирования в плане перспективности развития, объёма производства и возможностей сбыта товаров и оказания услуг, рационального использования активов и их ликвидности, состояния платежеспособности и финансовой устойчивости.
Анализ инвестиционной привлекательности фирм (компаний), прежде всего, предполагает выявление стадии её жизненного цикла:
График 3. Стадии жизненного цикла фирмы (компании)
В инвестиционном плане привлекательными считаются фирмы (компании), находящиеся в процессе роста, т.е. на первых четырёх стадиях своего развития. На стадии "окончательная зрелость" инвестирование целесообразно только в том случае, если продукция предприятия имеет достаточно высокие маркетинговые перспективы, а объём инвестиций в техническое перевооружение относительно небольшой при малом сроке окупаемости вложенных средств. Фаза "старение" вообще не предусматривает инвестирования, за исключением случаев широкой диверсификации товаров и услуг, т.е. когда стоит вопрос о радикальном перепрофилировании производства. Только так может быть достигнута некоторая экономия инвестиционных ресурсов по сравнению с новым строительством. [14]
финансовый анализ
Одновременно с выявлением стадии жизненного цикла фирмы (компании) проводится тщательный финансовый анализ её деятельности по следующим направлениям:
Схема 9. Основные направления финансового анализа предприятия
Общий финансовый анализ включает в себя рассмотрение динамики валюты баланса, структуры активов и пассивов. Он может быть вертикальным и горизонтальным.
Финансовая устойчивость стабильность состояния фирмы (компании) в долгосрочной перспективе, определяемая высокой долей собственного капитала в общей сумме источников финансовых средств. При этом собственных средств должно хватать для покрытия текущих расходов и создания необходимых запасов.
Ликвидность способность активов фирмы (компании) использоваться в качестве непосредственных средств платежа или быть готовыми к быстрому превращению в денежную форму с минимальными потерями.
Деловая активность оборачиваемость активов фирмы (компании). Она характеризуется числом оборотов или продолжительностью одного оборота различного вида активов.
Доходность выгодность (прибыльность) осуществляемой фирмой (компанией) деятельности, которая определяется отношением суммы прибыли (балансовой или чистой) к какому-либо показателю деятельности и проявляется в виде рентабельности.
Самофинансирование обеспечение фирмой (компанией) непрерывного кругооборота денежных средств за счёт собственных источников: прибыли и амортизационных отчислений.
В целом оценка финансового состояния предприятия производится по конечным результатам проведённого анализа с использованием совокупности частных и единичных показателей деятельности:
Платежеспособное предприятие может платить по всем своим денежным обязательствам в установленные сроки. Оно привлекательно с точки зрения инвестирования.
Неплатежеспособное предприятие, которое не выполняет свои денежные обязательства в установленные сроки, может быть признано Арбитражным судом несостоятельным, и по закону должно проходить соответствующие процедуры банкротства:
· наблюдение;
· досудебную санацию;
· мировое соглашение;
· внешнее управление имуществом;
· конкурсное производство с продажей имущества.
Несостоятельные предприятия представляют какой-то интерес у инвесторов, но больше с позиций приобретения у них реализуемого имущества. [20]
Инвестиционные институты
Инвестиционные институты представлены хозяйствующими субъектами (или физическими лицами), которые осуществляют деятельность на рынке ценных бумаг как исключительную, т.е. не допускается ее совмещение с другими видами деятельности. К инвестиционным институтам относят определенные виды специальных финансово-кредитных институтов (инвестиционные банки первого вида, инвестиционные компании и фонды), а также фондовые биржи, инвестиционных брокеров, дилеров, консультантов и др.
Любая предпринимательская деятельность предполагает наличие на рынке множества посредников, в том числе и в сфере инвестиций.
Посредники лица, которые связывают желающих заключить ту или иную сделку.
Посредники в инвестировании нужны для повышения эффективности вложения средств в экономику.
Бесспорно, что посредники не всегда себя оправдывают и прежде, чем их привлекать, надо всё посчитать, обосновать и подумать, а не лучше ли осуществить прямые инвестиции и всё сделать самим.
Вознаграждения посредников носят договорной характер в виде вознаграждения (комиссии), но должны покрывать осуществляемые затраты (на исследование рынка, рекламу, организацию процесса инвестирования) и приносить нормальную прибыль на вложенный капитал.
В качестве посредников при вложении средств в экономику выступают: инвестиционные компании и фирмы, а также фонды. [7]
Инвестиционная компания
Инвестиционная компания совокупность фирм и фондов, занятых вложением средств в экономику.
Инвестиционные компании обычно работают на первичном рынке ценных бумаг и фондовых биржах.
Деятельность инвестиционной компании заключается в организации выпуска ценных бумаг и выдаче гарантий по их размещению в пользу третьих лиц, во вложении денег в ценные бумаги, в куплепродаже ценных бумаг от своего имени и за свой счёт, в том числе путём котировки ценных бумаг.
Инвестиционные компании формируют свои ресурсы только за счёт собственных средств (учредителей), путём эмиссии собственных ценных бумаг, реализуемых юридическим лицам.
Инвестиционным компаниям запрещается формировать свои привлечённые ресурсы за счёт средств населения.
Инвестиционная фирма
Инвестиционная фирма посредник при вложении средств в экономику юридическими и физическими лицами.
Инвестиционные фирмы привлекают на добровольной основе временно свободные денежные средства субъектов хозяйствования и граждан, а затем направляют их от своего имени в наиболее прибыльные реальные проекты и финансовые инструменты.
Инвестиционные фонды
Инвестиционные фонды коллективные институты, работающие с мелкими акционерами.
Инвестиционные фонды всю полученную прибыль должны распределять среди акционеров.
Эти фонды не имеют собственных органов управления, а привлекают менеджеров со стороны, которые работают по контракту.
В России инвестиционные фонды создаются в виде акционерных обществ открытого и закрытого типов.
В начале функционирования российские инвестиционные фонды работали с приватизационными чеками (ваучерами).
В дальнейшем, после прекращения действия приватизационных чеков, эти фонды несколько изменили свои функции и превратились в паевые инвестиционные фонды.
Паевой инвестиционный фонд
Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) важное звено национальной системы инвестиций, обеспечивающее всем желающим доступ к наиболее доходным инструментам финансового рынка.
Инвестиционный пай является пакетом именных акций, удостоверяющих право собственности и позволяющих инвестору получать определённый доход на дату выкупа.
Паевые инвестиционные фонды могут быть открытыми и интервальными.
В открытом фонде паи могут свободно продаваться, а управляющая компания обязана осуществлять их выкуп по требованию инвестора в установленные сроки, но не свыше 15 рабочих дней момента предъявления требования собственником.
В интервальном фонде паи могут продаваться через согласованное с инвестором время с разрешения правления, а управляющая компания обязана осуществлять их выкуп по требованию инвестора в установленные сроки, но не реже одного раза в год.
У паевых инвестиционных фондов есть все возможности для диверсификации портфеля инвестиций. Они вправе осуществлять вложения в акции, ценные бумаги государства, банковские сертификаты, недвижимость производственного и потребительского назначения.
Финансовые пирамиды
Финансовые пирамиды специфический вид инвестиционных институтов, строящих свою деятельность на интенсивности притока и оттока денег клиентов.
Финансовые пирамиды не преследуют главной цели эффективно вкладывать средства, как все другие инвестиционные институты, а стараются действовать в обход законодательства, пользуясь его несовершенством при попустительстве властей.
Негативные разрушительные последствия деятельности финансовых пирамид подрыв доверия людей ко всем существующим инвестиционным учреждениям и организациям, означающий огромные потери для государства.
Некоторые положительные моменты в деятельности финансовых пирамид ознакомление с фондовым рынком и приобретение определённого опыта обращения с ценными бумагами. Население при этом осознало возможные риски, а государство признало необходимость активного регулирования финансового рынка и правовой защиты инвесторов.
Международное инвестирование
В существующих условиях функционирования рыночной экономики практически любой инвестор на нашей планете, располагающий свободными денежными средствами и желающий выгодно их размещать, может действовать следующим образом:
1. формировать портфель инвестиций только внутри страны в национальной валюте;
2. использовать при формировании портфеля инвестиций инструменты в иностранной валюте, но обращающиеся на национальном рынке;
3. включить в портфель инвестиций ценные бумаги иностранных эмитентов в национальной валюте и обращающиеся на внутреннем рынке;
4. полностью сформировать портфель международных инвестиций, охватывающий национальный, европейский и мировой рынки.
Эффективность вложения средств внутри страны определяется её социально-политическим устройством и экономическим развитием. Главное преимущество такого инвестирования - хорошая осведомлённость о возможностях их использования и существующих рисках.
При осуществлении международных инвестиций возникают:
· психологические барьеры - различия в экономике, политике, культуре, языках, методах предпринимательства, торговли, отчётности и т.д.;
· информационные трудности - проблемы в получении необходимых достоверных данных о производственно-хозяйственной и финансовой деятельности зарубежных фирм и компаний;
· юридические сложности - разная трактовка законов, свои подходы к вывозу капитала из страны и системе налогообложения;
· более значительные издержки - повышенные ставки комиссионным посредникам, выше плата за оформление внешнеэкономических сделок, относительно высокая оплата труда управляющих портфелями международных инвестиций;
· дополнительные риски - внутри страны для резидентов и нерезидентов, в другой стране для нерезидентов при вывозе капитала, в межгосударственных отношениях при падении курса иностранных валют. [18]
Преимущества международных инвестиций
Преимущества международных инвестиций заключается в их более высоком качестве, которое обеспечивает большую доходность и меньший риск по сравнению с чисто национальными вложениями финансовых средств.
· Отсюда, объём международных инвестиций не снижается, а из года в год возрастает всё более высокими темпами. Акции крупнейших мировых корпораций котируются на биржах различных стран мира. Правительства и местные органы власти, а также всемирно известные фирмы и компании занимаются эмиссией ценных бумаг в других странах, на европейском и мировом рынках. [44]
Иностранные инвестиции в России
Иностранные инвестиции в России - вложения в объект предпринимательской деятельности на её территории в виде:
1. реализации согласованного реального проекта;
2. денег;
3. ценных бумаг;
4. имущества;
5. исключительных прав на интеллектуальную собственность;
6. информационных технологий;
7. услуг.
Зарубежными инвесторами являются функционирующие в соответствии с законодательством и представляющие интересы своей страны:
· правительство иностранного государства;
· уполномоченные правительством иностранного государства местные органы самоуправления;
· иностранное юридическое лицо;
· иностранная организация без образования юридического лица;
· дееспособный иностранный гражданин;
· правоспособное и дееспособное лицо без гражданства.
Кроме того, в инвестировании российской экономики могут участвовать различные международные финансовые организации, если это не противоречит интересам национальной безопасности. [45]
Выводы к главе 2
Исходя из приведенной в данной главе информации, можно сделать следующие выводы. Не смотря на большое разнообразие инвестиционных ресурсов, источников формирования инвестиционных средств, достаточно развитого инвестиционного рынка и изученности процессов происходящих на данном рынке, накопленных знаний в области организации инвестиционной деятельности. Россия - остается потенциально благоприятной лишь с точки зрения инвестиций в область разработки природных ресурсов (газ, нефть, лес и т.д.), и слабо привлекательной в плане финансирования в развитие нового производства, особенно сложного, с точки зрения науки и техники, т.е. по сути, в высокотехнологичные наукоемкие предприятия. Не смотря на то, что наша страна является самой большой в мире территорией и обладает значительной ёмкостью внутреннего рынка.
Кроме того, имеются слабости и недостаточная стабильность развития нашей страны, имеющиеся политические и экономические риски, сдерживающие возможный приток иностранных и других видов инвестиций, которые на настоящем периоде направляются главным образом в виде кредитов которые по своим процентам и срокам выплаты непосильны практически всем создающимся предприятиям.
Глава 3. Формы регулирования инвестиционной деятельности
Основные формы регулирования инвестиционной деятельности
Схема 10. Основные формы государственного регулирования инвестиционной деятельности
Регулирование финансовых инвестиций
Регулирование финансовых инвестиций предполагает установление законодательными органами возможностей выпуска различных видов ценных бумаг, порядка их обращения, требований к эмитентам, форм и способов реализации отдельных финансовых инструментов на первичном и вторичном фондовом рынке, государственного контроля за оборотом ценных бумаг и деятельностью финансовых посредников.
Правительством должны разрабатываться концепция и текущие программы развития фондового рынка в стране.
Регулирование условий вложения средств за пределами государства
Регулирование условий вложения средств за пределами государства возлагается на Центральный Банк России. В соответствии с этим разработаны правила предоставления лицензий на осуществление резидентами инвестиций за рубежом:
· резиденты могут инвестировать средства за пределы России путём участия в совместных предприятиях (СП), приобретения доли в действующих иностранных фирмах (компаниях) или посредством их выкупа полностью, открытия собственных подразделений, филиалов и представительств; а также за счёт приобретения движимого и недвижимого имущества, других имущественных прав и интеллектуальной собственности, ценных бумаг за рубежом.
· инвестиции за границу осуществляются резидентами исключительно за счёт собственных средств, зарезервированных на счетах бухгалтерского баланса. Использование для этого заёмных средств категорически запрещено.
· все виды денежных инвестиций за границу осуществляются в безналичной форме через корреспондентские счета уполномоченных банков;
· поступления в пользу резидентов в иностранной валюте зачисляются на их счета и подлежат обязательной частичной продаже государству в установленном законом порядке.
Налоговое регулирование инвестиционной деятельности
Налоговое регулирование инвестиционной деятельности обеспечивает направление вкладываемых средств в приоритетные сферы хозяйствования путём установления соответствующих налоговых ставок и льгот.
Налоговые ставки обосновываются и дифференцируются по отраслям и регионам, отдельным производствам в зависимости от их значимости для развития экономики в целом.
Налоговые льготы по инвестициям могут получать на срок от 2 до 5 лет перспективные фирмы (компании), предприятия малого и среднего бизнеса, а также учреждения и проекты с участием иностранного капитала.
Регулирование сфер и объектов инвестирования
Регулирование сфер и объектов инвестирования определяет общие требования к их выбору, формирует наиболее приоритетные направления вложения средств. Согласно действующему законодательству никто не имеет права ограничивать инвесторов в их выборе объектов вложения средств за исключением случаев, когда их создание и использование не отвечает санитарно-гигиеническим, радиационным, экологическим и архитектурным требованиям, а также нарушает права и интересы граждан, юридических лиц и государства в целом.
Регулирование участия инвестора в приватизации
Регулирование участия инвестора в приватизации осуществляется в соответствии с принятым в России "Законом о приватизации" и разработанной федеральной (региональной) программой продажи имущества государственных и муниципальных предприятий в частную собственность или передачи индивидуальным владельцам на определённых условиях.
Привлекательным здесь является предоставление права собственности физическим и юридическим лицам, в т. ч. иностранным, на земельный участок, на котором размещён объект инвестирования.
Экспертиза инвестиционных проектов
Экспертиза инвестиционных проектов производится по всем внешним, государственным и региональным программам, реализуемым за счёт бюджетных и внебюджетных средств.
Инвестиции за счёт других источников подлежат государственной экспертизе в вопросах соблюдения экологических и санитарно-гигиенических требований.
Особо тщательной экспертизе должны подвергаться проекты с привлечением иностранных инвесторов, претендующие на дополнительные налоговые, таможенные и другие льготы.
Регулирование инвестиционной деятельности путём проведения эффективной амортизационной политики
Регулирование инвестиционной деятельности путём проведения эффективной амортизационной политики предполагает установление оптимальных норм износа основного капитала, прежде всего, оборудования.
Что касается нематериальных активов, то нормы их списания устанавливаются инвесторами самостоятельно в пределах 10 лет.
Оптимальная, в т. ч. ускоренная, амортизация позволяет формировать средства и обновлять постоянный капитал фирмы (компании).
Льготное кредитование
Льготное кредитование - предоставление ссуд на социально-экономическое развитие регионам, отраслям и отдельным фирмам (компаниям) по сниженным банковским процентам.
Льготы по кредитам, в первую очередь, получают предприятия агропромышленного комплекса, а также иностранные фирмы и компании в течение трёх лет со дня освоения инвестиций.
Защита инвестиций
Защита инвестиций осуществляется государственными органами в равной мере всем инвесторам, в т. ч. иностранным, независимо от формы собственности.
Единый правовой режим инвестиционной деятельности исключает применение дискриминации по отношению к инвесторам. Каждый из них волен распоряжаться вкладываемыми средствами по своему усмотрению, вплоть до их ликвидации.
Законодательством предусмотрены условия и порядок вывоза вложенных ценностей и результатов инвестиций.
Национализация и реквизиция вложенных средств предполагает возмещение инвестору в полном объёме всех убытков, связанных с прекращением инвестиционной деятельности, включая утраченную выгоду и моральные потери.
Предоставление финансовой помощи
Предоставление финансовой помощи регионам, отраслям и отдельным фирмам (компаниям) в условиях рынка носит разовый или периодический характер.
Основными формами финансовой помощи являются дотации, субсидии, субвенции и бюджетные займы под конкретные инвестиционные проекты.
Размеры такой финансовой помощи рассматриваются и утверждаются ежегодно в процессе утверждения бюджетов всех уровней.
Вышеуказанные формы управления инвестициями определяют стратегические направления их рационального и эффективного использования в масштабе страны.
Продолжением и дальнейшей конкретизацией государственного регулирования вложения средств в экономику на уровне фирмы (компании) служит инвестиционный менеджмент. [25]
Законодательное регулирование
Создание благоприятного инвестиционного климата в стране связано с чётким государственным регулированием инвестиционной деятельности. В первую очередь речь идёт о законодательной базе - издании законов и других нормативных актов, регулирующих инвестиционную деятельность.
Законодательная база России включает больше 100 законов, касающихся регулирования инвестиционной деятельности. Среди них особо следует выделить законы:
1. "О соглашениях по разделу продукции" № 225 - ФЗ от 30 декабря 1995 года;
2. "О рынке ценных бумаг" № 39 - ФЗ от 22 апреля 1996 года;
3. "О науке и государственной научно-технической деятельности" № 127 - ФЗ от 23 августа 1996 года;
4. "Об ипотеке" № 102 - ФЗ от 16 июля 1998 года;
5. "О финансовой аренде (лизинге)" № 164 - ФЗ от 29 октября 1998 года;
6. "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложениях" № 39 - ФЗ от 22 апреля 1996 года;
7. "Об иностранных инвестициях Российской Федерации" № 160 - ФЗ от 9 июля 1999 года;
8. Положение "По бухгалтерскому учету долгосрочных инвестиций" 30 декабря 1993 г. N 160;
9. "О создании и деятельности на территории закрытого административно-территориального образования организаций с иностранными инвестициями" от 22 мая 2006 г. N 302;
10. "Об инвестиционных фондах" от 15.04.2006 N 51-ФЗ;
11. "О проведении отбора инвестиционных проектов, претендующих на получение государственной поддержки за счет средств инвестиционного фонда Российской Федерации" от 9 июня 2006 г. N 153;
12. "О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг" от 26.04.2007 N 63-ФЗ;
13. "Об утверждении методики расчета показателей и применения критериев эффективности расчета показателей и применения критериев эффективности инвестиционных проектов, претендующих на получение государственной поддержки за счет средств инвестиционного фонда Российской федерации" от 23 мая 2006 года;
14. "О банках и банковской деятельности" от 08.07.1999 N 144-ФЗ.
Выводы к главе 3
Российские предприятия по-прежнему имеют много претензий к качеству экономической политики как федеральных, так и региональных властей. В частности, эффективность экономической политики регионов, по мнению предприятий, в подавляющем большинстве случаев находится на очень низком уровне.
Несмотря на многообразие форм регулирования, и законодательной базы касающихся инвестиционной деятельности остается высоким уровень коррупции в данной области. Складывается ощущение, что все виды регулирования инвестиционной деятельности призваны не помогать малому предпринимательству и развивать его, а наоборот пресекать и тормозить его развитие. Я считаю, что это связанно с тем что большинство из существующих законов было разработано в те времена когда Россия только выходила на путь становления рыночной экономики, но с того времени ситуация на внутреннем и внешних рынках страны кардинально изменилась. Поэтому, на мой взгляд, необходимы кардинальные переменны в существующем законодательстве, которое было бы направленно на развитие и поддержку предпринимательства. На мой взгляд, для этого необходимо постоянно изучать проблемы, с которыми сталкиваются фирмы в процессе своего становления развития и функционирования. И на основании этого создавать новые законы и формы регулирования инвестиционной деятельности.
Глава 4. Виды инвестирования малого бизнеса на уровнях инвестиционных территорий
Федеральный уровень инвестирования
Современное состояние инвестиционной активности в России
Развитие российской экономики во многом зависит от инвестиционной активности, этот вопрос находится постоянно в зоне особого внимания государственной власти, правительства Российской Федерации.
Уже не первый год экономика России развивается стабильно, весьма приличными темпами. Практическим подтверждением позитивных перемен стало и присвоение России инвестиционного рейтинга, подобные тенденции будут укрепляться, и не только за счет стратегических, но и за счет портфельных инвесторов. Росту инвестиционной активности в России способствовало несколько обстоятельств, прежде всего - улучшение и совершенствование законодательства.
Государственная инвестиционная политика - составная часть социально-экономической политики, которая выражает отношение государства к инвестиционной деятельности, она определяет цели, определяет направления, определяет формы государственного управления инвестиционной деятельностью в Российской Федерации. [43]
Законодательство Российской Федерации по государственной поддержке малого бизнеса
Как следует из преамбулы Федерального закона № 88-ФЗ от 14 июня 1995 г. "О государственной поддержке малого предпринимательства в Российской Федерации", его целью является реализация установленного Конституцией Российской Федерации права граждан на свободное использование своих способностей и имущества для осуществления предпринимательской и иной, не запрещенной законодательством, экономической деятельности. Кроме того, закон определяет общие положения в области государственной поддержки и развития малого предпринимательства в Российской Федерации, устанавливает формы и методы государственного стимулирования и регулирования деятельности субъектов малого предпринимательства. Учитывая сложность (по сравнению с крупным бизнесом) деятельности субъектов малого предпринимательства, использование закона должно облегчить их работу.
Основные направления поддержки малого предпринимательства, определенные в Законе, можно разделить на три основные группы.
1. Меры поддержки "прямого" действия, т.е. меры, прямо определенные самим законом, для использования которых нужно просто ссылаться на Закон. Они заключаются в том, что субъекты малого предпринимательства при государственной регистрации своей деятельности получают полное право не выполнять устанавливаемые субъектами Российской Федерации и органами местного самоуправления дополнительные требования и условия при регистрации.
2. Меры поддержки, осуществляемые федеральными органами исполнительной власти и органами исполнительной власти субъектов Российской Федерации.
К данной категории мер поддержки можно отнести следующие:
2.1 Обеспечение участия субъектов малого предпринимательства в реализации государственных программ и проектов, а также в поставках продукции и выполнении работ (услуг) для федеральных нужд.
Правительство Российской Федерации, органы исполнительной власти субъектов Российской Федерации предусматривают резервирование для субъектов малого предпринимательства определенной доли заказов на производство и поставку отдельных видов продукции и товаров (услуг) для государственных нужд.
Государственные заказчики при формировании и размещении заказов и заключении государственных контрактов на закупку и поставки продукции и товаров (услуг) для государственных нужд по видам продукции, отнесенным Правительством Российской Федерации, органами исполнительной власти субъектов Российской Федерации к приоритетным, обязаны размещать у субъектов малого предпринимательства не менее 15% от общего объема поставок для государственных нужд данного вида продукции на основе конкурсов на указанные поставки, проводимых между субъектами малого предпринимательства.
По данному вопросу принято постановление Правительства Российской Федерации от 23 апреля 1996 г. № 523 "Об участии субъектов малого предпринимательства в производстве и поставке продукции и товаров (услуг) для федеральных государственных нужд", которым утверждено дополнение к Порядку подготовки и заключения государственных контрактов на закупку и поставку продукции для федеральных государственных нужд, утвержденному постановлением Правительства Российской Федерации от 26 июня 1995 г. № 594 "О реализации Федерального закона "О поставках продукции для федеральных государственных нужд".
2.2 Учреждение государственных и муниципальных, в том числе специализированных, фондов поддержки малого предпринимательства;
2.3 Оказание поддержки в участии субъектов малого предпринимательства в экспортно-импортных операциях, а также осуществление поддержки по участию этих субъектов в реализации программ и проектов в области внешнеэкономической деятельности, содействию их участию в международных выставках и ярмарках;
2.4 Разработка и осуществление комплекса мероприятий по содействию в обеспечении субъектов малого предпринимательства современным оборудованием и технологиями, в создании сети технопарков, лизинговых фирм, бизнес-инкубаторов, производственно-технологических центров и других объектов инфраструктуры, создаваемых в целях поддержки субъектов малого предпринимательства;
2.5 Осуществление мер по размещению заказов на производство и поставки специализированного оборудования и иных видов продукции для субъектов малого предпринимательства, содействие в создании и организации деятельности субъектов малого предпринимательства, специализированных оптовых рынков, ярмарок продукции субъектов малого предпринимательства, в том числе путем предоставления зданий, сооружений, оборудования, производственных и служебных помещений, иного имущества, находящихся в государственной или муниципальной собственности.
2.6 Осуществление мер по созданию соответствующей информационной инфраструктуры в целях получения субъектами малого предпринимательства экономической, правовой, статистической, производственно-технологической и иной информации, необходимой для их эффективного развития, и в целях обмена между ними указанной информацией органы исполнительной власти субъектов Российской Федерации;
2.7 Обеспечение развития системы подготовки, переподготовки и повышения квалификации кадров для малого предпринимательства;
2.8 Оказание поддержки в организации и обеспечении деятельности союзов (ассоциаций) субъектов малого предпринимательства;
2.9 Создание советов по развитию малого предпринимательства в регионе.
3. Меры поддержки, которые отнесены Законом к предмету иных Федеральных законов, законов субъектов Российской Федерации и иных нормативных правовых актов Российской Федерации.
3.1 Законами Российской Федерации и иными нормативными правовыми актами Российской Федерации утверждаются льготы для субъектов малого предпринимательства по федеральным налогам и иным платежам в федеральный бюджет и специализированные внебюджетные фонды Российской Федерации. В качестве таких льгот можно рассматривать специальные режимы налогообложения для субъектов малого предпринимательства. В частности, субъектами малого предпринимательства могут применяться:
а) система налогообложения на основе единого налога на вмененный доход для отдельных видов деятельности. Использование такой системы предполагает некоторые ограничения. Так, существует определенный перечень видов деятельности (ст.346.26 части второй Налогового кодекса Российской Федерации), подпадающий под ее действие. Кроме того, возможность применения системы налогообложения на основе единого налога на вмененный доход на территории отдельного субъекта РФ определяется на основании специального нормативно-правового акта (закона) регионального уровня, принятие которого субъектом Российской Федерации не является обязательным. Во всех регионах исследования приняты и действуют законы, вводящие систему налогообложения субъектов малого предпринимательства на основе единого налога на вмененный доход для отдельных видов деятельности.
б) упрощенная система налогообложения: применение предусматривает замену уплаты налога на прибыль организаций, налога на добавленную стоимость (за исключением НДС при импорте), налога на имущество организаций и единого социального налога уплатой единого налога, исчисляемого по результатам хозяйственной деятельности организаций за налоговый период. В качестве объекта налогообложения субъект малого предпринимательства самостоятельно может выбрать доходы или доходы, уменьшенные на величину расходов
3.2 Правительство Российской Федерации утверждает порядок представления малыми предприятиями государственной статистической и бухгалтерской отчетности, предусматривающий упрощенные процедуры и формы отчетности, содержащие в основном информацию, необходимую для решения вопросов налогообложения. [25]
Федеральные целевые программы РФ
В целях обеспечения рационального и эффективного использования государственных инвестиций формирование и реализация федеральных целевых программ на 2004 год и последующие годы будет базироваться на следующих основных принципах:
· оптимизация государственных обязательств: отказ от финансирования инвестиционных проектов, не соответствующих приоритетам государственного инвестирования;
· обеспечение баланса инвестиционных обязательств государства с его инвестиционно-финансовыми возможностями;
· планирование инвестиционных обязательств федерального бюджета в соответствии с разграничением полномочий между уровнями власти в Российской Федерации, включение в федеральные целевые программы объектов, строительство и модернизация которых имеет федеральное значение и входит в функции федерального правительства;
· обеспечение максимальной социально-экономической эффективности инвестиционных расходов федерального бюджета, реализация, в первую очередь, инвестиционных проектов федеральных целевых программ;
· открытость, прозрачность и адресность принимаемых решений о реализации инвестиционных проектов;
· государственная поддержка проектов на условиях их софинансирования другими инвесторами в установленных объемах;
· введение ответственности государственных заказчиков и соответствующих должностных лиц за достижение поставленных в программах целей.
· законодательное закрепление основных процедур формирования и реализации федеральной адресной инвестиционной программы.
Указанные основные приоритетные направления государственного инвестирования увязаны с приоритетами, реализуемыми в рамках федеральных целевых программ, одобренными Правительством Российской Федерации). К ним относятся: развитие инфраструктуры, новое поколение (образование, культура и охрана здоровья), реформа правосудия, безопасность жизнедеятельности и сохранение окружающей среды, новая экономика, региональный паритет. [46]
Венчурные фонды
Фонд Бортника
Фонд - государственная некоммерческая организация, образованная Постановлением Правительства Российской Федерации от 3 февраля 1994 года № 65, один из трех государственных научных фондов.
Основные задачи Фонда:
o проведение государственной политики развития и поддержки малых предприятий в научно-технической сфере;
o оказание прямой финансовой, информационной и иной помощи малым инновационным предприятиям, реализующим проекты по разработке и освоению новых видов наукоемкой продукции и технологий на основе принадлежащей этим предприятиям интеллектуальной собственности;
o создание и развитие инфраструктуры поддержки малого инновационного предпринимательства.
У Фонда содействия развитию малых форм предприятий в научно-технической сфере есть представительства в 29 регионах России. Они информируют общественность о деятельности Фонда, содействуют предприятиям в подготовке заявок, предоставляют Фонду информацию о предприятии-заявителе, осуществляют контроль за ходом выполнения проектов.
Программы фонда
Программа умник
Цель программы
Выявление молодежи, стремящейся самореализоваться через инновационную деятельность, и стимулирование массового участия молодежи в научно-технической и инновационной деятельности путем организационной и финансовой поддержки инновационных проектов такой молодежи.
Фонд финансирует выполнение проектов НИОКР участников программы. Роснаука и Рособразование планируют обеспечить информационную поддержку Программы, психологическое тестирование, обучение, ее участников организационным и правовым основам инновационной деятельности.
Объемы финансирования:
200 тыс. руб. в год (общий объем финансирования участника Программы за два года - 400 тыс. руб.).
Программа "СТАРТ"
Цель программы
Содействие ученым, инженерно-техническим работникам, студентам, стремящимся разработать и освоить производство нового товара (изделия, технологии) или услуги с использованием результатов своих научных исследований на основе финансирования инновационных проектов, находящихся на начальной стадии развития.
Фонд по Программе отбирает для финансирования до 400 новых проектов. Проекты для финансирования из представленных заявок отбираются на конкурсной основе.
Программа "Ставка"
В целях оказания поддержки развитию малых инновационных предприятий через обеспечение более мягких условий кредита и лизинговых схем по компенсации части процентной ставки по кредиту или лизингового платежа предприятиям, реализующим проекты инновационного характера. Источник финансирования - средства федерального бюджета на науку.
Программа "ПУСК"
Фонд содействия развитию малых форм предприятий в научно-технической сфере участвует в реализации программы "Партнерство университетов с компаниями - ПУСК” по финансированию инновационных проектов, выполняемых малыми инновационными компаниями на основании разработок и при кадровой поддержке университетов РФ. Источник финансирования - средства федерального бюджета на науку.
Целью работы является содействие развитию малых инновационных компаний и повышение уровня их технологий и конкурентоспособности за счет внедрения научно-технических разработок вузов России и специальной подготовки инженерных кадров под конкретную технологию или разработку.
Программа "ТЕМП"
Программа нацелена на те малые предприятия, которые видят в приобретении лицензий на новые технологии и технические решения у российских университетов, академических и отраслевых институтов основные инструменты ускорения темпов своего развития.
Содействие Фонда состоит в безвозвратном и безвозмездном финансировании НИОКР проводимых малым предприятием, которые необходимо выполнить лицензиату (в основном) и лицензиару для освоения лицензии.
Программа "Ползуновские гранты"
Цели программы:
· привлечение студентов, аспирантов и молодых ученых к процессу создания, разработки и реализации наукоемкого продукта или технологии непосредственно в субъекте малого предпринимательства на стадии обучения и подготовки в ВУЗе;
· создание стимулов к внедрению и коммерциализации научных разработок, предоставление дополнительных возможностей студентам, аспирантам и молодым ученым ВУЗов для проведения НИОКР, направленных на создание продуктов и технологий для наукоемкого бизнеса;
· ориентация молодых специалистов на дальнейшую деятельность в научно-технической сфере, обеспечение преемственности научных кадров;
· адаптация молодых специалистов в новых рыночных условиях на стадии обучения и подготовки в ВУЗе;
· использование полученных в ВУЗе знаний для процесса создания и коммерциализации конкретных наукоемких технологий и продуктов, с последующим применением данного опыта при подготовке и защите дипломов и диссертаций;
· обобщение опыта практической работы студентов, аспирантов и молодых ученых в сфере наукоемкого предпринимательства для подготовки предложений по корректировке учебных программ.
Планируемый среднегодовой объем гранта - не менее 50 тыс. руб. [56]
"Фонд-РАМН"
Совместная программа Фонда содействия с Российской академией медицинских наук (Фонд-РАМН)
Основными направлениями конкурса 2008 года определены:
создание лекарственных средств для иммунотерапии хронических заболеваний, вызванных инфекциями, предрасполагающими к развитию онкопатологий, заболеваний урогенитальной сферы и вирусных заболеваний сердца;
создание новых средств иммуномониторинга социально-значимых онкологических заболеваний, основанного на использовании отечественных рекомбинантных белков и моноклональных антител;
разработка современных методов производства антираковых терапевтических белков человека на основе трансгенных технологий;
создание современных систем обеспечения лечебного процесса с использованием радиопрепаратов.
Конкурс предусматривает возможность финансирования в трех формах (более подробную информацию о формах финансирования см. на сайте Фонда www.fasie.ru). [56]
Фонд "Тройка Диалог"
Бизнес-подразделение участвует в проектах совместно с ведущими предприятиями ряда стратегических отраслей российской экономики. На сегодняшний деньфондом привлечено свыше $800 млн. для инвестирования в успешные компании России, Украины, Казахстана и других стран СНГ.
Тройка диалог инвестирует рисковый капитал в высокотехнологичные компании в следующих секторах:
· альтернативная энергетика
· информационные технологии
· новые материалы
· оптоэлектроника
Тройка Диалог стала одним из первых участников федеральной программы по созданию частно-государственного партнерства в сфере венчурных инвестиций. Troika Capital Partners вышла победителем в конкурсе на право управления региональными венчурными фондами в Московской области, Красноярском крае и Республике Татарстан. В настоящее время наша компания является одним из лидеров по объему привлеченных средств - свыше миллиарда рублей. В планах TCP создание венчурного фонда с участием зарубежных инвесторов с целью финансирования перспективных проектов на всей территории России. [55]
Фонд "Русские технологии"
Венчурный фонд "Русские Технологии" инвестирует в молодые инновационные технологические компании с 2003 года, помогая им успешно развивать свою коммерческую деятельность и выходить на российский и мировой рынок.
Фонд создан консорциумом "Альфа Групп" - ведущим российским финансовым инвестором с более чем десятилетним опытом построения успешных компаний.
Ключевыми направлениями инвестирования Фонда являются:
· информационные и коммуникационные технологии;
· цифровые медийные технологии;
· полупроводники и оптоэлектроника;
· экологически-чистые технологии (включая возобновляемые источники энергии);
· системы безопасности и обнаружения.
Краевой уровень инвестирования
Экономика Красноярского края по-своему уникальна. Доходная часть бюджета края на 80% формируется за счет налоговых платежей крупных производственных предприятий региона.
Непосредственным следствием этого является сильная зависимость наполняемости бюджета от колебаний цен на цветные металлы на Лондонской бирже. В качестве решения этой проблемы краевые чиновники предложили развивать малый и средний бизнес, который в будущем и должен давать большую часть доходов бюджета.
На текущий момент власти края предложили три основных варианта поддержки бизнеса.
Первый - это действующая программа по субсидированию процентных ставок по коммерческим кредитам, взятым на осуществление инвестиционных проектов.
Второй - это создание закрытого паевого инвестиционного фонда (ЗПИФ) по привлечению венчурных инвестиций.
Третий - создание бизнес-инкубаторов. Начиная с 2004 года, по программе субсидирования процентных ставок власти Красноярского края поддержали 31 проект представителей малого и среднего бизнеса.
Проекты предприятий малого и среднего бизнеса поддерживают выдачей субсидий на погашение части процентных ставок на привлекаемые банковские кредиты. В администрации созданы две комиссии по поддержке проектов. Одна комиссия ориентирована на средний бизнес, другая - на малый. Предприниматель подробно описывает свой проект, указывает сумму капиталовложений, дает финансовую и техническую характеристику. Далее направляет в комиссию, которая должна принять решение.
Инструмент поддержки малого и среднего бизнеса - закрытый ПИФа по привлечению венчурных инвестиций. Уставный капитал ЗПИФа составит 120 млн. руб., из которых 30 млн. будет выделено из федерального бюджета, еще 30 млн. - из бюджета края, остальная сумма - из средств частных инвесторов. "Этой суммы должно хватить на то, чтобы поддержать 70 проектов малого и среднего бизнеса, причем объем инвестиций в один проект может доходить до $1 млн.".
Основная задача фонда - поиск и инвестиции в высокорисковые проекты с большой доходностью. При этом фонд будет инвестировать только в уже работающие предприятия, имеющие достаточный капитал и финансовую историю.
В отличие от закрытого венчурного ПИФа, третье предложение по стимулированию малого бизнеса направлено на поддержку только создающихся предприятий. Предполагается, что эти предприятия будут "выращиваться" в бизнес-инкубаторах, где для них будет значительно снижена стоимость аренды, а также будут предоставлены бухгалтерские, информационные, юридические и рекламные услуги. Основной упор в поддержке бизнес-проектов будет сделан на развитие перерабатывающей промышленности и сельского хозяйства.
Также в Красноярске существует Общественная организация "Поддержка малого бизнеса она является добровольной общественной организацией, созданной на основе совместной деятельности предпринимателей - физических лиц - граждан российской федерации, для защиты общих интересов и достижения уставных целей объединившихся граждан.
Деятельность общественной организации основывается на принципах добровольности, равноправия, самоуправления и законности.
Подобные документы
Понятие и критерии малого бизнеса. Роль и место малого бизнеса в переходной экономике России. Проблемы становления малого бизнеса в России. Меры поддержки малого бизнеса. Условия и факторы развития малого бизнеса. Преимущества и недостатки малого бизнеса.
реферат [25,1 K], добавлен 14.12.2004Необходимость развития малого бизнеса в России, его характеристика. Правовые основы малого бизнеса. Особенности и функции малого предприятия. Современные проблемы развития малого бизнеса, пути их решения. Государственная поддержка малого бизнеса.
реферат [28,5 K], добавлен 25.06.2004Понятие малого бизнеса. Роль малого бизнеса в экономике. Правовые основы деятельности малых предприятий. Развитие, становление и проблемы малого бизнеса за рубежом и в России. Фонды поддержки малого предпринимательства и система его налогообложения.
курсовая работа [51,8 K], добавлен 30.10.2008Роль и место малого бизнеса в России и за рубежом, проблемы его становления. Характеристика государственных мер поддержки малого предпринимательства. Сущность и структура малого бизнеса, его правовые основы. Состояние малого бизнеса на данном этапе.
курсовая работа [943,9 K], добавлен 31.03.2016Критерии и формы малого бизнеса. Направления государственного регулирования и стимулирования развития предприятий малого бизнеса. Анализ состояния, динамики и условий развития малого бизнеса в экономике России. Факторы и условия развития малого бизнеса.
дипломная работа [2,2 M], добавлен 18.05.2016Проблемы предприятий малого бизнеса в России. Пути и последствия решения проблем создания предприятий малого бизнеса. Деятельность предприятия малого бизнеса на всех этапах становления. Организационная структура предприятия и ее человеческий ресурс.
курсовая работа [120,1 K], добавлен 18.01.2009Сущность и роль малого бизнеса в условия перехода к рыночным отношениям, поддержка малого бизнеса со стороны государства. Виды финансово-кредитной поддержки малого предпринимательства. Проблемы и перспективы развития малого бизнеса на современном этапе.
реферат [34,3 K], добавлен 19.02.2010Теоретические и методологические основы изучения проблем малого бизнеса в России. Нормативно-правовое обеспечение развития малого бизнеса в России на федеральном и региональном уровне. Особенности становления и развития малого бизнеса в городе Волгограде.
дипломная работа [108,2 K], добавлен 04.11.2010Взаимодействие бизнеса и политики. Преимущество малого и среднего бизнеса как формы реализации предпринимательского потенциала. Государственная финансовая поддержка малого предпринимательства в России. Проблемы реализации мер поддержки малого бизнеса.
реферат [908,3 K], добавлен 13.12.2015Необходимость развития малого бизнеса в России, его характеристика. Современные проблемы развития малого бизнеса в России и пути их решения. Итоги развития и состояние малого бизнеса на данном этапе. Государственная поддержка малого бизнеса.
реферат [27,9 K], добавлен 09.04.2007
