Падение спроса на брокерские услуги также приведет к оттоку средств клиентов и снижению брокерских операций эмитента.

Также, факторами, которые могут негативно повлиять на объем реализации эмитента, являются:

- сокращение числа клиентов брокерского направления деятельности ОАО «ИК РУСС-ИНВЕСТ»,

- снижение торговой активности и ликвидности на финансовом рынке,

- увеличение числа дефолтов эмитентов корпоративных облигаций,

- снижение числа размещений корпоративных облигаций и первичных размещений акций,

- рост процентных ставок на долговом сегменте российского финансового рынка,

- увеличение среднерыночной дюрации (периода обращения облигации с момента выпуска и до момента погашения) государственных и корпоративных облигаций.

Для предотвращения негативного влияния вышеуказанных факторов, ОАО «ИК РУСС-ИНВЕСТ» необходимо предпринять следующие действия:

- предложить более выгодные тарифы за брокерские услуги клиентам в целях сохранения клиентской базы,

- в случае формирования устойчивой тенденции падения цен акций и облигаций на фондовом рынке минимизировать убытки за счет применения стратегии стоп-лоссов. Стоп-лосс - помогает остановить убытки. Он применяется для ограничения неприемлемых для трейдера потерь капитала, в случае, если цена движется в противоположную от его ожиданий сторону. Применяется для управления потерями.

- в случае общей стагнации фондового рынка обратить более пристальное внимание на недооцененные бумаги с целью их покупки в ожидании будущего роста,

- в случае роста процентных ставок на долговом рынке реструктурировать портфель в сторону повышения доли бумаг с более высокой купонной доходностью и воздержится от покупки новых выпусков долгосрочных облигаций,
- в случае увеличения количества дефолтов нестабильных эмитентов уделить больше внимания покупке долговых обязательств высококлассных заемщиков первого эшелона.

Таким образом, ОАО «ИК РУСС-ИНВЕСТ» будет продолжать совершенствовать внутреннюю инфраструктуру, необходимую для эффективной работы с клиентами, стремится сохранить объемы операций с ценными бумагами за счет своих собственных и клиентских средств (прежде всего на ММВБ) и развивать новые направления работы.

Заключение

В курсовой работе было проведено исследование особенностей развития и деятельности инвестиционных компаний в условиях российской экономики. В российской практике произошла своеобразная подмена понятий. То, что мы называем инвестиционной компанией, в американской практике является инвестиционным банком. То, что практике США и других стран считается инвестиционной компанией, мы называем инвестиционным фондом. В России инвестиционные компании и инвестиционные фонды отличаются по характеру деятельности.

В отечественной практике выбрана модель одновременного участия банков, брокерских компаний, инвестиционных компаний и фондов в профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.

Хотя термин инвестиционная компания в российском законодательстве по ценным бумагам не применяется, именно так в повседневной жизни именуются профессиональные участники рынка ценных бумаг (не банки), осуществляющие брокерскую и дилерскую деятельность, а также деятельность по управлению ценными бумагами

Таким образом, основными субъектами на рынке ценных бумаг являются инвестиционные компании - брокеры, клиринговые организации, депозитарии, дилеры, т.е. все те, кто вступают в экономические отношения на рынке ценных бумаг. С точки зрения права они называются профессиональными участниками рынка ценных бумаг, однако в обычной речи это и есть инвестиционные компании.

Инвестиционные компании играют важную роль в инвестиционном процессе, так как концентрируют значительные средства мелких вкладчиков, направляемых, как правило, на развитие производства.

Инвестиционные компании занимают промежуточное положение между заемщиком и индивидуальным инвестором, но отличаются тем, что полностью выражают интересы последнего.

Отрасль финансовых и инвестиционных посредников в России развивалась последнее десятилетие опережающими темпами. Данный институт представлен лицензированными инвестиционными компаниями, инвестиционными фондами, коммерческими банками, страховыми компаниями и пенсионными фондами. Улучшение макроэкономической ситуации привело к ускоренному развитию финансового рынка в России. Однако, в 2008 году количественные характеристики отрасли финансовых посредников стали резко ухудшаться в связи с финансовым кризисом, что отразило достижение отраслью пика своего развития.

Курсовая работа выполнена на примере инвестиционной компании «РУСС-ИНВЕСТ».

Открытое акционерное общество «ИК РУСС-ИНВЕСТ» является профессиональным участником рынка ценных бумаг и специализируется на операциях с корпоративными облигациями и акциями российских эмитентов. Основным рынком, на котором эмитент осуществляет свою деятельность, является фондовый рынок.

Инвестиционная компания «Русс-Инвест» оказывает следующие виды услуг: брокерское и субброкерское обслуживание на российских торговых площадках ММВБ и РТС; индивидуальное доверительное управление активами; управление паевыми инвестиционными фондами; корпоративное финансирование; депозитарные услуги.

К настоящему времени инвестиционная компания «РУСС-ИНВЕСТ» добилась серьезных результатов в развитии своего бизнеса. Однако, для сохранения своего места в отрасли, компании необходимо и дальше развивать хозяйственную деятельность, внедрять современные технологии и методы управления, совершенствовать тарифы, разрабатывать и предлагать своим клиентам новые инвестиционные продукты и услуги.

Список литературы

1) Андрианов А.Ю., Воробьев П.В., Валдайцев С.В. Инвестиции. - М.: Проспект, 2010. - 584 с.

2) Бузова И.А., Маховикова Г.А., Терехова В.В. Коммерческая оценка инвестиций. - СПб.: Питер, 2004. - 432 с.

3) Галанов В.А. Рынок ценных бумаг. М.: Инфра-М, 2007. - 379 с.

4) Ивасенко А.Г., Никонова Я.И., Павленко В.А. Рынок ценных бумаг. - М.: КноРус, 2010. - 272 с.

5) Игонина Л.Л. Инвестиции. - М.: Экономистъ, 2005. - 478 с.

6) Инвестиции: M.B. Чиченов. - М.: КНОРУС. 2007. - 248 с.

7) Килячков А.А., Чалдаева Л.А. Рынок ценных бумаг. - - М.: Экономистъ, 2005. - 687 с.

8) Колтынюк Б.А. Рынок ценных бумаг. Спб.: изд-во Михайлова В.А. - 2004. - 336 с.

9) Корчагин Ю.А. Рынок ценных бумаг. - Ростов н/Д.: Феникс, 2007. - 496 с.

10) Криничанский К.В. Рынок ценных бумаг. - М.: Дело и сервис, 2007. - 512 с.

11) Лялин В.А., Воробъёв П.В. Рынок ценных бумаг. - М.: Проспект, 2007. - 384 с.

12) Маховикова Г.А., Селищев А.С., Мирзажанов С.К. Рынок ценных бумаг. - М. Эксмо, 2010. - 208 с.

13) Мишарев А.А. Рынок ценных бумаг. - Спб.: Питер, 2007. - 256 с.

14) Некрасова И.В., Алешин В.А., Зотова А.И. Инвестиции. - - Ростов н/Д.: Феникс, 2009. - 310 с.

15) Подшиваленко Г.П., Лахметкина Н.И., Макарова М.В. и др. Инвестиции - М.: КНОРУС, 2006. - 200 с.

16) Рынок ценных бумаг и биржевое дело. Под ред. Дегтяревой О.И., Коршунова Н.М., Жукова Е.Ф. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. - 501 с.

17) Рынок ценных бумаг. Под ред. Галанова В.А., Басова А.И. - М.: Финансы и статистика. 2006. - 448 с.

18) Рынок ценных бумаг и биржевое дело. Под ред. Дегтяревой О.И., Коршунова Н.М., Жукова Е.Ф. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. - 501 с.

19) Стародубцева Е.Б. Рынок ценных бумаг: Учебник. - М.: ИНФРА-М, 2006. -176 с.

20) Ткаченко И.Ю. Инвестиции. - М.: Академия, 2009. - 240 с.

21) Чиненов М.В. Инвестиции. - М.: КНОРУС, 2007. - 248 с.

22) Янковский К.П. Инвестиции. - СПб.: Питер. - 2008. - 368 с.